企業(yè)套期保值會計處理

1套期保值的會計處理2《期貨交易管理暫行條例》規(guī)定：國有企業(yè)進行期貨交易，限于從事套期保值業(yè)務(wù)，進行期貨交易的品種限于其生產(chǎn)經(jīng)營的產(chǎn)品或者生產(chǎn)所需的原材料。這從某種意義上是強調(diào)與期貨上市品種相關(guān)聯(lián)的生產(chǎn)、銷售企業(yè)應(yīng)該利用期貨市場套期保值的功能來規(guī)避現(xiàn)貨市場價格波動的風(fēng)險。這里僅就套期保值的會計處理做如下介紹。即套期保值所產(chǎn)生的盈余或虧損及計算和入帳的問題。3摘要套期保值的原理、原則、類型及其操作方式套期保值會計核算方法現(xiàn)行期貨會計制度及其增值稅征收辦法介紹套期保值實例（一、二）期貨交易企業(yè)內(nèi)部控制要注意的幾個問題4一、套期保值的原理、原則、類型及其操作方式1、什么是套期保值？

——交易者將期貨交易與現(xiàn)貨交易結(jié)合起來，通過套做期貨合約為現(xiàn)貨市場上的商品經(jīng)營進行保值的一種交易行為。它主要是指生產(chǎn)經(jīng)營者在現(xiàn)貨市場上買入或賣出一定量的現(xiàn)貨商品的同時，在期貨市場上賣出或買入與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當、但方向相反的期貨合約，以期當現(xiàn)貨市場發(fā)生不利的價格變動時，達到規(guī)避價格波動風(fēng)險的目的。52、套期保值的原理：1）、同種商品的期貨價格走勢與現(xiàn)貨價格走勢一致2）、現(xiàn)貨市場與期貨市場價格隨著期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致63、套期保值的操作原則1）、商品種類相同原則2）、商品數(shù)量相等原則3）、月份相同或相近原則4）、交易方向相反原則這四大原則是套期保值交易必須同時兼顧的，忽略其中任何一條原則都不是真正意義上的套期保值。74、套期保值的類型生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)面臨價格波動的風(fēng)險最終有兩種：一是擔(dān)心未來商品價格上漲；二是擔(dān)心未來商品價格下跌。對應(yīng)的套期保值方式也分為賣出套期保值和買入套期保值。買入套期保值是指需求商品的交易者先在期貨市場買入同品種的期貨合約，以便將來在現(xiàn)貨市場買進現(xiàn)貨時不致因價格上漲而給自己造成經(jīng)濟損失的套保方式；賣出套期保值是指銷售商品的交易者先在期貨市場賣出同品種的期貨合約，以便將來在現(xiàn)貨市場賣出現(xiàn)貨時不致因價格下跌而給自己造成經(jīng)濟損失的套保方式。85、買入套期保值的操作方法交易者先在期貨市場上買入品種相同、數(shù)量相當、交割月與未來現(xiàn)貨買入時間相近的期貨合約，以后如果現(xiàn)貨市場價格上漲，其在現(xiàn)貨市場雖然買入價高了，但此時其在期貨市場上賣出原來買進的合約對沖平倉而獲利。這樣，用對沖后的期貨盈利來彌補因現(xiàn)貨市場價格上漲所造成的損失，從而完成了買入套期保值。96、舉例：2003年12月國內(nèi)銅的現(xiàn)貨價格為21600元／噸，到2月13日銅價格上漲至26500元/噸

（如圖所示）

10在沒有介入期貨市場的情況下，一個月需銅在5000噸的企業(yè)面臨損失萬元[（25600-21600）*5000=2000萬元]。

如果該企業(yè)通過期貨規(guī)避風(fēng)險，進行如下操作：2003年12月18日，在期貨市場以22500元/噸價格買入1000手8月銅合約（1手=5噸），需占用保證金為萬元（22500元/噸*5噸/手*1000手*8%=900萬元）；2004年2月13日現(xiàn)貨上漲到26500元/噸，企業(yè)在現(xiàn)貨市場購進5000噸銅，同時在期貨市場賣出12月18日買入的1000手8月銅合約。11交易情況如下表所示：

