國際金融機(jī)構(gòu)及協(xié)調(diào)

國際金融機(jī)構(gòu)及協(xié)調(diào)第一頁，共九十四頁，2022年，8月28日

通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生對國際貨幣基金組織、世界銀行集團(tuán)、國際清算銀行、半?yún)^(qū)域性和區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)等有一個(gè)基本的了解；掌握國際金融協(xié)調(diào)的含義、內(nèi)容與形式；深刻理解國際金融協(xié)調(diào)的兩個(gè)突出成果《巴塞爾協(xié)議》和《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》的內(nèi)容與意義。

學(xué)習(xí)要求第二頁，共九十四頁，2022年，8月28日第一節(jié)全球性國際金融機(jī)構(gòu)第二節(jié)區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)第三節(jié)國際金融協(xié)調(diào)第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議》與《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》第三頁，共九十四頁，2022年，8月28日第一節(jié)全球性國際金融機(jī)構(gòu)

國際金融機(jī)構(gòu)指從事國際金融管理以及國際金融活動的超國家性質(zhì)的組織機(jī)構(gòu)。可以分為：①全球性國際金融機(jī)構(gòu)；②半?yún)^(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)；③區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)。

第四頁，共九十四頁，2022年，8月28日

一、國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFunds,IMF）

1944年7月，44個(gè)國家在美國新罕布什爾洲的布雷頓森林（BrettonWoods）召開了聯(lián)合國貨幣與金融會議，決定成立國際貨幣基金組織（InternationalMonetaryFund，IMF）與國際復(fù)興開發(fā)銀行。1946年3月IMF正式成立。最初，IMF僅有29個(gè)成員國，此后數(shù)量逐年增加，截止2005年4月，成員國達(dá)到184個(gè)。我國是國際貨幣IMF的創(chuàng)始國之一，并于1980年4月18日正式恢復(fù)了在IMF的合法席位。第五頁，共九十四頁，2022年，8月28日（一）宗旨及職能

1．宗旨：①

通過設(shè)置常設(shè)機(jī)構(gòu)就國際貨幣問題進(jìn)行磋商與協(xié)作，從而促進(jìn)國際貨幣領(lǐng)域的合作；②

促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，從而有助于提高和保持高水平的就業(yè)和實(shí)際收入，并增強(qiáng)各成員國生產(chǎn)性資源的開發(fā)，并以此作為經(jīng)濟(jì)政策的首要目標(biāo)；③促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯率安排，避免競爭性通貨貶值；④協(xié)助在成員國之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系,取消阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制；第六頁，共九十四頁，2022年，8月28日

⑤

在具有充分保障的前提下，向成員國提供暫時(shí)性普通資金以增強(qiáng)其信心，使其能有機(jī)會在無需采取有損本國和國際經(jīng)濟(jì)繁榮的措施的情況下，糾正國際收支失衡；⑥

縮短成員國國際收支失衡的時(shí)間，減輕失衡的程度。

2．主要職能：

①

為成員國提供國際貨幣合作與協(xié)商的場所；②

實(shí)施匯率監(jiān)督；③

提供資金融通；④

促進(jìn)國際貿(mào)易的發(fā)展；⑤督促執(zhí)行IMF條款。第七頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（二）組織機(jī)構(gòu)

IMF的組織機(jī)構(gòu)由理事會、執(zhí)行董事會、總裁和若干業(yè)務(wù)職能機(jī)構(gòu)組成。

1．理事會(BoardofGovernors)：IMF的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，主要職能是接納新成員、決定或調(diào)整成員國的份額、分配特別提款權(quán)以及處理國際貨幣制度的重大問題。

2．執(zhí)行董事會(BoardofExecutiveDirectors)：理事會下面的常設(shè)機(jī)構(gòu)，它負(fù)責(zé)處理IMF的日常事務(wù)。第八頁，共九十四頁，2022年，8月28日

3．總裁（ManagingDirector）：由執(zhí)行董事會選舉產(chǎn)生，兼任執(zhí)行董事會主席，總管IMF的業(yè)務(wù)工作，是IMF的最高行政領(lǐng)導(dǎo)人。任期五年。

4．發(fā)展委員會（DevelopCommittee）：是“世界銀行和國際貨幣基金組織理事會關(guān)于實(shí)際資源向發(fā)展中國家轉(zhuǎn)移的聯(lián)合部長級委員會”的簡稱。致力于發(fā)展政策及發(fā)展中國家關(guān)注的其他問題的磋商討論。第九頁，共九十四頁，2022年，8月28日（三）資金來源

1．份額（Quota）

IMF的資金主要來自成員國繳納的份額。份額在性質(zhì)上類似于股份公司的股東繳納的股本金，凡參加IMF的成員國都必須認(rèn)繳一定的份額，份額一旦認(rèn)繳，就成為IMF的資產(chǎn)（資本）。繳納辦法：25%

最初以黃金繳納，1978年4月1日“牙買加協(xié)議”生效之后，改用可兌換貨幣或SDR繳納；75%以本國貨幣繳納，或以成員國憑券支付的、無息的國家短期有價(jià)證券。

2．借款：IMF有兩個(gè)借款安排：借款總安排和新借款安排。

3.信托基金（TrustFund）第十頁，共九十四頁，2022年，8月28日（四）業(yè)務(wù)活動

1.政策建議和全球監(jiān)督

IMF以三種方式實(shí)施監(jiān)督：①國別監(jiān)督②區(qū)域性監(jiān)督③全球監(jiān)督

2.資金融通

IMF最主要的業(yè)務(wù)活動是向成員國提供資金融通，以協(xié)助成員國改善國際收支狀況。第十一頁，共九十四頁，2022年，8月28日

IMF設(shè)有多種類型的貸款：（1）普通貸款（NormalCreditTranches），又稱基本信用貸款（BasicCreditFacility）：是IMF最基本的貸款形式，主要用于彌補(bǔ)成員國國際收支逆差的短期資金需要，期限為3～5年，貸款額度最高為成員國繳納份額的125%。IMF將普通貸款又分為儲備部分貸款（ReserveTranche）和信用部分貸款（CreditTranche）。（2）補(bǔ)償與應(yīng)急貸款(Compensatory&ContingentFinancingFacility,CCFF)，其前身為1963年2月設(shè)立的出口波動補(bǔ)償貸款（CompensatoryFinancingFacility,CFF或CompensatoryFinancingofExportFluctuating）。第十二頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（3）緩沖庫存貸款（BufferStockFinancingFacility,BSFF）（4）擴(kuò)展貸款或中期貸款（ExtendedFinancingFacility,EFF）（5）補(bǔ)充貸款（SupplementaryFinancingFacility,SFF）。（6）信托基金貸款（TrustFundFacility）（7）臨時(shí)性信用貸款（TemporaryCreditFacility,TCF）（8）結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款（StructuralAdjustmentFacility,SAF）

3.技術(shù)援助和培訓(xùn)第十三頁，共九十四頁，2022年，8月28日

二、世界銀行集團(tuán)世界銀行集團(tuán)(WorldBankGroup)由國際復(fù)興開發(fā)銀行、國際開發(fā)協(xié)會、國際金融公司、解決投資爭端國際中心和多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等5個(gè)機(jī)構(gòu)組成。（一）國際復(fù)興開發(fā)銀行國際復(fù)興開發(fā)銀行（InternationalBankforReconstructionandDevelopment,IBRD），簡稱世界銀行，1945年12月27日正式成立?？偛吭O(shè)在美國首都華盛頓。我國是創(chuàng)始成員國之一，于1980年5月15日恢復(fù)在世界銀行的合法席位。第十四頁，共九十四頁，2022年，8月28日1．宗旨①

