洽洽食品財務(wù)報告分析

洽洽食品財務(wù)分析小組成員（會計1410）：樊晶晶,魯甜麗，魏家妹,何婷，尚靜玲日期：2017年4月10日目錄TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"一、企業(yè)概況簡介 3\o"CurrentDocument"1、公司簡介 4\o"CurrentDocument"2、發(fā)展歷程 6\o"CurrentDocument"3、發(fā)展戰(zhàn)略分析 8\o"CurrentDocument"二、洽洽食品資產(chǎn)負(fù)債表分析 8\o"CurrentDocument"1、資本結(jié)構(gòu)分析 8\o"CurrentDocument"2、垂直分析 9\o"CurrentDocument"1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 92）流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 113）非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析 12\o"CurrentDocument"4）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 13\o"CurrentDocument"5）流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 14\o"CurrentDocument"6）所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 15\o"CurrentDocument"三、洽洽食品利潤表分析 16\o"CurrentDocument"1、利潤表整體分析 19\o"CurrentDocument"2、營業(yè)收入分析 19\o"CurrentDocument"3、主要項目占營業(yè)收入比重分析 20\o"CurrentDocument"4、成本及期間費用分析 20\o"CurrentDocument"5、特殊指標(biāo)分析 22\o"CurrentDocument"四、洽洽食品盈利能力分析 23\o"CurrentDocument"1、資產(chǎn)盈利能力分析 24\o"CurrentDocument"2、經(jīng)營盈利能力分析 24\o"CurrentDocument"3、特殊指標(biāo)分析 24\o"CurrentDocument"五、洽洽食品營運能力分析 25\o"CurrentDocument"1、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 26\o"CurrentDocument"2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 26\o"CurrentDocument"3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析 26\o"CurrentDocument"4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析 26\o"CurrentDocument"5、存貨周轉(zhuǎn)率分析 26\o"CurrentDocument"六、洽洽食品償債能力分析 27\o"CurrentDocument"1、短期償債能力分析 27\o"CurrentDocument"1）營運資本分析 27\o"CurrentDocument"2）流動比率分析 27\o"CurrentDocument"3）速動比率分析 27\o"CurrentDocument"2、長期償債能力分析 28\o"CurrentDocument"1）資產(chǎn)負(fù)債率分析 28\o"CurrentDocument"2）產(chǎn)權(quán)比例分析 28\o"CurrentDocument"3）債務(wù)保障比率分析 28\o"CurrentDocument"4）已獲利息倍數(shù)分析 29\o"CurrentDocument"七、附錄 29\o"CurrentDocument"1、資產(chǎn)負(fù)債表 29\o"CurrentDocument"2、利潤表 34\o"CurrentDocument"3、學(xué)員任務(wù)及其評分 36一、企業(yè)概況簡介

1、公司簡介洽洽食品股份有限公司（以下簡稱”公司”）的前身是安徽洽洽食品有限公司，成立于2001年8月9日.＞公司領(lǐng)導(dǎo)2008年6月6日，整體變更設(shè)立為股份公司，之前注冊資本為6,648。09萬元。2008年4月24日，經(jīng)安洽公司董事會決議通過，由華泰集團、亞洲華海、合肥、華元作為發(fā)起人，以安洽公司截至2008年3月31日，經(jīng)審計的凈資產(chǎn)205，617,681。22元按1：0。72951的比例折成150，000,000股，整體變更設(shè)立股份有限公司。2008年5月21日，安洽公司整體變更股份公司獲得商務(wù)部《商務(wù)部關(guān)于同意安徽洽洽食品有限公司轉(zhuǎn)制為股份有限公司的批復(fù)》（商資批［2008］611號）的批準(zhǔn)。2008年5月27日，安洽公司領(lǐng)取了外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書（商外資資審A字［2008］0099號）。2008年5月30日，華普會計師事務(wù)所對上述出資情況進行審驗，并出具了華普驗字［2008］第641號《驗資報告》。2008年6月6日，公司在安徽省工商行政管理局注冊登記并領(lǐng)取《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》。注冊資本為15000萬元，法定代表人:陳先保。＞公司經(jīng)營范圍堅果炒貨類食品生產(chǎn)和銷售農(nóng)副產(chǎn)品的生產(chǎn)和收購（除糧、油）肉制品生產(chǎn)和銷售;油炸食品生產(chǎn)和銷售；蜜餞食品生產(chǎn)和銷售;焙烤類食品生產(chǎn)和銷售；膨化食品生產(chǎn)和銷售;海藻類食品生產(chǎn)和銷售；醬腌菜類食品生產(chǎn)和銷售；糖果類、果凍類、豆制品類食品銷售（批發(fā)）（涉及許可證的憑許可證經(jīng)營）.

