我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理概述

第1章緒論1.1論文的選題背景和以及意義1.1.1選題背景在我國(guó)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》中規(guī)定：“商業(yè)銀行以效益性、安全性、流動(dòng)性為經(jīng)營(yíng)原則，實(shí)行自主經(jīng)營(yíng)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧，自我約束。”由此看出，流動(dòng)性管理在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理中處于十分重要的地位。作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行的基本業(yè)務(wù)是吸收公眾存款、辦理貸款。流動(dòng)性是指銀行能滿足客戶提取存款要求的支付能力，就是銀行的清償能力和借款人正當(dāng)貸款需求的能力。保持流動(dòng)性，可以使銀行一直有大量資金來(lái)源，可以保證銀行信貸資金的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而延續(xù)銀行的正常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)?？梢哉f(shuō)，流動(dòng)性是銀行的命脈。簡(jiǎn)而言之，流動(dòng)性概念包括兩個(gè)方面的含義，既資產(chǎn)的流動(dòng)性和負(fù)債的流動(dòng)性。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)雖然和流動(dòng)性概念上相互對(duì)應(yīng)，但是其實(shí)兩者意義截然而反。銀行客戶提取存款的兩種情況中：一種是客戶根據(jù)日常需要提取現(xiàn)款，或是為彌補(bǔ)同清算差額而提存，這兩種支取是有規(guī)可循的，可以根據(jù)預(yù)計(jì)作出準(zhǔn)確的判斷和安排；而另一種則是客戶突然提取大量現(xiàn)款，對(duì)此作出預(yù)測(cè)是很困難的。第二種情形恰恰是對(duì)公存款給銀行帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，若銀行由于企業(yè)存款利率及期限結(jié)構(gòu)不合理而無(wú)法對(duì)這種難以預(yù)測(cè)的情形作出相應(yīng)反應(yīng)時(shí)，由此會(huì)產(chǎn)生銀行擠兌業(yè)務(wù)，此嚴(yán)重后果將導(dǎo)致銀行面臨信用危機(jī)，甚至倒閉。即，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就是，當(dāng)銀行不能在任何時(shí)候合理的籌集到所需的資金來(lái)滿足客戶的要求并履行自己的義務(wù)時(shí)候，給銀行的信用或者經(jīng)濟(jì)上造成了損失，嚴(yán)重者會(huì)導(dǎo)致銀行面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。它一般表現(xiàn)在三個(gè)方面，首先，銀行不能及時(shí)滿足存款客戶的提款要求，其次，信貸資金難以滿足借款人的要求的，最后，投資業(yè)務(wù)萎縮時(shí)，不能通過(guò)負(fù)債來(lái)解決資金的來(lái)源。商業(yè)銀行的負(fù)債經(jīng)營(yíng)的特征決定了它的風(fēng)險(xiǎn)性，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)似乎在商業(yè)銀行產(chǎn)生的那一刻起也誕生了，如何盡量避免并且應(yīng)對(duì)成為一個(gè)永恒的主題。目前流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生主要有以下幾點(diǎn)原因：銀行自身資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)“借短貸長(zhǎng)”的不穩(wěn)定性擠兌導(dǎo)致的突發(fā)性存款大量流失導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。銀行客戶投資行為的變化銀行對(duì)于利率的變化的敏感性為了透過(guò)這些原因，我們將對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究。1.1.2論文研究的目的和意義縱觀歷史的警戒，我們看到有的銀行沒(méi)有正確的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，從而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)失敗，美國(guó)大陸伊利諾銀行的經(jīng)營(yíng)失敗就是流動(dòng)性風(fēng)管理失誤的經(jīng)典案例。多虧聯(lián)邦金融監(jiān)管當(dāng)局等幫助，改銀行才渡過(guò)危機(jī)，沒(méi)有走向倒閉。在20世紀(jì)70年代初，大陸伊利諾銀行制定了有利于大規(guī)模發(fā)行貸款的計(jì)劃，并且為了贏得顧客，貸款利率又低于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，由此，該行的貸款總額迅速增加，同時(shí)，此行的利潤(rùn)率也高于其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的平均數(shù)，然而，資產(chǎn)如此急劇的擴(kuò)張已經(jīng)蘊(yùn)藏了潛在的危機(jī)。由于大陸伊利諾銀行沒(méi)有穩(wěn)定的核心存款來(lái)源，在資金使用時(shí)候又不是很慎重，大規(guī)模的放貸后，問(wèn)題貸款份額越來(lái)越大，財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)了赤字。在20世紀(jì)80年代，市場(chǎng)上開(kāi)始流傳大陸伊利諾銀行要倒閉的消息，公眾對(duì)此已經(jīng)失去了信心，縱然美聯(lián)儲(chǔ)努力采取措施保護(hù)銀行，也沒(méi)有取得太大成效。直至1984年7月，美聯(lián)存款保險(xiǎn)公司接受該銀行，并采取一定措施，才渡過(guò)此次危機(jī)。從這個(gè)事例中，我們不難看出，在20世紀(jì)90年代以后，在世界經(jīng)濟(jì)一體化中，全球金融業(yè)都在走向自由化、創(chuàng)新化、國(guó)際化，同時(shí)也帶來(lái)了更加嚴(yán)峻的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行腫產(chǎn)生危機(jī)甚至破產(chǎn)的例子屢見(jiàn)不鮮。由于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀態(tài)特殊性，使其成為特殊的有高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)。流動(dòng)性管理本質(zhì)上是讓銀行在綜合對(duì)資金供給需求多種因素的考量后，采取一系列的管理措施等，在資金的流入和流出之間尋求平衡，在面對(duì)客戶隨時(shí)提存和貸款需求等問(wèn)題上，有能力應(yīng)對(duì)。