中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展歷程、發(fā)展背景、市場發(fā)展前景及新冠肺炎疫情對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的影響分析

中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展歷程、發(fā)展背景、市場發(fā)展前景及新冠肺炎疫情對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的影響分析

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療定義與分類

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在醫(yī)療健康領域的全鏈條應用，有多種實現(xiàn)模式。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療有廣義和狹義之分，廣義指互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在醫(yī)療健康領域的全鏈條、多主體應用，狹義僅指互聯(lián)網(wǎng)在線醫(yī)療服務。本報告以廣義概念為研究對象，從價值鏈來看，覆蓋健康管理、自診、診斷、治療、用藥和康復全鏈條；從連接主體來看，涉及醫(yī)生、患者、藥企、保險公司、醫(yī)院等多個主體。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療有多種實現(xiàn)模式，較為普遍的主要有在線掛號、在線問診、遠程醫(yī)療、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、在線醫(yī)保支付和商業(yè)保險支付、醫(yī)藥電商、醫(yī)院管理信息化、慢病管理及健康管理、人工智能醫(yī)療等具體應用。

從技術(shù)角度，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療可以分為三類：一是軟件應用，通過互聯(lián)網(wǎng)及移動互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)手段，將線下醫(yī)療服務全部或部分遷移至線上，如在線問診、在線掛號、支持系統(tǒng)等，技術(shù)含量較低。二是醫(yī)療硬件，將監(jiān)測人體所得數(shù)據(jù)存儲至云端，經(jīng)過分析計算后，將相關結(jié)果及建議反饋給用戶，如智能手環(huán)和動態(tài)血糖監(jiān)測儀等智能硬件，技術(shù)門檻低而上限高。三是人工智能領域的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療，即AI醫(yī)療，包括醫(yī)療影像、輔助診斷、藥物研發(fā)等應用領域，技術(shù)要求較高。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展歷程

我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療迄今已有二十年歷史，行業(yè)在曲折中發(fā)展前行

自我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療誕生以來，迄今已有二十余年發(fā)展歷史，其發(fā)展歷程主要可以歸結(jié)為以下幾個階段：萌芽期（2000-2010年）：2000年丁香園等網(wǎng)站上線，代表互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的興起；之后十年，尋醫(yī)問藥等企業(yè)的陸續(xù)成立揭開了我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展序幕。興起期（2010-2014年）：在移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動下，這一階段的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療進一步發(fā)展，一些明星企業(yè)開始創(chuàng)立，如2011年成立的春雨醫(yī)生?？駸崞冢?014-2016年）：2014-2016年可被稱為國內(nèi)股權(quán)投資市場的高速發(fā)展期，在資本的推動下，全民創(chuàng)業(yè)風潮也蔓延到醫(yī)療領域，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療迎來百花齊放的狂熱發(fā)展期。遇冷期（2016-2018年）：由于商業(yè)模式始終難以落地，資本對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的投資熱度逐步趨于理性的同時，國家政策支持力度也有所降低。基于此，純互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)發(fā)展受阻，整體行業(yè)發(fā)展較為緩慢。

轉(zhuǎn)折期（2018-2020年）：國務院辦公廳于2018年發(fā)布《國務院辦公廳關于促進“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2018〕26號），互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的行業(yè)地位得以確立。本次新冠疫情中，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的優(yōu)勢被進一步挖掘，衛(wèi)健委連發(fā)兩文推動互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的加速應用，政策利好促進行業(yè)迎來發(fā)展的春天。

萌芽期（2000-2010年）

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展背景

供需矛盾突出是我國醫(yī)療面臨的根本性問題，政策利好推動互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)發(fā)展

供需矛盾突出，是我國醫(yī)療長期面臨的根本性問題。如今我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，人口老齡化問題加劇，慢病患者增多，人們健康意識提升，醫(yī)療消費大幅增長，催生了大量醫(yī)療需求。從供給端來看，我國優(yōu)質(zhì)醫(yī)生資源不足，且資源分布不均，難以滿足快速增長的醫(yī)療需求。2018年我國醫(yī)院數(shù)量超過3.2萬家，三級醫(yī)院數(shù)量僅占總數(shù)量19%，卻承載了全國49.8%的醫(yī)療需求，醫(yī)療資源緊張。

