機構(gòu)操盤手培訓(xùn)手冊

機構(gòu)操盤手培訓(xùn)手冊作為一個主力操盤手，對一個項目的策劃和對一個項目大方向的把握起著至關(guān)重要的作用。項目成敗與否，與主力操盤手的策劃和決策的正確性密切相關(guān)。每一個項目策劃成立的前后，應(yīng)不斷反復(fù)推敲與論證：包括對以后可能出現(xiàn)的不可預(yù)測的風(fēng)險及風(fēng)險應(yīng)對措施等,還包括從項目的可行性研究報告及報告的論證，到資金的來源；從資金的來源到合理、科學(xué)地安排資金的分布。然后，機構(gòu)主力操盤手需要做的就是進一步對大勢和政策面進行詳盡的研究，進而對項目進行詳盡細致的策劃，這樣，一個大的整體構(gòu)思框架已經(jīng)漸漸確立。該項目大的框架一旦確立后，一般情況下不會輕易改變。剩下的具體運作過程中，補血添肉、畫龍點睛的運作之筆應(yīng)有操盤手或主力操盤手協(xié)助，根據(jù)市場上人氣狀況及局部環(huán)境狀態(tài)靈活運作，努力使該項目在運作的過程中起到錦上添花、妙筆點睛的獨特功能（對一些資金雄厚，又無坐莊經(jīng)驗、或坐莊失敗者，筆者建議尋找一家具有良好信譽的投資咨詢公司代理進行坐莊策劃）。這好比一座大廈的建設(shè)，先要作出詳細的施工圖紙，安排大廈的高度、結(jié)構(gòu)及施工進度。大方向定住之后，無論如何施工，都必須以施工詳圖為依據(jù)，在真正的施工過程中可能有一些靈活變通之處，但是絕對不能偏離大方向。作為主力操盤手也是這樣，在項目每一個細節(jié)的運作上，他應(yīng)根據(jù)市場人氣狀況選擇對應(yīng)的手段，在不影響該項目大的運作框架下，力促將該手段發(fā)揮到淋漓盡致，以達到運作之目的。比如在股價處于高位時，應(yīng)充分調(diào)動市場人士的貪婪心理，打開他們的想象空間；在股價處于低位時，應(yīng)該充分利用市場人士的恐懼心理，讓他們感覺到股價還有充分的下跌空間，迫使他們交出廉價的籌碼。第一節(jié)資金的來源及分配對于一個主力操盤手來說，恰當(dāng)?shù)匕才刨Y金的來源也是一門必修的功課。依照客戶的不同（比如個人大戶、機構(gòu)投資者、上市公司、銀行等等）而在我國現(xiàn)行的法律法規(guī)所許可的前提下采取合理的資金安排：1.對于個人大戶、機構(gòu)投資者的資金來源而采取合理的應(yīng)對策略，這些客戶中的自有資金所占的比重，以及對應(yīng)部分應(yīng)分配在項目策劃中的戰(zhàn)略建倉部分，他們來自銀行或者客戶保證金等其它渠道存在不確定因素的對應(yīng)部分資金所占的比重，應(yīng)分配在相應(yīng)兌現(xiàn)能力較強的滾動拉抬部分，其余的風(fēng)險應(yīng)對資金用來防范運作途中可能出現(xiàn)的來自于各種渠道的不可預(yù)計的種種風(fēng)險。比如某證券公司在1997年大量挪用客戶保證金參與炒做股票，在股票被套后由于無法出局，引發(fā)了客戶與證券公司之間的矛盾，直接導(dǎo)致監(jiān)管機構(gòu)對該證券公司的調(diào)查，并對其違規(guī)行為進行處罰，此類事例不勝枚舉。2.對于上市公司來說，無論其自有資金，或配股、或上市所募資金，都必須通過其合理、合法的渠道，并且能夠在上市公司的財務(wù)報表上顯示為正常流出。這種資金流出采取的形式往往是大比例進行參股控股投資公司或券商，進行資產(chǎn)、現(xiàn)金托管等手段，努力使資金的流出合理、合法化。對于參股控股資金，由于沒有時間概念上的限制，應(yīng)最大程度上地參與鎖倉或者說是戰(zhàn)略建倉行動，對存在諸多不確定因素的資金，則宜用于滾動拉抬股價之用。對于資產(chǎn)、現(xiàn)金托管等手段流出的資金，應(yīng)根據(jù)時間的長短來合理安排，時間較長的應(yīng)用來鎖倉和戰(zhàn)略性建倉，時間較短的可用來參與低吸高拋，滾動拉抬股價所用。比如：在1997年的大牛市行情中，某上市公司違規(guī)大量挪用募集資金，炒做自己公司的股票，在股價被炒至顛峰時推出高比例送配（10送10）的方案，除權(quán)后在該公司自導(dǎo)自演之下，利好不斷，股價也節(jié)節(jié)攀升，主力順利獲厚利出局，莊家開始反手做空，為了促使股價下跌（為下一波行情做準備），主力用剩余不多的籌碼在向下打壓股價時，被監(jiān)管機構(gòu)一把逮個正著，這種自導(dǎo)自演，由董事長親自抓，“兩手都很硬”的弱智行為最終成為導(dǎo)致該董事長鋃鐺入獄的直接導(dǎo)火索。從近年來看，絕大多數(shù)上市公司在炒做股票時，更注意風(fēng)險的控制（來自監(jiān)管機構(gòu)對市場違規(guī)行為的監(jiān)管）。他們往往采取靈活多變的形式，設(shè)立各種名目、性質(zhì)的子公司（如投資公司、資本運營公司、其他實業(yè)公司等），再由這些子公司再設(shè)立子公司，或和其他公司合資設(shè)立孫子輩的公司。這樣通過關(guān)聯(lián)交易，上市公司所募集的資金通過層層劃轉(zhuǎn)，逐步沉淀在這些子、孫輩的公司，或合資公司手里，再由他們回過頭來選擇合適的時機，逐漸在二級市場上收集流通籌碼。在條件成熟（戰(zhàn)略建倉和鎖倉完成的時候）后，再由上市公司根據(jù)情況，逐步發(fā)布消息（利好或利空），（也可由其他媒體）配合主力坐莊。這樣無論反映在上市公司財務(wù)報表上流出的資金或者是上市公司的利潤來源，都有一個至少表面上能夠合理合法化的進出渠道。（當(dāng)然，也可以通過其他更多的方法、渠道搞出一些形式上更復(fù)雜的資金流出和流入的方式，用來逃避管理層的監(jiān)管。由于時間和篇幅的關(guān)系，這里僅舉一例，意在拋磚引玉。）尤其值得注意的是，現(xiàn)金或者資產(chǎn)托管的數(shù)量不宜過大，主力操盤手應(yīng)力爭在項目策劃中就將大部分資金合理分配，僅余一小部分進行現(xiàn)金托管。最近我們發(fā)現(xiàn)不少上市公司可能是由于時間緊迫的關(guān)系（也可能是策劃中的遺漏），動輒就將剛剛費盡九牛二虎之力募集的幾億資金大規(guī)模地進行托管，這不能不引起投資者和監(jiān)管層的高度警惕和重視。3.對于個人大戶或機構(gòu)投資者的資金，或上市公司暗地里發(fā)展的私募基金來說，如簽約的時間較長，則宜參與鎖倉或者戰(zhàn)略建倉行動。時間較短的，則宜參與滾動拉抬股價，以便日后有較強兌現(xiàn)能力。據(jù)筆者所知，在幾年前某主力操盤手在操盤某只股票時，在拉升途中的關(guān)鍵時刻，某大資金因特殊原因突然提出撤資，導(dǎo)致流動資金異常緊張，不得不停止操盤，在一定程度上直接影響了操盤計劃的實施，延誤了拉升的最好戰(zhàn)機，導(dǎo)致坐莊成本大大增加。4、來源于銀行的資金。在條件成熟的情況下，也可由上市公司設(shè)立發(fā)起的子公司之間相互擔(dān)保貸款，從銀行或信托投資公司籌集資金，然后投入項目運營。在把股票炒到高位后，再拿這些股票進行重復(fù)抵押融資。這種方法雖然事半功倍，但只適合于坐莊過程中的獨莊行為，如果是多莊行為，一旦協(xié)議的約束力不強，其中一方單方面毀約，會造成整個計劃的失敗。后果不堪設(shè)想！在項目的運營過程中，股票抵押融資資金的周期性與后續(xù)資金銜接都應(yīng)有較高的水準和科學(xué)的統(tǒng)籌計劃。如果其中的任何一個環(huán)節(jié)不能夠按計劃順利銜接歸口，也將直接影響整個坐莊計劃的順利實施，嚴重的甚至動搖整個坐莊規(guī)劃。資金的來源及分配的重要性從前期中科系的崩盤就可窺豹一斑，中科系的后續(xù)炒做資金完全來源于存在不確定性因素的銀行抵押貸款資金上。并且是多莊行為，在其中一方面單方毀約的情況下，銀行為了保證自己資金的安全而采取的大規(guī)模平倉行為，直接引發(fā)0048中科創(chuàng)業(yè)崩盤的原因。所以，在操盤過程中，一定要注意資金的來源及其合理、科學(xué)的分配。第二節(jié)資金的分布經(jīng)過以上的資金分配后，下面將進入資金的分布狀態(tài)：根據(jù)我國現(xiàn)行的政策法規(guī)，機構(gòu)和個人的帳戶持股數(shù)量如果超過流通盤的5%以上，應(yīng)該在第一時間內(nèi)舉牌，這對一個主力操盤手來說增加了控股操盤的難度。但這些并不能阻止和制約主力操盤的行為，主力操盤手仍然可以通過種種手段化解和分散這種制約，把資金進行合理的分布，利用時間段的不同（譬如年報和中報前后），根據(jù)自己需要，不斷集約和分散各個帳戶上的籌碼制造建倉和出貨的假象。他們往往采用多樣的形式，收集不同地域、不同姓氏的身份證，在資金所有權(quán)不變的情況下，采取多個帳戶分倉操作，使用來制約和打擊操縱股價行為的法律法規(guī)淪為一紙空文。正所謂道高一尺，魔高一丈。這也是眾多散戶投資者在年報和中報的十大股東結(jié)構(gòu)中常?？