財務管理名詞

財務治理名詞解釋第一章財務治理概述財務：財務泛指財務活動和財務關(guān)系；企業(yè)財務是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，它表達著企業(yè)和各方面的經(jīng)濟關(guān)系。財務活動：是指企業(yè)再生產(chǎn)過程中的資金運動，即籌集、運用和安排資金的活動。財務關(guān)系：是指企業(yè)在組織資金運動過程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。財務治理：是指基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財務活動和財務關(guān)系而產(chǎn)生的，它是利用價值形式對企業(yè)再生產(chǎn)過程進展的治理，是組織財務活動、處理財務關(guān)系的一項綜合性治理工作。公司價值：是指公司全部資產(chǎn)的市場價值，即股票與負債市場價值之和。代理問題：是指在執(zhí)行契約之前或在執(zhí)行契約過程中，代理人有意選擇違反契約的行為。金融市場：是指資金供給者和資金需求者雙方通過金融工具進展交易的場所。拍賣方式：是以拍賣方式組織的金融市場。這種方式所確定的買賣成交價格是通過公開競價形式形成的。柜臺方式：又稱店頭交易，通過交易網(wǎng)絡組織的金融市場，其中證券交易所是最重要的交易中介。這種方式所確定的買賣成交價格不是通過競價方式實現(xiàn)的，而是由證券交易所依據(jù)市場行情和供求關(guān)系自行確定的。金融市場利率：它是資金使用權(quán)的價格，即借貸資金的價格。純利率：又稱真實利率，是指通貨膨脹為零時，無風險證券的平均利率。通常把無通貨膨脹狀況下的國庫券利率視為純利率。違約風險：是指借款人無法按時支付利息或歸還本金而給投資人帶來的風險。違約風險的大小與借款人信用等級的凹凸成反比。變現(xiàn)力：是指某項資產(chǎn)快速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的可能性。到期風險：是指因到期期間長短不同而形成的利率變化的風險。再投資風險：是指由于利率下降，使購置短期債券的投資者于債券到期時，找不到獲利較高的投資時機而發(fā)生的風險。其次章財務估價模型貨幣時間價值：是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時間的推移而發(fā)生的價值增值?，F(xiàn)值：又稱為本金，是指一個或多個發(fā)生在將來的現(xiàn)金流量相當于現(xiàn)在時刻的價值。終值：又稱為本利和，是指一個或多個現(xiàn)在或馬上發(fā)生的現(xiàn)金流量相當于將來某一時刻的價值。復利：它是指在肯定期間按肯定利率將本金所生利息參加本金再計利息。即“利滾利”。年金：是指在肯定時期內(nèi)每隔一樣的時間發(fā)生一樣數(shù)額的系列收復款項。如折舊、租金、利息、保險金等。一般年金：是指肯定時期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項。先付年金：又稱為預付年金，是指肯定時期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項。遞延年金：又稱延期年金，是指第一次收付款發(fā)生在其次期，或第三期，或第四期，??的等額的系列收付款項。永續(xù)年金是指無限期支付的年金，永續(xù)年金沒有終止的時間，即沒有終值。償債基金：是指為了在商定的將來某一時點清償某筆債務或積聚肯定數(shù)額的資金而必需分次等額提取的存款預備金。資本回收額：是指在給定的年限內(nèi)等額回收或清償初始投入的資本或所欠的債務，這里的等額款項為年資本回收額。風險：是指大事本身的不確定性，或某一不利大事發(fā)生的可能性。財務治理中的風險通常是指由于企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性而影響財務成果的不確定性。經(jīng)營風險：是指由于生產(chǎn)經(jīng)營上的緣由給企業(yè)的利潤額或利潤率帶來的不確定性。投資風險：它也是一種經(jīng)營風險，通常指企業(yè)投資的預期收益率的不確定性。財務風險：企業(yè)資金利潤率與借入資金利息率差額上的不確定因素和借入資金對自有資金比例的大小。31.