銀行盡可能拉高負(fù)債和資產(chǎn)的流動(dòng)性，以此獲得能消除周轉(zhuǎn)困難的能力。當(dāng)今形式下，我們面臨很多問(wèn)題：與日俱增的銀行產(chǎn)品現(xiàn)金流量的不確定性，需要加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理；資產(chǎn)市場(chǎng)迅速發(fā)展，銀行增加使用批發(fā)市場(chǎng)、資本市場(chǎng)的資金，而這些資金對(duì)信用水平以及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的反應(yīng)較為敏感；隨著資金提供者從相對(duì)的信用中性轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞妹舾?，銀行開(kāi)始轉(zhuǎn)向資產(chǎn)證券化和其他表外戰(zhàn)略來(lái)滿足自身的資金需求；科技的不斷創(chuàng)新，使提款以及轉(zhuǎn)撥資金更快捷，同樣加劇了風(fēng)險(xiǎn)管理的挑戰(zhàn)；銀行的核心資本來(lái)源減少，傳統(tǒng)負(fù)債業(yè)務(wù)存款比例不斷下降；大盤(pán)新股發(fā)行、股票增發(fā)加大了商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這樣，我們更應(yīng)該對(duì)于加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行思考。1.2國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀銀行業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)出現(xiàn)，在學(xué)術(shù)界和有關(guān)當(dāng)局引發(fā)了高度關(guān)注，對(duì)其進(jìn)行的研究也一直進(jìn)行著，但對(duì)于控制、管理和消除危機(jī)的主張卻往往出入很大1.2.1國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀姚長(zhǎng)輝在《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素分析》一文中指出銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因有兩個(gè)方面：表面原因和深層次原因。表面原因在于：1）由于銀行資金來(lái)源的不確定性和不規(guī)則性；2）由于銀行資金運(yùn)用的不確定性和不規(guī)則性。深層次原因在于銀行流動(dòng)性和盈利性之間的矛盾。他指出影響流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的不合理、中央銀行采取的政策、金融市場(chǎng)的發(fā)育程度以及利率變動(dòng)等。徐楓在《商業(yè)銀行資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理及對(duì)策研究》一文中說(shuō)到：中國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理應(yīng)采取資產(chǎn)流動(dòng)性管理為主、資產(chǎn)流動(dòng)性管理為輔的平衡流動(dòng)性管理策略。流動(dòng)性管理主要有三個(gè)層次：第一層次是一二級(jí)備付金的調(diào)控，第二層次是資產(chǎn)負(fù)債匹配管理，第三層次是貸款資產(chǎn)流動(dòng)性的改善。在《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與管理策略》一文中，王文華從流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)和需求策略的選擇兩個(gè)方面提出了商業(yè)銀行流動(dòng)性的管理策略。流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)方面，主要從客戶提取存款的預(yù)測(cè)、新增貸款需求的預(yù)測(cè)以及周轉(zhuǎn)資金需要量的預(yù)測(cè)等三個(gè)方面進(jìn)行了系統(tǒng)性的分析；需求策略的選擇方面則主張采取儲(chǔ)藏流動(dòng)性和借入流動(dòng)性的策略想平衡來(lái)達(dá)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。郭京華在《試論我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)及其管理》一文中對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征進(jìn)行了細(xì)致的研究，他認(rèn)為中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有成因多元性、承擔(dān)集中性和隱蔽性等特征，他同時(shí)還研究了如何構(gòu)建中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理機(jī)制這一問(wèn)題，粉餅從完善宏觀體制、央行監(jiān)管機(jī)制的建立、商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控管理體系的建立等三個(gè)方面對(duì)構(gòu)建流動(dòng)性管理機(jī)制進(jìn)行了說(shuō)明。童顏和丁之鎖在《中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的特征及其制度背景》一文中通過(guò)借用國(guó)外商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理理論和發(fā)展階段對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的歷史演變和現(xiàn)在進(jìn)行了分析和判斷。通過(guò)論證，他得出制約中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理的的主要因素在于：利率沒(méi)有完全市場(chǎng)化、資本市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)、商業(yè)銀行內(nèi)部缺乏流動(dòng)性管理的動(dòng)力機(jī)制、央行貨幣政策和監(jiān)管政策的不一致等。李剛認(rèn)為商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因不僅應(yīng)當(dāng)考慮國(guó)內(nèi)因素，國(guó)外因素的影響也不可忽略，認(rèn)為國(guó)際金融界的風(fēng)吹草動(dòng)，可以通過(guò)各國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)金融往來(lái)及人們的心理預(yù)期對(duì)中國(guó)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成影響，而中國(guó)目前相關(guān)的財(cái)稅及社會(huì)保障等方面還不能為銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制提供保證。