吹降奶摶弥械闹髁Φ挠白樱切D身于十大股東中的一些個人投資者，他們也許有的身無分文，有的也許已久不在人世，也許有的剛剛成年，就已經(jīng)在眾多散戶投資者的心目中成為赫赫有名的富豪了。作為一個主力操盤手，要盡力回避同一姓氏，而名字相近的帳戶品種。因為這些帳戶的存在很可能引發(fā)監(jiān)管層和投資者的關(guān)聯(lián)性的想象力。（比如，魯能泰山0720的十大股東中，就有王道連、王道柯、王道銀這些名字相象的股東，并且持股量驚人地相似，都是117萬股，這很容易讓投資者聯(lián)想到是兄妹三人，給投資者的感覺就是該主力是一個家庭作坊式的、類似與手工作坊的資金分布布局，無論是虛假或真實的主力，都容易暴露目標）。也有的機構(gòu)坐莊引起投資者或監(jiān)管機構(gòu)高度警惕很大程度上的原因也是來源與此（例如：0821京山輕機2000年度中期財務(wù)報表上的十大股東結(jié)構(gòu)中的第6名；第9名；第10名大股東分別是君安證券有限公司武漢營業(yè)部；君安證券有限責(zé)任公司?？诤Ｐ懵方灰撞?；君安證券深圳聊城交易部；這不能不讓投資者和管理層聯(lián)想到誰是主莊。）總之，把倉位分布得地域越廣，帳號上的姓氏越全，倉位越輕，其隱蔽性就越好。倉位分布的多寡與流通盤的大小和個股市值的比例大小成正比，比如通常較小的流通盤和中價位市值的個股只需要一百多個帳戶就可以搞定。NO.2項目的策劃第一節(jié)：鎖定項目我們將資金的來源以及他的分配和分布進行合理、科學(xué)的安排后，接下來首要的任務(wù)就是選擇合適的項目。目前我國股市的二級市場上流通的A股大約有1000多家，這些上市公司良莠不齊，各有千秋。我們首先根據(jù)不同的劃分情況，將其一一歸類。第一種情況就是根據(jù)行業(yè)進行分類：例如，依據(jù)我國上市公司最新行業(yè)分類指引辦法,將上市公司共分成13個較大的門類：1、農(nóng)、林、牧、漁業(yè)；2、采掘業(yè)；3、制造業(yè)；4、電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)；5、建筑業(yè)；6、交通運輸、倉儲業(yè)；7、信息技術(shù)業(yè)；8、批發(fā)和零售貿(mào)易；9、金融、保險業(yè)；10、房地產(chǎn)業(yè)；11、社會服務(wù)業(yè)；12、傳播與文化產(chǎn)業(yè)；13、綜合類；再從我國宏觀調(diào)控經(jīng)濟的政策面上判斷出經(jīng)濟政策上扶持和發(fā)展的行業(yè)。由于有國家宏觀經(jīng)濟政策的有力支持，這些行業(yè)往往享受多種經(jīng)濟政策上的優(yōu)惠措施。國家這個大型機器的運作，勢必牽引該行業(yè)經(jīng)濟指數(shù)的迅猛增長。因此，該行業(yè)內(nèi)具有生產(chǎn)壟斷性的企業(yè)將是最直接的受惠者，未來業(yè)績的高成長性也將有很好的預(yù)期。比如自1998年以來，我國推出的科技興國戰(zhàn)略計劃的實施，從而引起我國股市二級市場上高科技概念的誕生，使得高科技板塊類個股演繹了轟轟烈烈的兩年大牛市行情。1998—2000年間高科技板塊中可謂黑馬奔騰，比如：0035中科鍵、0063中興通訊、0682東方電子、0839中信國安、600100清華同方、600076青鳥華光等個股。1999年初，為了實現(xiàn)擴大國內(nèi)經(jīng)濟需求，從而拉動和實現(xiàn)國民經(jīng)濟增長這一目標，國家采取了擴大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)這種以點帶面的方針策略。由此，促使不少基礎(chǔ)設(shè)施類個股以及與其休戚相關(guān)的個股，比如0425徐工股份、0429粵高速、0680山推股份，0608陽光股份等黑馬脫穎而出。再有2000年度國際石油價格的上漲，從而促進原油開采類企業(yè)和石油開采設(shè)施生產(chǎn)類企業(yè)直接受益，最終該類上市公司股價在二級市場上走勢異常堅挺。此類個股如0554泰山石油、0956中原油氣、0406石油大明，以及石油開采設(shè)施生產(chǎn)類企業(yè)0852江鉆股份等。洞察國家經(jīng)濟政策重點支持和傾斜的行業(yè)，關(guān)注國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整及其給該行業(yè)及該行業(yè)上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)所造成的商機，這將是機構(gòu)主力操盤手策劃項目之前的一項重點內(nèi)容。典型的例子就是由于國際石油價格的上漲，造成其下游企業(yè)——石油化工類企業(yè)生產(chǎn)成本的提高，縮小了該行業(yè)的贏利空間，這些都將制約這些下游企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展。第二種情況，根據(jù)業(yè)績進行排序，此種情況大致可分為以下三類：1、績優(yōu)上市類企業(yè)：此類上市企業(yè)，要么行業(yè)獨特，要么在行業(yè)內(nèi)占有大規(guī)模市場份額或處于壟斷地位，但由于市場上追逐熱點的羊群效應(yīng)的出現(xiàn)，這些白馬股在大勢低迷或者不符合市場上所謂的高科技概念、資產(chǎn)重組概念等亮點，往往會被投資大眾所忽略和遺棄，造成股價嚴重低估，長期在低位徘徊。這類個股就像深藏在沙中的金子等待開采一樣，急需一個正確合理的市場定位。例如1996年發(fā)動的由績優(yōu)股為點火品種的大牛市行情。該行情由于績優(yōu)股的價值性回歸逐漸演變?yōu)橥稒C歷時二年。如：0001深發(fā)展、0539粵電力、0541佛山照明、600839四川長虹、600690青島海爾、600718東大阿派等都走出了波瀾壯闊的大行情。2、成長類上市企業(yè)：這類公司，單從表面上看業(yè)績平平，貌不驚人，但是隨著募集資金逐步到位和漸漸投放市場，產(chǎn)生效益，公司未來的贏利能力將產(chǎn)生很大的改觀，尤其值得重視的是，對于這些具有新的利潤增長點類的上市公司，必須研判其所募資金投向的行業(yè)及發(fā)展前景，寫出細致入微的調(diào)研報告，并對資金投入的大小及產(chǎn)生贏利的大小有一個較為客觀的預(yù)期，以便對這類企業(yè)在二級市場上有一個合理的定位。其中1998年的0682東方電子、0730環(huán)保股份；1996年的0539粵電力、0055深方大、600621上海金陵等高成長性的企業(yè)，公司收益與企業(yè)股本的同步擴張都為戰(zhàn)略投資者贏得豐厚的利潤和回報！也有的企業(yè)，存在很多隱性資產(chǎn)，而不被普通投資者所重視，等到有一天，這些隱性資產(chǎn)由于某種原因而兌現(xiàn)時，也必將反映到股價上。1995年時的0023深天地，儲備了一塊很具備升值潛力的地皮，在1997年將該地皮轉(zhuǎn)手銷售，獲得巨額非經(jīng)營性收入，從而反映到股價上，該股從7元左右上升到28元附近……3、績差類個股：這類個股由于歷史包袱或者行業(yè)不景氣、經(jīng)營方法陳舊、規(guī)模較小等一系列問題導(dǎo)致公司連年出現(xiàn)虧損，贏利水平一年不如一年。這些上市企業(yè)由于基本面較差，在二級市場上成為人人惟恐避之不及的垃圾。正因為該類股票臭名昭著，所以價格才非常低迷。然而低廉的股價常常蘊含著豐富的投資機會。窮則變，變則通，這類上市企業(yè)，如果不想退出市場的話，唯一的出路就是通過資產(chǎn)兼并與重組，促使企業(yè)提高贏利水平，擺脫困窘，正因為這潛藏的題材使其成為真正的大黑馬出沒的板塊……例如：過去的0409華立高科，后來由于四通集團的入駐更名為四通高科；0525寧天龍與紅太陽的重組；0008深錦興與億安科技的重組；0403宜春工程與三九制藥的重組；0402重慶華亞與金融街的重組；0583川長征與托普軟件的重組等眾多成功案例。這些過去人人見之掩鼻側(cè)目的垃圾股，經(jīng)過資產(chǎn)重組后搖身一變躋身為高價貴族股行列！對于績差類上市企業(yè)，一定要重視對該類企業(yè)重組的難度和需要重組的力度以及企業(yè)債務(wù)負擔(dān)等基本情況進行詳實的分析、調(diào)研，充分估計到一旦該企業(yè)資產(chǎn)重組計劃流產(chǎn)而帶來的巨大風(fēng)險。第三種情況：通過對上市企業(yè)地域進行劃分。過去的劃分方法通常為海南板塊（瓊）、湖北板塊（鄂）、四川板塊（川）、河南板塊（豫）、山東板塊（魯）、湖南板塊（湘）、江浙板塊、深、滬本地板塊以及浦東板塊等。這些地域不同的板塊，也常常由于國家產(chǎn)業(yè)政策和戰(zhàn)略計劃部署的不同，往往帶來無限的商機。