對用于生產(chǎn)性目的的投資提供便利，以協(xié)助成員國的復(fù)興與開發(fā)；②

以擔(dān)?；騾⒓铀饺速J款和私人投資的方式，促進(jìn)私人的對外投資；③

用鼓勵(lì)國際投資以開發(fā)成員國生產(chǎn)資源的方式，促進(jìn)國際貿(mào)易的長期均衡發(fā)展，并維持國際收支平衡；④

與其它方面的國際貸款配合提供貸款擔(dān)保。第十五頁，共九十四頁，2022年，8月28日

2．組織機(jī)構(gòu)與IMF類似，由理事會、執(zhí)行理事會和行長、副行長等組成。（1）理事會（BoardofGovernors）:是世界銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，主要職責(zé)是：批準(zhǔn)接納新成員、決定普遍地增加或者調(diào)整成員國應(yīng)繳股本、決定銀行凈收入的分配及其它重大問題。（2）執(zhí)行董事會（BoardofExecutiveDirectors）:是世界銀行負(fù)責(zé)日常事務(wù)的機(jī)構(gòu)，行使由理事會授予的職權(quán)。（3）行長（President）：是世界銀行的最高行政長官，由執(zhí)行董事會選舉產(chǎn)生，負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)世界銀行的日常工作及任免世界銀行的高級職員和工作人員。任期5年，可以連任。第十六頁，共九十四頁，2022年，8月28日

各成員國的投票權(quán)是根據(jù)持有股份決定的，每個(gè)成員國都享有基本投票權(quán)250票，此外，每認(rèn)繳股金10萬美元增加1票。一般情況下，成員國認(rèn)繳股份的多少是根據(jù)該國的經(jīng)濟(jì)和財(cái)政力量并參照其在IMF認(rèn)繳份額的多少來決定的。目前，美國持有的份額最多，占總股份的17%，因此享有最大的表決權(quán)。西方七國（美國、英國、德國、加拿大、法國、意大利、日本）擁有世界銀行總股份的45%，因此在重大國際經(jīng)濟(jì)事務(wù)及貸款業(yè)務(wù)中擁有很大的決定權(quán)。第十七頁，共九十四頁，2022年，8月28日3．資金來源（1）成員國繳納的股金。（2）向國際金融市場借款。（3）債權(quán)轉(zhuǎn)讓。（4）利潤收入。4．貸款業(yè)務(wù)（1）貸款的條件：世界銀行的貸款條件是相當(dāng)嚴(yán)格的。（2）貸款的特點(diǎn)：①貸款的重點(diǎn)是各種基礎(chǔ)設(shè)施②貸款期限長、利率低。③貸款程序嚴(yán)密。④貸款數(shù)額不受借款國股份數(shù)額的限制。第十八頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（3）貸款的種類：①項(xiàng)目貸款（ProjectLoan），又稱為投資項(xiàng)目貸款，是世界銀行最主要的貸款，用于資助成員國的具體發(fā)展項(xiàng)目。②非項(xiàng)目貸款（Non-projectLoan）。由世界銀行為支持成員國進(jìn)口物資、設(shè)備所需外匯提供的貸款，或是為支持成員國實(shí)現(xiàn)一定的計(jì)劃所提供的貸款。如1980年設(shè)立的結(jié)構(gòu)調(diào)整貸款。第十九頁，共九十四頁，2022年，8月28日③聯(lián)合貸款(Co-financing)。世界銀行與借款國以外的其它貸款者聯(lián)合起來，為世界銀行貸款資助的某一項(xiàng)目共同籌資和提供貸款。④“第三窗口”貸款（TheThirdWindowFacility），亦稱中間性貸款(IntermediateFinancingFacility)。是指世界銀行和國際開發(fā)協(xié)會提供的兩項(xiàng)貸款（國際復(fù)興開發(fā)銀行的一般性貸款和國際開發(fā)協(xié)會的優(yōu)惠貸款）之外的一種貸款。第二十頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（二）國際開發(fā)協(xié)會國際開發(fā)協(xié)會(InternationalDevelopmentAssociation,IDA)是一個(gè)專門從事對欠發(fā)達(dá)國家提供無息長期貸款的國際性金融組織。于1960年9月正式成立，總部設(shè)在美國華盛頓。宗旨是向欠發(fā)達(dá)地區(qū)的協(xié)會成員國發(fā)放比一般貸款條件更優(yōu)惠的貸款，以此作為世界銀行貸款的補(bǔ)充，從而促進(jìn)世界銀行目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。第二十一頁，共九十四頁，2022年，8月28日

1．組織機(jī)構(gòu)

IDA的組織機(jī)構(gòu)及其管理方式與世界銀行相同。IDA與世界銀行實(shí)際上是“兩塊牌子、一套人馬”。

2．資金來源（1）成員國認(rèn)繳的股本。（2）各國提供的補(bǔ)充資金。（3）世界銀行的業(yè)務(wù)凈收入。（4）國際開發(fā)協(xié)會本身的業(yè)務(wù)經(jīng)營凈收入。第二十二頁，共九十四頁，2022年，8月28日3．信貸業(yè)務(wù)國際開發(fā)協(xié)會的貸款只提供給低收入國家。

IDA的貸款稱為信貸，以區(qū)別于世界銀行的貸款，其最大的特點(diǎn)是具有高度的優(yōu)惠性。IDA對發(fā)展中國家提供的是長期無息的優(yōu)惠貸款，統(tǒng)稱為“軟貸款”（世界銀行的貸款稱為“硬貸款”），主要用于發(fā)展農(nóng)業(yè)、工業(yè)、運(yùn)輸和電力、電訊、城市供水、以及文教衛(wèi)生和計(jì)劃生育等，從20世紀(jì)70年代開始，IDA發(fā)放的最大信貸是用于農(nóng)業(yè)和農(nóng)村發(fā)展。第二十三頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（三）國際金融公司

1956年7月國際金融公司（InternationalFinanceCorporation,IFC）正式成立。宗旨：對發(fā)展中國家成員國私人企業(yè)的新建、改建和擴(kuò)建提供貸款資金和技術(shù)援助，促進(jìn)發(fā)展中國家中私營經(jīng)濟(jì)的增長和國內(nèi)資本市場的發(fā)展。

1．組織機(jī)構(gòu)最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會，日常業(yè)務(wù)的組織機(jī)構(gòu)是董事會，由總經(jīng)理、若干副總經(jīng)理和工作人員組成的辦事機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)處理公司的日常業(yè)務(wù)。公司的正副理事、正副董事也就是世界銀行的正副理事和正副執(zhí)行董事。公司的總經(jīng)理由世界銀行行長兼任。第二十四頁，共九十四頁，2022年，8月28日2．

資金來源①成員國認(rèn)繳的股本。②從世界銀行借入資金和通過發(fā)行債券從國際金融市場籌資。③公司歷年累積的利潤收入。

3．業(yè)務(wù)活動特點(diǎn)：①主要向成員國的私人公司提供貸款或直接投資于私人企業(yè)。②常常與私人商業(yè)銀行等聯(lián)合貸款。③一般只對中小型私人企業(yè)提供貸款。④往往采取貸款與資本投資相結(jié)合的方式，但公司并不參與投資企業(yè)的經(jīng)營管理。⑤貸款具有較大靈活性。

