外企財(cái)務(wù)課程精要

會(huì)計(jì)基礎(chǔ)企業(yè)別人欠公司的錢現(xiàn)金及存款廠房公司欠別人的錢供應(yīng)商銀行專利/商標(biāo)...材料/貨物錢來(lái)自何處資金來(lái)源錢用到何處資金占用我只不過(guò)是一個(gè)運(yùn)作“殼子”,我只不過(guò)是法人而不是真正的實(shí)體,我本身沒有任何資金來(lái)源,我需要股東,銀行等債權(quán)人(對(duì)我而言股東也是一個(gè)債權(quán)人,一個(gè)很特殊的債權(quán)人)借錢給我才能運(yùn)轉(zhuǎn).而如果解散我的話,資產(chǎn)最終也不是屬于我的,因?yàn)槟菚r(shí)我根本不存在了。所以我的來(lái)源和用途是絕對(duì)平衡的,有一分錢的用途必須有一分錢的來(lái)源。為什么資產(chǎn)負(fù)債表是平衡的:第二種解釋其實(shí)一個(gè)企業(yè)是一邊向股東,銀行及債權(quán)人要錢,然后把這些錢投入到廠房,機(jī)器,存貨(會(huì)計(jì)上所謂的資產(chǎn))…當(dāng)然依靠這些投入所產(chǎn)出的利潤(rùn),企業(yè)才能夠回報(bào)它的債權(quán)人(股東,銀行…).股東的財(cái)產(chǎn)資產(chǎn)資本資產(chǎn)和資本（占用錢和占用了誰(shuí)的錢）現(xiàn)金應(yīng)收存貨固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)資金占用短期借款應(yīng)付款長(zhǎng)期借款實(shí)收資本本期利潤(rùn)公積未分配利潤(rùn)資金來(lái)源收入產(chǎn)品銷售成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用所得稅會(huì)計(jì)基礎(chǔ)-2大塊-5小塊-12+6個(gè)重點(diǎn)2.2利潤(rùn)和現(xiàn)金流量利潤(rùn)的概念：-花錢和占用錢的區(qū)別！一年吃了幾包方便面是利潤(rùn)問(wèn)題（花錢-消耗-時(shí)間段-累積數(shù)）打開你櫥柜有幾包方便面是資金問(wèn)題（占用錢-時(shí)間點(diǎn)-平均數(shù)）-理解貨幣的核心功能買賣人和賣買人人類勞動(dòng)是一切財(cái)富（資本）的根本！見“資本論”第一章節(jié)，商品貨幣和資本的關(guān)系2.2利潤(rùn)和現(xiàn)金流量期初（有多少=所有我擁有的減去去我欠人家的）期末（有多少=所有我擁有的減去去我欠人家的）當(dāng)期收入當(dāng)期成本費(fèi)用（花錢-消耗）-=當(dāng)期利潤(rùn)當(dāng)期收錢當(dāng)期付錢-=當(dāng)期現(xiàn)金流量≠≠≠2.3時(shí)間點(diǎn)和時(shí)間段-時(shí)間點(diǎn)-靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債表-有多少財(cái)富？人類虛擬狀態(tài)-《恰似一江春水向東流…》《大江東去，浪淘盡…》-時(shí)間段-”動(dòng)態(tài)“損益表-賺了多少錢，虧了多少錢狹義的動(dòng)態(tài)=2個(gè)時(shí)間點(diǎn)的定義廣義的動(dòng)態(tài)=無(wú)止境、無(wú)窮大…《道可道，非常道》I）引：整體框架利潤(rùn)周轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)一個(gè)起點(diǎn)2大結(jié)果風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)市場(chǎng)3個(gè)方面的財(cái)務(wù)運(yùn)作利潤(rùn)周轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)花錢占用錢占用誰(shuí)的錢（老板出資還是借錢運(yùn)作）償還能力老板的回報(bào)率市場(chǎng):銷售額一個(gè)起點(diǎn)=3個(gè)方面的財(cái)務(wù)運(yùn)作:2大結(jié)果花錢占用錢占用誰(shuí)的錢（老板出資還是借錢運(yùn)作）市場(chǎng):銷售額張三張三的收入=100元花錢：總成本費(fèi)用=50占用錢：總占用=10000占用誰(shuí)的錢：張三出資=1000借來(lái)=9000李四李四的收入=120元花錢：總成本費(fèi)用=80占用錢：總占用=5000占用誰(shuí)的錢：李四出資=4000借來(lái)=1000利潤(rùn)收入利潤(rùn)占用利潤(rùn)老板出資I）1-1企業(yè)現(xiàn)金流資金占用短期資金來(lái)源長(zhǎng)期應(yīng)收款存貨銀行短期借款各項(xiàng)應(yīng)付款設(shè)備廠房長(zhǎng)期借款股東投資營(yíng)運