現(xiàn)貨市場期貨市場2003年12月18日銅價格：21600元/噸買入：1000手8月份銅合約價格：22500元/噸2004年2月13日買入5000噸銅價格：25600元/噸賣出：1000手8月份銅合約價格：26500元/噸套保結(jié)果虧損2000萬元盈利2000萬元這樣，企業(yè)在期貨市場凍結(jié)資金900萬元50余天的時間，就規(guī)避了現(xiàn)貨市場2000萬的損失，這就是一個典型意義上的買入套期保值案例。127、買入套期保值的利弊分析第一、買入套期保值能夠回避價格上漲所帶來的風(fēng)險；第二、提高了企業(yè)資金的使用效率；第三、對需要庫存的商品來說，節(jié)省了一些倉儲費用、保險費用和損耗費；第四、能夠促使現(xiàn)貨合同的早日簽訂。付出的成本：在占據(jù)上述利益的同時也失去了由于價格變動而可能得到的獲利機會。甚至在價格下跌會造成期貨虧損，要拿現(xiàn)貨市場少支付的成本來彌補期貨市場的虧損。131、會計原理要求套期保值交易的頭寸（即持有的單方買入或賣出合約）應(yīng)及時平倉運用期貨交易進行套期保值，如果現(xiàn)貨交易已經(jīng)完成，期貨合約必須立即平倉。從會計原理上講，這是也遵循配比原則的要求。（企業(yè)的收入與其所對應(yīng)的成本、費用應(yīng)當相互配比，應(yīng)當在同一會計期間確認。）二、套期保值會計核算的方法14

套期保值企業(yè)從現(xiàn)貨市場購進所需的原材料，這批原材料的成本確認，必須由采購原材料的全部支出和與之相應(yīng)的在期貨市場進行套期保值所產(chǎn)生的平倉盈虧相配比，調(diào)整后再確認其采購成本。因此，如果現(xiàn)貨交易已經(jīng)完成，而套期保值合約沒有立即平倉，則無法正確計算和確認與套期保值相關(guān)的原材料成本。152、套期保值會計核算的方法：將在現(xiàn)貨市場已實現(xiàn)銷售商品所對應(yīng)的庫存成本（或采購材料的采購支出）與在期貨市場進行套期保值所產(chǎn)生的平倉盈利或虧損相配比，調(diào)整并確定該商品的銷售成本（或采購成本）。16對于以銅作為原材料進行套期保值的企業(yè)來說，材料的采購成本確認，是將現(xiàn)貨的采購成本與相對應(yīng)的套期保值產(chǎn)生的盈虧相抵來確認。中國國際期貨經(jīng)紀有限公司17三、現(xiàn)行期貨會計制度及其

增值稅征收辦法介紹1、現(xiàn)行會計制度依據(jù)2000年財政部頒布了財會字[2000]19號《企業(yè)商品期貨業(yè)務(wù)會計處理補充規(guī)定》，對企業(yè)進行商品期貨套期保值交易的會計處理作出了補充規(guī)定，在期貨保證金科目下設(shè)置了“套保合約”明細科目，增設(shè)了一個“遞延套保損益”科目，以核算企業(yè)辦理套期保值業(yè)務(wù)過程中所產(chǎn)生的手續(xù)費和結(jié)算盈虧。同時，要求企業(yè)在資產(chǎn)負責(zé)表補充資料中，對資產(chǎn)負債日的套期保值合約的價值、持倉盈虧金額、被套期保值項目進行配比的遞延套保損益等給予披露。182、期貨交易增值稅征收辦法依據(jù)

國家稅務(wù)總局國稅發(fā)[1994]224號文《貨物期貨交易征收增值稅的具體辦法》中規(guī)定：“貨物期貨交易增值稅的納稅環(huán)節(jié)為期貨的實物交割環(huán)節(jié)”。期貨交易的報價是含增值稅的，而交易過程中產(chǎn)生的平倉盈虧未作價稅分離（含有增值稅）。由于套期保值是買賣期貨合約來補償現(xiàn)貨市場價格變動所帶來的實際價格風(fēng)險，從這方面來看，套期保值一般不產(chǎn)生實物交割現(xiàn)象，也就沒有增值稅的問題。193、套期保值所涉及具體會計科目介紹204、套期保值會計處理原則

企業(yè)在套期保值期間，如果現(xiàn)貨交易尚未完成，而套期保值合約已經(jīng)平倉，套期保值平倉損益不確認為當期損益，而記入“遞延套保損益”，待現(xiàn)貨交易完成后，再將套期保值平倉損益與被套期保值業(yè)務(wù)的成本相配比，沖減或增加被套期保值業(yè)務(wù)的成本；如果現(xiàn)貨交易已經(jīng)完成，套期保值合約必須立即平倉，并調(diào)整被套期保值業(yè)務(wù)的成本，以實現(xiàn)套期保值的目標。中國國際期貨經(jīng)紀有限公司21四、實例：(一)買入套期保值1、某用銅企業(yè)2003年12月份計劃2004年2月采購原材料——銅5000噸。2003年12月現(xiàn)貨市場價格為每噸21600元，企業(yè)擔(dān)心2004年2月份銅價格上漲，故決定委托某期貨經(jīng)紀公司進行套期保值交易，首先，于2003年12月10日劃出期貨結(jié)算準備金1000萬元。12月18日以每噸22500元的價格買入1000手（每手5噸）8月銅合約，交易保證金比例為8%，付出交易保證金900萬元，支付交易手續(xù)費8.8萬元。

