環(huán)保與公用事業(yè)202301第4期：國家能源局發(fā)布2022年電力數(shù)據(jù)能源央企2023年工作會議梳理

請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容證券研究報告|2023年01月29日超配重要事件：國家能源局發(fā)布2022年電力相關(guān)數(shù)據(jù)。全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.6億千瓦，同比增長7.8%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長11.2%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦，同比增長28.1%；全社會用電量8.6萬億千瓦時，同比增長3.6%；光伏新增裝機(jī)。專題研究：近期，國家能源集團(tuán)、華能、大唐、華電、國家電網(wǎng)、中石化、中國能建等各大能源央企相繼召開工作會議，總結(jié)2022年成績、部署2023年工作：指出要增強(qiáng)能源保障能力，確保能源安全供應(yīng)；強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動，集聚力量推進(jìn)科技攻關(guān)；加快綠色低碳發(fā)展步伐，積極開拓新領(lǐng)域新賽道。2023年，國資委和央企將扎實(shí)推進(jìn)提質(zhì)增效穩(wěn)增長，加快建設(shè)世界一流企業(yè)，乘勢而上組織開展新一輪國企改革深化提升行動，切實(shí)加大科技創(chuàng)新工作力度，深入推進(jìn)國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步增強(qiáng)國資監(jiān)管效能，充分發(fā)揮基礎(chǔ)保障和帶動作用，提升服務(wù)央企改革發(fā)展效果，不斷增強(qiáng)和發(fā)揮國有資本整體功能作用。投資策略：公用事業(yè)：1、新型電力系統(tǒng)中，必將大力推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場交易，促進(jìn)輔助服務(wù)發(fā)展，“新能源+輔助服務(wù)”將成為其中重要交易模式，推動儲能，特別是抽水蓄能發(fā)展；2、火電盈利拐點(diǎn)出現(xiàn)，推薦防御性板“火轉(zhuǎn)綠”；3、能源問題凸顯，推薦分布式光伏運(yùn)營商芯能科技；推薦存量風(fēng)光資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)且未來成長路徑清晰的綠電彈性標(biāo)的金開新能；推薦有較大抽水蓄能和新能源規(guī)劃，估值處于底部的湖北能源；電網(wǎng)側(cè)抽水蓄能、電化學(xué)儲能運(yùn)營龍頭南網(wǎng)儲能；推薦“核電與新能源”雙輪驅(qū)動中國核電；推薦積極轉(zhuǎn)型新能源，現(xiàn)金流充沛火電龍頭華能國際、華潤電力、中國電力等以及廣東電力龍頭粵電力A；有資金成本、資源優(yōu)勢的新能源運(yùn)營龍頭三峽能源、龍?jiān)措娏?。環(huán)保：1、業(yè)績高增，估值較低；2、商業(yè)模式改善，運(yùn)營指標(biāo)持續(xù)向好：3、穩(wěn)增運(yùn)營屬性顯現(xiàn)，收益率、現(xiàn)金流指標(biāo)持續(xù)改善。推薦積極布局動力電池回收的旺能環(huán)境、偉明環(huán)保以及稀土回收利用龍頭華宏科技。風(fēng)險提示：環(huán)保政策不及預(yù)期；用電量增速下滑；電價下調(diào)；競爭加劇。重點(diǎn)公司盈利預(yù)測及投資評級公司公司投資昨收盤總市值EPSPE代碼名稱評級(元)(億元)2021A2022E2021A2022E買入買入買入買入買入買入買入買入買入買入買入買入增持買入芯能科技金開新能湖北能源粵電力A南網(wǎng)儲能中國核電華能國際旺能環(huán)境偉明環(huán)保華宏科技17.637.554.225.5214.746.027.3118.9919.5518.240.22 0.33 0.36-0.60 0.03 0.46-0.65 1.54 1.180.9143.0 20.4 12.8-15.3 22.3 11.6-24.4 11.0 18.417.70.41 0.37 0.33-0.36 0.66 0.52-0.30 1.72 1.061.0380.1 22.9 11.7 -9.2491.3 13.1-11.2 12.3 16.620.0881512772904711,1351,14882331106600821.SH000883.SZ000539.SZ600995.SH601985.SH600011.SH002034.SZ603568.SH002645.SZ資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測公用事業(yè)證券分析師：黃秀uangxiujie@S0980521060002證券分析師：鄭漢henghanlin@S0980522090003市場走勢資料來源：Wind、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理相關(guān)研究報告《環(huán)保與公用事業(yè)202301第3期-國家發(fā)改委發(fā)文鼓勵用戶直接參與市場，各省新能源配儲政策梳理》——2023-01-15《環(huán)保與公用事業(yè)202301第2期-國家能源局明確2023年新增裝機(jī)目標(biāo)，首單光伏、風(fēng)電公募REITs面市》——2023-01-08《環(huán)保公用2023年1月投資策略-上游成本下跌利好電力運(yùn)營，多地2023年煤電市場化價格頂格上漲》——2023-01-02《環(huán)保與公用事業(yè)202212第4期-廣東、江蘇23年煤電價格基本頂格上浮，主要煤電公司煤價彈性測算》——2022-12-25《環(huán)保與公用事業(yè)202212第3期-云南出臺煤電調(diào)節(jié)容量市場，歐盟CBAM立法有序推進(jìn)》——2022-12-18請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容2證券研究報告容目錄一、專題研究與核心觀點(diǎn) 5(一)異動點(diǎn)評 5(二)重要政策及事件 5(三)專題研究—能源央企2023年工作會議 5(四)核心觀點(diǎn)：碳中和背景下，推薦新能源產(chǎn)業(yè)鏈+綜合能源管理 9二、行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)一覽 10(一)電力行業(yè) 10(二)碳交易市場 16(三)煤炭價格 17(四)天然氣行業(yè) 18三、行業(yè)動態(tài)與公司公告 18(一)行業(yè)動態(tài) 18(二)公司公告 20四、板塊上市公司定增進(jìn)展 23五、本周大宗交易情況 23六、風(fēng)險提示 24公司盈利預(yù)測 24請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容3證券研究報告圖表目錄(單位：億千瓦時) 10 圖3：累計(jì)火力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 10圖4：累計(jì)水力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 10圖5：累計(jì)核能發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 10圖6：累計(jì)風(fēng)力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 10圖7：累計(jì)太陽能發(fā)電量情況(單位：億千瓦時) 11圖8：用電量月度情況(單位：億千瓦時) 11 圖16：全部發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 14圖17：火電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 14圖18：水電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 14圖19：核電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 14圖20：風(fēng)電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 14圖21：太陽能發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦) 14 圖24：火電電源投資基本完成額(單位：億元) 15圖25：水電電源投資基本完成額(單位：億元) 15圖26：核電電源投資基本完成額(單位：億元) 15圖27：風(fēng)電電源投資基本完成額(單位：億元) 15圖28：全國碳市場價格走勢圖(單位：元/噸) 16圖29：全國碳市場交易額度(單位：萬元) 16圖30：歐洲氣候交易所碳配額期貨(萬噸CO2e) 17圖31：歐洲能源交易所碳配額現(xiàn)貨(萬噸CO2e) 17圖32：歐洲氣候交易所碳排放配額期貨歷史交易價格 17 圖34：鄭商所動煤期貨主力合約收盤價(元/噸) 17LNG噸) 18 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容4證券研究報告 表2：各地交易所碳排放配額成交數(shù)據(jù)(1.16-1.20) 16 請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容5證券研究報告一、專題研究與核心觀點(diǎn)(一)異動點(diǎn)評本周滬深300指數(shù)上漲2.63%，公用事業(yè)指數(shù)上漲1.32%，環(huán)保指數(shù)上漲2.63%，周相對收益率分別為-1.31%和0.00%。