國(guó)內(nèi)并購(gòu)與財(cái)務(wù)工作,某咨詢內(nèi)部培訓(xùn)

二○一二年九月十二日國(guó)內(nèi)并購(gòu)與財(cái)務(wù)工作主要提綱Ⅰ、當(dāng)前水泥行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)Ⅱ、國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)并購(gòu)的趨勢(shì)Ⅲ、項(xiàng)目并購(gòu)的原則Ⅳ、項(xiàng)目并購(gòu)的主要流程Ⅴ、項(xiàng)目并購(gòu)之財(cái)務(wù)工作重點(diǎn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)自美國(guó)2008年發(fā)生次貸危機(jī)以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，國(guó)際貿(mào)易增速回落，國(guó)際金融市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)明顯增多。2012年，歐債危機(jī)的演化，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，日本持續(xù)著僵死經(jīng)濟(jì)的狀況，世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇都存在不穩(wěn)定性和不確定性，世界經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩，形勢(shì)仍將十分嚴(yán)峻復(fù)雜。Ⅰ、當(dāng)前水泥行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)在外需面臨下滑風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，我國(guó)國(guó)內(nèi)受房地產(chǎn)調(diào)控等因素影響下，投資增速進(jìn)一步下滑，經(jīng)濟(jì)下行的壓力不可小覷。年初中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確提出，今年經(jīng)濟(jì)工作的總基調(diào)是“穩(wěn)中求進(jìn)”，把保持經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快增長(zhǎng)放在首要地位。繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，保持了宏觀調(diào)控政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，堅(jiān)持房地產(chǎn)調(diào)控政策，通過(guò)調(diào)結(jié)構(gòu)，推動(dòng)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變。Ⅰ、當(dāng)前水泥行業(yè)發(fā)展的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)1、行業(yè)集中度低是我國(guó)水泥行業(yè)的主要特性：產(chǎn)品同質(zhì)化式的特征明顯，新疆可開(kāi)發(fā)和品質(zhì)提升不是主要方向。水泥裝備的國(guó)產(chǎn)化和政府引導(dǎo)機(jī)制不力，致使行業(yè)集中度未有根本性的轉(zhuǎn)變。2、2009年，國(guó)家發(fā)改委第38號(hào)文件的出臺(tái)，明確了我國(guó)水泥行業(yè)發(fā)展的方向，淘汰落后產(chǎn)能、產(chǎn)能過(guò)剩區(qū)域不再批建新線、支持行業(yè)聯(lián)合重組、完善產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。Ⅱ、國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)并購(gòu)的趨勢(shì)3、2010年9月6日國(guó)務(wù)院發(fā)布《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見(jiàn)》強(qiáng)度以汽車(chē)、鋼鐵、水泥等行業(yè)為重點(diǎn)，推進(jìn)兼并重組，并明確將推動(dòng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)實(shí)施強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、跨地區(qū)兼并重組和提高產(chǎn)業(yè)集中度，以期形成規(guī)范有序的市場(chǎng)格局。綜上，國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和水泥行業(yè)發(fā)展的特性，水泥行業(yè)兼并收購(gòu)、規(guī)模擴(kuò)張成為水泥行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)輪，水泥企業(yè)的兼并重組力度不斷加大。Ⅱ、國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)并購(gòu)的趨勢(shì)

國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)并購(gòu)的序幕首先是外資的大規(guī)模撤出。2011年6月，華潤(rùn)水泥向高盛旗下公司收購(gòu)位于內(nèi)蒙古的蒙西水泥40.6%的股權(quán)。2011年8月，臺(tái)泥國(guó)際收購(gòu)摩根大通旗下賽德水泥（中國(guó)）97.94%股權(quán)。2010年初世界水泥巨頭拉法基出售北京業(yè)務(wù)，之后拉法基借四川雙馬發(fā)行股票募資28億元用以收購(gòu)旗下的都江堰拉法基25%的股權(quán)、貴州頂效75%的股權(quán)，貴州新蒲75%的股權(quán)和遵義三岔100%的股權(quán)，在到2011年拉法基出售貴州業(yè)務(wù)，不斷收縮戰(zhàn)線等等這一系列重大涉及境外資本的收購(gòu)案例，都似乎透露了一個(gè)重要信息，外資正在逐步退出中國(guó)水泥市場(chǎng)。Ⅱ、國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)并購(gòu)的趨勢(shì)由于水泥行業(yè)產(chǎn)品運(yùn)輸半徑導(dǎo)致的區(qū)域性企業(yè)，只要在區(qū)域市場(chǎng)中完成整合就可以主導(dǎo)該區(qū)域水泥市場(chǎng)價(jià)格的特性。目前水泥行業(yè)并購(gòu)的出發(fā)點(diǎn)均是集中度提高下的盈利預(yù)期的提升，對(duì)行業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，對(duì)公司提高競(jìng)爭(zhēng)力的改善預(yù)期不強(qiáng)，難以實(shí)現(xiàn)整個(gè)行業(yè)和公司估值的提升。因此，我國(guó)目前的并購(gòu)與國(guó)外水泥大集團(tuán)之間的并購(gòu)不同，國(guó)內(nèi)水泥并購(gòu)還處于較低層次，大部分被并購(gòu)的企業(yè)規(guī)模都不大。水泥行業(yè)以橫向并購(gòu)為主，而對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的資源進(jìn)行的垂直并購(gòu)剛剛起步。按照國(guó)際水泥行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，我國(guó)水泥行業(yè)并購(gòu)必將由最初的大企業(yè)并購(gòu)小企業(yè)發(fā)展成為大集團(tuán)之間的聯(lián)盟，經(jīng)歷初級(jí)、發(fā)展、成熟三個(gè)階段。