＞品牌理念愿景：創(chuàng)世界致命品牌建世界一流企業(yè)使命：創(chuàng)造美味食品傳播快樂味道精神：團結(jié)敬業(yè)創(chuàng)新＞信念以滿足顧客的需要為永恒追求，并通過一點一滴的艱苦奮斗，使我們成為食品界的一流企業(yè)，致力于把“洽洽一快樂的味道”傳播到世界各地＞社會責(zé)任以產(chǎn)業(yè)報國和科技興國為己任，做大做強民族企業(yè)；以企業(yè)的發(fā)展為社會福祉做貢獻；為祖國的繁榮，為民族的振興，為自己和親人的幸福而奮斗＞利益洽洽利益來源于社會，回報社會;洽洽主張按生產(chǎn)要素分配方式,努力在顧客|員工與投資人之間建立穩(wěn)固的利益共同體,實現(xiàn)共同致富品牌新形象更時尚、更快樂洽洽食品堅持以“創(chuàng)造美味產(chǎn)品，傳播快樂味道”為使命,經(jīng)過近十多年的發(fā)展，品線日趨豐富，成功推廣“洽洽香瓜子”、洽洽喀吱脆”、“洽洽小而香”、“洽洽怪U味”等產(chǎn)品,深受消費者的喜愛，品牌知名度和美譽度不斷提升，是中國堅果炒貨行業(yè)的領(lǐng)軍品牌，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷國內(nèi)外30多個國家和地區(qū)。2、發(fā)展歷程公司自成立以來專業(yè)從事堅果炒貨食品的生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品種類齊全，品質(zhì)優(yōu)良，當(dāng)前主要產(chǎn)品有葵花子類、西瓜子類、豆類、南瓜子類、花生類等傳統(tǒng)炒貨產(chǎn)品和以開心果、核桃、杏仁等為代表的高檔堅果產(chǎn)品.公司憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、快捷的服務(wù)、精準(zhǔn)的市場定位和科學(xué)的管理已成長為堅果炒貨行業(yè)的龍頭企業(yè).”洽洽”品牌深得廣大消費者認(rèn)可，在市場上樹立了良好的聲譽，已經(jīng)成為國內(nèi)堅果炒貨領(lǐng)域的第一品牌2002年,”洽洽"商標(biāo)被國家工商行政管理總局認(rèn)定為"中國馳名商標(biāo)",品牌價值達18。225億元.2006—2008年,洽洽品牌連續(xù)位居中國食品工業(yè)協(xié)會堅果炒貨專業(yè)委員會評選的"全國堅果炒貨食品十大著名品牌”之首。2007—2009年度各年銷售收入均居全行業(yè)首位，綜合市場占有率排名居行業(yè)第一位。公司先后榮獲了“中國農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)50強"、"中國食品工業(yè)百強企業(yè)“、“中國食品工業(yè)質(zhì)量效益先進企業(yè)獎”等榮譽稱號。公司引領(lǐng)著國內(nèi)堅果炒貨行業(yè)的技術(shù)發(fā)展與工藝創(chuàng)新，參與制訂了國內(nèi)多個炒貨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。公司率先將堅果炒貨的加工方法變炒為煮”，開發(fā)并建成了我國第一條堅果炒貨機械化流水線，并創(chuàng)新性地對主要產(chǎn)品大規(guī)模使用紙塑包裝此外，公司還擁有多項專利技術(shù)，并掌握了堅果炒貨生產(chǎn)的關(guān)鍵工藝和核心技術(shù)，持續(xù)的技術(shù)創(chuàng)新為公司業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。公司建立了覆蓋國內(nèi)大中型城市的全國性銷售網(wǎng)絡(luò)，終端掌控能力強，市場反應(yīng)速度快，銷售渠道穩(wěn)定、通暢.公司實行“精耕戰(zhàn)略”，將全國市場劃為21個片區(qū)，有117家辦事處、1100家專業(yè)經(jīng)銷商及4家大型零售商。2006至今，洽洽品牌連續(xù)位居“全國堅果炒貨食品十大著名品牌”之首.先后榮獲了“中國農(nóng)產(chǎn)品加工企業(yè)50強"、“中國食品工業(yè)百強企業(yè)”、“中國食品工業(yè)質(zhì)量效益先進企業(yè)獎”等榮譽稱號。為確保食品安全，公司在業(yè)內(nèi)率先建立了以ISO9001

