第一章公司財(cái)務(wù)總論

財(cái)務(wù)管理B尹汶in.wl@馬太效應(yīng)引自《新約·馬太福音》國(guó)王遠(yuǎn)行前交給三仆人各一錠銀子，并讓她們?cè)谧约哼h(yuǎn)行期間去做生意。國(guó)王回來(lái)后把三個(gè)仆人召集到一起，發(fā)現(xiàn)第一個(gè)仆人已經(jīng)賺了十錠銀子，第二個(gè)仆人賺了五錠銀子，只有第三個(gè)仆人因?yàn)楹ε绿澅荆裁瓷庖膊桓易?，最終還是攥著那一錠銀子。2于是國(guó)王獎(jiǎng)勵(lì)了第一個(gè)仆人十座城邑，獎(jiǎng)勵(lì)了第二個(gè)仆人五座城邑，第三個(gè)仆人認(rèn)為國(guó)王會(huì)獎(jiǎng)給他一座城邑，可國(guó)王不但沒有獎(jiǎng)勵(lì)他，反而下令將他的一錠銀子沒收后獎(jiǎng)賞給了第一個(gè)仆人。國(guó)王降旨說(shuō)：“少的就讓他更少，多的就讓他更多”。3財(cái)務(wù)管理是研究企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律性，并使其產(chǎn)生最大效益的一門學(xué)科。你不理財(cái)，財(cái)不理你4生活中的理財(cái)活動(dòng)貨幣的管理與運(yùn)用消費(fèi)預(yù)算投資保險(xiǎn)企業(yè)中的理財(cái)活動(dòng)如何籌集資金投資什么項(xiàng)目如何管理日常資金活動(dòng)如何分配收益問題關(guān)于本課程學(xué)時(shí)：48學(xué)時(shí)課程性質(zhì)：專業(yè)必修課理論課成績(jī)構(gòu)成：期末卷面成績(jī)70%平時(shí)成績(jī)30%（含作業(yè)、出勤）6期末考核方式：閉卷題型：?jiǎn)芜x題、多選題、判斷分析題計(jì)算題、案例題7課程要求熟悉財(cái)務(wù)管理的基本理論、基本方法理解籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)管理和分配管理的基本知識(shí)和常用方法能對(duì)企業(yè)的籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)和分配活動(dòng)進(jìn)行簡(jiǎn)單決策。

課程結(jié)構(gòu)第一部分財(cái)務(wù)概論第二部分財(cái)務(wù)活動(dòng)第三部分財(cái)務(wù)方法第四部分特殊財(cái)務(wù)問題9第一部分財(cái)務(wù)概論第一章公司財(cái)務(wù)總論第二章財(cái)務(wù)估價(jià)10第二部分財(cái)務(wù)活動(dòng)第三章籌資方式第四章資本成本與資本結(jié)構(gòu)第五章項(xiàng)目投資管理第六章證券投資管理第七章營(yíng)運(yùn)資金管理第八章收益分配管理11籌資投資營(yíng)運(yùn)分配第三部分財(cái)務(wù)方法第九章財(cái)務(wù)分析第十章財(cái)務(wù)預(yù)算（不考核）第十一章財(cái)務(wù)預(yù)算（不考核）12第四部分特殊財(cái)務(wù)問題第十二章公司并購(gòu)財(cái)務(wù)（不考核）13第一章公司財(cái)務(wù)總論公司與公司財(cái)務(wù)公司財(cái)務(wù)對(duì)象和內(nèi)容公司財(cái)務(wù)目標(biāo)公司財(cái)務(wù)原則公司財(cái)務(wù)程序和方法公司財(cái)務(wù)環(huán)境學(xué)習(xí)目的理解什么是財(cái)務(wù)管理？它與會(huì)計(jì)的區(qū)別？掌握財(cái)務(wù)管理的對(duì)象、財(cái)務(wù)內(nèi)容和財(cái)務(wù)關(guān)系熟悉最具代表性的幾個(gè)財(cái)務(wù)目標(biāo)，并理解它們各自的優(yōu)缺點(diǎn)了解財(cái)務(wù)工作的步驟和程序了解影響財(cái)務(wù)管理的幾大環(huán)境15一、企業(yè)的相關(guān)概念（一）企業(yè)的含義和特征依法設(shè)立的以營(yíng)利為目的的從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獨(dú)立核算的經(jīng)濟(jì)組織第一節(jié)公司與公司財(cái)務(wù)16（二）企業(yè)的類型和組織形式獨(dú)資企業(yè)合伙企業(yè)公司制企業(yè)股份有限公司有限責(zé)任公司17案例1二、公司財(cái)務(wù)的概念財(cái)務(wù)是再生產(chǎn)過程中客觀存在的資金運(yùn)動(dòng)及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。公司財(cái)務(wù)，又稱企業(yè)財(cái)務(wù)管理，或公司理財(cái)，是企業(yè)管理的重要組成部分，是基于企業(yè)再生產(chǎn)過程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的經(jīng)濟(jì)管理工作。