2018年至今，我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的管理制度逐漸清晰規(guī)范，政策利好推動行業(yè)發(fā)展。2018年4月，國務院發(fā)布國務院辦公廳發(fā)布《國務院辦公廳關于促進“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)療健康”發(fā)展的意見》（國辦發(fā)〔2018〕26號），允許依托醫(yī)療機構(gòu)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，允許在線開具部分常見病、慢性病處方，且互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療機構(gòu)可以將在線處方轉(zhuǎn)到合作第三方以支持藥品配送。2018年9月，國家衛(wèi)生健康委員會聯(lián)合國家中醫(yī)藥管理局發(fā)布《關于印發(fā)互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法（試行）》（國衛(wèi)醫(yī)發(fā)〔2018〕25號）等3個文件的通知，包括《互聯(lián)網(wǎng)診療管理辦法（試行）》、《互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院管理辦法（試行）》和《遠程醫(yī)療服務管規(guī)范（試行）》，進一步明確互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的發(fā)展作用及發(fā)展方向。

2019年6月，國務院辦公廳出臺《國務院辦公廳關于印發(fā)深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2019年重點工作任務的通知》（國辦發(fā)〔2019〕28號）），對互聯(lián)網(wǎng)診療收費和醫(yī)保支付政策完善提出要求。同年8月，國家醫(yī)保局就該問題提出針對性指導意見。諸多利好政策的密集發(fā)布為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展掃清制度層面障礙的同時，也為其發(fā)展提供了有利土壤。

技術(shù)進步為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療提供新的發(fā)展動力，新冠疫情爆發(fā)為行業(yè)發(fā)展帶來新機遇

科學技術(shù)是第一生產(chǎn)力，任何事物的發(fā)展都離不開技術(shù)進步，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療也不例外。近二十年來，移動互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展日漸成熟，多平臺應用開發(fā)、可穿戴設備等智能硬件在現(xiàn)階段都有一定的技術(shù)理論及實際應用基礎。此外，大數(shù)據(jù)積累和深度學習算法進步使得人工智能得以在醫(yī)療領域發(fā)揮作用。深度學習技術(shù)作為人工智能的核心技術(shù)之一，目前已經(jīng)克服了傳統(tǒng)機器學習算法依賴人為特征建立與篩選的限制，在語音識別、視覺識別和目標檢測等諸多方向都取得了較好的實踐結(jié)果，在醫(yī)療影像、輔助診斷、藥物研發(fā)、健康管理、疾病風險預測、醫(yī)院管理等領域得以應用。而我國因人口眾多，醫(yī)療數(shù)據(jù)樣本量大且豐富多樣，在大數(shù)據(jù)積累方面擁有得天獨厚的優(yōu)勢，也為人工智能不斷訓練及算法打磨提供了廣泛數(shù)據(jù)集。特別是近兩年對于5G網(wǎng)絡的加速建設，高通量、低能耗、低延時的網(wǎng)絡連接使得高質(zhì)量實時數(shù)據(jù)傳輸將成為可能，在未來2-3年基于5G網(wǎng)絡的大規(guī)模商業(yè)化應用，將給國內(nèi)大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈帶來顛覆性變革，為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療提供可持續(xù)性的保障。在技術(shù)進步的推動下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療有望進入智能化發(fā)展的新階段。

新冠肺炎疫情爆發(fā)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)迎來重要發(fā)展機遇。自2020年1月起，新型冠狀病毒肺炎疫情以湖北武漢為中心開始向全國蔓延。因病毒具有飛沫傳播屬性，居家隔離、避免人群集聚造成交叉感染則成為疫情防控的關鍵。在線醫(yī)療因具有無接觸的便捷優(yōu)勢，能夠足不出戶滿足人們感冒發(fā)熱等日常問診需求，及時緩解對于疾病擔憂的緊張情緒，因此在短期內(nèi)在線問診等互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺流量暴增。此外，衛(wèi)健委連發(fā)兩文強調(diào)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在“戰(zhàn)疫”中的重要作用，并特別要求各級行政部門和醫(yī)療機構(gòu)積極利用多種渠道、多種形式宣傳相關服務，加大互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的政策扶持?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療對接醫(yī)保支付政策也在杭州和上海兩地率先展開試點，為醫(yī)保打通在線支付奠定基礎。在新冠疫情爆發(fā)影響下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)迎來重要發(fā)展機遇。

我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療以年復合增長率30%以上的速度迅猛發(fā)展，行業(yè)前景廣闊