(yùn)資本短對(duì)短、長(zhǎng)對(duì)長(zhǎng)=適中型企業(yè)長(zhǎng)對(duì)長(zhǎng)、長(zhǎng)對(duì)短=保守型企業(yè)短對(duì)短、短對(duì)長(zhǎng)=風(fēng)險(xiǎn)型企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債+投資人權(quán)益營(yíng)運(yùn)資本所需=BFR營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源=FR現(xiàn)金短期借款凈現(xiàn)金=TRE財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)13資金占用資金來(lái)源營(yíng)運(yùn)資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)14流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債+投資人權(quán)益營(yíng)運(yùn)資本所需=BFR營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源=FR現(xiàn)金短期借款凈現(xiàn)金=TRE資金占用資金來(lái)源A1A2A3B1B2B3營(yíng)運(yùn)資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）A2現(xiàn)金A1+應(yīng)收+存貨+長(zhǎng)期資產(chǎn)A3=短期借款B1應(yīng)付+B2+長(zhǎng)期負(fù)債+投資人權(quán)益B3現(xiàn)金A1-短期借款B1+A2應(yīng)收+存貨-應(yīng)付B2=長(zhǎng)期負(fù)債+投資人權(quán)益B3-長(zhǎng)期資產(chǎn)A3現(xiàn)金A1-短期借款B1=長(zhǎng)期負(fù)債+投資人權(quán)益B3-長(zhǎng)期資產(chǎn)A3A2應(yīng)收+存貨-應(yīng)付B2-流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債+投資人權(quán)益營(yíng)運(yùn)資本所需=BFR營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源=FR現(xiàn)金短期借款凈現(xiàn)金=TRE資金占用資金來(lái)源A1A2A3B1B2B3營(yíng)運(yùn)資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）現(xiàn)金A1-短期借款B1=長(zhǎng)期負(fù)債+投資人權(quán)益B3-長(zhǎng)期資產(chǎn)A3A2應(yīng)收+存貨-應(yīng)付B2-現(xiàn)金A1-短期借款B1=長(zhǎng)期資金來(lái)源B3-長(zhǎng)期資金占用A3A2短期資金占用-短期資金來(lái)源B2-營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源營(yíng)運(yùn)資本所需-=凈現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）現(xiàn)金-短期借款=長(zhǎng)期負(fù)債-長(zhǎng)期資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)-現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源營(yíng)運(yùn)資本所需=凈現(xiàn)金=-流動(dòng)負(fù)債-短期借款+權(quán)益營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源定義營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源=長(zhǎng)期資金來(lái)源－長(zhǎng)期資金用途

=(所有者權(quán)益+長(zhǎng)期借款)-(固定資產(chǎn)凈值)營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源是企業(yè)的一種長(zhǎng)期資金來(lái)源，因?yàn)橥ǔｉL(zhǎng)期資金用途要小于長(zhǎng)期資金來(lái)源。它的用途主要是提供了企業(yè)短期營(yíng)運(yùn)所需要資金的來(lái)源財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)18卡車的結(jié)構(gòu)營(yíng)運(yùn)資本所需定義營(yíng)運(yùn)資本所需=短期資金用途－短期資金來(lái)源