1.2.2國(guó)外研究現(xiàn)狀Simons[1948],Litan[1988]等人強(qiáng)力提倡講銀行分解成孤立的分別類似于財(cái)務(wù)公司和互助基金的貸款和存款吸收業(yè)務(wù)。他們同時(shí)提出了“有限范圍銀行”的概念，認(rèn)為擁有單項(xiàng)業(yè)務(wù)的有限范圍銀行不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)負(fù)債和非流動(dòng)資產(chǎn)并存的局面，從而可以在根本上消除銀行擠兌出現(xiàn)的可能性。PeterSRose在《CommercialBankManagement》中分別對(duì)流動(dòng)性缺口法、資金結(jié)構(gòu)法、流動(dòng)性指標(biāo)法三種衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法進(jìn)行了介紹，認(rèn)為商業(yè)銀行的流動(dòng)性缺口主要受以下因素的影響：預(yù)期企業(yè)的季度利潤(rùn)、本國(guó)貨幣供應(yīng)量的最新增長(zhǎng)率、銀行所服務(wù)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的預(yù)期發(fā)展、預(yù)期的通貨膨脹率、銀行所服務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體個(gè)人收入狀況預(yù)期發(fā)展、零售額的預(yù)期增長(zhǎng)、貨幣市場(chǎng)存款的預(yù)期收益等。Kashyap在《BanksAsliquidityprovides:Anexplainationfortheco-existenceoflendinganddeposit-taking》中證明確保銀行穩(wěn)定性和避免危機(jī)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)的核心組成部分是存款保險(xiǎn)體系，認(rèn)為存款保險(xiǎn)基金可能確實(shí)消除了危機(jī)，假設(shè)其規(guī)模足夠大，但是存款保險(xiǎn)是有成本的，其最多只能導(dǎo)致次優(yōu)配置的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，也分析了金融中介和流動(dòng)性創(chuàng)造之間的關(guān)系，證明銀行債務(wù)就是一中可以保護(hù)信息不對(duì)稱下不知情投資者的流動(dòng)證券。Myers等人在《Theparadoxofliquidity》中提倡將銀行分解成鼓勵(lì)的類似于財(cái)務(wù)公司和互助基金的貸款和存款吸收業(yè)務(wù)，提出了“有限范圍銀行”的概念，認(rèn)為擁有單項(xiàng)業(yè)務(wù)的有限范圍銀行不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性負(fù)債和非流動(dòng)資產(chǎn)并存的局面，從而可以在根本上消除銀行擠兌出現(xiàn)的可能性。第2章我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理得現(xiàn)狀概述商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理是一個(gè)理論性和實(shí)踐性都較強(qiáng)的問(wèn)題。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行受客觀環(huán)境和主觀因素的影響，沒(méi)有把流動(dòng)性管理放在一個(gè)較高的位置認(rèn)真對(duì)待。1998年8月我國(guó)銀行系統(tǒng)發(fā)生了銀行貸款沒(méi)錢(qián)、儲(chǔ)戶擠兌存款搶購(gòu)商品的現(xiàn)象，這是我國(guó)銀行業(yè)首次出現(xiàn)的流動(dòng)性問(wèn)題，它引起了各界對(duì)加強(qiáng)我國(guó)銀行界流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的高度重視。1998年1月1日，取消國(guó)有商業(yè)銀行指令性貸款規(guī)模管理，實(shí)行全面的資產(chǎn)負(fù)債比例管理，加快了我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的步伐。近兩年，金融安全問(wèn)題受到格外關(guān)注，中國(guó)人民銀行和各商業(yè)銀行先后采取了多種措施，加強(qiáng)了對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，取得了一定的成效。1）從存貸比率的角度看，存貸比率的貸款余額與存款余額之比，這是衡量商業(yè)銀行流動(dòng)性狀況的指標(biāo)之一。貸款被認(rèn)為是流動(dòng)性最低的資產(chǎn)，而存款則是銀行的主要資金來(lái)源，該指標(biāo)值越大，即發(fā)放貸款占吸收存款比例越高，就預(yù)示著商業(yè)銀行的流動(dòng)性越差，因?yàn)椴痪吡鲃?dòng)性的貸款占用了更多穩(wěn)定的資金來(lái)源。1998年以前存貸比一直保持在80%到95%，高于資產(chǎn)負(fù)債比例管理所要求的不高于75%的比例要求，這表明國(guó)有商業(yè)銀行的資金來(lái)源不穩(wěn)定，在總量上超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)。存貸比率過(guò)高，這表明國(guó)有商業(yè)銀行的資金來(lái)源不穩(wěn)定，在總量上超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)。存貸比率過(guò)高，給商業(yè)銀行的流動(dòng)性帶來(lái)了很大風(fēng)險(xiǎn)，銀行在繼續(xù)頭寸時(shí)難以及時(shí)抽出，銀行就有生存的危險(xiǎn)。自從1999年以來(lái)，中國(guó)金融機(jī)構(gòu)存查一直是呈持續(xù)大幅增長(zhǎng)的趨勢(shì)。造成這種現(xiàn)象的原因主要有三點(diǎn)：首先是金融體系外匯資產(chǎn)增長(zhǎng)較快。近幾年來(lái)我國(guó)國(guó)際收支持續(xù)呈現(xiàn)雙順差，企業(yè)、居民將獲得大量外匯轉(zhuǎn)換為人民幣的存款，這體現(xiàn)在銀行概念上就是資產(chǎn)方的外匯增加、負(fù)債方的人民幣存款增加。近年來(lái)，金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了許多新的金融產(chǎn)品，而商業(yè)銀行受風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)增強(qiáng)、資本充足率約束等因素影響也改變了過(guò)的以來(lái)存貸款利收入的單一盈利模式，努力提高債券等低風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的資產(chǎn)占比，銀行資產(chǎn)多元化成都不斷提高。