22買入套期保值（續(xù)）

之后銅價格果然上漲，該企業(yè)于2月13日以每噸26500元價格賣出平倉12月18日買入的1000手銅合約，同時于2月份在現(xiàn)貨市場以每噸25600元的價格買入5000噸銅。此時，應(yīng)將套期保值產(chǎn)生的盈利1973.6萬元從采購成本12800萬元扣減，調(diào)整后的采購成本為10826.4萬元（12800-1973.6）。與12月份的采購成本10800萬元基本持平（21600*5000）。23買入套期保值圖24買入套期保值交易結(jié)果的計算列示：買入套期保值的交易情況交易金額12月現(xiàn)貨市場銅的市價每噸21600元，5000噸108,000,00012月18日期貨市場以每噸22500元買入銅1000手112,500,000支付交易保證金（成交價的8%）9,000,000支付交易手續(xù)費（每手60+萬分之二）88,0002月13日期貨市場以26500元賣出平倉銅1000手132,500,000平倉盈利20,000,000交易手續(xù)費880,0002月在現(xiàn)貨市場以每噸25600元買入銅5000噸128,000,000遞延損益科目帳面余額2000萬元-8.8萬元-8.8萬元19,736,000調(diào)整后的采購成本（采購成本-遞延損益科目帳面余額）109,760,00025具體會計處理如下：1)、于12月10日劃出期貨結(jié)算準備金1000萬元借：期貨保證金——結(jié)算準備金10000000元 貸：銀行存款 10000000元2）12月18日期貨市場買入銅1000手，支付交易保證金和手續(xù)費借：期貨保證金——套保合約9000000元遞延套保損益88000元貸：期貨保證金——結(jié)算準備金9088000元3）、2月13日期貨市場賣回平倉銅1000手，支付手續(xù)費88000元，平倉盈利2000000元，借：期貨保證金——結(jié)算準備金 20000000元貸：期貨保證金——套保合約20000000元買入套期保值會計分錄26借：遞延套保損益88000元貸：期貨保證金——結(jié)算準備金88000元借：期貨保證金——結(jié)算準備金 19736000元貸：遞延套保損益19736000元

4）調(diào)整采購成本借：遞延套保損益19736000元貸：采購成本 19736000元

通過這個例子我們看到，這個企業(yè)為避免因原材料價格上漲造成采購成本單方面提高，利用期貨市場進行套期保值功能從期貨市場獲取了盈利，并用這部分盈利沖抵了因價格上漲造成物資采購支出增加的部分，使當期的采購成本保持在原有水平上。買入套期保值會計分錄（續(xù)）272、某油脂企業(yè)，2003年4月簽訂了8月份銷售1000噸豆粕的合同，其豆粕的庫存商品成本為每噸1750元。當時豆粕的市價為每噸1950元，企業(yè)擔(dān)心價格下跌決定采取套期保值方式鎖定預(yù)期利潤，于4月10日以每噸2000元價格賣出100手豆粕合約（1000噸）。8月份受大豆價格上漲的影響，豆粕價格大幅上漲。28五、套期保值企業(yè)內(nèi)部控制

應(yīng)注意的幾個問題1、 建立每日對帳制度

期貨經(jīng)紀公司每日結(jié)算后，會通過互聯(lián)網(wǎng)向客戶傳遞當日結(jié)算帳單。內(nèi)容有：交易資金的占用情況、持倉盈虧情況、發(fā)生的費用和結(jié)算準備金數(shù)額。企業(yè)應(yīng)該安排專人負責(zé)接受、記錄自身期貨交易的結(jié)算情況。希望參與期貨交易的企業(yè)能通過每日對帳，了解期貨交易資金、持倉盈虧等到情況，提高資金利用率，控制經(jīng)營風(fēng)險。29

期貨交易結(jié)算實行每日無負債制度，經(jīng)紀公司每日將對交易者當日交易保證金、交易盈虧和費用進行清算。在套期保值期間，有時會出現(xiàn)價格劇烈波動，由于期貨特有的保證金制度要求交易帳戶留存一定數(shù)量的結(jié)算準備金。因為當帳戶中留存的結(jié)算準備金不足以彌補浮動虧損時，經(jīng)紀公司有權(quán)對保證金不足的交易持倉實施強行平倉，從而不能如期進行套期保值。2、及時補充因持倉虧損造成的資金不足30由于持倉盈虧屬于尚未實現(xiàn)的盈利或虧損，現(xiàn)行會計制度對此只是視為交易資金的增加或是減少，即“期貨保證金——套保合約”和“結(jié)算