Ⅱ、國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)并購(gòu)的趨勢(shì)1、初級(jí)階段：由于中國(guó)水泥工業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)處于需求增長(zhǎng)期、技術(shù)市場(chǎng)處于淘汰落后階段，按照并購(gòu)發(fā)展時(shí)間和發(fā)展程度判斷，我國(guó)水泥產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)還剛剛處于初級(jí)階段，基本上是大企業(yè)收購(gòu)小企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模；此階段預(yù)計(jì)延續(xù)的時(shí)間應(yīng)在2-4年。2、發(fā)展階段：大企業(yè)的合作。在首個(gè)階段完成后，相當(dāng)一部分局部地區(qū)將會(huì)形成2-3家大水泥企業(yè)控制當(dāng)?shù)厮嗍袌?chǎng)的局面；為更好地合作，提高效益，大企業(yè)之間將可能在局部地區(qū)產(chǎn)生互相交換個(gè)別企業(yè)的現(xiàn)象，使企業(yè)之間互相達(dá)到局部控制目的。3、成熟階段：第二階段完成后，最后將會(huì)形成大企業(yè)之間的相互合作，企業(yè)將會(huì)采用金融手段等多種方式來(lái)提高公司規(guī)模。Ⅱ、國(guó)內(nèi)水泥行業(yè)并購(gòu)的趨勢(shì)在項(xiàng)目并購(gòu)之前，并購(gòu)主體應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)統(tǒng)籌規(guī)劃，戰(zhàn)略布局1、在沒(méi)有布點(diǎn)的區(qū)域市場(chǎng)并購(gòu)項(xiàng)目，以此填補(bǔ)空白市場(chǎng)；2、在區(qū)域占有相對(duì)優(yōu)勢(shì)的情況下并購(gòu)項(xiàng)目，有利于完善市場(chǎng)布局，提高區(qū)域市場(chǎng)覆蓋面，以此增強(qiáng)自身的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)；3、在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手占有市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的區(qū)域并購(gòu)項(xiàng)目，以此扼制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展，便于后期進(jìn)行戰(zhàn)略合作。Ⅲ、項(xiàng)目并購(gòu)的原則在擬選并購(gòu)購(gòu)項(xiàng)目的同同時(shí)，要有有以下幾點(diǎn)點(diǎn)的原則，，進(jìn)以規(guī)避避項(xiàng)目并購(gòu)購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)：1、并購(gòu)項(xiàng)目目的價(jià)格要要符合當(dāng)前前市場(chǎng)原則則；2、并購(gòu)項(xiàng)目目所在區(qū)域域內(nèi)石灰石石資源儲(chǔ)量量和品質(zhì)要要能夠滿足足項(xiàng)目公司司30年以上的生生產(chǎn)需求；；3、并購(gòu)項(xiàng)目目現(xiàn)有的生生產(chǎn)線要完完整；4、并購(gòu)項(xiàng)目目的核準(zhǔn)、、環(huán)評(píng)等批批文要合規(guī)規(guī)合法；5、并購(gòu)項(xiàng)目目沒(méi)有規(guī)劃劃拆遷等風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。Ⅲ、項(xiàng)目并購(gòu)購(gòu)的原則Ⅳ、項(xiàng)目并購(gòu)購(gòu)的流程項(xiàng)目合作方方式有多種種，主要為為股權(quán)轉(zhuǎn)讓讓合作、資資產(chǎn)購(gòu)置、、股票定向向增發(fā)、增增資控股等等。目前，，公司主要要采取股權(quán)權(quán)收購(gòu)和資資產(chǎn)收購(gòu)的的方式進(jìn)行行合作。但但無(wú)論采取取何種并購(gòu)購(gòu)方式，都都建立在對(duì)對(duì)項(xiàng)目標(biāo)投投資風(fēng)險(xiǎn)和和資產(chǎn)準(zhǔn)確確評(píng)估的基基礎(chǔ)上進(jìn)行行，圍繞項(xiàng)項(xiàng)目標(biāo)的股股權(quán)結(jié)構(gòu)、、資產(chǎn)狀況況、債權(quán)債債務(wù)等事項(xiàng)項(xiàng)，設(shè)計(jì)交交易方式，，開(kāi)展并購(gòu)購(gòu)活動(dòng)。因因此，從項(xiàng)項(xiàng)目前期調(diào)調(diào)研、分析析論證、審審計(jì)評(píng)估、、商務(wù)會(huì)談?wù)劇⒔灰追椒绞皆O(shè)計(jì)、、盡職調(diào)查查、協(xié)議評(píng)評(píng)審、管理理權(quán)交接、、協(xié)議執(zhí)行行以及遺留留問(wèn)題解決決、項(xiàng)目后后評(píng)價(jià)等全全過(guò)程，都都離不開(kāi)財(cái)財(cái)務(wù)工作的的有效支撐撐。Ⅴ、項(xiàng)目并購(gòu)購(gòu)之財(cái)務(wù)工工作重點(diǎn)從項(xiàng)目并購(gòu)購(gòu)的流程來(lái)來(lái)看，項(xiàng)目目調(diào)研是項(xiàng)項(xiàng)目并購(gòu)工工作的基礎(chǔ)礎(chǔ)，在整個(gè)個(gè)項(xiàng)目并購(gòu)購(gòu)環(huán)節(jié)中不不可或缺，，有效的項(xiàng)項(xiàng)目調(diào)研可可加快項(xiàng)目目篩選和并并購(gòu)的進(jìn)程程。所以，，基于項(xiàng)目目并購(gòu)的出出發(fā)點(diǎn)和原原則，發(fā)揮揮集團(tuán)公司司區(qū)域管理理的優(yōu)勢(shì)，，區(qū)域?qū)净騾^(qū)域域規(guī)劃的并并購(gòu)項(xiàng)目要要擬定初步步的調(diào)研方方案，了解解項(xiàng)目的基基本情況、、合作意愿愿、合作方方式等第一一手信息材材料。財(cái)務(wù)務(wù)專(zhuān)業(yè)要收收集項(xiàng)目公公司財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表，并對(duì)對(duì)資產(chǎn)、負(fù)負(fù)債、所有有者權(quán)益等等逐一進(jìn)行行分析核實(shí)實(shí)，對(duì)公司司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)進(jìn)行有效效識(shí)別和判判斷；同時(shí)時(shí)要拓展思思路與視野野，Ⅴ-1項(xiàng)目前期調(diào)調(diào)研充分運(yùn)用專(zhuān)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，，發(fā)揮專(zhuān)業(yè)業(yè)的綜合作作用，對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目公司股股權(quán)結(jié)構(gòu)、、治理架構(gòu)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)狀狀況、工程程建設(shè)、供供銷(xiāo)市場(chǎng)、、外委環(huán)境境等作出有有效判斷和和分析，為為后續(xù)并購(gòu)購(gòu)工作有效效的開(kāi)展奠奠定基礎(chǔ)，，并提升個(gè)個(gè)人綜合能能力。Ⅴ-1項(xiàng)目前期調(diào)調(diào)研一、擬定調(diào)調(diào)研方案根據(jù)項(xiàng)目所所在區(qū)域的的特點(diǎn)，區(qū)區(qū)域領(lǐng)導(dǎo)帶帶隊(duì)，并安安排礦山、、財(cái)務(wù)、設(shè)設(shè)備、工藝藝(品質(zhì))、銷(xiāo)售（供供應(yīng)）和工工程等專(zhuān)業(yè)業(yè)人員一次次性或短期期內(nèi)分批次次到項(xiàng)目公公司現(xiàn)場(chǎng)或或所在區(qū)域域進(jìn)行調(diào)研研，了解項(xiàng)項(xiàng)目公司的的礦產(chǎn)資源源、設(shè)備配配置、工藝藝布局、市市場(chǎng)銷(xiāo)售、、原燃材料料供應(yīng)、工工程建設(shè)等等方面的信信息，并收收集相關(guān)材材料，完善善項(xiàng)目調(diào)研研報(bào)告。