表2-11999-2006年金融機(jī)構(gòu)存貸情況單位：億萬(wàn)元年份19992000200120022003200420052006存款總額10.8812.3814.3618．3422.0425.3028.3034.00貸款總額9.389.9411.2313.9816.9718.9019.9023.40存差1.502.443.134.365.056.408.4010.60存貸比86.18%80.26%78.20%76.23%77.04%74.70%70．32%68.82%資料來(lái)源：2001年、2002年、2003年、2004年、2005年、2006年貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，中國(guó)金融年鑒1999、20002）超額準(zhǔn)備金率的角度雖然存查可以衡量流動(dòng)性，但是由于存差對(duì)應(yīng)的資金表現(xiàn)為銀行非貸款資產(chǎn)，這些資產(chǎn)要變?yōu)榭杉磿r(shí)支付的流動(dòng)性還需要一段變現(xiàn)時(shí)間。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，超額準(zhǔn)備金對(duì)分析流動(dòng)性更有意義，因?yàn)橛绊戙y行流動(dòng)性大笑的直接因素就是超額準(zhǔn)備金的大小，既可以發(fā)放貸款增加資產(chǎn)，又可以支付存款減少負(fù)債。因?yàn)殂y行發(fā)放貸款或其他投資、償還負(fù)債等的最高限額為超額準(zhǔn)備金數(shù)額，所以超額準(zhǔn)備金數(shù)額的大小直接影響商業(yè)銀行的流動(dòng)性并且在存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整過(guò)程中整個(gè)銀行體系的準(zhǔn)備金不變，但超額準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的比例會(huì)發(fā)生變化，并且在不同的銀行分布會(huì)發(fā)生變化。商業(yè)銀行在這個(gè)過(guò)程中是沒(méi)有辦法控制自己的準(zhǔn)備金。表3一2是金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率變化情況，從整體上分析，金融機(jī)構(gòu)的超額準(zhǔn)備金率呈下降趨勢(shì)，金融機(jī)構(gòu)平均超額儲(chǔ)備率由1997年的8.46%下降到2005年末的4.17%，國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行整體上也呈現(xiàn)出下降趨勢(shì)，這既和商業(yè)銀行實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債比例管理，商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理水平提高有關(guān)，又和國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)的發(fā)展為金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性提供了極大的便利有關(guān)。各類金融機(jī)構(gòu)分析，股份制商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率比較高，可能和股份制商業(yè)銀行規(guī)模較小，流動(dòng)性管理比較謹(jǐn)慎有關(guān)。國(guó)有商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金率低于金融機(jī)構(gòu)的平均值，并不能說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行的正常流動(dòng)性較弱，更大因素是國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行有國(guó)家信譽(yù)作保證，吸收存款的能力較強(qiáng)，從而使國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行能夠保持較低的超額準(zhǔn)備金率，這是國(guó)有商業(yè)銀行正常流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)水平較低的表現(xiàn)。農(nóng)村信用社的資料統(tǒng)計(jì)年限較短，超額準(zhǔn)備金率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，說(shuō)明農(nóng)村信用社的正常流動(dòng)性較弱，風(fēng)險(xiǎn)水平較高。表2-21997-2005年金融機(jī)構(gòu)超額儲(chǔ)備率（%）年份金融機(jī)構(gòu)平均超額儲(chǔ)備率國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行農(nóng)村信用社城市商業(yè)銀行城市信用社19978.467.8614.2019989.527.0314.6719996.866.2812.9320007.616.2512.9020017.606.6017.3020026.475.5410.578.0010.7020035.384.128.337.205.929.8320045.253.457.478.1120054.172.704.8111.28商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理在我國(guó)還是一個(gè)嶄新的課題，許多歷史沉淀問(wèn)題一時(shí)難以徹底解決。一方面，隨著加入WTO的臨近外資銀行的進(jìn)入及其經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)在加劇，我國(guó)商業(yè)銀行面臨的外部環(huán)境日益嚴(yán)峻；另一方面，國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損，數(shù)額巨大的銀行貸款收回?zé)o望，社會(huì)公眾對(duì)部分商業(yè)銀行信心下降，擠兌存款現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，我國(guó)商業(yè)銀行，特別是中小商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)日益凸現(xiàn)，而且呈逐步擴(kuò)大的態(tài)勢(shì)，一些城市商業(yè)銀行和信用社，只能限額零星取款，大量積壓結(jié)算憑證，需由當(dāng)?shù)卣腿嗣胥y行施以援手，其中部分問(wèn)題嚴(yán)重的已相繼被接管或關(guān)閉，據(jù)統(tǒng)計(jì)1997年-1998年兩年間，我國(guó)共關(guān)閉了有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)42家，其中商業(yè)銀行1家，海南發(fā)展銀行；城市信用社和農(nóng)村信用社38家，信托投資公司3家，其帳面資產(chǎn)總額達(dá)1089億元。事實(shí)表明，我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題已開(kāi)始暴露，分析我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的成因，并采取相應(yīng)的管理措施已刻不容緩。