=(應(yīng)收+存貨+其它流動(dòng)資產(chǎn))-(應(yīng)付+其它流動(dòng)負(fù)債)營(yíng)運(yùn)資本所需是企業(yè)的一種短期資金所需，因?yàn)橥ǔ６唐谫Y金用途要大于短期資金來(lái)源。它的所需主要是企業(yè)短期營(yíng)運(yùn)所需要的資金(購(gòu)貨、生產(chǎn)、放債)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)19卡車所載的貨物凈現(xiàn)金定義凈現(xiàn)金=現(xiàn)金－短期借款

=(金庫(kù)+銀行存款+約當(dāng)現(xiàn)金)-(銀行短期借款)凈現(xiàn)金=營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源－營(yíng)運(yùn)資本所需凈現(xiàn)金只是一種結(jié)果，它代表了營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源和營(yíng)運(yùn)資本所需兩者之間的差額。財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)20卡車的彈簧營(yíng)運(yùn)資本財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)21銷售收入營(yíng)運(yùn)資本所需營(yíng)運(yùn)資本所需中的滾動(dòng)性長(zhǎng)期資金需求以營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源來(lái)支持:長(zhǎng)期來(lái)源配對(duì)長(zhǎng)期用途營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源營(yíng)運(yùn)資本所需中的季節(jié)性短期資金需求以短期借款來(lái)支持:短期來(lái)源配對(duì)短期用途金額時(shí)間谷底值最低應(yīng)付款谷底值最低應(yīng)收和存貨資金占用短期資金來(lái)源長(zhǎng)期季節(jié)性高峰銀行短期借款各項(xiàng)季節(jié)高峰應(yīng)付款設(shè)備廠房長(zhǎng)期投資長(zhǎng)期借款股東投資營(yíng)運(yùn)資本短對(duì)短、長(zhǎng)對(duì)長(zhǎng)=適中型企業(yè)長(zhǎng)對(duì)長(zhǎng)、長(zhǎng)對(duì)短=保守型企業(yè)短對(duì)短、短對(duì)長(zhǎng)=風(fēng)險(xiǎn)型企業(yè)長(zhǎng)期短短短長(zhǎng)23營(yíng)運(yùn)資本財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)運(yùn)輸公斤時(shí)間1000080001200090001800012000185001200017000以上是一家運(yùn)輸公司明年的運(yùn)量計(jì)劃,如果你是這家公司的總經(jīng)理,你購(gòu)買車輛會(huì)有幾噸的承載能力?營(yíng)運(yùn)資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)期資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債+投資人權(quán)益營(yíng)運(yùn)資本所需=BFR營(yíng)運(yùn)資本來(lái)源=FR現(xiàn)金短期借款凈現(xiàn)金=TRE超市情況（零售行業(yè)）財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)24資金占用資金來(lái)源未發(fā)生收入已發(fā)生費(fèi)用未發(fā)生的收入但已收錢(預(yù)收款)已發(fā)生的收入但未收錢(應(yīng)收款)未發(fā)生的費(fèi)用但已付錢(預(yù)付款及待攤費(fèi)用)已發(fā)生的費(fèi)用但未付錢(預(yù)提費(fèi)用)權(quán)責(zé)發(fā)生制現(xiàn)金流量已發(fā)生現(xiàn)金流量未發(fā)生權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實(shí)現(xiàn)制現(xiàn)金流量表26經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量流入：賣東西收到的錢流出：付給供應(yīng)商、員工及國(guó)家的款項(xiàng)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量流入：賣家當(dāng)收到的錢、投資收益收到的錢流出：買家當