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文檔簡介

關(guān)聯(lián)交易及其風(fēng)險(xiǎn)防范我國上市公司的年報(bào),有90%以上的公司發(fā)生了關(guān)聯(lián)交易,而外商投資企業(yè)則更是存在大量家有關(guān)的監(jiān)視治理造成了不利影響何生疏以及如何防范這些風(fēng)險(xiǎn),對(duì)保證銀行信貸資產(chǎn)的安全是格外重要的。一、關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)涵及其形式形式對(duì)關(guān)聯(lián)方進(jìn)展了界定:在企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中,假設(shè)一方有力量直接或間接掌握、據(jù)以從該企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)中獵取利益策的權(quán)力,但并不打算這些決策。關(guān)聯(lián)方的形式主要有:1。母公司、子公司、受同一母公司掌握的子公司之間;2。合營企業(yè);3。聯(lián)營企業(yè);4。主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵治理人員或與其關(guān)系親熱的家庭成員;5。受主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵治理人員或與其關(guān)系親熱的家庭成員直接掌握的其他企業(yè)。形式有:購置或銷售商品;購置或銷售除商品以外的其他資產(chǎn),如設(shè)備、建筑物、股權(quán)等;供給或承受勞務(wù);代理銷售貨物、簽訂合同;租賃;供給資金,包括現(xiàn)金、權(quán)益性資金或?qū)嵨镄问降馁J款等;為獲得借款、履行買賣、勞務(wù)合同等所供給的擔(dān)保;治理方面的合同;爭論的主要是為了調(diào)整利潤、粉飾報(bào)表、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、轉(zhuǎn)移利潤、逃稅避稅、甚至逃廢債務(wù)等,因此應(yīng)特別予以關(guān)注。二、關(guān)聯(lián)交易對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的影響〔一〕信貸集中性風(fēng)險(xiǎn)目前國家對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管制度以及多數(shù)商業(yè)銀行內(nèi)部治理制度都規(guī)定了對(duì)單一客戶〔包括其關(guān)聯(lián)企業(yè)隱蔽、簡單的狀況下,很難區(qū)分關(guān)聯(lián)貸款,增加了掌握的難度。而且我國多數(shù)銀行都實(shí)行分性、關(guān)聯(lián)性,整個(gè)債務(wù)鏈格外脆弱,一家企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營消滅問題,就會(huì)產(chǎn)生“多米諾骨牌效〔二〕經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的傳遞很大的依靠性,其資金、技術(shù)、設(shè)備、人事、購銷等業(yè)務(wù)主要依靠于母公司,一旦母公司生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生變化,其本身的生產(chǎn)經(jīng)營也將受到很大影響。例如韓國某一大企業(yè)集團(tuán)在20世紀(jì)90年月末消滅了經(jīng)營、財(cái)務(wù)危機(jī),結(jié)果殃及其在我國的很多子公司,使這些公司失去了生產(chǎn)響,進(jìn)出口業(yè)務(wù)格外困難,從而陷入逆境?!踩池?cái)務(wù)信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)由于關(guān)聯(lián)交易在企業(yè)集團(tuán)及外資企業(yè)的業(yè)務(wù)活動(dòng)中占有很大比重通過關(guān)聯(lián)交易來調(diào)整、掌握自己的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,財(cái)務(wù)信息就很難做到真實(shí)、公允,的必要性、關(guān)聯(lián)交易對(duì)企業(yè)的影響等問題分析不透徹;只披露銷售、選購事項(xiàng),不披露資金占用、資產(chǎn)重組、資產(chǎn)租賃等事項(xiàng)。這樣,銀行就很難對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況做出準(zhǔn)確推斷,由此就影響了貸前及貸后治理決策的準(zhǔn)確性。1。虛增資本。