Ⅴ-1項(xiàng)目前期調(diào)調(diào)研的要點(diǎn)點(diǎn)二、材料收收集對(duì)項(xiàng)目公司司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)場(chǎng)調(diào)研時(shí)，，要安排專(zhuān)專(zhuān)人或?qū)I(yè)業(yè)負(fù)責(zé)人來(lái)來(lái)收集相關(guān)關(guān)的材料文文件，如：：1、公司法人人營(yíng)業(yè)執(zhí)照照、公司章章程、工商商信息資料料等；2、土地預(yù)審審批復(fù)、土土地出讓合合同、土地地使用權(quán)證證；3、項(xiàng)目核準(zhǔn)準(zhǔn)批復(fù)、環(huán)環(huán)評(píng)批復(fù)、、環(huán)評(píng)驗(yàn)收收批復(fù)、排排污許可證證等公司設(shè)設(shè)立及日常常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)性權(quán)證；；4、采礦權(quán)證證、礦山勘勘探報(bào)告、、外委采運(yùn)運(yùn)合同、礦礦業(yè)權(quán)價(jià)款款繳納憑證證、礦山開(kāi)開(kāi)采范圍圖圖等礦山專(zhuān)專(zhuān)業(yè)材料；；5、生產(chǎn)線主主機(jī)設(shè)備配配置表、工工藝流程圖圖、儲(chǔ)庫(kù)容容量表；6、項(xiàng)目公司司近一期財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)表；；7、工程建設(shè)設(shè)進(jìn)度、主主要設(shè)計(jì)建建設(shè)單位等等。Ⅴ-1項(xiàng)目前期調(diào)調(diào)研的要點(diǎn)點(diǎn)二、材料收收集在項(xiàng)目現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研研后，各各專(zhuān)業(yè)在在與對(duì)方方交流過(guò)過(guò)程中了了解的信信息以及及收集的的材料要要?dú)w結(jié)到到專(zhuān)人，，由專(zhuān)人人負(fù)責(zé)收收集、整整理。（附：項(xiàng)項(xiàng)目信息息表和現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)況況照片，，以供參參考）Ⅴ-1項(xiàng)目前期期調(diào)研的的要點(diǎn)調(diào)研小組組在對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目公司司進(jìn)行現(xiàn)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研研和信息息材料收收集整理理后，需需將該項(xiàng)項(xiàng)目公司司的調(diào)研研情況以以報(bào)告的的形式報(bào)報(bào)送給區(qū)區(qū)域領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)和對(duì)外外經(jīng)濟(jì)合合作部。。其中，，報(bào)告應(yīng)應(yīng)有以下下四個(gè)方方面的內(nèi)內(nèi)容：（一）項(xiàng)項(xiàng)目的基基本情況況（二）項(xiàng)項(xiàng)目的優(yōu)優(yōu)劣勢(shì)分分析（三）項(xiàng)項(xiàng)目合作作初步意意向（四）項(xiàng)項(xiàng)目建議議及下步步工作計(jì)計(jì)劃Ⅴ-1項(xiàng)目調(diào)研研后的判判斷分析析（一）并并購(gòu)項(xiàng)目目的基本本情況1、項(xiàng)目概概況：簡(jiǎn)簡(jiǎn)要描述述項(xiàng)目公公司的名名稱、區(qū)區(qū)位、交交通情況況，項(xiàng)目目公司的的股權(quán)架架構(gòu)和資資產(chǎn)情況況；2、裝備配配置：簡(jiǎn)簡(jiǎn)潔地描描述項(xiàng)目目公司現(xiàn)現(xiàn)有的生生產(chǎn)線規(guī)規(guī)模、設(shè)設(shè)計(jì)單位位、開(kāi)工工或投產(chǎn)產(chǎn)時(shí)間，，以及配配套的主主機(jī)設(shè)備備規(guī)格型型號(hào)、生生產(chǎn)廠家家，并對(duì)對(duì)現(xiàn)有的的裝備配配置作出出評(píng)判；；3、礦產(chǎn)資資源：簡(jiǎn)簡(jiǎn)潔地描描述項(xiàng)目目公司石石灰石礦礦山名稱稱、勘探探情況（（勘探方方式、儲(chǔ)儲(chǔ)量、品品質(zhì)）；；權(quán)證辦辦理情況況（采礦礦證、安安全生產(chǎn)產(chǎn)許可證證等）；；礦業(yè)權(quán)權(quán)價(jià)款、、資源稅稅等情況況；礦山山開(kāi)采方方式（平平臺(tái)或塘塘口、自自采或外外委），，運(yùn)輸方方式（皮皮帶或汽汽車(chē)）、、運(yùn)距以以及采運(yùn)運(yùn)成本；；礦山山山表地征征用或租租用面積積、合同同、價(jià)款款等情況況；配料料礦山的的基本情情況。Ⅴ-1項(xiàng)目調(diào)研研后的判判斷分析析4、在建工工程：簡(jiǎn)簡(jiǎn)潔地描描述項(xiàng)目目公司在在建工程程的進(jìn)展展情況，，包括：：土建、、安裝單單位的情情況、已已完成的的工作量量；設(shè)備備訂貨、、到貨情情況（已已付款情情況）；；工程前前期投資資情況，，匡算工工程后續(xù)續(xù)投資；；與政府府簽訂的的項(xiàng)目投投資協(xié)議議、優(yōu)惠惠政策等等情況；；5、土地：：公司實(shí)實(shí)際占地地面積、、辦證面面積、土土地性質(zhì)質(zhì)、使用用期限、、相關(guān)手手續(xù)和價(jià)價(jià)款繳納納憑證是是否齊全全；6、批文權(quán)權(quán)證：項(xiàng)項(xiàng)目公司司主要批批文權(quán)證證是否具具備，包包括熟料料生產(chǎn)線線、水泥泥生產(chǎn)線線和余熱熱發(fā)電核核準(zhǔn)批文文、環(huán)保保批文、、環(huán)保驗(yàn)驗(yàn)收批文文（要注注意核準(zhǔn)準(zhǔn)的規(guī)模模、地點(diǎn)點(diǎn)等信息息與實(shí)際際情況是是否一致致；批復(fù)復(fù)核準(zhǔn)的的單位是是否具有有相應(yīng)的的權(quán)限））；生產(chǎn)產(chǎn)許可證證（查看看有效日日期和相相應(yīng)的申申報(bào)材料料）；排排污許可可證（核核準(zhǔn)的排排放量與與實(shí)際排排放量的的差距））Ⅴ-1項(xiàng)目調(diào)研研后的判判斷分析析7、供電供供水：主主供電線線路來(lái)源源，電壓壓等級(jí)，，距離，，電價(jià)；；供水來(lái)來(lái)源，水水量，距距離，水水價(jià)。8、人員情情況，公公司現(xiàn)有有員工人人數(shù)，員員工平均均工資、、年齡；；勞動(dòng)合合同簽訂訂情況，，是否存存在是否否置換情情況；社社保繳納納情況，，有無(wú)工工傷、工工亡、勞勞動(dòng)糾紛紛等情況況。9、財(cái)務(wù)情情況：簡(jiǎn)簡(jiǎn)述項(xiàng)目目公司目目前總資資產(chǎn)，負(fù)負(fù)債情況況；有無(wú)無(wú)抵押、、擔(dān)保等等情形；；稅費(fèi)繳繳納情況況以及重重要的借借貸合同同。（1）流動(dòng)資資產(chǎn)、固固定資產(chǎn)產(chǎn)、在建建工程、、無(wú)形資資產(chǎn)；（（2）負(fù)債；；（3）凈資產(chǎn)產(chǎn)；（4）稅費(fèi)繳繳納及政政策。