A股上市相關(guān)知識(shí)

中泰有關(guān)A股上市的培訓(xùn)Commerce&FinanceLawOffices北京市通商律師事務(wù)所二O一二年八月三十日目錄一、在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市簡(jiǎn)介二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)一、在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市簡(jiǎn)介1.首次公開發(fā)行股票的定義一、在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市簡(jiǎn)介首次公開發(fā)行股票的英文簡(jiǎn)稱叫做IPO(initialpublicofferings)。是指一家企業(yè)第一次將它的股份向公眾出售。通常，上市公司的股份是根據(jù)向相應(yīng)證券監(jiān)管部門出具的招股書或登記聲明中約定的條款通過經(jīng)紀(jì)商或作市商進(jìn)行銷售。一般來說，一旦首次公開上市完成后，這家公司就可以申請(qǐng)到證券交易所或報(bào)價(jià)系統(tǒng)掛牌交易。

主要包括：2.適用的法律法規(guī)1)

公司法一、在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市簡(jiǎn)介2)

證券法3)

首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法(首發(fā)管理辦法)4)

公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)－－招股說明書5)

公開發(fā)行證券公司信息披露編報(bào)規(guī)則第12號(hào)－－公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報(bào)告6)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定(行政許可規(guī)定)中國(guó)證監(jiān)會(huì)會(huì)機(jī)關(guān)內(nèi)設(shè)18個(gè)職能部門，1個(gè)稽查總隊(duì)，3個(gè)中心。中國(guó)證監(jiān)會(huì)為國(guó)務(wù)院直屬正部級(jí)事業(yè)單位，負(fù)責(zé)監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。一、在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市簡(jiǎn)介2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)—中國(guó)證監(jiān)會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)還設(shè)有股票發(fā)行審核委員會(huì)，委員由中國(guó)證監(jiān)會(huì)專業(yè)人員和所聘請(qǐng)的會(huì)外有關(guān)專家擔(dān)任。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市設(shè)立36個(gè)證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。主要介紹一下發(fā)行監(jiān)管部(發(fā)行部)、上市公司監(jiān)管部(上市部)和發(fā)行審核委員會(huì)(發(fā)審委)一、在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市簡(jiǎn)介2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)—中國(guó)證監(jiān)會(huì)(續(xù))發(fā)行部擬訂企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行證券并上市的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；審核企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票的申報(bào)材料并監(jiān)管其發(fā)行上市活動(dòng)；審核證券公司在境內(nèi)發(fā)行債券的申報(bào)材料并監(jiān)管其發(fā)行上市活動(dòng)；審核上市公司在境內(nèi)發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換公司債券的申報(bào)材料并監(jiān)管其發(fā)行上市活動(dòng)；審核企業(yè)債券的上市申報(bào)材料。擬訂監(jiān)管上市公司的規(guī)則、實(shí)施細(xì)則；督促上市公司完善法人治理結(jié)構(gòu)；監(jiān)管境內(nèi)上市公司并購(gòu)重組活動(dòng)；監(jiān)管和指導(dǎo)證券交易所、派出機(jī)構(gòu)監(jiān)管境內(nèi)上市公司的信息披露；監(jiān)督境內(nèi)上市公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、主要股東履行證券法規(guī)規(guī)定的義務(wù)；協(xié)助有關(guān)部門監(jiān)管境內(nèi)上市公司發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換債券及境外分拆上市等行為；協(xié)調(diào)有關(guān)機(jī)構(gòu)處理上市公司退市等重大風(fēng)險(xiǎn)事件。一、在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市簡(jiǎn)介2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)—中國(guó)證監(jiān)會(huì)(續(xù))上市部中國(guó)證監(jiān)會(huì)設(shè)立主板市場(chǎng)發(fā)行審核委員會(huì)(主板發(fā)審委)和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行審核委員會(huì)(創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委)對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)文件和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門的初審報(bào)告進(jìn)行審核。一、在境內(nèi)首次公開發(fā)行A股股票并上市簡(jiǎn)介2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)—中國(guó)證監(jiān)會(huì)(續(xù))發(fā)審委發(fā)審委委員由中國(guó)證監(jiān)會(huì)的專業(yè)人員和中國(guó)證監(jiān)會(huì)外的有關(guān)專家組成，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)聘任。主板發(fā)審委委員25名，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的人員5名，中國(guó)證監(jiān)會(huì)以外的人員20名；創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員為35名，中國(guó)證監(jiān)會(huì)的人員5名，中國(guó)證監(jiān)會(huì)以外的人員30名。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求1.原則性要求為證券發(fā)行出具有關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，并對(duì)其所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。發(fā)行人依法披露的信息，必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。保薦人及其保薦代表人應(yīng)遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信的原則，認(rèn)真履行審慎核查和輔導(dǎo)義務(wù)，并對(duì)其所出具的發(fā)行保薦書的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)責(zé)。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求1.原則性要求《證券法》第13條，公司公開發(fā)行新股應(yīng)符合下列條件：（一）具備健全且運(yùn)行良好的組織機(jī)構(gòu)；（二）具有持續(xù)盈利能力，財(cái)務(wù)狀況良好；（三）最近三年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載，無其他重大違法行為；（四）經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(1)

