金融工程導論（40+8）教學大綱

金融工程導論教學大綱數學與信息科學院

金融數學教研室一、教學目的及要求金融工程學是上個世紀80年代末，90年代初在西方發(fā)達國家金融創(chuàng)新的基礎上發(fā)展起來的一門新興學科。它將信息技術和工程方法引入金融領域，通過采用數學模型、網絡圖解等方法設計并開發(fā)出新型的金融產品，用以解決金融問題。因此，金融工程被稱為“金融領域的高科技”。FI前，金融工程已經成為了西方國家金融、財務管理、企業(yè)管理等專業(yè)的必修課。現在我國已加入WT0,我國金融市場必將與國際金融市場接軌，我國金融界必將面對國際同行的激烈競爭。因此，金融工程是我國金融、財務管理等專業(yè)人士急需學習的知識，在我國金融學教育方面占有重要的地位。金融工程學是我學院數理金融專業(yè)高年級本科生的考試課，通過學習使學生能較系統地理解金融工程的基本理論和基本知識，掌握金融工程的基本技能和方法，培養(yǎng)和提高學生正確分析解決基本金融工程問題的能力，掌握初步的定量研究方法。二、教學中應注意的問題本課程的主要內容是衍生金融工具的策略、定價及應用.衍生金融工具主要討論遠期工具，期貨工具，期權工具和互換工具等內容。根據教學計劃規(guī)定，本課程在高年級本科生開設，共40學時，講授與習題的學時之比5：1.本學期增加了8個學時的上機實驗，主要是把全班同學分為兒組，在以下5個題目中選擇兩個題H進行實證計算。通過實證計算既加強了理論知識，也增加了實證計算能力。.期貨套期保值策略研究首先介紹期貨及其套期保值策略的定義，引入基差和套期保值比的定義，然后介紹如何進行套期保值策略（計算最優(yōu)套期保值比）。最后有個實證計算。.期權交易策略研究介紹期權的定義及分類，然后介紹一個期權交易策略（牛市差價組合），給出一個實例具體計算盈虧。.期權的二叉樹定價介紹期權的定義及其二叉樹定價，推導單期的及二期的二叉樹定價公式，然后把多期的二叉樹定價公式原理講明白。最后來個實例計算。.利率互換簡介介紹利率互換的流程和條件，簡介利率互換的定價，并舉一個實例說明。最后用編程和excel表實現。.貨幣互換簡介介紹利貨幣互換的流程和條件，簡介利率互換的定價，并舉一個實例說明。最后用編程和excel表實現。在完成大綱規(guī)定的基本內容的前提下，對講授順序、課時分配和教學形式可以靈活掌握.三、教學內容第一章金融工程概論（4學時）金融工程的含義，起源及發(fā)展金融工程與風險管理的關系金融工程的研究方法目的要求：了解金融工程產生，發(fā)展及其在現代金融學中的重要性，理解金融工程與風險管理的關系，掌握金融工程的理論分析方法（無風險套利方法；風險中性定價法）和實際運用方法（積木分析法）。具體要求：1初步了解金融工程的基礎知識。簡單介紹金融工程與風險管理關系。重點掌握金融工程的兩種研究方法：無套利分析法；積木分析法。第二章遠期利率和FRA（6學時）遠期對遠期交易FRA的交易流程FRA的定價方式FRA交易舉例目的要求：掌握遠期交易的起源，遠期利率的計算方法。重點掌握遠期利率協議（FRA）的含義，結算流程和結算金的計算，能夠對實際的FRA交易進行綜合性的計算和分析。理解即期利率的變動對FRA利率的影響。具體要求：重點掌握遠期交易的流程以及遠期利率和遠期匯率的計算方法。明白FRA的含義，結算過程和結算金的計算。了解FRA的定價方式。FRA的具體實例可以簡單了解。第三章期貨交易（8學時）期貨市場簡介:期貨合約的概念;期貨市場的功能;期貨交易的過程.期貨定價原理:連續(xù)復利定價方法期貨合約套期保值方法:計算最佳買賣期貨合約數利率期貨股票指數期貨目的要求：掌握期貨合約的概念，期貨市場的功能。了解期貨交易的市場機制和清算過程。掌握期貨合約的保值原理，能夠對實際案例進行分析，確定最佳買賣的期貨合約數量，達到降低風險，增加收益的目的。重點掌握利率期貨，股票指數期貨的交易機制和定價方法。具體要求：簡單了解期貨市場的基本原理，功能及交易過程。對幾種期貨的定價方法要重點掌握，能對不同的期貨給出計算方法。掌握套期保值的概念。簡單了解利率期貨的定義及定價方法。了解股指期貨的定義及定價方法。第四章期權交易（10學時）1期權交易基礎:期權的含義及分類,期權交易的主要品種，期權交易的盈虧結算.2期權交易策略:期權的保值應用，期權的增值應用，合成期權.3期權定價理論:Black-Scholes期權定價模型；二項式定價模型.4一些希臘字母在期權交易中的應用目的要求：掌握期權交易的含義和分類，了解期權交易的主要品種.重點掌握期權合約在套期保值中的應用，能夠根據實際情況選擇合適的期權交易組合,達到規(guī)避風險.增加收益的目的.了解Black-Scholes期權定價模型的發(fā)展過程和基本的定價思想.重點掌握Black-Scholes期權定價模型，能夠按照實際情況計算歐式期權的價格.重點掌握期權的二項式定價方法,能夠運用二項式方法進行分析和計算期權的價格.掌握一些希臘字母在期權保值中的應用方法.具體要求：重點掌握期權的交易過程，期權價格的構成及影響因素，期權交易的品種及分類。重點掌握期權的合并的交易策略及盈虧計算。重點掌握期權的二項式定價，簡單了解B—S定價方法。簡單了解一些字母在期權交易種的應用，第五章互換交易（6學時）1互換交易簡介利率互換貨幣互換互換的定價和交易機制目的要求：了解互換交易的起源,發(fā)展和完善的過程.掌握利率互換和貨幣互換的特征。重點掌握利率互換和貨幣q換的交易過程，且能夠根據實際情況設計一個互換。具體要求：簡單了解互換交易的概念及種類。掌握利率互換設計方法和互換過程。掌握貨幣互換的設計方法和互換過程。簡單了解互換的定價和互換的交易機制。四、教學時數分配各章名稱課時分配（學時）講授習題課實驗課第1章緒論48第2章遠期交易（FRA）61第3章期貨交易81第4章期權市場及交易策略62第5章期權的基本應用41第6章互換交易61總計3468四、其它.本課程自學內容及學時：自學內容為互換中的定價方法.作業(yè)安排：遠期利率和FRA:要求學生可以對較復雜的習題做綜合性的運算。.對學生能力培養(yǎng)的要求：本課程使學生能較系統地理解金融工程的基本理論和基本知識，初步掌握金融工程的基本技能和方法，特別是如何進行套利的掌握。培養(yǎng)和提高學生正確分析與解決基本的金融工程問題的能力，掌握初步的定量研究方法，使其畢業(yè)后能較好地適應工作和研究的需要。.成績考核方式：成績考核分為平時成績、考試成績和實踐成績。平時成績占40%,主要包括兩次測試題，學習態(tài)度、課前預習情況、課堂參與情況、出勤情況、學習主動性、配合老師情況、完成作業(yè)及運用所學專業(yè)知識解決問題的能力等；考試成績占60圾五、主要參考教材：1、宋逢明