中國(guó)新能源汽車熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)及競(jìng)爭(zhēng)格局

中國(guó)新能源汽車熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)及競(jìng)爭(zhēng)格局

熱交換器是汽車熱管理系統(tǒng)中的重要零部件。熱交換器是指使熱量從熱流體傳遞到冷流體的設(shè)備，在汽車和工程機(jī)械車輛上應(yīng)用廣泛，每輛汽車至少會(huì)安裝有一件熱交換器。例如：每輛汽車至少裝一件散熱器；轎車、客車大部分均需安裝空調(diào)裝置；增壓柴油機(jī)都裝有一件機(jī)油冷卻器，采用自動(dòng)變速箱的汽車則必須安裝一個(gè)機(jī)油冷卻器；重型載重車、大型客車、部分中輕型客車和載重車中，為了排放達(dá)標(biāo)都安裝了中冷器；轎車汽油機(jī)采用增壓中冷技術(shù)提高比功率也成為趨勢(shì)。

一、新能源汽車熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間預(yù)測(cè)

《2020-2026年中國(guó)新能源汽車熱管理系統(tǒng)行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃及競(jìng)爭(zhēng)策略研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2019年下半年以來(lái)新能源汽車產(chǎn)業(yè)面臨深度調(diào)整。2019年新能源汽車產(chǎn)業(yè)受補(bǔ)貼退坡影響較大，下半年月銷增速大幅下行，全年銷量119.1萬(wàn)輛，同比下降3.4%，出現(xiàn)近十年首次下滑。2020年初，疊加新冠肺炎疫情打擊，20Q1國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量?jī)H11.2萬(wàn)輛，同比降幅達(dá)59.1%。

汽車電動(dòng)化大趨勢(shì)不變，新能源汽車產(chǎn)業(yè)有望在20Q2開(kāi)啟新一輪成長(zhǎng)周期。支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的因素主要有：（1）疫情緩解帶動(dòng)需求復(fù)蘇：至2020年5月初，國(guó)內(nèi)新冠疫情已基本得到有效控制，國(guó)內(nèi)23家整車企業(yè)（年銷量占比超過(guò)96%）已基本全面復(fù)工，全國(guó)經(jīng)銷商復(fù)工率100%，客流量恢復(fù)達(dá)到80%-90%；海外疫情或在5月底出現(xiàn)拐點(diǎn)。（2）產(chǎn)業(yè)發(fā)展再獲政策支持：2020年4月，四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，將原計(jì)劃于2020年底到期的新能源汽車購(gòu)置補(bǔ)貼政策延長(zhǎng)2年。補(bǔ)貼退坡力度和節(jié)奏也有所平緩，原則上2020-2022年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)分別在上一年基礎(chǔ)上退坡10%、20%、30%。（3）市場(chǎng)化需求逐步體現(xiàn)：經(jīng)歷10年發(fā)展，新能源汽車發(fā)展已完成從0到1的蛻變，正在進(jìn)入全面市場(chǎng)化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。按價(jià)格區(qū)間看，2019年新能源汽車銷量下滑更多是受13萬(wàn)元以下低端車型的影響，而13萬(wàn)元以上車型的銷量同比增長(zhǎng)18.9%，市場(chǎng)份額合計(jì)提升14%。20Q1隨著特斯拉國(guó)產(chǎn)車型的導(dǎo)入，帶來(lái)30-40萬(wàn)元區(qū)間占比顯著提升，更是強(qiáng)化了這一趨勢(shì)，新能源汽車市場(chǎng)化的需求正逐步加強(qiáng)。（4）供給端正全面打開(kāi)：特斯拉上海工廠產(chǎn)能正持續(xù)爬升，國(guó)產(chǎn)ModelY或于年內(nèi)推出；2020Q2開(kāi)始，寶馬、奧迪等豪華品牌將加速導(dǎo)入新能源車型，大眾MEB首款新車預(yù)計(jì)也將在年內(nèi)上市，各大品牌紛紛布局新能源車市場(chǎng)，新能源汽車供給端正全面打開(kāi)，消費(fèi)者可選擇的優(yōu)秀產(chǎn)品將越來(lái)越多。

傳統(tǒng)汽車的熱管理主要包括了傳統(tǒng)的空調(diào)熱管理系統(tǒng)以及傳統(tǒng)的動(dòng)力總成的熱管理子系統(tǒng)；而電動(dòng)汽車熱管理系統(tǒng)在原有的基礎(chǔ)上還囊括了電機(jī)電控?zé)峁芾硐到y(tǒng)以及電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)。