比如1991年的時候，黨中央提出的浦東大開發(fā)以及制定浦東大開發(fā)的產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠政策，中國股市上精明的戰(zhàn)略投資者們適時地拋出了浦東概念這一時髦的新名詞，從此浦東的兩橋一嘴（外高橋、浦東金橋，陸家嘴）青云直上。而海南板塊的股票則是因為在早年房地產(chǎn)熱、旅游熱中留下了大量的泡沫，以致于公司的基本面大多都不是很好，所以才給后市的海南板塊炒作重組題材留下了無窮無盡的想象。這些種種因素，才造成了后來的“窮（瓊）兇極惡（鄂），川兇豫勇，魯猛湘悍，江浙綿軟”的說法……從2000年起，我國西部大開發(fā)戰(zhàn)略計劃的實施，使得地域性板塊進行了重新的歸類和劃分。目前通常比較明顯的分類為上海本地股、深圳本地股、西部概念、少數(shù)民族概念及邊疆概念股。于是我們看到了西部概念股和邊疆概念股的黑馬輩出。如：600737新疆屯河、600645望春花、600165寧夏恒力、0552甘長風(fēng)、0557銀廣廈等個股都走上了漫漫牛途。而上海本地小盤股和深圳本地股也由于當(dāng)?shù)卣扇∫幌盗蟹e極的財政支持政策，每年總會產(chǎn)生一波不錯的中級行情。第四種情況：根據(jù)上市公司自身的股本大小又可分為大盤股、中盤股和小盤股。根據(jù)其股本結(jié)構(gòu)的特殊性又可劃分為權(quán)重股（比如0618吉林化工、600019寶鋼股份、0001深發(fā)展、600839四川長虹），三無概念股（600654飛樂股份、600651飛樂音響、600601方正科技等）。根據(jù)其上市時間的長短又可分為新股、次新股和老八股等。第五種情況：利用重大的政治事件炒作的題材。比如1997年的香港回歸、1999年的澳門回歸，都造成了相關(guān)板塊的炒作熱潮。依據(jù)以上幾種情況，我們將二級市場上的1000多只流通A股進行分門別類管理，這樣看起來是不是顯得井然有序了呢？然后我們根據(jù)實際需要選擇適合自己資金大小的股票進行對應(yīng)運作。假若是資金量非常龐大的機構(gòu)，可以選擇兩個差距較大的板塊進行吸籌。比如在2000年度操作中，可以在科技網(wǎng)絡(luò)板塊和資產(chǎn)重組板塊分別建倉。在年初時，利用當(dāng)時的市場熱點拉升科技網(wǎng)絡(luò)類個股，而在當(dāng)時的市場冰點—資產(chǎn)重組類個股上悄悄建倉。到2000年8月份之后，再利用從前期網(wǎng)絡(luò)股上撤倉的資金，回頭拉抬資產(chǎn)重組類個股。這樣的話，能夠更有效地利用拉抬資金，實現(xiàn)資金利用率，每年都能做兩波較大的行情。假若是資金較小的機構(gòu)，每年可控盤操作一只獨立走勢的長線牛股。資金面再小的，只有根據(jù)板塊之間的熱點切換，做一個掏糨糊的短線套利主力了。總而言之，根據(jù)以上種種情況，仔細選擇適合于自己的目標，在被市場人士所淡忘或忽略的情況下提前介入。需要說明的是，被選擇的目標其炒作的概念越豐富、題材越新穎越好，散戶的認同程度越高，未來的炒作越容易成功！股市是沒有硝煙的戰(zhàn)場，雙方交戰(zhàn)的勝敗與否，除了客觀的力量和條件的懸殊外，最主要的還是民心向背。所以自古以來，敵我雙方對壘，欲攻之取之，必先找出一個攻擊對方的理由，這就是俗語常說的“師出有名”。用到股市上來講，也就是你想炒作某股，也必定要設(shè)計好炒作的理由，這也正是題材的魅力所在NO.3之市場調(diào)研第二節(jié)：項目的調(diào)研一、上市公司調(diào)研：選擇好假設(shè)中的項目之后，需要對該上市公司進行詳細的調(diào)查和研究。1、公司所出的行業(yè)，及主導(dǎo)產(chǎn)品在行業(yè)中的地位；市場占有的份額及分布區(qū)域。主營業(yè)務(wù)范圍，及其經(jīng)營狀況；兼營業(yè)務(wù)，和經(jīng)營狀態(tài)。2、公司主導(dǎo)產(chǎn)品的上下游產(chǎn)品的市場狀態(tài)及容量；公司主導(dǎo)產(chǎn)品的前景及市場與未來市場的容量及市場缺口；包括潛在的競爭對手。3、主導(dǎo)產(chǎn)品的在同行業(yè)內(nèi)檔次的定位；技術(shù)水平、科技含量；科研開發(fā)能力；市場營銷體系的開發(fā)、建設(shè)及布局；是否具備穩(wěn)定的客戶應(yīng)用群體。以上三條，無疑將為公司的持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展和面對市場日益激烈的競爭提供堅強有力的保障。4、募集資金的投向、分配及應(yīng)用：報告期內(nèi)，公司募集資金是否按照招股說明書（或配股說明書）所承諾的項目實施，募集資金投入項目的建設(shè)情況及進度；預(yù)期產(chǎn)生利益的大小及時間段；募集資金投入項目的市場狀況。也就是研究公司的最新動態(tài)，觀察其企業(yè)未來的贏利增長能力。通過對公司新項目投入的情況和未來贏利的準確估算，對企業(yè)的實際價值有一個科學(xué)的定價和預(yù)期。再通過對新項目的進度和利益產(chǎn)生時間段的準確把握，可以使戰(zhàn)略投資者先人一步，提前以較低的價格收集二級市場上的廉價籌碼。當(dāng)這種未來價值普遍得到市場人士的認可或稱道時，這種認可早已反映到高企的股價上，這樣精明的戰(zhàn)略投資者可以提前實現(xiàn)該個股的價值回歸。5、公司財務(wù)管理水平、成本控制能力；也有些個股，并沒有產(chǎn)生新的利潤增長點，但由于企業(yè)財務(wù)管理水平的提高和成本控制能力的增強，也會進一步提高企業(yè)的贏利能力，增加企業(yè)每股收益。6、公司高管人員和企業(yè)員工的整體素質(zhì)和水平。7、對于虧損企業(yè)，要研究企業(yè)的虧損的直接原因，以及負債和歷史包袱；和相關(guān)重組的難度。中國股市重組類個股緣何成為香餑餑？主要原因還是由于中國股市結(jié)構(gòu)的不合理性。由于我國從計劃經(jīng)濟逐步過渡為市場經(jīng)濟，當(dāng)初中國股市的設(shè)計者們?yōu)榱吮苊鈬匈Y產(chǎn)的流失，在股本結(jié)構(gòu)上設(shè)立了國家股、法人股、和社會公眾股；其中國家股和法人股為非流通股。而社會公眾股可以在二級市場流通；也正是這種結(jié)構(gòu)的不合理性，造成了中國股市巨大的黑洞。據(jù)我們最新的統(tǒng)計數(shù)字表明，中國股市國家股和法人股目前的協(xié)議轉(zhuǎn)讓價格通常只占到二級市場流通個股價格的10%左右。這是一個極具威力的杠桿。也就是說，你只需要少量的資金，再加上一定的社會關(guān)系，就可對一些績差企業(yè)實施資產(chǎn)重組。然后把大量的資金，埋伏在二級市場，通過一級市場資產(chǎn)重組有力的配合，在二級市場上大量套取差價和現(xiàn)金。正因為如此，一些急功近利的主力醉翁之意卻不在酒中，難怪有不少企業(yè)，年年重組卻年年虧損。但也不乏一些高明的戰(zhàn)略投資者，事實資產(chǎn)重組后，真正深入到企業(yè)中去，成為企業(yè)的主人，親自參與和管理企業(yè)，不斷的把一些好的項目投入和引進到企業(yè)中，促使企業(yè)真正發(fā)生質(zhì)的變化。作為一個戰(zhàn)略投資人怎樣牽線搭橋，把一些好的企業(yè)或項目引進到上市公司，從本質(zhì)上改變上市公司，使其有一個實質(zhì)性的飛躍。也是每一個戰(zhàn)略投資人必修的重點課程。二、二級市場調(diào)研一.股價的歷史走勢：觀察選定項目的歷史走勢中的高點和歷史低點，以及股價目前運行在歷史走勢中所處的區(qū)域，選擇處于歷史低部的區(qū)域個股。進一步研究個股走勢中上下檔套牢籌碼的分布位置，從而對應(yīng)這些籌碼分布的區(qū)域作出相應(yīng)的運作策劃——震蕩、橫盤、打壓等。比如某股在老莊前期運作的過程中，在12元上下的區(qū)域套牢了大批散戶和大戶，這些散戶和大戶有的經(jīng)受不住長期的煎熬已斬倉出局，但其中仍不乏極有耐心的投資者，不肯認賠或者因虧損太多而不愿割肉，等待解套機會。這時由于我們在低位已經(jīng)建立部分倉位，籌碼已經(jīng)日趨集中，在市場上流通的浮動籌碼也越來越少，很難再吸到廉價籌碼。這時我們不妨將股價拉升到前期12元處上檔的套牢區(qū)域附近，這時該區(qū)域的套牢散戶，歷經(jīng)長時間的套牢之苦，好不容易挨到解套機會，大多會產(chǎn)生保本或微虧就出局的想法。我們不妨給他們提供一些出逃的機會，與己與彼都有利。但其中仍不乏一些信心堅定的散戶，或者是心存幻想的散戶仍不愿賣出，那麼我們可以再次利用向下炸單的形式將股價再次打下，使其存在一種如不賣出將再次深套的感覺。如是三番，絕大多數(shù)散戶將禁受不住行情的威嚇和利誘，紛紛出局，即使有個別散戶和大戶預(yù)測對了該股今后的行情，但他們也會被眼前血淋淋真實的走勢教訓(xùn)得頭破血流——這就是震蕩。震蕩有三個最主要的目的：1.