《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》證券投資顧問(wèn)勝任能力考試歷年真題解析

《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》證券投資顧問(wèn)勝任能力考試歷年真題及詳解證券投資顧問(wèn)勝任能力考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》真題（一）一、選擇題（共40題，每題0.5分，共20分）以下備選項(xiàng)中只有1項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。12010年10月12日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，進(jìn)一步規(guī)范了（）業(yè)務(wù)。A．投資顧問(wèn)B．證券經(jīng)紀(jì)C．證券投資咨詢D．財(cái)務(wù)顧問(wèn)【答案】C查看答案【解析】中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了《發(fā)布證券研究報(bào)告暫行規(guī)定》和《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，明確了證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的兩種基本形式，進(jìn)一步規(guī)范了證券投資咨詢業(yè)務(wù)。2反應(yīng)過(guò)度可以用來(lái)解釋股市中的（）。A．市盈率效應(yīng)B．動(dòng)量效應(yīng)C．反轉(zhuǎn)效應(yīng)D．小公司效應(yīng)【答案】C查看答案【解析】行為金融學(xué)派的學(xué)者認(rèn)為反轉(zhuǎn)效應(yīng)和動(dòng)量效應(yīng)是市場(chǎng)過(guò)度反應(yīng)和反應(yīng)不足的結(jié)果，并認(rèn)為這是市場(chǎng)無(wú)效的依據(jù)。3一個(gè)人在現(xiàn)貨市場(chǎng)買入5000桶原油，同時(shí)在期貨市場(chǎng)賣出4000桶原油期貨合約進(jìn)行套期保值，則對(duì)沖比率是（）。A．1.25B．1C．0.5D．0.8【答案】D查看答案【解析】對(duì)沖比率是指持有期貨合約的頭寸大小與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率。根據(jù)定義，該組合的對(duì)沖比率為：4000/5000＝0.8。4下列各項(xiàng)中，企業(yè)的長(zhǎng)期債權(quán)人關(guān)注相對(duì)較少的是（）。A．速動(dòng)比率B．資產(chǎn)負(fù)債率C．產(chǎn)權(quán)比率D．已獲利息倍數(shù)【答案】A查看答案【解析】長(zhǎng)期債權(quán)人著眼于公司的獲利能力和經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)資產(chǎn)的流動(dòng)性則較少注意。A項(xiàng)，速動(dòng)比率是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，與流動(dòng)負(fù)債的比值，是反映速動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率。5某公司2009年第一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫(kù)存量800千克，第一季度還要根據(jù)第二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)第二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料。材料采購(gòu)價(jià)格計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)第一季度材料采購(gòu)的金額為（）元。A．26400B．60000C．45600D．40800【答案】D查看答案【解析】該企業(yè)第一季度材料采購(gòu)的金額為：（1200×3＋6000×10%－800）×12＝40800（元）。6下列不屬于健康保險(xiǎn)的是（）。A．意外傷害保險(xiǎn)B．疾病保險(xiǎn)C．收入保障保險(xiǎn)D．護(hù)理保險(xiǎn)【答案】A查看答案【解析】人身保險(xiǎn)是以人的壽命和身體為保險(xiǎn)標(biāo)的的保險(xiǎn)，包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)等保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。健康保險(xiǎn)是以被保險(xiǎn)人的身體為保險(xiǎn)標(biāo)的，對(duì)被保險(xiǎn)人因疾病或意外事故所致傷害時(shí)發(fā)生的直接費(fèi)用和間接損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N人身保險(xiǎn)，主要包括：①疾病保險(xiǎn)；②醫(yī)療保險(xiǎn)；③收入保障保險(xiǎn)；④長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)。7下列關(guān)于權(quán)證的描述，正確的是（）。A．權(quán)證的時(shí)間價(jià)值隨存續(xù)期的縮短而減小B．權(quán)證的時(shí)間價(jià)值等于交易價(jià)格減去內(nèi)在價(jià)值C．權(quán)證的杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)股權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格比其標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格變化速度慢得多D．BS模式適用于美式權(quán)證定價(jià)【答案】A查看答案【解析】AB兩項(xiàng)，權(quán)證的時(shí)間價(jià)值等于理論價(jià)值減去內(nèi)在價(jià)值，它隨著存續(xù)期的縮短而減?。籆項(xiàng)，以認(rèn)購(gòu)權(quán)證為例，杠桿作用表現(xiàn)為認(rèn)購(gòu)權(quán)證的市場(chǎng)價(jià)格要比其可認(rèn)購(gòu)股票的市場(chǎng)價(jià)格上漲或下跌的速度快得多；D項(xiàng)，權(quán)證是一種期權(quán)，因此對(duì)于權(quán)證的定價(jià)多采用Black－Scholes模型（簡(jiǎn)稱BS模型），BS模型適用于歐式權(quán)證。8最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債的期限錯(cuò)配情況是（）。A．部分資產(chǎn)與全部負(fù)債在到期時(shí)間上不一致B．將大量短期借款用于長(zhǎng)期貸款，即借短貸長(zhǎng)C．將大量長(zhǎng)期借款用于短期貸款，即借長(zhǎng)貸短D．