電動(dòng)化大趨勢(shì)對(duì)汽車熱管理提出了新的要求。與傳統(tǒng)汽車熱管理相比，新能源汽車熱管理的變化主要集中在三點(diǎn)：（1）作用對(duì)象變化，對(duì)溫度更敏感：傳統(tǒng)汽車的發(fā)動(dòng)機(jī)和變速箱等機(jī)械化部件被替換為以電池、電機(jī)、電控為代表的電動(dòng)化部件，由于三電系統(tǒng)對(duì)溫度變化更敏感，熱管理的好壞會(huì)很大程度上影響整車性能的優(yōu)劣。（2）功能更復(fù)雜，兼顧制冷與制熱：傳統(tǒng)汽車熱管理僅需單純的發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻和傳動(dòng)冷卻；新能源汽車熱管理需要兼具冷卻及制熱功能，在高溫時(shí)對(duì)三電系統(tǒng)及諸多電子元器件進(jìn)行冷卻，額外需要在低溫時(shí)對(duì)電池包進(jìn)行加熱。（3）動(dòng)力源變化，集成度要求更高：傳統(tǒng)汽車空調(diào)系統(tǒng)利用發(fā)動(dòng)機(jī)余熱對(duì)駕駛艙進(jìn)行制熱，利用發(fā)動(dòng)機(jī)帶動(dòng)壓縮機(jī)制冷；新能源汽車空調(diào)由于不能從發(fā)動(dòng)機(jī)獲得動(dòng)力，需要使用一套全新的電動(dòng)壓縮機(jī)和熱泵。

新能源熱管理單車價(jià)值量較傳統(tǒng)燃油車提高2-3倍。傳統(tǒng)燃油車熱管理系統(tǒng)主要包括壓縮機(jī)、散熱器、控制器等部件，合計(jì)單車配套價(jià)值量約2500元。與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源汽車熱管理系統(tǒng)新增了電動(dòng)壓縮機(jī)、電子膨脹閥、電池冷卻器、PTC加熱器等部件，系統(tǒng)集成度及復(fù)雜度更高，合計(jì)單車配套價(jià)值量有望達(dá)到7000元。

假設(shè)：（1）隨技術(shù)成熟，新能源熱管理單車配套價(jià)值量將由現(xiàn)階段的7000元逐步下降至2023年的6500元和2025年的6000元。（2）預(yù)計(jì)2023年和2025年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量分別為350萬(wàn)輛和700萬(wàn)輛；預(yù)計(jì)2023年和2025年全球新能源汽車銷量分別為665萬(wàn)輛、1200萬(wàn)輛。

預(yù)測(cè)2025年全球及國(guó)內(nèi)熱管理市場(chǎng)空間分別可達(dá)720億元、420億元，2019至2025年全球和國(guó)內(nèi)熱管理市場(chǎng)年均增速分別達(dá)29.2%和30.8%。

二、新能源汽車熱管理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

從競(jìng)爭(zhēng)格局上看，國(guó)內(nèi)新能源汽車熱管理市場(chǎng)參與者主要有三類：第一類參與者是全球傳統(tǒng)汽車熱管理巨頭，如電裝、法雷奧、馬勒等。傳統(tǒng)汽車熱管理技術(shù)及產(chǎn)品已相對(duì)成熟，海外巨頭進(jìn)入新能源汽車熱管理領(lǐng)域的時(shí)間較早，如電裝在2013年就已推出熱泵空調(diào)系統(tǒng)，使用1kW的電力即可以產(chǎn)生3kW的制冷效果和2kW的制熱效果，并于雷諾Zoe和日產(chǎn)Leaf上搭載；2017年研發(fā)新型熱泵搭載于豐田普銳斯PrimePHEV上，工作范圍擴(kuò)展至-10℃，且比原先版本節(jié)能63%，使得車輛的續(xù)航里程提高21%。這類企業(yè)在國(guó)內(nèi)新能源熱管理領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)在于技術(shù)研發(fā)積淀深厚，且已擁有較為成熟的產(chǎn)品體系，但也存在產(chǎn)品價(jià)格高、決策鏈條長(zhǎng)（對(duì)客戶響應(yīng)速度慢）等劣勢(shì)。

第二類參與者是本土汽車熱管理龍頭企業(yè)，如銀輪股份、三花智控、奧特佳、松芝股份等。這類企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)汽車熱管理零部件，近年積極拓展新能源汽車熱管理領(lǐng)域。相較海外巨頭，本土汽車熱管理龍頭的優(yōu)勢(shì)在于：（1）轉(zhuǎn)型意愿強(qiáng)烈，以求對(duì)外資零部件企業(yè)彎道超車；（2）深耕國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，熟悉國(guó)內(nèi)消費(fèi)者偏好；（3）產(chǎn)品價(jià)格有優(yōu)勢(shì)，同類產(chǎn)品較外資價(jià)格更便宜；（4）成本管控力強(qiáng)，產(chǎn)品毛利率普遍高于外資；但這類企業(yè)也存在產(chǎn)品種類偏少、技術(shù)較薄弱等劣勢(shì)。

第三類參與者是國(guó)內(nèi)新興熱管理類零部件企業(yè)，如浙江清優(yōu)、祥博傳熱等。這類企業(yè)普遍成立時(shí)間較短，其優(yōu)勢(shì)在歷史包袱少，可更專注于新能源汽車熱管理的技術(shù)研發(fā)（無(wú)需兼顧傳統(tǒng)汽車熱管理），同時(shí)公司體制及管理方式更為靈活，響應(yīng)速度快；但規(guī)模較小、產(chǎn)量有限、品牌知名度低等問(wèn)題不利于其開(kāi)拓新市場(chǎng)。

新能源汽車熱管理市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局未定，國(guó)內(nèi)企業(yè)有望憑借憑借市場(chǎng)響應(yīng)快及成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)彎道超車。新能源汽車熱管理伴隨著新能源汽車的誕生而產(chǎn)生，目前技術(shù)及市場(chǎng)發(fā)展仍處