淺論企業(yè)現(xiàn)金流量的財務(wù)分析 2700字

淺論企業(yè)現(xiàn)金流量的財務(wù)分析2700字摘要：現(xiàn)金流量作為現(xiàn)代企業(yè)生存和開展的一個重要因素，日益凸顯出對其進行財務(wù)分析的重要性。它通過對現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動的狀況進行分析，來反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的動態(tài)情況，其反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務(wù)關(guān)系、組織財務(wù)活動等方面起著重要作用。對現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析，應(yīng)主要抓住現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析、支付能力分析、償債能力分析、獲利能力分析等方面來進行，并需要注意解決好現(xiàn)金流量表與資產(chǎn)負債表、利潤表的結(jié)合，過程和結(jié)果的結(jié)合，對各局部現(xiàn)金流量的處理與企業(yè)經(jīng)濟活動分析的結(jié)合以及從縱向比擬分析與橫向比擬分析的結(jié)合等問題。

關(guān)鍵詞：企業(yè)、現(xiàn)金流量、財務(wù)分析

一、現(xiàn)金流量的內(nèi)容及對其進行財務(wù)分析的意義

現(xiàn)金流量指的是一個企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動的狀況，是對企業(yè)在一定的會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，通過一定的經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、流出及其差量情況所作的客觀性的描述。通常而言，對現(xiàn)金流量的分析是通過編制現(xiàn)金流量表來實現(xiàn)的，它是通過現(xiàn)金的流入和流出狀況來反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的一種動態(tài)情況的報表。與此相適應(yīng)，可將現(xiàn)金流量劃分為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及籌資活動產(chǎn)生的流量三局部。

首先，從經(jīng)營活動來看，其現(xiàn)金流量主要包括銷售商品、提供勞務(wù)支付的現(xiàn)金、收到的稅費返還、收到的其他與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金;購置商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金，支付的各項稅費，支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金等。上述經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額作為一項重要指標，可以用來表明企業(yè)在不動用其外部籌資的情況下，通過對在經(jīng)營活動中所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分析，以對企業(yè)是否有歸還負債、支付股利和對外投資等能力進行分析。

其次，從投資活動來看，其現(xiàn)金流量包括收回投資所收到的現(xiàn)金、取得投資收益所收到的現(xiàn)金，外置固定資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額，收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金;構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，投資所支付現(xiàn)金，支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金。通過對上述這些反映投資活動所支付的現(xiàn)金進行分析，不僅可以增加對獲得未來收益和現(xiàn)金流量而導致資源轉(zhuǎn)出的程序的了解，而且也能夠及時掌握以前資源轉(zhuǎn)出所帶來的現(xiàn)金流入的信息。

再次，從籌資活動來看，其現(xiàn)金流量包括吸收投資所收到的現(xiàn)金，借款所收到的現(xiàn)金，以及收到的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金;歸還債務(wù)所支付的現(xiàn)金，分配股利、利潤和償付利息所支付的現(xiàn)金，支付的其他籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金。通過上述籌資活動中的現(xiàn)金流量的分析，可以幫忙投資者和債權(quán)人預計企業(yè)未來現(xiàn)金流量的要求權(quán)益及獲得前期現(xiàn)金流入而付出的代價。

可以看出，現(xiàn)金流量能夠提供企業(yè)當期現(xiàn)金的流入、流出及結(jié)余情況，能夠反映企業(yè)在籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動中現(xiàn)金增減變化的情況，可以正確評價企業(yè)當前及未來的償債能力與支付能力，可以正確評價企業(yè)當期取得的利潤的質(zhì)量，因而它所揭示的現(xiàn)金凈流量比利潤表揭示的凈利潤更客觀、更充實，更能表明問題，所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務(wù)關(guān)系、組織財務(wù)活動等方面起著重要作用。

