金融市場學(xué)期末考試題含答案

金 融 市 場 學(xué) 模 擬 試 題 一—混合選擇題〔220〕銀行匯票是指〔 。行收受的匯標(biāo) B.銀行承總的匯票C.行簽發(fā)的匯票 D.行貼現(xiàn)的匯票 E.商業(yè)承兌匯票股票的將來收益的現(xiàn)值是().A.票面價值 B.賬面價值C.清算價值 D.內(nèi)在價值 E.以下屬于適用于大路、橋梁、碼頭、電廠等根底設(shè)施類股票發(fā)行價格確實定的方法是〔〕。市盈率定價法 B．資產(chǎn)凈值法C．現(xiàn)金流量折現(xiàn)法 D．市場競價法 E.牌板定價法在以下競價原則中，首要的原則是〔 A.時間優(yōu)先原則 B.市價優(yōu)先原則C.價格優(yōu)先原則 D.客戶優(yōu)先 E.限價優(yōu)先地方政府債券有其獨(dú)特的特點，與公司債相比，二者的區(qū)分是〔 Ａ.發(fā)行者 Ｂ.歸還擔(dān)保Ｃ.免稅 Ｄ.發(fā)行方式 E.發(fā)行主體影響黃金價格的經(jīng)濟(jì)因素( )是美元匯率趨勢 B.是通貨膨脹C.是利率水平 石油價格的變化E.是黃金共求數(shù)量的變化及工業(yè)需求技術(shù)分析的優(yōu)越性( )D.是一種理性分析并具有連續(xù)性；E.以上觀點都不正確MACD的優(yōu)點〔 〕.B.在認(rèn)定主要趨勢后制定入市策略避開無謂的入市次數(shù)。假設(shè)錯反熊市當(dāng)牛市，損失亦會受到把握而不致葬身牛腹。些。入市次數(shù)減到最小將失掉最正確賺錢時機(jī)。以下屬于操縱市場行情的行為〔 A.虛買虛賣； B.聯(lián)聯(lián)手操縱；C.連續(xù)交易； 布、制造虛假信息；E.個人聯(lián)合買賣某一證券。有關(guān)外匯市場治理，正確的選項是〔 〕。分為對外匯市場上參與者治理和對交易對象的治理；外匯市場治理的形式可分為直接治理和間接治理兩種形式；D.我國目前對常常工程實行結(jié)售匯制，正從強(qiáng)制結(jié)匯向意愿結(jié)匯過渡；E.我國目前的匯率是官方匯率；二、簡答題〔每題630〕拍賣方式和柜臺方式有哪些不同？簡述石油價格變動與黃金價格變動關(guān)系親熱的緣由。簡述基金證券，股票和債券的共同點和區(qū)分。4．簡述K線的表示方法和K線的含義。5．簡述金融期權(quán)交易及其特點。三、論述題〔每題10分，共3０分〕１．試述金融市場的構(gòu)成要素。2．什么是資產(chǎn)證券化？資產(chǎn)證券化的根本運(yùn)作流程是什么？什么是MACDMACD四、案例分析題〔2０分〕賽格進(jìn)出口公司和中國農(nóng)業(yè)銀行無錫市郊區(qū)支行票據(jù)承兌糾紛案限公司和無錫市北塘恒昌車輛貿(mào)易總公司〔以下簡稱恒昌公司〕簽訂的代理進(jìn)口摩托車發(fā)動機(jī)總成協(xié)議，對外開立了信用證。為此，恒昌公司依據(jù)商定日、１２月１６日，收款人均為賽格公司的兩張銀行承兌匯票，均為被告郊區(qū)農(nóng)行承兌。這兩張銀行承兌匯票，被恒昌公司在交付給原告賽格公司前遺失。恒昌公司曾于１９９６年８月２日在《南方日報》登報聲明匯票作廢，又于同年通知被告郊區(qū)農(nóng)行停頓支付。在法律規(guī)定的公示催告期屆滿時，恒昌公司未向無錫市郊區(qū)人民法院申請除權(quán)判決?！泊寺?lián)由承兌行支付票款時作借方憑證復(fù)印件和被告郊區(qū)農(nóng)行于１９９６年８欄內(nèi)，加蓋了郊區(qū)農(nóng)行的匯票專用章，但是沒有恒昌公司的簽章。郊區(qū)農(nóng)行郊區(qū)農(nóng)行提示付款時，遭到郊區(qū)農(nóng)行拒付。