申萬31個一級行業(yè)分類板塊中，公用事業(yè)分板塊看，環(huán)保板塊上漲2.63%，同行環(huán)保周跌幅10.56%，16日下午，鈉離子電池概念股震蕩走低，同興環(huán)保午后跌停；電力板塊子板塊中，火電上漲1.66%；水電上漲0.78%，新能源發(fā)電下跌0.12%；水務(wù)板塊上漲1.96%；燃?xì)獍鍓K上漲2.95%，福能股份周漲幅11.43%，主營發(fā)電、供熱業(yè)務(wù)，福建省風(fēng)力發(fā)電龍頭，近三個月天內(nèi)共9家機(jī)構(gòu)給出評級，買入評級9家；檢測服務(wù)板塊上漲2.30%。(二)重要政策及事件1、國家能源局：2022年電力數(shù)據(jù)發(fā)布2022年，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.6億千瓦，同比增長7.8%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長11.2%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦，同%；光伏新增裝機(jī)0.9億千瓦，同比增長60.3%，風(fēng)電新增裝機(jī)0.4億千瓦，同比降低21%。2、國家統(tǒng)計(jì)局：2022年原煤、原油和天然氣相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)布降0.9%；生產(chǎn)天然氣2178億m3，同比增長6.4%。進(jìn)口天然氣1.09億噸，同比下降9.9%；發(fā)4萬億千瓦時，同比增長2.2%。(三)專題研究—能源央企2023年工作會議近期，國家能源集團(tuán)、華能、大唐、華電、國家電網(wǎng)、中石化、中國能建等各大能源央企相繼召開工作會議，總結(jié)2022年成績、部署2023年工作：指出要增強(qiáng)能源保障能力，確保能源安全供應(yīng)；強(qiáng)化創(chuàng)新驅(qū)動，集聚力量推進(jìn)科技攻關(guān)；加快綠色低碳發(fā)展步伐，積極開拓新領(lǐng)域新賽道。2023年，國資委和央企將扎實(shí)推進(jìn)提質(zhì)增效穩(wěn)增長，加快建設(shè)世界一流企業(yè)，乘勢而上組織開展新一輪國企改革深化提升行動，切實(shí)加大科技創(chuàng)新工作力度，深入推進(jìn)國有資本布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，進(jìn)一步增強(qiáng)國資監(jiān)管效能，充分發(fā)揮基礎(chǔ)保障和帶動作用，提升服務(wù)央企改革發(fā)展效果，不斷增強(qiáng)和發(fā)揮國有資本整體功能作用。重點(diǎn)內(nèi)容見表1。表1：二十大央企新能源工作部署一覽表(截至2023年1月28日)序號企業(yè)名稱2022年工作總結(jié)2023年工作部署1國家能源集團(tuán)集團(tuán)多項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營指標(biāo)創(chuàng)歷史最好水平，圓滿完成國資委“兩利四率”考核目標(biāo)。全年完成投資1923億元，同比增長44.6%。集中開工3批40個、總投資超2100億元的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。新能源項(xiàng)目開工2557萬千瓦、投產(chǎn)1180萬千瓦，可再生能源裝機(jī)占比達(dá)到31%。電力項(xiàng)目在建規(guī)模超7000萬千瓦。集團(tuán)提出做好新一年工作和推進(jìn)“十四五”規(guī)劃，要落實(shí)“41663”總體工作方針，實(shí)施“四保一大”，做好“六個到位”，做到“六個突出抓實(shí)”，建強(qiáng)“三支隊(duì)伍”。實(shí)施“四保一大”發(fā)展路徑，即以煤炭保能源安全，以煤電保電力穩(wěn)定，以多元快速?？稍偕茉匆?guī)?；l(fā)展，以一體化數(shù)字化保公司綜合實(shí)力提升，全力推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)。2華能集團(tuán)營業(yè)收入、發(fā)電量、供熱量再創(chuàng)歷史新高，新能源投產(chǎn)裝機(jī)突破5000萬千瓦，多個基地型項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)質(zhì)性建設(shè)階段。2023年及未來五年是奮進(jìn)新征程的關(guān)鍵期，公司上下要聚焦“三個引領(lǐng)”(一個發(fā)展目標(biāo)就是加快建設(shè)世界一流企業(yè)；一個發(fā)展主請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容6證券研究報告新能源開工2407萬千瓦、投產(chǎn)1295萬千瓦。題就是著力推動高質(zhì)量發(fā)展；一個發(fā)展方向就是大力推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型)，做到“六個堅(jiān)持”(堅(jiān)持推進(jìn)綠色發(fā)展、堅(jiān)持深化企業(yè)改革、堅(jiān)持突出價值創(chuàng)造、堅(jiān)持抓好風(fēng)險防控、堅(jiān)持強(qiáng)化科技創(chuàng)新、堅(jiān)持黨建引領(lǐng)保障)，推動實(shí)現(xiàn)“六個新領(lǐng)先”(科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、公司治理、效益效率、黨建質(zhì)量、國際化發(fā)展)。其中新能源方面，全力推進(jìn)大基地開發(fā)、大力發(fā)展新能源、統(tǒng)籌水電開發(fā)和生態(tài)保護(hù)、積極安全有序發(fā)展核電、推動產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展、加快國際化發(fā)展。3華電集團(tuán)集團(tuán)有效統(tǒng)籌能源安全保供和綠色低碳發(fā)展，全力推動高質(zhì)量發(fā)展，超額完成國資委各項(xiàng)考核目標(biāo)；在保障國家能源安全中彰顯擔(dān)當(dāng)；在推動綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展中步伐加快。一是深入抓好安全環(huán)保，堅(jiān)決保障能源供應(yīng)。二是深入抓好結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快推動綠色轉(zhuǎn)型。三是深入抓好提質(zhì)增效，全面提升效益水平。四是深入抓好創(chuàng)新驅(qū)動，著力塑造競爭優(yōu)勢。五是深入抓好國企改革，加快建設(shè)世界一流。六是深入抓好黨的建設(shè)，組織實(shí)施“四力四推”黨建工程。4國家電網(wǎng)公司累計(jì)建成33項(xiàng)特高壓工程，經(jīng)營區(qū)內(nèi)網(wǎng)架結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，電網(wǎng)資源配置能力持續(xù)提升。安排電網(wǎng)投資5000億元以上，達(dá)到歷史最高水平，以電網(wǎng)投資拉動社會投資效益明顯，為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長作出國網(wǎng)貢獻(xiàn)。一、完成8000萬千瓦新能源并網(wǎng)任務(wù)，堅(jiān)持“水新聯(lián)動”，建強(qiáng)智能調(diào)控中樞，開展斷面精益控制，優(yōu)化配置資源，爭創(chuàng)理念、技術(shù)、指標(biāo)、機(jī)制、服務(wù)“五個領(lǐng)先”。二、計(jì)劃再開工建設(shè)5座抽水蓄能電站，投運(yùn)4座抽水蓄能電站，屆時國家電網(wǎng)公司運(yùn)行的抽水蓄能電站裝機(jī)規(guī)模將達(dá)到3800萬千瓦，是三峽總裝機(jī)的1.6倍。三、加大投資。2023年電網(wǎng)投資將超過5200億元，再創(chuàng)歷史新高。四、要進(jìn)一步擴(kuò)崗穩(wěn)就業(yè)，2023年計(jì)劃再提供就業(yè)崗位超過4萬個。5國家電投國家電投電力總裝機(jī)突破2.1億千瓦，其中清潔能源裝機(jī)突破1.39億千瓦，占比達(dá)65.87%，光伏、新能源、清潔能源發(fā)電裝機(jī)均居全球首位。國家電投將在以下幾個領(lǐng)域發(fā)力：第一個是 (新能源)大基地；第二個是在用戶側(cè)發(fā)力；第三個是綠電轉(zhuǎn)化。