財政支出效益評價

第三節(jié)財政支出效益評價方法二、財政支出效益評價方法一、財政支出效益的涵義及特殊性2023/2/31中國金融出版社一、財政支出效益的涵義及特殊性內(nèi)源性效益部門績效單位績效二者計算所費和所得的范圍不一樣二者擇優(yōu)的標(biāo)準(zhǔn)不同二者效益的表現(xiàn)形式不同考察效益的3個角度與私人經(jīng)濟(jì)部門支出相比的特殊性2023/2/32中國金融出版社二、財政支出效益的評價方法（一）“成本—效益”分析法所謂成本—效益分析法，就是針對政府確定的項目目標(biāo)，提出若干建設(shè)方案，詳細(xì)列舉各種方案的所有潛在成本和效益，并把它們轉(zhuǎn)換成貨幣單位，通過比較分析，確定該項目或方案是否可行。現(xiàn)在，成本—效益分析在許多國家的中央政府、各級地方政府以及世界銀行等國際組織得到廣泛應(yīng)用。2023/2/33中國金融出版社二、財政支出效益的評價方法（一）“成本—效益”分析法成本—效益分析一般分為六個基本步驟：①確定政府項目要實現(xiàn)的目標(biāo)；②列舉成本和效益；③測算成本和效益；④測算貼現(xiàn)成本和效益；⑤選擇決策標(biāo)準(zhǔn)；⑥選定項目。2023/2/34中國金融出版社1.確定政府項目的目標(biāo):政府支出項目的目標(biāo)看起來很容易確定，但實際上是一個比較復(fù)雜的過程，這種復(fù)雜性主要表現(xiàn)在以下三個方面。第一，在眾多的目標(biāo)之間作出選擇。政府支出項目通常被期望實現(xiàn)很多目標(biāo)，而且最好是同時實現(xiàn)這些目標(biāo)。比如增加收入總量和消費總量；再分配地區(qū)間、群體間和個人間的收入；降低失業(yè)水平；改善國際收支等。第二，要考慮目標(biāo)實現(xiàn)的時間跨度。在眾多的目標(biāo)當(dāng)中，既有現(xiàn)在要實現(xiàn)的，也有將來要實現(xiàn)的。目標(biāo)實現(xiàn)的時間跨度因其所要實現(xiàn)的性質(zhì)不同而差異很大。第三，目標(biāo)之間可能會發(fā)生沖突。追求一個目標(biāo)可能犧牲另一個目標(biāo)，或者至少以另一個目標(biāo)不能完全實現(xiàn)為代價。