第二十五頁，共九十四頁，2022年，8月28日IFC的貸款期限一般為7～15年，還款須用原借入時(shí)的貨幣，貸款的利息率不統(tǒng)一，視投資對象的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益而定，但一般高于世界銀行的貸款利率，對于未提取的貸款資金，公司收取1%的承擔(dān)費(fèi)。

IFC在進(jìn)行投資時(shí)，還向項(xiàng)目主辦企業(yè)提供必要的技術(shù)援助，向成員國政府提供政策咨詢服務(wù)，以協(xié)助創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，從而達(dá)到促進(jìn)私人資本投資的目的。第二十六頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（四）解決投資爭端國際中心解決投資爭端國際中心(InternationalCentreforSettlementofInvestmentDisputes,ICSID)成立于1966年，是世界銀行為成員國政府與外國投資者在投資、結(jié)算等方面發(fā)生的糾紛提供仲裁和調(diào)解的機(jī)構(gòu)。

ICSID作為一個(gè)國際性的常設(shè)機(jī)構(gòu)，設(shè)有一個(gè)行政理事會和一個(gè)秘書處，并分別設(shè)立一個(gè)調(diào)停人小組和一個(gè)仲裁人小組。第二十七頁，共九十四頁，2022年，8月28日

(五)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)（MultilateralInvestmentGuaranteeAgency,MIGA）成立于1988年，是世界銀行集團(tuán)中最新成立的一個(gè)機(jī)構(gòu)。宗旨：鼓勵(lì)生產(chǎn)性的外國直接投資向發(fā)展中國家的流動以及資本在發(fā)展中國家之間的流動，從而促進(jìn)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長，并以此補(bǔ)充世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會的業(yè)務(wù)活動。

第二十八頁，共九十四頁，2022年，8月28日

1．

組織機(jī)構(gòu)

MIGA設(shè)理事會、董事會、總裁。機(jī)構(gòu)的一切權(quán)力歸理事會，理事會由成員國按其自行確定的方式指派理事和副理事各一名組成。董事會負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)的一般業(yè)務(wù)，董事人數(shù)可由理事會根據(jù)成員國的變動進(jìn)行調(diào)整，但不應(yīng)少于12人，世界銀行行長兼任董事會主席，總裁在董事會的監(jiān)督下處理機(jī)構(gòu)的日常事務(wù)。第二十九頁，共九十四頁，2022年，8月28日

2．

業(yè)務(wù)

(1)擔(dān)保業(yè)務(wù)。多邊投資擔(dān)保機(jī)構(gòu)對以下四類非商業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)提供擔(dān)保：①貨幣轉(zhuǎn)移險(xiǎn)。②征用險(xiǎn)。③違約險(xiǎn)。④戰(zhàn)爭和內(nèi)亂險(xiǎn)。另外，MIGA公約規(guī)定，應(yīng)東道國和投資者的申請，該機(jī)構(gòu)董事會經(jīng)特別多數(shù)票通過，可將公約的擔(dān)保范圍擴(kuò)大到上述四項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)以外的政治風(fēng)險(xiǎn)。

MIGA提供的保險(xiǎn)合同期限通常為15年，在特殊情況下為20年，保險(xiǎn)費(fèi)的收取依照項(xiàng)目的類型和所需保險(xiǎn)的類型而定，每項(xiàng)保險(xiǎn)的年保險(xiǎn)費(fèi)通常在承保額的0.5～1.25%范圍內(nèi)，最高保險(xiǎn)限額為5000萬美元。

(2)中介和咨詢業(yè)務(wù)。第三十頁，共九十四頁，2022年，8月28日

三、國際清算銀行

國際清算銀行(BankforInternationalSettlement,BIS)，是指在1930年5月，由英、法、德、意、比、日等國的中央銀行與美國的三家大商業(yè)銀行（摩根銀行、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行）組成的集團(tuán)聯(lián)合組建成立的國際組織。是世界上最早成立的國際金融機(jī)構(gòu)，總部設(shè)在瑞士的巴塞爾。組建時(shí)只有7個(gè)成員國。截止到2005年4月，BIS共有55個(gè)成員國。第三十一頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（一）組織機(jī)構(gòu)由股東大會、董事會和管理當(dāng)局三部分組成。股東大會是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，董事會是國際清算銀行的實(shí)際領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，董事長兼行長由選舉產(chǎn)生。董事會下設(shè)經(jīng)理部，經(jīng)理部下設(shè)四個(gè)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)：銀行賬號部、貨幣經(jīng)濟(jì)部、秘書處和法律處。（二）資金來源①成員國繳納的股金。②借款。③存款。第三十二頁，共九十四頁，2022年，8月28日（三）業(yè)務(wù)①處理國際清算事務(wù)。②為各國中央銀行提供服務(wù)。③定期舉辦中央銀行行長會議。④進(jìn)行國際貨幣與金融問題的研究。第三十三頁，共九十四頁，2022年，8月28日第二節(jié)區(qū)域性國際金融機(jī)構(gòu)

一、亞洲開發(fā)銀行

亞洲開發(fā)銀行（AsianDevelopmentBank,ASDB），簡稱亞行，是一個(gè)類似于世界銀行，但只面向亞洲和太平洋地區(qū)的國際金融機(jī)構(gòu)。1966年正式成立，總部設(shè)在菲律賓首都馬尼拉。我國于1983年2月正式申請加入亞洲開發(fā)銀行。1986年3月10日，亞行正式宣布中國為亞行成員。第三十四頁，共九十四頁，2022年，8月28日（一）亞行的宗旨①向其成員國或地區(qū)成員提供貸款、進(jìn)行證券投資，以促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展；②幫助協(xié)調(diào)成員國在經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易和發(fā)展方面的發(fā)展政策和計(jì)劃；③促進(jìn)以發(fā)展為目的的公共和私人投資；④為成員國發(fā)展項(xiàng)目和規(guī)劃提供技術(shù)援助和地區(qū)咨詢；⑤同聯(lián)合國及其專門機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，以促進(jìn)亞太地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。此外，亞行在其中期戰(zhàn)略框架中還確定了五個(gè)戰(zhàn)略目標(biāo)：促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、減少貧困、提高婦女地位、開發(fā)人力資源、促進(jìn)對自然資源和環(huán)境的有效管理。第三十五頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（二）亞行的組織機(jī)構(gòu)亞行的組織機(jī)構(gòu)由理事會、董事會和亞行總部組成。理事會是亞行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。理事會下設(shè)董事會負(fù)責(zé)亞行的日常運(yùn)作，行使亞行章程和亞行理事會所授予的權(quán)力。理事會選舉出的亞行行長是亞行的最高行政負(fù)責(zé)人，在董事會指導(dǎo)下處理亞行的日常業(yè)務(wù)并負(fù)責(zé)亞行官員和工作人員的任免。第三十六頁，共九十四頁，2022年，8月28日（三）亞行的資金來源

1．普通資金①股本。②普通儲備金與特別儲備金。③借款。

2．特別基金①亞洲開發(fā)基金（AsianDevelopmentFund）②技術(shù)援助特別基金③日本特別基金協(xié)議，該基金以贈款的形式對成員的公、私營部門進(jìn)行技術(shù)援助或支持私營部門的開發(fā)項(xiàng)目。第三十七頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（四）亞行的業(yè)務(wù)活動

1．貸款業(yè)務(wù)按貸款條件劃分，亞行的貸款可分為硬貸款、軟貸款和贈款三類。亞行的貸款方式與世界銀行相似，主要有項(xiàng)目貸款、規(guī)劃貸款、部門貸款、開發(fā)金融機(jī)構(gòu)貸款、綜合項(xiàng)目貸款等。

