第一章會(huì)計(jì)基礎(chǔ)財(cái)務(wù)概論

財(cái)務(wù)分析FinancialAnalysis

主講教師：彭艷梅辦公電話子信箱:pymlq388389@126.com課程簡(jiǎn)介

《財(cái)務(wù)分析》課程是會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)和財(cái)務(wù)管理專業(yè)的專業(yè)必修課（考試課），以微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)，以資本市場(chǎng)為課程背景，以公司為研究對(duì)象，著重對(duì)公司在籌資、投資、經(jīng)營活動(dòng)中的盈利、償債、營運(yùn)等財(cái)務(wù)能力進(jìn)行分析和闡述。課程學(xué)習(xí)需要具備財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)、金融、經(jīng)濟(jì)法等方面的基礎(chǔ)知識(shí)。

教材與參考書主教材：

《企業(yè)財(cái)務(wù)分析》袁天榮主編，機(jī)械工業(yè)出版社，2010年出版。

《財(cái)務(wù)分析》張先治主編，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社出版社；

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》袁淳，張新玲主編，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2010年；《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》胡玉明編著，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2008年；《現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析》王治安領(lǐng)著，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2006年；參考書：

教材與參考書

1、讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表——讓你了解財(cái)務(wù)報(bào)表的基本知識(shí)，建立與財(cái)務(wù)經(jīng)理和財(cái)務(wù)人員溝通的基本語言。

2、分析和評(píng)價(jià)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表不同項(xiàng)目的質(zhì)量（會(huì)計(jì)質(zhì)量分析）——讓你學(xué)會(huì)如何評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)、利潤和現(xiàn)金流量的質(zhì)量。

3、掌握重要財(cái)務(wù)比率以及綜合分析方法（財(cái)務(wù)狀況分析）——讓你學(xué)會(huì)如何應(yīng)用財(cái)務(wù)分析方法評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

4、掌握企業(yè)價(jià)值評(píng)估與企業(yè)前景判斷方法——讓你學(xué)會(huì)評(píng)估企業(yè)價(jià)值的基本方法。課程目標(biāo)相關(guān)網(wǎng)站中國上市公司資訊網(wǎng)：/雅虎財(cái)經(jīng)：http:///CPA視野：/財(cái)經(jīng)周刊（電子版）：/docs/stimes/week巨潮資訊網(wǎng)我是會(huì)計(jì)——陳歐版你只看到我出報(bào)表，卻沒看到我輸憑證。你有你的判斷，我有我的原則。你否定我的數(shù)據(jù)，我決定我的能力。你嘲笑我?guī)し肯壬刻煊涃~編表，我可憐你不懂借貸平衡；你可以輕視我的職業(yè)，我會(huì)證明誰給公司節(jié)約成本、創(chuàng)造利潤。財(cái)務(wù)是注定艱辛的旅程，路上少不了審計(jì)的質(zhì)疑、稅務(wù)的嘲笑。但那又怎樣？哪怕天天查賬，也要打好算盤、做好賬。我是會(huì)計(jì)，我為自己代言

一個(gè)年輕漂亮的美國女孩在一家大論壇金融版上發(fā)表了這樣一個(gè)問題帖：我怎樣才能嫁給有錢人？

“我下面要說的都是心里話。本人25歲，非常漂亮，是那種讓人驚艷的漂亮，談吐文雅，有品位，想嫁給年薪50萬美元的人。你也許會(huì)說我貪心，但在紐約年薪100萬才算是中產(chǎn)，本人要求其實(shí)不高。

有幾個(gè)具體的問題：一、有錢的單身漢一般都在哪里消磨時(shí)光？(請(qǐng)列出酒吧、飯店、健身房的名字和詳細(xì)地址。)

二、我應(yīng)該把目標(biāo)定在哪個(gè)年齡段？

三、為什么有些富豪的妻子看起來相貌平平？四、你們?cè)趺礇Q定誰能做妻子，誰只能做女朋友？(我現(xiàn)在的目標(biāo)是結(jié)婚。)”——波爾斯女士

財(cái)務(wù)分析學(xué)科特點(diǎn)（一）思維要發(fā)散。分析是觀察和推理的演繹。

下面是一個(gè)華爾街金融家的回帖：

“親愛的波爾斯：我懷著極大的興趣看完了貴帖，相信不少女士也有跟你類似的疑問。讓我以一個(gè)投資專家的身份，對(duì)你的處境做一分析。我年薪超過50萬，符合你的擇偶標(biāo)準(zhǔn)，所以請(qǐng)相信我并不是在浪費(fèi)大家的時(shí)間。

從生意人的角度來看，跟你結(jié)婚是個(gè)糟糕的經(jīng)營決策，道理再明白不過，請(qǐng)聽我解釋。拋開細(xì)枝末節(jié)，你所說的其實(shí)是一筆簡(jiǎn)單的“財(cái)”“貌”交易：甲方提供出眾的外表，乙方出錢，公平交易，童叟無欺。但是，這里有個(gè)致命的問題，你的美貌會(huì)消逝，但我的錢卻不會(huì)無緣無故減少。事實(shí)上，我的收入很可能會(huì)逐年涕增．而你不可能一年比一年漂亮。