2023/2/35中國金融出版社2.列舉成本和效益:在列舉成本和效益項目之前，首先必須正確認(rèn)識政府項目中成本和效益的含義。第一，這里的成本不同于支出。即使某一活動沒有任何直接支出，但其真實成本可能很大。第二，這里的效益不等于收入。盡管政府項目的產(chǎn)品銷售收入是效益的重要組成部分，但并不是全部，還有由此而產(chǎn)生的大量的外溢效益。2023/2/36中國金融出版社2.1公共項目評價的特點與私人項目相比，公共項目的成本－收益分析更加復(fù)雜。主要原因在于：第一，私人項目的決策以私人凈收益為標(biāo)準(zhǔn)，而公共項目的決策則以社會凈收益為標(biāo)準(zhǔn)。私人凈收益=私人收益-私人成本=內(nèi)在收益-內(nèi)在成本社會凈收益=社會收益-社會成本=(內(nèi)在收益+外在收益)-(內(nèi)在成本+外在成本)2023/2/37中國金融出版社第二，與私人項目相區(qū)別，公共項目的成本和收益一般無法直接采用市場價格加以評估。市場價格不存在，像清新的空氣、優(yōu)美的風(fēng)景等。市場價格不能真實反映項目的社會邊際成本或收益，如壟斷價格等。2023/2/38中國金融出版社此外，政府部門在考慮項目的成本和收益時，還要受到各種所在級次的影響。中央政府通常要根據(jù)公共項目對全社會產(chǎn)生的影響權(quán)衡該項目的可行性。地方政府一般只考慮公共項目對本轄區(qū)的影響。2023/2/39中國金融出版社2.2公共項目成本和收益的類型公共項目的成本和收益一般區(qū)分為四大類型：實際的和金融的直接的和間接的有形的和無形的內(nèi)部的和外部的2023/2/310中國金融出版社公共項目成本和收益的類型實際的和金融的實際成本和收益是指公共項目實際發(fā)生的成本和收益，反映了社會福利的減少或增加。金融成本和收益則是指因市場相對價格發(fā)生變化而產(chǎn)生的成本或收益，其結(jié)果是某些人所得即為其他人所失，社會福利并沒有發(fā)生變化。因此又被稱為虛假成本或收益。2023/2/311中國金融出版社公共項目成本和收益的類型直接的和間接的直接成本和收益指的是與項目本身有著密切關(guān)系的成本或收益；間接成本和收益則是項目附帶產(chǎn)生的成本或收益。2023/2/312中國金融出版社公共項目成本和收益的類型有形的和無形的有形成本和收益指的是可以用市場價格衡量，并且按慣例應(yīng)該計入會計賬目的一切成本和收益；無形成本和收益則是指不能通過市場價格直接估計，因而也不能入賬的一切成本和效益。2023/2/313中國金融出版社公共項目成本和收益的類型內(nèi)部的和外部的內(nèi)部成本和收益指的是項目在轄區(qū)范圍內(nèi)產(chǎn)生的成本和收益；外部成本和收益則是指項目在轄區(qū)范圍外產(chǎn)生的成本和收益。2023/2/314中國金融出版社表1以水利工程項目為例，列示了有關(guān)的分類情況。2023/2/315中國金融出版社表1某水利工程的成本和收益

成本和收益的類型收

益

成

本

實際的

直接的有形的農(nóng)產(chǎn)品的增加水管的成本無形的環(huán)境的美化田地的損失

間接的有形的減少土地的腐蝕水源的分散無形的鄉(xiāng)村風(fēng)貌的保存野生資源的破壞內(nèi)部的為轄區(qū)帶來的全部收益建造、維護(hù)項目的全部成本外部的有助于下游地區(qū)防洪下游地區(qū)對該項目的支持金融的地價升高、農(nóng)具廠職工工資提高因地價提高、農(nóng)具廠職工工資提高而使工程造價提高2023/2/316中國金融出版社在全面考慮項目所產(chǎn)生的成本和收益時，應(yīng)當(dāng)注意避免對某一項目的成本和效益進(jìn)行重復(fù)計算。

2023/2/317中國金融出版社3.測算成本和效益:一方面，公共部門要從社會福利最大化角度考慮現(xiàn)有的市場價格是否符合帕累托效率條件，要對被種種因素扭曲的市場價格加以調(diào)整，計算所謂“影子價格”；另一方面，許多公共項目提供的產(chǎn)品或服務(wù)往往不存在市場，也就沒有現(xiàn)成的市場價格可利用，這時需要設(shè)法創(chuàng)造出“影子價格”來。2023/2/318中國金融出版社

3.1公共項目成本和收益的度量幾種不同的測度方法市場價格影子價格消費者剩余無形成本和收益的量化2023/2/319中國金融出版社市場價格對那些可在競爭性市場上交易的產(chǎn)品或投入品，應(yīng)當(dāng)使用市場價格對項目進(jìn)行評估。

