綜合理財(cái)規(guī)劃

綜合理財(cái)規(guī)劃投資資產(chǎn)自用資產(chǎn)自用資產(chǎn)負(fù)債投資負(fù)債投資凈值自用資產(chǎn)凈值投資資產(chǎn)可生息自用資產(chǎn)提折舊應(yīng)提高投資資產(chǎn)的比重消費(fèi)負(fù)債盡量避免投資負(fù)債獲利還清自用資產(chǎn)負(fù)債考慮負(fù)擔(dān)能力消費(fèi)負(fù)債消費(fèi)負(fù)凈值年度凈值變動(dòng)=儲(chǔ)蓄+投資價(jià)值變動(dòng)-自用資產(chǎn)折舊2理財(cái)規(guī)劃基本原理工作收入理財(cái)收入利息保費(fèi)支出

生活支出工作儲(chǔ)蓄理財(cái)儲(chǔ)蓄工作收入是源頭活水退休后只有理財(cái)收入在工作期間應(yīng)逐年提高理財(cái)收入比重生活支出可預(yù)算控管貸款及繳保費(fèi)年期應(yīng)控制在退休前繳清退休后只有生活支出該期現(xiàn)金變動(dòng)=工作儲(chǔ)蓄+理財(cái)儲(chǔ)蓄+資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流入

資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金流出資產(chǎn)負(fù)債調(diào)整現(xiàn)金凈流量理財(cái)規(guī)劃基本原理3保障10%-15%儲(chǔ)蓄未來(lái)的目標(biāo)儲(chǔ)備20%-35%目前的生活費(fèi)用50%-70%4理財(cái)規(guī)劃基本原理稅前收入稅后收入毛儲(chǔ)蓄凈儲(chǔ)蓄所得稅節(jié)稅規(guī)劃開(kāi)源計(jì)劃所得稅生活支出支出預(yù)算節(jié)流控管利息保費(fèi)減債減息計(jì)劃保險(xiǎn)組合重組攤還本金還債投資提前還款讓財(cái)富成長(zhǎng)5理財(cái)規(guī)劃基本原理提高家庭儲(chǔ)蓄的可能方式增加工作收入晉升跳槽兼職創(chuàng)業(yè)雙薪家庭增加理財(cái)收入利率提高股市上升房租上揚(yáng)財(cái)務(wù)杠桿降低生活支出投資節(jié)稅省吃減用善用折扣以租代購(gòu)支出預(yù)算公共財(cái)政降低理財(cái)支出利率降低善用基金運(yùn)用關(guān)系貸款節(jié)稅政策優(yōu)惠6盡早開(kāi)始盡量多存持續(xù)不斷儲(chǔ)蓄時(shí)間較長(zhǎng)可累積最佳復(fù)利效果年輕時(shí)負(fù)擔(dān)少儲(chǔ)蓄能力未必較年長(zhǎng)時(shí)低早6年儲(chǔ)蓄的效果抵得上往后24年采取行動(dòng)比善于規(guī)劃更重要可以6年為期12%報(bào)酬率做簡(jiǎn)易規(guī)劃最低標(biāo)準(zhǔn)為薪水的十分之一以定期定額方式強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄事先投保避免意外支出非經(jīng)常性超支可以短期小額貸款應(yīng)對(duì)7理財(cái)規(guī)劃基本原理目前狀況目前狀況年金終值投資報(bào)酬率所需時(shí)間年金現(xiàn)值目前凈值目前凈值每月儲(chǔ)蓄每月儲(chǔ)蓄屆時(shí)支出屆時(shí)支出屆時(shí)凈值屆時(shí)凈值理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo)復(fù)利終值理財(cái)規(guī)劃基本原理8案例一：現(xiàn)金規(guī)劃之信用卡融資錢(qián)都快花完了，下月才發(fā)工資，股票還被套著，怎么辦呢？9現(xiàn)金規(guī)劃的融資工具——信用卡融資10? 張先生的帳單日為每月5日，到期還款日為每月23日；? 4月5日銀行為張先生打印的本期帳單包括了他從3月6日至4月5日之間的所有交易帳務(wù)；? 本月帳單周期張先生僅有一筆消費(fèi)——3月30日，消費(fèi)金額為人民幣1000元；現(xiàn)金規(guī)劃的融資工具——信用卡融資11? 張先生的本期帳單列印“本期應(yīng)還金額”為人民幣1000元，“最低還款額”為100元；? 不同的還款情況下，張先生的利息分別為：? (1)若張先生于4月23日前，全額還款1000元，則在5月5日的對(duì)帳單中循環(huán)利息=0元。? (2)若張先生于4月23日前，只償還最低還款額100元，則5月5日的對(duì)帳單的循環(huán)利息=17.4元。? 具體計(jì)算如下：? 1000元×0.05%×24天（注：3月30日—4月23日）＋(1000元-100元)×0.05%×12天（注：4月24日—5月5日）＝17.4元信用卡融資注意事項(xiàng)12? 信用卡取現(xiàn)融資：手續(xù)費(fèi)高