在歷史低位時，產(chǎn)生震蕩，可以誘騙散戶的廉價籌碼，加快主力籌碼的收集步伐，使籌碼早日處于集中，震蕩發(fā)生在中位時也有兩個好處，A.可以消化前期的套牢籌碼，B.促使后期的跟風(fēng)盤獲利回吐，讓流通籌碼在某個區(qū)域充分換手，以不斷提高市場持有者的總體成本。因為每個市場的參與者都是抱著贏利的目的參與進來的，大多數(shù)參與者就是抱著不賺錢不走的態(tài)度。因此通過讓籌碼充分換手后，有利于進一步拉抬股價......C.發(fā)生在高位的震蕩主要目的就是籌碼兌現(xiàn)，這也是每個主力所面臨的最大難題。股價拉高以后，無論你的帳面贏利如何豐厚，如果不能將手中的籌碼兌現(xiàn)成現(xiàn)金，那么這次運作也只能說是一個美麗的肥皂泡。因此，拉高股價后怎樣利用熾熱的市場人氣和散戶的追高激情，在震蕩中順利派發(fā)手中的籌碼成為做莊的關(guān)鍵。我們將在以后的章節(jié)里詳細探討如何在不同的市場環(huán)境下，根據(jù)不同的股票，選擇相應(yīng)的策略.....2、再如橫盤，這種形式，大多適合一些價值嚴重低估或業(yè)績優(yōu)良的個股，因為這些個股是市場人士人人皆知的白馬股，無論是吸籌還是洗盤階段，或者出活階段，由于投資人抱以投資的心態(tài)介入，如果采用向下打壓的方法，那麼主力反而還會喪失原來手中的籌碼！這些打壓的籌碼會被其他機構(gòu)或大戶接走，起到得不償失的作用。如果采用長期的橫盤，無疑將嚴重考驗其他投資者的信心，以長時間的橫盤，消磨其他投資者的斗志，無論是吸籌或者是洗盤，無疑將達到良好的效果。3、關(guān)于打壓：打壓吸籌或是洗盤，或是出貨；最適合用于績差類或重組或利空打擊類個股了，由于此類個股，基本面比較差，投資人無信心長期投資，大多都抱著投機的心態(tài)介入。所以一有風(fēng)吹草動，各個猶如驚弓之鳥。運用此方法操作垃圾類重組個股，將是首選目標。這里通過簡略舉例，用來說明研究股價歷史走勢的重要性。通過對股價歷史走勢的研究，找出前期上檔套牢籌碼的位置和區(qū)域，然后選擇恰當(dāng)?shù)氖侄危M盤、打壓、震蕩）策劃未來股價走勢的大體布局和結(jié)構(gòu)。4.通過研究股價的歷史走勢還有助于我們了解該股的股性。選擇那些股性活躍的個股，由于這些個股走勢活躍，容易吸引跟風(fēng)炒作，再加上前期活躍的行情形成了K線上簡單明了的走勢結(jié)構(gòu)，上方套牢籌碼較為松散，為以后拉升股價時走出輕快上揚的行情埋下伏筆。5.研究該股歷史走勢后，更有助于我們了解原主力所剩倉位情況，選擇那些原主力倉位派發(fā)完畢的，股價處于歷史底部的個股進行收集。以免出現(xiàn)河蚌相爭、漁翁得利之錯誤。6、除此之外，還要研究國家宏觀經(jīng)濟政策。以及大盤走勢，選擇合適的入場時機。低位如何騙取籌碼我有個朋友的同學(xué)，從未涉足過股市，但她對炒股賠錢的人卻是嗤之以鼻，經(jīng)常嘲諷他們太傻。在她眼里，這些人賠錢太應(yīng)該了。她時常對我說：“低價買，高價賣，跌了就買進，漲了就賣出，這么簡單的道理他們都搞不懂？真傻！”我看著她有點迷茫卻又充滿自負的雙眼，心里明白到底誰最傻......我朋友的同學(xué)在股市圈里可歸類為最原始的類型。但現(xiàn)在大部分涉足股市的大中小散戶，都有一套自以為是的理論——或自己發(fā)明創(chuàng)造，或者沿用抄襲，但都無外乎兩種：基本分析和技術(shù)分析。近幾年江湖門派上又崛起另一后起之秀----跟莊分析。這些林林總總、五花八門的方法促使如今的散戶越來越難對付。但是道高一尺，魔高一丈。畢竟很多散戶看問題只是注重問題的表象，技術(shù)派基本派都無足輕重。但也有一些散戶高手經(jīng)常認真仔細地研究主力的動向，這無疑給機構(gòu)主力操盤手操盤增加了的不少難度。因為股市就象容器理論一樣。比如：一杯滿滿的水，如果杯子不變的情況下，即使掉進杯子一根細小的繡花針，杯子外面也會溢出些許水來......同樣道理，如果在股市流通籌碼不變的情況下，大資金的進出，必然會在平靜的盤面或K線走勢圖上掀起些許浪花，或者改變原來的運行軌跡。那么我們有沒有辦法在偷吃魚的同時卻不粘上腥味呢？下面我們就大資金進入股市的辦法做一點探討：一.上升通道吸籌方法：選擇在黎明前黑暗或者大盤人氣悲觀的時候，借著夜幕做掩護，悄悄地走出不為投資者所注意的緩慢上升通道。這個時候，一般拋單多為割肉之舉，機構(gòu)操盤手可以隱蔽吸納廉價籌碼。當(dāng)盤面上檔有大賣單掛出的時候，可以分批或照單全收，但這樣勢必會引起股價上漲，導(dǎo)致市場人士警覺。那么我們完全可以以實質(zhì)性買單買進上方大單籌碼的同時，稍晚幾秒用另一臺電腦確認向下以實質(zhì)性賣單賣出極小部分的股票，這樣利用人氣不旺或市場人士都不注意時，既不引起價格上漲，又能吸到廉價籌碼。采取多進少出的形式，吸納廉價籌碼。當(dāng)上檔無大賣單出現(xiàn)的情況下，無論大勢漲得再好，千萬要按兵不動，不要徒勞去做高股價。如果有小賣單主動出現(xiàn)，也不要去維護盤面（如果籌碼還不足的話），讓股價自由地回落，直到再次有大賣單出現(xiàn)......也有的時間，由于大勢不好的原因，上檔不斷有大賣單出現(xiàn)，主力只好抓緊吸籌力度......這樣雖然多進少出，一天下來，不知不覺中到收盤時，在日K線上也做成了個中陽線。但由于還可以在相對低位再次吸到廉價籌碼，增加相對低位的成交密度，降低持倉成本。這時可以趁收盤時，非職業(yè)投資者注意力比較渙散，下檔承接盤稀薄時，再次用少量籌碼將股價打下。第二天可以在此價位反復(fù)吸納籌碼，爭取在交易的相對低位增加籌碼的密集程度，增加低位的籌碼吸收量，降低持倉成本。但隨著時間的推移和某個價位上的流通籌碼日趨減少，總是固定在某個價位區(qū)域很難再吸到廉價籌碼了?？梢孕》鹊匾詫嵸|(zhì)性的小買單稍稍推升股價，然后進行新一輪的吸籌。雖然此時的成交量絕對是真刀真槍的買進，但因為量能不大，大多也不會引起市場投資者的注意。但隨著時間的推移，日積月累，仍然會在日K線或走勢圖上留下小規(guī)模的上升通道。并且由于股價長期的穩(wěn)定，會給一些散戶投資者造成一種安全的感覺，而不愿低價賣出籌碼，造成主力吸貨被動。當(dāng)這種吸貨方法進行一段的時候，漸漸會引起專業(yè)人士的注意。那么沒關(guān)系，下面我們將采用下跌趨勢或者打壓的方法建倉。二.下降趨勢或打壓方式建倉：要做出一個下降趨勢或采用打壓方法建倉，必須要拋出一部分籌碼。如果拋出的籌碼太多，反而適得其反，得不償失。我們先談一下下降通道的運作方法和吸籌機理吧！1.下降通道.選擇大盤下跌或者人氣低迷、悲觀的日子開始建倉。首先利用開盤時，下檔承接盤稀薄時，拋出小量籌碼，就可將股價造低。由于大勢不好，人氣低迷，市場上空頭氣氛較濃，再加上股價下跌，技術(shù)形態(tài)難看，一般散戶投資者都會紛紛拋售籌碼。這時主力可以在下檔的買單上分批掛進小量買單，守株待兔，待成交完畢后再行掛出買單，周而復(fù)始；也可以根據(jù)需要，使買單的重心逐步下移或者橫盤......在尾市的時候再次利用人氣渙散和承接買單稀少時打低股價，連同自己當(dāng)日買進的籌碼造成主動被套......幾次三番股價重心逐步下探.......由于股價逐步下跌，一些散戶投資者會逐漸產(chǎn)生惜售心態(tài)，或者擺出一幅死豬不怕開水燙的模樣，這樣勢必會影響到主力吸籌的效果。這時可以用實質(zhì)性買單分批吃進上檔賣單，制造小幅反彈，而后再度步入下跌通道，給上方套牢者或散戶投資者施加以更大的心理和思想壓力，迫使他們交出籌碼......2.打壓吸籌：也就是通常說的炸單。此種方法通常適用于大盤或板塊人氣極度悲觀或者個股有利空襲來的時候。在恐慌氣氛正濃，下檔又無人承接時，在下檔首先埋下大單子，然后以小單子向下賣出，促使關(guān)注或者持有該股的人在股價不斷下跌的心理壓力下，眼看著下檔買單一點點被賣單吞噬掉，忍不住產(chǎn)生一種想賣出去的沖動，可下決心把股票賣出去后，股價也就見底回升了......其實主力還是把大多數(shù)籌碼自己賣給自己，只是向下誘導(dǎo)股價，大多數(shù)投資者看到股價下跌而且?guī)е山涣?，都紛紛賣出，其實正中主力下懷！但這種方法只適用于市場形象差和主力倉位較輕的股票。如果市場形象較好的個股采用此方法，往往會在炸單的同時被其他主力機構(gòu)捷足先登，投雞不成蝕把米，反而會弄巧成拙。主力倉位較重的也應(yīng)回避此方法，否則會造成一些跟風(fēng)或者炒底盤介入者成本比自己還低，對自己以后的拉抬和出貨形成不利局面。三.橫盤吸貨：該方法多用于績優(yōu)大盤股上。有時候由于個股基本面非常優(yōu)良，股價一有異動，就會引來大批的跟風(fēng)盤，造成主力沒吸到貨股價已經(jīng)漲了開去的局面。但如果采取向下打壓的方法，恐怕手中打壓的籌碼就象肉包子打狗，有去無回，會被其他的散戶和機構(gòu)一一接走。這時可以采用橫盤吸貨的方法吸貨，在大盤上漲的時候在上檔的阻力位處放上虛張聲勢的大賣單，適時阻止住股價的上漲，嚇走多頭；在股價下跌的時候，在下檔分批埋上小買單，吸納籌碼。