和HACCP質(zhì)量保證體系為基礎(chǔ)的質(zhì)量管理體系和食品安全管理體系。根據(jù)行業(yè)特點公司制定和實施了嚴(yán)密的質(zhì)量控制措施，并形成了從供方管理、入廠檢測、在線檢測、產(chǎn)品出廠檢測,到市場售中檢測的全流程質(zhì)量監(jiān)控體系，切實將嚴(yán)格的質(zhì)量管理落實到原料采購、產(chǎn)品設(shè)計、生產(chǎn)加工、產(chǎn)品銷售、售后服務(wù)等各個環(huán)節(jié)。公司自成立以來在歷次國家級市場抽檢中,產(chǎn)品質(zhì)量均合格并得到了良好評價，被中國食品工業(yè)協(xié)會授予最高級別的企業(yè)信用等級AAA級、企業(yè)食品安全信用等級A級，多次榮獲“全國食品安全示范單位"、“全國質(zhì)量管理先進單位”等稱號..洽洽食品（002557）于2011-3—2在深圳交易所掛牌上市。.洽洽食品股份有限公司于2013—9—13收購江蘇洽康食品有限公司60%股權(quán)股權(quán)完成工商變更登記及股權(quán).洽洽食品股份有限公司于2016-1—29關(guān)于控股股東合肥華泰集團股份有限公司（以下簡稱“華泰集團”同海通證券就13,500,000股（占公司總股本的2。66%）公司股票進行期限為一年的股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)進行股票質(zhì)押式回購交易，華泰集團共持有公司股份253,244,423股，占公司總股本的49.95%:其中83,990,000股處于質(zhì)押狀態(tài)，占公司總股本的16。57%。洽洽食品憑借美味的食品、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)、精準(zhǔn)的市場定位和科學(xué)的管理成長為堅果炒貨行業(yè)的龍頭企業(yè)。“洽洽”品牌深得廣大消費者認(rèn)可，在市場上樹立了良好的聲譽，已經(jīng)成為國內(nèi)堅果炒貨領(lǐng)域的第一品牌。如今的洽洽更時尚、更快樂、更有活力.全球知名華人設(shè)計師陳幼堅為洽洽量身打造的全新視覺形象.對品牌識別設(shè)計系統(tǒng)進行重新演繹，用符合時代潮流并切合品牌的元素為主線索，設(shè)計出投射著時尚、快樂、創(chuàng)新、活力、中國元素的獨特品牌DNA。設(shè)計理念A(yù)_洽洽是一個快樂、輕松、健康、親切的休閑食品品牌.B_品牌識別設(shè)計著重演繹人性化的品牌特質(zhì)和個性，體現(xiàn)喜慶、團聚、分享的快樂，投射創(chuàng)新、時尚、年輕、活力的品牌形象C_新標(biāo)志造型一方面以手的造型描繪吃著休閑食品的輕松狀態(tài);也可聯(lián)想為一個充滿活力和陽光健康的吉祥物；還有以嘴巴代表品嘗食品的味覺享受和分享美食的快樂氣氛,傳遞「快樂的味道」。D_新標(biāo)志以洽洽英文名稱ChaCha的字首C字造型,加強設(shè)計的包容性,塑造國際化的品牌形象.3、發(fā)展戰(zhàn)略分析1）一體化戰(zhàn)略：針對原材料供應(yīng)不足，價格波動，競爭激烈及原材料價格難以保證的不利環(huán)境，可采取后向一體化戰(zhàn)略,建設(shè)自己的生產(chǎn)基地，并采用前一體化戰(zhàn)略，將成本和機會分散到大量個人，是企業(yè)與個人共同擴大市場份額,一次迅速擴展業(yè)務(wù),是公司贏得競爭優(yōu)勢.2）多元化戰(zhàn)略：主打品牌香瓜子，由于炒貨的產(chǎn)品同質(zhì)化，差異化與創(chuàng)新空間有限，再加上其他品牌的模仿與追隨，單一的品牌結(jié)構(gòu)難以保持長遠(yuǎn)的競爭優(yōu)勢，因此洽洽應(yīng)積極拓展其他領(lǐng)域，豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，走多元化的道路3）防御性戰(zhàn)略：在瓜子領(lǐng)域能夠爭奪的市場空間已經(jīng)不多了，因此洽洽應(yīng)在瓜子市場采取防御的態(tài)勢，將市場開拓的方向放在更為廣闊的休閑食品領(lǐng)域，以此滿足消費者日益多樣化的需求二、洽洽食品資產(chǎn)負(fù)債表分析1、資本結(jié)構(gòu)分析洽洽食品資本結(jié)構(gòu)構(gòu)成表 （單位：萬元）201620152014資產(chǎn)合計422，014458,081428,065負(fù)債合計118，866164,956146，103所有者權(quán)益合計303，148293,125281，962資本結(jié)構(gòu)變化情況2016增減變動額2016增減變動率2015增減變動額2015增減變動率

資產(chǎn)合計-36067—7。87%300167.01%負(fù)債合計-46090-27。94%1885312。90%所有者權(quán)益合計100233.42%111633。96%資本結(jié)構(gòu)分析由上圖表可知，洽洽食品2015年資產(chǎn)總額相比2014年資產(chǎn)總額上升了7。01%,負(fù)債總額上升了12.90%,所有者權(quán)益總額上升了3.96%。2016年資產(chǎn)總額相比2015年資產(chǎn)總額下降了7。87%,負(fù)債總額下降了27。94%,所有者權(quán)益總額上升了3.42%。三年數(shù)據(jù)對比，洽洽公司的所有者權(quán)益呈穩(wěn)定上升趨勢，資產(chǎn)在2016年有所下降，其原因是其負(fù)債在2016年下降了27。94%。資產(chǎn)和負(fù)債呈穩(wěn)定趨勢同向變動且變動比率差異不大，說明洽洽公司資本結(jié)構(gòu)相對比較穩(wěn)定.但是資產(chǎn)的減少讓公司的規(guī)模減小，在下文總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)報酬率中有分析，總資產(chǎn)的減少對權(quán)益凈利率的變動是正影響，說明企業(yè)對資產(chǎn)有著充分利用.資本結(jié)構(gòu)中負(fù)債所占比例較小，可見該公司財務(wù)風(fēng)險較小，償債能力較強。2、垂直分析1）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析洽洽食品資產(chǎn)構(gòu)成情況（單位：萬元）

