巴林銀行案例,金融案例分析

巴林銀行倒閉大事一．大事介紹〔一〕巴林銀行1763素以進(jìn)展穩(wěn)健，信譽(yù)良好而著名，其客戶也多為顯貴階層，包括英國(guó)女王伊麗莎白二世。它19935919941.5233270資產(chǎn)的巴林銀行，竟毀于一個(gè)年齡只有28·里森之手。〔二〕里森其人1989710日正式到巴林銀行工作。這之前，他是摩根·斯坦利銀行清算部的力，擅長(zhǎng)規(guī)律推理，能很快地解決以前未能解決很多問(wèn)題，使工作有了起色。因此，他被視給他安排一個(gè)適宜的職務(wù)。1992年，巴林總部打算派他到加坡分行成立期貨與期權(quán)交易部門，并出任總經(jīng)理。里森于1992年在加坡任期貨交易員時(shí)，巴林銀行原本有一個(gè)“99905”的“錯(cuò)誤賬號(hào)1992年夏天，倫敦總部要求里森另設(shè)立一個(gè)“錯(cuò)誤賬戶”，記錄較小的錯(cuò)誤，并自行在加坡處理，以免麻煩倫敦的工作。于是里森又建立了名為“88888”的錯(cuò)誤賬戶。幾周后，9990588888戶，卻沒(méi)有被銷掉。開戶表格上注明此賬戶是“加坡巴林期貨公司的誤差賬戶，只能用于“隱蔽所“。里森通過(guò)指使后臺(tái)結(jié)算操作人員在每天交易完畢后和其次天交易開頭前，在“88888”帳戶與巴林銀行的其把虧損掩蓋在“88888”賬戶上。二．大事回憶〔一〕.888881992717日，里森手下一名交易員金姆犯了一個(gè)錯(cuò)誤：當(dāng)客戶〔富士銀行〕要求2020工作時(shí)被覺(jué)察。欲訂正此項(xiàng)錯(cuò)誤，須買回40張合約，表示至當(dāng)日的收盤價(jià)計(jì)算，其損失為2萬(wàn)英鎊，并應(yīng)報(bào)告?zhèn)惗乜偣尽５诜N種考慮下，里森打算利用錯(cuò)誤帳戶“88888”，承接40手日經(jīng)指數(shù)期貨空頭合約，以掩蓋這個(gè)失誤。然而，如此一來(lái)，里森所進(jìn)展的交易便20026向上呈報(bào)。19931100份本應(yīng)當(dāng)賣出的期貨合約，這筆交易也記入了“88888”800萬(wàn)英鎊。此后，類似的失誤都被記入“88888”賬戶。里森不想將這些失誤泄露，由于那樣他就倫敦總部月底的內(nèi)部審計(jì)以及應(yīng)付加坡證券期貨交易所要求追加保證金等問(wèn)題頭疼的事情。〔二〕.鋌而走險(xiǎn)，加大賭注數(shù)變動(dòng)猛烈，此交易將使巴林患病極大損失。里森在一段時(shí)日內(nèi)做得還極順手。到1993年7月，他已將“88888”6005萬(wàn)英鎊，10萬(wàn)英鎊。假設(shè)里森就此打住，那么，巴林的歷史也會(huì)轉(zhuǎn)變。除了為交易員遮掩錯(cuò)誤，另一個(gè)嚴(yán)峻的失誤是為了爭(zhēng)取日經(jīng)市場(chǎng)上最大的客戶波尼弗伊。在19931000多點(diǎn)，用于清算記錄的電170走的狀況下，里森打算連續(xù)隱蔽這些失誤。19947，“88888”5000一邊將巴林銀行存在花旗銀行的5000萬(wàn)英鎊挪用到“88888”銀行的審計(jì)人員。他夢(mèng)想著以一己之力影響市場(chǎng)的變動(dòng)，反敗為勝，補(bǔ)足虧空。里森買賣的是一種最簡(jiǎn)潔的衍生金融工具——日經(jīng)指數(shù)225225的日本股票和債券設(shè)定一個(gè)可隨時(shí)兌現(xiàn)的賭注，這種方式類似于拉斯維加斯那種被稱之為過(guò)或不及某一點(diǎn)數(shù)。所不同的是，在美式足球賭博中，假設(shè)他輸了，只賠掉他的下注；而在期貨市場(chǎng)，交易者只需拿出一個(gè)很小的比例壓在桌上，所以得失可能超出賭注的很多倍。199411121900030然而，1994121995122519，0001995年1月1772級(jí)地震毀壞了日本城市神戶里森一方面患病更大的損失，另一方面購(gòu)置更浩大數(shù)量的日經(jīng)指數(shù)期貨合約(見圖1)，期望130日，里森以每天1000萬(wàn)英鎊的速度從倫敦獲得3萬(wàn)手日經(jīng)指數(shù)期貨，并賣空日本政府債券。210日，里森以加坡期550002動(dòng)供給資金，48．5時(shí)間時(shí)間2月24日2月17日2月10日2月3日1月27日1月20日1月13日1月6日貨0 5 10 15 20 25 30圖11995年1月6日-2月24日的期貨倉(cāng)位〔三〕.百年銀行,毀于一旦全部這些交易，均進(jìn)入88888帳戶。帳戶上的交易，以里森兼任清查之職權(quán)予以隱瞞，在令人難以置信。2月中旬，巴林銀行全部的股份資金只有47000萬(wàn)英鎊。1995223日，是巴林期貨的最終一日，這一天，日經(jīng)指數(shù)下跌了350點(diǎn)，收盤降1788561039份日經(jīng)指數(shù)期貨的多頭合約和260008.6億英鎊，這是巴林銀行全部資本及儲(chǔ)藏金的1.2倍，最終把巴林銀行送進(jìn)了墳?zāi)埂０土帚y行最終虧損狀況表 (單位:百萬(wàn)英鎊)227累計(jì)虧損827

完畢頭寸的額外損失42

外匯損失SIMEX本錢55 3

清倉(cāng)后的總虧損額927〔四〕.在股指期貨等衍生品交易的虧損分析里森在日經(jīng)指數(shù)期貨，日本政府債券期貨和日經(jīng)225指數(shù)期權(quán)上的虧損分別為：來(lái)自日經(jīng)2251994225指數(shù)期貨，不料19951172)，里森的投資損失沉重。里森當(dāng)時(shí)認(rèn)為股票市場(chǎng)對(duì)神戶地震反映過(guò)激，股價(jià)將會(huì)上升，為彌補(bǔ)虧損，里森一再加大投資，在116262252251995111080950322661039〔95035539995065640〕。據(jù)估量其950318130223950317473480202302023019000180001700016000日經(jīng)3月價(jià)格15000圖21995年1月12日-3月2日的日經(jīng)3月期貨價(jià)格來(lái)自日本政府債券的空頭期貨合約的虧損1995年11624225“88888116205012426079手空頭合約，但1172251月12271.9來(lái)自股指期權(quán)的虧損里森在進(jìn)展以上期貨交易時(shí)，還同時(shí)進(jìn)展日經(jīng)225期貨期權(quán)交易，大量賣出鞍馬式選225225指數(shù)小幅波動(dòng)上，波動(dòng)損失225損。因此日經(jīng)225227184里森最終意識(shí)到，他已回天無(wú)力，于是便攜妻子倉(cāng)促外逃。224迫交保證金，才覺(jué)察里森期貨交易帳面損失44．567接近巴林銀行集團(tuán)本身的資本和儲(chǔ)藏之和。26