6大唐集團(tuán)統(tǒng)籌推進(jìn)保供增效、綠色轉(zhuǎn)型、深化改革、科技創(chuàng)新、風(fēng)險防控、管理提升和黨的建設(shè)各方面工作，圓滿完成全年各項(xiàng)任務(wù)，“二次創(chuàng)業(yè)”在攻堅(jiān)克難中走深走實(shí)，“1244”發(fā)展戰(zhàn)略在與時俱進(jìn)中豐富完善，“四大攻堅(jiān)戰(zhàn)”和“五大工程”在鞏固拓展中聚力發(fā)力，“兩年打基礎(chǔ)”夯基壘臺、立柱架梁取得重要階段性成果。集團(tuán)規(guī)模和效益要實(shí)現(xiàn)新突破，做強(qiáng)做優(yōu)火電、水電、風(fēng)電、光伏、氣電、核電“六種電力”，協(xié)同發(fā)展電力、煤炭煤化工、金融、環(huán)保、商貿(mào)物流和新興產(chǎn)業(yè)“六大產(chǎn)業(yè)”，堅(jiān)定不移推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展，加快建設(shè)世界一流企業(yè)。同時，更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全，集中打好新能源提速增效、煤電提質(zhì)增效、煤炭煤化工擴(kuò)能增效、新產(chǎn)業(yè)開發(fā)拓展“四大攻堅(jiān)戰(zhàn)”。在綠色轉(zhuǎn)型發(fā)展上“不掉隊(duì)”，在爭創(chuàng)世界一流能源企業(yè)上“有突破”，確保全面完成全年各項(xiàng)目標(biāo)任務(wù)，努力開創(chuàng)建設(shè)世界一流能源供應(yīng)商新局面。7中國能建中國能建新簽合同額人民幣10490.9億元，同比增長20.2%；其中工程建設(shè)新簽合同額人民幣9910.1億元，同比增長23.7%。其中傳統(tǒng)能源新簽合同額人民幣2492.5億元，同比增長23.9%；新能源3550.1億元，同比增長83.9%；城市建設(shè)新簽合同額人民幣2121.6億元，同比1182.3億元，同比增長26.9%；勘測設(shè)計(jì)及咨詢新簽合同額人民幣143.1億元，同比增長20.1%。突出體現(xiàn)在抓好“五個三”，即落實(shí)“三要”要求展現(xiàn)擔(dān)當(dāng)作為，打造“三新”能建呈現(xiàn)良好態(tài)勢，深化“改革三年行動”實(shí)現(xiàn)圓滿收官，推動“三大變革”取得積極進(jìn)展，履行“三大責(zé)任”筑牢發(fā)展保證。要求“新能源”要擴(kuò)增量、提質(zhì)量。突出抓好“五大關(guān)鍵點(diǎn)”：一是持續(xù)筑牢“戰(zhàn)略支點(diǎn)”，全力固根基、促升級；二是持續(xù)破解“發(fā)展痛點(diǎn)”，全力解難題、穩(wěn)增長。三是持續(xù)攻堅(jiān)“改革焦點(diǎn)”，全力抓關(guān)鍵、求實(shí)效；四是持續(xù)打通“能力堵點(diǎn)”，全力補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)；五是持續(xù)打造“黨建亮點(diǎn)”，全力強(qiáng)引領(lǐng)、顯特色。8中煤集團(tuán)世界500強(qiáng)排名大幅躍升，連續(xù)3年獲得國資委經(jīng)營業(yè)績考核A級，為建設(shè)世界一流能源企業(yè)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。一是狠抓安全責(zé)任落實(shí)，全面提升安全管控能力。二是持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)組織，全面提升生產(chǎn)運(yùn)營能力。三是繼續(xù)加強(qiáng)營銷管理，全面提升能源保供能力。四是持續(xù)推進(jìn)提質(zhì)增效，請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容7證券研究報告全面提升經(jīng)營質(zhì)量效益。五是持續(xù)深化對標(biāo)管理，全面提升精細(xì)化管理水平。六是鞏固深化改革成果，全面提升干事創(chuàng)業(yè)能力。七是著力推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，全面提升計(jì)劃執(zhí)行能力。八是加強(qiáng)規(guī)劃目標(biāo)落實(shí)，全面提升高質(zhì)量發(fā)展能力。九是持續(xù)加大研發(fā)投入，全面提升科技創(chuàng)新能力。十是牢固樹立憂患意識，全面提升重大風(fēng)險防控能力。9三峽集團(tuán)國內(nèi)首批平價海上風(fēng)電項(xiàng)目一山東昌邑30萬千瓦項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)全容量并網(wǎng)，全球單體規(guī)模最大水面漂浮光伏電站一安徽阜陽南部120萬千瓦風(fēng)光儲基地項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)首批并網(wǎng)發(fā)電，全球最大規(guī)?！吧掣昊摹憋L(fēng)電光伏基地項(xiàng)目在庫布其沙漠開工建設(shè)，金下基地(云南側(cè))首個光伏項(xiàng)目建成投產(chǎn)，漁光互補(bǔ)、光伏制氫、光儲一體等項(xiàng)目陸續(xù)落地。在抽水蓄能方面浙江長龍山抽水蓄能電站全部機(jī)組投產(chǎn)發(fā)電，浙江天臺項(xiàng)目主體工程開工、湖北長陽清江抽水蓄能項(xiàng)目開工、湖北遠(yuǎn)安抽水蓄能電站獲核準(zhǔn)。加快建成具有較強(qiáng)創(chuàng)新能力和全球競爭力的世界一流跨國清潔能源集團(tuán)。要始終把發(fā)展作為第一要務(wù)，保持穩(wěn)中有進(jìn)、進(jìn)中向好發(fā)展態(tài)勢，全力以赴推動高質(zhì)量發(fā)展。要扎實(shí)推進(jìn)提質(zhì)增效穩(wěn)增長促投資，堅(jiān)決實(shí)現(xiàn)“一利五率”目標(biāo)，為推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)作出貢獻(xiàn)。要優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，突出價值創(chuàng)造，不斷提高主要業(yè)務(wù)板塊發(fā)展質(zhì)量和效益。要把科技創(chuàng)新擺在改革發(fā)展全局的核心位置，爭當(dāng)行業(yè)原創(chuàng)技術(shù)策源地和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)鏈鏈長。要謀劃推進(jìn)新一輪改革深化提升行動，加快打造現(xiàn)代新國企。中廣核2022年，中廣核新能源全年獲取開發(fā)指新增投運(yùn)容量721萬千瓦，在運(yùn)裝機(jī)容量突破3500萬千瓦，邁入新的歷史發(fā)展階段。多元發(fā)展呈現(xiàn)新氣象，抽水蓄能、光熱、儲能等多個業(yè)務(wù)領(lǐng)域取得突破。電力營銷、安全生產(chǎn)、資本運(yùn)作、雙百改革、科技創(chuàng)新、鄉(xiāng)村振興等多方面取得顯著成效，發(fā)展支撐能力進(jìn)一步夯實(shí)。在運(yùn)總裝機(jī)超7700萬千瓦。重大項(xiàng)目建設(shè)成果豐碩，紅沿河核電6號機(jī)組高質(zhì)量投產(chǎn)，中廣核第九個核電基地陸豐項(xiàng)目順利開工，全國最大平價海上風(fēng)電汕尾甲子項(xiàng)目順利投產(chǎn)，東南亞最大氣電項(xiàng)目馬來西亞EMPP電廠全面建成，中國南方原子能科學(xué)與技術(shù)創(chuàng)新中心開工建設(shè)。加強(qiáng)系統(tǒng)謀劃，堅(jiān)持客戶至上，靈活應(yīng)對市場變化，著力打造核心產(chǎn)品，創(chuàng)新商業(yè)模式，加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展。全面優(yōu)化市場開發(fā)體系，全力推進(jìn)核能新項(xiàng)目開發(fā)和新能源高目標(biāo)發(fā)展，著力提升新興業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量；持續(xù)優(yōu)化科技創(chuàng)新機(jī)制，全力推進(jìn)重點(diǎn)項(xiàng)目取得新突破，加快提升非核產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和水平。11東方電氣全年?duì)I業(yè)收入同比增長超過13%，利潤總額同比增長超過14%，凈利潤同比增長超過12%，全員勞動生產(chǎn)率同比增長超過10%。重點(diǎn)工作包括：“點(diǎn)線面”結(jié)合著力抓好提質(zhì)增效專項(xiàng)行動，掛圖作戰(zhàn)著力抓好技術(shù)攻堅(jiān)工程；乘勢而上奮力實(shí)現(xiàn)市場開拓新突破，聚焦重點(diǎn)著力抓好新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，瞄準(zhǔn)“高精尖缺”著力厚植“第一資源”，慎之又慎著力筑牢風(fēng)險防控底線等。