因此，從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，我是增值資產(chǎn)，你是貶值資產(chǎn)，不但貶值，而且是加速貶值!你現(xiàn)在25，在未來的五年里，你仍可以保持窈窕的身段，俏麗的容貌，雖然每年略有退步。但美貌消逝的速度會(huì)越來越快，如果它是你僅有的資產(chǎn)，十年以后你的價(jià)值甚憂。

用華爾街術(shù)語說，每筆交易都有一個(gè)倉位，跟你交往屬于“交易倉位”(tradinglposition)，一旦價(jià)值下跌就要立即拋售，而不宜長期持有——也就是你想要的婚姻。聽起來很殘忍，但對(duì)一件會(huì)加速貶值的物資，明智的選擇是租賃，而不是購入。

年薪能超過50萬的人，當(dāng)然都不是傻瓜，因此我們只會(huì)跟你交往，但不會(huì)跟你結(jié)婚。所以我勸你不要苦苦尋找嫁給有錢人的秘方。順便說一句，你倒可以想辦法把自己變成年薪50萬的人，這比碰到一個(gè)有錢的傻瓜的勝算要大。

希望我的回帖能對(duì)你有幫助。如果你對(duì)“租賃”感興趣，請(qǐng)跟我聯(lián)系?！薄_波．坎貝爾（J·P·摩根銀行多種產(chǎn)業(yè)投資顧問）

（二）專業(yè)能力的培養(yǎng)和學(xué)習(xí)（1）專業(yè)思維的培養(yǎng)：做會(huì)計(jì)的事，想管理的活（2）專業(yè)知識(shí)的學(xué)習(xí)：會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)、企業(yè)管理

引子--財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題某總經(jīng)理因企業(yè)的利潤較高，但無可供支配的現(xiàn)金，便責(zé)問其財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)人：你們把利潤弄到哪里去了？思考：有利潤與有現(xiàn)金之間是什么關(guān)系？在會(huì)計(jì)上，是什么導(dǎo)致了利潤和現(xiàn)金的差異？

會(huì)計(jì)收入不等于收入項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入：會(huì)計(jì)收入的確認(rèn)關(guān)注銷售過程的完成與勞務(wù)提供過程的完成（三種情況）：

會(huì)計(jì)收入先于收入對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入：賒銷會(huì)計(jì)收入晚于收入項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入：預(yù)收貨款會(huì)計(jì)收入項(xiàng)目與對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流入同時(shí)發(fā)生：現(xiàn)銷

引子--財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題

會(huì)計(jì)費(fèi)用不等于費(fèi)用項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流出：會(huì)計(jì)費(fèi)用的確認(rèn)關(guān)注對(duì)實(shí)現(xiàn)銷售與勞務(wù)提供過程的貢獻(xiàn)（三種情況）：

會(huì)計(jì)費(fèi)用先于其現(xiàn)金流出：先耗用他人資源，后付款會(huì)計(jì)費(fèi)用晚于費(fèi)用對(duì)應(yīng)的現(xiàn)金流出：先購買，后使用會(huì)計(jì)費(fèi)用與貨幣流出同時(shí)發(fā)生：小額費(fèi)用

引子--財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題會(huì)計(jì)利潤（在利潤表上）不等于現(xiàn)金凈增加（在現(xiàn)金流量表上）企業(yè)過度追求利潤可能產(chǎn)生的后果：大量賒銷收入，債權(quán)質(zhì)量下降存貨賬面價(jià)值量與實(shí)物應(yīng)有價(jià)值量不符固定資產(chǎn)折舊速度減慢，影響固定資產(chǎn)更新企業(yè)長期發(fā)展后勁不足

引子--財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)有關(guān)的現(xiàn)實(shí)問題第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的第二節(jié)財(cái)務(wù)分析的學(xué)科發(fā)展與定位第三節(jié)財(cái)務(wù)分析的信息基礎(chǔ)第一章

財(cái)務(wù)分析理論

財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品嘗，不能生吞活剝。

——

阿伯拉汗.比爾拉夫

不完全懂得會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)營者，就好比是一個(gè)投籃而不得分的球手。

——羅伯特.希金斯

飛機(jī)駕駛員僅僅知道儀表上的各項(xiàng)數(shù)字的含義是不夠的，還必須清楚各項(xiàng)數(shù)字之間的關(guān)系，清楚哪些指標(biāo)是正常的，哪些指標(biāo)是異常的，進(jìn)而做出調(diào)整飛行的決策。企業(yè)也一樣，成功企業(yè)總能從報(bào)表中各個(gè)數(shù)字之間的比例、趨勢(shì)分析中得出對(duì)自身財(cái)務(wù)狀況的正確判斷，這是他們之所以成功的極為重要的一環(huán)。財(cái)務(wù)分析是以會(huì)計(jì)核算和報(bào)表資料及其他相關(guān)資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術(shù)和方法，對(duì)企業(yè)等經(jīng)濟(jì)組織過去和現(xiàn)在有關(guān)籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、經(jīng)營活動(dòng)的償債能力、盈利能力和營運(yùn)能力狀況等進(jìn)行分析與評(píng)價(jià)，為企業(yè)的投資者、債權(quán)者、經(jīng)營者及其他關(guān)心企業(yè)的組織或個(gè)人了解企業(yè)過去、評(píng)價(jià)企業(yè)現(xiàn)狀、預(yù)測(cè)企業(yè)未來，做出正確決策提供準(zhǔn)確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。（依據(jù)、方法、對(duì)象、目的）財(cái)務(wù)分析的最基本功能是將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成對(duì)特定決策有用的信息，以減少?zèng)Q策的不確定性。第一節(jié)