2.技術(shù)援助第三十八頁，共九十四頁，2022年，8月28日

二、非洲開發(fā)銀行

非洲開發(fā)銀行(AfricanDevelopmentBank,ADB),簡稱非行，是非洲國家在聯(lián)合國幫助下成立的政府間國際金融組織，它成立于1964年9月，1966年7月正式開業(yè)，總部設(shè)在科特迪瓦首都阿比讓。非行創(chuàng)建時(shí)只有23個(gè)成員國，目前除南非以外，非洲國家全部參加了該行。宗旨：向非洲成員國提供貸款和投資，或給予技術(shù)援助，以充分利用本大陸的人力和資源，促進(jìn)各國經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展和社會進(jìn)步，盡快改變非洲貧窮落后的面貌。第三十九頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（一）非行的組織機(jī)構(gòu)與亞洲開發(fā)銀行類似，非行也是股份制的金融機(jī)構(gòu)。非洲開發(fā)銀行的最高決策與權(quán)力機(jī)構(gòu)是理事會。理事會選舉出董事會負(fù)責(zé)非行的日常經(jīng)營活動。董事會選舉非行的行長非行的日常業(yè)務(wù)工作。為廣泛動員和利用資金，解決貸款資金的來源，非行先后建立了以下四個(gè)機(jī)構(gòu)：

1．非洲投資開發(fā)國際金融公司。

2．非洲開發(fā)基金。

3．尼日利亞信托基金。

4．非洲再保險(xiǎn)公司。（二）非行的業(yè)務(wù)活動非行經(jīng)營的業(yè)務(wù)分普通貸款業(yè)務(wù)和特別貸款業(yè)務(wù)。第四十頁，共九十四頁，2022年，8月28日

三、歐洲投資銀行

歐洲投資銀行（EuropeaninvestmentBank，EIB）于1958年1月成立，總部設(shè)在盧森堡。宗旨：利用國際資本市場和共同體內(nèi)部資金，促進(jìn)共同體的平衡和穩(wěn)定發(fā)展。歐洲投資銀行是股份制的企業(yè)性金融機(jī)構(gòu)。其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是由各成員國財(cái)政部長組成的董事會。理事會負(fù)責(zé)主要業(yè)務(wù)的決策工作，如批準(zhǔn)貸款、確定利率等；管理委員會負(fù)責(zé)日常業(yè)務(wù)的管理。第四十一頁，共九十四頁，2022年，8月28日

四、泛美開發(fā)銀行泛美開發(fā)銀行（Inter-AmericanDevelopmentBank,IDB）是拉美國家和一些西方國家合辦的國際金融機(jī)構(gòu)，1959年12月成立，1960年10月正式開業(yè)，行址設(shè)在美國首都華盛頓。宗旨：組織吸收拉丁美洲內(nèi)外的資金，通過為拉美成員國經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展項(xiàng)目提供貸款或?yàn)樗鼈兊馁J款提供擔(dān)保以及提供技術(shù)援助的方式，促進(jìn)拉丁美洲各成員自身的和共同的經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展。

第四十二頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（一）組織機(jī)構(gòu)泛美開發(fā)銀行的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是董事會，董事會討論決定銀行的重大方針政策問題。董事會下設(shè)執(zhí)行理事會，負(fù)責(zé)銀行的日常業(yè)務(wù)工作。董事會選出行長1名，行長兼任執(zhí)行理事會主席，在董事會指導(dǎo)下處理日常業(yè)務(wù)并主持理事會會議。（二）IDB的資金來源泛美開發(fā)銀行法定資本金分為普通資本和特種業(yè)務(wù)基金兩種。以后隨著資本金的增加，資本金又劃分為普通資本、區(qū)際資本和特種業(yè)務(wù)基金。除了資本金以外，IDB還通過發(fā)行債券在國際金融市場上籌借資金。第四十三頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（三）IDB的業(yè)務(wù)活動泛美開發(fā)銀行的主要業(yè)務(wù)活動是提供貸款。該行的貸款可分為普通業(yè)務(wù)貸款和特種業(yè)務(wù)基金貸款。除貸款之外，銀行還向成員國提供技術(shù)合作援助。第四十四頁，共九十四頁，2022年，8月28日第三節(jié)國際金融協(xié)調(diào)

一、

國際金融協(xié)調(diào)及其理論基礎(chǔ)（一）國際金融協(xié)調(diào)的基本含義國際金融協(xié)調(diào)(InternationalFinanceCoordination&Cooperation)是指世界各國政府和有關(guān)國際金融機(jī)構(gòu)為促進(jìn)國際金融體系和金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展，在國際磋商和國際協(xié)議的基礎(chǔ)上，在國內(nèi)政策方面相互進(jìn)行的配合，或?qū)H金融活動進(jìn)行的聯(lián)合行動。

第四十五頁，共九十四頁，2022年，8月28日

狹義：國際金融協(xié)調(diào)與合作是指各國在制訂國內(nèi)金融政策的過程中，通過各國的磋商等方式對某些金融政策進(jìn)行共同的設(shè)置。廣義：凡是在國際范圍內(nèi)能夠?qū)Ω鲊鴩鴥?nèi)金融政策產(chǎn)生一定程度制約的行為均可視為國際金融協(xié)調(diào)與合作。第四十六頁，共九十四頁，2022年，8月28日

主體：是各國政府和主要的國際金融組織目的：保持國際金融市場的穩(wěn)定與發(fā)展，維護(hù)各國的經(jīng)濟(jì)利益。國際金融協(xié)調(diào)的對象是國際金融活動特征：各國保持一致的立場或采取聯(lián)合的行動，協(xié)調(diào)成敗的關(guān)鍵是各國能在多大程度上對國內(nèi)的金融政策做出犧牲，以及政府愿意動用多少國內(nèi)資源進(jìn)行干預(yù)第四十七頁，共九十四頁，2022年，8月28日（二）國際金融協(xié)調(diào)的理論基礎(chǔ)

1．國際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)的一般性理論（1）經(jīng)濟(jì)政策的溢出入效應(yīng)（2）結(jié)構(gòu)性相互依存性理論

2．

國際經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)的主要方式（1）規(guī)則性協(xié)調(diào)（Rule-basedCoordination），是指通過制定明確的規(guī)則(包括原則、協(xié)定、條款及其他指導(dǎo)性條文等)來指導(dǎo)各國采取政策措施從而達(dá)到國際間協(xié)調(diào)的一種協(xié)調(diào)方式。第四十八頁，共九十四頁，2022年，8月28日

優(yōu)點(diǎn)：①規(guī)則清晰、明了，有利于協(xié)調(diào)各方理解、參考與執(zhí)行；②在較長時(shí)期內(nèi)可保證政策協(xié)調(diào)的連續(xù)與穩(wěn)定進(jìn)行；③這些規(guī)則一般都是通過全球性金融組織或其成員共同制定的，具有較高的權(quán)威性和可信性，受到更多的重視；④主要協(xié)調(diào)方還可參與制定這些規(guī)則，在此過程中可以反映本國的情況，體現(xiàn)本國在金融監(jiān)管協(xié)調(diào)上的思想、理念和價(jià)值觀。第四十九頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（2）相機(jī)性協(xié)調(diào)（Discretion-basedCoordination）,是指有關(guān)協(xié)調(diào)主體根據(jù)世界經(jīng)濟(jì)變化趨勢和各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體情況，并不明文規(guī)定各國應(yīng)采取何種協(xié)調(diào)措施的規(guī)則，而是通過某種方式(如召開會議、主持論壇等)協(xié)商確定針對某一特定情況各國應(yīng)采用的政策組合和共同行動措施。第五十頁，共九十四頁，2022年，8月28日