Ⅴ-1項(xiàng)目調(diào)研研后的判判斷分析析10、供銷(xiāo)情情況：簡(jiǎn)簡(jiǎn)述項(xiàng)目目公司大大宗原燃燃材料的的供應(yīng)情情況（運(yùn)運(yùn)距、價(jià)價(jià)格、品品質(zhì)等））；簡(jiǎn)述述項(xiàng)目公公司所區(qū)區(qū)域內(nèi)水水泥需求求情況，，水泥銷(xiāo)銷(xiāo)售價(jià)格格，主要要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手情況況等。Ⅴ-1項(xiàng)目調(diào)研研后的判判斷分析析（二）項(xiàng)項(xiàng)目的優(yōu)優(yōu)劣勢(shì)分分析根據(jù)項(xiàng)目目的基本本情況，，客觀地地從資源源、設(shè)備備配置、、工藝布布局、供供應(yīng)渠道道、水泥泥市場(chǎng)等等方面分分析項(xiàng)目目公司存存在的優(yōu)優(yōu)勢(shì)和劣劣勢(shì)Ⅴ-1項(xiàng)目調(diào)研研后的判判斷分析析（三）項(xiàng)項(xiàng)目合作作初步意意向通過(guò)與項(xiàng)項(xiàng)目公司司現(xiàn)場(chǎng)調(diào)調(diào)研和交交流情況況，了解解對(duì)方合合作的意意愿是否否強(qiáng)烈、、合作方方式、合合作范圍圍、債權(quán)權(quán)債務(wù)的的處理方方式、初初步報(bào)價(jià)價(jià)等方面面的內(nèi)容容，并在在調(diào)研報(bào)報(bào)告中簡(jiǎn)簡(jiǎn)要描述述。1、合作方方式：股股權(quán)或資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓讓?zhuān)ㄞD(zhuǎn)讓讓所有股股權(quán)或資資產(chǎn)，或或轉(zhuǎn)讓部部分股權(quán)權(quán)或資產(chǎn)產(chǎn)）；2、合作范范圍：注注意哪些些資產(chǎn)需需要分列列，不在在合作的的范圍之之內(nèi)；3、債權(quán)債債務(wù)：債債權(quán)債務(wù)務(wù)由誰(shuí)承承接，支支付方式式等4、初步報(bào)報(bào)價(jià)：總總價(jià)格、、報(bào)價(jià)方方式Ⅴ-1項(xiàng)目調(diào)研研后的判判斷分析析（四）項(xiàng)項(xiàng)目建議議及下步步工作計(jì)計(jì)劃通過(guò)對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目公司司的情況況介紹和和客觀分分析，結(jié)結(jié)合對(duì)方方的初步步合作意意向，調(diào)調(diào)研小組組和區(qū)域域簡(jiǎn)要對(duì)對(duì)對(duì)該項(xiàng)項(xiàng)目進(jìn)行行綜合評(píng)評(píng)價(jià)，得得出結(jié)論論（該項(xiàng)項(xiàng)目有無(wú)無(wú)并購(gòu)的的必要和和意義；；若有，，是否需需要進(jìn)一一步開(kāi)展展項(xiàng)目并并購(gòu)的建建議），，列出下下一步的的工作計(jì)計(jì)劃。Ⅴ-1項(xiàng)目調(diào)研研后的判判斷分析析Ⅴ-2設(shè)計(jì)交易易方案為有效規(guī)規(guī)避?chē)?guó)家家法律法法規(guī)和項(xiàng)項(xiàng)目投資資風(fēng)險(xiǎn)，，明確合合作雙方方的權(quán)利利和義務(wù)務(wù)，確保保交易便便捷，需需根據(jù)前前期調(diào)研研分析情情況、盡盡職調(diào)查查結(jié)果、、審計(jì)評(píng)評(píng)估報(bào)告告以及雙雙方洽談?wù)劷Y(jié)果、、與政府府簽訂的的投資協(xié)協(xié)議等，，商定合合作方式式，并設(shè)設(shè)計(jì)協(xié)議議條款，，協(xié)議條條款要具具有可控控性和可可操作性性。一、承債式股股權(quán)收購(gòu)：運(yùn)用這種收購(gòu)購(gòu)方式，對(duì)于于收購(gòu)雙方而而言，交易流流程簡(jiǎn)單，交交易成本低。。通過(guò)品牌運(yùn)運(yùn)營(yíng)，可以迅迅速擴(kuò)大企業(yè)業(yè)生產(chǎn)能力，，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)實(shí)力，實(shí)現(xiàn)管管理嫁接；對(duì)對(duì)于項(xiàng)目而言言，可在短期期內(nèi)改善企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)狀況，，提升經(jīng)營(yíng)水水平。需關(guān)注項(xiàng)目公公司股權(quán)擔(dān)保保抵押、股權(quán)權(quán)糾紛及風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)承續(xù)等風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。Ⅴ-2承債式股權(quán)收收購(gòu)根據(jù)股權(quán)交易比例可分分為：全資收購(gòu)、控控股收購(gòu)、增增資收購(gòu)、參參股收購(gòu)。目前，公司并并購(gòu)項(xiàng)目大部部分采用承債債式股權(quán)受讓讓?zhuān)纾菏召?gòu)購(gòu)廣西四合工工貿(mào)80%股權(quán)、收購(gòu)云云南壯鄉(xiāng)100%股權(quán)、增資收收購(gòu)六枝瑞安安51%股權(quán)、參與定定向增發(fā)成為為青松建化第第二大股東，，挺近新疆市市場(chǎng)。Ⅴ-2承債式股權(quán)收收購(gòu)二、資產(chǎn)收購(gòu)購(gòu)：一般適用于資資產(chǎn)復(fù)雜、歷歷史沿革漫長(zhǎng)長(zhǎng)、人員安置置問(wèn)題較多的的項(xiàng)目公司。。采用資產(chǎn)收購(gòu)購(gòu)的項(xiàng)目有：：亳州海螺、、北固海螺、、寶雞海螺。。運(yùn)用資產(chǎn)收購(gòu)購(gòu)方式，對(duì)于于收購(gòu)方而言言，可劃清項(xiàng)項(xiàng)目公司沿革革、人員安置置、法律糾紛紛等風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)對(duì)于被收購(gòu)方方而言，項(xiàng)目目公司資產(chǎn)可可迅速轉(zhuǎn)化為為現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)和和市場(chǎng)競(jìng)合，，同時(shí)直接退退出了斷。需重點(diǎn)關(guān)注，，如何確定合合理的價(jià)格，，需做好項(xiàng)目目審計(jì)和評(píng)估估，客觀評(píng)價(jià)價(jià)資產(chǎn)價(jià)值；；其次是要對(duì)對(duì)債務(wù)的處理理要實(shí)現(xiàn)可控控；最后是法法律手續(xù)的完完備和權(quán)證的的變更過(guò)戶。。在實(shí)際操作作過(guò)程中，，一般先在在項(xiàng)目公司司當(dāng)?shù)刈?cè)冊(cè)成立新公公司，新公公司股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)可根據(jù)據(jù)被收購(gòu)方方要求是否否參股，以以注冊(cè)的新新公司名義義購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目目公司資產(chǎn)產(chǎn)，并辦理理產(chǎn)權(quán)變更更手續(xù)。Ⅴ-2資產(chǎn)收購(gòu)1、非流動(dòng)資資產(chǎn)計(jì)價(jià)：：在專(zhuān)業(yè)調(diào)研研分析的基基礎(chǔ)上，本本著“三重重一大”的的原則，結(jié)結(jié)合市場(chǎng)形形勢(shì)、未來(lái)來(lái)預(yù)期、戰(zhàn)戰(zhàn)略規(guī)劃等等進(jìn)行全面面評(píng)估分析析，集體研研究、集體體決策，以以相應(yīng)的計(jì)計(jì)價(jià)方式測(cè)測(cè)算項(xiàng)目公公司投資成成本，綜合合考慮是否否給予溢價(jià)價(jià)。