隨機變量：是指經(jīng)濟活動中，某一大事在一樣的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生的大事。概率：是用來表示隨機大事發(fā)生可能性大小的數(shù)值。期望值：是指隨機變量以其相應概率為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均值。方差：它是反映隨機變量與期望值之間離散程度的數(shù)值。標準差：也稱均方差，它也反映隨機變量與期望值之間的離散程度，是方差的平方根。標準離差率：是指標準差與期望值的比率。不行分散風險：又稱系統(tǒng)風險或稱市場風險，它是指某些因素給市場上全部證券帶來經(jīng)濟損失的可能性?？煞稚L險：又稱非系統(tǒng)風險或稱公司特有風險，它是指某些因素給個別證券帶來經(jīng)濟損失的可能性。非系統(tǒng)風險與公司相關(guān)。它是由個別公司的一些重要大事引起的。利用它可以衡量不行分散風險的程度。它是在一些根本假設的根底上得出的用來提醒多樣化投資組合中資產(chǎn)的風險與所要求的收益之間關(guān)系的數(shù)學模型。3財務指標:是指收集傳達財務信息，說明資金活動，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程和成果的經(jīng)濟指標。財務指標體系:是由各種不同的財務指標構(gòu)成的一系列指標的集合。其中財務比率是其核心。財務比率:主要是以財務報表資料為依據(jù)，將兩個相關(guān)的數(shù)據(jù)進展相除而得到的比率。流淌比率:是流淌資產(chǎn)與流淌負債的比率。速動比率：是速動資產(chǎn)與流淌負債的比率?，F(xiàn)金比率：是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物與流淌負債的比率。的力量。金進展經(jīng)營活動的力量，也反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。資本中所占的比重。權(quán)益乘數(shù)：是指資產(chǎn)總額相當于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來衡量企業(yè)的財務風險。本的獲利力量。率、存貨周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。等。市盈率：是指一般股每股市價與每股收益的比值。它用來反映投資者對單位收益所愿支付的價格。直接比照分析法：是將連續(xù)數(shù)年的各項財務比率數(shù)據(jù)進展分析，以便分析觀看其變動趨勢的方法。這種分析也可與同行業(yè)的財務比率數(shù)據(jù)進展比較，以便分析與同行業(yè)相比的變動趨勢。100%，如將資產(chǎn)負債表中的資產(chǎn)總額、利潤表中的銷售收入等作為100%，然后計算其與縱向排列的各工程相當于這個數(shù)據(jù)的百分比的一種分析方法。57.橫向百分比分析法：是將前后期財務報表上的一樣工程，作橫向的百分比分析的一種方法。財務打算:是企業(yè)總體打算的一局部。它是以貨幣形式展現(xiàn)將來某一特定期間內(nèi)企業(yè)全部經(jīng)營活動的各工程標及其資源配置的定量說明。銷售百分比法:是依據(jù)銷售收入與資產(chǎn)負債表和利潤表有關(guān)工程之間的比例關(guān)系，推測各工程資金需要量的方法。第四章資本本錢資本本錢：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價，它包括籌集費用和使用費用兩局部。券支付的廣告費、印刷費、評估費、公證費、代理發(fā)行費等。使用費用：是企業(yè)為占用資金而發(fā)生的支出。包括：銀行借款的利息、債券的利息、股票的股利等。一般而言，使用費用是資本本錢的主要組成局部加權(quán)平均資本本錢又稱:為綜合資本本錢，是以各種不同籌資方式的資本本錢為基數(shù)，以各種不同籌資方式占資本總額的比重為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均數(shù)。邊際資本本錢：是指企業(yè)每增加一個單位量的資本而形成的追加資本的本錢。即特定籌資方式下的資本本錢變化的分界點。第五章長期籌資長期借款是：指企業(yè)向銀行和非銀行的金融機構(gòu)以及其他單位借入的、期限在一年以上的各種借款。