中國電氣統(tǒng)籌改革重組與企業(yè)發(fā)展，在集團(tuán)公司成立后的首個經(jīng)營年度，創(chuàng)造了突出成績，實(shí)現(xiàn)了快速提升，站上了新的更高的歷史起點(diǎn)。對標(biāo)世界一流，聚焦戰(zhàn)略重點(diǎn)；加大投資改造力度，提升數(shù)字化智能化水平；加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，提升新業(yè)務(wù)比重等。中國電建-堅(jiān)決扛起責(zé)任，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量穩(wěn)增長，聚焦國升”；保持戰(zhàn)略定力，堅(jiān)定推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，把握好業(yè)務(wù)布局的實(shí)施節(jié)奏，提升“投建營”一體化發(fā)展能力；要增強(qiáng)初心信心，落實(shí)海外優(yōu)先發(fā)展，加快完善體制機(jī)制，大力推動“六個轉(zhuǎn)變”，加快落實(shí)“三個優(yōu)先”；要深化改革創(chuàng)新，加快建設(shè)世界一流企業(yè)。哈爾濱電氣-統(tǒng)籌推進(jìn)產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉(zhuǎn)型，加快以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快綠色低碳驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，加快清潔高效工業(yè)系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；全力塑造數(shù)字化賦能新優(yōu)勢，加快生產(chǎn)數(shù)字化，加快裝備智能化，加快管理信息化。中節(jié)能-主動服務(wù)國家戰(zhàn)略，發(fā)揮主體平臺功能。圍繞促進(jìn)區(qū)域發(fā)展，深化央地合作；圍繞落實(shí)“雙碳”目標(biāo)，服務(wù)各領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型；圍繞長江大保護(hù)，發(fā)揮好平臺作用；堅(jiān)定不移推動創(chuàng)新，持續(xù)培育發(fā)展動能。夯實(shí)制度基石，加快平臺建設(shè)，狠抓技術(shù)攻關(guān)。深入開展提質(zhì)增效，深挖企業(yè)內(nèi)在潛能。持續(xù)推進(jìn)降本節(jié)支，強(qiáng)力推進(jìn)虧損企業(yè)治理，請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容8證券研究報告全力推進(jìn)“兩金”壓降、依法清收，加強(qiáng)全面預(yù)算管理，扎實(shí)開展法人壓減，強(qiáng)化基建項(xiàng)目管控，加快推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化建設(shè)。南方電網(wǎng)-堅(jiān)決落實(shí)國家重大發(fā)展戰(zhàn)略，全面融入和服務(wù)構(gòu)建新發(fā)展格局。要積極助力經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)，全面融入全國電力生產(chǎn)力布局，主動服務(wù)城鄉(xiāng)融合和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，深化現(xiàn)代供電服務(wù)體系建設(shè)，高質(zhì)量共建“一帶一路”；全力以赴保經(jīng)濟(jì)增長，保社會穩(wěn)定，保民生用電，保電網(wǎng)安全。要提升電力供應(yīng)保障能力，守牢大電網(wǎng)安全穩(wěn)定“生命線”，精細(xì)做好電力負(fù)荷管理；在新能源發(fā)展方面，加快數(shù)字化綠色化協(xié)同轉(zhuǎn)型，推動構(gòu)建新型電力系統(tǒng)和新型能源體系，大力推動新能源綠色低碳轉(zhuǎn)型，更好發(fā)揮數(shù)字化支撐作用南水北調(diào)南水北調(diào)中線調(diào)水92.12億立方米，為年度計(jì)劃的127%；東線北延工程向黃河以北補(bǔ)水1.89億立方米，為年度計(jì)劃的215%，助力京杭大運(yùn)河實(shí)現(xiàn)了百年來首次全線水流貫通。南水北調(diào)集團(tuán)將著力推進(jìn)南水北調(diào)后續(xù)工程規(guī)劃建設(shè)，加快暢通國家水網(wǎng)大動脈，完善“四橫三縱”規(guī)劃布局。圍繞工程布局、實(shí)施安排、建設(shè)運(yùn)營體制、水價和投融資機(jī)制、數(shù)字孿生等，深度參與南水北調(diào)工程總體規(guī)劃修編；高標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量建設(shè)引江補(bǔ)漢工程，統(tǒng)籌推進(jìn)初步設(shè)計(jì)報批、關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)、臨時工程先期建設(shè)、主體工程招標(biāo)等相關(guān)工作，加快工程建設(shè)進(jìn)程，推進(jìn)施工建設(shè)盡快進(jìn)入高峰。著力加快推進(jìn)國家水網(wǎng)構(gòu)建。主動承擔(dān)國家骨干水網(wǎng)建設(shè)任務(wù)，積極參與骨干輸排水通道建設(shè)，謀劃構(gòu)建華北水網(wǎng)，參與開發(fā)建設(shè)戰(zhàn)略水源地等一批國家水網(wǎng)重點(diǎn)工程項(xiàng)目。持續(xù)延展區(qū)域水網(wǎng)，推進(jìn)國家骨干水網(wǎng)工程與區(qū)域水網(wǎng)工程互聯(lián)互通，提升水網(wǎng)覆蓋范圍和服務(wù)能力。推進(jìn)水網(wǎng)開發(fā)模式創(chuàng)新，深化與有關(guān)地方和單位戰(zhàn)略合作，通過“調(diào)水+”協(xié)同開發(fā)周邊及密切關(guān)聯(lián)項(xiàng)目和產(chǎn)業(yè)，提升綜合效益。中國石油新能源新材料發(fā)展駛?cè)肟燔嚨?，能源與化工創(chuàng)新高地建設(shè)取得一批標(biāo)志性成果。油氣和新能源子集團(tuán)要以高水平儲采平衡保障可持續(xù)發(fā)展，煉化銷售和新材料子集團(tuán)要加快轉(zhuǎn)型升級、著力打造產(chǎn)品巨人、提高市場競爭力，支持和服務(wù)子集團(tuán)要不斷增強(qiáng)戰(zhàn)略支持能力，資本和金融子集團(tuán)要提升資本運(yùn)營和產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)能力；加快落實(shí)“十四五”及中長期科技發(fā)展規(guī)劃、重大基礎(chǔ)研究十年行動計(jì)劃和原創(chuàng)技術(shù)策源地建設(shè)實(shí)施方案，打好打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)，健全完善科技創(chuàng)新體系，持續(xù)優(yōu)化創(chuàng)新生態(tài)，加快“數(shù)智中國石油”建設(shè)，建設(shè)國家戰(zhàn)略科技力量。中國石化-實(shí)施以加快建設(shè)世界一流企業(yè)為戰(zhàn)略牽引，以著力提升戰(zhàn)略支撐力、民生保障力、精神感召力為主要內(nèi)涵的高質(zhì)量發(fā)展行動，力爭到中國石化成立四十五周年之際，以世界一流企業(yè)建設(shè)取得重大進(jìn)展為標(biāo)志，全面邁上高質(zhì)量發(fā)展新階段，為基本建成世界領(lǐng)先潔凈能源化工公司奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。20中國海油-著眼提供高質(zhì)量能源供給，大力推進(jìn)油氣增儲上產(chǎn)，打好勘探進(jìn)攻戰(zhàn)、上產(chǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)、重點(diǎn)工程建設(shè)主動戰(zhàn)。要著眼打造發(fā)展新動能，深入推進(jìn)科技創(chuàng)新強(qiáng)基工程，加強(qiáng)重大項(xiàng)目科研攻關(guān)，推動科技創(chuàng)新平臺體系建設(shè)，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。著眼加快綠色低碳發(fā)展步伐，穩(wěn)健有序推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，突出規(guī)劃引領(lǐng)，突出產(chǎn)業(yè)培育。