(dāng)付出的錢、購(gòu)買投資工具籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量流入：股東注入資金、外部籌款（銀行…等）流出：分紅、撤資、還款及付息現(xiàn)金流量表（案例分析）A公司收入：100經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用：70（不包括折舊及攤銷）B公司收入：100經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用：100（不包括折舊及攤銷）C公司收入：100經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用：120（不包括折舊及攤銷）-70+10041%59%A-100+10050%50%B-120+10054%46%C000現(xiàn)金流量表（案例分析）A公司收入：100經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用：10（不包括折舊及攤銷）B公司收入：100經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用：100（不包括折舊及攤銷）C公司收入：100經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用：1000（不包括折舊及攤銷）-10+1009%91%A-100+10050%50%B-1000+10091%9%C000現(xiàn)金流量表（邏輯分析）當(dāng)期收入例子期初應(yīng)收：100當(dāng)期收入：50期末應(yīng)收：120期初應(yīng)收款+當(dāng)期收入-期末應(yīng)收款=當(dāng)期收錢以前所欠的+今年新欠的-年底還欠的=當(dāng)期收錢當(dāng)期收錢當(dāng)期應(yīng)收款的變化期初應(yīng)付款+當(dāng)期采購(gòu)-期末應(yīng)付款=當(dāng)期付錢當(dāng)期采購(gòu)當(dāng)期付錢當(dāng)期應(yīng)付款的變化例子期初應(yīng)付：100當(dāng)期采購(gòu)：50期末應(yīng)付：120現(xiàn)金流量表（案例分析）當(dāng)期利潤(rùn)=當(dāng)期收入-當(dāng)期成本及費(fèi)用當(dāng)期現(xiàn)金流量=當(dāng)期收錢-當(dāng)期付錢當(dāng)期采購(gòu)額當(dāng)期應(yīng)收款的變化當(dāng)期存貨的變化當(dāng)期營(yíng)運(yùn)資本所需（資金缺口）的變化當(dāng)期應(yīng)付的變化I）1-2股東回報(bào)體系27.5%張三李四王五案例分析總投資股東投資銀行借款收入息稅前利潤(rùn)利息稅前利潤(rùn)所得稅凈利潤(rùn)股東回報(bào)率1000900100100010010005005001000100100010090010001005101595908547.54542.547.54542.55.3%5%4.7%25507575502537.52512.537.52512.57.5%5%2.5%45901355510-3527.55027.55-35-35%5%利息=5%利息=10%利息=15%所得稅率：50%息稅前利潤(rùn)總資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)總收入總收入總資產(chǎn)利潤(rùn)政策:花了多少錢！收了多少錢！利潤(rùn)是個(gè)基數(shù)每窩蛋的蛋數(shù)周轉(zhuǎn)政策:占用了多少錢！收了多少錢！周轉(zhuǎn)是個(gè)系數(shù)一年的窩數(shù)雞與雞蛋XVs銀行利率借雞的成本率借來(lái)雞的產(chǎn)出率雞的年產(chǎn)出：每窩的蛋數(shù)=利潤(rùn)率每年的窩數(shù)=周轉(zhuǎn)率蛋的大小=絕對(duì)值凈利潤(rùn)權(quán)益凈利潤(rùn)總收入總收入總資產(chǎn)總負(fù)債+權(quán)益權(quán)益利潤(rùn)政策:花了多少錢！收了多少錢！利潤(rùn)是個(gè)基數(shù)周轉(zhuǎn)政策:占用了多少錢！收了多少錢！周轉(zhuǎn)是個(gè)系數(shù)結(jié)構(gòu)政策:占用誰(shuí)的錢？財(cái)務(wù)杠桿X杠桿的代價(jià)結(jié)構(gòu)是個(gè)系數(shù)ROA=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)管理層的職責(zé)總金字塔G1XX23凈利潤(rùn)權(quán)益EBIT總收入總收入總資產(chǎn)總負(fù)債+權(quán)益權(quán)益利潤(rùn)政策:花了多少錢！收了多少錢！利潤(rùn)是個(gè)基數(shù)周轉(zhuǎn)政策:占用了多少錢！