2022年-中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》模擬沖刺練習(xí)

2022中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》精華模擬沖刺練習(xí)一、單項(xiàng)選擇題1.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的表達(dá)中，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是。。A.資金時(shí)間價(jià)值是指-定量資金在不練習(xí)同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額B.資金時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)、沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均利潤(rùn)率C.根據(jù)資金時(shí)間價(jià)值理論，可以將某一時(shí)點(diǎn)的資金金額折算為其他時(shí)點(diǎn)的金額D.資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去純粹利率2.某-項(xiàng)年金前5年沒(méi)有流入，后5年每年年初流入4000元，那么該項(xiàng)年金的遞延期是（）年。A.4B.3C.2D.5.企業(yè)擬進(jìn)行一項(xiàng)投資，投資收益率的情況會(huì)隨著市場(chǎng)情況的變化而發(fā)生變化，市場(chǎng)繁榮、一般和衰退的概率分別為0.3、0.5、0.2,相應(yīng)的投資收益率分別為20%、10%、-5%,那么該項(xiàng)投資的投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。10%9%8.66%7%.如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，那么由其組成的投資組合（）。A.不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)B.可以分散局部風(fēng)險(xiǎn)B【解析】期望投資收益（率）是在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)。C【解析】第五年末的本利和二10000X（F/P,6%,10）=10000x1.7908=17908（元）A【解析】?jī)烧咧g的協(xié)方差;兩者之間的相關(guān)系數(shù)義一項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差X另一項(xiàng)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差=0.5X0.2X0.4=0.04二、多項(xiàng)選擇題.在以下各項(xiàng)中，可以直接或間接利用普通年金終值系數(shù)計(jì)算出確切結(jié)果的工程有（）oA.償債基金B(yǎng).先付年金終值C.永續(xù)年金現(xiàn)值D.永續(xù)年金終值.以下說(shuō)法中，正確的有（）。A.對(duì)于同樣風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)回避者會(huì)鐘情于具有高預(yù)期收益率的資產(chǎn)B.當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇風(fēng)險(xiǎn)小的C.當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)、風(fēng)險(xiǎn)回避者偏好于具有低風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)中立者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益率的大小.以下說(shuō)法中，正確的有（）。A.實(shí)際收益率表示已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率B.名義收益率僅指在資產(chǎn)合約上標(biāo)明的收益率C.必要收益率也稱(chēng)最低必要報(bào)酬率或最低要求的收益率D.必要收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)收益率.以下關(guān)于證券市場(chǎng)線的說(shuō)法中，正確的有（）。A.證券市場(chǎng)線是關(guān)系式R=Rf+BX（R『Rf）所代表的直線B.該直線的橫坐標(biāo)是B系數(shù)，縱坐標(biāo)是必要收益率C.如果風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，那么（Rm-Rf）的值就大D.Rf通常以短期國(guó)債的利率來(lái)近似替代5.以下關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值的表述中，正確的有（）。A.一般情況下應(yīng)按復(fù)利方式來(lái)計(jì)算B.可以直接用短期國(guó)債利率來(lái)表示C.是指-定量資金在不同時(shí)點(diǎn)上的價(jià)值量差額D.相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率6.以下說(shuō)法不正確的有（）。A.對(duì)于某項(xiàng)確定的資產(chǎn)，其必要收益率是確定的B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率也稱(chēng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，即純粹利率C.通常用短期國(guó)庫(kù)券的利率近似地代替無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率D.必要收益率表示投資者對(duì)某資產(chǎn)合理要求的最低收益率7.在以下各項(xiàng)中，屬于財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策的有（）。A.躲避風(fēng)險(xiǎn)B.減少風(fēng)險(xiǎn)C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)D.