工作會議，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容9證券研究報告(四)核心觀點(diǎn)：碳中和背景下，推薦新能源產(chǎn)業(yè)鏈+綜合能源管理公用事業(yè)：1、新型電力系統(tǒng)中，必將大力推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場交易，促進(jìn)輔助服務(wù)發(fā)展，“新能源+輔助服務(wù)”將成為其中重要交易模式，推動儲能，特別是抽水蓄能發(fā)展；2、火電盈利拐點(diǎn)出現(xiàn)，推薦防御性板“火轉(zhuǎn)綠”；3、能源問題凸顯，推薦分布式光伏運(yùn)營商芯能科技；推薦存量風(fēng)光資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)且未來成長路徑清晰的綠電彈性標(biāo)的金開新能；推薦有較大抽水蓄能和新能源規(guī)劃，估值處于底部的湖北能源；電網(wǎng)側(cè)抽水蓄能、電化學(xué)儲能運(yùn)營龍頭南網(wǎng)儲能；推薦“核電與新能源”雙輪驅(qū)動中國核電；推薦積極轉(zhuǎn)型新能源，現(xiàn)金流充沛火電龍頭華能國際、華潤電力、中國電力等以及廣東電力龍頭粵電力A；有資金成本、資源優(yōu)勢的新能源運(yùn)營龍頭三峽能源、龍?jiān)措娏Α－h(huán)保行業(yè)：1、業(yè)績高增，估值較低；2、商業(yè)模式改善，運(yùn)營指標(biāo)持續(xù)向好：3、穩(wěn)增運(yùn)營屬性顯現(xiàn)，收益率、現(xiàn)金流指標(biāo)持續(xù)改善。推薦積極布局動力電池回收的旺能環(huán)境、偉明環(huán)保以及稀土回收利用龍頭華宏科技。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容10證券研究報告二、行業(yè)重點(diǎn)數(shù)據(jù)一覽(一)電力行業(yè)1.發(fā)電量電力生產(chǎn)增速加快。12月份，發(fā)電7579億千瓦時，同比增長3.0%，增速比上月時，同比增長2.2%。分品種看，12月份，火電基本持平，水電由降轉(zhuǎn)增，核電增速回落，風(fēng)電、太陽能發(fā)電增速加快。其中，火電同比增長1.3%，增速比上月略微放緩0.1個百分點(diǎn)；水電增長3.6%，上月為下降14.2%；核電增長6.6%，增速比上月回落4.5個百分點(diǎn)；風(fēng)電增長15.4%，增速比上月加快9.7個百分點(diǎn)；太陽能發(fā)電增長3.2%，增速比上月加快3.2個百分點(diǎn)。圖1：累計(jì)發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖2：1-12月份發(fā)電量分類占比國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖3：累計(jì)火力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)圖4：累計(jì)水力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖5：累計(jì)核能發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖6：累計(jì)風(fēng)力發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容11證券研究報告資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖7：累計(jì)太陽能發(fā)電量情況(單位：億千瓦時)Wind經(jīng)濟(jì)研究所整理2.用電量2022年，全社會用電量86372億千瓦時，同比增長3.6%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)用電量1146億千瓦時，同比增長10.4%；第二產(chǎn)業(yè)用電量57001億千瓦時，同比增長1.2%；第三產(chǎn)業(yè)用電量14859億千瓦時，同比增長4.4%；城鄉(xiāng)居民生活用電量13366億千瓦時，同比增長13.8%。12月份，全社會用電量7784億千瓦時，同比下降4.6%。其中，第一產(chǎn)業(yè)用電量瓦時，同比下降12.5%；業(yè)用電量1283億千瓦時，同比增長4.9%。城鄉(xiāng)居民生活用電量1265億千瓦時，同比增長32.7%。圖8：用電量月度情況(單位：億千瓦時)圖9：12月份用電量分類占比請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容12證券研究報告資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖10：第一產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時)圖11：第二產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時)局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖12：第三產(chǎn)業(yè)用電量月度情況(單位：億千瓦時)國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖13：城鄉(xiāng)居民生活月度用電量(單位：億千瓦時)資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理3.電力交易2022年1-12月，全國各電力交易中心累計(jì)組織完成市場交易電量52543.4億千請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容13證券研究報告瓦時，同比增長39%，占全社會用電量比重為60.8%，同比提高15.4個百分點(diǎn)。省內(nèi)交易電量合計(jì)為42181.3億千瓦時，其中電力直接交易40141億千瓦時(含電權(quán)交易1908.4億千瓦時、抽水電量交易9.6億千瓦時、其他交易122.4億千瓦時。省間交易電量合計(jì)為10362.1億千瓦時，其中省間電力直接交易1266.7億千瓦時、省間外送交易8999.8億千瓦時、發(fā)電權(quán)交易95.7億千瓦時。2022年12月份，全國各電力交易中心組織完成市場交易電量4817.7億千瓦時，同比增長17.9%。省內(nèi)交易電量合計(jì)為3793.5億千瓦時，其中電力直接交易3628.6億千瓦時(含綠電交易28.4億千瓦時、電網(wǎng)代理購電872.9億千瓦時)、發(fā)電權(quán)交易150.9億千瓦時、抽水電量交易4億千瓦時、其他交易9.9億千瓦時。省間交易電量合計(jì)為1024.2億千瓦時，其中省間電力直接交易102.7億千瓦時、省間外送交易911.5億千瓦時、發(fā)電權(quán)交易10億千瓦時。2022年1-12月，全國電力市場中長期電力直接交易電量合計(jì)為41407.5億千瓦時，同比增長36.2%。其中，省內(nèi)電力直接交易(含綠電、電網(wǎng)代購)電量合計(jì)為40141億千瓦時，省間電力直接交易(外受)電量合計(jì)為1266.5億千瓦時。同比增長17.5%。其中，省內(nèi)電力直接交易(含綠電、電網(wǎng)代購)電量合計(jì)為3628.6億千瓦時，省間電力直接交易(外受)電量合計(jì)為102.7億千瓦時。圖14：省內(nèi)交易電量情況局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖15：省間交易電量情況國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理2022年1-12月，國家電網(wǎng)區(qū)域各電力交易中心累計(jì)組織完成市場交易電量41618.2億千瓦時，同比增長42.7%，占該區(qū)域全社會用電量的比重為60.8%，其中北京電力交易中心組織完成省間交易電量合計(jì)為9609億千瓦時，同比增長50.6%；南方電網(wǎng)區(qū)域各電力交易中心累計(jì)組織完成市場交易電量8536.3億千瓦時，同比增長27.4%，占該區(qū)域全社會用電量的比重為58.3%，其中廣州電力交易中心組織完成省間交易電量合計(jì)為753.1億千瓦時，同比增長27.6%；內(nèi)蒙古電力交易中心累計(jì)組織完成市場交易電量2388.9億千瓦時，同比增長24.9%，占該區(qū)域全社會用電量的比重為71.9%。1-12月，國家電網(wǎng)區(qū)域中長期電力直接交易電量合計(jì)為31995.3億千瓦時，同比增長38.5%；南方電網(wǎng)區(qū)域中長期電力直接交易電量合計(jì)為7367.5億千瓦時，同比增長28.3%；蒙西電網(wǎng)區(qū)域中長期電力直接交易電量合計(jì)為2044.7億千瓦時，同比增長31%。4.發(fā)電設(shè)備請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容14證券研究報告截至12月底，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.6億千瓦，同比增長7.8%。其中，水電4.1億千瓦，同比增長5.8%?；痣?3.3億千瓦，同比增長2.7%。核電5553萬千瓦，同比增長4.3%。風(fēng)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長11.2%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦，同比增長28.1%。