-4月中國銀行貸款市場結(jié)構(gòu)、地區(qū)分布及行業(yè)分布

-4月中國銀行貸款市場結(jié)構(gòu)、地區(qū)分布及行業(yè)分布

新冠疫情發(fā)生以來，國家逐步加大貨幣政策力度，實施降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)等措施，引導(dǎo)銀行業(yè)加大貸款投放力度以支持實體經(jīng)濟。財政政策也更加積極，地方政府專項債放量，為銀行直接提供優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的同時，可進一步拉動銀行業(yè)基建類貸款投放。政策支持下，2020年以來銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張，主要由貸款貢獻，債券投資則保持穩(wěn)定。預(yù)計在貸款需求平穩(wěn)向上，債券配置穩(wěn)中有降的情景下，2020年末資產(chǎn)同比增速有望明顯高于2019年。貸款方面，6月1日央行推出兩大創(chuàng)新貨幣政策工具支持小微貸款投放，零售貸款也有一定邊際改善空間，隨著對公儲備項目的投放，小微貸款和零售貸款有望接力對公。

但受需求影響，后續(xù)貸款增速難以持續(xù)快速上行，預(yù)計將保持在較高水平。債券投資方面，低利率環(huán)境下銀行對債券資產(chǎn)配置較為謹(jǐn)慎，后續(xù)債券投資占比或略有回落。

2019年，上市銀行的貸款結(jié)構(gòu)一步調(diào)整，零售貸款規(guī)模和均占比保持上升。其中，大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的零售存款規(guī)模同比分別增長13%和16%，驅(qū)動零售貸款在其所有發(fā)放貸款的占比上升約1個百分點。城農(nóng)商行的零售貸款規(guī)模同比增長28%，使得城農(nóng)商行的零售貸款占比上升約2個百分點。

貸款投放的區(qū)域集中度進一步提升，江浙、廣東的優(yōu)勢增強。隨著國家在長三角、珠三角等地區(qū)重點戰(zhàn)略布局的推進，全國新增貸款逐漸向江蘇、浙江、廣東等經(jīng)濟發(fā)達(dá)省份集中，2020年以來這一趨勢更為明顯。2020年1-4月，38.5%的新增貸款集中于以上三省，較2019年提升5.1pct。4月末廣東、江蘇、浙江貸款同比增速均達(dá)到16%以上，遠(yuǎn)高于同期全國水平。以上地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級進度較快、實體企業(yè)抵御風(fēng)險能力較強，在疫情之中銀行也更專注于優(yōu)質(zhì)區(qū)域。上市銀行在經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域的貸款投放更多，3月末上市銀行貸款同比增速為13%，高于行業(yè)水平（12.7%）。

京滬等地Q1貸款需求不足，但恢復(fù)空間較大。同處經(jīng)濟發(fā)達(dá)區(qū)域的直轄市北京、上海，2020年以來卻出現(xiàn)了貸款同比增速顯著下行的現(xiàn)象，一線城市的人口大部分由外省輸入，春節(jié)返鄉(xiāng)后返城的進度延滯，導(dǎo)致消費貸款需求萎縮，2020年1-4月上海、北京的零售貸款均為負(fù)增長狀態(tài)。此外，兩地經(jīng)濟服務(wù)業(yè)占比較高，大部分領(lǐng)域復(fù)工進度較工業(yè)等其他行業(yè)慢，貸款需求也因此得到抑制。但隨著人口回流、復(fù)工復(fù)產(chǎn)，京滬等地的貸款同比增速有望在下半年迎來恢復(fù)性提升。

《2020-2026年中國商業(yè)銀行信貸行業(yè)市場競爭格局及投資戰(zhàn)略咨詢報告》數(shù)據(jù)顯示：2020年1-4月八成新增貸款為對公貸款，其中制造業(yè)增速較快。2020年1-4月新增貸款中對公貸款的比例為79.6%。為支持實體經(jīng)濟發(fā)展，定向降準(zhǔn)、再貸款再貼現(xiàn)等政策精準(zhǔn)發(fā)力支持受疫情影響行業(yè)，4月末相關(guān)行業(yè)貸款同比增速較2019年末提升。地方專項債放量、銀保監(jiān)會對大行提出了制造業(yè)的“五一三”任務(wù)，均針對重點投放領(lǐng)域發(fā)力。4月末對公、制造業(yè)、基建和服務(wù)業(yè)（不含房地產(chǎn)）中長期貸款同比增速分別為12.3%、17.8%、11.2%、14