《2020-2026年中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)運營現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析報告》數(shù)據(jù)顯示：隨著政策利好、技術(shù)進步和居民健康意識提升，近年來我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療始終保持CAGR30%以上的高增長態(tài)勢。2016年我國狹義互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場規(guī)模為110億元，預計2020年達330億元，2026年達2000億元。2019年我國大健康產(chǎn)業(yè)規(guī)模約8.78萬億，按照目前滲透率8%來計算，我國廣義互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為7024億元，未來滲透率有望進一步提升，發(fā)展空間巨大。我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療正處于從2.0時代向3.0時代過渡轉(zhuǎn)型的階段。具體而言，即從在線問診、慢病管理、醫(yī)生輔助和醫(yī)院流程優(yōu)化為代表的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療2.0時代向以互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設為代表的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療3.0時代逐漸過渡。后者的主要區(qū)別與進步在于診療線上化，傳統(tǒng)線下醫(yī)院的部分處方權(quán)延伸至線上，而不僅局限于醫(yī)療咨詢與健康建議；此外亦突破了單點線上化的瓶頸，轉(zhuǎn)而構(gòu)建線上線下一體化，多主體多線程深度融合的綜合生態(tài)，如互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院和醫(yī)聯(lián)體平臺建設，跨區(qū)域的遠程醫(yī)療體系。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領域參與者眾多，新冠疫情短期內(nèi)促使平臺流量快速增長

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療企業(yè)一般通過介入醫(yī)院端、醫(yī)生端、患者端、醫(yī)療保險端等方式入局，形成了多種業(yè)務形態(tài)與商業(yè)模式。經(jīng)過過多資本的發(fā)展階段，整個行業(yè)進行多輪洗牌，正在逐步回歸理性。目前，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領域形成了互聯(lián)網(wǎng)平臺、信息化軟件企業(yè)、科技公司共同參與的競爭格局，優(yōu)質(zhì)資源向頭部企業(yè)集中。

2020年伊始，受新冠疫情影響，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的產(chǎn)品優(yōu)勢得以凸顯。線上交流與問診能夠避免面對面接觸和集聚高危人群，同時有效分流線下醫(yī)院的就診壓力，幫助解決諸多防疫痛點問題，并滿足交通管制下慢病患者和輕癥患者的居家治療與用藥需求。

阿里健康、平安好醫(yī)生、微醫(yī)、丁香園、春雨醫(yī)生等多個互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺紛紛推出抗“疫”專頁，提供免費在線問診、醫(yī)藥物資供應、防疫知識科普、疫情進展公布等服務。短期內(nèi)，各大互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺的用戶訪問量和在線問診量呈幾何倍數(shù)增長。本次疫情期間平安好醫(yī)生平臺的累計訪問人次達11.1億，APP新注冊用戶量增長10倍，APP新增用戶日均問診量是平時的9倍，相關視頻累計播放量超9800萬（截至2月10日）*。微醫(yī)互聯(lián)網(wǎng)總醫(yī)院全國訪問量超過1.2億人次，累計提供了147.5萬余例咨詢（截至2月29日）*。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院建設提速，跨區(qū)域線上防護診治體系快速搭建起來。2020年第一季度，國家衛(wèi)健委的委屬管醫(yī)院互聯(lián)網(wǎng)診療數(shù)量同比增加了17倍*。浙江省互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院平臺上線，超過50家醫(yī)療機構(gòu)入駐或接入*。此外，衛(wèi)寧健康、創(chuàng)業(yè)慧康、東華軟件等醫(yī)療信息化軟件公司也紛紛助力線下實體醫(yī)院建設互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，開通在線問診業(yè)務，搭建遠程會診平臺等。疫情為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)帶來了流量大幅增長，而在疫情結(jié)束后，如何做到對用戶留存及商業(yè)變現(xiàn)將成為各大平臺的關注重點。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療初創(chuàng)項目數(shù)量穩(wěn)定增長，然二八效應明顯，資本漸趨理性，向頭部項目集中

2019年我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療初創(chuàng)項目數(shù)量增長平穩(wěn)，熱度不減，但長尾明顯，資本漸趨理性，向頭部項目集中。截至2020年3月6日，共收錄2330個互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療相關項目。其中，種子輪至A輪項目697個，A+輪至上市前項目393個，有關概念上市公司71個。在成熟公司中，除了先天具有互聯(lián)網(wǎng)基因的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺之外，也有傳統(tǒng)醫(yī)療健康公司正在進行互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型，以及跨界經(jīng)營，頭部企業(yè)大額融資頻現(xiàn)。