第3章我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理存在的不足盡管人民銀行及各商業(yè)銀行在加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面采取了一些切實(shí)可行的措施，但由于我國(guó)體制轉(zhuǎn)軌中的遺留問(wèn)題，商業(yè)銀行缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)，使得目前我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方面仍存在諸多不足，這反映在以下兩方面：一、信貸管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)化解機(jī)制尚不健全有些銀行信貸業(yè)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置不科學(xué)，缺乏相互監(jiān)督和協(xié)調(diào)，信貸決策，監(jiān)管和清收等機(jī)制不完善，信貸人員收受回扣的現(xiàn)象依然存在，管理中對(duì)貸后檢查，促進(jìn)貸款人經(jīng)營(yíng)，提高貸款質(zhì)量，化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等方面重視不夠。沒(méi)有根據(jù)不良貸款的內(nèi)在損失程度計(jì)提專項(xiàng)貸款呆帳準(zhǔn)備金，無(wú)法保證當(dāng)不良貸款真正產(chǎn)生損失時(shí)有足夠的呆帳準(zhǔn)備金來(lái)彌補(bǔ)，不利于化解資金回收和支付風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)不良貸款的催收缺乏足夠有效的手段，貸款的回收較為困難，資產(chǎn)流動(dòng)性差的問(wèn)題沒(méi)有得到改善。當(dāng)前，中國(guó)商業(yè)銀行還未建立起科學(xué)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，銀行內(nèi)部缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的早期預(yù)警機(jī)制、中期防范與轉(zhuǎn)移的控制機(jī)制、后期降低風(fēng)險(xiǎn)損失的挽救機(jī)制，化解措施單一。目前對(duì)流動(dòng)性需求的預(yù)測(cè)僅限于每日的庫(kù)存現(xiàn)金和支付額，對(duì)貸款的需求預(yù)測(cè)相對(duì)忽視，且缺乏科學(xué)預(yù)測(cè)方法，不能在事前及時(shí)采取有效措施;事后不能及時(shí)報(bào)告并引起重視，增強(qiáng)流動(dòng)性的資金不能及時(shí)足額到位，容易錯(cuò)過(guò)化解風(fēng)險(xiǎn)的有利時(shí)機(jī)。當(dāng)前采取的措施也比較片面，主要是動(dòng)用準(zhǔn)備金、向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)和同業(yè)拆借等，缺乏一攬子解決方案。同時(shí)，商業(yè)銀行缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的全程監(jiān)控機(jī)制，不具備在復(fù)雜環(huán)境下動(dòng)態(tài)高效調(diào)動(dòng)銀行資源對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和消除的能力;處理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的方法落后，大多固定于資產(chǎn)負(fù)債比例管理框架，沒(méi)有相應(yīng)的軟硬件來(lái)借鑒國(guó)外先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和方法。同時(shí)，由于沒(méi)有一個(gè)專門(mén)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，使得流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理缺乏計(jì)劃的完整性和戰(zhàn)略決策的科學(xué)性。二、沒(méi)有進(jìn)行完善的流動(dòng)性計(jì)劃管理，資產(chǎn)負(fù)債比例管理流于形式目前中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)施的資產(chǎn)負(fù)債比例管理是中央銀行按照巴塞爾協(xié)議對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行的監(jiān)管措施，側(cè)重于對(duì)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)的約束。商業(yè)銀行按規(guī)定的比例規(guī)范自身的業(yè)務(wù)行為，資產(chǎn)負(fù)債比例管理本質(zhì)是中央銀行對(duì)商業(yè)銀行行為的一種約束和監(jiān)管機(jī)制，是宏觀管理手段。所以，中國(guó)商業(yè)銀行目前實(shí)行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理其實(shí)是在執(zhí)行央行的監(jiān)管規(guī)定，并不是真正意義上的從銀行自身情況出發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法，這導(dǎo)致目前銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理只注重流動(dòng)性狀況的良好表現(xiàn)，缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力提高的重視。目前，中國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系與國(guó)際相比較而言，指標(biāo)達(dá)5個(gè)之多(包括流動(dòng)比率、存貸比例、法定準(zhǔn)備金比率、拆入資金比例和拆出資金比例等)，監(jiān)管過(guò)多，一定程度上限制了銀行的靈活性，使其不能適應(yīng)市場(chǎng)的變化。同時(shí)，缺乏反映銀行不同時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性狀況的指標(biāo)。不同時(shí)點(diǎn)，同一銀行的流動(dòng)性狀況相差很大;由于資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的差異，在某一時(shí)點(diǎn)流動(dòng)性比率相等的兩家銀行，在另一時(shí)點(diǎn)也可能相差很大?？傊?，評(píng)價(jià)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力的指標(biāo)不多，除了資產(chǎn)負(fù)債搭配外，銀行從市場(chǎng)上獲取額外資金的能力并沒(méi)有在指標(biāo)中充分體現(xiàn)，一定程度上會(huì)將“流動(dòng)性充足”和“流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理水平強(qiáng)”相互混淆。