圖16：全部發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)圖17：火電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖18：水電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)圖19：核電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖20：風(fēng)電發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖21：太陽能發(fā)電設(shè)備容量情況(單位：億千瓦)局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖22：火電發(fā)電設(shè)備平均利用小時國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖23：水電發(fā)電設(shè)備平均利用小時請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容15局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖26：核電電源投資基本完成額(單位：億元)證券研究報告局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖26：核電電源投資基本完成額(單位：億元)局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理2022年，全國6000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備利用小時3687小時，比上年同期減少125小時。全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程建設(shè)投資完成7208億元，同比增長22.8%。其中，核電677億元，同比增長25.7%。電網(wǎng)工程建設(shè)投資完成5012億元，同比增長2.0%。5.發(fā)電企業(yè)電源工程投資其中，水電863億元，同比下降26.5%；火電909億元，同比增長28.4%；核電677億元，同比增長25.7%。1-12月，全國電網(wǎng)工程完成投資5012億元，同比增圖24：火電電源投資基本完成額(單位：億元)圖25：水電電源投資基本完成額(單位：億元)國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖27：風(fēng)電電源投資基本完成額(單位：億元)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容16證券研究報告資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理資料來源：國家能源局、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理(二)碳交易市場1.國內(nèi)碳市場行情本周全國碳市場碳排放配額(CEA)總成交量250,209噸，總成交額13,944,204.27掛牌協(xié)議交易周成交量250,209噸，周成交額13,944,204.27元，最高成交價56.00元/噸，最低成交價55.73元/噸，本周五收盤價為56.00元/噸，較上周五上漲0.90%。本周無大宗協(xié)議交易。截至本周，全國碳市場碳排放配額(CEA)累計(jì)成交量229,935,043噸，累計(jì)成交額10,489,509,799.54元。圖28：全國碳市場價格走勢圖(單位：元/噸)交易所、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖29：全國碳市場交易額度(單位：萬元)交易所、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理表2：各地交易所碳排放配額成交數(shù)據(jù)(1.16-1.20)交易所深圳上海北京廣東天津湖北重慶福建合計(jì)成交量(噸)00000000較上周變動0-100.00%-100.00%--100.00%-100.00%-100.00%--100.00%00000000較上周變動-100.00%-100.00%--100.00%-100.00%-100.00%--100.00%成交均價(元/噸)--------較上周變動--------Wind經(jīng)濟(jì)研究所整理2.國際碳市場行情(EUA)期貨成交請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容17證券研究報告15,645.9萬噸CO2e，較前一周增加15.97%。平均結(jié)算價格為83.05歐元/CO2e，較前一周上升5%。(EUA)現(xiàn)貨成交60.10萬噸CO2e，較前一周增加127.65%。平均結(jié)算價格為83.02歐元/CO2e，較前一周上升5.04%。圖30：歐洲氣候交易所碳配額期貨(萬噸CO2e)所、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖31：歐洲能源交易所碳配額現(xiàn)貨(萬噸CO2e)所、國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理圖32：歐洲氣候交易所碳排放配額期貨歷史交易價格易所，國信證券經(jīng)濟(jì)研究所整理(三)煤炭價格本周港口動力煤現(xiàn)貨市場價持平、期貨市場價格上漲。環(huán)渤海動力煤1月18日的價格為734元/噸，與上周持平；鄭州商品交易所動力煤期貨主力合約價格12月30日報價921.00元/噸，與上周持平。圖33：環(huán)渤海動力煤平均價格指數(shù)圖34：鄭商所動煤期貨主力合約收盤價(元/噸)請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容18證券研究報告Wind經(jīng)濟(jì)研究所整理Wind研究所整理(四)天然氣行業(yè)NG圖35：LNG價格顯著下調(diào)后回升(元/噸)SHPGX濟(jì)研究所整理SHPGX濟(jì)研究所整理三、行業(yè)動態(tài)與公司公告(一)行業(yè)動態(tài)1、電力(1)國家能源局發(fā)布風(fēng)電光伏最新情況風(fēng)電光伏已成為我國新增裝機(jī)、新增發(fā)電量的主體：去年分別占比78%和55%以上。請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容19證券研究報告風(fēng)電光伏發(fā)電保供作用愈加明顯：2022年全國大部分地區(qū)風(fēng)電光伏發(fā)電平均出力占平均用電負(fù)荷的15%左右，最高可達(dá)40%。(2)上海：《浦東新區(qū)節(jié)能低碳專項(xiàng)資金管理辦法》印發(fā)2月15日施行上海浦東新區(qū)為進(jìn)一步加大對節(jié)能低碳工作的專項(xiàng)資金支持力度，按照上海市“雙碳”工作目標(biāo)和配套政策支持要求，修訂了新一輪的《浦東新區(qū)節(jié)能低碳專項(xiàng)資金管理辦法》，新辦法覆蓋范圍更廣泛、支持內(nèi)容更全面。(3)中電聯(lián)：預(yù)測23年全國全社會用電量將同比增長6%左右中電聯(lián)預(yù)計(jì)23年全國全社會用電量9.15萬億千瓦時同比增長6%左右；全國新增發(fā)電裝機(jī)規(guī)模有望達(dá)到2.5億千瓦；年底國發(fā)電裝機(jī)容量28.1億千瓦左右。(4)工信部等十七部門：深化重點(diǎn)領(lǐng)域“機(jī)器人+”應(yīng)用1月19日，工信部等十七部門印發(fā)《“機(jī)器人+”應(yīng)用行動實(shí)施方案》，提出推廣機(jī)器人在風(fēng)電場、光伏電站、水電站等能源基礎(chǔ)設(shè)施場景應(yīng)用，推進(jìn)機(jī)器人與能源領(lǐng)域深度融合，助力構(gòu)建現(xiàn)代能源體系。(5)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布2022年原煤、原油和天然氣數(shù)據(jù)降0.9%；生產(chǎn)天然氣2178億m3，同比增長6.4%。進(jìn)口天然氣1.09億噸，同比下降9.9%；發(fā)4萬億千瓦時，同比增長2.2%。(6)六部門發(fā)布指導(dǎo)意見，推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展1月17日，工信部等六部門發(fā)布《關(guān)于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，強(qiáng)調(diào)把促進(jìn)新能源發(fā)展放在更突出位置，積極有序發(fā)展光能源、硅能源、氫能源、可再生能源，推動能源電子產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上下游協(xié)同發(fā)展。(7)《新時代的中國綠色發(fā)展》白皮書發(fā)布國務(wù)院19日發(fā)布《新時代的中國綠色發(fā)展》白皮書，介紹新時代中國綠色發(fā)展理念、實(shí)踐與成效，分享中國綠色發(fā)展經(jīng)驗(yàn)。并指出截止22年底，全國風(fēng)電光伏發(fā)電裝機(jī)突破了7億千瓦，風(fēng)電、光伏發(fā)電裝機(jī)均處于世界第一；風(fēng)電光伏新增裝機(jī)占全國78%，新增風(fēng)電光伏發(fā)電量占全國55%以上。