18財(cái)務(wù)活動(dòng)籌資活動(dòng)投資活動(dòng)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)分配活動(dòng)1920貨幣資金借入資金自有資金原材料儲(chǔ)備資金在產(chǎn)品生產(chǎn)資金產(chǎn)成品成品資金應(yīng)收賬款結(jié)算資金貨幣資金支付股利留存收益籌資營(yíng)運(yùn)分配固定資產(chǎn)有價(jià)證券收回投資支付人工費(fèi)補(bǔ)償耗費(fèi)內(nèi)部積累項(xiàng)目投資證券投資凈營(yíng)運(yùn)資本流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債固定資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)其他資產(chǎn)長(zhǎng)期負(fù)債股本留存收益分配管理資產(chǎn)負(fù)債表模式長(zhǎng)期籌資管理營(yíng)運(yùn)資本管理長(zhǎng)期投資管理財(cái)務(wù)關(guān)系22（一）公司與投資者、受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系（二）公司與債務(wù)人、債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系（三）公司與供貨商、公司與客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（四）公司與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（五）公司內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系（六）公司與其職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系與投資者的關(guān)系：以再融資風(fēng)波為例上市公司再融資成為08年市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)自1月21日中國(guó)平安公告千億元融資以來(lái)，浦發(fā)銀行、大秦鐵路等陸續(xù)傳出融資消息，滬深股市持續(xù)大幅下跌。至2月25日，上證綜指已經(jīng)下跌989點(diǎn)，跌幅達(dá)19%。市場(chǎng)以大幅下挫對(duì)巨額再融資計(jì)劃表示反對(duì)。再融資風(fēng)波中首家為維護(hù)中小股東利益而放棄再融資的上市公司——福耀玻璃福耀玻璃2月29日披露，公司第五屆董事局2月28日下午召開第二十六次會(huì)議，審議通過了取消再融資計(jì)劃的議案根據(jù)公告，由于福耀玻璃及其控股股東均接到了中小股東的反饋意見，部分中小股東表示不希望公司在當(dāng)前市場(chǎng)行情況下進(jìn)行公開增發(fā)。福耀玻璃董事局考慮到中小股東及控股股東的意見，并結(jié)合近期再融資市場(chǎng)環(huán)境變化，決定取消董事局原審議通過的公開增發(fā)的議案。福耀玻璃主動(dòng)取消再融資的舉動(dòng)，得到了二級(jí)市場(chǎng)的認(rèn)同。29日，公司停牌1小時(shí)后復(fù)牌，股價(jià)直接高開于漲停價(jià)37.80元，后來(lái)雖有所回落，收盤時(shí)漲幅仍達(dá)5.59%。財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)關(guān)系財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的關(guān)系大財(cái)務(wù)觀大會(huì)計(jì)觀財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)并列實(shí)務(wù)中：很多企業(yè)在機(jī)構(gòu)設(shè)置上財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)不區(qū)分2728會(huì)計(jì)Accounting記賬、算賬、報(bào)賬對(duì)外財(cái)務(wù)管理Financialmanagement籌資、投資、營(yíng)運(yùn)、分配對(duì)內(nèi)會(huì)計(jì)憑證之原始憑證會(huì)計(jì)憑證之記賬憑證會(huì)計(jì)賬簿會(huì)計(jì)報(bào)表33首席執(zhí)行官生產(chǎn)總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)營(yíng)銷總監(jiān)人力資源總監(jiān)財(cái)務(wù)經(jīng)理會(huì)計(jì)經(jīng)理籌資主管保險(xiǎn)金主管綜合主管會(huì)計(jì)信息主管核算主管資本預(yù)算主管信用主管外匯主管成本主管應(yīng)收賬款主管中國(guó)CFO因賬房先生而尷尬“在中國(guó)，除了一些著名的跨國(guó)公司外，大多數(shù)中國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)職能仍停留在傳統(tǒng)的記賬階段，CFO更像是賬房先生?！逼杖A永道聯(lián)合專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)亞太區(qū)400名CFO調(diào)查后得出的結(jié)果。