接受風(fēng)險(xiǎn).以下關(guān)于本錢(qián)的說(shuō)法中，不正確的有（）。A.單位變動(dòng)本錢(qián)一直保持不變.酌量性固定本錢(qián)關(guān)系到企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力C.從較長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，沒(méi)有絕對(duì)不變的固定本錢(qián)D.混合本錢(qián)可分為半變動(dòng)本錢(qián)和半固定本錢(qián)職工的根本工資，在正常工作時(shí)間情況下是不變的;但當(dāng)工作時(shí)間超出正常標(biāo)準(zhǔn)，那么需按加班時(shí)間的長(zhǎng)短成比例地支付加班薪金，從本錢(qián)性態(tài)的角度看，這局部人工本錢(qián)屬于（）。A.固定本錢(qián)B.變動(dòng)本錢(qián)C.混合本錢(qián)D.延期變動(dòng)本錢(qián)10.關(guān)于單項(xiàng)資產(chǎn)的B系數(shù)，以下說(shuō)法中正確的有（）。A.表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度B.取決于該項(xiàng)資產(chǎn)收益率和市場(chǎng)資產(chǎn)組合收益率的相關(guān)系數(shù)、該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差和市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差c.當(dāng)B<1時(shí)，說(shuō)明其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)D.當(dāng)時(shí)，說(shuō)明如果市場(chǎng)平均收益率增加1%,那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)的增加1%參考答案：AB【解析】?jī)攤鸲胀杲鸾K值X償債基金系數(shù)二普通年金終值/普通年金終值系數(shù)，所以選項(xiàng)A是答案;先付年金終值;普通年金終值X（l+i）二年金X普通年金終值系數(shù)x（l+i）,所以選項(xiàng)B是答案。選項(xiàng)C的計(jì)算與普通年金終值系數(shù)無(wú)關(guān)，永續(xù)年金不存在終值。ACD【解析】當(dāng)預(yù)期收益率相同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)追求者選擇風(fēng)險(xiǎn)大的，因?yàn)檫@會(huì)給他們帶來(lái)更大的效用。所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法錯(cuò)誤。BCD【解析】實(shí)際收益率表示已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的或者確定可以實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)收益率。因此選項(xiàng)A的說(shuō)法錯(cuò)誤。ABCD【解析】證券市場(chǎng)線是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的圖形表示，橫坐標(biāo)是B系數(shù)，縱坐標(biāo)是必要收益率，選項(xiàng)A、B正確;風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度高，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，即（Rm-Rf）越大;Rf通常以短期國(guó)債的利率來(lái)近似替代，因此，選項(xiàng)C、D正確。ACD【解析】只有在通貨膨脹率很低的情況下，才可以用短期國(guó)債利率來(lái)表示資金時(shí)間價(jià)值。AB【解析】必要收益率與認(rèn)識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)，對(duì)于某項(xiàng)確定的資產(chǎn)，不同的人認(rèn)識(shí)到的風(fēng)險(xiǎn)不同，因此，不同的人對(duì)同-資產(chǎn)合理要求的最低收益率（即必要收益率）也會(huì)存在差異。所以，選項(xiàng)A不正確。無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率也稱(chēng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，它的大小由純粹利率（資金的時(shí)間價(jià)值）和通貨膨脹補(bǔ)償率兩局部組成，即：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率-純粹利率（資金的時(shí)間價(jià)值）+通貨膨脹補(bǔ)償率，所以，選項(xiàng)B不正確。7.ABCD【解析】財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策包括：躲避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)。AD【解析】變動(dòng)本錢(qián)存在相關(guān)范圍，只有在-定范圍內(nèi)，選項(xiàng)A的說(shuō)法才正確;混合本錢(qián)可分為半變動(dòng)本錢(qián)、半固定本錢(qián)、延期變動(dòng)本錢(qián)和曲線變動(dòng)本錢(qián)，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法不正確。CD【解析】延期變動(dòng)本錢(qián)在-定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個(gè)固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)超出了這個(gè)范圍，它就與業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)成正比例變動(dòng)。題干所述情況符合延期變動(dòng)本錢(qián)的特點(diǎn)，所以選項(xiàng)D是答案;延期變動(dòng)本錢(qián)屬于混合本錢(qián)，所以選項(xiàng)C也是答案。