主要用于購建固定資產(chǎn)和滿足長期流淌資金占用的需要。固定利率：貸款利率經(jīng)借貸雙方商定后通常不再變動。利率計息以還本付息。0.52面值還本，尋常按規(guī)定的付息期承受浮動利率付息。了籌集大型建設工程的長期資金。券質(zhì)量通常以信用等級來表示。信用等級越高，債券的質(zhì)量越好，說明債券的風險小，安全性強?，F(xiàn)值之和。債券調(diào)換分析：是比較舊兩種債券的債務本錢及本錢節(jié)約額，并以此進展決策的分析。所必需支付的價格。期權(quán)：是指將來某一時間的選擇權(quán)。主動地位；而期權(quán)立約人則處于被動地位。權(quán)利金：即期權(quán)價格，是指期權(quán)合約持有人為擁有期權(quán)而支付的費用。它確實定主要受合約期限、履約價格及標的物交易的活潑程度影響。期貨的權(quán)利。期貨的權(quán)利。期貨價格頻繁漲跌變化時獲益。行為。租賃稱為融資租賃；否則為經(jīng)營租賃。給承租人的一種租賃方式。租賃方式。杠桿租賃：是指假設設備購置本錢所需資金的一局部(10%-20%)由出租人擔當，其余大局部資金由出租人向貸款人以租賃設備作為資產(chǎn)抵押而獲得，這種租賃方式稱為杠桿租賃。內(nèi)購置既定數(shù)量的公司股票。附認股權(quán)證：認股權(quán)證通常伴隨公司長期債券一起發(fā)行，這種債券可以稱為附認股權(quán)證債券。變動有親熱關(guān)系。為發(fā)行公司或其他公司一般股的金融工具。轉(zhuǎn)換比率：是指每份可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)換成一般股的股數(shù)。第六章短期籌資的方式取得，短期籌資也稱為流淌負債籌資或短期負債籌資?？块L期籌資方式來解決，即企業(yè)的短期籌資少于企業(yè)臨時性流淌資產(chǎn)。滿足企業(yè)臨時性流淌資產(chǎn)的需要，還能解決一局部永久性流淌資產(chǎn)的資金需要。折衷型籌資策略：這是介于上述兩者之間的一種籌資策略。過程中的一種自然籌資。包括：應付賬款、應付票據(jù)和預收賬款。些費用可以視為企業(yè)的自然性籌資。信用額度：是指銀行對借款人規(guī)定的短期無擔保貸款的最高限額。諾。104.補償性余額：是銀行要求企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額的肯定百分比計算的最低存款余10%—20%。7現(xiàn)金流入量：現(xiàn)金流入了量是指投資工程增加的現(xiàn)金收入額或現(xiàn)金支出節(jié)約額，包括：〔1〕收現(xiàn)銷售〔2〕固定資產(chǎn)殘值變現(xiàn)收入以及出售時的稅賦損益。假設固定資產(chǎn)報廢時殘值收入大于稅法規(guī)定的數(shù)額，就應上繳所得稅，形成一項現(xiàn)金流出量，反之則可抵減所得稅，形成的全部流淌資金額?！?〕其他現(xiàn)金流入量。指以上三項指標以外的現(xiàn)金流入工程?，F(xiàn)金流出量：現(xiàn)金流出量是指投資工程增加的現(xiàn)金支出額。包括：〔1〕固定資產(chǎn)投資支出，即廠房、〔2〕墊支流淌資金，是指工程投產(chǎn)前后分〔3〕付現(xiàn)本錢費用，是指與投資工程有關(guān)的以現(xiàn)金支付的各種本錢費用?！?〕各種稅金支出?，F(xiàn)金凈流量：現(xiàn)金凈流量是指在工程計算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標，它是長期投資決策評價指標計算的重要依據(jù)?，F(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量是指在肯定時期內(nèi)，投資工程實際收到或付出的現(xiàn)金數(shù)。附加效應：附加效應是指在估量投資現(xiàn)金流量時，要以投資對企業(yè)全部經(jīng)營活動產(chǎn)生的整體效果為根底進展分析，而不是孤立地考察某一個工程。時機本錢：時機本錢是指投資決策中，從多種方案中選取最優(yōu)方案而放棄次優(yōu)方案所喪失的收益。漂浮本錢：漂浮本錢是指過去已經(jīng)發(fā)生，無法由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能轉(zhuǎn)變的本錢。