公司治理結(jié)構(gòu)類型(一)

公司治理結(jié)構(gòu)類型

主要內(nèi)容單層制雙層制單雙層制的比較我國實行的公司治理結(jié)構(gòu)模式公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)部關(guān)系西方法律制度的兩大體系大陸法系發(fā)源于歐洲大陸在形成過程中，法學家起了重要作用，因此又稱為“法學家法”以制定法為主要淵源重視有關(guān)法的實質(zhì)的規(guī)定，重視實體法英美法系發(fā)端于英國以判例法為主要淵源對有關(guān)審判、訴訟程序、證據(jù)的規(guī)定以及有關(guān)判決的執(zhí)行，對程序法較關(guān)注單層制單層制模式，也稱為一元制模式，即董事會集執(zhí)行職能與監(jiān)督職能于一身，其中監(jiān)督職能在很大程度上是通過獨立董事制度來實現(xiàn)的。業(yè)務執(zhí)行結(jié)構(gòu)和監(jiān)督機構(gòu)不分離主要特點董事會大多由非執(zhí)行董事（外部董事）組成，同時，董事會既是決策機構(gòu)，又承擔了監(jiān)督功能。發(fā)達的證券市場的收購接管機制和成熟的經(jīng)理人市場約束了經(jīng)理，外部市場對經(jīng)理有很好的監(jiān)管作用。股東非執(zhí)行董事(美：外部董事)執(zhí)行董事(美：內(nèi)部董事)股東會董事會運用股票市場強化對執(zhí)行官員的監(jiān)督和激勵(表決形成決議)(以會議形式集體行使職能)其它高層執(zhí)行官員執(zhí)行機構(gòu)(首長負責的層級制結(jié)構(gòu))英美公司治理的單層結(jié)構(gòu)圖示雙層制雙層制模式，也叫二元制模式，這種模式同一元制的主要區(qū)別在于執(zhí)行職能和監(jiān)督職能是分開的，即董事會負責執(zhí)行職能，監(jiān)事會負責監(jiān)督職能。德國的垂直式雙層制模式監(jiān)事會在上，由股東代表和職工代表組成，主要發(fā)揮的是監(jiān)督董事會（監(jiān)事會）的作用；董事會在下，主要由執(zhí)行董事組成，實際發(fā)揮的是執(zhí)行董事會的作用。獨特之處主要體現(xiàn)在監(jiān)事會的職能和組成上，德國公司監(jiān)事會具有經(jīng)營決策和評價監(jiān)督雙重職能。

股東會監(jiān)事會經(jīng)理理事會信托托管委托代理職工選舉德式公司治理的雙層結(jié)構(gòu)圖示日本的水平式雙層制模式監(jiān)事會和董事會是平行的，都對出資人和股東代表大會負責。監(jiān)事會主要行使監(jiān)督執(zhí)行董事和高級管理層的作用，而董事會則主要發(fā)揮執(zhí)行的作用。日本公司治理結(jié)構(gòu)的框架由股東大會、董事會、經(jīng)理、獨任監(jiān)察人（相當于監(jiān)事會）組成。經(jīng)理是董事會的主要成員，對公司董事人選具有重要的影響權(quán)。為了有效監(jiān)督經(jīng)營者，日本公司治理結(jié)構(gòu)中設立了獨立監(jiān)察人制度。日本的水平式雙層結(jié)構(gòu)圖示股東大會監(jiān)事會董事會單雙雙層層制制的的比比較較雙層層制制優(yōu)點點：：監(jiān)監(jiān)事事會會對對于于執(zhí)執(zhí)行行層層有有更更大大的的獨獨立立性性，，系系統(tǒng)統(tǒng)比比較較有有效效率率缺點點：：遠遠離離公公司司的的實實際際業(yè)業(yè)務務，，缺缺乏乏足足夠夠的的信信息息履履行行自自己己的的職職能能在董事會會范圍內(nèi)內(nèi)的決策策制定不不再給予予內(nèi)部任任何與外外部人合合作的支支持剝奪了非非執(zhí)行董董事的有有價值的的貢獻和和外部人人的實踐踐監(jiān)事往往往會失去去與企業(yè)業(yè)接觸的的機會。。