2023/2/320中國金融出版社影子價格對可在市場上交易，但市場價格并不反映真實社會價值的產(chǎn)品和投入品，設(shè)計出一種新的能反映產(chǎn)品實際價值的價格，即～(shadowprice)。指當(dāng)社會經(jīng)濟(jì)處于某種狀態(tài)下，能夠反映社會勞動消耗、資源稀缺程度和最終產(chǎn)品需求情況的價格。2023/2/321中國金融出版社影子價格不少公共項目的產(chǎn)出品或投入品有價不實或無價可循的原因：項目的產(chǎn)品或服務(wù)在壟斷市場上交易存在因管制、稅收或補(bǔ)貼而導(dǎo)致的價格扭曲產(chǎn)品或服務(wù)具有外溢性需要對價格進(jìn)行調(diào)整，以反映真實的邊際社會成本或邊際社會收益2023/2/322中國金融出版社消費者剩余消費者剩余是指消費者為獲得某種商品或服務(wù)愿意支付的貨幣總額與實際支付的貨幣總額之差.2023/2/323中國金融出版社無形成本和收益的量化時間價值估計法評價時間到底值多少錢生命價值估計法一種是將未來收入的現(xiàn)值作為生命的價值。另一種認(rèn)為生命的價值可以通過人們所要求的風(fēng)險補(bǔ)償來估計。假如公共項目有助于減少發(fā)生傷亡事故的概率，由此減少的經(jīng)濟(jì)損失就屬于該項目的收益。2023/2/324中國金融出版社4.計算貼現(xiàn)成本和效益:一般來說，很多政府項目的成本和效益往往會發(fā)生在許多年度。例如：我國興建的三峽工程和南水北調(diào)工程，建設(shè)周期需要很多年。興建初期要發(fā)生大量支出，而其效益和成本則分布于該工程的整個壽命期。為了準(zhǔn)確估價項目在整個壽命期內(nèi)的效益是否大于成本，這就要求必須把將來所要發(fā)生的成本和效益貼現(xiàn)成現(xiàn)值，即收益現(xiàn)值（PVB）和成本現(xiàn)值（PVC），而后才進(jìn)行比較。在這里，還涉及到一個社會貼現(xiàn)率的問題。2023/2/325中國金融出版社現(xiàn)值現(xiàn)值（presentvalue，PV）未來一筆錢的現(xiàn)值指的是，你為將來有權(quán)獲得這筆錢而在今天所愿意支付的最高數(shù)額的貨幣。公式表示：（2-1）

為年利率，習(xí)慣上被稱為貼現(xiàn)率(discountrate)，為年后的所得。2023/2/326中國金融出版社從直觀上說，式（2-1）表明了以下兩點：未來的一元錢和現(xiàn)在的一元錢是不相等的，因此，不能輕易將未來的一筆錢和現(xiàn)在的一筆錢進(jìn)行簡單加總；在其他條件相同時，你為了得到一筆錢等待的時間越久，你愿意在今天為它支付的錢就越少。2023/2/327中國金融出版社一個項目的收入情況假如該項目在未來年經(jīng)營期內(nèi)每年給業(yè)主帶來的收入分別為。那么，從當(dāng)前看，該項目給業(yè)主帶來的總收入是多少呢？應(yīng)將未來各期的收入轉(zhuǎn)化為現(xiàn)值，然后將它們相加。如圖2-1所示。2023/2/328中國金融出版社

圖2-1項目收入流現(xiàn)值的計算2023/2/329中國金融出版社該項目收入流的現(xiàn)值可以用下列公式計算：

（2-2）2023/2/330中國金融出版社5.選擇決策標(biāo)準(zhǔn):成本—效益分析的最終目的是要幫助政府決策者作出有效率的支出決策。這首先需要選擇科學(xué)的支出項目評估標(biāo)準(zhǔn)。在成本—效益分析的實際應(yīng)用中，決策標(biāo)準(zhǔn)有多種多樣。在此，我們只介紹凈現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)。2023/2/331中國金融出版社凈現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)

成本－收益分析中的核心問題是對項目的投入與產(chǎn)出價值加以評估。例：大華公司目前有兩個投資項目可供選擇：一個是服裝設(shè)計項目，記為M。M的收益和成本分別是BM和CM。另一個是廣告策劃項目，記為N。N的收益和成本分別為BN和CN。2023/2/332中國金融出版社假設(shè)服裝設(shè)計項目M的投資經(jīng)營期有T年，其凈現(xiàn)值（netpresentvalue，NPV）為：

表示大華公司通?？赡艿恼鎸嵤找媛?，即資金的機(jī)會成本。

2023/2/333中國金融出版社同理，假如廣告策劃項目N在S年中產(chǎn)生了相應(yīng)的收益和成本流，那么其凈現(xiàn)值就是：

2023/2/334中國金融出版社一般說來，凈現(xiàn)值方法的決策原則是：只有當(dāng)一個項目的凈現(xiàn)值為正時，該項目才可以被采納。如果有多個備選的互斥項目，應(yīng)當(dāng)選擇凈現(xiàn)值為正值中的最大者。在成本－收益分析中，貼現(xiàn)率起著關(guān)鍵的作用。在衡量項目是否可以采納以及進(jìn)行項目比較時，的不同值可能會導(dǎo)致不同的結(jié)論。2023/2/335中國金融出版社以大華公司為例，采用不同的貼現(xiàn)率計算并比較兩個項目的現(xiàn)值。見表。2023/2/336中國金融出版社