一些銀行日常的流動(dòng)性管理，資金的計(jì)劃和調(diào)撥主要憑經(jīng)驗(yàn)或簡(jiǎn)單粗略的估算，而沒(méi)有建立健全有效的短中長(zhǎng)期流動(dòng)性計(jì)劃管理模式，有些銀行雖然稍微規(guī)范化，但也只重視短期計(jì)劃，而忽視中長(zhǎng)期計(jì)劃。因此，日常的資金管理較為被動(dòng)，一旦出現(xiàn)突發(fā)性的大額轉(zhuǎn)帳或客戶提現(xiàn)，因?yàn)闆](méi)有事先的應(yīng)急措施，只好倉(cāng)促應(yīng)對(duì)。即使能暫時(shí)避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大規(guī)模爆發(fā)，也可能以慘重的損失和銀行信譽(yù)的下降作為代價(jià)。例如，建設(shè)銀行廣東順德市支行在1997年通過(guò)各種方式，包括高息攬存，共新增12億元的人民幣存款。1998年因經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，加上激烈的存款大戰(zhàn)沖擊，客戶存款紛紛轉(zhuǎn)移。由于缺乏必要的預(yù)警系統(tǒng)，導(dǎo)致該行無(wú)法支付客戶的到期存款，擠兌風(fēng)乍起。存款人靜坐示威，最后只好由廣東省建行出面救市，由此，順德建行形象大損，儲(chǔ)戶存款金額大跌。有關(guān)資產(chǎn)負(fù)債比例管理沒(méi)有落到實(shí)處，往往只重視管理機(jī)構(gòu)的建立，而忽視具體執(zhí)行，只重?cái)?shù)據(jù)和報(bào)表的收集和報(bào)送，而疏于分析和解決實(shí)際問(wèn)題，有關(guān)比例指標(biāo)也只管下達(dá)和形式上的驗(yàn)收，而不根據(jù)比例指標(biāo)進(jìn)行效監(jiān)管和考核，并與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，作為資產(chǎn)負(fù)債比例管理監(jiān)管機(jī)關(guān)的人民銀行，也只重視現(xiàn)場(chǎng)報(bào)表的收集，而忽略現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，不能真正發(fā)現(xiàn)實(shí)際問(wèn)題。三、管理理念落后、風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足從全球范圍來(lái)看，西方發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)歷了一個(gè)比較長(zhǎng)的時(shí)期，相比之下，中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理還有不小的差距。表3-1中外商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理模式差異對(duì)比階段中國(guó)外國(guó)資產(chǎn)管理總量和計(jì)劃管理存量調(diào)整進(jìn)行流動(dòng)性管理負(fù)債管理規(guī)模擴(kuò)張管理增量變動(dòng)進(jìn)行流動(dòng)性管理資產(chǎn)負(fù)債（或比例）管理特殊的負(fù)債管理，追求負(fù)債總量擴(kuò)張從存量和增量?jī)蓚€(gè)方面實(shí)行流動(dòng)性管理一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)管理的特點(diǎn)是假定負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)是既定的或不以銀行意志為轉(zhuǎn)移的，銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理只能在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上做文章，在一定意義上限制了銀行資產(chǎn)的增加和規(guī)模的擴(kuò)張。而負(fù)債管理假定負(fù)債總量和結(jié)構(gòu)是可以變化的或銀行可以主動(dòng)調(diào)節(jié)的，這時(shí)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理不必依賴資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理搭配和有效組合，銀行可以通過(guò)借入資金，增加新的負(fù)債，而不是通過(guò)變現(xiàn)現(xiàn)有資產(chǎn)來(lái)滿足客戶的流動(dòng)性需求和貸款需求。從表4一1的比較中，可以看出國(guó)際商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理己經(jīng)過(guò)渡到實(shí)質(zhì)性的資產(chǎn)負(fù)債管理，而中國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理起步晚，有其形而不具其神，還不是真正意義的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。從管理理念看，中國(guó)商業(yè)銀行仍然是重計(jì)劃重規(guī)模，忽視基于資產(chǎn)負(fù)債存量和增量匹配調(diào)整的靈活方式來(lái)管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果說(shuō)資產(chǎn)管理策略是靠存量調(diào)整來(lái)進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的話，那么負(fù)債管理策略是靠增量變動(dòng)進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理。由于存量的流動(dòng)性不平衡問(wèn)題沒(méi)有得到根本解決，一旦經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逆轉(zhuǎn)進(jìn)而增量變動(dòng)受到極大限制，那商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)凸現(xiàn)或放大。目前中國(guó)商業(yè)銀行對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理主要靠外在推動(dòng)，靠央行強(qiáng)制，還沒(méi)有成為銀行的自覺(jué)行為，商業(yè)銀行普遍缺乏對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)自我控制的主動(dòng)性和自覺(jué)性。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)著促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的宏觀功能，有強(qiáng)大的國(guó)家信用支撐，因此人們總是將銀行的命運(yùn)與政府的支持聯(lián)系在一起，認(rèn)為政府會(huì)承擔(dān)銀行的一切風(fēng)險(xiǎn)，銀行不會(huì)倒閉，也不會(huì)發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)。