問題點(diǎn)之一：CEO只看報(bào)表，不要分析報(bào)告問題點(diǎn)之二：CFO只管現(xiàn)金流對(duì)信息流置之不理問題點(diǎn)之三：CFO是“賬房先生”不是“管理決策者”普華永道建議：“面對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展，中國(guó)的CFO必須成為企業(yè)中各業(yè)務(wù)部門的合作伙伴，提供主動(dòng)并具有前瞻性的業(yè)務(wù)分析。”CFO職責(zé)的變革國(guó)際會(huì)計(jì)師聯(lián)盟（IFAC）下屬的財(cái)務(wù)與管理會(huì)計(jì)委員會(huì)（FMAC）于2002年1月發(fā)表的一份題為“2010年首席財(cái)務(wù)主管的任務(wù)”（TheRoleoftheChiefFinancialOfficerin2010）的研究報(bào)告中對(duì)財(cái)務(wù)主管未來(lái)職責(zé)的展望，主要有以下8個(gè)方面：1.戰(zhàn)略規(guī)劃已成為CFO工作中的關(guān)鍵部分；

2.在電子商務(wù)蓬勃發(fā)展、公司數(shù)字化生存的環(huán)境下，對(duì)信息進(jìn)行流程化管理；3.以價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)管理（包括稅務(wù)、現(xiàn)金流量管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理等方面）是CFO工作的重心；4.CFO在構(gòu)建公司治理結(jié)構(gòu)中將更有所作為，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、堅(jiān)守誠(chéng)信將成為主流選擇；5.CFO的關(guān)注點(diǎn)將從財(cái)務(wù)監(jiān)控與信息加工中解脫出來(lái)，成為溝通企業(yè)內(nèi)外的信息橋梁；

6.在高層經(jīng)營(yíng)班子里，CFO將與CEO結(jié)為伙伴關(guān)系；

7.在資本全球化的大趨勢(shì)下，在不同國(guó)度面對(duì)不同的投資者，為公司營(yíng)造良好的投資者關(guān)系是CFO面臨的重大挑戰(zhàn)；

8.如果能夠出現(xiàn)一套全球統(tǒng)一的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)，將大大簡(jiǎn)化企業(yè)的披露成本三、公司財(cái)務(wù)在企業(yè)中的地位和作用（一）企業(yè)管理系統(tǒng)中公司財(cái)務(wù)的地位（二）公司財(cái)務(wù)的功能籌集、分配和使用資金監(jiān)督企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金的流向調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的比率39審判德隆系唐萬(wàn)新企業(yè)為什么需要財(cái)務(wù)管理？德隆系事件2004年4月，德隆老三股連續(xù)跌停，曾經(jīng)是中國(guó)最大的民營(yíng)企業(yè)的德隆轟然倒下。德隆首腦唐萬(wàn)新被判有期徒刑8年，并處40萬(wàn)元罰款。作為德隆系的核心企業(yè)，新疆德隆(集團(tuán))有限責(zé)任公司與德隆國(guó)際戰(zhàn)略投資有限公司因“操縱證券交易價(jià)格罪”各被處以50億元的巨額罰款。上海友聯(lián)管理研究中心有限公司因“非法吸收公眾存款罪”被罰款3億元。德隆系事件這個(gè)旗下?lián)碛?77家子孫公司和19家金融機(jī)構(gòu)的巨型企業(yè)集團(tuán)，怎么就會(huì)在瞬間瓦解了呢？2001年前，德隆把股市坐莊和產(chǎn)業(yè)整合密切結(jié)合，其典型手法是：通過二級(jí)市場(chǎng)收集老三股合金投資、ST屯河、湘火炬的籌碼，拉高股價(jià)，然后利用高股價(jià)進(jìn)行抵押貸款，貸款后再進(jìn)行實(shí)業(yè)收購(gòu)。但是，德隆風(fēng)險(xiǎn)卻在這個(gè)過程中累積起來(lái)。坍塌的導(dǎo)火索：

2000年底長(zhǎng)莊股中科創(chuàng)業(yè)崩盤其中幾個(gè)原因?qū)暧^經(jīng)濟(jì)環(huán)境把握不準(zhǔn)行業(yè)整合粗燥，疏于調(diào)理投融資搭配不合理負(fù)債率過高四、公司財(cái)務(wù)的發(fā)展1897年托馬斯·格林納（ThomosL.Green）《公司財(cái)務(wù)》（一）初創(chuàng)調(diào)整期（20世紀(jì)初至30年代）（二）過渡期（20世紀(jì)40年代到50年代）（三）成熟期（20世紀(jì)50年代后期至70年代）（四）深化期（20世紀(jì)80年代至今）44注意公司財(cái)務(wù)學(xué)已從描述性轉(zhuǎn)向嚴(yán)格的分析和實(shí)證研究；從單純的籌資轉(zhuǎn)到資產(chǎn)管理、資本分配和企業(yè)估價(jià)；從單純注重企業(yè)外部分析轉(zhuǎn)到注重企業(yè)外部分析和內(nèi)部決策的有效上已形成獨(dú)立、完整的學(xué)科體系。45第二節(jié)公司財(cái)務(wù)對(duì)象和內(nèi)容一、公司財(cái)務(wù)對(duì)象公司財(cái)務(wù)管理主要是資金管理，其對(duì)象是資金及其流轉(zhuǎn)，也可以說(shuō)是現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。