ABCD【解析】單項(xiàng)資產(chǎn)的B系數(shù)是指可以反映單項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)平均收益率之間變動(dòng)關(guān)系的一個(gè)量化指標(biāo)，它表示單項(xiàng)資產(chǎn)收益率的變動(dòng)受市場(chǎng)平均收益率變動(dòng)的影響程度，換句話說(shuō)，就是相對(duì)于市場(chǎng)組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言，單項(xiàng)資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小。所以，選項(xiàng)A的說(shuō)法正確。單項(xiàng)資產(chǎn)的B系數(shù)二該項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的協(xié)方差/市場(chǎng)組合收益率的方差二該資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)義該項(xiàng)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差/市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差。所以，選項(xiàng)B的說(shuō)法正確。當(dāng)B<1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)收益率的變動(dòng)幅度小于市場(chǎng)組合收益率的變動(dòng)幅度，因此其所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)。所以，選項(xiàng)c的說(shuō)法正確。當(dāng)B二1時(shí)，說(shuō)明該資產(chǎn)的收益率與市場(chǎng)平均收益率呈同方向、同比例的變化，即如果市場(chǎng)平均收益率增加（或減少）設(shè)，那么該資產(chǎn)的收益率也相應(yīng)的增加（或減少）現(xiàn)，也就是說(shuō)，該資產(chǎn)所含的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與市場(chǎng)組合的風(fēng)險(xiǎn)-致。所以，選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。三、判斷題.證券組合風(fēng)險(xiǎn)的大小，等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。（）.企業(yè)向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保既可以躲避風(fēng)險(xiǎn)還可以在一定程度上減少風(fēng)險(xiǎn)。（）.如果市場(chǎng)上短期國(guó)庫(kù)券的利率為6%,通貨膨脹率為2%,風(fēng)險(xiǎn)收益率為3%,那么資金時(shí)間價(jià)值為4%o（）.風(fēng)險(xiǎn)收益率是指某資產(chǎn)持有者因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)而要求的超過(guò)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的額外收益。風(fēng)險(xiǎn)收益率衡量了投資者將資金從無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)而要求得到的“額外補(bǔ)償〃，它的大小取決于風(fēng)險(xiǎn)的大小。（）.通常情況下，如果通貨膨脹率很低，公司債券的利率可視同為資金時(shí)間價(jià)值。（）.在期數(shù)一定的情況下，折現(xiàn)率越大，那么年金現(xiàn)值系數(shù)越大。（）.回歸分析法下，假設(shè)混合本錢(qián)符合總本錢(qián)模型y=a+bx,其中bx表示的是單位變動(dòng)本錢(qián)。（）.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬反映市場(chǎng)作為整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度。（）.風(fēng)險(xiǎn)中立者既不回避風(fēng)險(xiǎn)，也不主動(dòng)追求風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)相同的情況下，他們選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小。（）一般來(lái)講，隨著證券資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)的增加，證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸降低，如果資產(chǎn)組合中資產(chǎn)的個(gè)數(shù)足夠大，那么證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)全部消除。（）11假設(shè)目前的通貨膨脹率為5%,銀行存款的實(shí)際利率為3樂(lè)那么名義利率為8%。（）2遞延年金有終值，終值的大小與遞延期是有關(guān)的，在其他條件相同的情況下，遞延期越長(zhǎng)，那么遞延年金的終值越大。（）B要想降低約束性固定本錢(qián)，只有厲行節(jié)約、精打細(xì)算，編制出積極可行的費(fèi)用預(yù)算并嚴(yán)格執(zhí)行，防止浪費(fèi)和過(guò)度投資等。（）三、判斷題答案解析1.X【解析】只有在證券之間的相關(guān)系數(shù)為1時(shí)，組合的風(fēng)險(xiǎn)才等于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù);如果相關(guān)系數(shù)小于1,那么證券組合的風(fēng)險(xiǎn)就小于組合中各個(gè)證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。