主體資格首發(fā)管理辦法8條，發(fā)行人應(yīng)為依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。首發(fā)管理辦法9條，發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。首發(fā)管理辦法10條，發(fā)行人的注冊(cè)資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(1)

主體資格(續(xù))首發(fā)管理辦法11條，發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策。首發(fā)管理辦法12條，發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒有發(fā)生變更。首發(fā)管理辦法13條，發(fā)行人的股權(quán)清晰，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(2)

獨(dú)立性—即五獨(dú)立首發(fā)管理辦法14、20條，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。發(fā)行人在獨(dú)立性方面不得有其他嚴(yán)重缺陷。五獨(dú)立包括：資產(chǎn)完整人員獨(dú)立財(cái)務(wù)獨(dú)立業(yè)務(wù)獨(dú)立機(jī)構(gòu)獨(dú)立二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(2)

獨(dú)立性—即五獨(dú)立(續(xù))資產(chǎn)完整--首發(fā)管理辦法15條，發(fā)行人的資產(chǎn)完整。生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的土地、廠房、機(jī)器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨(dú)立的原料采購(gòu)和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營(yíng)有關(guān)的業(yè)務(wù)體系及相關(guān)資產(chǎn)。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(2)

獨(dú)立性—即五獨(dú)立(續(xù))人員獨(dú)立--首發(fā)管理辦法16條，發(fā)行人的人員獨(dú)立。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(2)

獨(dú)立性—即五獨(dú)立(續(xù))財(cái)務(wù)獨(dú)立--首發(fā)管理辦法17條，發(fā)行人的財(cái)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，能夠獨(dú)立作出財(cái)務(wù)決策，具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度；發(fā)行人不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。機(jī)構(gòu)獨(dú)立--首發(fā)管理辦法18條，發(fā)行人的機(jī)構(gòu)獨(dú)立。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營(yíng)管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(2)

獨(dú)立性—即五獨(dú)立(續(xù))業(yè)務(wù)獨(dú)立--首發(fā)管理辦法19條，發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨(dú)立。發(fā)行人的業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者顯失公平的關(guān)聯(lián)交易。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(3)

規(guī)范運(yùn)作首發(fā)管理辦法21條，發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。首發(fā)管理辦法22、23條，發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且沒有法律法規(guī)禁止的情形。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(3)

規(guī)范運(yùn)作(續(xù))公司法147條，不得擔(dān)任公司董監(jiān)高的情形：（一）無民事行為能力或者限制民事行為能力；（二）因貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或者破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，被判處刑罰，執(zhí)行期滿未逾五年，或者因犯罪被剝奪政治權(quán)利，執(zhí)行期滿未逾五年；（三）擔(dān)任破產(chǎn)清算的公司、企業(yè)的董事或者廠長(zhǎng)、經(jīng)理，對(duì)該公司、企業(yè)的破產(chǎn)負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)破產(chǎn)清算完結(jié)之日起未逾三年；（四）擔(dān)任因違法被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照、責(zé)令關(guān)閉的公司、企業(yè)的法定代表人，并負(fù)有個(gè)人責(zé)任的，自該公司、企業(yè)被吊銷營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起未逾三年；（五）個(gè)人所負(fù)數(shù)額較大的債務(wù)到期未清償。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(3)

規(guī)范運(yùn)作(續(xù))首發(fā)管理辦法23條，不得擔(dān)任上市公司董監(jiān)高的情形：（一）被中國(guó)證監(jiān)會(huì)采取證券市場(chǎng)禁入措施尚在禁入期的；（二）最近36個(gè)月內(nèi)受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近12個(gè)月內(nèi)受到證券交易所公開譴責(zé)；（三）因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(3)

規(guī)范運(yùn)作(續(xù))首發(fā)管理辦法24條，發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果。首發(fā)管理辦法25條，發(fā)行人不得有的情形：（一）最近36個(gè)月內(nèi)未經(jīng)法定機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36個(gè)月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)；（二）最近36個(gè)月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰且情節(jié)嚴(yán)重；二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(3)