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的一、財(cái)務(wù)分析的基本內(nèi)涵1、財(cái)務(wù)分析是一門綜合性、邊緣性學(xué)科2、財(cái)務(wù)分析有健全的方法論體系3、財(cái)務(wù)分析有系統(tǒng)、客觀的資料依據(jù)4、財(cái)務(wù)分析有明確的目的和作用理解財(cái)務(wù)分析內(nèi)涵第一節(jié)

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的課堂思考題：財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)系從一般意義而言，人們并不在意財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的區(qū)別，說明其分析的本質(zhì)是相同或相近的。但仔細(xì)斟酌，它們又有所區(qū)別：財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)報(bào)表；財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)活動(dòng)。第一節(jié)

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的聯(lián)系：財(cái)務(wù)活動(dòng)及其結(jié)果往往通過財(cái)務(wù)報(bào)表及其他信息來反映和體現(xiàn)。由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與制度的限制以及會(huì)計(jì)信息披露的局限，財(cái)務(wù)報(bào)表并不能完全反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的狀況或是說不能反映財(cái)務(wù)活動(dòng)的全貌。課堂思考題：財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)系第一節(jié)

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的信貸評(píng)價(jià)領(lǐng)域1895年，紐約州銀行協(xié)會(huì)的經(jīng)理委員會(huì)要求，貸款者必須提交書面的資產(chǎn)負(fù)債表，以判斷客戶的償債能力，由此形成了償債能力分析等內(nèi)容。投資分析20世紀(jì)20年代以后，投資者分析投資風(fēng)險(xiǎn)與盈利能力；后來隨著籌資范圍擴(kuò)大，非銀行的貸款人與股權(quán)投資人需求的信息更為廣泛。直至20世紀(jì)50年逐步形成比較完備的外部分析體系。內(nèi)部管理分析使用公開報(bào)表數(shù)據(jù)和內(nèi)部資料，通過數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)管理過程中存在的問題。出現(xiàn)專業(yè)的財(cái)務(wù)(金融)分析師

推動(dòng)財(cái)務(wù)分析技術(shù)和內(nèi)容不斷向縱深發(fā)展，使財(cái)務(wù)分析逐步擴(kuò)展為包括戰(zhàn)略分析、會(huì)計(jì)分析、財(cái)務(wù)分析以及前景分析等在內(nèi)的財(cái)務(wù)分析體系。二、財(cái)務(wù)分析應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展第一節(jié)

財(cái)務(wù)分析的形成與發(fā)展閱讀資料：財(cái)務(wù)分析師的職業(yè)素描

工作內(nèi)容：分析公司財(cái)務(wù)狀況，研究行業(yè)內(nèi)公司信息，跟蹤融資策略和財(cái)經(jīng)政策；分析實(shí)際發(fā)生的財(cái)務(wù)賬目，針對(duì)實(shí)際情況判斷、解釋與預(yù)算產(chǎn)生的重要差異，預(yù)測(cè)公司財(cái)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)；分析評(píng)估各項(xiàng)業(yè)務(wù)和各部門業(yè)績(jī)，提供財(cái)務(wù)建議和決策支持；撰寫各種財(cái)務(wù)分析報(bào)告、投資財(cái)務(wù)報(bào)告、可行性研究報(bào)告等。

職業(yè)發(fā)展路徑：

從事財(cái)務(wù)分析行業(yè)的人員，一般先從事于企業(yè)基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析工作，考取職業(yè)資格證書并且積累一定經(jīng)驗(yàn)之后，可以從事高級(jí)的財(cái)務(wù)策劃管理，成為企業(yè)的財(cái)務(wù)分析經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)成本控制經(jīng)理、預(yù)算經(jīng)理、資金經(jīng)理、審計(jì)經(jīng)理等；另外對(duì)于財(cái)務(wù)知識(shí)有了足夠的了解程度，還可以轉(zhuǎn)為做財(cái)務(wù)管理咨詢顧問。財(cái)務(wù)分析的最終目的是為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者作出相關(guān)決策提供可靠的依據(jù)。（決策有用觀）財(cái)務(wù)分析的目的受財(cái)務(wù)分析主體的制約，不同的財(cái)務(wù)分析主體進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的目的是不同的。三、財(cái)務(wù)分析的目的

財(cái)務(wù)分析的目的：需要什么信息？

外部信息使用者股東：估計(jì)投資風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，選擇經(jīng)營管理者債權(quán)人：信用、風(fēng)險(xiǎn)、償債能力供應(yīng)商、客戶：信用、風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)展能力行政管理與監(jiān)督部門：監(jiān)督各項(xiàng)政策法規(guī)的執(zhí)行情況，保證財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性內(nèi)部信息使用者經(jīng)營管理者：能否實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)；目前管理中存在什么問題？

