2021年中國(guó)生鮮電商前置倉(cāng)產(chǎn)業(yè)前景分析

2021年中國(guó)生鮮電商前置倉(cāng)產(chǎn)業(yè)前景分析一、生鮮零售整體狀況1、生鮮零售市場(chǎng)狀況我過生鮮零售行業(yè)整體規(guī)模較大，市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年中國(guó)生鮮零售市場(chǎng)超過5萬(wàn)億元，同比2019年2=增長(zhǎng)4.9%，隨著市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展，預(yù)計(jì)未來五年內(nèi)中國(guó)零售電商仍將會(huì)呈現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展態(tài)勢(shì)，增速穩(wěn)定在4-9%之間，到2025年市場(chǎng)規(guī)模為6.82億元。我國(guó)擁有龐大的生鮮零售市場(chǎng)規(guī)模，但是現(xiàn)代化程度仍較低，存在較大發(fā)展空間。2019年中國(guó)電商零售占比為6.3%，同比美（3.2%）、日（2.8%）、英（7.3%）等國(guó)表現(xiàn)較好，然而我國(guó)目前仍有一半以上的生鮮零售在傳統(tǒng)的農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)與菜店，同比發(fā)達(dá)國(guó)家現(xiàn)代化程度整體較低。我國(guó)擁有深厚的互聯(lián)網(wǎng)和電商文化，線上生鮮零售或是未來生鮮零售渠道現(xiàn)代化的主要方向。2、生鮮電商狀況2020年為疫情年，生鮮電商整體行業(yè)規(guī)模實(shí)現(xiàn)較快速增長(zhǎng)。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2020年我國(guó)生鮮電商的行業(yè)規(guī)模達(dá)到4585億元，同比增長(zhǎng)64%，主要原因是疫情帶來的線上生鮮零售需求激增。而疫情期間居民養(yǎng)成的線上生鮮消費(fèi)習(xí)慣，將有助于帶動(dòng)行業(yè)在未來幾年中繼續(xù)保持較高的增速。生鮮的渠道更迭、生鮮新零售的發(fā)展和比拼，還會(huì)持續(xù)很長(zhǎng)一段時(shí)間。我國(guó)生鮮以農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)為主的一大根因，在于小農(nóng)經(jīng)濟(jì)帶來的零散生產(chǎn)和冗長(zhǎng)的流通體系。上游的供給環(huán)境在短時(shí)間內(nèi)很難改變，而對(duì)于生鮮零售商而言，不論是通過嘗試新模式優(yōu)化經(jīng)營(yíng)細(xì)節(jié)來提升效率，還是自建直采供應(yīng)體系，都勢(shì)必需要較長(zhǎng)的時(shí)間。二、生鮮電商前置倉(cāng)模式概述1、對(duì)比其他生鮮電商模式狀況生鮮電商行業(yè)最早至少可追溯至2005年成立的易果生鮮，至今已有至少15年發(fā)展歷史。近年來，行業(yè)一直在探索中前進(jìn)。目前可以主要分為傳統(tǒng)生鮮電商、O2O平臺(tái)模式、前置倉(cāng)模式、到店+到店模式和社區(qū)拼團(tuán)模式等。其中前置倉(cāng)模式企業(yè)目前主要為初創(chuàng)公司主導(dǎo)，如每日優(yōu)鮮和叮咚買菜等。相較于其他生鮮電商模式，前置倉(cāng)模式由于靠近用戶所在地，其配送速度和保鮮品質(zhì)都有大幅提升。又由于前置倉(cāng)模式“最后一公里”的實(shí)現(xiàn)依靠短途即時(shí)配送，不需要冷鏈運(yùn)輸，因此配送成本相對(duì)可控。以每日優(yōu)鮮為例，其前置倉(cāng)網(wǎng)絡(luò)均設(shè)置在一二線城市人口密集區(qū)，滿足了一二線消費(fèi)升級(jí)市場(chǎng)對(duì)高品質(zhì)生鮮、即時(shí)性配送的需求。2、前置倉(cāng)經(jīng)營(yíng)流程就前置倉(cāng)經(jīng)營(yíng)模式而言，目前前置倉(cāng)的主要特點(diǎn)是其來源是原種植地直采為主，通過核心城市的分選中心在一小時(shí)以內(nèi)送到消費(fèi)者手上，保證了生鮮的最優(yōu)品質(zhì)，不同于社區(qū)團(tuán)購(gòu)的主打性價(jià)比，前置倉(cāng)主打高品質(zhì)，所以價(jià)格相對(duì)較高。三、前置倉(cāng)市場(chǎng)現(xiàn)狀1、市場(chǎng)規(guī)模相較傳統(tǒng)模式，前置倉(cāng)模式配送效率高、生鮮損耗小。前置倉(cāng)模式中，商家根據(jù)周邊的需求情況提前將貨物運(yùn)送到社區(qū)附近的前置倉(cāng)內(nèi)儲(chǔ)存，消費(fèi)者在生鮮電商平臺(tái)下單后，直接從前置倉(cāng)中揀取、包裝貨物，并完成配送。