2.X【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)策包括四種：躲避風(fēng)險(xiǎn)、減少風(fēng)險(xiǎn)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和接受風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)向?qū)I(yè)性保險(xiǎn)公司投保屬于轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)?！窘馕觥慷唐趪?guó)庫(kù)券的利率可以看作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，資金時(shí)間價(jià)值是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹情況下的平均利潤(rùn)率，所以，資金時(shí)間價(jià)值二無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率-通貨膨脹率二國(guó)庫(kù)券利率-通貨膨脹率=6%-2%=4%oX【解析】風(fēng)險(xiǎn)收益率的大小取決于兩個(gè)因素：-是風(fēng)險(xiǎn)的大小;二是投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好。X【解析】通常情況下，資金的時(shí)間價(jià)值相當(dāng)于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹條件下的社會(huì)平均資金利潤(rùn)率，也就是說(shuō)，資金的時(shí)間價(jià)值中既不包括風(fēng)險(xiǎn)收益率也不包括通貨膨脹補(bǔ)償率。而公司債券有風(fēng)險(xiǎn)，公司債券的利率中包括風(fēng)險(xiǎn)收益率，因此，即使通貨膨脹率很低，公司債券的利率也不能作為資金時(shí)間價(jià)值。不過(guò)由于短期國(guó)庫(kù)券利率可以近似地代替無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率，所以，通常情況下，如果通貨膨脹率很低，短期國(guó)庫(kù)券利率可視同為資金時(shí)間價(jià)值。X【解析】計(jì)算現(xiàn)值的時(shí)候，折現(xiàn)率在分母上，所以在期數(shù)一定的情況下，折現(xiàn)率越大，那么年金現(xiàn)值系數(shù)越小。X【解析】回歸分析法下，假設(shè)混合本錢(qián)符合總本錢(qián)模型y=a+bx,其中bx表示變動(dòng)本錢(qián)總額。V【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，也就是資本資產(chǎn)定價(jià)模型中的（R『Rf）,它是附加在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率之上的，由于承擔(dān)了市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)所要求獲得的補(bǔ)償，它反映的是市場(chǎng)作為整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的平均“容忍〃程度，也就是市場(chǎng)整體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)越是厭惡和回避，要求的補(bǔ)償就越高，因此，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬的數(shù)值就越大?！窘馕觥匡L(fēng)險(xiǎn)中立者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)期收益的大小，而不管風(fēng)險(xiǎn)狀況如何，這是因?yàn)樗蓄A(yù)期收益相同的資產(chǎn)將給他們帶來(lái)同樣的效用。X【解析】風(fēng)險(xiǎn)分為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)不能隨著資產(chǎn)種類(lèi)增加而分散。X【解析】1+名義利率=（1+實(shí)際利率）X（1+通貨膨脹率），即名義利率=（1+實(shí)際利率）X（1+通貨膨脹率）7,而不是名義利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率。X【解析】遞延年金有終值，但是終值的大小與遞延期無(wú)關(guān)，遞延年金的終值二年金AX（F/A,i,n）,其中n表示等額收付的次數(shù)（年金A的個(gè)數(shù)），顯然其大小與遞延期m無(wú)關(guān)。X【解析】要降低酌量性固定本錢(qián)，只有厲行節(jié)約、精打細(xì)算，編制出積極可行的費(fèi)用預(yù)算并嚴(yán)格執(zhí)行，防止浪費(fèi)和過(guò)度投資等。降低約束性固定本錢(qián)的根本途徑，只能是合理利用企業(yè)現(xiàn)有的生產(chǎn)能力，提高生產(chǎn)效率，以取得更大的經(jīng)濟(jì)效益。此題將降低兩種本錢(qián)的途徑弄混淆了。C.可以最大限度地抵銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)D.風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)之和.甲希望在10年后獲得100000元，銀行存款利率為壽，那么為了到達(dá)這個(gè)目標(biāo)，甲從現(xiàn)在開(kāi)始，共計(jì)存10次，每年末應(yīng)該等額存入()元。(F/A,2%,10)=10.958706.246697.118036.539132.42.企業(yè)計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備屬于()。A.風(fēng)險(xiǎn)回避B.風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)C.風(fēng)險(xiǎn)自保D.風(fēng)險(xiǎn)自留.在以下各項(xiàng)資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)中，與資本回收系數(shù)互為倒數(shù)關(guān)系的是()。(P/F,i,n)(P/A,i,n)(F/P,i,n)(F/A,i,n).在以下各項(xiàng)中，無(wú)法計(jì)算出確切結(jié)果的是()。A.后付年金終值.預(yù)付年金終值C.遞延年金終值D.