優(yōu)點(diǎn)：①靈活性。②時(shí)效性強(qiáng)。③針對性更強(qiáng)。缺點(diǎn)：①協(xié)調(diào)成本較高。②可信性相對較弱。③該協(xié)調(diào)對各國政府的制約效力相對有限，容易產(chǎn)生競相違約及搭便車現(xiàn)象，缺乏可持續(xù)性第五十一頁，共九十四頁，2022年，8月28日二、國際金融協(xié)調(diào)的內(nèi)容與形式（一）國際金融協(xié)調(diào)的內(nèi)容

1．國際貨幣體系本身的國際協(xié)調(diào)。

2．國際收支失衡的國際協(xié)調(diào)。

3．匯率的國際協(xié)調(diào)。（二）國際金融協(xié)調(diào)的形式主要從地域范圍和參加國的構(gòu)成情況來看，有全球性國際金融協(xié)調(diào)、區(qū)域性金融協(xié)調(diào)、國家間的雙邊與多邊協(xié)調(diào)等三種形式。第五十二頁，共九十四頁，2022年，8月28日1．全球性國際金融協(xié)調(diào)是世界各國通過簽訂國際協(xié)議、成立有關(guān)國際金融組織、建立和完善有利于國際經(jīng)濟(jì)交往的國際金融體系等方式來解決那些僅靠少數(shù)幾個(gè)國家或個(gè)別地區(qū)無法解決的國際金融問題的一種國際金融協(xié)調(diào)方式。

2．區(qū)域性國際金融協(xié)調(diào)是一個(gè)地區(qū)內(nèi)的有關(guān)國家在貨幣金融領(lǐng)域內(nèi)所實(shí)行的協(xié)調(diào)。

3.國家間雙邊或多邊國際金融協(xié)調(diào)主要包括兩大類：發(fā)達(dá)國家間的金融協(xié)調(diào)：主要體現(xiàn)在完善制度、政策協(xié)調(diào)與信息交換等三個(gè)方面。發(fā)展中國家間的金融協(xié)調(diào)：主要是通過建立合作銀行、設(shè)立發(fā)展基金、創(chuàng)建匯兌機(jī)制、協(xié)調(diào)財(cái)政貨幣政策來實(shí)現(xiàn)。第五十三頁，共九十四頁，2022年，8月28日

三、國際金融協(xié)調(diào)的實(shí)踐（一）第一階段：1974～1978年（二）第二階段：1980～1985年（三）第三階段：1985～1996年（四）第四階段：1997年以后第五十四頁，共九十四頁，2022年，8月28日

第四節(jié)《巴塞爾協(xié)議》與《全球金融服務(wù)貿(mào)易協(xié)議》

一、《巴塞爾協(xié)議》

（一）巴塞爾委員會的成立

1975年2月，經(jīng)英格蘭銀行總裁查理森提議，在國際清算銀行（BIS）主持下成立了監(jiān)督銀行國際活動的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)—“國際清算銀行關(guān)于銀行管理和監(jiān)督活動常設(shè)委員會（TheBaselCommitteeonBankingRegulationandSupervisionPractices）”，即巴塞爾委員會（TheBaselCommittee），負(fù)責(zé)對國際銀行的監(jiān)管。第五十五頁，共九十四頁，2022年，8月28日

巴塞爾委員會由十二國金融當(dāng)局的銀行監(jiān)督官組成，它是一個(gè)常設(shè)機(jī)構(gòu)，每年召開三次例會，討論有關(guān)銀行國際監(jiān)督的事宜。宗旨：使國際銀行機(jī)構(gòu)受到充分的監(jiān)督，其成員相互合作以便協(xié)調(diào)對國際銀行制度的監(jiān)督，并擔(dān)任制定適應(yīng)各自國內(nèi)監(jiān)督制度的計(jì)劃，以便有效地應(yīng)付銀行業(yè)務(wù)的變化。第五十六頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（二）《巴塞爾協(xié)議》1．《巴塞爾協(xié)議》的產(chǎn)生與演變

1975年，巴塞爾委員會成立不久，第一個(gè)《巴塞爾協(xié)議》，即《對銀行的外國機(jī)構(gòu)的監(jiān)管》出臺。該協(xié)議極為簡單，核心內(nèi)容就是針對國際性銀行監(jiān)管主體缺位的問題，突出強(qiáng)調(diào)了兩點(diǎn)：①任何銀行的國外機(jī)構(gòu)都不能逃避監(jiān)管，母國和東道國應(yīng)共同承擔(dān)監(jiān)督的職責(zé)。②東道國為主監(jiān)督外國分行的流動性和外國子銀行的清償能力，總行為主監(jiān)督其在外國分行的清償能力，外國子銀行的流動性主要向東道國負(fù)責(zé)。

第五十七頁，共九十四頁，2022年，8月28日

第一個(gè)《巴塞爾協(xié)議》存在嚴(yán)重不足，如合作范圍過于狹窄、各國監(jiān)督仍缺乏有效的協(xié)調(diào)統(tǒng)一等等。針對前者暴露出的問題，1983年5月，第二個(gè)《巴塞爾協(xié)議》，即修改后的巴塞爾協(xié)議—《對銀行國外機(jī)構(gòu)監(jiān)督的原則》推出。第二個(gè)《巴塞爾協(xié)議》(1983)基本上是前一個(gè)協(xié)議的具體化和明細(xì)化，兩個(gè)巴塞爾協(xié)議因此也就沒有實(shí)質(zhì)性差異。巴塞爾協(xié)議的實(shí)質(zhì)性進(jìn)步體現(xiàn)在第三個(gè)《巴塞爾協(xié)議》(1988)?！栋腿麪枀f(xié)議》是國際銀行業(yè)統(tǒng)一監(jiān)管的一個(gè)劃時(shí)代文件，該協(xié)議對銀行的資本比率、資本結(jié)構(gòu)、各類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)等都作了統(tǒng)一規(guī)定。第五十八頁，共九十四頁，2022年，8月28日主要目的：①通過制定銀行的資本充足率，規(guī)定出計(jì)算方法和標(biāo)準(zhǔn)，以保障國際銀行體系健康而穩(wěn)定地運(yùn)行；②通過制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以消除國際金融市場上各國銀行之間的不平等競爭。

該協(xié)議雖然沒有任何官方約束力，但卻約定俗成地適用于所有從事國際業(yè)務(wù)的銀行機(jī)構(gòu)。自發(fā)布以來，滿足特定資本充足率已成為銀行從事國際銀行業(yè)務(wù)的通行證。第五十九頁，共九十四頁，2022年，8月28日

為何監(jiān)管部門對銀行資本這么關(guān)注?為何銀行具有減少資本金的沖動?銀行的資本對銀行的存款人和債權(quán)人的資金起著一種擔(dān)保作用。資本可以限制銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)行為空間,因此監(jiān)管當(dāng)局需要銀行達(dá)到一定的資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率。銀行持有資本的悖論：資本低了不能抵御風(fēng)險(xiǎn),銀行自身卻具有減少資本金的沖動。(1)銀行資本高才能抵御風(fēng)險(xiǎn)例如有兩家銀行——第六十頁，共九十四頁，2022年，8月28日

