我國銅版紙行業(yè)前景展望

我國銅版紙行業(yè)前景展望一、銅版紙行業(yè)概覽銅版紙又稱涂料紙，這種紙是在原紙上涂布一層白色漿料，經(jīng)過壓光而制成的。紙張表面光滑，白度較高，紙質(zhì)纖維分布均勻，厚薄一致，伸縮性小，有較好的彈性和較強(qiáng)的抗水性能和抗張性能，對油墨的吸收性與接收狀態(tài)十分良好。銅版紙主要用于印刷畫冊、封面、明信片、精美的產(chǎn)品樣本以及彩色商標(biāo)等，目前銅版紙?jiān)趪鴥?nèi)主要的應(yīng)用場景是商務(wù)印刷與雜志，如展會(huì)、房地產(chǎn)、餐飲等領(lǐng)域。近年來隨著自媒體與短視頻的興起，雜志出版受到較大沖擊，銅版紙產(chǎn)量出現(xiàn)一定程度的下滑，但是商務(wù)印刷需求端總體平穩(wěn)。銅版是作為文化紙的一種，與雙膠紙相比需求彈性更大，其下游主要是商務(wù)活動(dòng)印刷為主，而雙膠紙下游需求則主要為圖書和教材教輔，需求與入學(xué)學(xué)童數(shù)目相關(guān)度高，需求韌性強(qiáng)于銅版紙。正因?yàn)橄掠涡枨髲椥源笠虼算~版紙市場規(guī)模稍小與雙膠紙，行業(yè)集中度明顯更高，當(dāng)銅版紙市場行情出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，市場內(nèi)主要產(chǎn)能往往能夠形成一定的協(xié)同?？紤]到近年來環(huán)保要求以及大紙廠憑借規(guī)模優(yōu)勢，市場份額將向龍頭集中，而疫情導(dǎo)致行業(yè)下游需求相對疲軟，因此龍頭企業(yè)往往通過控制產(chǎn)能來確保企業(yè)盈利空間。二、上游原材料對于下游市場造成的影響紙漿價(jià)格是造紙業(yè)盈利狀況的決定性因素之一，而文化紙、生活用紙的主要原料還是木漿。盡管近年來國內(nèi)木漿呈現(xiàn)不斷增產(chǎn)的趨勢，但是還是無法滿足國內(nèi)造紙業(yè)需求。2019年我國木漿產(chǎn)量僅為1268萬噸，大約是廢紙漿產(chǎn)量的四分之一，進(jìn)口木漿的約二分之一。特別是在中國森林資源稀缺，全世界范圍內(nèi)也有限制林木砍伐量的趨勢，以及上游木片資源趨緊的情況下，對林木資源的掌握將決定企業(yè)中長期的競爭力。目前我國可采林地面積僅占13％，可采蓄積僅占23％。因這種資源稟賦造成的木材資源相對缺乏，使得木漿行業(yè)發(fā)展從根源上受到限制。對比世界上的大型紙漿企業(yè)所依托國家的資源稟賦，我國無論從整體森林覆蓋率上，還是人均森林面積上，都遠(yuǎn)低于芬蘭、俄羅斯、巴西、瑞典、印尼、加拿大、智利這些世界上主要紙漿生產(chǎn)國，國內(nèi)木漿行業(yè)發(fā)展具有明顯資源天花板。由于原料的缺乏，導(dǎo)致我國木漿主要進(jìn)口依存度長期居高不下。2012年以來進(jìn)口木漿數(shù)量不斷增長，2017年進(jìn)口木漿超過進(jìn)口廢紙漿，由于木漿自供配套率底下導(dǎo)致企業(yè)在銅版紙的毛利率上升空間受到一定影響。三、廢紙進(jìn)出口政策收緊我國廢紙進(jìn)口政策近年來逐步收緊，環(huán)境保護(hù)部、商務(wù)部、發(fā)展改革委、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局于2014年聯(lián)合對《禁止進(jìn)口固體廢物目錄》、《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》和《自動(dòng)許可進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》進(jìn)行修訂，取消自動(dòng)許可類，將所有廢紙品種納入限制類進(jìn)口名錄，由環(huán)保部審批配額，獲得配額的企業(yè)方能完成廢紙進(jìn)口。廢紙進(jìn)口政策收緊將會(huì)對紙漿需求產(chǎn)生較大影響，未來紙漿的供需緊平衡很可能將向供給緊張發(fā)展，因此目前部分國內(nèi)造紙企業(yè)已經(jīng)開始著手在老撾、越南等國布局林場提供紙漿原材料。四、進(jìn)出口情況我國一直是紙張出口大國，在銅版紙領(lǐng)域約有15%-20%的產(chǎn)能用于出口。但是2012年以來我國銅版紙出口呈現(xiàn)出總體下降的趨勢，使得部分產(chǎn)能不得不由出口轉(zhuǎn)向內(nèi)銷。主要是由于國內(nèi)外向型的訂單，因?yàn)槌杀静辉倬哂袃?yōu)勢，已經(jīng)開始回流歐美當(dāng)?shù)厥袌?。此外國際市場和我們造紙出口訂單部分價(jià)格漲價(jià)不明顯，部分訂單開始轉(zhuǎn)移到東南亞等低成本國家市場，長期下來，會(huì)造成我國整體產(chǎn)業(yè)鏈的競爭力降低。目前銅版紙依然處在艱難的行業(yè)轉(zhuǎn)型階段，大型企業(yè)在東南亞、廣西等成本優(yōu)勢地區(qū)進(jìn)行生產(chǎn)布局，未來依然有望控制日益高漲的造紙成本，但是在地緣沖突與貿(mào)易摩擦加劇的背