（預(yù)借現(xiàn)金的3%）；無(wú)免息期

（0.005%）? 免息期結(jié)束后還款：5天還是55天？? 最低還款額未繳清：滯納金（最低還款額未還部分的5%）案例二：消費(fèi)規(guī)劃金小姐今年23歲，與父母同住，日常開(kāi)支均無(wú)需負(fù)擔(dān)，目前，她在一家公司擔(dān)任行政秘書(shū)，稅后月平均收入3000元（預(yù)計(jì)每年增長(zhǎng)10%），花銷(xiāo)基本用在吃飯、娛樂(lè)活動(dòng)上，大約占月收入的80%。她計(jì)劃30歲時(shí)獨(dú)立購(gòu)買(mǎi)一個(gè)小戶型居室（預(yù)計(jì)價(jià)格30萬(wàn)）。? 請(qǐng)為金小姐設(shè)計(jì)一個(gè)購(gòu)房方案(可適當(dāng)調(diào)整其消費(fèi)方式)。13理財(cái)分析? 生活支出相對(duì)較高? 理財(cái)目標(biāo)是：30歲獨(dú)立購(gòu)買(mǎi)一個(gè)小戶型居室，預(yù)計(jì)30萬(wàn)左右生活費(fèi)用,2400,

80%月節(jié)余,600,

20%月節(jié)余生活費(fèi)用14理財(cái)建議97，00080，00017，000首付款裝修等費(fèi)用15理財(cái)建議?每月節(jié)省開(kāi)支，結(jié)余1000元一年結(jié)余12000元假設(shè)投資回報(bào)率為5%30歲時(shí)，將擁有97000元16理財(cái)建議假設(shè)月收入每年增長(zhǎng)10%假設(shè)到時(shí)住房貸款利息6%30歲時(shí)，月收入為5，80030歲時(shí)，20年期貸款220，000，等額本息每月還1，5771577/5800=27%房屋月供額占稅后收入一般應(yīng)在25%-30%之間較合理，該客戶此比率為27%,比較合理17理財(cái)建議?中期債券基金,500,