在投資決策中，漂浮本錢屬于決策無關(guān)本錢。初始現(xiàn)金流量：即投資開頭時〔主要指工程建設過程中〕發(fā)生的現(xiàn)金流量。經(jīng)營現(xiàn)金流量：是指工程建成后，生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的現(xiàn)金流量。終結(jié)現(xiàn)金流量：是指工程經(jīng)濟壽命終了時發(fā)生的現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)值：一個工程的凈現(xiàn)值是指在整個建設和生產(chǎn)效勞年限內(nèi)，各年現(xiàn)金凈流量按資本本錢率或投資者要求的最低收益率計算的各年現(xiàn)值之和。內(nèi)部收益率：內(nèi)部收益率就是工程凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率或現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等時的貼現(xiàn)率。獲利指數(shù)：獲利指數(shù)又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資工程將來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比值。獨立工程：獨立工程是指不受其他工程的影響而進展選擇的工程，也就是說，這個工程的承受既不要求也不排解其他的投資工程。互斥工程：互斥工程是指多個相互排斥，不能同時并存的方案?；厥掌冢夯厥掌谑侵竿ㄟ^工程的現(xiàn)金凈流量來回收初始投資所需要的時間。會計收益率：會計收益率是指投資工程年平均凈收益與該工程平均投資額的比率。增量收益分析法：即依據(jù)增量凈現(xiàn)值、增量內(nèi)部收益率或增量獲利指數(shù)等任一指標進展方案比選的方法?？傎M用現(xiàn)值法是指通過計算各備選方案中全部費用的現(xiàn)值來進展方案比選的一種方法。這種方法適用于收入一樣，經(jīng)營期一樣但本錢不同的工程比選。年均費用法：年均費用法是指通過計算各備選方案中的年均費用來進展方案比選的一種方法，它適于收入一樣但計算期不同的方案。敏感性分析：敏感性分析是衡量不確定因素的變化對工程評價標準〔如凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率〕的影響程度。會計盈虧平衡分析：會計盈虧平衡分析是指工程年收入與年本錢相等時的銷售水平確實定。盈虧平衡現(xiàn)值分析：盈虧平衡現(xiàn)值分析是指工程的凈現(xiàn)值為零時的銷量水平確定。風險調(diào)整貼現(xiàn)率法：風險調(diào)整貼現(xiàn)率法就是通過調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分母，將貼現(xiàn)率調(diào)整為包括風險因素的貼現(xiàn)率，然后再進展工程的評價。確定等值法：確定等值法是通過調(diào)整凈現(xiàn)值公式的分子，確定與風險性現(xiàn)金流量帶來同等效用的無風險現(xiàn)金流量，然后用無風險利率貼現(xiàn)，計算工程的凈現(xiàn)值，以此作為決策的根底。確定等值系數(shù)：確定等值系數(shù)是指有風險的現(xiàn)金流量相當于無風險的現(xiàn)金流量的金額，它可以把各年有風險的現(xiàn)金流量換算成無風險的現(xiàn)金流量。第八章流淌資產(chǎn)治理現(xiàn)金：現(xiàn)金是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中臨時停留在貨幣形態(tài)的資金?，F(xiàn)金是企業(yè)中流通性最強的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和銀行本票、銀行匯票等。目標現(xiàn)金持有量：目標現(xiàn)金持有量是使總本錢最小的現(xiàn)金持有量?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購置存貨支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金這一期間的長度?