高資本金銀行（單位：萬元）

低資本金銀行（單位：萬元）

資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1000貸款9000存款9000資本1000資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1000貸款9000存款9600資本400假設(shè)兩銀行在幾年前卷入不動產(chǎn)熱潮，幾年后發(fā)現(xiàn)自己的500萬不動產(chǎn)貸款已經(jīng)一文不值，劃掉這些壞賬后，資產(chǎn)總值減少了500萬，從而作為資產(chǎn)與負(fù)債差額的資本也減少500萬。高資本金銀行

低資本金銀行資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1000貸款8500存款9000資本500資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金1000貸款8500存款9600資本－100低資本銀行資產(chǎn)價(jià)值降到負(fù)債價(jià)值以下，凈值為－100萬，由于凈值為負(fù)，已經(jīng)資不抵債（破產(chǎn)），政府管理者將關(guān)閉銀行，拍賣其資產(chǎn)?？梢娿y行有必要較高資本，以抵御風(fēng)險(xiǎn)。第六十一頁，共九十四頁，2022年，8月28日

(2)銀行的所有者（股東）具有減少資本金的沖動,因?yàn)殂y行資本高會影響股東的回報(bào)、將降低銀行的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，降低普通股每股的凈收益，a．銀行的高杠桿率是銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)行為產(chǎn)生的根源。請?jiān)囍容^以下兩種情況。第一種情況下銀行股東投入資本1000萬,用來提供貸款，有50%的可能會損失1000萬，還有50%的可能銀行獲得凈利潤1000萬，那么該銀行股東的期望收益為50%×（-1000）+50%×（+1000）=0。因此銀行股東的期望權(quán)益凈利率為0%。這種情況下，銀行股東一定會督促銀行經(jīng)理發(fā)掘更好的投資機(jī)會。第二種情況，如果銀行股東僅投入200萬的資本，其余800萬（資金成本為10%）的資產(chǎn)都以負(fù)債籌集，針對同樣的投資機(jī)會，銀行股東此時(shí)的預(yù)期收益為50%×（-200）+50%×（1000-800×10%）=360，銀行股東的預(yù)期收益率為360/200=180%。第六十二頁，共九十四頁，2022年，8月28日

在資產(chǎn)規(guī)模一定和有限責(zé)任情況下銀行股東投入的資本越少，在發(fā)生損失時(shí)銀行股東遭受的損失越?。▋H限于投入的資本200萬,注意，銀行總損失還是1000萬，有800萬是負(fù)債）；而在產(chǎn)生收益時(shí)，可享受較高的收益率（180%）。b.銀行的所有者測度銀行盈利性指標(biāo)：資產(chǎn)回報(bào)率ROA(即每一元資產(chǎn)的稅后凈利潤，衡量了銀行的經(jīng)營狀況）ROA＝稅后凈利潤/資產(chǎn)銀行所有者最關(guān)心的是其股權(quán)投資賺了多少錢，衡量指標(biāo)是股權(quán)回報(bào)率ROE(即每一元股權(quán)資本的稅后凈利潤，衡量了所有者的投資回報(bào)）ROE＝稅后凈利潤/資本ROA和ROE通過EM(股本乘數(shù)）聯(lián)系起來。EM(股本乘數(shù)）＝資產(chǎn)/股權(quán)資本ROE＝ROA×EM第六十三頁，共九十四頁，2022年，8月28日

當(dāng)銀行資產(chǎn)給定時(shí)，銀行持有較少資本（股權(quán)），則股東的回報(bào)率較高。例：某高資本銀行，擁有1000萬的資產(chǎn)和100萬的資本。則EM(股本乘數(shù)）＝1000/100=10;某低資本銀行，擁有1000萬的資產(chǎn)和40萬的資本。則EM(股本乘數(shù)）＝1000/40=25假定兩家銀行都獲得了1％的資產(chǎn)回報(bào)率，則高資本銀行的股權(quán)回報(bào)率ROE＝1％×10＝10%;低資本銀行的股權(quán)回報(bào)率ROE＝1％×25＝25%。低資本銀行的股東收益比高資本銀行高兩倍多。第六十四頁，共九十四頁，2022年，8月28日

當(dāng)ROA（資產(chǎn)回報(bào)率）大于0時(shí)，EM越大，同等資本能夠支配的資產(chǎn)的規(guī)模就越大，股東所能夠獲得的財(cái)務(wù)杠桿作用就越顯著。因此在資產(chǎn)規(guī)模固定時(shí)，股東投入資本的規(guī)模越小，所能夠享受的權(quán)益凈利率就越多。此外，債務(wù)利息的抵稅效用也使股東越發(fā)喜歡提高財(cái)務(wù)杠桿，因此較高的杠桿率使銀行有追求高風(fēng)險(xiǎn)的傾向，銀行產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的可能性就越大，因此限制銀行道德風(fēng)險(xiǎn)的方法之一就是規(guī)定銀行持有的一定量資本。當(dāng)銀行的監(jiān)管資本不符合要求時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局就會出面干預(yù)，或者限制銀行資產(chǎn)的擴(kuò)張或者以破產(chǎn)關(guān)閉相威脅等。第六十五頁，共九十四頁，2022年，8月28日

2．《巴塞爾協(xié)議》的主要內(nèi)容

《巴塞爾協(xié)議》的主要有四部分內(nèi)容：即資本的組成、風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)、資本充足率規(guī)定、過渡期與實(shí)施安排。（1）資本的組成。《巴塞爾協(xié)議》把資本分為兩級，即核心資本與附屬資本。核心資本作為資本基礎(chǔ)的第一級，是銀行資本中的最重要組成部分。它包括股本和公開儲備，核心資本占銀行資本的比例至少要占銀行資本基礎(chǔ)的50%。附屬資本作為資本基礎(chǔ)的第二級，包括非公開儲備、重估儲備、一般儲備金或普通呆帳準(zhǔn)備金、長期次級債務(wù)和帶有債務(wù)性質(zhì)的資本工具，其總額不得超過核心資本總額的100%。第六十六頁，共九十四頁，2022年，8月28日

表：1988年巴塞爾協(xié)議中監(jiān)管資本構(gòu)成核心資本（一級資本）實(shí)收資本已完全繳足的普通股永久性非累積優(yōu)先股公開儲備股票發(fā)行溢價(jià)未分配利潤一般準(zhǔn)備金、法定準(zhǔn)備金中提取的儲備附屬資本（二級資本）非公開儲備資產(chǎn)重估儲備一般準(zhǔn)備金/一般壞賬準(zhǔn)備金混合資本工具次級長期債務(wù)第六十七頁，共九十四頁，2022年，8月28日

《巴塞爾協(xié)議》將銀行的資本劃分為兩類：一類是核心資本（一級資本）；另一類是附屬資本（二級資本）a核心資本:核心資本是各國銀行體系資本構(gòu)成中共同的組成部分，在銀行的公開報(bào)表中都可以找到相關(guān)數(shù)據(jù)，是市場衡量銀行資本充足度的基本依據(jù)。核心資本包括實(shí)收資本和公開儲備。實(shí)收資本：包括已發(fā)行并完全繳足的普通股和永久性非累積的優(yōu)先股；公開儲備：是公開反映在資產(chǎn)負(fù)債表上的儲備，主要包括股票發(fā)行溢價(jià)（股票首次發(fā)行或增發(fā)新股時(shí)股票的市場價(jià)格與面值的差額）、未分配利潤、隨普通準(zhǔn)備金及法定準(zhǔn)備金的增值而創(chuàng)造和相應(yīng)增加的儲備。