在跌到關(guān)鍵位置時，在支撐位上放上大買單，嚇跑空頭。這樣股價在上有蓋板，下有托盤的區(qū)域內(nèi)運行，主力可盡情吸籌；也可以利用主動性的買賣單量控制股價，走出平臺走勢。由于平臺橫盤時間較長，有時連個差價也難以打出來，看著其它的股票潮起潮落，頻頻有差價可賺，絕大多數(shù)投資者都會耐不住寂寞，拋出廉價籌碼，去追求短線收益......筆者的一個朋友，在1999年2月份的時候以8元的價格跟隨主力一道買入0539粵電力1萬多股。后來的日子里，0539股價始終控制在8.3元到8.9元之間，很難做出一個象樣的差價。就這樣一晃三個月過去了，我的朋友情緒開始逐步變壞，看著別的股價上上下下，嘴里罵主力：“你不漲，你就是跌也行啊，你個鱉孫！”在上漲的前一個星期，他終于挺不住了，幾乎平手出局。在掛單賣出時，嘴里還不停地嘟噥：“你個鱉孫，以后漲到100元，老子也不稀罕！”后來該股3周時間，漲到17元......可是他從該股上撤出來后，99年一年的收益還不足30%，現(xiàn)在回想起來，還是后悔莫及！相同的例子，不勝枚舉......四.以上三種吸籌方法是最基本的吸籌手段，可單獨使用，也可根據(jù)市場人氣靈活組合運用。通過組合使用，可以在股價的歷史底部區(qū)域不斷地塑造一些經(jīng)典的頭部狀態(tài)，誘使跟風(fēng)盤和上檔的套牢盤交出籌碼。比如1999年3---4月份筆者以實戰(zhàn)資金買入的0024招商局（原名深招港），該股從7---8元附近小幅推升到10元左右時主力已經(jīng)吸納了一定數(shù)量的籌碼，然后主力利用手里的籌碼在10元區(qū)域劃圖。在股價的歷史底部區(qū)域，做出一個標準的頭肩頂形態(tài)。筆者在掛單買進的時候，看見持有0024的人都在拋售，他們對我的行為感到奇怪，指著圖形對我說：“老兄，很經(jīng)典的頭肩頂啊，你錢沒地方花是不是？”我說：“頭肩頂形態(tài)是真的，但成交量反過來證明頭肩頂?shù)囊饬x是假的。至少這個股目前是如此?！焙髞?，我就在該股的頭肩頂形態(tài)宣布正式成立時以8.7元買進，后來該股又下跌了0.3元左右，一個月后，該股最高摸至16.7元附近，令當(dāng)時不少的投資者咋舌......再舉一例說明，2000年度5---6月份的時候，0653ST九州，主力從4.15元先開始以小的上升通道吸籌，然后在5.9元附近又采取橫盤吸籌，接著趁大勢低迷，又走出下降通道吸籌。如此反復(fù)，到7月份，在歷史底部區(qū)域反復(fù)做了三個經(jīng)典的雙頭，但等到股價拉高到7---8元時，在5塊多拋出的散戶才明白，原來不是雙頭，而是個三重底結(jié)構(gòu)啊.......對于很多散戶來說，他們只注重形態(tài)和形態(tài)的重要性，很少有人注意形態(tài)所處的位置和形態(tài)代表的意義。更多的人喜歡研究股價上漲和下跌的表象，極少有人愿意去深入地研究股票上漲和下跌的背后實質(zhì)和機理，這也就是人們常說的功夫在圖形之外。五：無論在吸籌的基本方法單獨運用或者組合運用上，都可以利用技術(shù)形態(tài)或者技術(shù)指標進行有效的配合。由于一些市場行為的研究者們也分為兩大門派：技術(shù)形態(tài)和技術(shù)指標，尤其是一些短線客，往往企圖在市場上刻意尋求一種戰(zhàn)勝市場的捷徑，而對技術(shù)指標崇拜有加，這將會給我們造成可乘之機。我們在研究技術(shù)指標的同時，更注重研究技術(shù)指標的計算方法和原理，找出其內(nèi)在的真實機理，加以控制和運用......比如市場上最常用的KDJ指標：其計算公式和理論上的依據(jù)：ct-lnn日RSV=————X100hn-ln其中ct（代表當(dāng)日收盤價），ln代表n日內(nèi)的最低價，hn代表n日內(nèi)的最高價。我們把它們代入公式后就會顯得更加簡單明了：當(dāng)日收盤價—n日內(nèi)的最低價n日RSV=————————————————n日內(nèi)的最高價—n日內(nèi)的最低價對RSV進行指數(shù)平滑就得到如下K值：.兩日的RSV等于昨日K值21今日的K值=—昨日K值+—今日RSV33對K值進行平滑后得出D值：21今日D值=—昨日D值+—今日RSV33其中，首日D值取50由此我們可以看出，通過股價異動---拉高或者打低收盤價和當(dāng)日內(nèi)的最高價和最低價或者低開、高開等等，可以改變和操控技術(shù)指標，促使這些指標為我們服務(wù)。其它技術(shù)指標，與此大同小異，我們在這里僅舉一例，限于拋磚引玉......六.漲停板吸貨方法和跌停板吸貨方法：我們在研究散戶的心理時，發(fā)現(xiàn)一個非常有趣的現(xiàn)象，大致也可以歸納為三類：第一類散戶：股價上漲時不怕，跌時害怕。這種散戶比較普遍。他們在股價上漲時興高采烈，稍有震蕩就會逃之夭夭，往往是追漲殺跌，買高賣低，股價翻了一倍，帳上卻沒收益。遇見股價震蕩幅度稍微大點，往往還會出現(xiàn)虧損，這就是人們常說的賺了指數(shù)賠了錢。第二類散戶是套不怕，不怕套，怕不套的類型。他們往往在股價下跌的時候被套住了，就會安心持股，甘愿被套，有的甚至一拿幾年。如果有一天股價稍微上漲或保本，或稍有贏利，他們也會束手無策，生怕股價再次下跌，失去逃跑機會，再次挨套的恐懼心理會促使他們不問青紅皂白，奪路出局，往往股價在他們出局后會一路高歌，青云直上......第三類散戶喜歡靜態(tài)地看待事物。喜歡從技術(shù)指標或形態(tài)上尋找短線機會。譬如箱體或者平臺，進行低買高賣，賺取蠅頭不利.......根據(jù)以上散戶的心理狀態(tài)，可以采取漲停板或跌停板方式進行吸籌：比如0653ST九州，在2000年7月27日以前的時候，主力在4——6月份的三重底結(jié)構(gòu)內(nèi)吸納了一定的籌碼，后來由于大勢熱點集中在重組股和ST類個股上，主力為了抓住戰(zhàn)機，在7月27日上午，決定進行最后一次吸籌。當(dāng)天上午10點左右，該主力在突破前期3次都沒有沖過的高點5。97元價位后，于10點左右把股價打至漲停價位6.09元處，借助前期跟進散戶三次在箱體頂部沒賣而坐電梯的后悔莫及心理，一上午之內(nèi)，五次打開漲停板，并且放出巨大的成交量，促使所有持有0653ST九州的投資者，驚慌失措，生怕不賣出去，辛辛苦苦賺到的蠅頭小利會象前幾次一樣再度失去！于是散戶竟相拋售......主力成功接納了大批的廉價籌碼，直到下午開盤，浮碼才漸趨穩(wěn)定，股價牢牢封在漲停......第二天股價再度漲停，第三天摸高到漲停后開始回調(diào)后，然后又接連四個漲停......跌停板的吸貨方法；1999年12月份，0682東方電子經(jīng)過長期的橫盤后跌破平臺，走出跳水行情，12月27日該股以跌停板開盤，使跳水行情進入白熾化狀態(tài)，散戶恐慌拋盤如云，最后這些廉價籌碼都被主力在絕對低位一網(wǎng)打盡，從而展開一輪翻番的拉升行情......漲停板吸貨方法的運用：漲停板的位置最好選擇在前期的投資者都能預(yù)測到的阻力位附近。這樣經(jīng)過反復(fù)的打開漲停，更能促進散戶對后市不確定性的遐想，增加心理壓力，引發(fā)拋售欲望，然后再吸取籌碼。跌停板吸貨方法運用；在強勢市場里，選擇有利空襲擊的個股，破壞技術(shù)和走勢形態(tài)，引起止損盤拋售；或采取炸單的形式，促使日K線上陰線越跌越快，越跌越大，促使持股者的心理壓力大增，引起投資者不拋售將會下跌空間無限的恐懼感。白熾化狀態(tài)時以大單封住跌停，這時散戶的拋盤竟相而至，待散戶拋盤達到一定程度時，主力可釜底抽薪，采取撤單形式撤走自己的賣單，然后以實質(zhì)性的買單大肆吸收上檔的拋盤，達到快速建倉的目的。關(guān)于吸籌期間媒體輿論的應(yīng)用：主力在吸籌期間，總會有意無意地留下痕跡來，引起一些輿論媒體的關(guān)注。如在吸籌末期，可趁勢拉抬股價，突破上檔阻力位；如果在吸籌初期，在跟風(fēng)盤不太旺盛時可反向操作，向下打壓股價，促使股價下跌，嚇退欲跟進者，如果吸籌不多，而散戶又跟風(fēng)旺盛，主力可暫放棄操作，讓股價短期內(nèi)自生自滅。待媒體輿論的影響力逐步消退后，可利用手中籌碼再行打壓股價，造成主力出貨跡象，誘使散戶割肉出局。九.總述：總的來說，在主力吸籌期間，主力無論是從技術(shù)指標或技術(shù)形態(tài)、K線組合或股價走勢，一般多采用反向操作，堅決拒絕與投資者和技術(shù)人士對話，促使他們進也錯，出也錯，不斷追高踏低，左一耳光，右一巴掌，打擊其跟進的信心。也可通過技術(shù)指標、技術(shù)形態(tài)、股價走勢，利用媒體輿論等工具向投資者撒謊，影響投資者正確的判斷能力，最終導(dǎo)致投資者錯誤的決策，從而達到低位建倉的目的。六.拉高建倉：這是一種利用散戶慣性思維逆向操作的一種典范。由于市場人士大多會認為主力為了降低成本會采取打壓股價進行建倉或主力建倉往往在低位的習(xí)慣性思維而采取的逆反手段，把股價推升至相對高位建倉的一種方法。但這種方法的使用必須依照幾條先決條件：1.