洽洽食品資產(chǎn)構(gòu)成情況（單位：萬元）項目2016年2015年2014年金額比重(%)金額比重(%)金額比重⑸流動資產(chǎn)合計263,88862。53310,77467.84276,55164。60非流動資產(chǎn)合計158,12637。47147,30732.16151,51435。40資產(chǎn)總計422,014100.00458,081100。00428,065100.00資產(chǎn)結(jié)構(gòu)增減變動率2016增減變動額2016增減變動率2015增減變動額2015增減變動率流動資產(chǎn)合計-46886—15。09%3422312。37%非流動資產(chǎn)合計108197.34%—4207—2.78%資產(chǎn)總計—36067-7。87%300167.01%洽洽食品費產(chǎn)構(gòu)成比重由上圖表可知，洽洽食品2014—2016年的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例均達到60%以上,說明該企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較強，企業(yè)的償債能力和承擔(dān)風(fēng)險的能力也較強.但是，由于流動資產(chǎn)占較高比例，其周轉(zhuǎn)速度會相對較慢，占用資金的成本也會相應(yīng)增加，其獲利能力相應(yīng)地也會降低。洽洽食品作為一家食品企業(yè)，銷售渠道多為委托代銷經(jīng)銷商銷售，其流動資產(chǎn)中存貨、應(yīng)收賬款所占比例較大，該企業(yè)營運能力將在下文應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率中進行進一步分析。

洽洽食品流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（節(jié)選） 單位:（萬元）項目2016年2015年2014年金額比重（%）金額比重（％）金額比重（%）貨幣資金22999.18。72%35201。811。33%66834。924。17%應(yīng)收賬款14996.15。68%123333。97%9628。593。48%存貨10858541。15%11830438。07%95051.334.37%其他流動資產(chǎn)11344642。99%13056042.01%9481634。29%流動資產(chǎn)合計263888100。00310774100。00276551100.00流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)增減變動率（節(jié)選）2016增減變動額2016增減變動率2015增減變動額2015增減變動率貨幣資金—12202。7—34.66%—31633.1—47.33%應(yīng)收賬款2663.121.59%2704.4128。09%存貨-9719—8.22%23252。724。46%其他流動資產(chǎn)—17114-13。11%3574437.70%流動資產(chǎn)合計-46886—15.09%3422312。37%由上表可得，洽洽食品2014—2016存貨和其他流動資產(chǎn)占流動資產(chǎn)比例最大，而貨幣資金卻在逐年下降，并且在2016年下降幅度達到34。66％，主要原因是因為企業(yè)對資金結(jié)構(gòu)進行了調(diào)整，減少定期存單存款金額，增加理財產(chǎn)品投資所致。還有另外三個次要原因①是改變了信用政策，賒銷增加應(yīng)收賬款增多導(dǎo)致企業(yè)收到現(xiàn)金減少；②是企業(yè)在2015年購置了大量其他流動資產(chǎn);③是在2016年歸還了銀行的短期借款。2015年企業(yè)流動資產(chǎn)增加了12。37％，2016年卻下降了15.09%，雖然在2016年企業(yè)資產(chǎn)流動性有所下降，但是因為歸還了短期借款,使其財務(wù)風(fēng)險降低，且企業(yè)在總資產(chǎn)減少的情況下流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比率仍高達62。53％，綜合來看,洽洽食品的資產(chǎn)流動性較強且具有較強的償債能力.