第六十八頁，共九十四頁，2022年，8月28日b

附屬資本非公開儲備（隱蔽儲備）非公開儲備是被監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可的雖未公開出現(xiàn)在資產(chǎn)負(fù)債表中但已反映在損益表中的儲備。非公開儲備具有和留存收益相似的性質(zhì)，可以自由地及時(shí)地用于應(yīng)付未來不可預(yù)見的損失。但是由于它缺乏透明度，許多國家都拒絕將其作為可以接受的會計(jì)概念或者合法的資本組成部分，因此非公開儲備被排除在核心資本之外，也只有在被監(jiān)管當(dāng)局接納的情況下才能夠入圍附屬資本。重估儲備：對某些資產(chǎn)重估以反映市價(jià)。包括(a)對正式列入資產(chǎn)負(fù)債表的銀行擁有的房產(chǎn)重估價(jià)值；(b)列在資產(chǎn)負(fù)債表中以歷史成本計(jì)價(jià)的證券的名義增值。假設(shè)一家銀行資產(chǎn)組合中持有大量的以歷史成本計(jì)價(jià)的證券，如果這部分證券以現(xiàn)實(shí)價(jià)格實(shí)現(xiàn)，那么這部分重估儲備可以用來彌補(bǔ)損失。委員會將這部分潛在的重估儲備歸入附屬資本正是出于這樣的考慮（注）第六十九頁，共九十四頁，2022年，8月28日

考慮到市場價(jià)格波動性以及隨之而來的稅收問題，對市場價(jià)值和歷史價(jià)值之間的差額要打55%的折扣，作為儲備價(jià)值計(jì)入附屬資本。

c普通準(zhǔn)備金或普通呆賬準(zhǔn)備金：是指用于防備未來可能發(fā)生的損失的準(zhǔn)備金或者呆賬準(zhǔn)備金。但對于價(jià)值明顯下降的特定資產(chǎn)或已經(jīng)確認(rèn)損失而設(shè)立的準(zhǔn)備金，須排除在外。（注1：）d混合資本工具：指既有股本性質(zhì)又有債務(wù)性質(zhì)的混合工具。這些工具與股權(quán)資本一樣能夠吸收預(yù)期損失，并且不會帶來流動性問題。比如英國的永久性債券。e長期附屬債務(wù)：次級長期債務(wù)（次級債券的特征-在銀行被清算時(shí)，其持有人的清償順序在高級債券持有人（存款人和普通債券持有人）之后，即只有存款人對盈利和資產(chǎn)的要求權(quán)得到充分滿足后，此類債務(wù)工具的債權(quán)人才能取得本金和利息；次級長期債務(wù)初次所定期限最少五年以上。因其畢竟有到期日和若非破產(chǎn)清理無力承受損失，作為資本的構(gòu)成有嚴(yán)重缺陷。因此將次級長期債務(wù)作為附屬資本具有數(shù)量限制。能夠計(jì)入附屬資本的長期次級債務(wù)的數(shù)量至多為核心資本50%）（注2：）第七十頁，共九十四頁，2022年，8月28日

《巴塞爾協(xié)議》對資本扣除的規(guī)定：

a從核心資本中扣除商譽(yù)。商譽(yù)是一種無形資產(chǎn)，它通常能增加銀行的價(jià)值，但它又是一種虛擬資本，價(jià)值大小比較模糊

b從總資本中扣除對從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動的附屬公司的投資。其目的是：避免銀行體系相互交叉控股，導(dǎo)致同一資本來源在一個(gè)集團(tuán)中重復(fù)計(jì)算的“雙重杠桿效應(yīng)”；避免跨國銀行利用自己的全球網(wǎng)絡(luò)巧妙調(diào)撥資金，規(guī)避管制或進(jìn)行投機(jī)活動。如A銀行買了B銀行1000萬的股票，B銀行的實(shí)收資本增加1000萬，反過來B銀行用收到的這1000萬買A銀行1000萬的股票，讓A銀行的實(shí)收資本也增加1000萬。整個(gè)銀行體系中似乎增加了2000萬的實(shí)收資本，實(shí)則重復(fù)計(jì)算。第七十一頁，共九十四頁，2022年，8月28日

（2）風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)銀行的管理層需要防備各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，對大多數(shù)銀行來說最主要的風(fēng)險(xiǎn)是信貸風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，《巴塞爾協(xié)議》將銀行資產(chǎn)負(fù)債表的表內(nèi)和表外項(xiàng)目劃分為0%、20%、50%和100%四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)檔次。風(fēng)險(xiǎn)越大，加權(quán)數(shù)就越高。

第七十二頁，共九十四頁，2022年，8月28日巴塞爾協(xié)議（1988）認(rèn)為信用風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。因此在計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)過程中主要考慮的是信用風(fēng)險(xiǎn)。對于表內(nèi)項(xiàng)目，以其賬面價(jià)值直接乘以對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)即可；對于表外項(xiàng)目，則要根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)，首先將其轉(zhuǎn)換為對等數(shù)量的貸款額度，然后再乘以相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)。第七十三頁，共九十四頁，2022年，8月28日資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的或有債務(wù)，對銀行經(jīng)營安全性產(chǎn)生影響。巴塞爾協(xié)議關(guān)于表外項(xiàng)目資本衡量的思路是首先通過信用轉(zhuǎn)換系數(shù)將表外項(xiàng)目轉(zhuǎn)換為表內(nèi)項(xiàng)目，然后再按照表內(nèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重加權(quán)求得對應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。信用換算系數(shù)是根據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模、信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性以及巴塞爾委員會1986年3月公布的“銀行表外風(fēng)險(xiǎn)管理——從監(jiān)管角度”中設(shè)定的信貸風(fēng)險(xiǎn)的相對程度推算出來的。

第七十四頁，共九十四頁，2022年，8月28日（3）巴塞爾協(xié)議對資本充足率的規(guī)定

a總資本（一級資本與二級資本之和）與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)的比率不得低于8%，其中二級資本不得超過一級資本的100%，即：

資本充足比率=總資本/（表內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額+表外風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額）×100%≥8%

b核心資本（一級資本）與風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額的比率不得低于4%，即：核心資本比率=核心資本／風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額×100%≥4%風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)總額=∑資產(chǎn)×風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重第七十五頁，共九十四頁，2022年，8月28日

名稱一級資本數(shù)量（百萬美元）資本資產(chǎn)比（%）資本充足率（%）花旗集團(tuán)（Citigroup）590125.3811.25美洲銀行（BankofAmericaCorp）430126.5112.43匯豐控股（HSBCHoldings）389495.1313.30JP摩根大通（JPMorganChaseEtCo）375704.9511.95法國農(nóng)業(yè)信貸集團(tuán)356615.8611.70瑞穗金融集團(tuán)290922.699.53皇家蘇格蘭銀行276524.2611.70三井住友銀行270993.2110.10三菱東京金融集團(tuán)260393.3310.84法國巴黎銀行241193.2410.90國外主要商業(yè)銀行資本充足率（2003年7月）第七十六頁，共九十四頁，2022年，8月28日名稱資本資產(chǎn)比（%）資本盈利率(%)資本充足率(%)中國銀行5.057.68.15中國工商銀行3.733.75.54中國農(nóng)業(yè)銀行4.572.2——中國建設(shè)銀行3.483.86.91交通銀行4.254.86.85招商銀行4.1924.8——我國主要商業(yè)銀行的資本充足率（2003年7月）第七十七頁，共九十四頁，2022年，8月28日例一：一家銀行的資本規(guī)模為100萬元人民幣，該行的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外項(xiàng)目如下，該銀行資本充足率為？（單位：萬元）