股票絕對價位不高；2.必須確定大盤處于牛市初期或中期；3.公司后市有重大利好或大題材做后盾；4.有大比例分配方案；5.有足夠的資金控盤，具備中長線運作思路。以上條件缺一不可。這種建倉方法的好處是能夠加快吸取籌碼的速度，縮短建倉時間，爭取拉升戰(zhàn)機。這種方法往往容易誤導(dǎo)投資者，促使其發(fā)生方向性的錯誤判斷。市場人士往往把主力推高建倉誤解為主力拔高，推高后的建倉行為理解為主力派發(fā)，這樣主力就很容易買進大量籌碼。雖然主力成本相對較高，但由于大盤處于大牛市的初中級階段，個股背后有重大題材和利好，在推高建倉的背后，個股就會存在更大的漲幅。比如0425徐工科技（原名徐工股份），從19995月份起，主力開始推高建倉，埋頭苦吃籌碼，把股價從9塊多錢一路推高到13元附近，然后又向下緩慢盤跌到12元附近，很多市場人士認為主力在出貨，竟相逃走，主力順利接走大批籌碼。筆者認識的一位投資者，在該股沒有主力的時候持有該股長達兩年時間，苦苦等待拉升機會。可惜在主力推高建倉的過程中，看錯方向，誤以為主力出貨，在12元的時候逃走了。后來該股經(jīng)過一年時間運作，股價從主力建倉成本的12元附近一直上漲到最高49元（復(fù)權(quán)后），漲幅達到300%！這種方法采用逆向思維，但必須遵照一定的先決條件。比如在熊市時，或股價絕對價位較高或個股基本面無重大變化時忌用。如果有很寬裕的建倉時間的話，一般也不提倡用此方法，畢竟會在一定程度上增加主力運作成本。不必東奔西走，這里應(yīng)有盡有！拉升前的準備工作一般說來，標準主力一般將資金劃分為兩大用途。用資金比重的70%左右做為戰(zhàn)略建倉部分，剩余30%左右低吸高拋做為滾動拉抬股價之用。經(jīng)過我們前期種種努力的運做，基本上已經(jīng)完成戰(zhàn)略建倉的過程。下一步就是要選擇適當(dāng)?shù)臅r機，進行拉抬股價，促使股價脫離成本區(qū)域。在兩軍作戰(zhàn)之前，為了做到知己知彼，百戰(zhàn)不殆，軍隊一般都要派出一股先遣的小組，進行交戰(zhàn)前的偵察工作，以探明敵我雙方的力量懸殊，現(xiàn)在部隊上稱做“偵察兵”，古時候所謂“探子”。在股市上也一樣。作為主力，在準備大幅拉抬股價之前，也應(yīng)該了解和掌握多空力量的懸殊，以及市場對該股股價的認同程度和其他投資者的持籌意愿。這時候，就要選擇在合適的時機，用小部分資金拉抬和打壓股價，以探明市場對該股的反應(yīng)和其他投資者對該股的持籌意愿。根據(jù)市場和其他投資者不同的表現(xiàn)，再采取相對應(yīng)的策略，進一步運做股價。這個過程，就叫作“試盤”。我們看“試盤”和用兵打仗上的“偵察兵”的功能是不是很相近呢？當(dāng)然，不是運作每只股票都要試盤的。這就象在用兵打仗上一樣，在敵我力量懸殊極大的情況下，比如敵方只有一個班，而我軍有一個團或者一個師，那就不用大費周折，對方肯定不堪一擊。在股市上，如果主力掌握流通盤絕大多數(shù)籌碼，市場上只存在一定意義上的流通籌碼的話，則試盤就失去了其真正的意義。試盤的主要目的也就是為了更好地掌握主動，利用技巧造市，盡可能有效地降低主力運作成本，從而起到火借風(fēng)威的良好效果。試盤一般采取以下幾種形式：1.稚鶯初啼：主力經(jīng)過長期的歷史低位橫盤吸籌后，籌碼達到資金預(yù)先部署的部分時，主力便開始了試盤的動作。用小部分資金向上買進股價......但由于股價長期處于歷史低位，對散戶投資者形成了習(xí)慣性的思維定勢。股價稍一上漲，浮碼立即涌動。由于主力還沒有培養(yǎng)出跟風(fēng)盤，所以在日K線上便落下長長的上影線。比如0931中關(guān)村，在2000年度1月21日和1月24日以及25日、28日，短短的6個交易日內(nèi)留下了5個長上影線。但這些并不能阻礙主力做多的信心。2000年1月21日，該股拉升未果，在日K線上留下了長長的上影線。無奈主力只好在1月24日進行洗盤，1月25日高開高走，再次遭遇空頭大軍，又以長上影線報收，無奈26日再次洗盤，以長陰線報收。經(jīng)過1月26日的長陰洗盤后，該股在27日上攻時，浮碼明顯有所減少，但仍然制約主力上攻步伐。元月29日，主力高開后再度洗盤，又以中陰線報收。2月14日該股主力高開后，發(fā)動攻勢，空頭大軍全線崩潰......該股僅以2%的換手率直封漲停......短短的12個交易日，該股從20元起步最高上沖到44元，股價上漲100%多......從1月21日到1月28日，短短的6個交易日內(nèi)留下了5個長上影線。從股價不間斷的拉高打低和高開低走，低開低走，反映出主力焦躁不安，急于拉升的意圖，也同時從側(cè)面反映了主力做多的信心和決心。再如，1999年4月28日，0733振華科技，主力吃飽喝足后在歷史低位拉出帶長上影線的中陽線，證明上檔仍然存在不安定的浮碼，主力為了徹底清除持有該股的不堅定分子，在該價位附近采用橫盤整理的辦法清洗浮籌。在橫盤了12個交易日后，該股在一個月內(nèi)走出一波轟轟烈烈的翻番行情。相同的例子子還有：0578數(shù)碼網(wǎng)絡(luò)，原原名青百股份份，主力吃飽飽喝足后于11999年12月27日一舉高開到5日、10日、30日、60日均線上方方，當(dāng)日走出出沖高回落走走勢，股價帶帶出長長的上上影線，成交交量也有效放放出。后來股股價在均線上上方縮量整理理數(shù)日，該股股便飛云直上上，連連翻幾幾番，漲幅高高達300%以上。在歷史低位位，主力經(jīng)過過長期橫盤吸吸籌后，在日日K線上留下放放量的長上影影線，往往露露出了主力試試盤的痕跡，表表明了主力蠢蠢蠢欲動的心心理，隨后股股價稍做整理理，清洗浮籌籌后，一波行行情就會呼之之欲出.......該方法往往往預(yù)示著拉升升之前，上檔檔仍然存在著著一定的浮動動籌碼。作為為主力，應(yīng)該該在隨后的日日子里徹底清清洗這些浮動動籌碼，以免免在日后的拉拉升過程中成成為絆腳石，增增加運作成本本.......2.金針探探底：此試盤盤方法和稚鶯鶯初啼則完全全相反。稚鶯鶯初啼是向上上拉升，測試試上檔壓力和和拋盤，而金金針探底則恰恰恰相反，是是利用手中的的籌碼向下打打壓股價，測測試下檔的承承接力和原投投資者持有籌籌碼的穩(wěn)定性性。由于采用用稚鶯初啼的的方法試盤很很容易引起投投資者的注意意和跟風(fēng)，當(dāng)當(dāng)日后展開拉拉升行情的時時候，容易造造成低位跟風(fēng)風(fēng)盤過多，獲獲利客竟相出出逃的局面，造造成主力拉升升被動。而金金針探底則回回避了上述的的風(fēng)險，采取取向下打壓的的措施，反而而在上升之前前撿拾到一批批恐慌性廉價價籌碼。這樣樣既測試了籌籌碼的穩(wěn)定性性，又撿到好好處，是不是是得了便宜又又賣乖呀？比如06779大連友誼，該該股主力在11999年12月27日以前的平臺臺上吸足籌碼碼后，于12月27日以10.90元開盤，最最低控盤打壓壓到10.38元主力反手手開始收集不不堅定分子拋拋售的廉價籌籌碼，當(dāng)日以以長下影線的的“十”字線報收，成成交放出天量量。試盤以后后，該股又經(jīng)經(jīng)歷4天的洗盤調(diào)調(diào)整，主力開開始發(fā)動攻勢勢。1個半月時間間，最高漲幅幅達到130%左右.......再比如08815美利紙業(yè)，該該股在歷時一一年的橫盤之之后于20001年3月5日開始小幅放放量向下試盤盤，早盤開盤盤于13.2元（高開0.02元），主力力開始控盤打打壓，于上午午10點左右最低低下探至12.24元，下跌0.96元，然后主主力開始一路路買進，于10.15分該股最高高上摸至13.45元，終盤以13.33元報收，在在日K線上形成刺刺穿4條均線（5日、10日、30日、60日）的帶長長下影線的放放量小陽線.......第二日該股股又故技重施施，又收出帶帶長下影線的的小陰線，只只是幅度稍微微減小，第三三日試盤完畢畢，開始新一一輪的攻勢。一一個多月后，該該股漲幅高達達40%左右.......3.雙針探探底：該方法法與金針探底底大同小異。顧顧名思義，就就是在間隔的的一段時間內(nèi)內(nèi)出現(xiàn)兩次金金針探底，并并且量能都有有效放出，并并且雙針探底底的位置能夠夠保持平行，更更能證明原投投資者持有籌籌碼的穩(wěn)定性性和下檔的踴踴躍的承接力力。雙針探底底比起金針探探底給人的感感覺更為牢固固、穩(wěn)健和踏踏實.......比如近期的的6001886蓮花味精：：主力在完成成最后的吸籌籌后從20001年4月16日開始回調(diào)。于于4月23日控盤打壓股股價，向下試試盤，最低探探至10.67元30均線處，開開始遭遇踴躍躍的承接盤，股股價以11.33元收盤，當(dāng)當(dāng)日收出帶長長下影線的中中陽線。隨后后幾日，股價價開始小幅盤盤升。于5月11日，再次臨近近前期高點時時，主力再次次控盤打壓股股價，該股當(dāng)當(dāng)日從開盤的的11.6元附近再次次探低到30日均線11.14元，遭遇多多頭積極買盤盤，收盤11.74元。當(dāng)日日K線再次收出出帶長下影的的中陽線，量量能溫和放大大。