46（一）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的含義在建立一個(gè)新企業(yè)時(shí)，必須籌集若干現(xiàn)金，作為最初的資本，現(xiàn)金在營(yíng)運(yùn)過程中變?yōu)榻?jīng)營(yíng)用的各種資產(chǎn)，在運(yùn)營(yíng)中又陸續(xù)變?yōu)楝F(xiàn)金?，F(xiàn)金的循環(huán)：短期循環(huán)、長(zhǎng)期循環(huán)（二）現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的影響因素47二、公司財(cái)務(wù)關(guān)系是兩個(gè)或兩個(gè)以上的財(cái)務(wù)關(guān)系行為體之間發(fā)生經(jīng)濟(jì)聯(lián)系而形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。48財(cái)務(wù)關(guān)系49（一）公司與投資者、受資者的財(cái)務(wù)關(guān)系（二）公司與債務(wù)人、債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系（三）公司與供貨商、公司與客戶之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（四）公司與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系（五）公司內(nèi)部各單位的財(cái)務(wù)關(guān)系（六）公司與其職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系三、公司財(cái)務(wù)內(nèi)容籌資決策投資決策營(yíng)運(yùn)資本管理股利分配決策50第三節(jié)公司財(cái)務(wù)目標(biāo)是指公司財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)所要達(dá)到和實(shí)現(xiàn)的最終目的。一、公司財(cái)務(wù)目標(biāo)的主張利潤(rùn)最大化資本利潤(rùn)率最大化或每股收益最大化股東財(cái)富最大化公司價(jià)值最大化（企業(yè)價(jià)值最大化）51案例2（一）利潤(rùn)最大化是指通過對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，不斷增加公司利潤(rùn)，使公司利潤(rùn)達(dá)到最大?？茖W(xué)性和合理性：1．利潤(rùn)是衡量企業(yè)剩余價(jià)值的重要指標(biāo)；2．在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；3．企業(yè)通過追求利潤(rùn)最大化，可以使整個(gè)社會(huì)財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大化。52（一）利潤(rùn)最大化是指通過對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理，不斷增加公司利潤(rùn)，使公司利潤(rùn)達(dá)到最大?？茖W(xué)性和合理性：1．利潤(rùn)是衡量企業(yè)剩余價(jià)值的重要指標(biāo)；2．在自由競(jìng)爭(zhēng)的資本市場(chǎng)中，資本的使用權(quán)最終屬于獲利最多的企業(yè)；3．企業(yè)通過追求利潤(rùn)最大化，可以使整個(gè)社會(huì)財(cái)富實(shí)現(xiàn)最大化。53財(cái)務(wù)報(bào)表之間的勾稽關(guān)系財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)等式利潤(rùn)表收入-費(fèi)用+利得-損失=凈利潤(rùn)

凈利潤(rùn)-股利分配=留存收益（留存收益=盈余公積+未分配利潤(rùn)）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益=負(fù)債+股本+資本公積+留存收益54以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)的缺點(diǎn)：1．沒有考慮資金的時(shí)間價(jià)值2．沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)因素3．沒有考慮創(chuàng)造的利潤(rùn)與投入之間的關(guān)系4．易導(dǎo)致企業(yè)短期行為所以，利潤(rùn)最大化目標(biāo)不適應(yīng)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的需要。55案例3、4（二）資本利潤(rùn)率最大化