其中常用的的計(jì)價(jià)方式式有：（1）歷史成本本法：對(duì)于于項(xiàng)目投入入較小、資資產(chǎn)較為簡(jiǎn)簡(jiǎn)單和出讓讓方的項(xiàng)目目，可直接接利用項(xiàng)目目的歷史投投入測(cè)算非非流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)價(jià)值；（（壯鄉(xiāng)項(xiàng)目目）（2）重置成本本法：對(duì)于于財(cái)務(wù)報(bào)表表、資產(chǎn)明明細(xì)表等資資產(chǎn)齊全的的項(xiàng)目，可可利用項(xiàng)目目公司投入入和產(chǎn)出測(cè)測(cè)算出非流流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)價(jià)格；（四四川南威項(xiàng)項(xiàng)目）（3）噸產(chǎn)品投投資法：對(duì)對(duì)于項(xiàng)目資資料不全，，無(wú)法利用用現(xiàn)有材料料準(zhǔn)確推算算的項(xiàng)目，，可參照海海螺水泥建建設(shè)情況相相似的生產(chǎn)產(chǎn)線噸投資資水平，通通過(guò)調(diào)整差差異的方式式測(cè)算非流流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)價(jià)值。（云云南興建項(xiàng)項(xiàng)目）Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)議條款2、流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)計(jì)價(jià)：（1）確定存貨貨數(shù)量：須須在協(xié)議中中約定流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)以管管理權(quán)移交交時(shí)，雙方方共同盤(pán)點(diǎn)點(diǎn)確定。其其中要注意意產(chǎn)成品的的比重、質(zhì)質(zhì)量，筒倉(cāng)倉(cāng)庫(kù)的容量量等；備品品配件、輔輔材的品質(zhì)質(zhì)，是否實(shí)實(shí)用，有無(wú)無(wú)冷背殘次次。例如，，原煤、熟熟料、水泥泥等大額存存貨，由于于容重對(duì)重重量影響較較大，可約約定容重比比以雙方取取樣化驗(yàn)結(jié)結(jié)果為準(zhǔn)；；倉(cāng)庫(kù)內(nèi)的的油品可能能過(guò)期失效效。（如在在茂名大地地、廣西凌凌云、六礦礦瑞安項(xiàng)目目管理權(quán)交交接時(shí)，合合作雙方相相關(guān)人員首首先對(duì)倉(cāng)庫(kù)庫(kù)規(guī)格、儲(chǔ)儲(chǔ)存標(biāo)高進(jìn)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)測(cè)測(cè)量確認(rèn)，，確定產(chǎn)成成品、原材材料體積，，然后對(duì)雙雙方共同取取樣化驗(yàn)確確定產(chǎn)成品品、原材料料容重比，，最終根據(jù)據(jù)計(jì)算公式式得出重量量，對(duì)于存存貨中無(wú)法法使用的物物資，比如如廢舊物資資、助磨劑劑等，由原原股東方自自行處理，，不計(jì)入流流動(dòng)資產(chǎn)總總價(jià)。)（2）確定存貨貨價(jià)格：流流動(dòng)資產(chǎn)單單價(jià)確定方方式以賬面面成本（基基準(zhǔn)日或管管理權(quán)移交交日）與市市價(jià)孰低為為原則。（（該條件設(shè)設(shè)置主要為為規(guī)避項(xiàng)目目公司原股股東方惡意意或錯(cuò)誤核核算而虛增增賬面成本本，保證流流動(dòng)資產(chǎn)計(jì)計(jì)價(jià)公允。。如在廣西西凌云項(xiàng)目目管理權(quán)交交接時(shí)，項(xiàng)項(xiàng)目公司熟熟料賬面成成本為364元/噸，而市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)為239元/噸，最終根根據(jù)該條款款，熟料價(jià)價(jià)格以239元/噸計(jì)價(jià)。））Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)議條款（3）債權(quán)確認(rèn)認(rèn)：重點(diǎn)對(duì)債權(quán)權(quán)進(jìn)行分類(lèi)類(lèi)，并核實(shí)實(shí)債權(quán)的真真實(shí)性，分分析債權(quán)收收回的可能能性，可通通過(guò)對(duì)賬確確認(rèn)方式進(jìn)進(jìn)行核實(shí)；；若判定回回收風(fēng)險(xiǎn)較較大的債權(quán)權(quán)，我方不不予承接；；對(duì)于承接接的債權(quán)，，須約定相相關(guān)條件，，如約定““債權(quán)由轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓方負(fù)責(zé)責(zé)收回，若若一年后仍仍未收回部部分，由轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓方在一一個(gè)月內(nèi)以以現(xiàn)金方式式補(bǔ)給接收收方”等，，規(guī)避資金金風(fēng)險(xiǎn)。（（如云南壯壯鄉(xiāng)項(xiàng)目協(xié)協(xié)議中約定定，管理權(quán)權(quán)移交日前前的債權(quán)由由轉(zhuǎn)讓方以壯鄉(xiāng)公司司的名義全全部享有和和負(fù)責(zé)收回回，受讓方方給予全面面配合，在在單項(xiàng)應(yīng)收收賬款到賬賬后，新公公司在10個(gè)工作日內(nèi)內(nèi)辦理轉(zhuǎn)付付手續(xù)。絕絕大部分并并購(gòu)項(xiàng)目管管理權(quán)移交交日前的債債權(quán)都承接接。）Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)議條款協(xié)議中雙方方應(yīng)約定：：截止管理理權(quán)移交日日，經(jīng)詢證證確認(rèn)的債債權(quán)包括：：①銷(xiāo)售產(chǎn)品品形成的應(yīng)應(yīng)收賬款；；②購(gòu)買(mǎi)原燃燃材料形成成的預(yù)付賬賬款；③經(jīng)營(yíng)建設(shè)設(shè)所形成的的保證金、、其他應(yīng)收收款項(xiàng)。與非流動(dòng)資資產(chǎn)相關(guān)的的各類(lèi)預(yù)付付款項(xiàng)已計(jì)計(jì)入非流動(dòng)動(dòng)資產(chǎn)作價(jià)價(jià)中，不再再單獨(dú)計(jì)價(jià)價(jià)，對(duì)方須須將該筆款款項(xiàng)轉(zhuǎn)入固固定資產(chǎn)和和在建工程程類(lèi)別予以以沖賬，并并提供對(duì)應(yīng)應(yīng)的相關(guān)發(fā)發(fā)票。（該該條款設(shè)置置主要為避避免設(shè)備、、工程物資資等重復(fù)計(jì)計(jì)價(jià)。）Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)議條款Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)議條條款3、債務(wù)處理理：在國(guó)內(nèi)項(xiàng)目目并購(gòu)過(guò)程程中，債務(wù)務(wù)的處理多多數(shù)以債務(wù)務(wù)總額包干干承接方式式進(jìn)行，債債務(wù)的確定定，直接影影響到股權(quán)權(quán)合作價(jià)款款的高低（1）關(guān)聯(lián)方債債務(wù)：對(duì)于于關(guān)聯(lián)方債債務(wù)較多的的項(xiàng)目，協(xié)協(xié)議中約定定在3個(gè)月/半年/一年內(nèi)支付付給關(guān)聯(lián)方方，同時(shí)可可約定相應(yīng)應(yīng)的支付條條件。（如如：廣西凌凌云項(xiàng)目協(xié)協(xié)議約定，，“在項(xiàng)目目公司工商商變更登記記后3個(gè)月內(nèi)，且且在轉(zhuǎn)讓方方完成約定定事項(xiàng)后，，新的項(xiàng)目目公司分三三次償還項(xiàng)項(xiàng)目公司關(guān)關(guān)聯(lián)方債務(wù)務(wù)?！