(8)江蘇：23年2月電力集中競價成交價468.9元/兆瓦時日前江蘇電力交易中心發(fā)布2023年2月份江蘇電力集中競價交易結(jié)果：共成交電量21.15億千瓦時，成交價格468.9元/兆瓦時，其中售電公司成交18.68億千瓦時，一類用戶成交2.47億千瓦時，國網(wǎng)江蘇省電力有限公司成交0億千瓦(9)國家能源局發(fā)布2022年電力數(shù)據(jù)22年，全國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量約25.6億千瓦，同比增長7.8%。其中，風(fēng)電裝機(jī)容量約3.7億千瓦，同比增長11.2%；太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.9億千瓦，同比增長28.1%；全社會用電量8.6萬億千瓦時，同比增長3.6%；光伏新增裝機(jī)0.9億千瓦，同比增長60.3%，風(fēng)電新增裝機(jī)0.4億千瓦，同比降低21%。(10)我國可再生能源總裝機(jī)規(guī)模超過12億千瓦請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容20證券研究報告1月18日，國家發(fā)改委召開新聞發(fā)布會表示我國水電、風(fēng)電、太陽能發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電裝機(jī)均居世界首位。22年，全國規(guī)模以上工業(yè)發(fā)電8.4萬億千瓦時，同比增長2.2%；全國全社會用電量同比增長3.6%；審批核準(zhǔn)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目109，總投資1.48萬億元。(二)公司公告1、環(huán)?！局协h(huán)裝備-資金凍結(jié)】：2023年1月13日,公司發(fā)現(xiàn)工商銀行的募集資金賬戶中共計(jì)0.16億元資金被濟(jì)南能源申請凍結(jié)。~2.07億元，同比下降65.02%~57.36%?！揪酃饪萍?業(yè)績預(yù)虧】：預(yù)計(jì)22年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-3.9億元~-3.2億元，同比下降67.79%~37.67%?！居狼瀛h(huán)保-業(yè)績預(yù)增】：預(yù)計(jì)22年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-4.1億元~-2.9億元，同比下降684.59%~513.49%。~0.33億元，同比下降69.55%~56.31%?！旧钏＜{-業(yè)績預(yù)告】：預(yù)計(jì)22年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-350萬元~700萬元，同比下降108.97%~82.07%?！居狼瀛h(huán)保-解除質(zhì)押】：永清集團(tuán)所持公司650萬股(占總股本1.01%)解除質(zhì)押。【偉明環(huán)保-可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股】：公司發(fā)行的14.77億元可轉(zhuǎn)債“偉22轉(zhuǎn)債”自2023年1月30日起可轉(zhuǎn)換為公司股份，轉(zhuǎn)股價格為32.85元/股?！緜ッ鳝h(huán)保-經(jīng)營數(shù)據(jù)】：公司2022年度，合并口徑下累計(jì)發(fā)電量32.07億度，算電量22.29億度，累計(jì)垃圾入庫量0.093億噸?！局性儋Y環(huán)-行政監(jiān)管】：公司近日收到證監(jiān)會出具的《關(guān)于對中再資源環(huán)境股份有限公司采取責(zé)令改正并對朱連升、程贛秋采取出具警示函措施的決定》?！緩?fù)潔環(huán)保-業(yè)績預(yù)增】：預(yù)計(jì)22年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約1.11億元，同比增加72.14%?！窘üば迯?fù)-減持】：持有898萬股(占總股本6.3%)的紅杉聚業(yè)和持有617萬股(占總股本4.3%)的紅杉盛業(yè)以集中競價交易、大宗交易和協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式減持公司股份不超過713萬股，即不超過公司總股本的5%?！菊愀豢毓?質(zhì)押】：公司控股股東孫毅近日辦理股權(quán)質(zhì)押0.55億股，占總股本1.02%，解除質(zhì)押0.11億股，占總股本0.22%?！就墉h(huán)境-股權(quán)質(zhì)押解除】：公司大股東美欣達(dá)集團(tuán)在杭州銀行湖州分行質(zhì)押的占公司總股本5.12%的股份已解除質(zhì)押。【興源環(huán)境-停牌】：實(shí)際控制人由新希望投資集團(tuán)變更為浙江省內(nèi)財(cái)政體系控股請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容21證券研究報告投資平臺，獲20%-25%股份，表決權(quán)比例超40%。公司股票自1月19日開市起停牌，預(yù)計(jì)不超過2個交易日。2、電力【粵電力A-電量】：合并報表口徑下，公司2022年度累計(jì)完成發(fā)電量1140.59億千瓦時，同比增加2.99%；截止2022年末，公司擁有可控裝機(jī)容量0.31億千瓦?！净涬娏-業(yè)績預(yù)告】：公司預(yù)計(jì)2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損上網(wǎng)電量4251.86億千瓦時，同比下降1.44%。公司第四屆董事會獨(dú)立董事的議案召開臨時股東大會會議。【豫能控股-關(guān)聯(lián)交易】：公司擬作為發(fā)起人認(rèn)繳出資1,000萬元，出資比例為20%，合資成立匯融智慧生活服務(wù)有限公司?！玖⑿履茉?政府合作】：公司和新疆粵水電與瑪納斯縣人民政府合作，擬在瑪納斯縣投資建設(shè)100萬千瓦新能源項(xiàng)目?！敬軇恿?業(yè)績預(yù)告】：公司預(yù)計(jì)2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤盈利約6.0-7.3億元，同比增長72.55%-109.94%。21日至2023年1集中競價方式減持公司股份數(shù)量為零。截至1月20日，津融國信減持計(jì)劃時間區(qū)間屆滿?！菊隳茈娏?業(yè)績預(yù)告】：預(yù)計(jì)22年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-22.6億元~-15.1億元。公司對燃煤等存貨計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備1.6億元。8.5億元，同比上升53.86%~86.83%。【浙江新能-發(fā)電量】：22年公司已投產(chǎn)控股裝機(jī)容量為437.81萬千瓦，同比增加15.39%；累計(jì)完成發(fā)電量84.81億千瓦時，同比增加78.42%。億元~18.21億元，與追溯重述前同比增加265.28%~302.65%?！旧钅想夾-業(yè)績預(yù)告】：預(yù)計(jì)22年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-1.7億元~-1.5億元，同比上升61.3%~65.9%?！竟饢|電力-業(yè)績預(yù)告】：預(yù)計(jì)22年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-2.5億元~-2.0億元，同比下降354.01%~417.51%?！竟饢|電力-政府補(bǔ)貼】：公司22年累計(jì)收到政府各類補(bǔ)貼0.72億元?！救龒{能源-股權(quán)激勵】：75名激勵對象實(shí)際全額或部分認(rèn)購獲授的限制性股票請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容22證券研究報告億元，全部用于補(bǔ)充公司流動資金?！竞蹦茉?業(yè)績預(yù)告】：公司預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為9.5億元-12.3億元，同比下降47.41%-59.38%?！救A能國際-債券發(fā)行】：公司已于近日完成2023年度第二期超短期融資券的發(fā)行，發(fā)行額25億元，期限32天，單位面值100元，發(fā)行利率2.05%，用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、償還銀行借款及即將到期的債券。【大唐發(fā)電-債券發(fā)行】：公司已于2023年1月16日完成了“能源保供特別債”【南網(wǎng)儲能-業(yè)績預(yù)告】：公司因22年完成重大資產(chǎn)重組，主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，以及置入資產(chǎn)中梅蓄、陽蓄電站全面投產(chǎn)等因素影響，預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤約16.62億元，較上年同期調(diào)整后增加約4.29億元，同比增長約35%。