這時日K線圖上4月23日金針探底和和5月11日金針探底遙遙相呼應(yīng)，形形成標準的雙雙針探底，在在走勢圖上形形成一道靚麗麗的風(fēng)景線，給給人以踏實牢牢穩(wěn)的感覺。新新的一波升浪浪呼之欲出。果果然5月14日，該股走出出凌厲的上攻攻行情.......短短的十幾幾個交易日，股股價升幅40%左右，最高高上攻到14.86元，該股才才進入中線洗洗盤階段。4.多針探探底：主力吸吸足籌碼后，在在股價歷史低低位或相對低低位，為了測測試籌碼的穩(wěn)穩(wěn)定性和下檔檔的承接力而而采取多次控控盤打壓，在在階段時間內(nèi)內(nèi)的日K線上形成了N次金針探底底的形態(tài)。此此方法比起雙雙針探底更顯顯穩(wěn)固可靠。比如前期的的0975烏江電力，主主力歷時一年年的箱體吸籌籌后于20001年3月30日，該股主力力開始在相對對低位控盤打打壓，在日K線上留下放放量帶有長下下影線的中陽陽線。4月6日該股主力再再次控盤打壓壓，再度收出出帶有長下影影線的小陽線線。4月9日，主力高開開后第三次打打壓股價，日日K線上三度收收出帶長下影影線的高開陰陰線。4月11日，主力第四四次控盤打壓壓股價，雖然然日K線上收出極極長下影線的的小陽“十”字星，但量量能日趨減少少，進一步證證明浮碼逐漸漸減少，承接接盤暗暗增加加.......但該股主力力為了確保萬萬無一失，仍仍然再次對敲敲向下進一步步清洗浮籌。半半個月以后，該該股逆市上揚揚，成為階段段時間內(nèi)市場場上鮮有的閃閃亮登場的黑黑馬.......5.探底陽陽線：稚鶯初初啼的試盤方方法容易吸引引短線跟風(fēng)盤盤，造成短線線獲利客眾，容容易制約主力力拉升，造成成主力運作成成本提高。而而采取金針探探底和雙針探探底，又極易易遭遇其他機機構(gòu)和獵莊者者突然襲擊，造造成打壓過程程中主力籌碼碼流失。因此此新的試盤方方法就應(yīng)運而而生——探底陽線。探底陽線既既回避了稚鶯鶯初啼和金針針探底及雙針針探底的短處處，又吸收了了它們的優(yōu)點點，可謂揚長長而避短——即：順手牽牽羊撿拾恐慌慌性廉價籌碼碼，又不至于于流失籌碼和和吸引跟風(fēng)盤盤，還能順利利測試到籌碼碼的穩(wěn)定性和和承接力，可可謂一石三鳥鳥。比如06882東方電子，主主力經(jīng)過長期期橫盤吸籌后后，在19999年12月27日，該股主力力早盤集合竟竟價時，以跌跌停盤14.5元附近開盤盤。主力當(dāng)天天順手牽羊收收集恐慌性拋拋盤，最高上上摸16.3元，尾市以16.02元收盤，單單日放出3794888手巨量，也也從側(cè)面證實實了籌碼還是是比較穩(wěn)定的的。隨后3個交易日，股股價略做整理理，便一飛沖沖天，從最低低14.5元，僅一個個月左右，便便上沖至45元，漲幅高高達300%。再如：6000103青山紙業(yè)：：該股主力于于2000年度在9--10元的平臺區(qū)區(qū)域，經(jīng)歷漫漫長的吸貨后后，借內(nèi)部職職工股上市的的契機于20000年6月20日早盤將股價價瞬間低開到到8.56元，當(dāng)日低低開6%，隨后股價價一路走高，收收于8.89元。當(dāng)日放放出3258223手巨量。第第二天，該股股主力再次試試盤，將股價價再次低開0.17元。然后開開始收集浮動動籌碼。最終終收盤于9.27元。由于兩兩次試盤成交交量都比較大大，說明籌碼碼的穩(wěn)定性有有待加強，因因此該主力隨隨后又連續(xù)強強勢整理7個交易日，使使市場上的浮浮動充分換手手后，才展開開為期兩個月月的拉抬行情情.........6.二陽開開泰：所謂二二陽開泰，也也就是探底陽陽線的翻版，和和雙針探底有有異曲同工之之妙。即：在在相對低位出出現(xiàn)兩次或多多次歷史低位位平行陽線。比如09773佛塑股份：：在2001年2月28日出現(xiàn)大幅低低開陽線，同同年4月19日再度出現(xiàn)現(xiàn)大幅低開陽陽線。二陽線線平行出現(xiàn)于于長期低位的的緩慢上升通通道中，都表表明主力試盤盤的意圖。雖雖然該股后來來短期內(nèi)漲幅幅只有20%多一點，但但同樣蘊含著著套利機會。再比如：近近期的0858五糧液的走走勢。該股在在2001年2月21日走出金針探探底的走勢。最最低探到33.16元開始見底底回升。20001年4月25日該股以34.11元開盤，低低開2.69元。形成探探底低開陽線線，與20001年2月21日的金針探底底形成呼應(yīng)，2001年6月22日，該股再次低開0.76元，以37.56元開盤，與昨日陽線形成低位并列雙陽，和2001年2月21日金針探底；2001年4月25日的探底陽線；形成首尾呼應(yīng)。一個金針探底，外加一個二陽開泰。主力試盤的意圖是不是很明顯??？如果買到這樣的股票，不想賺錢真的很難。7.高開陰陰線：由于有有的散戶抱定定虧本不賣的的理念，采取取金針、雙針針、多針探底底或低開陽線線反而對之無無效，所以迫迫使主力必須須往上做。而而稚鷹初啼的的方法反而會會增加其觀望望的態(tài)度，所所以只好采取取高開陰線的的方法進行試試盤，以測試試這種處于猶猶豫和彷徨邊邊緣的散戶之之態(tài)度。這種種試盤的方法法包含有換手手洗盤的味道道。比如6000614膠帶股份：：主力在長期期吸籌后，在在相對低位附附近，于20000年9月13日、9月28日、2001年1月24日分別進行了了三次毫無道道理的大幅高高開低走，主主力試盤痕跡跡明顯。尤其其是2000年1月24日，第三次高高開，從放量量高開低走上上可見散戶投投資者竟相出出逃之一斑。后后經(jīng)歷一周的的小幅調(diào)整、清清洗浮籌，主主力開始發(fā)動動拉升行情，一一個半月時間間，股價上漲漲到了35.86元，漲幅高高達100%。8.實力主主力的最后一一踹：該方法法和低開陽線線的區(qū)別在于于時間和空間間上。從時間間跨度上來說說最后一踹的的方法要比低低開陽線的時時間跨度長得得多，也可能能是幾天甚至至十幾天。從從空間上來說說也要大于低低開陽線，可可能是百分之之十幾，甚至至有的達到30%。從主力的的魄力上來看看也明顯大于于其它試盤方方法。這種試試盤方法資金金實力較小和和無魄力者禁禁用，否則會會弄巧成拙。必必須具備有統(tǒng)統(tǒng)吃籌碼魄力力的主力方可可采用.......此方法包含含最后一次誘誘騙籌碼的含含義。這種試盤方法，在在大黑馬股中中使用比較普普遍，并且也也很能迷惑局局外人。大凡凡經(jīng)歷過這種種試盤方法測測試過關(guān)的投投資者，絕大大多數(shù)成為主主力的鐵桿追追隨者。此方方法是技術(shù)派派人士的天敵敵。因為絕大大多數(shù)技術(shù)人人士往往會在在最后一踹中中抱著寧舍三三池而不愿亡亡國的態(tài)度止止損出局.......這種方法可可謂陰險毒辣辣。以下試舉舉兩例略做說說明：比如00008億安科技（原原名深錦興）：：主力收集不不少籌碼后，在1999年12月份，利用個股利空，居然連跌三個跌停，跌破長達幾個月的收集平臺，散戶蜂擁而逃，主力一一笑納。隨后主力一路吃進，又將股價拉回8——9元的平臺位置，整理十幾日后，主力開始發(fā)動長達兩年的行情，股價漲幅高達10幾倍，創(chuàng)造了股市上的百元神話！再比如04429粵高速：該該股是上市后后即有主力先先行收集籌碼碼，歷時一年年之久。在拉拉升的前幾日日，借導(dǎo)彈事事件，于19999年5月17日炸出歷史新新低5.33元。但是1億多的流通通盤當(dāng)日成交交只有2000多手，足以以表明絕大多多數(shù)籌碼被主主力拿走，剩剩下的全是鐵鐵桿股民，籌籌碼之安定可可見一斑.......經(jīng)過試盤后后，主力開始始拉抬股價，歷歷時一年，漲漲幅達到4倍之巨.......小結(jié)：作為為機構(gòu)主力操操盤手，應(yīng)當(dāng)當(dāng)仔細辨別各各種試盤方法法的優(yōu)點和缺缺點以及內(nèi)在在的真實機理理，而不是表表象。要根據(jù)據(jù)當(dāng)時的市場場狀況采取正正確、科學(xué)、合合理的試盤方方法對盤面進進行測試，也也可以根據(jù)不不同階段的市市場采取不同同的試盤辦法法進行組合，靈靈活掌握運用用。根據(jù)測試試的不同結(jié)果果采取相應(yīng)的的策略，清理理絆腳石，為為日后拉升股股價做出準備備。不必東奔西走，這這里應(yīng)有盡有有！拉升方法的運用準備工作充分后，接接下來要考慮慮的就是如何何拉升股價：：主力操盤手手應(yīng)根據(jù)具體體情況采取相相對應(yīng)的拉升升方法。比如如運作項目流流通盤的大小小，自身資金金實力強弱以以及同期的市市場背景（如如政策面對股股市的調(diào)控等等），選擇最最佳的拉升方方法。從拉升的形形態(tài)上大致可可分為以下幾幾類：1.震蕩拉升2.臺階式拉升3.單邊上揚式式拉升4.火箭式拉升升；從拉升的方方法上又可以以分為：1.壓單對敲拉拉升2.直接對敲拉拉升3.梳式對敲拉拉升4.哄鴨子過河5.推土機式拉拉升6.釣魚桿式拉拉升。那么究竟該該選擇哪種適適合自己的拉拉升方法呢？？這還要從我我們熟知的基基本面和技術(shù)術(shù)面去考慮。依依據(jù)上述兩大大因素，詳細細闡述選擇各各種拉升方法法所處的時機機。