員工：自身利益是否得到保障？企業(yè)發(fā)展前景如何？三、財(cái)務(wù)分析的目的投資者他們最根本關(guān)心的是盈利能力，同時(shí)也包括權(quán)益結(jié)構(gòu)、償債能力以及風(fēng)險(xiǎn)等。1、公司當(dāng)前和長期的收益水平高低，以及公司收益是否容易受重大變動(dòng)的影響；2、目前的財(cái)務(wù)狀況如何，公司資本結(jié)構(gòu)決定的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬如何；3、與其他競(jìng)爭(zhēng)者相比，公司處于何種地位。

債權(quán)人其他債權(quán)人關(guān)心企業(yè)是否具有償還債務(wù)的能力，同時(shí)將償債能力與盈利能力分析相結(jié)合。1、公司為什么需要額外籌集資金；2、公司還本付息所需資金的可能來源是什么；3、公司對(duì)于以前的短期和長期借款是否按期償還；4、公司將來在哪些方面還需要借款。經(jīng)理人員關(guān)心公司的盈利能力、財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)發(fā)展的能力。經(jīng)理人員可以獲取外部使用人無法得到的內(nèi)部信息。他們分析報(bào)表的主要目的是改善報(bào)表。

管理機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障部門等政府機(jī)構(gòu)包括稅務(wù)部門、國有企業(yè)的管理部門、證券。他們使用財(cái)務(wù)報(bào)表是為了履行自己的監(jiān)督管理職責(zé)，保證財(cái)務(wù)報(bào)告信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性，為宏觀決策提高可靠信息。供應(yīng)商、顧客關(guān)注商業(yè)信用和財(cái)務(wù)信用。經(jīng)營者第一節(jié)

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的四、財(cái)務(wù)分析的作用（一）財(cái)務(wù)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)過去（二）財(cái)務(wù)分析可全面反映企業(yè)現(xiàn)狀（三）財(cái)務(wù)分析可用于估價(jià)企業(yè)未來

第一節(jié)

財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵與目的31麥當(dāng)勞為什么愛賣漢堡？

1937年，麥當(dāng)勞兄弟（DickandMac）在美國加州銷售漢堡、熱狗、奶昔等25項(xiàng)產(chǎn)品。

1940年左右，他們做了個(gè)簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)表分析，意外地發(fā)現(xiàn)80％的生意竟然來自漢堡。雖然三明治或豬排等產(chǎn)品味道很好，但銷售平平。麥當(dāng)勞兄弟于是決定簡(jiǎn)化產(chǎn)品線，專攻低價(jià)且銷售量大的產(chǎn)品。他們將產(chǎn)品由25項(xiàng)減少為9項(xiàng)，并將漢堡價(jià)格由30美分降低到15美分。從此之后，麥當(dāng)勞的銷售及獲利激增，為后來發(fā)展成世界級(jí)企業(yè)奠定了基礎(chǔ)。大數(shù)據(jù)時(shí)代的掙錢模式

近日，一小伙專門應(yīng)聘上海均價(jià)4萬高檔小區(qū)的物業(yè)管理，自己配了掃描槍，每天就盯著小區(qū)垃圾堆，看見有條形碼就掃描，晚上回家把數(shù)據(jù)整理出來，得出這小區(qū)喝什么水吃什么油買什么衣服，整個(gè)小區(qū)的消費(fèi)品類偏好和品牌偏好一清二楚，再形成報(bào)告賣給大公司，報(bào)告價(jià)值數(shù)十萬。課堂練習(xí)：1．財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是（

）。A．財(cái)務(wù)報(bào)表B．財(cái)務(wù)報(bào)告C．財(cái)務(wù)活動(dòng)D．財(cái)務(wù)效率答案：C課堂練習(xí)：2．財(cái)務(wù)分析開始于（

）。

A．投資者

B．銀行家C．財(cái)務(wù)分析師D．企業(yè)經(jīng)理答案：B課堂練習(xí)：3．從企業(yè)債權(quán)者角度看,財(cái)務(wù)分析的最直接目的是看（