貼現(xiàn)率的高低與兩個項目的凈現(xiàn)值

年份年度凈收益貼現(xiàn)率r(%)凈現(xiàn)值(NPV)

服裝設(shè)計（元）廣告策劃（元）服裝設(shè)計（元）廣告策劃（元）

0123-10000

0012000-10000600005500

01357

20001647982366-204

15001278858465972023/2/337中國金融出版社結(jié)論：在貼現(xiàn)率的值較低時，則服裝設(shè)計項目優(yōu)于廣告策劃項目；而貼現(xiàn)率的值較高時，則廣告策劃項目優(yōu)于服裝設(shè)計項目。在=7%時，服裝設(shè)計項目的凈現(xiàn)值小于0，這一項目甚至變得不可行。2023/2/338中國金融出版社貼現(xiàn)率的高低對具體項目的選擇至關(guān)重要。過高的貼現(xiàn)率實際上會對那些較長遠(yuǎn)的收益構(gòu)成歧視，進(jìn)而對項目形成歧視。在一般情況下，的取值應(yīng)反映企業(yè)資金的實際機(jī)會成本。2023/2/339中國金融出版社6.選定項目:

成本—效益分析的最終目的就是要在各種備選項目或方案之間作出選擇。

在實踐中，最常用的決策標(biāo)準(zhǔn)是凈現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)，因為收益—成本比率標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)部收益率標(biāo)準(zhǔn)的局限性比較大。在多種項目之間作出選擇時，收益—成本比率標(biāo)準(zhǔn)通常不能給出正確的答案；就內(nèi)部效益率標(biāo)準(zhǔn)而言，當(dāng)項目的規(guī)模不同時，不能提供可靠的比較基礎(chǔ)。那么如何利用NPV標(biāo)準(zhǔn)選定項目呢?首先，一個項目的NPV必須是正數(shù)；其次，所選定的項目必須是所有項目當(dāng)中NPV最大的項目。2023/2/340中國金融出版社第三節(jié)財政支出效益評價二、財政支出效益的評價方法（二）最低費用選擇法最低費用選擇法的主要特點是，不用貨幣單位來計量備選的財政支出項目的社會效益，而只計算每項備選項目的有形成本，并以成本最低為擇優(yōu)的標(biāo)準(zhǔn)。運用最低費用選擇法的步驟大體如下：首先，根據(jù)政府確定的目標(biāo)，提出多種備選方案。其次，以貨幣單位為統(tǒng)一尺度，分別計算出各備選方案的各種有形費用并予以加總。在計算費用的過程中，如果遇到需要多年安排支出的項目，也要運用貼現(xiàn)法折算出現(xiàn)值，以保證備選方案的可比性。最后，按照所需費用的高低排出順序，以供決策者選擇。在目標(biāo)既定的情況下，費用最低的備選方案自然為最優(yōu)方案。2023/2/341中國金融出版社第三節(jié)財政支出效益評價二、財政支出效益的評價方法（三）公共定價法市場經(jīng)濟(jì)中，價格機(jī)制是實現(xiàn)最優(yōu)資源配置的主要機(jī)制。由于政府也提供大量的滿足社會公共需要的“市場型物品”，這些物品就同樣面臨著價格的確定問題，這就是所謂的公共定價。通過公共定價，可以糾正市場失靈，提高資源配置效率，可以實現(xiàn)某些重要微觀市場的穩(wěn)定，還可以改進(jìn)收入分配，而且，可以使這些物品得到最有效的使用，提高財政支出的效益。2023/2/342中國金融出版社第三節(jié)財政支出效益評價二、財政支出效益的評價方法（三）公共定價法公共定價涉及到兩個方面：即定價水平和定價體系。2023/2/343中國金融出版社1