一、震蕩拉拉升式：對于運作項項目基本面無無重大題材或或者市場監(jiān)管管部門監(jiān)管力力度加大以及及主力資金不不夠充?；?qū)崒嵙^差時多多采用該種拉拉升方法。該拉升方法法主要采取低低吸高拋的方方法，以波段段操作博取利利潤差價為目目的，以時間間換取空間為為手段進行運運做。在市場場上經(jīng)常表現(xiàn)現(xiàn)為低點和高高點逐步上移移，走出比較較規(guī)律的寬幅幅上升通道。主主力可在上升升通道的下軌軌積極吸納籌籌碼，在上升升通道上軌附附近進行高拋拋。股價呈現(xiàn)現(xiàn)出較規(guī)律的的震蕩上揚走走勢或者說是是向上傾斜的的平行箱體。主主力正是通過過這種反反復(fù)復(fù)復(fù)低吸高拋拋的措施從而而在二級市場場上博取豐厚厚的利潤。這種拉升方方法頗有將各各類風(fēng)險化整整為零的味道道?？芍^好處處多多。既回回避了來自管管理層的監(jiān)管管壓力（因為為升幅總是不不大，在市場場中算不上樹樹大招風(fēng)。），又又節(jié)約了資金金成本，還能能回避由于項項目基本面過過于一般沒有有重大題材而而招致猜疑等等不利因素，可可謂一石三鳥鳥。比如近期的的0811煙臺冰輪：：該股從20000年1月14日的低點10元附近，歷歷時1年零5個月，共經(jīng)經(jīng)歷了三波拉拉升，最高于于2001年6月中旬震蕩蕩拉抬至18元左右，總總漲幅高達80%。該股第一一波行情是從從2000年1月14日的10.5元附近起步步，拉升到5月30號的15.3元附近，上上漲50%左右。從5.30號以后震蕩蕩下滑，于22000年7月13日下探到13.3元附近；第第二波行情是是從7月13日的13.3元開始緩步步上揚于20001年1月4日的17.8元，升幅高高達40%－－50%。之后一路路探低至20001年2月21日的14元附近；第第三波行情歷歷時3個多月拉高高到18元一帶，漲漲幅高達30%左右。目前前運行的正是是第四波行情情……二、臺階式式拉升：臺階式拉升升與震蕩式拉拉升的不同之之處，從形態(tài)態(tài)上看，臺階階式拉升在股股價上漲了一一定幅度后采采取平臺或強強勢整理的方方法，經(jīng)過清清洗或贏利盤盤換手后再度度拉升，股價價呈現(xiàn)出臺階階樣步步高升升，而震蕩式式拉升則采用用低吸高拋逐逐步上行的方方法；相對于于走勢來說，震震蕩拉升遠比比臺階式拉升升要復(fù)雜的多多。臺階式拉拉升比震蕩式式拉升的走勢勢上顯得更為為簡單明快。臺階式拉升升適用于主力力實力較強、運運做項目基本本面優(yōu)良、后后市存在重大大題材的大盤盤績優(yōu)個股。這這種主力操作作風(fēng)格通常較較為穩(wěn)健。由于運做項項目基本面比比較優(yōu)秀，后后市存在重大大題材，而且且主力實力也也非同一般，所所以主力運做做起來得心應(yīng)應(yīng)手，信心十十足。但由于于運做項目流流通盤較大，主主力性格又沉沉穩(wěn)老練，在在股價拉到一一定漲幅的時時候往往采取取橫盤的方法法，經(jīng)過長期期換手后，清清洗下檔跟進進的獲利籌碼碼。在大盤或或者人氣較旺旺的時候，主主力適時拋出出一部分籌碼碼壓制盤面；；在大勢或者者人氣較差的的時候，主力力又適當(dāng)?shù)刭I買進一部分籌籌碼進行護盤盤，由于長時時間股價處于于橫盤狀態(tài)，保保持不漲不跌跌的態(tài)勢，從從而促使下檔檔早期跟進的的獲利盤出現(xiàn)現(xiàn)焦躁不安的的情緒，信心心不堅定者草草草出局，信信心堅定者繼繼續(xù)持倉，而而看好后市的的新多頭此時時興高采烈地地入場買進。這這樣經(jīng)過充分分換手，采取取不斷提高他他人投資成本本的方法，從從而為下一波波拉升行情打打下堅實的基基礎(chǔ)。反復(fù)運運用這種手法法在日K線形態(tài)上就就形成了股價價像樓梯一樣樣逐級上升趨趨勢。這樣的的拉升方法還還有一大優(yōu)點點，由于前期期股價在低位位徘徊時間較較久，無形中中給大部分投投資者造成了了一種心理定定勢。當(dāng)股價價從低位啟動動上升到一個個新的境界時時，一般投資資者站在相對對高位開始有有點犯恐高癥癥，覺得賺錢錢了或者有風(fēng)風(fēng)險了從而不不認可新的價價位。而主力力采用這種橫橫盤方法的目目的就是，經(jīng)經(jīng)過長期橫盤盤從而形成新新的價值中樞樞，進一步獲獲得大眾投資資者對新價位位的認可和贊贊同，這一切切都是發(fā)生在在潛移默化中中，也是由量量變到質(zhì)變的的結(jié)果。比如，04429粵高速。該該股上市以來來在6元附近長期期橫盤，時間間長達一年之之久。主力吃吃飽喝足之后后將股價從6.8元附近打壓壓到5.3元，創(chuàng)出歷歷史新低后，一一鼓作氣將股股價拉升到9元區(qū)域。由由于股價從5元附近上漲漲到9元，漲幅達達到80%，況且該股股當(dāng)時流通盤盤較大（一個個億左右），新新的價位由于于短時間內(nèi)得得不到廣大投投資者的認可可，于19999年6月25日該股產(chǎn)生一一波小幅度的的下挫行情，一一周后即7月5日，主力把股股價重新推回回到9元，并構(gòu)筑筑了一個長達達5個多月的平平臺，使下檔檔的獲利盤充充分換手，在在新多頭的投投資成本進一一步提高后于于2000年1月13日開始將股價價推升到一個個新的境界15元附近。而5個月的平臺臺整理使得大大部分投資者者如同在沸騰騰的開水里游游泳的青蛙，逐逐漸適應(yīng)了新新的環(huán)境，無無緣無故地認認可了新的價價位。在15元附附近再次整理理，歷時兩個個多月的平臺臺后再次向上上突破，創(chuàng)下下19.5元的新高.....又稍經(jīng)整理理后最高創(chuàng)下下21.75元的歷史高高點.......回顧該股，共共經(jīng)歷了三個個臺階，升幅幅達300%多，時間跨跨度長達1年零一個月月。類似的走勢還有很很多，比如1999年至2000年度的6006774川投控股，6006779鳳凰股份等等等不勝枚舉舉。三、單邊上上揚式拉升：：單邊上揚式式拉升往往受受時間的制約約性比較強。比比如大行情進進入中后期，或或離運做項目目利好公布時時間比較近，等等等。在拉升過程程中，主力往往往一氣呵成成，中間沒有有比較明顯的的大幅度洗盤盤動作。絕大大多數(shù)采用依依托均線邊拉拉邊洗式。主主力拉升思路路明確，股價價走勢軌跡明明顯。常常走走出單邊上揚揚的獨立上升升態(tài)勢。主力力開始大幅度度洗盤之際，也也標志著拉升升行情結(jié)束之之時。此拉升升方法有三個個顯著的標志志：第一，在行行情初期，股股價常常走出出極小幅度的的陰陽交錯，慢慢牛爬坡的緩緩慢走勢，此此階段是主力力建倉或增倉倉階段；第二，拉升升階段比建倉倉階段有所加加速，經(jīng)常依依托均線系統(tǒng)統(tǒng)邊拉邊洗，拉拉升前期和中中期，主力在在早盤將股價價推高之后，就就任其自由換換手，不過多多去關(guān)照股價價，使股價常常常出現(xiàn)自由由落體之勢，在在回落至下軌軌線處或者必必要的塑造圖圖形時，主力力再度護盤，重重新吸引多頭頭買盤。走出出極為規(guī)律的的走勢，以吸吸引多頭資金金積極買進股股票，起到助助莊的作用。可可謂四兩撥千千斤！第三，單邊上揚式式拉升，后期期往往以快速速拉升、瘋狂狂刺激多頭買買盤人氣而達達到高潮，一一般會采用各各種轉(zhuǎn)換角色色的“示形”方式，誘導(dǎo)導(dǎo)、促使場外外的小散戶投投資者失去正正常的投資心心理、控制能能力，產(chǎn)生一一種過量、過過度的放大和和虛化的投資資激情，這也也是行情見頂頂?shù)男盘枴＿@這種拉升方法法在大多情況況下都是受客客觀條件制約約的，主力常常以中線操作作為主。絕大大多數(shù)主力控控盤要占到流流通盤的30%－40%，漲幅多以50%－100%不等，很少少有超過100%以上的漲幅幅。比如近期的的0157中聯(lián)重科。主主力在該股上上市之初為期期三個月的平平臺上吸納了了大約占流通通盤20%左右的籌碼碼，然后借大大盤跳水之際際，將股價迅迅速從25元附近打低低到20元區(qū)域，然然后主力開始始逐步增倉。這這時主力持有有流通盤約40%的籌碼，開開始運用單邊邊上揚式的拉拉升方法，將將拉升和洗盤盤的藝術(shù)完美美地融為一體體，于8月份最高漲漲到39.05元，漲幅達達到85%?；仡櫾摴烧麄€運作過程程，從2001年3月份開始共共運行5個月。這期期間，大市環(huán)環(huán)境比較惡劣劣，可謂險象象環(huán)生。該上上市公司中期期推出10送10的高比例送送配方案，對對于利好公布布的時機來說說，時間較為為緊迫，大勢勢已岌岌可危危。這一切都都迫使主力時時不我待，必必須抓緊戰(zhàn)機機。我想這是是主力采取單單邊上揚拉升升方式的最主主要原因吧。雷同的走勢還有66003133中農(nóng)資源和6002332金鷹股份.....等等。四、火箭式式拉升；顧名思義，此此類拉升方式式猶如火箭發(fā)發(fā)射，升勢一一旦啟動，行行情銳不可擋擋。此類飚升升行情可謂驚驚天動地。但但縱觀此類個個股，在行情情飚升之前，往往往要經(jīng)過一一年甚至更漫漫長的吸貨過過