規(guī)范運(yùn)作(續(xù))首發(fā)管理辦法25條，發(fā)行人不得有的情形(續(xù))：（三）最近36個(gè)月內(nèi)曾向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出發(fā)行申請(qǐng)，但報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；或者不符合發(fā)行條件以欺騙手段騙取發(fā)行核準(zhǔn)；或者以不正當(dāng)手段干擾中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其發(fā)行審核委員會(huì)審核工作；或者偽造、變?cè)彀l(fā)行人或其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的簽字、蓋章；（四）本次報(bào)送的發(fā)行申請(qǐng)文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；（五）涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹?，尚未有明確結(jié)論意見；（六）嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的其他情形。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(3)

規(guī)范運(yùn)作(續(xù))首發(fā)管理辦法26條，發(fā)行人公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形。

首發(fā)管理辦法27條，發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。

二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(4)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)首發(fā)管理辦法28條，發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強(qiáng)，現(xiàn)金流量正常。

首發(fā)管理辦法29條，發(fā)行人的內(nèi)部控制在所有重大方面是有效的，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留結(jié)論的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告。

首發(fā)管理辦法30條，發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量，并由注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具了無保留意見的審計(jì)報(bào)告。

二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(4)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(續(xù))首發(fā)管理辦法31條，發(fā)行人編制財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)；在進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎；對(duì)相同或者相似的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會(huì)計(jì)政策，不得隨意變更。

首發(fā)管理辦法32條，發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價(jià)格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤(rùn)的情形。

二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(4)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(續(xù))首發(fā)管理辦法33條，發(fā)行人應(yīng)符合的財(cái)務(wù)條件：（一）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過人民幣3000萬元；（二）最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過人民幣5000萬元；或者最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過人民幣3億元；（三）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000萬元；（四）最近一期末無形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；（五）最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(4)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(續(xù))首發(fā)管理辦法34條，發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在嚴(yán)重依賴。

首發(fā)管理辦法35條，發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng)。

首發(fā)管理辦法36條，申報(bào)文件中不得有下列情形：（一）故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或者其他重要信息；（二）濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)；（三）操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄或者相關(guān)憑證。二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(4)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)(續(xù))首發(fā)管理辦法37條，不得有影響持續(xù)盈利能力的情形：（一）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（二）發(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境已或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；（三）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；（四）發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤(rùn)主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；（五）發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；（六）其他可能對(duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形；二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(5)募集資金運(yùn)用

首發(fā)管理辦法38條，募集資金應(yīng)當(dāng)有明確的使用方向，原則上應(yīng)當(dāng)用于主營(yíng)業(yè)務(wù)。

首發(fā)管理辦法39條，募集資金數(shù)額和投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、財(cái)務(wù)狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應(yīng)。

首發(fā)管理辦法40條，募集資金投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資管理、環(huán)境保護(hù)、土地管理以及其他法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定。

二、中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)A股上市的主要要求2.發(fā)行條件(5)募集資金運(yùn)用(續(xù))首發(fā)管理辦法41條，發(fā)行人董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的可行性進(jìn)行認(rèn)真分析，確信投資項(xiàng)目具有較好的市場(chǎng)前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)，提高募集資金使用效益。

首發(fā)管理辦法42條，募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)產(chǎn)生同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)或者對(duì)發(fā)行人的獨(dú)立性產(chǎn)生不利影響。

首發(fā)管理辦法43條，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項(xiàng)存儲(chǔ)制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會(huì)決定的專項(xiàng)賬戶。

三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序1.審核程序簡(jiǎn)介首次公開發(fā)行股票的審核工作流程分為如下主要環(huán)節(jié)：(1)受理；(2)見面會(huì)；(3)問核；(4)反饋會(huì)；(5)預(yù)先披露；(6)初審會(huì)；(7)發(fā)審會(huì)；(8)封卷；(9)會(huì)后事項(xiàng)；(10)核準(zhǔn)發(fā)行。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.審核工作流程首次公開發(fā)行股票的審核工作流程分為如下主要環(huán)節(jié)：受理材料分發(fā)、分送材料見面會(huì)反饋會(huì)落實(shí)反饋意見預(yù)先披露初審會(huì)出具初審報(bào)告；告知發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)做好發(fā)審會(huì)準(zhǔn)備工作發(fā)審會(huì)258