蓖ㄟ^(guò)過(guò)支付關(guān)聯(lián)聯(lián)方債務(wù)，，來(lái)約束轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓方完成成協(xié)議約定定事項(xiàng)。））（2）重大債務(wù)務(wù)：對(duì)于項(xiàng)項(xiàng)目公司金金額較大、、利率較高高的借貸款款，我方可可調(diào)劑資金金，置換該該項(xiàng)債務(wù)，，降低項(xiàng)目目公司的財(cái)財(cái)務(wù)成本。。但要在協(xié)協(xié)議中約定定，提前置置換債務(wù)所所需的費(fèi)用用由項(xiàng)目公公司原股東東方承擔(dān)。。（如：四四川南威項(xiàng)項(xiàng)目）Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)議條條款（3）或有負(fù)債債：因時(shí)間間性差異、、未決訴訟訟、產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量等導(dǎo)致致的或有負(fù)負(fù)債，協(xié)議議中應(yīng)明確確約定：截截止管理權(quán)權(quán)移交日之之前項(xiàng)目公公司的或有有負(fù)債均由由對(duì)方承擔(dān)擔(dān)。但這些些負(fù)債應(yīng)由由雙方共同同確認(rèn)，在在支付協(xié)議議價(jià)款中調(diào)調(diào)整，或在在協(xié)議保證證金中抵扣扣。（云南南壯鄉(xiāng)項(xiàng)目目截止2012年5月，共計(jì)產(chǎn)產(chǎn)生了346萬(wàn)或有負(fù)債債，受讓方方以項(xiàng)目公公司為出讓讓方代收的的債權(quán)款中中予以沖抵抵。）（4）經(jīng)營(yíng)性負(fù)負(fù)債：協(xié)議議中應(yīng)約定定由項(xiàng)目公公司與債權(quán)權(quán)人進(jìn)行確確認(rèn)后，并并按合同的的約定支付付。（協(xié)議議約定：““在轉(zhuǎn)讓方方與原債權(quán)權(quán)人對(duì)賬、、調(diào)整確認(rèn)認(rèn)無(wú)異議后后，對(duì)于有有真實(shí)交易易關(guān)系、滿滿足合同約約定且符合合支付條件件的債務(wù)，，新的項(xiàng)目目公司在收收到對(duì)賬確確認(rèn)函后的的10個(gè)工作日內(nèi)內(nèi)審核并支支付”，如如新疆哈密密項(xiàng)目目前前已處理70%的承接債務(wù)務(wù)。）（5）包干債務(wù)務(wù)尾款支付付：若協(xié)議議中約定項(xiàng)項(xiàng)目公司債債務(wù)總額以以包干承接接方式進(jìn)行行，則實(shí)際際支付的債債務(wù)可能少少于協(xié)議中中約定的債債務(wù)總額，，那該筆債債務(wù)差額應(yīng)應(yīng)作為股權(quán)權(quán)價(jià)款或其其他方式在在協(xié)議最后后一筆價(jià)款款中進(jìn)行調(diào)調(diào)整，支付付給項(xiàng)目公公司原股東東方。（如如云南壯鄉(xiāng)鄉(xiāng)項(xiàng)目擬按按此條款，，待財(cái)務(wù)部部審批后執(zhí)執(zhí)行）Ⅴ-2設(shè)計(jì)計(jì)協(xié)協(xié)議議條條款款（6）債債務(wù)務(wù)支支付付流流程程：：項(xiàng)項(xiàng)目目公公司司的的債債務(wù)務(wù)均均由由我我方方、、原原股股東東方方以以及及債債權(quán)權(quán)人人進(jìn)進(jìn)行行確確認(rèn)認(rèn)，，由由股股權(quán)權(quán)變變更更后后的的項(xiàng)項(xiàng)目目公公司司審審核核后后支支付付，，體體現(xiàn)現(xiàn)包包容容性性和和最最終終控控制制權(quán)權(quán)。。（（協(xié)協(xié)議議約約定定：：管管理理權(quán)權(quán)交交接接時(shí)時(shí)合合作作雙雙方方確確定定最最終終的的債債務(wù)務(wù)清清單單，，債債務(wù)務(wù)清清單單范范圍圍內(nèi)內(nèi)的的債債務(wù)務(wù)由由新新項(xiàng)項(xiàng)目目公公司司承承擔(dān)擔(dān)并并支支付付，，超超出出債債務(wù)務(wù)清清單單以以外外的的債債務(wù)務(wù)由由轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓方方承承擔(dān)擔(dān)，，債債務(wù)務(wù)支支付付由由項(xiàng)項(xiàng)目目公公司司承承擔(dān)擔(dān)。。））（7）對(duì)對(duì)于于尚尚未未支支付付的的工工程程、、設(shè)設(shè)備備質(zhì)質(zhì)保保金金類(lèi)類(lèi)債債務(wù)務(wù)，，并并購(gòu)購(gòu)后后的的新新項(xiàng)項(xiàng)目目公公司司一一定定要要爭(zhēng)爭(zhēng)取取支支付付權(quán)權(quán)（（如如廣廣西西凌凌云云項(xiàng)項(xiàng)目目，，質(zhì)質(zhì)保保金金委委托托由由上上海海通通鴻鴻總總公公司司代代為為支支付付，，通通過(guò)過(guò)盡盡職職調(diào)調(diào)研研發(fā)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)還還有有900多萬(wàn)萬(wàn)未未支支付付，，協(xié)協(xié)議議要要求求將將此此質(zhì)質(zhì)保保金金支支付付權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回回廣廣西西凌凌云云公公司司進(jìn)進(jìn)行行支支付付，，規(guī)規(guī)避避了了資資金金支支付付風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，，維維護(hù)護(hù)了了新新公公司司的的利利益益）），，并并按按照照合合同同控控制制支支付付進(jìn)進(jìn)度度，，便便于于后后期期工工程程、、設(shè)設(shè)備備質(zhì)質(zhì)量量的的后后續(xù)續(xù)維維護(hù)護(hù)管管理理，，一一旦旦出出現(xiàn)現(xiàn)質(zhì)質(zhì)量量問(wèn)問(wèn)題題，，可可要要求求廠廠家家進(jìn)進(jìn)行行處處理理。。Ⅴ-2設(shè)計(jì)計(jì)協(xié)協(xié)議議條條款款4、稅稅費(fèi)費(fèi)處處理理：：在項(xiàng)項(xiàng)目目盡盡職職調(diào)調(diào)查查時(shí)時(shí)需需核核實(shí)實(shí)項(xiàng)項(xiàng)目目公公司司歷歷年年稅稅收收計(jì)計(jì)提提及及繳繳納納情情況況，，查查實(shí)實(shí)是是否否符符合合稅稅法法要要求求。。（1）協(xié)協(xié)議議中中應(yīng)應(yīng)約約定定轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓方方在在管管理理權(quán)權(quán)移移交交前前，，足足額額補(bǔ)補(bǔ)提提并并繳繳納納相相關(guān)關(guān)稅稅費(fèi)費(fèi)，，或或出出具具稅稅務(wù)務(wù)機(jī)機(jī)關(guān)關(guān)稽稽查查報(bào)報(bào)告告。。（（如如在在協(xié)協(xié)議議中中規(guī)規(guī)定定轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓方方負(fù)負(fù)責(zé)責(zé)為為新新公公司司完完成成所所在在地地縣縣級(jí)級(jí)國(guó)國(guó)、、地地稅稅機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)對(duì)對(duì)新新公公司司截截止止管管理理權(quán)權(quán)移移交交日日納納稅稅情情況況的的稽稽查查和和清清算算工工作作，，并并提提供供稅稅務(wù)務(wù)稽稽查查清清算算報(bào)報(bào)告告。。））