部分資產(chǎn)與部分負(fù)債在持有時(shí)間上不一致【答案】B查看答案【解析】商業(yè)銀行最常見(jiàn)的資產(chǎn)負(fù)債期限錯(cuò)配情況是將大量短期借款（負(fù)債）用于長(zhǎng)期貸款（資產(chǎn)），即“借短貸長(zhǎng)”，其優(yōu)點(diǎn)是可以提高資金使用效率、利用存貸款利差增加收益，但如果這種期限錯(cuò)配嚴(yán)重失衡，則有可能因到期資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入嚴(yán)重不足造成支付困難，從而面臨較高的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。證券投資顧問(wèn)勝任能力考試《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》真題及詳解（2）一、選擇題（共40題，每題0.5分，共20分）以下備選項(xiàng)中只有1項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。1根據(jù)移動(dòng)平均法，如果某只股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)，應(yīng)該（）。A．買入B．賣出C．清倉(cāng)D．滿倉(cāng)【答案】A查看答案【解析】移動(dòng)平均法的實(shí)質(zhì)是簡(jiǎn)單過(guò)濾器規(guī)則的一種變形。它是以一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格移動(dòng)平均值為參考基礎(chǔ)，在股票價(jià)格超過(guò)平均價(jià)的某一百分比時(shí)買入該股票，在股票價(jià)格低于平均價(jià)的一定百分比時(shí)賣出該股票。2高增長(zhǎng)行業(yè)的股票價(jià)格與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系是（）。A．同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅密切相關(guān)B．同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅并不緊密相關(guān)C．大致上與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)同步D．有時(shí)候相關(guān)，有時(shí)候不相關(guān)【答案】B查看答案【解析】增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)，因此這類行業(yè)的股票價(jià)格也不會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。3下列選項(xiàng)中，不屬于持續(xù)整理形態(tài)的是（）。A．三角形B．矩形C．V形D．楔形【答案】C查看答案【解析】持續(xù)整理形態(tài)描述的是，在股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運(yùn)行所留下的軌跡稱為“整理形態(tài)”。三角形、矩形、旗形和楔形都是著名的整理形態(tài)。4道氏理論認(rèn)為，最重要的價(jià)格是（）。A．最高價(jià)B．最低價(jià)C．收盤(pán)價(jià)D．開(kāi)盤(pán)價(jià)【答案】C查看答案【解析】市場(chǎng)平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為，這是道氏理論對(duì)證券市場(chǎng)的重大貢獻(xiàn)。道氏理論認(rèn)為收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格，并利用收盤(pán)價(jià)計(jì)算平均價(jià)格指數(shù)。5按照客戶與企業(yè)之間的關(guān)系進(jìn)行分類，不應(yīng)該包括的客戶類型是（）。A．非客戶B．潛在客戶C．目標(biāo)客戶D．國(guó)內(nèi)客戶【答案】D查看答案【解析】按照客戶與企業(yè)的關(guān)系分類，客戶類型可以分為：非客戶、潛在客戶、目標(biāo)客戶、現(xiàn)實(shí)客戶和流失客戶。6下列財(cái)務(wù)指標(biāo)中屬于分析盈利能力的指標(biāo)是（）。A．主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率B．股息發(fā)放率C．利息保障倍數(shù)D．營(yíng)業(yè)凈利率【答案】D查看答案【解析】通常使用的反映公司盈利能力的指標(biāo)主要有營(yíng)業(yè)凈利率、營(yíng)業(yè)毛利率、資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率等。7在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)的假設(shè)下，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。A．使用基本分析無(wú)法獲得超額報(bào)酬B．使用內(nèi)幕消息無(wú)法獲得超額報(bào)酬C．研究公司的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法獲得超額報(bào)酬D．使用技術(shù)分析無(wú)法獲得超額報(bào)酬【答案】B查看答案【解析】在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)上，證券當(dāng)前的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開(kāi)發(fā)表的信息，即公開(kāi)可得信息。技術(shù)分析和基本分析法無(wú)法獲得超額報(bào)酬，內(nèi)幕信息可以獲得超額報(bào)酬。8下列關(guān)于期權(quán)價(jià)格的說(shuō)法，正確的是（）。A．其他條件不變，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越低B．其他條件不變，期權(quán)剩余的有效時(shí)間越短，期權(quán)價(jià)格越高C．其他條件不變，期權(quán)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格間的差額越大，時(shí)間價(jià)值越小D．期權(quán)協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格間的差距的大小對(duì)期權(quán)價(jià)格沒(méi)有影響【答案】C查看答案【解析】AB兩項(xiàng)，在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高；反之，期權(quán)價(jià)格越低。CD兩項(xiàng)，協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不僅決定了期權(quán)有無(wú)內(nèi)在價(jià)值及內(nèi)在價(jià)值的大小，而且還決定了有無(wú)時(shí)間價(jià)值和時(shí)間價(jià)值的大小。一般而言，協(xié)定價(jià)格與標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越?。环粗?，時(shí)間價(jià)值越大。9