問題：主要有以下三個區(qū)分：第一，承兌人不同。銀行承兌匯票的承兌人是銀行，商業(yè)承兌匯票的承兌人一般是企業(yè)。其次，直接付款人不一樣，銀行承兌匯票是承兌人銀行付款，商業(yè)承兌匯票是承兌的企業(yè)付款。第三，當(dāng)出票的企業(yè)不能償付票據(jù)資金時，風(fēng)險擔(dān)當(dāng)分布不同。商業(yè)承兌匯票的出票人和承兌人不能付款時，企業(yè)只能通過訴訟等方式收回票據(jù)銀行照舊要擔(dān)當(dāng)?shù)谝恍缘母犊钬?zé)任。銀行承兌匯票在企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)交往中有哪一些促進(jìn)作用？銀行承兌匯票在企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)交往中有以下的促進(jìn)作用：首先，由于用銀行信用，延緩實際付出資金的時間，使得資金的利用效率更高，提高了企業(yè)的經(jīng)營績效。其次，對于承受銀行承兌匯票的企業(yè)而言，由于銀行承兌匯票有銀行作后盾，當(dāng)企業(yè)需要資金時能夠得到準(zhǔn)時的貼現(xiàn)，使承受企業(yè)即通過商業(yè)信用擴(kuò)大了銷售，又加快了生產(chǎn)資金的流淌。最終，由于我國實際的商業(yè)信用環(huán)境較差，假設(shè)單純依靠商業(yè)信用，很難使沒有常常業(yè)務(wù)往來的企業(yè)依靠相互之間的信用交易，銀行承兌匯票促進(jìn)了企業(yè)的商業(yè)交往、擴(kuò)大了貿(mào)易。一聯(lián)的復(fù)印件向郊區(qū)農(nóng)行提示付款時，會遭到郊區(qū)農(nóng)行拒付？可以拒付：1、提示付款的銀行承兌匯票必需是原件，否則銀行有權(quán)拒付。2、出票人遺失票據(jù)后原來已經(jīng)向法院申請公示催告，但催告期滿出票人并沒有申請除權(quán)判決，失去了補(bǔ)救票據(jù)權(quán)利的時機(jī)，使得該票據(jù)除原件外的任何復(fù)印件都不行能具有票據(jù)法上的效力。金融市場學(xué)模擬試題一參考答案—混合選擇題〔220〕1.C2.D3.C4.C5. C6.ABCDE7.ABCD8.ABCD9.ABCD10.ABCD二、簡答題〔每題630〕拍賣方式和柜臺方式有哪些不同？拍賣方式和柜臺方式有哪些不同？第一，證券價格確實定方式不同：柜臺方式承受掛牌或雙價制；拍賣方式承受公開競價制；其次，交易場地不同：拍賣方式在集中的交易所內(nèi)，是有形市場；柜臺方式是分散的、無形市場交易；第三，交易品種不同：拍賣方式以已上市證券委主要交易品種，柜臺方式只要一位登記上市的證券為主。簡述石油價格變動與黃金價格變動關(guān)系親熱的緣由。第一， 油價升降直接意味著石油輸出國組織國際收支常常工程盈虧的增減，也就意味著政府或個人黃金需求的增加或削減；其次，油價的變動在某種程度上也意味著美元購置力和幣值的變化；油價的變動，特別是由產(chǎn)油國聯(lián)合高抬價格所引起的變動，直接影響著石油輸出國家經(jīng)濟(jì)的景氣程度，也影響著人們對將來市場的預(yù)期，轉(zhuǎn)變黃金市場上的供求狀況。簡述基金證券，股票和債券的共同點和區(qū)分?！?〕基金證券，股票和債券的投資均為證券投資〔2〕基金證券的形式同股票與債券有相像之處〔3〕股票，債券是基金證券的投資對象?！?〕投資地位不同：股票持有人是公司的股東，有權(quán)對公司的重大決策發(fā)表意見。債券持有人是債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利?