）。A．企業(yè)的盈利能力B．企業(yè)的營運(yùn)能力C．企業(yè)的償債能力D．企業(yè)的增長能力答案：C判斷你的金錢欲望

在一個(gè)豪華宴會(huì)上，食物和美酒琳瑯滿目，當(dāng)一個(gè)服務(wù)生端著裝滿各種不同分量果汁的托盤來到你面前，彬彬有禮的供你選擇時(shí)，你會(huì)選擇哪一杯?A.一個(gè)空杯，想喝什么喝多少全由自己掌握，隨心所欲選擇飲料種類自由控制分量，無拘無束真好!B.半杯滿，不多不少剛剛好，既能品嘗各種果汁的新鮮味道，又不會(huì)讓自己喝很多，淺嘗輒止便足夠;C.七分滿，半杯有點(diǎn)少，全滿有點(diǎn)多，七分滿剛剛好;D.全滿，取一杯新鮮量足的果汁，喝不完可以放下，不夠喝可就非常掃興啊……A你是一個(gè)對(duì)金錢欲望非常強(qiáng)的人，但是卻常常搞不清賬戶和錢夾里到底裝了多少錢、自己又花了多少錢，所以你很會(huì)賺錢，卻是一個(gè)窮人，還沒形成明確的理財(cái)意識(shí)吧!?B你做事非常謹(jǐn)慎，對(duì)金錢的態(tài)度也同樣謹(jǐn)慎小心，在很多時(shí)候趨于保守，現(xiàn)實(shí)中可能對(duì)傳統(tǒng)以外的基金保險(xiǎn)等理財(cái)方式興趣不高，也不愿意嘗試，是一個(gè)對(duì)錢欲望不強(qiáng)的人。C你是一個(gè)凡事都會(huì)留后路的人，自制的能力很強(qiáng)，且不會(huì)輕易進(jìn)行危險(xiǎn)的金錢交易，所以你是一個(gè)對(duì)金錢欲望強(qiáng)烈也善于支配的人，有很好的理財(cái)能力或潛力喔!D你對(duì)金錢的欲望非常強(qiáng)烈，渴望把所有的東西都盡收眼底或囊入自己懷中，對(duì)金錢的貪欲極強(qiáng)，欲望也很強(qiáng)。（一）會(huì)計(jì)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析與基于會(huì)計(jì)學(xué)的財(cái)務(wù)分析（二）財(cái)務(wù)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析與基于財(cái)務(wù)學(xué)的財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展現(xiàn)狀第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位會(huì)計(jì)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析基于會(huì)計(jì)學(xué)的財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是會(huì)計(jì)報(bào)表的繼續(xù)或利用；只介紹財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一些基本方法；主要側(cè)重于簡(jiǎn)單的比率介紹以會(huì)計(jì)報(bào)告信息分析為出發(fā)點(diǎn)以影響會(huì)計(jì)報(bào)告信息的因素變動(dòng)為分析重點(diǎn)財(cái)務(wù)比率分析作為會(huì)計(jì)信息在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用有完整的理論、方法和內(nèi)容體系（一）會(huì)計(jì)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析與基于會(huì)計(jì)學(xué)的財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析基于財(cái)務(wù)學(xué)的財(cái)務(wù)分析財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理職能之一財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)財(cái)務(wù)比率分析為重點(diǎn)獨(dú)立的理論體系、方法體系、內(nèi)容體系；以財(cái)務(wù)比率分析作為主要內(nèi)容；以會(huì)計(jì)報(bào)告信息為分析基礎(chǔ)；財(cái)務(wù)比率分析與財(cái)務(wù)分析應(yīng)用分開，突出財(cái)務(wù)分析應(yīng)用。（二）財(cái)務(wù)學(xué)中的財(cái)務(wù)分析與基于財(cái)務(wù)學(xué)的財(cái)務(wù)分析二、財(cái)務(wù)分析與相關(guān)學(xué)科的關(guān)系（一）財(cái)務(wù)分析與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位財(cái)務(wù)分析經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析相同點(diǎn)分析程序、分析方法、分析形式等不同點(diǎn)對(duì)象與內(nèi)容不同財(cái)務(wù)活動(dòng)財(cái)務(wù)活動(dòng)與生產(chǎn)活動(dòng)依據(jù)不同財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、技術(shù)活業(yè)務(wù)資料主體不同多元化企業(yè)經(jīng)營者或職工財(cái)務(wù)分析還包括對(duì)管理會(huì)計(jì)資料、其他業(yè)務(wù)核算資料和市場(chǎng)信息資料的分析。（二）財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位財(cái)務(wù)分析以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的報(bào)表資料為依據(jù)財(cái)務(wù)分析中的財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析以會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策選擇為依據(jù)，在某種程度上也是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的一部分。（三）財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理區(qū)別1.職能與方法不同財(cái)務(wù)分析側(cè)重于管理，包含預(yù)測(cè)、決策、計(jì)劃、預(yù)算、分析、考核側(cè)重于分析財(cái)務(wù)管理第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位2.研究問題的重點(diǎn)不同財(cái)務(wù)分析側(cè)重于財(cái)務(wù)活動(dòng)全過程的研究側(cè)重于財(cái)務(wù)活動(dòng)狀況和結(jié)果的研究財(cái)務(wù)管理第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位3.確定性不同財(cái)務(wù)分析通常是不確定的，它的結(jié)果往往依據(jù)預(yù)測(cè)價(jià)值及概率估算的具有確定性，以實(shí)際的財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為基礎(chǔ)財(cái)務(wù)管理第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位4.服務(wù)對(duì)象不同財(cái)務(wù)分析服務(wù)于企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營者和所有者服務(wù)于投資者、債權(quán)人、經(jīng)營者等所有有關(guān)人員財(cái)務(wù)管理第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位三、財(cái)務(wù)分析學(xué)科定位財(cái)務(wù)分析實(shí)際上是會(huì)計(jì)信息供給（會(huì)計(jì)學(xué)）與會(huì)計(jì)信息需求（財(cái)務(wù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、管理學(xué)等）之間架起的一座橋梁。第二節(jié)