50%平衡型基金,

500,50%中期債券基金平衡型基金18時(shí)間彈性19費(fèi)用彈性規(guī)劃彈性子女到了18歲就要念大學(xué),與退休準(zhǔn)備不足時(shí)推遲退休不同教育費(fèi)用相對(duì)固定,不管收入與資產(chǎn)如何，基本負(fù)擔(dān)相同子女幼兒階段開(kāi)銷(xiāo)大能準(zhǔn)備高等教育金的時(shí)間只有小學(xué)中學(xué)12年案例三：教育規(guī)劃? 請(qǐng)為王夫婦設(shè)計(jì)一個(gè)子女教育規(guī)劃。王夫婦孩子8歲，預(yù)計(jì)18歲上大學(xué)，大學(xué)四年學(xué)費(fèi)現(xiàn)在是5萬(wàn)元，預(yù)計(jì)學(xué)費(fèi)每年上漲5％。王夫婦想為孩子設(shè)立一個(gè)教育基金，每年年末投入一筆固定的錢(qián)直到孩子上大學(xué)為止。20理財(cái)分析目前大學(xué)四年費(fèi)用5萬(wàn)元10年后大學(xué)四年費(fèi)用81445從目前開(kāi)始每年投資6180元假設(shè)投資回報(bào)率為6%10年后增值為8144521滿足學(xué)費(fèi)需求假設(shè)學(xué)費(fèi)每年增長(zhǎng)5%理財(cái)建議?投資組合一半投資中長(zhǎng)期債券基金一半投資偏股型的平衡型基金22案例四：退休規(guī)劃王先生夫婦今年均剛過(guò)35歲，打算55歲退休，預(yù)計(jì)夫婦倆退休后第一年的生活費(fèi)用為9萬(wàn)元。夫婦倆預(yù)計(jì)退休后可以再活25年。目前除3個(gè)月生活費(fèi)及備用金外，還有銀行存款10萬(wàn)元。23請(qǐng)為王先生夫婦設(shè)計(jì)一個(gè)退休養(yǎng)老規(guī)劃理財(cái)分析退休后第一年生活費(fèi)9萬(wàn)元退休后投資收益率3%退休期間共需費(fèi)用225萬(wàn)元圳假設(shè)：通貨膨脹率為3%24現(xiàn)年3555退休80天堂投資儲(chǔ)蓄，日積月累退休給付=PV(9萬(wàn),25月)退休養(yǎng)老規(guī)劃25理財(cái)建議2.退休基金缺口＝2250000－320714＝19292861.目前10萬(wàn)元的退休啟動(dòng)資金至55歲時(shí)增值為：320714N=20；

I/Y=6；

PV=-100000；

CPT

FV=？3.采用“定期定投”的方式：N=20； I/Y=6； FV=1929286；26CPT

PMT=52447理財(cái)建議一半定期定額投資，投資于中長(zhǎng)期債券基金；一半投資偏股型的平衡型基金退休前收益穩(wěn)定的貨幣市場(chǎng)基金或債券型基金…退休后27退休金準(zhǔn)備的四個(gè)層次? 需求層次? 第一層次-退休后的基本生活需求? 第二層次-退休后維持與目前同水準(zhǔn)的生活? 第三層次-退休后想過(guò)較目前水準(zhǔn)更高的生活? 第四層次-想留給子女遺產(chǎn)? 儲(chǔ)備方式? 用最確定屆時(shí)可領(lǐng)現(xiàn)的養(yǎng)老險(xiǎn)或年金險(xiǎn)來(lái)儲(chǔ)備以投資型保單或定期定額投資基金來(lái)儲(chǔ)備? 尚有多余資產(chǎn)或儲(chǔ)蓄可投資國(guó)內(nèi)股市個(gè)股組合? 用不到的錢(qián)可投資高風(fēng)險(xiǎn)期貨或外匯保證金交易,

多賺遺產(chǎn)?28以目前凈值與年儲(chǔ)蓄計(jì)算退休年齡現(xiàn)有資產(chǎn)可累積部分屆時(shí)退休年生活開(kāi)銷(xiāo)退休后生活總開(kāi)銷(xiāo)在退休時(shí)現(xiàn)值現(xiàn)有儲(chǔ)蓄可累積部分年金現(xiàn)值復(fù)利終值年金終值退休時(shí)可累積資產(chǎn)在當(dāng)時(shí)現(xiàn)值兩項(xiàng)凈值相等時(shí)退休年齡29可退休年齡試算實(shí)例? 退休時(shí)可累積資產(chǎn)? 40歲資產(chǎn)10萬(wàn)儲(chǔ)蓄3萬(wàn)? 投資報(bào)酬率以10%計(jì)? 50歲可累積資產(chǎn)73.7萬(wàn)? 55歲可累積資產(chǎn)137萬(wàn)? 60歲可累積資產(chǎn)239.1萬(wàn)? 57歲可累積資產(chǎn)172.1萬(wàn)? 57歲時(shí)可累積>應(yīng)累積