763問核核準(zhǔn)發(fā)行落實(shí)發(fā)審委意見會(huì)后事項(xiàng)審核10封卷914三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(1)材料受理、分發(fā)環(huán)節(jié)中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理部門工作人員根據(jù)《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政許可實(shí)施程序規(guī)定》(證監(jiān)會(huì)令第66號(hào))和《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第32號(hào))等規(guī)則的要求，依法受理首發(fā)申請(qǐng)文件，并按程序轉(zhuǎn)發(fā)行監(jiān)管部。發(fā)行監(jiān)管部綜合處收到申請(qǐng)文件后將其分發(fā)審核一處、審核二處，同時(shí)送國(guó)家發(fā)改委征求意見。審核一處、審核二處根據(jù)發(fā)行人的行業(yè)、公務(wù)回避的有關(guān)要求以及審核人員的工作量等確定審核人員。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))(2)見面會(huì)環(huán)節(jié)見面會(huì)旨在建立發(fā)行人與發(fā)行監(jiān)管部的初步溝通機(jī)制。會(huì)上由發(fā)行人簡(jiǎn)要介紹企業(yè)基本情況，發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人介紹發(fā)行審核的程序、標(biāo)準(zhǔn)、理念及紀(jì)律要求等。見面會(huì)按照申請(qǐng)文件受理順序安排，一般安排在星期一，由綜合處通知相關(guān)發(fā)行人及其保薦機(jī)構(gòu)。見面會(huì)參會(huì)人員包括發(fā)行人代表、發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人、綜合處、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人等。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))(3)問核環(huán)節(jié)問核機(jī)制旨在督促、提醒保薦機(jī)構(gòu)及其保薦代表人做好盡職調(diào)查工作，安排在反饋會(huì)前后進(jìn)行，參加人員包括問核項(xiàng)目的審核一處和審核二處的審核人員、兩名簽字保薦代表人和保薦機(jī)構(gòu)的相關(guān)負(fù)責(zé)人。審核一處、審核二處審核人員審閱發(fā)行人申請(qǐng)文件后，從非財(cái)務(wù)和財(cái)務(wù)兩個(gè)角度撰寫審核報(bào)告，提交反饋會(huì)討論。反饋會(huì)主要討論初步審核中關(guān)注的主要問題，確定需要發(fā)行人補(bǔ)充披露、解釋說明以及中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查落實(shí)的問題。(4)反饋會(huì)環(huán)節(jié)三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))反饋會(huì)按照申請(qǐng)文件受理順序安排，一般安排在星期三，由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，參會(huì)人員有審核一處、審核二處審核人員和處室負(fù)責(zé)人等。反饋會(huì)后將形成書面意見，履行內(nèi)部程序后反饋給保薦機(jī)構(gòu)。反饋意見發(fā)出前不安排發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)與審核人員溝通(問核程序除外)。(4)反饋會(huì)環(huán)節(jié)(續(xù))保薦機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，組織發(fā)行人及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)按照要求落實(shí)并進(jìn)行回復(fù)。綜合處收到反饋意見回復(fù)材料進(jìn)行登記后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求對(duì)申請(qǐng)文件以及回復(fù)材料進(jìn)行審核。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)收到反饋意見后，在準(zhǔn)備回復(fù)材料過程中如有疑問可與審核人員進(jìn)行溝通，如有必要也可與處室負(fù)責(zé)人、部門負(fù)責(zé)人進(jìn)行溝通。(4)反饋會(huì)環(huán)節(jié)(續(xù))

審核過程中如發(fā)生或發(fā)現(xiàn)應(yīng)予披露的事項(xiàng)，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)報(bào)告發(fā)行監(jiān)管部并補(bǔ)充、修改相關(guān)材料。初審工作結(jié)束后，將形成初審報(bào)告(初稿)提交初審會(huì)討論。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))反饋意見落實(shí)完畢、國(guó)家發(fā)改委意見等相關(guān)政府部門意見齊備、財(cái)務(wù)資料未過有效期的將安排預(yù)先披露。具備條件的項(xiàng)目由綜合處通知保薦機(jī)構(gòu)報(bào)送發(fā)審會(huì)材料與預(yù)先披露的招股說明書(申報(bào)稿)。(5)預(yù)先披露環(huán)節(jié)發(fā)行監(jiān)管部收到相關(guān)材料后安排預(yù)先披露，并按受理順序安排初審會(huì)。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))初審會(huì)由審核人員匯報(bào)發(fā)行人的基本情況、初步審核中發(fā)現(xiàn)的主要問題及其落實(shí)情況。初審會(huì)由綜合處組織并負(fù)責(zé)記錄，發(fā)行監(jiān)管部部門負(fù)責(zé)人、審核一處和審核二處負(fù)責(zé)人、審核人員、綜合處以及發(fā)審委委員(按小組)參加。初審會(huì)一般安排在星期二和星期四。(6)初審會(huì)環(huán)節(jié)根據(jù)初審會(huì)討論情況，審核人員修改、完善初審報(bào)告。初審報(bào)告是發(fā)行監(jiān)管部初審工作的總結(jié)，履行內(nèi)部程序后轉(zhuǎn)發(fā)審會(huì)審核。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))初審會(huì)討論決定提交發(fā)審會(huì)審核的，發(fā)行監(jiān)管部在初審會(huì)結(jié)束后出具初審報(bào)告，并書面告知保薦機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步說明事項(xiàng)以及做好上發(fā)審會(huì)的準(zhǔn)備工作。(6)初審會(huì)環(huán)節(jié)(續(xù))