另外，來(lái)源于居民家庭的源源不斷的儲(chǔ)蓄存款也是銀行無(wú)流動(dòng)性危機(jī)之憂的第二大原因。這種想法使得商業(yè)銀行放松了對(duì)自身流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制，指望在危機(jī)出現(xiàn)時(shí)有政府撐腰。可見(jiàn)，國(guó)家的信用擔(dān)保使得公眾對(duì)商業(yè)銀行有很強(qiáng)的信任感，這種信任感正是基于國(guó)家長(zhǎng)期對(duì)商業(yè)銀行的信用支撐，以國(guó)家信用代替銀行商業(yè)信用。而作為商業(yè)銀行，其真正的商業(yè)化改革遲早要來(lái)臨，國(guó)家的信用支持會(huì)逐步放開(kāi)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，培育有真正核心競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)是國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行改革的根本目標(biāo)。四）我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的新問(wèn)題———流動(dòng)性過(guò)剩我國(guó)商業(yè)銀行在流動(dòng)性管理過(guò)程中存在著諸多問(wèn)題。在我國(guó)，這些問(wèn)題造成的一個(gè)主要的后果就是商業(yè)銀行的流動(dòng)性過(guò)剩。在當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行仍以存款業(yè)務(wù)為主的經(jīng)營(yíng)格局下，存差快速擴(kuò)大與存貸比率持續(xù)下降是流動(dòng)性過(guò)剩的直接體現(xiàn)。從1995年起，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)始出現(xiàn)存差并逐步擴(kuò)大，存貸比持續(xù)下降，這表明我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性過(guò)剩的問(wèn)題已經(jīng)顯現(xiàn)。從2005年起，我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性過(guò)剩問(wèn)題更加突出，到2006年末，金融機(jī)構(gòu)的存貸差達(dá)到n萬(wàn)億元，占全部存款余額的32.8%，存貸比降至67%。第四章針對(duì)以上問(wèn)題應(yīng)采取的對(duì)策一）設(shè)立專門(mén)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)西方商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施過(guò)程中，都設(shè)立了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，有專門(mén)的流動(dòng)性經(jīng)理對(duì)每天的資金頭寸進(jìn)行關(guān)注，制定頭寸運(yùn)用計(jì)劃，低成本籌集資金彌補(bǔ)缺口或多余頭寸運(yùn)用到盈利項(xiàng)目上，以實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性與盈利性的統(tǒng)一。而中國(guó)的商業(yè)銀行缺乏這樣專門(mén)進(jìn)行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的部門(mén)，不利于有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)施。我們的設(shè)想是:在商業(yè)銀行內(nèi)部各級(jí)行的資產(chǎn)負(fù)債比例管理委員會(huì)內(nèi)設(shè)立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，負(fù)責(zé)制定長(zhǎng)、中、短期資產(chǎn)流動(dòng)性控制目標(biāo)和措施，對(duì)本行及轄屬分支行的資產(chǎn)流動(dòng)性進(jìn)行定期考核、監(jiān)測(cè)和檢查督促，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)反饋到?jīng)Q策機(jī)構(gòu)和有關(guān)部門(mén)，以便及時(shí)采取措施;各級(jí)行都要把流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理納入重要工作日程，明確計(jì)劃部門(mén)為主要責(zé)任部做到領(lǐng)導(dǎo)到位、專人負(fù)責(zé)、明確任務(wù)、落實(shí)職責(zé)，確保各級(jí)行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理真正落實(shí)到實(shí)處，為實(shí)施全面有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理打下基礎(chǔ)。二）大力發(fā)展貨幣市場(chǎng)，擴(kuò)展交易工具完善的貨幣市場(chǎng)是構(gòu)造商業(yè)銀行有效流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的必要外部條件之一，它起著保持金融資產(chǎn)流動(dòng)性和調(diào)節(jié)資金供求平衡的功能。貨幣市場(chǎng)由同業(yè)拆借市場(chǎng)、票據(jù)貼現(xiàn)市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)和短期信貸等若干子市場(chǎng)構(gòu)成。，發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣市場(chǎng)的發(fā)展歷程表明，種類豐富的市場(chǎng)交易工具、多元化的市場(chǎng)交易主體、平穩(wěn)而聯(lián)動(dòng)的市場(chǎng)交易價(jià)格是一個(gè)合理的貨幣市場(chǎng)所具有的基本特征。目前，要繼續(xù)完善中國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)，除純信用拆借方式外，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中外匯比例高的商業(yè)銀行也可以用外匯資金做抵押拆入資金，促進(jìn)票據(jù)貼現(xiàn)和證券回購(gòu)市場(chǎng)的發(fā)展。在嚴(yán)格規(guī)范管理的基礎(chǔ)上，通過(guò)擴(kuò)大范圍、簡(jiǎn)化手續(xù)和下放授權(quán)等方式進(jìn)一步發(fā)展銀行承兌匯票和推廣使用商業(yè)承兌匯票，同時(shí)采取措施改變貨幣市場(chǎng)短期債券缺乏的現(xiàn)狀，以完善利率期限結(jié)構(gòu)。