資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)項(xiàng)目現(xiàn)金75短期政府債券300國內(nèi)銀行存款75家庭住宅抵押貸款75

企業(yè)貸款975資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)1500資產(chǎn)負(fù)債表外項(xiàng)目

用來支持政府發(fā)行債券的備用信用證150

對企業(yè)的長期信貸承諾300

表外項(xiàng)目加總450第七十八頁，共九十四頁，2022年，8月28日首先計(jì)算表外項(xiàng)目的信用對等額，將表外項(xiàng)目轉(zhuǎn)變?yōu)閷Φ葦?shù)量的銀行貸款，以衡量銀行的風(fēng)險(xiǎn)。表外項(xiàng)目賬面價(jià)值轉(zhuǎn)換系數(shù)對等信貸額

銀行提供的備用信用證

150×1.00=150

對企業(yè)的長期信貸承諾

300×0.5=150然后將表內(nèi)資產(chǎn)和表外項(xiàng)目對等信貸額乘相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為0%類現(xiàn)金75

短期政府債券300風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為20%類國內(nèi)銀行存款75

備用信用證的信用對等額150風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為50%類家庭住宅抵押貸款75風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%類對企業(yè)的貸款975

對企業(yè)的長期信貸承諾對等額150第七十九頁，共九十四頁，2022年，8月28日銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)=（75+300）×0+（75+150）×0.2+75×0.5+(975+150)×1=1207.53)該銀行的資本充足率=總資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)總資產(chǎn)

=100/1207.5=8.28%例二：某銀行資本充足率計(jì)算（單位：萬元）已知銀行的資本為200000,資產(chǎn)情況見下表：第八十頁，共九十四頁，2022年，8月28日

表內(nèi)資產(chǎn)項(xiàng)目金額風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)現(xiàn)金1000000%0政府債券5000000%0拆放同業(yè)100000020%200000房屋抵押貸款60000050%300000商業(yè)放款1000000100%1000000固定資產(chǎn)投資800000100%800000小計(jì)40000002300000表外資產(chǎn)項(xiàng)目金額轉(zhuǎn)換系數(shù)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)回購協(xié)議300000100%100%300000履約擔(dān)保10000050%20%10000跟單信用證40000020%100%80000小計(jì)800000390000總計(jì)48000002690000資本充足率:200000/2690000=7.4%第八十一頁，共九十四頁，2022年，8月28日3.1988年《巴塞爾協(xié)議》的積極作用及主要不足積極作用：a1988年資本協(xié)議在加強(qiáng)資本金管理、提高銀行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、限制銀行資產(chǎn)的無節(jié)制擴(kuò)張和化解債務(wù)危機(jī)等方面表現(xiàn)出強(qiáng)勁的生命力。b實(shí)踐證明，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)法對銀行持有的流動性高、低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)無負(fù)面影響，而且將表外業(yè)務(wù)也納入到資本監(jiān)管體系之中，銀行表外業(yè)務(wù)的無限擴(kuò)張受到約束，風(fēng)險(xiǎn)被限制在一定的范圍之內(nèi)；c國際間銀行監(jiān)督管理趨向協(xié)調(diào)一致，逃避金融管制的漏洞被進(jìn)一步堵塞，有助于銀行間的穩(wěn)健經(jīng)營和公平競爭，有助于銀行業(yè)的國際化發(fā)展。第八十二頁，共九十四頁，2022年，8月28日主要不足:a僅涉及信用風(fēng)險(xiǎn)，對市場風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等非信用風(fēng)險(xiǎn)，或語焉不詳，或缺乏可操作性，有的甚至并無提及。人們從巴林銀行、大和銀行的倒閉到東南亞金融危機(jī)，也逐步認(rèn)識到信用風(fēng)險(xiǎn)不是唯一影響銀行安全的風(fēng)險(xiǎn)因素。舊協(xié)議滯后于金融創(chuàng)新。監(jiān)管的過程就像是一場追逐的游戲，被監(jiān)管者始終都跑在監(jiān)管者的前面。被監(jiān)管的銀行為了逃避監(jiān)管，總喜歡尋找監(jiān)管的漏洞，開發(fā)出并不違背監(jiān)管條例的創(chuàng)新工具“逍遙法外”。如金融資產(chǎn)證券化和金融控股公司的廣泛建立以及銀行全能化等工具創(chuàng)新和組織創(chuàng)新不僅使舊資本協(xié)議下的監(jiān)管部門鞭長莫及，而且引發(fā)了信用風(fēng)險(xiǎn)以外的其它風(fēng)險(xiǎn)。

bOECD與非OCED的劃分標(biāo)準(zhǔn)帶有明顯的“國別歧視”。對于OECD成員國銀行的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)20％，對于非OECD成員國銀行期限一年內(nèi)的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)仍是20％，超過一年的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重則為100%；對于OECD成員國中央政府的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)0％，對于非OECD成員國中央政府的債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)則是100％（本幣定值除外）等。這使得非OECD國家銀行不得不保持更多的資本儲備，從而降低其財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，削弱了其國際競爭力，不利于其從事國際金融業(yè)務(wù)和參與國際競爭。第八十三頁，共九十四頁，2022年，8月28日c粗線條的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不能精確地把資本與銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)密切結(jié)合在一起，未能從監(jiān)管上為銀行改善自己的風(fēng)險(xiǎn)管理水平提供激勵(lì)。即使銀行滿足8%的資本充足率也并不意味著銀行可以高枕無憂。風(fēng)險(xiǎn)敏感度不高。風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重過于單一，只有對于OECD成員國僅有0%、20%、50%、及100%等四個(gè)檔次，無法反映信貸風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)程度。當(dāng)不同風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在同一檔次中轉(zhuǎn)換時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重?zé)o法隨之變化。即使在同一風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)等級中，沒有進(jìn)一步對信貸風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)化。對所有企業(yè)，無論其信用如何，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重均為100%。如對AAA級公司發(fā)放的貸款與發(fā)放給CCC級公司的貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)沒有差別。因此，有限的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重檔次并不能充分體現(xiàn)各種資產(chǎn)之間的信用差別，也就難以準(zhǔn)確反映銀行面臨的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。第八十四頁，共九十四頁，2022年，8月28日

正是由于《巴塞爾協(xié)議》在實(shí)際應(yīng)用中日益顯現(xiàn)出來的局限性，巴塞爾委員會在1996年年初推出了《〈巴塞爾資本充足協(xié)議〉的補(bǔ)充協(xié)議》，在1997年4月提出了《有效銀行監(jiān)管核心原則》，并于同年9月下旬在香港舉行的IMF和世界銀行的年會上正式通過，要求世界各國金融監(jiān)管當(dāng)局在1998年10月之前進(jìn)行認(rèn)可。巴塞爾委員會將與其它有關(guān)組織一起，督促各國加快實(shí)施銀行業(yè)有效監(jiān)管核心原則的進(jìn)程。第八十五頁，共九十四頁，2022年，8月28日（三）《巴塞爾核心原則》《銀行有效監(jiān)管核心原則》包括25條原則，主要從有效銀行監(jiān)管的先決條件、發(fā)照和審批等五個(gè)方面提出了基本要求。

1．有效銀行監(jiān)管的先決條件

2．發(fā)照程序和對機(jī)構(gòu)變化的審批

3．持續(xù)銀行監(jiān)管手段

4．監(jiān)管者的正式權(quán)力

5．

跨國銀行的監(jiān)管第八十六頁，共九十四頁，2022年，8月