初審會(huì)討論后認(rèn)為發(fā)行人尚有需要進(jìn)一步落實(shí)的重大問題、暫不提交發(fā)審會(huì)審核的，將再次發(fā)出書面反饋意見。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))發(fā)審委制度是發(fā)行審核中的專家決策機(jī)制。目前發(fā)審委委員共25人，分三個(gè)組，發(fā)審委處按工作量安排各組發(fā)審委委員參加初審會(huì)和發(fā)審會(huì)，并建立了相應(yīng)的回避制度、承諾制度。(7)發(fā)審會(huì)環(huán)節(jié)發(fā)審委通過召開發(fā)審會(huì)進(jìn)行審核工作。發(fā)審會(huì)以投票方式對(duì)首發(fā)申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見。每次會(huì)議由7名委員參會(huì)，獨(dú)立進(jìn)行表決，同意票數(shù)達(dá)到5票為通過。發(fā)審委委員投票表決采用記名投票方式，會(huì)前有工作底稿，會(huì)上有錄音。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))發(fā)審會(huì)由發(fā)審委工作處組織，按時(shí)間順序安排，發(fā)行人代表、項(xiàng)目簽字保薦代表人、發(fā)審委委員、審核一處、審核二處審核人員、發(fā)審委工作處人員參加。(7)發(fā)審會(huì)環(huán)節(jié)(續(xù))

發(fā)審會(huì)召開5天前中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)議公告，公布發(fā)審會(huì)審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、參會(huì)發(fā)審委委員名單等。發(fā)審會(huì)先由委員發(fā)表審核意見，發(fā)行人聆詢時(shí)間為45分鐘，聆詢結(jié)束后由委員投票表決。發(fā)審會(huì)認(rèn)為發(fā)行人有需要進(jìn)一步落實(shí)的問題的，將形成書面審核意見，履行內(nèi)部程序后發(fā)給保薦機(jī)構(gòu)。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))發(fā)行人的首發(fā)申請(qǐng)通過發(fā)審會(huì)審核后，需要進(jìn)行封卷工作，即將申請(qǐng)文件原件重新歸類后存檔備查。封卷工作在落實(shí)發(fā)審委意見后進(jìn)行。如沒有發(fā)審委意見需要落實(shí)，則在通過發(fā)審會(huì)審核后即進(jìn)行封卷。(8)封卷環(huán)節(jié)(9)會(huì)后事項(xiàng)環(huán)節(jié)會(huì)后事項(xiàng)是指發(fā)行人首發(fā)申請(qǐng)通過發(fā)審會(huì)審核后，招股說明書刊登前發(fā)生的可能影響本次發(fā)行及對(duì)投資者作出投資決策有重大影響的應(yīng)予披露的事項(xiàng)。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序2.具體審核環(huán)節(jié)介紹(續(xù))(9)會(huì)后事項(xiàng)環(huán)節(jié)(續(xù))

存在會(huì)后事項(xiàng)的，發(fā)行人及其中介機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定向綜合處提交相關(guān)說明。須履行會(huì)后事項(xiàng)程序的，綜合處接收相關(guān)材料后轉(zhuǎn)審核一處、審核二處。審核人員按要求及時(shí)提出處理意見。按照會(huì)后事項(xiàng)相關(guān)規(guī)定需要重新提交發(fā)審會(huì)審核的需要履行內(nèi)部工作程序。如申請(qǐng)文件沒有封卷，則會(huì)后事項(xiàng)與封卷可同時(shí)進(jìn)行。(10)核準(zhǔn)發(fā)行環(huán)節(jié)封卷并履行內(nèi)部程序后，將進(jìn)行核準(zhǔn)批文下發(fā)工作。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序3.審核中的其他相關(guān)事項(xiàng)(1)征求意見環(huán)節(jié)