57歲時(shí)可退休? 退休時(shí)需累積資產(chǎn)? 退休后年生活開(kāi)銷(xiāo)10萬(wàn)? 退休后余命=80-退休年齡? 貼現(xiàn)率以實(shí)質(zhì)報(bào)酬率3%計(jì)? 50歲退休需累積196萬(wàn)? 55歲退休需累積174.1萬(wàn)? 60歲退休需累積148.8萬(wàn)? 57歲退休需累積164.4萬(wàn)30案例五：稅收籌劃任哲，38歲，博士學(xué)位，大學(xué)教授。2005年與另兩位教師聯(lián)合成立了一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所，任哲按照40%的比例分配所得。2006年底，任哲的所有收入情況如下：（1）他每個(gè)月從學(xué)院領(lǐng)取工資6000元。此外，任哲還為學(xué)院在四個(gè)城市辦的在職碩士班授課8次，每次3天，每天課酬3000元，全年一次性領(lǐng)取全部課酬，但是每次任哲自己在往返機(jī)票、住宿餐飲上也要開(kāi)銷(xiāo)2000元。（2）會(huì)計(jì)師事務(wù)所2006年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得100萬(wàn)元（納稅調(diào)整后），經(jīng)過(guò)合伙人會(huì)議決定，提取40％作為所里公積金，其余按股權(quán)比例進(jìn)行分紅。31? 任哲的與事務(wù)所相關(guān)的支出：? 1、任哲每年個(gè)人支付汽車(chē)綜合費(fèi)用10萬(wàn)元，但汽車(chē)多為事務(wù)所業(yè)務(wù)服務(wù)；? 2、任哲個(gè)人全年航空交通費(fèi)用8萬(wàn)元，其中近半為出差所費(fèi)；? 3、各項(xiàng)應(yīng)酬開(kāi)支6萬(wàn)元；? 4、通訊費(fèi)3萬(wàn)元；? 5、私人助理工資全年1萬(wàn)元。32案例五（續(xù)）請(qǐng)為任哲設(shè)計(jì)一個(gè)稅收籌劃方案。理財(cái)分析33收入項(xiàng)目收入額應(yīng)納稅額稅后所得基本工資6000×12=72000642065580校外講課費(fèi)8×3×3000=720001604055960會(huì)計(jì)師事務(wù)所股權(quán)實(shí)際分紅240000133250106750合計(jì)384000155710228290理財(cái)建議34? 一、在職碩士班授課收入的稅收籌劃建議? 不要自付講課的交通住宿費(fèi)，而是由對(duì)方單位承擔(dān)并將該項(xiàng)費(fèi)用從稅前報(bào)酬中扣除。? 這樣,任哲每次課外講課的實(shí)際領(lǐng)取報(bào)酬為7000元，每次單獨(dú)的應(yīng)納稅額為：? 7000×