；鹱C券的持有人是基金的收益人，擁有投資收益安排的權(quán)利〔2〕風(fēng)險程度不同：股票的風(fēng)險最大，基金證券風(fēng)險其次，債券風(fēng)險最小〔3〕收益狀況不同：股票的收益最高，基金證券其次，債券收益最低〔4〕投資方式不同：與股票，債券的投資者不同，基金證券是一種間接的證券投資方式〔5〕投資回如要收回，只能在證券交易市場上按市場價格變現(xiàn)?；鹱C券則要視所持有的基金形態(tài)不同而有區(qū)分。簡述KKK盤價、最高價、最低價。1〕實體：開盤價和收盤價之間的距離組成，包括陽線和陰線實體。上影線：最高價與開盤價〔或收盤價〕之間的距離。下影線：最低價與開盤價〔或收盤價〕之間的距離。含義：實體：說明當(dāng)曰〔周、月〕的趨勢狀況，實體越大說明趨勢越強(qiáng)。影線：說明趨勢的轉(zhuǎn)折意義。上影線說明空方的還擊，影線的長度說明還擊的力度，起阻力作用。下影線則表示多方的還擊，起支撐作用。3〕十字線：說明多空平衡態(tài)勢。但只是局部的臨時平衡，單獨(dú)分析意義不大，要看在價格趨勢中的位置，狀況等。簡述金融期權(quán)交易及其特點。的并不是實物，只是一種權(quán)利，這種權(quán)力使他可以在確定時期內(nèi)以事前確定好的價格向期權(quán)的賣方購置或出售確定數(shù)量的某種證券價格”和買賣證券的數(shù)量及種類都在期權(quán)合同中事先規(guī)定。在七千合同的有效期內(nèi)，買主可以形式或轉(zhuǎn)賣這種權(quán)利。超過規(guī)定期限，合同失效，買主的期限也隨之作廢。金融期權(quán)的特點：是否執(zhí)行權(quán)力較為靈敏。投資者買進(jìn)期權(quán)，享有選擇權(quán)，有權(quán)在規(guī)定的期限內(nèi)，根據(jù)市場行情打算是否執(zhí)行契約。對執(zhí)行、放棄或把期權(quán)轉(zhuǎn)讓給第三者，投資者無須擔(dān)當(dāng)任何義務(wù)；投資風(fēng)險小。利用期權(quán)投資進(jìn)展證券買賣的做大奉獻(xiàn)是購置期權(quán)的價格，因此齊全投資實質(zhì)是防范風(fēng)險的投資交易。三、論述題〔每題10分，共3０分〕１．試述金融市場的構(gòu)成要素。場要素，否則，市場活動就難以順暢地運(yùn)行。金融市場的主要構(gòu)成要素有：市場參與者。金融市場的參與者主要有：政府；中心銀行；商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)；企業(yè)；居民個人。金融工具。從本質(zhì)上說，金融市場的交易對象就是貨幣資金，但由于貨幣資金之間不能直接進(jìn)展交易，需要借助金融工具來進(jìn)展交易，因此，可承受性，隨時可以流通轉(zhuǎn)讓。不同的金融工具具有不同的特點，能分別滿足資金供需雙方在數(shù)量、期限和條件等方面的不同需要，在不同的市場上為不同的交易者效勞。金融工具的價格。在金融市場上價格發(fā)揮著核心作用。金融交易的組織方式。受市場本身的發(fā)育程度、交易技術(shù)的興盛程度、以及交易雙方交易意愿的影響，金融交易的主要有以下三種組織方式：一是有固定場所的有組織、有制度、集中進(jìn)展交易的方式，如交易所方式；二是在各金融機(jī)構(gòu)柜臺上買賣雙方進(jìn)展面議的、分散交易的方式，如柜臺交易方式；三是電訊交易方式，即沒有固定場所，交易雙方也不直接接觸，主要借助電訊手段來完成交易的方式。2．什么是資產(chǎn)證券化？資產(chǎn)證券化的根本運(yùn)作流程是什么？的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換成在金融市場可以出售和流通證券的過程。