發(fā)行審核過程中，證監(jiān)會(huì)將征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府是否同意其發(fā)行股票的意見，并就發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定征求國(guó)家發(fā)改委的意見。特殊行業(yè)的企業(yè)還根據(jù)具體情況征求相關(guān)主管部門的意見。在國(guó)家發(fā)改委和相關(guān)主管部門未回復(fù)意見前，不安排相關(guān)發(fā)行人的預(yù)先披露和初審會(huì)。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序3.審核中的其他相關(guān)事項(xiàng)(續(xù))(2)對(duì)收到舉報(bào)材料的處理行政許可規(guī)定19條，審查過程中，對(duì)收到的有關(guān)舉報(bào)材料，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以通過下列方式進(jìn)行核查：（一）要求申請(qǐng)人作出書面說明；（二）要求負(fù)有法定職責(zé)的有關(guān)中介機(jī)構(gòu)作出書面說明；（三）委托有關(guān)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)地核查；（四）直接進(jìn)行實(shí)地核查；（五）法律、行政法規(guī)及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他核查方式。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序3.審核中的其他相關(guān)事項(xiàng)(續(xù))(3)終止及中止審查行政許可規(guī)定22條，審查過程中，申請(qǐng)人有下列情形之一的，應(yīng)作出中止審查的決定，通知申請(qǐng)人：（一）申請(qǐng)人因涉嫌違法違規(guī)被行政機(jī)關(guān)調(diào)查，或者被司法機(jī)關(guān)偵查，尚未結(jié)案，對(duì)其行政許可事項(xiàng)影響重大；（二）申請(qǐng)人被中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)、責(zé)令停業(yè)整頓、指定其他機(jī)構(gòu)托管、接管等監(jiān)管措施尚未解除；（三）對(duì)有關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章的規(guī)定，需要進(jìn)一步明確具體含義，請(qǐng)求有關(guān)機(jī)關(guān)作出解釋；（四）申請(qǐng)人主動(dòng)要求中止審查，理由正當(dāng)。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序3.審核中的其他相關(guān)事項(xiàng)(續(xù))(3)終止及中止審查(續(xù))

行政許可規(guī)定20條，審查過程中，申請(qǐng)人有下列情形之一的，應(yīng)作出終止審查的決定，通知申請(qǐng)人：（一）申請(qǐng)人主動(dòng)要求撤回申請(qǐng)；（二）申請(qǐng)人是自然人，該自然人死亡或者喪失行為能力；（三）申請(qǐng)人是法人或者其他組織，其已依法終止；（四）申請(qǐng)人未在規(guī)定的期限內(nèi)提交書面回復(fù)意見，且未提交延期回復(fù)的報(bào)告，或者雖提交延期回復(fù)的報(bào)告，但未說明理由或理由不充分；（五）申請(qǐng)人未在反饋意見發(fā)出之日起30個(gè)工作日內(nèi)提交書面回復(fù)意見。三、中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核A股上市的主要程序3.審核中的其他相關(guān)事項(xiàng)(續(xù))(4)對(duì)新情況和新問題的處理

在發(fā)行審核過程中遇到現(xiàn)行規(guī)則沒有明確規(guī)定的新情況、新問題時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行監(jiān)管部將召開專題會(huì)議進(jìn)行研究，并將根據(jù)內(nèi)部工作程序提出處理意見和建議。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)1.法律意見書簡(jiǎn)介律師應(yīng)在充分核查驗(yàn)證的基礎(chǔ)上，對(duì)下列事項(xiàng)明確發(fā)表結(jié)論性意見。所發(fā)表的結(jié)論性意見應(yīng)包括是否合法合規(guī)、是否真實(shí)有效，是否存在糾紛或潛在風(fēng)險(xiǎn)。（一）本次發(fā)行上市的批準(zhǔn)和授權(quán)

（二）發(fā)行人本次發(fā)行上市的主體資格

（三）本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件

（四）發(fā)行人的設(shè)立

（五）發(fā)行人的獨(dú)立性

（六）發(fā)起人或股東（實(shí)際控制人）

（七）發(fā)行人的股本及其演變

（八）發(fā)行人的業(yè)務(wù)

（九）關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

（十）發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)1.法律意見書簡(jiǎn)介(續(xù))律師明確發(fā)表結(jié)論性意見的事項(xiàng)(續(xù))：（十一）發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù)

（十二）發(fā)行人的重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并

（十三）發(fā)行人公司章程的制定與修改

（十四）發(fā)行人股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則及規(guī)范運(yùn)作

（十五）發(fā)行人董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員及其變化

（十六）發(fā)行人的稅務(wù)

（十七）發(fā)行人的環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量、技術(shù)等標(biāo)準(zhǔn)

（十八）發(fā)行人募集資金的運(yùn)用

（十九）發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)

（二十）訴訟、仲裁或行政處罰

（二十一）原定向募集公司增資發(fā)行的有關(guān)問題(如有)

（二十二）發(fā)行人招股說明書法律風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)