或每股收益最大化很好地貫徹了成本效益原則在一定程度上考慮了股東投資者的利益56缺點(diǎn)不能代表公司未來(lái)的發(fā)展?jié)摿]有考慮收益取得的時(shí)間及其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)不能避免企業(yè)的短期行為沒有考慮債權(quán)人的利益要求57（三）股東財(cái)富最大化股東擁有的股票數(shù)量*每股市價(jià)優(yōu)點(diǎn)：1．考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素的存在2．克服了企業(yè)追求利潤(rùn)的短期化行為3．便于企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)考核與獎(jiǎng)懲4．考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素58缺陷：只適用于上市公司影響股價(jià)的因素很多，有些因素是企業(yè)不可控的忽視了其他相關(guān)者的利益59(四)公司價(jià)值最大化（企業(yè)價(jià)值最大化）公司價(jià)值是指企業(yè)的全部資產(chǎn)（股票和負(fù)債）市場(chǎng)價(jià)值之和是公司所能創(chuàng)造的預(yù)計(jì)未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值反映了公司潛在的或預(yù)期的獲利能力和成長(zhǎng)能力60優(yōu)點(diǎn)：考慮了資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值反映了對(duì)公司資產(chǎn)保值增值的要求有利于克服管理上的片面性和短期行為有利于社會(huì)資源合理配置61缺陷未來(lái)收益以及風(fēng)險(xiǎn)都包含著不確定性因素，難以準(zhǔn)確地對(duì)公司價(jià)值進(jìn)行計(jì)量難以對(duì)非上市公司進(jìn)行較為準(zhǔn)確的衡量62項(xiàng)目你認(rèn)為應(yīng)該是你所在單位實(shí)際是差異人數(shù)百分比人數(shù)百分比人數(shù)百分比企業(yè)價(jià)值最大化508419313153股票價(jià)格最高000000利潤(rùn)最大化8133355-25-42財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小2347-2-4籌資數(shù)量最多0047-4-7參加人數(shù)合計(jì)601006010000二、公司財(cái)務(wù)目標(biāo)的協(xié)調(diào)（一）股東與經(jīng)營(yíng)者的矛盾與協(xié)調(diào)（二）股東與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào)（三）公司與社會(huì)利益沖突與協(xié)調(diào)64第四節(jié)公司財(cái)務(wù)原則一、有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的原則（一）自利行為原則（二）雙方交易原則（三）信號(hào)傳遞原則（四）引導(dǎo)原則65二、有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則（一）有價(jià)值的創(chuàng)意原則（二）比較優(yōu)勢(shì)原則（三）期權(quán)原則（四）凈增效益原則66三、有關(guān)財(cái)務(wù)交易的原則（一）風(fēng)險(xiǎn)－報(bào)酬權(quán)衡原則（二）投資分散化原則（三）資本市場(chǎng)有效原則（四）貨幣時(shí)間價(jià)值原則67第五節(jié)公司財(cái)務(wù)程序和方法財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)計(jì)劃財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)分析68一、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是指根據(jù)公司過去的財(cái)務(wù)活動(dòng)信息，依據(jù)現(xiàn)實(shí)條件，對(duì)公司未來(lái)財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果的所作出的科學(xué)預(yù)計(jì)和測(cè)量。財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)一般包括明確預(yù)測(cè)的對(duì)象和目標(biāo)、搜集和整理有關(guān)信息資料、選用特定的預(yù)測(cè)方法進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析預(yù)測(cè)結(jié)果等步驟。69二、財(cái)務(wù)決策財(cái)務(wù)決策是指在財(cái)務(wù)目標(biāo)的總體要求下，利用專門方法從若干個(gè)可以選擇的財(cái)務(wù)活動(dòng)方案中選擇一個(gè)最優(yōu)方案的過程。財(cái)務(wù)決策是公司財(cái)務(wù)管理的核心，財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)是為財(cái)務(wù)決策服務(wù)的，決策的成功與否直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。財(cái)務(wù)決策一般包括確定決策目標(biāo)、提出備選方案、方案優(yōu)選等步驟。