一是高估非現(xiàn)金資產(chǎn)的入賬價(jià)值,虛增資本。關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資有時(shí)很多投資方在以固定資產(chǎn)、設(shè)備、技術(shù)、商標(biāo)使用權(quán)等投資時(shí),往往高估資產(chǎn)價(jià)值,從而虛得雙方的資產(chǎn)和資本都消滅了虛增,影響了銀行對(duì)企業(yè)資本實(shí)力及資產(chǎn)規(guī)模的正確推斷。2。虛增資產(chǎn)。在進(jìn)入正常的生產(chǎn)經(jīng)營階段,關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的資產(chǎn)重組、交易也較為頻資企業(yè)出售設(shè)備、技術(shù)、原材料等,虛增了相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值。3。虛假利潤。通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤、粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表是關(guān)聯(lián)企業(yè)常見的做法。關(guān)聯(lián)交易的一個(gè)重要特點(diǎn)是交易價(jià)格的可控性和非市場(chǎng)性轉(zhuǎn)移定價(jià)調(diào)整利潤,改善財(cái)務(wù)狀況,蒙蔽貸款銀行。一是在一般的商品、效勞購銷環(huán)節(jié),例企業(yè)的利潤和財(cái)務(wù)狀況。常見的方式有:母公司通過以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)置換借款企業(yè)的不良資產(chǎn)、成果。以提前或延后確認(rèn)相互間的債權(quán)債務(wù),都會(huì)影響銀行對(duì)其財(cái)務(wù)狀況的分析與推斷?!菜摹酬P(guān)聯(lián)公司擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)主要有兩方面。一是保證人的履約力量問題。在保證擔(dān)保狀況下,借款人的保證人為其母公司或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)二是關(guān)聯(lián)擔(dān)保的法律效力問題。我國目前對(duì)公司為股東供給擔(dān)保的法律效力存在爭議高人民法院《關(guān)于適用中華人民共和國擔(dān)保法假設(shè)干問題的解釋》規(guī)定司法第60條規(guī)定,以公司資產(chǎn)為本公司的股東或者其他個(gè)人債務(wù)供給擔(dān)保的,擔(dān)保合同無以公司資產(chǎn)為本公司股東、股東的控股子公司、股東的附屬企業(yè)或者個(gè)人債務(wù)供給擔(dān)保很難得到保障。在國外關(guān)聯(lián)方擔(dān)保的狀況下,銀行為實(shí)現(xiàn)債權(quán),往往要進(jìn)展跨國訴訟,花費(fèi)大量的費(fèi)用?!参濉惩顿Y方利用關(guān)聯(lián)交易抽逃資金,將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給銀行在借款企業(yè)建成投產(chǎn)并取得銀行貸款后,投資方有時(shí)為了盡快收回投資并賺取高額利潤,就會(huì)利用關(guān)聯(lián)交易和不合理的轉(zhuǎn)移定價(jià),向投資方轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、資金,違反了資本確定、社區(qū)治理費(fèi)、技術(shù)使用費(fèi)、治理費(fèi)等;低價(jià)購置甚至無償占用被投資企業(yè)的資產(chǎn)等。例如,產(chǎn)經(jīng)營中,該企業(yè)為了到達(dá)避稅的目的,又通過與投資方“高進(jìn)低出”的來料加工貿(mào)易,向償債力量格外有限?!擦称髽I(yè)破產(chǎn)、清算程序中侵害債權(quán)人利益的關(guān)聯(lián)交易債權(quán)人利益受到侵害。例如,破產(chǎn)企業(yè)在破產(chǎn)清算前向關(guān)聯(lián)方安排、無償轉(zhuǎn)讓資產(chǎn);以較低人的可安排資產(chǎn),增加了銀行的貸款損失?!财摺酬P(guān)聯(lián)企業(yè)重組中的道德風(fēng)險(xiǎn)也屢見不鮮。常見的形式有:通過破產(chǎn)逃廢債務(wù);通過企業(yè)分立,將債務(wù)留在原企業(yè),懸空債務(wù);抽逃優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、資金組建的企業(yè),將不良資產(chǎn)留給原企業(yè),并由其擔(dān)當(dāng)債務(wù),到達(dá)“金蟬脫殼”的目的。