洽洽食品非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析（節(jié)選） 單位：（萬元）項目2016年2015年2014年金額比重（%）金額比重（％）金額比重（％）長期股權(quán)投資5777.583.65%13992.49。50%11965.57。90%固定資產(chǎn)凈額10600367。04%9819166.66%90932。660。02%在建工程6442。34。07%3847.492。61%18792.712.40%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)2579.091.63%2053.451.39%273.8250.18%無形資產(chǎn)25757.916。29%17653.811.98%18527。312。23%非流動資產(chǎn)合計158126100.00147307100.00151514100.00非流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)增減變動率（節(jié)選）2016增減變動額2016增減變動率2015增減變動額2015增減變動率長期股權(quán)投資-8214.82-58.71%2026.916.94%固定資產(chǎn)凈額78127。96%7258。47.98%在建工程2594.8167。44%—14945.21-79.53%生產(chǎn)性生物資產(chǎn)525。6425。60%1779。625649。91%無形資產(chǎn)8104。145.91%—873。5—4。71%非流動資產(chǎn)合計108197.34%-4207-2。78%由上表可知，洽洽食品2014—2016年固定資產(chǎn)占非流動資產(chǎn)的比例最大,且固定資產(chǎn)逐年增加，增加幅度接近8％。在建工程2015年減少了79。53％，是因為一部分在建工程轉(zhuǎn)為了固定資產(chǎn)，而2016年在建工程又有67.44%的增幅，推測今后年度固定資產(chǎn)會繼續(xù)增加.2016年企業(yè)處置了一部分長期股權(quán)投資，而無形資產(chǎn)增加了45.91%，綜合固定資產(chǎn)的增加,推測企業(yè)有轉(zhuǎn)化外部投資為內(nèi)部投資的趨勢.企業(yè)或許為了增加市場份額，購置新的固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)開發(fā)新的產(chǎn)品。4）負(fù)債結(jié)構(gòu)分析洽洽食品負(fù)債構(gòu)成情況 （單位：萬元）項目2016年2015年2014年金額比重（％）金額比重（％）金額比重（％）流動負(fù)債合計11462896。4316086097.5214132496.73非流動負(fù)債合計4237.453.564095。862.484778。423。27負(fù)債合計118866100.00164956100.00146103100。00負(fù)債結(jié)構(gòu)增減變動率2016增減變動額2016增減變動率2015增減變動額2015增減變動率流動負(fù)債合計-46232—28.74%1953613。82%非流動負(fù)債合計141.593。46%—682。56一14。28%負(fù)債合計-46090-27.94%1885312。90%洽洽食品負(fù)債構(gòu)成對比圖通過上述圖表可知，洽洽食品負(fù)債主要由流動負(fù)債構(gòu)成。過高的流動負(fù)債使得企業(yè)具有較大的融資風(fēng)險，但是該企業(yè)2016年的負(fù)債比率僅為28。17%，財務(wù)成本較低，償債能力較強，可以抵消流動負(fù)債帶來的融資風(fēng)險。流動負(fù)債融資資本成本較低，可以使企業(yè)節(jié)約負(fù)債成本，并且能夠更靈活得通過融資取得資金。雖然通過下文的凈資產(chǎn)收益率中分析，得知企業(yè)沒有

充分發(fā)揮財務(wù)杠杠效應(yīng).但是因為洽洽食品僅僅只是一家休閑食品企業(yè)，既無法形成壟斷也無法達到寡頭，幾乎處于一個完全競爭市場之中，具有較高的經(jīng)營風(fēng)險，因此保持較低的資產(chǎn)負(fù)債率即保持較低的財務(wù)風(fēng)險才是適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略。5）流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析洽洽食品流動負(fù)債結(jié)構(gòu)分析（節(jié)選） 單位:（萬元）項目2016年2015年2014年金額比重（%）金額比重（％）金額比重（％）短期借款3600031。41%7850048.80%5800041。