（2）對(duì)于于稅收收存在在的稽稽查風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)要要在協(xié)協(xié)議條條款中中明確確，由由轉(zhuǎn)讓讓方進(jìn)進(jìn)行承承擔(dān)，，并由由轉(zhuǎn)讓讓方股股權(quán)進(jìn)進(jìn)行擔(dān)擔(dān)保。。（如如哈密密項(xiàng)目目，約約定截截止管管理權(quán)權(quán)移交交日項(xiàng)項(xiàng)目公公司及及哈密密興義義礦業(yè)業(yè)有限限公司司各類(lèi)類(lèi)稅收收的申申報(bào)、、繳納納均符符合國(guó)國(guó)家稅稅收法法律法法規(guī)的的規(guī)定定，不不存在在任何何被處處罰或或被要要求補(bǔ)補(bǔ)稅的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，如如發(fā)生生上述述稅務(wù)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和稅稅務(wù)糾糾紛，，由轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓方方負(fù)責(zé)責(zé)承擔(dān)擔(dān)和繳繳納，，原股股東方方以其其在新新公司司20%股權(quán)作作為擔(dān)擔(dān)保。。）Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)協(xié)議條條款5、協(xié)議議價(jià)款款支付付進(jìn)度度：（1）根據(jù)據(jù)協(xié)議議執(zhí)行行的重重要節(jié)節(jié)點(diǎn)，，設(shè)置置協(xié)議議價(jià)款款支付付比例例，如如簽署署協(xié)議議和管管理權(quán)權(quán)移交交后支支付一一定比比例，，項(xiàng)目目公司司股權(quán)權(quán)工商商變更更后支支付一一定比比例，，完成成相關(guān)關(guān)事項(xiàng)項(xiàng)后支支付一一定比比例，，剩余余款項(xiàng)項(xiàng)在一一定時(shí)時(shí)期內(nèi)內(nèi)支付付。（（如哈哈密項(xiàng)項(xiàng)目，，分四四次支支付，，每次次支付付比例例分別別為30%，30%，30%，10%）；有有些特特殊合合作方方式，，協(xié)議議價(jià)款款需一一次性性支付付。（（如六六礦項(xiàng)項(xiàng)目，，采用用增資資合作作方式式，增增資款款一次次性入入賬））（2）根據(jù)據(jù)項(xiàng)目目盡職職調(diào)查查結(jié)果果，在在充分分考慮慮到轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓方方負(fù)責(zé)責(zé)或協(xié)協(xié)助完完成的的事項(xiàng)項(xiàng)的基基礎(chǔ)上上，按按照輕輕重緩緩急和和對(duì)新新的項(xiàng)項(xiàng)目公公司運(yùn)運(yùn)營(yíng)影影響程程度，，合理理確定定價(jià)款款支付付條件件。（（如哈哈密項(xiàng)項(xiàng)目完完成管管理權(quán)權(quán)交接接、結(jié)結(jié)算調(diào)調(diào)整后后支付付30%價(jià)款；；完成成工商商變更更支付付30%價(jià)款；；完成成員工工考評(píng)評(píng)、外外包合合同解解除等等再支支付30%價(jià)款，，對(duì)于于一些些非顛顛覆性性事項(xiàng)項(xiàng)或辦辦理時(shí)時(shí)間較較長(zhǎng)的的事項(xiàng)項(xiàng)作為為最后后10%價(jià)款支支付條條件，，如完完成環(huán)環(huán)評(píng)驗(yàn)驗(yàn)收、、取得得生產(chǎn)產(chǎn)許可可證等等。））Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)協(xié)議條條款6、擔(dān)保保處理理：（1）擔(dān)保保方式式：依依據(jù)雙雙方合合作方方式和和測(cè)算算項(xiàng)目目公司司存在在的或或有負(fù)負(fù)債和和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，協(xié)協(xié)議中中約定定以一一定比比例的的股權(quán)權(quán)價(jià)款款，或或定額額的資資金，，或項(xiàng)項(xiàng)目公公司原原股東東方在在新公公司的的股權(quán)權(quán)作為為本次次項(xiàng)目目合作作的擔(dān)擔(dān)保，，擔(dān)保保期限限不少少于一一年。。（如如哈密密項(xiàng)目目，由由原股股東方方在新新公司司的20%股權(quán)作作為擔(dān)擔(dān)保，，擔(dān)保保期限限為原原股東東方此此20%股權(quán)退退出新新公司司為止止；壯壯鄉(xiāng)項(xiàng)項(xiàng)目，，原股股東方方留下下1000萬(wàn)元股股權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓價(jià)價(jià)款作作為保保證金金，1年后予予以支支付。。）（2）連帶帶擔(dān)保保：若若項(xiàng)目目合作作的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)或或項(xiàng)目目公司司存在在的或或有負(fù)負(fù)債較較大，，則應(yīng)應(yīng)考慮慮以項(xiàng)項(xiàng)目公公司股股東方方的關(guān)關(guān)聯(lián)公公司作作為本本次項(xiàng)項(xiàng)目合合作的的連帶帶擔(dān)保保，承承擔(dān)連連帶責(zé)責(zé)任。。（如如哈密密公司司，以以原股股東方方自身身“弘弘毅投投資股股份公公司””作為為連帶帶擔(dān)保保，擔(dān)擔(dān)保期期限為為2年，壯壯鄉(xiāng)項(xiàng)項(xiàng)目，，原股股東方方以關(guān)關(guān)聯(lián)公公司““惠祥祥房地地產(chǎn)公公司””作為為連帶帶擔(dān)保保，擔(dān)擔(dān)保期期限為為3年。））Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)協(xié)議條條款（3）擔(dān)保保事項(xiàng)項(xiàng)A：工程程質(zhì)量量，項(xiàng)項(xiàng)目公公司筒筒倉(cāng)庫(kù)庫(kù)在設(shè)設(shè)計(jì)、、施工工可能能存在在質(zhì)量量問(wèn)題題，會(huì)會(huì)給后后期生生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)帶帶來(lái)較較大風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)；；B：或有有負(fù)債債，在在項(xiàng)目目公司司移交交后發(fā)發(fā)現(xiàn)的的債務(wù)務(wù)；C：合同同糾紛紛，因因項(xiàng)目目公司司經(jīng)營(yíng)營(yíng)性合合同違違約造造成的的風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)或債債務(wù)；；D：?jiǎn)T工工福利利，項(xiàng)項(xiàng)目公公司可可能存存在欠欠繳的的社會(huì)會(huì)保險(xiǎn)險(xiǎn)。Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)協(xié)議條條款7、過(guò)渡渡期間間損益益歸屬屬：協(xié)議中中應(yīng)約約定股股權(quán)合合作基基準(zhǔn)日日至管管理權(quán)權(quán)交接接日期期間的的損益益應(yīng)由由某一一方承承擔(dān)，，財(cái)務(wù)務(wù)需核核實(shí)基基準(zhǔn)日日到交交接日日期間間的損損益金金額，，則協(xié)協(xié)議條條款中中需約約定計(jì)計(jì)算方方法，，避免免產(chǎn)生生糾紛紛，如如折舊舊的計(jì)計(jì)提、、費(fèi)用用的分分?jǐn)?、、資產(chǎn)產(chǎn)作價(jià)價(jià)時(shí)溢溢價(jià)的的倍數(shù)數(shù)等。。過(guò)渡期期內(nèi)不不允許許項(xiàng)目目公司司股東東方進(jìn)進(jìn)行利利潤(rùn)分分配。。