-92.0億元，與追溯重述前同比增加11.34%-14.46%,與追溯重述后同比增加8.93%-11.97%?！竟?jié)能風(fēng)電-解除限售】：公司2020年限制性股票激勵計(jì)劃第一次解除限售，共【新能泰山-資產(chǎn)重組】：公司擬將持有的子公司寧華世紀(jì)100%股權(quán)及寧華物產(chǎn)100%股權(quán)與股東持有的上海華能全部或部分股權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。本次交易完成后，上海華能電子商務(wù)有限公司將成為公司全資或控股子公司。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，預(yù)計(jì)將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。后的六個月內(nèi)通過集中競價方式減持不超過0.4億股(股份總數(shù)的2%)，并遵循任意連續(xù)90日內(nèi)，通過集中競價方式減持?jǐn)?shù)量不超過0.2億股(股份總數(shù)的1%)。減持價格視市場價格確定。【華能國際-票據(jù)發(fā)行】公司已于近日完成2023年度第一期中期票據(jù)(能源保供用于提升能源電力保供能力。【華能國際-債券發(fā)行】：公司已于近日完成2023年度第二期超短期融資券的發(fā)行，發(fā)行額25億元，期限32天，單位面值100元，發(fā)行利率2.05%，用于補(bǔ)充公司營運(yùn)資金、調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)、償還銀行借款及即將到期的債券。A00元)付息金額為35.70元(含稅)，扣稅后個人、證券投資基金債券持有人每手實(shí)際利息為28.56元，非居民企業(yè)每手實(shí)際利息為35.70元。3、燃?xì)狻痉鹑寄茉?股東變更】：佛控集團(tuán)將由公司間接控股股東變?yōu)橹苯涌毓晒蓶|，氣業(yè)集團(tuán)將不再持有公司股份?！揪咆S能源-業(yè)績預(yù)告】：公司預(yù)計(jì)2022年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤為10.6億元-11.2億元，同比增長71.04%-80.72%?！咎旌经h(huán)境-股份質(zhì)押】：天壕投資集團(tuán)將其持有的天壕環(huán)境部分股份辦理了質(zhì)押手續(xù)?！揪咆S能源-重組交易】：就中國油氣控股的重組交易，公司于1月19日與中國請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容23證券研究報告油氣控股簽署了延期函，同意將《重組意向協(xié)議》的排他性約定有效期延長60月20日(或其他雙方同意的較后日期)，協(xié)議其他內(nèi)容不變。4、水務(wù)【國中水務(wù)-業(yè)績預(yù)虧】：預(yù)計(jì)22年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤-0.9億元~1.3億元。四、板塊上市公司定增進(jìn)展表3：板塊上市公司定增進(jìn)展公司簡稱增發(fā)進(jìn)度增發(fā)價格增發(fā)數(shù)量(萬股)預(yù)案公告日股東大會公告日長源電力實(shí)施6.0119,966.722020/5/202021/1/14新奧股份實(shí)施16.9125,280.902021/10/272022/5/6清新環(huán)境股東大會通過0.0042,111.632022/6/112022/12/17吉電股份股東大會通過00083,706252022/12/312023/1/19洪城水業(yè)實(shí)施7265,071612021/1/302021/11/2協(xié)鑫能科實(shí)施139027,086332021/6/152021/7/1鵬鷂環(huán)保實(shí)施4.666,437.772022/8/100川能動力實(shí)施22.932,693.132021/1/232021/2/9上海電力實(shí)施6.1719,957.942022/6/12022/6/17華通熱力股東大會通過7.046,084.002022/2/122022/5/21威派格實(shí)施11.768,247.452021/6/292021/7/16華銀電力實(shí)施3.3625,000.002021/11/92021/12/8藍(lán)天燃?xì)鈱?shí)施12.443,215.432022/1/222022/5/7海峽環(huán)保實(shí)施6.068,415.842021/8/242021/10/13創(chuàng)業(yè)環(huán)保實(shí)施5.8014,318.972021/11/232021/12/25中環(huán)裝備股東大會通過4.63217,895.402022/6/62023/1/3天富能源證監(jiān)會通過0.0025,000.002022/3/12022/3/17華騏環(huán)保董事會預(yù)案10.380.002022/9/300譜尼測試實(shí)施55.302,241.872021/9/282021/10/14豫能控股實(shí)施4.8817,019.352020/10/202021/3/23僑銀股份股東大會通過0.0012,259.942022/10/262022/11/12萬邦達(dá)證監(jiān)會通過10.373,365.382022/12/142022/12/29中持股份實(shí)施9.075,301.572020/12/302021/3/12東江環(huán)保發(fā)審委/上市委通過0.0026,378.012022/5/282022/7/13新天綠能實(shí)施13.6333,718.272020/12/222021/2/9路德環(huán)境股東大會通過1357834042022/5/162022/6/3惠城環(huán)保證監(jiān)會通過11722,700002022/4/182022/5/20太陽能實(shí)施6.6390,212.942021/9/302021/10/19晶科科技證監(jiān)會通過0.0086,831.092022/7/212022/8/6華電能源實(shí)施2.27472,799.142022/5/72022/8/13長青集團(tuán)股東大會通過0.0022,258.302022/9/292022/10/15A股東大會通過0.0024,662.982022/7/62022/8/16高能環(huán)境實(shí)施11.2024,625.002021/12/12021/12/17南方匯通實(shí)施8.055,062.112022/10/12022/10/20文山電力實(shí)施12.6963,057.522021/10/162022/5/28浙江新能證監(jiān)會通過0.0062,400.002022/3/192022/4/14蘇文電能實(shí)施45.263,068.122022/4/122022/4/29久吾高科實(shí)施33.00312.122021/10/80Wind經(jīng)濟(jì)研究所整理五、本周大宗交易情況表4：本周大宗交易情況請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)聲明及其項(xiàng)下所有內(nèi)容24證券研究報告代碼名稱交易日期成交價折價率當(dāng)日收盤價成交額買方營業(yè)部賣方營業(yè)部長江證券股份有限公司北中國銀河證券股份有限公000711.SZ京藍(lán)科技2023-01-192.84-0.352.85499.84京國貿(mào)證券營業(yè)部渤海證券股份有限公司天津水上公園東路證券營業(yè)司北京陶然橋證券營業(yè)部長城證券股份有限公司武002015.SZ協(xié)鑫能科2023-01-1812.501.4612.322,312.50東興證券股份有限公司重漢楊園南路證券營業(yè)部長城證券股份有限公司武002015.SZ協(xié)鑫能科2023-01-1811.80-4.2212.321,180.00慶鄒容路證券營業(yè)部海通證券股份有限公司北漢楊園南路證券營業(yè)部海通證券股份有限公司北603060.SH國檢集團(tuán)2023-01-1812.50-0.7112.591,987.50京光華路證券營業(yè)部華泰證券股份有限公司上海楊浦區(qū)國賓路證券營業(yè)京光華路證券營業(yè)部華泰證券股份有限公司無600900.SH長江電力2023-01-1821.714.8820.70746.82華泰證券股份有限公司上海楊浦區(qū)國賓路證券營業(yè)錫分公司華泰證券股份有限公司無600900.SH長江電力2023-01-1821.714.8820.701,052.94華泰證券股份有限公司上海楊浦區(qū)國賓路證券營業(yè)錫分公司華泰證券股份有限公司無600900.SH長江電力2023-01-1821.714.8820.701,052.94華泰證券股份有限公司上海楊浦區(qū)國賓路證券營業(yè)錫分公司華泰證券股份有限公司上600900.SH長江電力2023-01-1821.714.8820.70306.11華泰證券股份有限公司上海楊浦區(qū)國賓路證券營業(yè)海分公司華泰證券股份有限公司無600900.SH長江電力2023-01-1721.714.9820.68955.24中信建投證券股份有限公錫分公司長城國瑞交易單元300056.SZ中創(chuàng)環(huán)保2023-