第07章 技術分析概述-U

Chapter7第七章技術分析概述第七章技術分析概述一、技術分析的含義二、技術分析的理論基礎：三大假設三、技術分析的要素四、技術分析方法的分類五、技術分析方法的局限性P888證券投資主要分析方法目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類：基本分析法、技術分析法和量化分析法。1、基本分析法2、技術分析法3、量化分析法量化分析法是利用統(tǒng)計、數(shù)值模擬和其他定量模型進行證券市場相關研究的一種方法。一、技術分析的含義技術分析是指運用數(shù)學及邏輯工具，通過分析證券市場過去和現(xiàn)在的市場行為，對未來價格變化趨勢進行預測的方法。P162技術分析技術分析是對證券的市場行為所作的分析。通過觀察分析證券在市場中過去和現(xiàn)在的表現(xiàn)，應用有關邏輯、統(tǒng)計等方法，歸納總結出市場行為的固定“模式”。技術分析“以成敗論英雄”的味道很濃。只要帶來了盈利，就是成功的方法。不管這個方法是否符合現(xiàn)有的“經(jīng)濟定律”。不管是否符合普遍認為應該遵循的某些規(guī)則。不講究分析方法的因果關系和嚴格的科學邏輯。二、技術分析的理論基礎二、技術分析的理論基礎：三大假設前提1、市場行為涵蓋一切2、價格沿趨勢運行3、歷史往往會重演關于技術分析三大假設的合理性分析P1631、市場行為涵蓋一切第1個假設是技術分析的基礎。其主要的思想是影響證券價格變動的所有內(nèi)外因素，即相關的一切信息，均無一例外地反映在市場行為之中。至于是什么因素引起股價變化則沒有必要去關心。如果不承認這一前提條件，技術分析所作的任何結論都是無效的。如果某一消息公布后價格沒有大的變動，就說明這個消息對市場不產(chǎn)生影響。市場的運動并不總是按照人們認為的“正常的”思維運行與市場有效性有聯(lián)系。2、價格沿趨勢運行第2假設認為價格的運動有規(guī)律?！摆厔荨备拍钍羌夹g分析的核心，這個假設是進行技術分析最根本、最核心的條件。其主要思想是股票價格的變動是按一定規(guī)律進行的，股票價格有保持原來方向運動的慣性。正是由于這一條，技術分析師們才花費大量心血，試圖找出股票價格變動的規(guī)律。否認了第二條假設，即認為即使沒有外部因素影響，股票價格也可以改變原來的運動方向，技術分析就沒有了立根之本。股價的變動是遵循一定規(guī)律的，我們運用技術分析這個工具找到這些規(guī)律，才能對今后的股票買賣活動進行有效的指導。P163這個假設借用了牛頓力學第一定律，即運動中的物體在沒有受到外力作用的情況下，將保持原來的運動方向。股票價格也有保持原有方向的慣性，即股票價格會以某種走勢存在，并按照一定的方向前進，直到受到外界影響。3、歷史往往會重演第3假設是進行預測的公共“假設”。該假設包括統(tǒng)計學中的“統(tǒng)計規(guī)律”，也包括行為心理學的博奕。對于統(tǒng)計規(guī)律，該假設認為市場中存在某種“重復出現(xiàn)的規(guī)律”。心理因素“推動”投資者認為這些重復規(guī)律還會靈驗?！妒ソ?jīng)》：已有的事，后必再有；已行的事，后必再行；陽光之下，無新鮮事。三、技術分析的要素技術分析的要素即四維空間是指價、量、時、空。4個要素基本覆蓋市場行為全部。1、價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)。成交量和價格趨勢的一般關系：價升量增，價跌量減。2、時間和空間是市場潛在能量的表現(xiàn)。時間、空間與價格趨勢的一般關系：橫有多長，豎有多高。以時間換空間：上升空間不足，可用時間來彌補，以較長的時間積蓄能量。P164量價關系是市場行為最基本的表現(xiàn)一般而言，買賣雙方對價格的認同程度以成交量的大小來確認。價是虛的，量是實的。當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方認可，價格上升的趨勢就會改變。反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續(xù)往下降，價格下跌趨勢就會改變。交易量在現(xiàn)有價格趨勢方向上增加或擴張，則現(xiàn)有趨勢將繼續(xù)。若二者相背離，如在上升趨勢時成交量隨股價上升而減少，下降趨勢中成交量隨股價下降而減少，往往是趨勢反轉(zhuǎn)的信號。量價關系的逆時鐘曲線圖1、量增價平，轉(zhuǎn)強信號2、量增價升，買入信號3、量平價升，持續(xù)買入4、量減價升，繼續(xù)持有5、量減價平，警戒信號6、量減價跌，賣出信號7、量平價跌，繼續(xù)賣出8、價跌量增，棄賣觀望《價量經(jīng)典》（臺灣）楊基鴻/著。目錄：第一篇價漲量增，順勢推動第二篇價跌量增，有待觀察第三篇價平量增，做頭做尾第四篇價漲量縮，呈現(xiàn)背離第五篇價跌量縮，情況互異第六篇價平量縮，反彈止?jié)q第七篇價漲量平，止?jié)q反彈第八篇價跌量平，趨勢不變第九篇價平量平，多空觀望技術分析中的時、空因素在技術分析中，時間是指完成某個過程所經(jīng)歷的時間的長短，通常是指一個波段或一個上升周期所經(jīng)過的時間?？臻g反映的是每次市場發(fā)生變動程度的大小，也體現(xiàn)市場潛在的上升或下降的潛能的大小，上升或下降的幅度越大，潛在能量就越大，反之則相反。四、技術分析方法的分類四、技術分析方法的分類一般說來，可以將技術分析方法分為常用的5類：1、指標類2、切線類3、形態(tài)類4、K線類5、波浪類P165五、技術分析方法的局限性1、各種技術分析方法都有它的適用范圍。2、很多技術指標都具有滯后性。3、常常被人為利用制造技術陷阱。每一個被廣為熟悉的規(guī)律都可能成為莊家布置陷阱的偽裝。P165本章小結進行證券投資分析涉及到進行證券投資的相關步驟和每個步驟的具體內(nèi)容、資料的來源和分析的步驟。進行證券投資分析的意義在于：有利于提高投資決策的科學性；有利于正確評估證券的投資價位；有利于降低投資者的投資