（如如南威威項(xiàng)目目，約約定在在過(guò)渡渡期內(nèi)內(nèi)轉(zhuǎn)讓讓方不不得進(jìn)進(jìn)行利利潤(rùn)分分配、、對(duì)外外擔(dān)保保、重重大資資產(chǎn)出出資等等行為為。））Ⅴ-2設(shè)計(jì)協(xié)協(xié)議條條款8、利潤(rùn)潤(rùn)分配配：對(duì)于非非100％股權(quán)權(quán)收購(gòu)購(gòu)的項(xiàng)項(xiàng)目，，則在在協(xié)議議中應(yīng)應(yīng)對(duì)新新的項(xiàng)項(xiàng)目公公司的的利潤(rùn)潤(rùn)分配配進(jìn)行行約定定：（1）若新新公司司運(yùn)營(yíng)營(yíng)成本本較高高，雙雙方應(yīng)應(yīng)約定定新公公司盈盈利后后不分分紅；；（2）若對(duì)對(duì)方強(qiáng)強(qiáng)烈要要求分分紅，，可足足額計(jì)計(jì)提相相關(guān)公公積金金及費(fèi)費(fèi)用后后，按按適當(dāng)當(dāng)比例例進(jìn)行行分紅紅；或或以資資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率進(jìn)行行約定定標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，達(dá)達(dá)到一一定條條件后后再分分紅。。（如如哈密密項(xiàng)目目，利利潤(rùn)分分配原原則為為在提提取10%法定公公積金金后，，對(duì)于于可分分配部部分，，每年年按照照可分分配利利潤(rùn)的的50%-70%比例進(jìn)進(jìn)行分分配；；新的的項(xiàng)目目公司司資產(chǎn)產(chǎn)負(fù)債債率達(dá)達(dá)到50%以下時(shí)時(shí)，當(dāng)當(dāng)年可可分配配利潤(rùn)潤(rùn)可全全部予予以分分配。。））一、在管理理權(quán)交交接前前，要認(rèn)認(rèn)真熟熟悉、、研讀讀合作作協(xié)議議及盡盡職調(diào)調(diào)查報(bào)報(bào)告，，全方方位、、多角角度擬擬定管管理權(quán)權(quán)交接接方案案：方方案要要有明明確的的組織織保障障體系系，制制定定定期會(huì)會(huì)議制制度和和突發(fā)發(fā)事件件處理理預(yù)案案；要要明確確交接接時(shí)點(diǎn)點(diǎn)，一一般來(lái)來(lái)說(shuō)，，交接接時(shí)間間越短短，風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)受受控度度就越越高；；分專(zhuān)專(zhuān)業(yè)制制定程程序化化、表表格化化的專(zhuān)專(zhuān)業(yè)管管理交交接手手冊(cè)，，并嚴(yán)嚴(yán)格按按照手手冊(cè)逐逐項(xiàng)進(jìn)進(jìn)行交交接，，避免免遺漏漏；交交接人人員要要提前前進(jìn)場(chǎng)場(chǎng)，做做實(shí)準(zhǔn)準(zhǔn)備工工作，，并在在結(jié)束束前對(duì)對(duì)管理理權(quán)交交接工工作進(jìn)進(jìn)行系系統(tǒng)的的梳理理總結(jié)結(jié)，確確保交交接全全面完完成。。Ⅴ-3管理權(quán)權(quán)交接接Ⅴ-3管理權(quán)權(quán)交接接1、銀行業(yè)業(yè)務(wù)：：在正式式交接接之前前，需需與項(xiàng)項(xiàng)目公公司各各開(kāi)戶戶銀行行進(jìn)行行溝通通，辦辦理基基本戶戶、一一般存存款戶戶銀行行預(yù)留留印章章變更更所需需資料料的準(zhǔn)準(zhǔn)備，，并送送交銀銀行，，確保保管理理權(quán)交交接日日第一一時(shí)間間準(zhǔn)時(shí)時(shí)啟用用新的的預(yù)留留印章章，確確保銀銀行資資金風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)；；交接接日第第一時(shí)時(shí)間收收回財(cái)財(cái)務(wù)專(zhuān)專(zhuān)用章章、法法人印印章和和銀行行預(yù)留留印簽簽及其其他相相關(guān)印印章；；同時(shí)時(shí)摸清清老公公司收收款方方式，，停止止個(gè)人人卡收收款，，在公公告取取消個(gè)個(gè)人卡卡收款款只認(rèn)認(rèn)同對(duì)對(duì)公匯匯款的的同時(shí)時(shí)，當(dāng)當(dāng)天注注銷(xiāo)原原公司司個(gè)人人卡。。2、銷(xiāo)發(fā)系統(tǒng)：：配合銷(xiāo)售、、保全、自自動(dòng)化等部部門(mén)，提前前做好銷(xiāo)發(fā)發(fā)系統(tǒng)的建建立，并在在管理權(quán)交交接日第一一時(shí)間正式式啟用銷(xiāo)發(fā)發(fā)系統(tǒng)，同同時(shí)做好客客戶資金、、發(fā)貨臺(tái)帳帳的登記，，防范風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。3、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)：：在管理權(quán)交交接之前，，對(duì)項(xiàng)目公公司資產(chǎn)進(jìn)進(jìn)行梳理，，結(jié)合經(jīng)審審計(jì)評(píng)估的的資產(chǎn)清單單，完成保保險(xiǎn)方案的的制定，并并報(bào)股份財(cái)財(cái)務(wù)部審批批，確保財(cái)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)協(xié)協(xié)議及時(shí)生生效。Ⅴ-3管理權(quán)交接接4、建章立制制：提前修訂相相關(guān)財(cái)務(wù)常常用制度，，如差旅費(fèi)費(fèi)、備用金金、合同管管理辦法、、各類(lèi)付款款流程等財(cái)財(cái)務(wù)制度，，并在管理理權(quán)移交后后及時(shí)下發(fā)發(fā)；提前設(shè)設(shè)計(jì)好各類(lèi)類(lèi)常用單據(jù)據(jù)，如費(fèi)用用報(bào)銷(xiāo)單、、借款單、、申請(qǐng)匯款款單等，并并及時(shí)印刷刷，并在管管理權(quán)交接接日正式進(jìn)進(jìn)行啟用。。5、出門(mén)管理：：交接日第一一時(shí)間對(duì)廠廠區(qū)大門(mén)進(jìn)進(jìn)行有效的的監(jiān)控與管管理，做好好產(chǎn)品發(fā)運(yùn)運(yùn)及物資進(jìn)進(jìn)出廠管理理，杜絕資資產(chǎn)流失風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)；可與與項(xiàng)目原股股東方溝通通，提前安安排保安人人員進(jìn)廠。。6、存貨盤(pán)點(diǎn)：：會(huì)同相關(guān)專(zhuān)專(zhuān)業(yè)提前做做好存貨預(yù)預(yù)盤(pán)、容重重測(cè)試、庫(kù)庫(kù)容量的計(jì)計(jì)算等工作作，為交接接日計(jì)量計(jì)計(jì)價(jià)提供準(zhǔn)準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)據(jù)依據(jù)，也也為計(jì)量談?wù)勁袪?zhēng)取主主動(dòng)權(quán)；對(duì)對(duì)于盤(pán)點(diǎn)有有異議的數(shù)數(shù)據(jù)，交接接雙方應(yīng)加加強(qiáng)溝通協(xié)協(xié)商，共同同確認(rèn)，確確保順利交交接；合理理確定水泥泥、熟料庫(kù)庫(kù)存的留底底量等。Ⅴ-3管理權(quán)交接接7、可移動(dòng)性固固定資產(chǎn)：：嚴(yán)格對(duì)照擬擬定的資產(chǎn)產(chǎn)交接清單單，會(huì)同專(zhuān)專(zhuān)業(yè)人員逐逐一認(rèn)真核核實(shí)資產(chǎn)的的規(guī)格、型型號(hào)、品牌牌、成新率率、價(jià)值等等后，方可可確認(rèn)接收收。（如壯壯鄉(xiāng)公司電電腦）8、在建工程：：會(huì)同工程專(zhuān)專(zhuān)業(yè)對(duì)工程程形象進(jìn)度