財(cái)務(wù)分析學(xué)科發(fā)展與定位引例

2003年11月4日，在胡潤2003年中國內(nèi)地百富榜資本控制五十強(qiáng)上名列第22位的新疆富豪艾克拉木·艾沙由夫被其公司宣布“無法取得聯(lián)系”。而他所在的新疆啤酒花股份有限公司發(fā)布公告稱，目前該公司有9.8786億元擔(dān)?？铐?xiàng)因故沒有對(duì)外披露信息，這對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況將造成重大影響。

第三節(jié)財(cái)務(wù)分析的主要信息基礎(chǔ)

啤酒花董事長的突然失蹤直接牽扯出巨額的擔(dān)保黑洞，啤酒花涉及的擔(dān)保額合計(jì)接近18億元，其中違規(guī)未披露的就近10億元，而公司2003年的凈資產(chǎn)只有不到6億元。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》的數(shù)據(jù)顯示，2003年內(nèi)地共有170家公司存在違規(guī)擔(dān)?，F(xiàn)象，違規(guī)擔(dān)?？傤~260億元；2004年上升為225家，違規(guī)擔(dān)?？傤~超過436億元；2005年上半年，違規(guī)擔(dān)保公司為239家，違規(guī)擔(dān)?？傤~已經(jīng)超過542億元，較2004年全年，無論是違規(guī)公司數(shù)量還是違規(guī)擔(dān)保金額都有明顯上升趨勢(shì)。根據(jù)專家的統(tǒng)計(jì)，自2003年1月至2005年6月10日的近兩年半時(shí)間，上海證券交易所和深圳證券交易所公開譴責(zé)的上市公司案件共97件，被譴責(zé)的違規(guī)行為合計(jì)131次，其中，未披露重大擔(dān)保事項(xiàng)的有34次，占違規(guī)行為總次數(shù)的26％。擔(dān)保雖然并不會(huì)直接影響企業(yè)資產(chǎn)的數(shù)額，但是會(huì)改變資產(chǎn)的屬性，影響未來經(jīng)濟(jì)收益的流向。如果僅根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目的數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行分析，很難得到科學(xué)而準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)分析結(jié)論。因此，在財(cái)務(wù)分析信息收集和整理環(huán)節(jié)，必須獲取全面的信息，以確保財(cái)務(wù)分析的科學(xué)性和有效性。財(cái)務(wù)分析的信息基礎(chǔ)涉及范圍廣泛、載體多樣，既包括宏觀經(jīng)濟(jì)信息，又包括企業(yè)微觀環(huán)境信息；既包括在報(bào)表內(nèi)以數(shù)字體現(xiàn)的量化信息，又包括在附注中以文字描述的非量化信息。同時(shí)，不同的信息基礎(chǔ)，在財(cái)務(wù)分析活動(dòng)中發(fā)揮的作用千差萬別。如何才能根據(jù)財(cái)務(wù)分析的需要尋找到恰當(dāng)?shù)男畔⒒A(chǔ)，如何將財(cái)務(wù)分析信息的作用發(fā)揮到最大，這都需要我們針對(duì)財(cái)務(wù)分析信息基礎(chǔ)進(jìn)行深入系統(tǒng)的學(xué)習(xí)。（一）財(cái)務(wù)分析信息作用財(cái)務(wù)分析信息的數(shù)量和質(zhì)量決定著財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量與效果。收集和整理財(cái)務(wù)分析信息是財(cái)務(wù)分析的重要步驟和方法之一。財(cái)務(wù)分析信息是財(cái)務(wù)分析的根本依據(jù)。

一、財(cái)務(wù)分析信息的作用與要求（二）財(cái)務(wù)分析信息種類財(cái)務(wù)分析信息種類根據(jù)信息實(shí)際發(fā)生與否分為實(shí)際信息和標(biāo)準(zhǔn)信息。根據(jù)信息取得時(shí)間的確定性分為定期信息和不定期信息。按信息照來源分為內(nèi)部信息和外部信息。