(1-20%)×20％=1120元? 全年八次校外講課收入應(yīng)稅額為：? 1120×8=8960元? 二、國(guó)內(nèi)合伙事務(wù)所的稅收籌劃建議? 1、由于汽車(chē)主要為公司業(yè)務(wù)服務(wù)，將個(gè)人支付的汽車(chē)綜合費(fèi)用10萬(wàn)元，全部由事務(wù)所承擔(dān)，計(jì)入事務(wù)所成本；? 2、將個(gè)人全年航空交通費(fèi)用8萬(wàn)元的一半，計(jì)入在事務(wù)所的業(yè)務(wù)成本。? 3、由律師事務(wù)所辦理一張公務(wù)信用卡，任哲的各項(xiàng)應(yīng)酬開(kāi)支直接由事務(wù)所支出，將應(yīng)酬開(kāi)支6萬(wàn)元通計(jì)入經(jīng)營(yíng)成本。? 4、將通訊費(fèi)3萬(wàn)元計(jì)入公司成本? 5、將私人助理工資中的1萬(wàn)元計(jì)入公司成本。? 以上總計(jì)需支出240000元，全部從任哲個(gè)人在事務(wù)所的應(yīng)獲收入中扣除，經(jīng)過(guò)一系列的運(yùn)作，任哲2005年從事務(wù)所獲得的應(yīng)稅收入從400000元減少為160000元，該部分收入應(yīng)稅額為：? 160000×35％—6750=49250元35理財(cái)建議理財(cái)方案效果分析36收入項(xiàng)目稅收籌劃前的收入額稅收籌劃前的應(yīng)納稅額稅收籌劃后的應(yīng)納稅額基本工資6000×12=7200064206420校外講課費(fèi)8×3×3000=72000160408960會(huì)計(jì)師事務(wù)所股權(quán)實(shí)際分紅24000013325049250合計(jì)38400015571064630節(jié)稅額155710－64630＝91080元案例六：財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃陳旺（男）和梁娥（女）夫婦倆生育有三個(gè)兒子，陳強(qiáng)、陳達(dá)、陳勝。老大陳強(qiáng)早已成家，和妻子趙丹生育一個(gè)女兒陳楠。老二陳達(dá)大學(xué)剛畢業(yè)參加工作，老三陳勝身體有殘疾一直跟隨父母生活。1999年4月，陳強(qiáng)遭遇車(chē)禍去世，趙丹帶女兒改嫁，很少和陳家聯(lián)系。2000年5月，因?yàn)榧彝ッ?，陳達(dá)在當(dāng)?shù)匾患颐襟w上公布和陳旺脫離父子關(guān)系，后與家人失去聯(lián)系。2003年8月，陳旺突發(fā)心臟病去世。在外地的陳達(dá)聞?dòng)嵹s回來(lái)，協(xié)助料理完喪事后，要求分割遺產(chǎn)，遭到其他家庭成員的反對(duì)，認(rèn)為他已經(jīng)和陳旺脫離了父子關(guān)系，不享有繼承權(quán)，不能得到遺產(chǎn)。經(jīng)過(guò)估算，陳旺的家庭財(cái)產(chǎn)總價(jià)值共有200萬(wàn)元。問(wèn)題：1、陳旺的遺產(chǎn)總值？2、按照法定繼承原則，該如何對(duì)陳旺的遺產(chǎn)進(jìn)行分配？3、如果陳旺生前欲聘請(qǐng)你為其訂立一份財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃，請(qǐng)列出你的具體操作程序和建議。37? （1）陳旺的遺產(chǎn)總值？? 應(yīng)將先將家庭財(cái)產(chǎn)總值中的屬于陳旺配偶梁娥的那部分財(cái)產(chǎn)分離出去，因此，陳旺的遺產(chǎn)總值為100萬(wàn)元。? （2）按照法定繼承原則，該如何對(duì)陳旺的遺產(chǎn)進(jìn)行分配？? 按照一般原則，財(cái)產(chǎn)在梁娥、陳楠、陳達(dá)、陳勝四個(gè)人之間進(jìn)行平均分配，陳楠代位繼承父親陳強(qiáng)的份額，陳勝可以適當(dāng)多分。38（3）如果陳旺生前欲聘請(qǐng)你為其訂立一份財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃，請(qǐng)列出你的具體操作程序和建議。39? 第一步，審核陳旺財(cái)產(chǎn)的權(quán)屬證明原件，保留該財(cái)產(chǎn)權(quán)屬證明復(fù)印件，并指導(dǎo)其填寫(xiě)相關(guān)表格。? 第二步