三、防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策〔一〕了解關(guān)聯(lián)方關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易及其影響,降低信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)1。理清借款企業(yè)的關(guān)聯(lián)方關(guān)系。我國《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定,在存在掌握關(guān)系的狀況下,關(guān)聯(lián)方如為企業(yè),無論他們之間有無交易,都應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注披露以下事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)性質(zhì)或類型、名稱、法定代表人、注冊(cè)地址、注冊(cè)資本及其變化;企業(yè)的主營業(yè)務(wù);表附注:企業(yè)的合同、章程;企業(yè)業(yè)務(wù)往來的合同、協(xié)議、交易信息;要求借款企業(yè)供給關(guān)業(yè)的資產(chǎn)、賬號(hào)、股權(quán)分布、法定地址等狀況,以便將來因借款人違約引起訴訟時(shí),實(shí)行快速的資產(chǎn)保全行動(dòng)。2。了解關(guān)聯(lián)交易的實(shí)質(zhì)及影響,認(rèn)清借款企業(yè)財(cái)務(wù)及經(jīng)營狀況的真實(shí)面目。首先要了聯(lián)交易會(huì)計(jì)處理的有關(guān)規(guī)定和做法,對(duì)借款企業(yè)的銷售額、利潤、資產(chǎn)、資本等進(jìn)展重估,擠干水分。例如按規(guī)定,企業(yè)出售資產(chǎn)或轉(zhuǎn)移債權(quán)給關(guān)聯(lián)方,假照實(shí)際交易價(jià)格顯失公允,資本公積,并且不得用于轉(zhuǎn)增資本或彌補(bǔ)虧損?!捕辰∪虡I(yè)銀行統(tǒng)一、綜合授信制度,防范信貸集中風(fēng)險(xiǎn)集團(tuán)的最高授信額度,包括各種形式的授信業(yè)務(wù):如貸款、擔(dān)保、承兌、開證等,既要包括的信貸治理信息系統(tǒng),通過該系統(tǒng)能夠識(shí)別關(guān)聯(lián)方關(guān)系,反映對(duì)集團(tuán)客戶的授信狀況。〔三〕在企業(yè)破產(chǎn)、重組過程中保全債權(quán),防范企業(yè)的“敗德行為”首先要加強(qiáng)貸后檢查工作,了解關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)、債務(wù)重組動(dòng)態(tài)。尤其要關(guān)注企業(yè)重組、破產(chǎn)、清算等方面的法律公告,準(zhǔn)時(shí)申報(bào)債權(quán)。二是依法參與借款人在兼并、破產(chǎn)、改制過借改制、重組之機(jī)逃廢債務(wù)。三是在借款人合并、兼并、分立、合資、聯(lián)營前,應(yīng)要求其清分運(yùn)用《合同法擊逃廢銀行債務(wù)的違法、犯罪行為?!菜摹硺?biāo)準(zhǔn)關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保業(yè)務(wù),確保擔(dān)保的法律效力是否存在相互擔(dān)保的行為。對(duì)于確屬關(guān)聯(lián)擔(dān)保、尤其是公司為股東擔(dān)保的,則要審慎處理。之間通過轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、利潤來躲躲債務(wù)。因此,在具體實(shí)務(wù)中銀行還是可以承受關(guān)聯(lián)擔(dān)保的。一般狀況下應(yīng)要求借款企業(yè)較高層次的控股公司〔至少是母公司提前到期并行使追索權(quán)的條款等。第四,在擔(dān)保人不履行保證責(zé)任時(shí),適時(shí)實(shí)行保全措施,高,而且耗時(shí)費(fèi)力。在此狀況下,銀行可以就其在國內(nèi)關(guān)聯(lián)企業(yè)中的股權(quán)實(shí)行保全措施?!参濉扯喾铰?lián)手共同防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn),保護(hù)銀行等債權(quán)人的利益要按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的有關(guān)規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及關(guān)聯(lián)交

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