簡潔的講，就是以資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐，在資本市場上發(fā)行證券工具，從而對紫產(chǎn)的收益和風(fēng)險進(jìn)展分別和從組的一種技術(shù)過程。資產(chǎn)證券化可以極大的提高銀行資產(chǎn)的流淌性，躲避金融風(fēng)險，也是一種有效的資產(chǎn)處置手段。資產(chǎn)證券化的根本運(yùn)作流程是：根本交易構(gòu)造的組成：由原是權(quán)益人、特設(shè)信托機(jī)構(gòu)和投資者三類主體構(gòu)成。具體說就是，原是權(quán)益人將自己擁有的特定資產(chǎn)以“真實出售”的方式過戶給特設(shè)信托機(jī)構(gòu)，特設(shè)信托機(jī)構(gòu)獲得了該字山的全部權(quán)，發(fā)行以該資將來的現(xiàn)金收入首先用于對證券投資者還本付息。概括來說，一次完整的證券化融資的根本流程是：發(fā)起人將證券化資產(chǎn)SPA撐，在金融市場上發(fā)行有價證券融資，最終用資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流來請場所發(fā)行的有價證券。什么是MACD理論？如何利用MACDMACD英文全名為MovingAverageConvergenceandDivergenc，中文與分別的征兆功能，加以雙重平滑運(yùn)算，用以研判股票的買進(jìn)與賣出時機(jī)和信號。為時下歐美流行且廣泛使用的分析工具。行情，此時全部的買賣幾乎一無是處，談不上任何績效收益。但是趨勢明顯MACD，一則去的功用。以移動平均線的特性而言，在一段真正持續(xù)的漲勢中，該股票或商品價格的快速〔短期〕移動平均線與慢速〔長期〕移動平均線間的距離必將愈拉愈遠(yuǎn)〔即兩者之間的距離愈來愈大。漲勢假設(shè)是趨于緩慢，則兩者之間的距離也必定縮小，甚至相互穿插。同樣的，在持續(xù)跌勢中，快速線在慢速線之下，相互之間的距離也愈拉愈遠(yuǎn)。MACD0以上穿插時，僅適宜空頭平倉。以上穿插時，則僅適宜多頭平倉。都可以覺察背離訊號的使用。所謂“背離”即在K線圖或條形圖的圖形上，MACD這種背離信號的產(chǎn)生，意味著較正確的跌勢信號。四、案例分析題〔共2０分〕銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票有什么區(qū)分？主要有以下三個區(qū)分：第一，承兌人不同。銀行承兌匯票的承兌人是銀行，商業(yè)承兌匯票的承兌人一般是企業(yè)。其次，直接付款人不一樣，銀行承兌匯票是承兌人銀行付款，商業(yè)承兌匯票是承兌的企業(yè)付款。第三，當(dāng)出票的企業(yè)不能償付票據(jù)資金時，風(fēng)險擔(dān)當(dāng)分布不同。商業(yè)承兌匯票的出票人和承兌人不能付款時，企業(yè)只能通過訴訟等方式收回票據(jù)銀行照舊要擔(dān)當(dāng)?shù)谝恍缘母犊钬?zé)任。銀行承兌匯票在企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)交往中有哪一些促進(jìn)作用？銀行承兌匯票在企業(yè)的實際經(jīng)濟(jì)交往中有以下的促進(jìn)作用：首先，由于用銀行信用，延緩實際付出資金的時間，使得資金的利用效率更高，提高了企業(yè)的經(jīng)營績效。其次，對于承受銀行承兌匯票的企業(yè)而言，由于銀行承兌匯票有銀行作后盾，當(dāng)企業(yè)需要資金時能夠得到準(zhǔn)時的貼現(xiàn)，使承受企業(yè)即通過商業(yè)信用擴(kuò)大了銷售，又加快了生產(chǎn)資金的流淌。最