70三、財(cái)務(wù)計(jì)劃廣義的財(cái)務(wù)計(jì)劃工作包括確定財(cái)務(wù)目標(biāo)、制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)政策、規(guī)定財(cái)務(wù)工作程序和針對(duì)某一具體問題的財(cái)務(wù)規(guī)則，以及制定財(cái)務(wù)規(guī)劃和編制財(cái)務(wù)預(yù)算。狹義的財(cái)務(wù)計(jì)劃工作，是指針對(duì)特定期間的財(cái)務(wù)規(guī)劃和財(cái)務(wù)預(yù)算。71四、財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)控制就是依據(jù)財(cái)務(wù)計(jì)劃目標(biāo)，按照一定的程序和方式，發(fā)現(xiàn)實(shí)際偏差與糾正偏差，確保公司及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員全面實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)計(jì)劃目標(biāo)的過程。72五、財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是以公司會(huì)計(jì)報(bào)表信息為主要依據(jù)，運(yùn)用特定的方法，對(duì)公司財(cái)務(wù)活動(dòng)過程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)的一項(xiàng)工作。財(cái)務(wù)分析一般包括獲取資料，掌握信息；指標(biāo)對(duì)比，揭露矛盾；分析原因，明確責(zé)任；提出措施，改進(jìn)工作等步驟。73第六節(jié)公司財(cái)務(wù)環(huán)境公司財(cái)務(wù)管理經(jīng)濟(jì)環(huán)境法律環(huán)境金融市場(chǎng)環(huán)境74一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境（一）宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境1．經(jīng)濟(jì)體制2．經(jīng)濟(jì)周期3．經(jīng)濟(jì)政策4．通貨膨脹（二）微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境1．市場(chǎng)環(huán)境2．采購(gòu)環(huán)境3．生產(chǎn)環(huán)境4．人員環(huán)境75企業(yè)在經(jīng)濟(jì)周期中的理財(cái)策略76復(fù)蘇繁榮衰退蕭條增加廠房設(shè)備實(shí)行長(zhǎng)期租賃增加存貨引入新產(chǎn)品增加勞動(dòng)力擴(kuò)充廠房、設(shè)備繼續(xù)增加存貨提高價(jià)格開展?fàn)I銷規(guī)劃增加勞動(dòng)力停止擴(kuò)張出售多余設(shè)備停產(chǎn)不利產(chǎn)品停止長(zhǎng)期采購(gòu)削減存貨停止擴(kuò)招雇員建立投資標(biāo)準(zhǔn)保持市場(chǎng)份額縮減管理費(fèi)用放棄次要利益削減存貨裁剪雇員二、法律環(huán)境公司財(cái)務(wù)的法律環(huán)境是指公司和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時(shí)所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)。財(cái)務(wù)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí)必須熟悉法律環(huán)境，加強(qiáng)法制觀念，依法組織好公司財(cái)務(wù)活動(dòng)。77法律規(guī)范類別法律規(guī)范的功能法律規(guī)范的內(nèi)容企業(yè)組織法律規(guī)范約束企業(yè)依法成立公司法外資企業(yè)法合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法私營(yíng)企業(yè)條例合伙企業(yè)法等稅務(wù)法律規(guī)范約束企業(yè)承擔(dān)納稅義務(wù)稅收征管法所得稅（個(gè)人所得稅、企業(yè)所得稅）流轉(zhuǎn)稅（增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、城建稅）財(cái)產(chǎn)行為稅（房產(chǎn)稅、印花稅、土地使用稅等）財(cái)務(wù)法律規(guī)范約束企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)行為會(huì)計(jì)法、企業(yè)會(huì)計(jì)制度、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、財(cái)務(wù)通則等78三、金融市場(chǎng)環(huán)境（一）金融市場(chǎng)1．金融市場(chǎng)的定義、功能和要素所謂金融市場(chǎng)就是資金供需雙方通過某種方式進(jìn)行資金融通和有價(jià)證券交易的場(chǎng)所和機(jī)制。7980金融