單層制優(yōu)點：對對公司業(yè)業(yè)務掌握握了更多多的信息息缺點：容容易為內(nèi)內(nèi)部人所所操縱，，變成““橡皮圖圖章”治理結(jié)構(gòu)構(gòu)的趨同同在20世紀后期期，公司司治理有有向單層層結(jié)構(gòu)靠靠攏的趨趨勢（《OECD公司治理理原則》）但這并不不等于雙雙層結(jié)構(gòu)構(gòu)“歷史史的終結(jié)結(jié)”單層結(jié)構(gòu)構(gòu)董事會會的內(nèi)部部改進90年代開始始的“公公司治理理運動””單層董事事會的““雙層水水平”的的增長單層結(jié)構(gòu)構(gòu)“內(nèi)部部人控制制”治理理的具體體措施增加董事事會中外外部董事事的比重重強調(diào)董事事的獨立立性（““獨立董董事”））香港：設設立“獨獨立的非非執(zhí)行董董事”（（“獨立立董事””）在董事會會下設立立由獨立立董事主主持的審審計、薪薪酬、提提名等委委員會強化董事事會下屬屬委員會會的工作作我國實行行的公司司治理結(jié)結(jié)構(gòu)模式式混合模式式雙重特征征一方面，，從我國國《公司法》的規(guī)定看看，中國國公司的的治理結(jié)結(jié)構(gòu)采用用的是類類似于日日本董事事會和監(jiān)監(jiān)事會并并行的水水平式雙雙層制模模式；另一方面面，中國國證監(jiān)會會在2002年頒布的的《上市公司司治理準準則》中又突出出強調(diào)了了英美法法系的獨獨立董事事制度下下的單層層制模式式，但同同時上市市公司依依據(jù)《公司法》要求成立立的監(jiān)事事會制度度在形式式上也依依然保留留。我國的實實踐同規(guī)規(guī)范化的的公司治治理機制制相去甚甚遠！我國公司司股東大大會的主主要問題題由于國有有股的控控股地位位以及其其投資主主體的非非人格化化，使得得沒有人人真正關(guān)關(guān)心資產(chǎn)產(chǎn)的升值值情況，，股東大大會召開開的時間間和頻率率不符合合章程要要求；股東代表表缺乏代代表性，，廣大中中小股東東無權(quán)參參加股東東大會；；由于股權(quán)權(quán)主體缺缺失，““內(nèi)部人人控制””問題十十分突出出，股東東大會流流于形式式，不能能有效行行使職責責。我國公司司董事會會和監(jiān)事事會的主主要問題題規(guī)模不當當，影響響效率，，成員構(gòu)構(gòu)成不合合理，各各董事的的專長互互補性差差，不少少董事和和監(jiān)事素素質(zhì)偏低低，董事事的來源源單一，，外部人人偏少；；董事會和和監(jiān)事會會成員任任命受到到黨管干干部制度度的嚴重重影響。。這些使得得董事會會尤其是是監(jiān)事會會形同虛虛設，未未能真正正發(fā)揮作作用。我國公司司治理存存在的問問題總的來說說，我國國目前的的公司治治理機構(gòu)構(gòu)主要不不是為了了治理的的需要，，而是為為滿足《《公司法法》的要要求而虛虛設的，，并沒有有真正起起到治理理公司的的作用。。課堂討論論：尋求求最佳的的公司治治理方案案“潛規(guī)則則”？制度環(huán)境境？技術(shù)的作作用？人的本性性？……公司治理理結(jié)構(gòu)的的內(nèi)部關(guān)關(guān)系內(nèi)部的三三種制衡衡關(guān)系股東大會會與董事事會之間間的利益益制衡關(guān)關(guān)系董事會和和公司經(jīng)經(jīng)理層之之間的制制衡關(guān)系系監(jiān)事會與與董事會會、經(jīng)理理層之間間的制衡衡關(guān)系公司治理理結(jié)構(gòu)的的內(nèi)部關(guān)關(guān)系“新三會會”和““老三會會”的關(guān)關(guān)系老三會：：黨委會會、職工工代表大大會、工工會新三會：：股東大大會、董董事會、、監(jiān)事會會實行雙向向進入的的辦法黨委負責責人可以以通過法法定程序序進入董董事會、、監(jiān)事會會，董事事會和監(jiān)監(jiān)事會都都要有職職工代表表參加；；董事會、、監(jiān)事會會、經(jīng)理理及工會會中的黨黨員負責責人，可可依照黨黨章及有有關(guān)規(guī)定定進入黨黨委會；；黨委書記記和董事事長可由由一人擔擔任，董董事長、、總經(jīng)理理原則上上分設。。