收了多少錢！周轉(zhuǎn)是個(gè)系數(shù)結(jié)構(gòu)政策:占用誰(shuí)的錢？財(cái)務(wù)杠桿X杠桿的代價(jià)結(jié)構(gòu)是個(gè)系數(shù)ROCE=息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)管理層的職責(zé)總金字塔模板G(5環(huán)分解）1XX稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)X凈利潤(rùn)稅前利潤(rùn)X2利息問(wèn)題稅金I）總結(jié)框架利潤(rùn)周轉(zhuǎn)結(jié)構(gòu)花錢占用錢占用誰(shuí)的錢（老板出資還是借錢運(yùn)作）市場(chǎng):銷售額收入成本=造銷售費(fèi)用=賣管理費(fèi)用=管利潤(rùn)收入長(zhǎng)期資金占用短期資金占用固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)生產(chǎn)工具應(yīng)收款、存貨短期周轉(zhuǎn)重點(diǎn)用老板的=資本用借來(lái)的=負(fù)債銀行借款供應(yīng)商貨款企業(yè)融資股權(quán)式融資（內(nèi)部融資）債務(wù)式融資（外部融資）現(xiàn)有股東融資（內(nèi)內(nèi)融資）尋找新股東融資（內(nèi)外融資）私募私下尋找和談判公募通過(guò)金融市場(chǎng)公開融資IPOFinancing業(yè)務(wù)融資（客戶、供應(yīng)商）金融融資金融和業(yè)務(wù)結(jié)合融資（融資租賃…）股權(quán)回報(bào)特征：分紅（沒有固定時(shí)間和金額）永久性經(jīng)營(yíng)原則（資本金不回收）金融債務(wù)回報(bào)特征：利息（固定時(shí)間和金額）到期還本VsPk成本=造銷售費(fèi)用=賣管理費(fèi)用=管用老板的=資本用借來(lái)的=負(fù)債銀行借款市場(chǎng):銷售額收入花錢應(yīng)收款存貨占用錢生產(chǎn)工具：廠房、設(shè)備、技術(shù)利潤(rùn)周轉(zhuǎn)現(xiàn)金流量企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)鍵點(diǎn)結(jié)構(gòu)供應(yīng)商貨款

商業(yè)模式收入：規(guī)模和速度利潤(rùn)：毛利（邊際貢獻(xiàn)）現(xiàn)金：應(yīng)收(收款模式）和存貨（生產(chǎn)周期和銷售周期）1-有利潤(rùn)，2-有持續(xù)利潤(rùn)3-能變現(xiàn)的利潤(rùn)新訂單、在手訂單國(guó)際財(cái)務(wù)管理9大控制指標(biāo)-1銷售收入、毛利、毛利率銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、間接費(fèi)用率（占收入)息稅前利潤(rùn)、稅后利潤(rùn)、經(jīng)濟(jì)增加值、息稅前利潤(rùn)率國(guó)際財(cái)務(wù)管理9大控制指標(biāo)-2存貨、存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收款、應(yīng)收周轉(zhuǎn)次數(shù)人數(shù)、人均增值（=生產(chǎn)效率）國(guó)際財(cái)務(wù)管理9大控制指標(biāo)-3可分配利潤(rùn)現(xiàn)金余額NetSales(NGU)BRMarginStructure(a)-Variablecosts(mgf)(PHEKvariable)-DB1(GMoverPHEKcosts)=FixedCosts(mgf)(PHEKfix)-Salesexpenses(Variableandfixed)-Developmentexpenses(Variableandfixed)-Administrationexpenses(Variableandfixed)=DB4(GMoverplancosts)-DifferentcostvariancesMajorpointtoanalysis:SalesforecastModel-Otheroperatingresults=DB5(GMovertotalcosts)-Taxes=VCVariableproductioncost:DirectMaterialandhumanProductionissue:design,price,efficiencyFixedproductioncost:Plant&equipment+othersProductionissue:design,price,scalesavingImportantpointforsalesmanager:SalesefficiencyWhat’sabouttheFutureOverheadsexpensesmanagementGeneraladministrati