（二十三）律師認(rèn)為需要說明的其他問題四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(1)本次發(fā)行上市的批準(zhǔn)和授權(quán)：（一）股東大會(huì)是否已依法定程序作出批準(zhǔn)發(fā)行上市的決議。（二）根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件以及公司章程等規(guī)定，上述決議的內(nèi)容是否合法有效。（三）如股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理有關(guān)發(fā)行上市事宜，上述授權(quán)范圍、程序是否合法有效。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(2)發(fā)行人發(fā)行股票的主體資格：（一）發(fā)行人是否具有發(fā)行上市的主體資格。（二）發(fā)行人是否依法有效存續(xù)，即根據(jù)法律、法規(guī)、規(guī)范性文件及公司章程，發(fā)行人是否有終止的情形出現(xiàn)。分別就不同類別或特征的發(fā)行人，對(duì)照《證券法》、《公司法》等法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，逐條核查發(fā)行人是否符合發(fā)行上市條件。(3)本次發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件：四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(4)發(fā)行人的設(shè)立：（一）發(fā)行人設(shè)立的程序、資格、條件、方式等是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，并得到有權(quán)部門的批準(zhǔn)。（二）發(fā)行人設(shè)立過程中所簽定的改制重組合同是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，是否因此引致發(fā)行人設(shè)立行為存在潛在糾紛。（三）發(fā)行人設(shè)立過程中有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估、驗(yàn)資等是否履行了必要程序，是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。（四）發(fā)行人創(chuàng)立大會(huì)的程序及所議事項(xiàng)是否符合法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(5)發(fā)行人的獨(dú)立性：（一）發(fā)行人業(yè)務(wù)是否獨(dú)立于股東單位及其他關(guān)聯(lián)方。（二）發(fā)行人的資產(chǎn)是否獨(dú)立完整。（三）如發(fā)行人屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，是否具有獨(dú)立完整的供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售系統(tǒng)。（四）發(fā)行人的人員是否獨(dú)立。（五）發(fā)行人的機(jī)構(gòu)是否獨(dú)立。（六）發(fā)行人的財(cái)務(wù)是否獨(dú)立。（七）概括說明發(fā)行人是否具有面向市場(chǎng)自主經(jīng)營(yíng)的能力。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(6)發(fā)行人的發(fā)起人和股東(追溯至發(fā)行人的實(shí)際控制人)：（一）發(fā)起人/股東是否依法存續(xù)，是否具有擔(dān)任發(fā)起人/出資資格。（二）發(fā)行人的發(fā)起人/股東人數(shù)、住所、出資比例是否合規(guī)。（三）發(fā)起人已投入發(fā)行人的資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系是否清晰，將上述資產(chǎn)投入發(fā)行人是否存在法律障礙。（四）若發(fā)起人將其全資附屬企業(yè)或其他企業(yè)先注銷再以其資產(chǎn)折價(jià)入股，應(yīng)說明發(fā)起人是否已通過履行必要的法律程序取得了上述資產(chǎn)的所有權(quán)，是否已征得相關(guān)債權(quán)人同意，對(duì)其原有債務(wù)的處置是否合法、合規(guī)、真實(shí)、有效。（五）若發(fā)起人以在其他企業(yè)中的權(quán)益折價(jià)入股，是否已征得該企業(yè)其他出資人的同意，并已履行了相應(yīng)的法律程序。（六）發(fā)起人投入發(fā)行人的資產(chǎn)或權(quán)利的權(quán)屬證書是否已由發(fā)起人轉(zhuǎn)移給發(fā)行人，是否存在法律障礙或風(fēng)險(xiǎn)。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(7)發(fā)行人的股本及演變：（一）發(fā)行人設(shè)立時(shí)的股權(quán)設(shè)置、股本結(jié)構(gòu)是否合法有效，產(chǎn)權(quán)界定和確認(rèn)是否存在糾紛及風(fēng)險(xiǎn)。（二）發(fā)行人歷次股權(quán)變動(dòng)是否合法、合規(guī)、真實(shí)、有效。（三）發(fā)起人所持股份是否存在質(zhì)押，如存在，說明質(zhì)押的合法性及可能引致的風(fēng)險(xiǎn)。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(8)發(fā)行人的業(yè)務(wù)：（一）發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)方式是否符合有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。（二）發(fā)行人是否在中國(guó)大陸以外經(jīng)營(yíng)，如存在，應(yīng)說明其經(jīng)營(yíng)的合法、合規(guī)、真實(shí)、有效。（三）發(fā)行人的業(yè)務(wù)是否變更過，如變更過，應(yīng)說明具體情況及其可能存在的法律問題。（四）發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)是否突出。（五）發(fā)行人是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的法律障礙。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(9)關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：（一）發(fā)行人是否存在持有發(fā)行人股份5%以上的關(guān)聯(lián)方，如存在，說明發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間存在何種關(guān)聯(lián)關(guān)系。（二）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間是否存在重大關(guān)聯(lián)交易，如存在，應(yīng)說明關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容、數(shù)量、金額，以及關(guān)聯(lián)交易的相對(duì)比重。