計(jì)算和評(píng)估遺產(chǎn)。? 第三步，分析財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃工具。? 分析遺囑、遺囑信托、人壽保險(xiǎn)信托三種工具，根據(jù)需要選擇合適工具。并協(xié)助其合法有效地利用規(guī)劃工具。? 對(duì)遺囑和遺囑信托中需要注意的事項(xiàng)提醒陳旺，要給陳勝留出維持生活所必需的費(fèi)用，否則遺囑將無(wú)效。? 第四步，形成制定財(cái)產(chǎn)傳承方案。? 第五步，適時(shí)調(diào)整財(cái)產(chǎn)傳承規(guī)劃方案。案例七：綜合理財(cái)? 家庭基本情況馬先生與董女士均為外企職員，家中有一個(gè)8歲男孩。收入及資產(chǎn)情況：夫婦倆的稅后家庭年收入約為40萬(wàn)元。2001年夫婦倆購(gòu)買(mǎi)了一套總價(jià)為90萬(wàn)元的復(fù)式住宅，該房產(chǎn)還剩10萬(wàn)左右的貸款未還，因當(dāng)初買(mǎi)房時(shí)采用等額本息還款法，馬先生沒(méi)有提前還貸的打算。夫婦倆在股市的投資約70萬(wàn)（現(xiàn)值）。銀行存款25萬(wàn)左右；支出情況：每月用于補(bǔ)貼雙方父母約為2000元；每月房屋按揭還貸2000元，家庭日常開(kāi)銷(xiāo)在3000元左右，孩子教育費(fèi)用1年約1萬(wàn)元左右。為提高生活情趣，馬先生有每年舉家外出旅行的習(xí)慣，約12000元左右。40? 夫婦倆對(duì)保險(xiǎn)不了解，希望得到專(zhuān)家?guī)椭６坑性谖磥?lái)5年購(gòu)買(mǎi)第二套住房的家庭計(jì)劃（總價(jià)格預(yù)計(jì)為80萬(wàn)元）。此外，為接送孩子讀書(shū)與自己出行方便，夫婦倆有購(gòu)車(chē)的想法，目前看好的車(chē)輛總價(jià)約在30萬(wàn)。夫婦倆想在十年后（2015年）送孩子出國(guó)念書(shū)，綜合考慮各種因素后每年需要10萬(wàn)元，共6年（本科加碩士）。? 請(qǐng)問(wèn)：馬先生一家需要理財(cái)規(guī)劃師為其提供哪幾方面的規(guī)劃建議？應(yīng)如何規(guī)劃？（不考慮通貨膨脹因素，假定各項(xiàng)貸款利率均為5%。）41客戶財(cái)務(wù)狀況分析——資產(chǎn)負(fù)債表42日期：2005/12/31客戶：馬先生家庭資產(chǎn)金額負(fù)債金額現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物住房貸款100，000活期存款250，000其他負(fù)債0現(xiàn)金與現(xiàn)金等價(jià)物小計(jì)250，000負(fù)債總計(jì)100，000其他金融資產(chǎn)700，000個(gè)人資產(chǎn)900，000凈資產(chǎn)1，750，000資產(chǎn)總計(jì)算1，850，000負(fù)

債與凈資產(chǎn)總

計(jì)1，850，000客戶財(cái)務(wù)狀況分析——現(xiàn)金流量表43日期：2005/1/1-2005/12/31姓名：馬先生家庭收入金額百分比支出金額百分比工資＋獎(jiǎng)金400,000100%按揭還貸24,00023%投資收入日常支出36,00034%收入總計(jì)（+）400,000100%其他支出46,00043%支出總計(jì)（-）106,00026%支出總計(jì)106,000100%結(jié)余294,00074%客戶財(cái)務(wù)狀況分析——客戶財(cái)務(wù)比率表44比率客戶目前的比率參考值結(jié)余比率74%10%投資與凈資產(chǎn)比率40%50%清償比率95%50%負(fù)債比率5%50%即付比率250%70%負(fù)債收入比率6%40%流動(dòng)性比率283客戶理財(cái)狀況預(yù)測(cè)?稅后收入投資收入支出負(fù)債越來(lái)越少收入將有穩(wěn)定的增長(zhǎng)將按一定的比率增加投資比率將加大，投資收入隨之增加45客戶財(cái)務(wù)狀況總體評(píng)價(jià)? 償債能力較強(qiáng)? 結(jié)余比率高? 財(cái)務(wù)狀況較好? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不太合理? 客戶的資產(chǎn)投資和消費(fèi)結(jié)構(gòu)