按信息是否反映經(jīng)營成果分為財(cái)務(wù)信息和非財(cái)務(wù)信息。

BECDA

相關(guān)性完整性

系統(tǒng)性及時(shí)性準(zhǔn)確性（三）財(cái)務(wù)分析信息的要求財(cái)務(wù)分析信息要求

二、政策與市場(chǎng)信息

（一）政策與市場(chǎng)信息的重要性

政策與市場(chǎng)信息是指除企業(yè)內(nèi)部信息之外的所有企業(yè)外部信息。投資者、經(jīng)營者、債權(quán)人

（二）宏觀經(jīng)濟(jì)政策宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要指財(cái)政政策、金融政策、貨幣政策等。了解這些宏觀經(jīng)濟(jì)政策對(duì)企業(yè)的影響，一方面可以從宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整預(yù)見到企業(yè)的未來；另一方面，可以更深入理解企業(yè)在相應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策下的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。（三）產(chǎn)業(yè)政策與技術(shù)政策產(chǎn)業(yè)政策是政府為資源優(yōu)化配置，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)，以產(chǎn)業(yè)和企業(yè)為對(duì)象實(shí)施的以產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換和生產(chǎn)集中為核心內(nèi)容的一系列政策的總和，它規(guī)定了哪些產(chǎn)業(yè)是基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，哪些產(chǎn)業(yè)是支柱產(chǎn)業(yè)，并相應(yīng)的對(duì)產(chǎn)業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)布局做出規(guī)劃。技術(shù)政策是政府利用經(jīng)濟(jì)、法律和行政干預(yù)等手段，根據(jù)國民經(jīng)濟(jì)增長和技術(shù)進(jìn)步要求，對(duì)原有的產(chǎn)業(yè)技術(shù)及技術(shù)體系進(jìn)行改革創(chuàng)新，或?qū)ξ磥懋a(chǎn)業(yè)及其新技術(shù)、新體系進(jìn)行規(guī)劃而采取的一系列政策措施，以引導(dǎo)和促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、生態(tài)的協(xié)調(diào)發(fā)展。（四）微觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境

1.市場(chǎng)環(huán)境市場(chǎng)環(huán)境是指企業(yè)所處市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度，它決定企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和銷售價(jià)格。我們按照競(jìng)爭(zhēng)程度不同可以把市場(chǎng)劃分為完全壟斷市場(chǎng)、完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)、寡頭壟斷市場(chǎng)和不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)四種情況。2.采購環(huán)境采購環(huán)境是指企業(yè)在市場(chǎng)上采購物資時(shí)涉及的采購數(shù)量、采購價(jià)格等相關(guān)條件。

3.生產(chǎn)環(huán)境生產(chǎn)環(huán)境是指由人力資源、物質(zhì)資源、技術(shù)資源等構(gòu)成的生產(chǎn)條件和企業(yè)產(chǎn)品的壽命周期。

4.人員環(huán)境人員環(huán)境是指與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)關(guān)系的各利益集團(tuán)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生影響所形成的條件。與企業(yè)有經(jīng)濟(jì)關(guān)系的利益集團(tuán)包括股東、債權(quán)人、職工、顧客和政府。（五）審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告是注冊(cè)會(huì)計(jì)師根據(jù)獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則的要求，在實(shí)施了必要的審計(jì)程序后出具的，用于對(duì)被審計(jì)單位年度會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見的書面文件。四種基本類型審計(jì)意見的審計(jì)報(bào)告：

1.無保留意見的審計(jì)報(bào)告；

2.保留意見的審計(jì)報(bào)告；

3.否定意見的審計(jì)報(bào)告；

4.無法表示意見的審計(jì)報(bào)告。表示否定意見的審計(jì)報(bào)告

審計(jì)報(bào)告

成都紅光實(shí)業(yè)股份有限公司全體股東:

我們接受委托,審計(jì)了貴公司1998年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(母公司及合并)、1998年度的利潤及利潤分配表(母公司及合并)和1998年度現(xiàn)金流量表(母公司及合并)。這些會(huì)計(jì)報(bào)表由貴公司負(fù)責(zé),我們的責(zé)任是對(duì)這些會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見。我們的審計(jì)是根據(jù)《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行的。在審計(jì)過程中,我們結(jié)合貴公司的實(shí)際情況,實(shí)施了包括抽查會(huì)計(jì)記錄等我們認(rèn)為必要的審計(jì)程序。審計(jì)中發(fā)現(xiàn):1.由于貴公司彩管生產(chǎn)線因彩管玻殼池爐超期運(yùn)行導(dǎo)致大量廢品,于1998年3月初停產(chǎn)待修?，F(xiàn)彩管玻殼池爐已于1999年1月拆除。該條生產(chǎn)線是貴公司的主要產(chǎn)品線之一,何時(shí)恢復(fù)生產(chǎn)尚難以確定;2.貴公司的主要產(chǎn)品黑白顯象管、黑白顯象管玻殼、彩色顯象管玻殼等的市場(chǎng)售價(jià)遠(yuǎn)低于其生產(chǎn)成本,現(xiàn)黑白顯象管系列生產(chǎn)線于1999年2月開始間歇性停產(chǎn),黑白顯象管玻殼池爐處于保溫狀態(tài)。3.貴公司因嚴(yán)重虧損導(dǎo)致財(cái)務(wù)狀況惡化,流動(dòng)比率僅為56.30%,流動(dòng)負(fù)債超過流動(dòng)資產(chǎn)3.62億元,公司的償債及融資能力大幅下降;4.貴公司累計(jì)賬面應(yīng)收成都紅光實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司離退休人員費(fèi)用2362.30萬元,因公司改制過程中未對(duì)離退休人員在股份公司和集團(tuán)公司之間作適當(dāng)劃分,我們難以確認(rèn)該筆債權(quán)的合理性及可回收性以及對(duì)1998年度損益的影響;5.至1998年12月31日止,貴公司賬面尚有待處理流動(dòng)資產(chǎn)損失1993.80萬元,因未查明原因,未列入1998年度損益。由于上述問題造成的重大影響,貴公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)和歷史成本計(jì)價(jià)基礎(chǔ)編制的上述會(huì)計(jì)報(bào)表不符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定,未能公允地反映貴公司1998年12月31日的財(cái)務(wù)狀況及1998年度的經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況。四川××?xí)?jì)師事務(wù)所中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師××××××(地址)一九九九年年四月二十三日拒絕表示意見的審計(jì)報(bào)告審計(jì)報(bào)告鄭州百文股份有限公司(集團(tuán))全體股東:

我們接受委托,審計(jì)了貴公司1998年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表(母公司及合并)、1998年度的利潤及利潤分配表(母公司及合并)和1998年度現(xiàn)金流量表(母公司及合并)。這些會(huì)計(jì)報(bào)表由貴公司負(fù)責(zé),我們的責(zé)任是對(duì)這些會(huì)計(jì)報(bào)表發(fā)表審計(jì)意見。我們的審計(jì)是根據(jù)《中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則》進(jìn)行的。在審計(jì)過程中,我們結(jié)合貴公司的實(shí)際情況,實(shí)施了包括抽查會(huì)計(jì)記錄等我們認(rèn)為必要的審計(jì)程序。審計(jì)中發(fā)現(xiàn):經(jīng)審查,貴公司所屬家電分公司缺乏我們可信賴的內(nèi)部控制制度,會(huì)計(jì)核算方法具有較大的隨意性。而家電分公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)量在貴公司占較大比重,致使我們無法取得充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)對(duì)貴公司整體會(huì)計(jì)報(bào)表的收入、成本及其相關(guān)的報(bào)表項(xiàng)目的真實(shí)性、合理性予以確認(rèn)。如附注2、附注3、附注4所示,貴公司的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款及預(yù)付賬款為人民幣139836719.33元,其中賬齡在1年以上的金額為人民幣289499504.87元,由于上述第二段原因,我們無法依據(jù)貴公司提供的資料對(duì)這些債權(quán)收回的可能性作出合理的估計(jì)。

經(jīng)審查,貴公司在1998年度借款的利息75

094300.25元未計(jì)入1998年度財(cái)務(wù)費(fèi)用。由于貴公司采用內(nèi)部資金有償使用的政策,公司存在應(yīng)抵消的內(nèi)部資金占用費(fèi)。由于上述第二段原因,我們無法取得充分的審計(jì)證據(jù)對(duì)應(yīng)抵消金額予以確認(rèn),從而無法對(duì)上述未入賬的借款利息對(duì)財(cái)務(wù)費(fèi)用的影響程度作出合理的估計(jì)。貴公司1998年度經(jīng)營規(guī)模出現(xiàn)大幅度縮減,并產(chǎn)生巨額虧損。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)顯示其財(cái)務(wù)狀況惡化。我們無法取得必要的證據(jù)確認(rèn)貴公司依據(jù)持續(xù)經(jīng)營假定編制會(huì)計(jì)報(bào)表的合理性。

我們認(rèn)為,由于上述原因,不能取得充分必要的審計(jì)證據(jù),無法確認(rèn)其對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表整體反映的影響程度。我們無法對(duì)上述報(bào)表是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《股份有限公司會(huì)計(jì)制度》的有關(guān)規(guī)定以及是否公允反映了貴公司1998年12月31日的財(cái)務(wù)狀況和1998年度的經(jīng)營成果及現(xiàn)金流量情況發(fā)表審計(jì)意見。鄭州××?xí)?jì)師事務(wù)所中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師

××××××(地址)一九九九年年四月二十一日2011年股市“黑天鵝”事件動(dòng)車追尾震動(dòng)高鐵概念股市值兩日蒸發(fā)435億元“7.23”動(dòng)車追尾事故，7月25日，高鐵概念股整個(gè)板塊的跌幅近7%，15只個(gè)股跌停。中國南車、中國北車兩大藍(lán)籌股跌幅均在9%之上，高鐵概念股集體暴跌，同時(shí)也拖累大盤在7月25日大跌2.96%。日本核泄漏引發(fā)安全拷問中國核電股慘遭重挫

3月11日，日本發(fā)生9級(jí)特大地震并爆發(fā)核泄漏危機(jī)，3月16日，國務(wù)院決定對(duì)我國核設(shè)施進(jìn)行全面安全檢查，調(diào)整核電發(fā)展中長期規(guī)劃并暫停審批核電項(xiàng)目，當(dāng)日核電概念股再度全線暴跌，其中南風(fēng)股份、江蘇神通跌停，中核科技、沃爾核材、二重重裝等跌幅超過7%。

紫鑫藥業(yè)關(guān)聯(lián)交易曝光華麗業(yè)績(jī)背后敗絮一堆今年夏天，網(wǎng)絡(luò)上流傳出一份舉報(bào)信，指控紫鑫藥業(yè)業(yè)績(jī)?cè)旒?。隨后有調(diào)查報(bào)道詳細(xì)剖析紫鑫藥業(yè)“左手進(jìn)、右手出”的交易騙局，揭露紫鑫藥業(yè)自導(dǎo)自演業(yè)績(jī)暴漲騙局。紫鑫藥業(yè)在停牌超過兩個(gè)月后承認(rèn)存在關(guān)聯(lián)交易，股價(jià)在復(fù)牌之后連續(xù)三日跌停。

紫鑫藥業(yè)2010宣布進(jìn)軍人參業(yè)務(wù)，此后接連公布華麗業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，股價(jià)一路飆升。從2010年下半年到2011年7月，累計(jì)暴漲近三倍，期間吸引大