由于生鮮產(chǎn)品直接從消費(fèi)者附近的前置倉(cāng)內(nèi)發(fā)出，縮短了產(chǎn)品到消費(fèi)者的配送時(shí)間，降低了生鮮產(chǎn)品的損耗。受益于生鮮電商行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展，我國(guó)2020年前置倉(cāng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)337億元，同比2019年增長(zhǎng)84%。在疫情的催化下，2020年前置倉(cāng)經(jīng)歷了高速增長(zhǎng)。2、滲透狀況目前前置倉(cāng)在整個(gè)生鮮零售乃至線上生鮮零售中的占比不高，未來有望提升。根據(jù)市場(chǎng)規(guī)模數(shù)據(jù)進(jìn)一步計(jì)算，2020年生鮮前置倉(cāng)在中國(guó)生鮮零售中占比僅約0.67%，占生鮮電商的7.4%；而整個(gè)生鮮電商占生鮮零售的比值也僅為9.1%，未來均有望提升。3、成本利潤(rùn)狀況前置倉(cāng)模式建倉(cāng)需要密集資金投入，同時(shí)大倉(cāng)到前置倉(cāng)以及最后一公里倉(cāng)配成本較高，是重資產(chǎn)、重運(yùn)營(yíng)的模式。此外，前置倉(cāng)模式無(wú)線下門店、缺乏線下流量入口，因此需要較高的營(yíng)銷成本和高額補(bǔ)貼來引流獲客，總體來看，前置倉(cāng)模式需要相對(duì)較高昂的成本投入和較長(zhǎng)的回報(bào)周期。而目前中國(guó)前置倉(cāng)行業(yè)正處于快速發(fā)展期，主要企業(yè)為了快速搶占市場(chǎng)份額，投入大量人力物力宣傳等，數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)前置倉(cāng)利潤(rùn)率為負(fù)37.2%，行業(yè)整體處于不掙錢的地步。四、細(xì)分企業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀叮咚買菜和每日優(yōu)鮮幾乎同時(shí)赴美上市，成為我國(guó)前置倉(cāng)產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)。2020年叮咚買菜/每日優(yōu)鮮分別是GMV第一/二大的前置倉(cāng)平臺(tái)，二者市占率之和超60%。據(jù)公司招股書，2020年叮咚買菜/每日優(yōu)鮮的GMV分別為130億元/76億元。就營(yíng)收狀況而言，以2020Q1的疫情為契機(jī)，叮咚買菜的收入全面反超每日優(yōu)鮮，并持續(xù)拉大差距。每日優(yōu)鮮是更早進(jìn)入前置倉(cāng)賽道的“先行者"，2019Q4前收入規(guī)模一直高于叮咚買菜。2019Q4叮咚買菜收入首次小幅超過每日優(yōu)鮮，其后借助20Q1疫情帶來的需求增長(zhǎng)，一舉拉大了在收入規(guī)模上的領(lǐng)先幅度。此后，二者之間的規(guī)模差距呈逐漸擴(kuò)大的趨勢(shì)。2021Q1，叮咚買菜的收入規(guī)模已經(jīng)超過每日優(yōu)鮮一倍多。叮咚買菜的每單履約成本或與每日優(yōu)鮮處于同一水平。2020年叮咚買菜/每日優(yōu)鮮的每單履約費(fèi)用分別為20.4元/19.6元，基本上可以認(rèn)為處于同一水平。從單筆訂單模型上來看，叮咚買菜/每日優(yōu)鮮的客單價(jià)有較大差距。叮咚買菜客單價(jià)僅為每日優(yōu)鮮的69%。注：數(shù)據(jù)測(cè)算所得，或有偏差五、前置倉(cāng)前景分析1、生鮮電商總體情況未明生鮮的線上滲透率不高，生鮮的渠道變革會(huì)是一場(chǎng)持久戰(zhàn)，建議持續(xù)關(guān)注生鮮線上零售賽道。我國(guó)生鮮零售仍以較傳統(tǒng)的農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)為主，2020年線上生鮮滲透率不足10%，未來生鮮渠道的變革仍有較大空間。但受制于上游鏈路長(zhǎng)零散的農(nóng)產(chǎn)品供給和下游錯(cuò)綜復(fù)雜的城市層級(jí)，未來生鮮渠道的現(xiàn)代化變革，或仍將持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。而生鮮作為高頻剛需品類，消費(fèi)者粘性高，在流量獲取層面上具備戰(zhàn)略意義，生鮮線上零售賽道值得我們的持續(xù)關(guān)注。2、數(shù)字化改革“（前置倉(cāng)即時(shí)零售+智慧菜場(chǎng)）x零售云”的全新戰(zhàn)略，旨在推動(dòng)中國(guó)社區(qū)零售行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。自成立以來