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)前景展望

互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療監(jiān)管政策有望進一步放開，助力行業(yè)快速發(fā)展

受益于監(jiān)管政策的逐步放開與清晰，中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療高速發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)診療管理辦法和互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的在線支付價格與醫(yī)保支付政策相繼出臺，其他配套的相關政策也在逐步放開。政策利好的密集釋放有望成為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)發(fā)展的助推器，進一步打開行業(yè)成長空間。

從政策細分領域來看，值得注意的是，對于互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院，我國出于監(jiān)管規(guī)范和風險控制考慮，尚未放開首診，對新業(yè)態(tài)仍采取審慎態(tài)度。未來隨著技術(shù)進步和產(chǎn)業(yè)生態(tài)的日趨完善，政策限制有望逐步放開。從全球范圍來看，美國50個州都認可網(wǎng)上首診制度，德國、荷蘭等也對互聯(lián)網(wǎng)首診持開放態(tài)度。對于未來我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院政策的松綁，我們保持樂觀態(tài)度。在醫(yī)藥市場，受政策導向與管控，醫(yī)院藥占比連年降低，處方每年保持穩(wěn)定外流。2018年我國公立醫(yī)院門診和住院藥占比分別降至40.9%和28.2%*。未來互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療醫(yī)保政策的進一步寬松，將加速處方外流過程，醫(yī)藥電商有望從中受益。

本次新冠肺炎疫情，一定程度上暴露出我國在應對公共衛(wèi)生突發(fā)事件上能力不足的問題，中央多次會議強調(diào)從體制機制上健全國家公共衛(wèi)生應急管理體系，創(chuàng)新和完善重大疫情防控舉措。在此背景下，推動分級診療落地，加快公共衛(wèi)生領域的數(shù)字化與智能化建設將成為疫情穩(wěn)定后的發(fā)展主題。

資金避險情緒提升，資本向頭部項目聚集，市場或掀起并購和戰(zhàn)投浪潮

在技術(shù)與政策的雙重驅(qū)動下，我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療賽道近年來熾手可熱，歷經(jīng)多輪資本狂歡與行業(yè)洗牌，市場逐漸回歸理性。隨著資產(chǎn)新規(guī)的落地，2019年私募股權(quán)投資市場持續(xù)調(diào)整，基金募資困難加劇的同時，也加大了企業(yè)的融資難度。在資金趨緊的大環(huán)境下，我國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領域融資案例數(shù)和融資金額呈現(xiàn)雙降趨勢，但單筆融資金額由2017年的5,333萬元提高至2019年的1.24億元。資金為規(guī)避投資失敗風險，而重金布局發(fā)展較為成熟的項目。

2019年互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療領域并購交易金額持續(xù)上漲至162億元，同比增長超3倍，并購為該領域帶來新機遇的同時，也將加速該行業(yè)的優(yōu)勝劣汰。上市公司并購成為該領域主要的并購方式。

疫情對互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療行業(yè)的影響

疫情期間，由于新冠病毒傳染性強，傳播途徑多樣，政府鼓勵人們居家隔離，減少流動，因此遠程互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的跨時空、聯(lián)結(jié)性以及共享性等特點在疫情期間發(fā)揮重要作用。其中對于遠程醫(yī)療來說醫(yī)保政策的突破可以說從實質(zhì)上改變了人們的基本認知，同時支付方向政府轉(zhuǎn)移使得原本價格敏感性患者也愿意到平臺上進行問診，關鍵政策堵點的疏通打通了服務閉環(huán)，也讓部分健康醫(yī)療服務逐漸向數(shù)字化遷移，未來看有很大發(fā)展空間。

短期來看，不論是中國還是美國，第三方互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺如平安好醫(yī)生、微醫(yī)、丁香園以及Teladoc等在線問診次數(shù)以及訪問量爆發(fā)性增長大幅改變了企業(yè)發(fā)展斜率，且這是基于患者的真實需求發(fā)生的，用戶質(zhì)量更高，這也將降低企業(yè)在第一階段的時間；而中長期來看變化到底會有多大，還在于企業(yè)如何利用這次流量紅利并提升客戶生命周期。

新冠疫情期間國家助力互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展。中國國內(nèi)疫情從12月開始被發(fā)現(xiàn)，1月23日武漢封城，2月左右進入爆發(fā)期在經(jīng)歷了近兩個月的努力現(xiàn)在疫情已經(jīng)基本得到控制。疫情期間國家接連發(fā)布政策，加速催化互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務保障居民健康