公司治理理結(jié)構(gòu)的的內(nèi)部關(guān)關(guān)系公司內(nèi)部部治理結(jié)結(jié)構(gòu)的局局限性公司內(nèi)部部治理結(jié)結(jié)構(gòu)發(fā)揮揮作用需需要嚴格格的條件件股權(quán)分散散：代理理人的機機會主義義行為股權(quán)集中中：大股股東操縱縱公司需要外部部治理結(jié)結(jié)構(gòu)的約約束中國公司司治理的的努力及及成效1.中國證監(jiān)監(jiān)會的舉舉措從2001年初開始始中國證證監(jiān)會組組織了大大規(guī)模的的公司治治理學習習宣傳活活動2001年8月發(fā)布《關(guān)于在上上市公司司建立獨獨立董事事制度的的指導意意見》，要求上上市公司司建立獨獨立董事事制度2002年1月，發(fā)布布《上市公司司治理準準則》，提出董董事會可可以建立立專門委委員會，，其中，，審計、、提名、、薪酬與與考核委委員會中中獨立董董事應占占多數(shù)并并擔任召召集人中國公司司治理的的努力及及成效2.引入入香港式式的獨立立董事制制度股東大會會內(nèi)部董事事運用股票票市場強強化對執(zhí)執(zhí)行官員員的監(jiān)督督和激勵勵其它執(zhí)行行官員外部董事事獨立董事事中國公司司治理的的努力及及成效3.實際進展展大多數(shù)上上市公司司建立了了獨立董董事制度度大多數(shù)上上市公司司建立了了審計委委員會和和薪酬委委員會，，部分公公司也建建立了提提名委員員會審計委員員會在進進行季報報、年報報審核和和關(guān)聯(lián)交交易審核核中開始始發(fā)揮較較大作用用中國公司司治理的的努力及及成效4.中國聯(lián)通通(ChinaUnicom)的實例這是一個個國家控控股的香香港紅籌籌股公司司公司董事事會共有有10名董事，，其中4名為獨立立非執(zhí)行行董事公司審計計委員會會和薪酬酬考核委委員會由由獨立董董事組成成專門委員員會工作作認真負負責，并并得到內(nèi)內(nèi)部董事事的理解解和支持持公司治治理的的改善善使中中國聯(lián)聯(lián)通由由一個個多部部門拼拼湊起起來的的小公公司成成長為為有一一定競競爭力力的公公司，，2003年獲Euromoney大中國國區(qū)最最佳公公司治治理排排名與與中石石化并并列第第4名中國公公司治治理的的努力力及成成效5.標準普普爾對對我國國公司司治理理的評評價三年來來中國國公司司治理理改革革初見見成效效仍然存存在的的問題題股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)不不夠合合理大股東東干預預過多多資訊不不透明明董事會會缺乏乏獨立立性且且效力力參差差不齊齊投資者者缺乏乏作為為權(quán)益益人應應有的的主動動性進一步步發(fā)揮揮專門門委員員會的的作用用1.建立和和完善善獨立立董事事制度度關(guān)于獨獨立董董事有有無作作用的的爭論論根據(jù)各各國實實踐，，有比比沒有有好就中國國公司司而言言，首首要的的問題題不是是取消消，而而是解解決獨獨立董董事數(shù)數(shù)量不不足和和質(zhì)量量不高高的問問題獨立董董事發(fā)發(fā)揮作作用需需要股股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)、、控股股股東東和執(zhí)執(zhí)行層層行為為準則則、加加強監(jiān)監(jiān)管等等方面面的配配合進一步步發(fā)揮揮專門門委員員會的的作用用2.上市公公司應應普遍遍建立立專門門委員員會目前各各上市市公司司并未未普遍遍建立立審計計、薪薪酬和和考核核、提提名等等委員員會有些專專門委委員會會有名名無實實，形形同虛虛設各上市市公司司必須須設立立審計計委員員會（（或由由監(jiān)事事會行行使相相關(guān)職職能））、薪薪酬和和考核核委員員會以以及提提名委委員會會各專門門委員員會的的組成成和工工作情情況在在年報報中公公開披披露，，并由由證監(jiān)監(jiān)會檢檢查進一步步發(fā)揮揮專門門委員員會的的作用用3.加強審審計委委員