（三）上述關(guān)聯(lián)交易是否公允，是否存在損害發(fā)行人及其他股東利益的情況。（四）若上述關(guān)聯(lián)交易的一方是發(fā)行人股東，需說明是否已采取必要措施對(duì)其他股東利益進(jìn)行保護(hù)。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(9)關(guān)聯(lián)交易及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)(續(xù))：（五）發(fā)行人是否在章程及其他內(nèi)部規(guī)定中明確了關(guān)聯(lián)交易公允決策的程序。（六）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。如存在，說明同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的性質(zhì)。（七）有關(guān)方面是否已采取有效措施或承諾采取有效措施避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。（八）發(fā)行人是否對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易和解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾或措施進(jìn)行了充分披露，有無重大遺漏或重大隱瞞，如有，說明對(duì)本次發(fā)行上市的影響。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(10)發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)：（五）發(fā)行人以何種方式取得上述財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)，是否已取得完備的權(quán)屬證書，若未取得，還需說明取得這些權(quán)屬證書是否存在法律障礙。（六）發(fā)行人對(duì)其主要財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)的行使有無限制，是否存在擔(dān)?；蚱渌麢?quán)利受到限制的情況。（七）發(fā)行人有無租賃房屋、土地使用權(quán)等情況，如有，應(yīng)說明租賃是否合法有效。（一）發(fā)行人擁有房產(chǎn)的情況。（二）發(fā)行人擁有土地使用權(quán)、商標(biāo)、專利、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無形資產(chǎn)的情況。（三）發(fā)行人擁有主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備的情況。（四）上述財(cái)產(chǎn)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛，如有，應(yīng)說明對(duì)本次發(fā)行上市的影響。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(11)發(fā)行人的主要財(cái)產(chǎn)：（五）發(fā)行人以何種方式取得上述財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)，是否已取得完備的權(quán)屬證書，若未取得，還需說明取得這些權(quán)屬證書是否存在法律障礙。（六）發(fā)行人對(duì)其主要財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)的行使有無限制，是否存在擔(dān)?；蚱渌麢?quán)利受到限制的情況。（七）發(fā)行人有無租賃房屋、土地使用權(quán)等情況，如有，應(yīng)說明租賃是否合法有效。（一）發(fā)行人擁有房產(chǎn)的情況。（二）發(fā)行人擁有土地使用權(quán)、商標(biāo)、專利、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等無形資產(chǎn)的情況。（三）發(fā)行人擁有主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備的情況。（四）上述財(cái)產(chǎn)是否存在產(chǎn)權(quán)糾紛或潛在糾紛，如有，應(yīng)說明對(duì)本次發(fā)行上市的影響。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(12)發(fā)行人的重大債權(quán)債務(wù)：（五）發(fā)行人金額較大的其他應(yīng)收、應(yīng)付款是否因正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生，是否合法有效。（一）發(fā)行人將要履行、正在履行以及雖已履行完畢但可能存在潛在糾紛的重大合同的合法性、有效性，是否存在潛在風(fēng)險(xiǎn)，如有風(fēng)險(xiǎn)和糾紛，應(yīng)說明對(duì)本次發(fā)行上市的影響。（二）上述合同的主體是否變更為發(fā)行人，合同履行是否存在法律障礙。（三）發(fā)行人是否有因環(huán)境保護(hù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)量、勞動(dòng)安全、人身權(quán)等原因產(chǎn)生的侵權(quán)之債，如有，應(yīng)說明對(duì)本次發(fā)行上市的影響。（四）發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方之間是否存在重大債權(quán)債務(wù)關(guān)系及相互提供擔(dān)保的情況。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(13)發(fā)行人重大資產(chǎn)變化及收購(gòu)兼并：（一）發(fā)行人設(shè)立至今有無合并、分立、增資擴(kuò)股、減少注冊(cè)資本、收購(gòu)或出售資產(chǎn)等行為，如有，應(yīng)說明是否符合當(dāng)時(shí)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，是否已履行必要的法律手續(xù)。（二）發(fā)行人是否擬進(jìn)行資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離、資產(chǎn)出售或收購(gòu)等行為，如擬進(jìn)行，應(yīng)說明其方式和法律依據(jù)，以及是否履行了必要的法律手續(xù)，是否對(duì)發(fā)行人發(fā)行上市的實(shí)質(zhì)條件及本規(guī)定的有關(guān)內(nèi)容產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。四、法律意見書的主要內(nèi)容及審查要點(diǎn)2.法律意見書正文(續(xù))(14)發(fā)行人章程的制定與修改：（一）發(fā)行人章程或章程草案的制定及近三年的修改是否已履行法定程序。（二）發(fā)行人的章程或章程草案的內(nèi)容是否符合現(xiàn)行法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定。（三）發(fā)行人的章程或章程草案是否按有關(guān)制定上市公司章程的規(guī)定起草或修訂。如無法執(zhí)行有關(guān)規(guī)定的，應(yīng)說明理由。發(fā)行人已在香港或境外上市的，應(yīng)說明是否符合到境外上市公司章程的有關(guān)規(guī)定。