，F(xiàn)金浮游量：現(xiàn)金浮游量是指銀行賬戶上的存款余額與公司賬戶上現(xiàn)金余額之間的差額。商業(yè)票據(jù)：商業(yè)票據(jù)是由信譽較高的大公司發(fā)行的短期無擔保票據(jù)。銀行承兌票據(jù)：銀行承兌票據(jù)是由商業(yè)銀行承兌的匯票?？赊D(zhuǎn)讓大額存單：可轉(zhuǎn)讓大額存單是從一般的銀行存單進展而來的。銀行承受客戶的定期存款，通常向客戶供給存單作為憑證，存單持有人憑以收取存款利息，并在到期時用存單換回存入的資本?；刭弲f(xié)議：回購協(xié)議是指銀行或經(jīng)紀商向公司出售某種短期證券時，同意在特定的時期內(nèi)以特定的價格購回這種證券。應收賬款：應收賬款是指公司因賒銷產(chǎn)品或供給勞務而形成的應收款項，是公司短期投資的主要組成局部。信用本錢：應收賬款信用本錢是指企業(yè)持有肯定應收賬款所付出的代價，包括：時機本錢、治理本錢和壞賬本錢。信用風險：信用風險是指公司不能收回賒銷商品的貨款而發(fā)生壞賬損失的可能性。信用標準：信用標準是指公司打算授予客戶信用所要求的最低標準。假設客戶達不到該項信用標準，就不能享受公司按商業(yè)信用賜予的各種優(yōu)待，或只能享受較低的信用優(yōu)待。信用期限：信用期限是指公司允許客戶從購貨到支付貨款的時間限定?，F(xiàn)金折扣：現(xiàn)金折扣是在客戶提前付款時賜予的優(yōu)待。折扣期限：折扣期限是為客戶規(guī)定的可享受現(xiàn)金折扣的付款時間。取得本錢：取得本錢是指為取得某種存貨而支出的本錢。具體包括訂貨本錢和購置本錢。訂貨本錢：訂貨本錢是指取得訂單的本錢，如辦公費、差旅費、郵資、電報費等支出。訂貨的固定本錢：訂貨的固定本錢是指訂貨本錢中與訂貨次數(shù)無關(guān)的本錢，如常設選購機構(gòu)的根本開支等。訂貨的變動本錢：訂貨的變動本錢是指與訂貨次數(shù)有關(guān)的訂貨本錢，如差旅費、郵資等。購置本錢：購置本錢是指存貨本身的價值，常常用存貨數(shù)量與單價的乘積來確定。儲存本錢：儲存本錢是指為保持存貨而發(fā)生的本錢，包括存貨占用資金所應計的利息、倉庫費用、保險費用、存貨破損和變質(zhì)損失等等。儲存固定本錢：儲存固定本錢是指與存貨數(shù)量的多少無關(guān)的儲存本錢。如倉庫折舊、倉庫職工的固定月工資等。儲存變動本錢：儲存變動本錢是指與存貨的數(shù)量有關(guān)的儲存本錢，如存貨資金的應計利息、存貨的破損和變質(zhì)損失、存貨的保險費用等。缺貨本錢：缺貨本錢是指由于存貨供給中斷而造成的損失，包括材料供給中斷造成的停工損失、產(chǎn)成品庫存缺貨造成的拖欠發(fā)貨損失和喪失銷售時機的損失；假設生產(chǎn)企業(yè)以緊急選購代用材料解決庫存材料中斷之急，那么缺貨本錢表現(xiàn)為緊急額外購入本錢〔緊急額外購入的開支會大于正常選購的開支〕。150.經(jīng)濟批量：經(jīng)濟批量，又稱經(jīng)濟訂貨量，是指使存貨的相關(guān)總本錢最低的進貨批量。再訂貨點：再訂貨點是指在提前訂貨的狀況下，企業(yè)再次發(fā)出訂貨單時，尚有存貨的庫存量。訂貨提前期：訂貨提前期是指從提出訂貨到收到訂貨的時間間隔。安全儲藏：安全儲藏就是為防止需求量(或耗用量)和交貨期的不確定性而持有的存貨。安全儲藏存貨在正常狀況下不動用，只有當存貨過量使用或送貨延遲時才動用。第九章資本構(gòu)造與杠桿利益經(jīng)營杠桿：經(jīng)營杠桿反映銷售量與息稅前利潤之間的關(guān)系，主要用于衡量銷售量變動對息稅前利潤的影響。財務杠桿：財務杠桿主要反映息稅前利潤與一般股每股收益之間的關(guān)系，用于衡量息稅前利潤變動對一般股每股收益變動的影響程度。經(jīng)營杠桿系數(shù)：經(jīng)營杠桿系數(shù)是指息稅前利潤變動率相當于產(chǎn)銷量變動率的倍數(shù)，主要用于衡量風險和推測息稅前利潤。財務杠桿系數(shù)：財務杠桿系數(shù)是指一般股每股收益變動率相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)，主要用于衡量財務風險和推測一般股每股收益。財務風險：財務風險也稱籌資風險，是指舉債經(jīng)營給公司將來收益帶來的不確定性。影響財務風險的因素主要有：資本供求變化、利率水平變化、獲利力量變化、資本構(gòu)造變化等。綜合杠桿：綜合杠桿是經(jīng)營杠桿和財務杠桿共同所起的作用，用于衡量銷售量的變動對一般股每