要建立短期國(guó)債的定期發(fā)行制度，可定期發(fā)行期限為3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月的短期國(guó)債，加大對(duì)短期國(guó)債發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施的投入力度。要增加企業(yè)短期債券發(fā)行，取消規(guī)模限制，實(shí)行發(fā)行核準(zhǔn)制，規(guī)范債券的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。對(duì)于發(fā)展DC存單市場(chǎng)，要注意保持其大額性和流動(dòng)性的基本特征，加大DC二級(jí)市場(chǎng)的建設(shè)，使DC成為商業(yè)銀行穩(wěn)定負(fù)債的來(lái)源。在增加貨幣市場(chǎng)交易工具的基礎(chǔ)上，建立健全有關(guān)的法律法規(guī)，規(guī)范金融市場(chǎng)發(fā)展，疏通資金流動(dòng)渠道，從而降低銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的成本、提高管理效果。三）加快金融創(chuàng)新步伐近幾十年來(lái)，世界性金融創(chuàng)新活動(dòng)不斷掀起新的高潮，金融創(chuàng)新的動(dòng)力之一，就是通過(guò)金融創(chuàng)新可以降低銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，特別是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。西方商業(yè)銀行通過(guò)金融創(chuàng)新獲得了大量穩(wěn)定的資金來(lái)源，擴(kuò)展了資金運(yùn)作空間，提高了資產(chǎn)的流動(dòng)性和資產(chǎn)收益水平。這些金融創(chuàng)新既包括負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，也包括資產(chǎn)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新。中國(guó)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新活動(dòng)才剛剛起步，發(fā)展空間十分廣闊，圍繞增加資金來(lái)源渠道、提高資產(chǎn)流動(dòng)性有許多工作可做。主要包括:(1)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新。負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重點(diǎn)是通過(guò)主動(dòng)型負(fù)債，增強(qiáng)負(fù)債的流動(dòng)性。主動(dòng)型負(fù)債方式很多，包括發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單和中短期金融債券，向中央銀行申請(qǐng)辦理再貼現(xiàn)、再抵押貸款，從國(guó)際貨幣市場(chǎng)借入資金，進(jìn)行系統(tǒng)內(nèi)同業(yè)拆借等;(2)資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新。資本業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括發(fā)行股票充實(shí)資本金，發(fā)行長(zhǎng)期債券擴(kuò)充附屬資本等;(3)資產(chǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新。主要包括減少貸款占資產(chǎn)總額的比重，增持中短期國(guó)家債券，促進(jìn)貸款資產(chǎn)證券化，開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)中短期投資業(yè)務(wù)等，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性;(4)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新。主要途徑是通過(guò)提高銀行的電子化水平，完善銀行服務(wù)功能，大力開(kāi)辦各種委托代理和中間服務(wù)業(yè)務(wù)，如委托理財(cái)、代理收付款項(xiàng)、代客買(mǎi)賣(mài)外匯、國(guó)際結(jié)算、結(jié)售匯等。通過(guò)上述業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展，可以給銀行帶來(lái)大量廉價(jià)的資金來(lái)源，同時(shí)還可以調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，提高資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。四）進(jìn)一步發(fā)展完善金融市場(chǎng)大力發(fā)展金融市場(chǎng)，完善有關(guān)機(jī)制，為保證商業(yè)銀行的流動(dòng)性創(chuàng)造良好的市場(chǎng)環(huán)境。金融市場(chǎng)包括資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)，它是商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債比例管理、保持資產(chǎn)和負(fù)債正常流動(dòng)的重要場(chǎng)所。中國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，不良貸款不斷生成和擴(kuò)大，商業(yè)銀行缺乏對(duì)付支付風(fēng)險(xiǎn)的手段，與長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)資本市場(chǎng)和資金市場(chǎng)的不發(fā)達(dá)密切相關(guān)。因此，為了保證商業(yè)銀行的流動(dòng)性，切實(shí)有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，大力發(fā)展金融市場(chǎng)己成為迫在眉睫的問(wèn)題，應(yīng)采取以下措施:(l)適當(dāng)擴(kuò)大貨幣市場(chǎng)的范圍和規(guī)模，增強(qiáng)融資品種和工具，建立商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)、短期債券市場(chǎng)、再貼現(xiàn)市場(chǎng)等，拓寬商業(yè)銀行的融資渠道，增強(qiáng)其資產(chǎn)的流動(dòng)性。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)逐步進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革，放寬利率管制，實(shí)行公開(kāi)的市場(chǎng)利率;(2)允許國(guó)有商業(yè)銀行擴(kuò)大和增加一些主動(dòng)負(fù)債品種，如開(kāi)辦大額定期存單業(yè)務(wù)、發(fā)行有價(jià)證券、