永續(xù)年金終值某投資者購(gòu)置債券，在名義利率相同的情況下，對(duì)其最有利的計(jì)息期是（）。A.1年B.半年1季度1個(gè)月10.以下各項(xiàng)中屬于接受風(fēng)險(xiǎn)的措施的是（）oA.業(yè)務(wù)外包B.放棄可能明顯導(dǎo)致虧損的投資工程C.計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備D.租賃經(jīng)營(yíng)11.投資者對(duì)某項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱(chēng)為（）0A.實(shí)際收益率B.必要收益率C.預(yù)期收益率D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率12.如果甲資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)大于乙資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，那么可以推出的結(jié)論是（）。A.甲資產(chǎn)的實(shí)際收益率大于乙資產(chǎn)的實(shí)際收益率B.甲資產(chǎn)收益率的方差大于乙資產(chǎn)收益率的方差C.甲資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差大于乙資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差D.甲資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率大于乙資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率13.單耗相對(duì)穩(wěn)定的外購(gòu)零部件本錢(qián)屬于（）oA.約束性固定本錢(qián)B.酌量性固定本錢(qián)C.技術(shù)性變動(dòng)本錢(qián)D.約束性變動(dòng)本錢(qián)14.某投資者喜歡收益的動(dòng)亂勝于喜歡收益的穩(wěn)定，那么該投資者屬于（）。A.風(fēng)險(xiǎn)接受者B.風(fēng)險(xiǎn)回避者C.風(fēng)險(xiǎn)追求者D.風(fēng)險(xiǎn)中立者15.A公司是國(guó)內(nèi)一家極具影響力的汽車(chē)公司，該公司的0系數(shù)為1.33,短期國(guó)庫(kù)券利率為4%,市場(chǎng)上所有股票的平均收益率為8樂(lè)那么公司股票的必要收益率為（）09.32%14.64%15.73%8.28%B某人分期付款購(gòu)置一套住房，每年年末支付40000元，分10次付清，假設(shè)年利率為3%,那么相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付（）元。E以下屬于半固定本錢(qián)的是（）oA.直接材料B.檢驗(yàn)員的工資費(fèi)用C.直接人工D.常年租用的倉(cāng)庫(kù)的年租金B(yǎng)企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，每年年末歸還借款3000元，假設(shè)貸款年利率為2%,那么企業(yè)該筆貸款的到期值為（）元。1561214140.515660183720某公司第一年初借款20000元，每年年末還本付息額均為4000元，連續(xù)9年還清。那么借款利率為（）。[（P/A,12%,9）=5.3282,（P/A,14%,9）=4.9464]12.6%18.6%13.33%13.72%2）在投資收益不確定的情況下，按估計(jì)的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計(jì)算的加權(quán)平均數(shù)是（）。A.實(shí)際投資收益（率）B.期望投資收益（率）C.必要投資收益（率）D.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益（率）2L某企業(yè)于年初存入銀行10000元，假定年利息率為12%,每年復(fù)利兩次，(F/P,6%,5)=1.3382,(F/P,6%,10)=1.7908,(F/P,12%,5)=1.7623,(F/P,12%,10)=3.1058,那么第五年末的本利和為()元。宏某種證券收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.2,當(dāng)前市場(chǎng)組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為0.4,兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5,那么兩者之間的協(xié)方差是()。0.040.160.251.00參考答案：.D【解析】無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率等于資金時(shí)間價(jià)值(純粹利率)加通貨膨脹補(bǔ)償率，由此可以看出，資金時(shí)間價(jià)值等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率減去通貨膨脹補(bǔ)償率。.A【解析】前5年沒(méi)有流入，后5年指的是從第6年開(kāi)始的，第6年年初相當(dāng)于第5年年末，這項(xiàng)年金相當(dāng)于是從第5年年末開(kāi)始流人的，所以，遞延期為4年。.C【解析】根據(jù)題意可知投資收益率的期望值=20%X0.3+10%X0.5+(-5%)義0.2=10%,投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=[(20%-10%)24.A【解析】如果A、B兩只股票的收益率變化方向和變化幅度完全相同，那么兩只股票的相關(guān)系數(shù)為1,相關(guān)系數(shù)為1時(shí)投資組合不能降低任何風(fēng)險(xiǎn)，組合的風(fēng)險(xiǎn)等于兩只股票風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均數(shù)。.D【解析】此題是終值求年金，即計(jì)算償債基金。A=100000/(F/A,2%,10)=100000/10.95-9132.42(元)。.C【解析】計(jì)提減值準(zhǔn)備屬于接受風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)自保。7.B【解析】資本回收系數(shù)是年金現(xiàn)值系數(shù)的倒數(shù)