1.通過現(xiàn)金流量所提供的數(shù)據(jù)，可以對企業(yè)資產(chǎn)的流動性、財務(wù)適應(yīng)性進行有效地評價。通常情況下，當一個企業(yè)的現(xiàn)金流量增大、流速加快的情況下，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)適應(yīng)性就會相應(yīng)增強。

2.對收益質(zhì)量信息進行有效地評價，對于一個企業(yè)來說，其收益能力大小是通過企業(yè)營銷收取現(xiàn)金、降低本錢及回避風險的能力等方面來表現(xiàn)的。現(xiàn)金流量表反映的信息總是以收現(xiàn)制為根底的，其收現(xiàn)能力的大小，直接影響著企業(yè)收益的實現(xiàn)程度。而對收現(xiàn)能力大小的評價，又取決于對企業(yè)現(xiàn)金流量信息的獲得多少。

3.通過對企業(yè)財務(wù)彈性進行有效地評價來預防財務(wù)風險。企業(yè)資產(chǎn)的正常運行總是表現(xiàn)為對經(jīng)濟環(huán)境的變化的適應(yīng)性以及對投資時機的充沛利用，財務(wù)上把這種企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟環(huán)境變化和利用投資時機的能力稱之為財務(wù)彈性。一般來說，現(xiàn)金流量超過需要，有殘余的現(xiàn)金，適應(yīng)性就強，反之，那么弱。當一個企業(yè)的現(xiàn)金流動超過需要的時候，說明現(xiàn)金流動的效率高，這時企業(yè)就會對到期的債務(wù)有足夠的歸還能力，一旦企業(yè)由于現(xiàn)金流量的效率低而不能按時歸還到期債務(wù)，就會使財務(wù)面臨不確定的風險，這種不確定性風險有可能導致企業(yè)的破產(chǎn)。這就要求企業(yè)必須對現(xiàn)金流動的信息進行隨時的了解，以便及早作出安頓，避免可能發(fā)生的各種財務(wù)風險。

4.對企業(yè)未來的現(xiàn)金流量進行科學預測。一般來說，現(xiàn)金流量提供的是現(xiàn)金來源、運用和凈流量等信息，它以現(xiàn)金為根底進行編制，能夠比擬準確地揭示企業(yè)的現(xiàn)金來源、運用及歸還能力。在會計實務(wù)中，企業(yè)要通過編制現(xiàn)金預算，對經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量以及投資需求進行分析，對現(xiàn)金流入的時間進行有效地控制，在預算期內(nèi)，對企業(yè)的現(xiàn)金需求予以滿足。

二、對現(xiàn)金流量進行財務(wù)分析的主要方面

1.現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析。一般來說，企業(yè)在經(jīng)營活動中，現(xiàn)金流入占現(xiàn)金流出的比重越大，企業(yè)的經(jīng)營狀況就較好，財務(wù)所擔的風險就越低，這表明現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)就越合理。另外，還可以通過對現(xiàn)金流入和流出的比例進行分析，獲得更多的信息。當該指標為正指標、比值增高的時候，單位現(xiàn)金流出換回的現(xiàn)金流入就會越大，現(xiàn)金流出的效率也就會越高;反之，那么表明現(xiàn)金流出的效率越低。通過對現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)進行分析，可以使報表的使用者進一步了解企業(yè)財務(wù)狀況的形成過程、變動過程及變動原因等。

2.支付能力分析。一方面可以用經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與流通在外的普通股股數(shù)之比來反映企業(yè)支付股利的能力，另一方面也可以用經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與現(xiàn)金股利之比來反映企業(yè)年度內(nèi)支付現(xiàn)金股利的能力。他們之間的比例大，就證明企業(yè)支付能力強，反之，就會形成支付風險。此外，還可以用“綜合支付能力〞這一指標來反映企業(yè)的償債能力大小。當企業(yè)當期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入和投資活動取得的現(xiàn)金收入足以支付本期的債務(wù)和日常