04%應(yīng)付票據(jù)104159。09%152359.47%43853.10%應(yīng)付賬款2880925.13%33662。720.93%28813。320.39%預(yù)收款項1548413.51%8639.35。37%7805.835.52%應(yīng)付職工薪酬4783.964.17%4711。62.93%4582。433。24%應(yīng)交稅費3791。123.31%4105。882。55%5938。574.20%其他應(yīng)付款5360.454.68%4910.393。05%4881.583。45%其他流動負(fù)債9416.328。21%10465.46.51%2597118.38%流動負(fù)債合計114628100。00%160860100。00%141324100。00%流動負(fù)債結(jié)構(gòu)增減變動率（節(jié)選）2016增減變動額2016增減變動率2015增減變動額2015增減變動率短期借款-42500-54.14%2050035。34%應(yīng)付票據(jù)-4820-31.64%10850247。43%應(yīng)付賬款—4853.7—14.42%4849.416.83%預(yù)收款項6844。779.23%833。4710。68%應(yīng)付職工薪酬72.361。54%129。172。82%應(yīng)交稅費-314。76—7.67%-1832。69—30.86%

其他應(yīng)付款450.069。17%28。810。59%其他流動負(fù)債-1049.08-10.02%—15505.6—59.70%流動負(fù)債-46232-28。74%1953613.82%由上表可知，企業(yè)的流動負(fù)債主要由短期借款，應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款構(gòu)成,分別達到了流動負(fù)債總額的31.41％，25.13%和13。51%.短期借款占流動負(fù)債總額最高且波動不定，說明企業(yè)比較依賴于靈活的短期借款籌資。應(yīng)付賬款占流動負(fù)債的比重雖然逐年增高，但在2016年企業(yè)應(yīng)付賬款較之2015年下降了14。42％，說明企業(yè)可能面臨信用下降的風(fēng)險，導(dǎo)致供應(yīng)商不愿賒銷。2016年預(yù)收賬款較之2015年增加了79。23％，經(jīng)查系春節(jié)銷售旺季在報告期內(nèi)所致,而2015年和2014年該科目余額變動平緩，由于該科目使用不頻繁但變動較大，不排除企業(yè)有利用預(yù)收賬款提前確認(rèn)收入或是將預(yù)收賬款長期掛賬達到偷稅漏稅的目的的嫌疑。6）所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析洽洽食品所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)分析 單位：（萬元）項目2016年2015年2014年金額比重（％）金額比重（％）金額比重（％）實收資本（或股本）5070016.72%5070017。30%3380011。99%資本公積15823052.20%15879454.17%17575462。33%盈余公積18393。26.07%14939.45.10%11478。24.07%未分配利潤67343。722。21%60868。820。77%5169718。33%歸屬于母公司股東權(quán)益合計29492397.20%28540297.33%27270096.73%少數(shù)股東權(quán)益8225.012。71%7723。182.63%9262。733。29%所有者權(quán)益（或股東權(quán)益）合計303148100%293125100%281962100%所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)增減變動率2016增減變動額2016增減變動率2015增減變動額2015增減變動率實收資本（或股本）001690050.00%資本公積-564-0.36%—16960—9。65%盈余公積3453。823.12%3461。230。15%未分配利潤6474.910。64%9171.817.74%歸屬于母公司股東權(quán)益95213.34%127024.66%少數(shù)股東權(quán)益501。836.50%—1539.55—16。62%所有者權(quán)益合計100233。42%111633.96%由上兩表可知，洽洽食品股東權(quán)益主要來源于歸屬于母公司股東權(quán)益,2014—2016年歸屬于母公司股東權(quán)益的比重都占主要部分，說明企業(yè)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定.3、資產(chǎn)負(fù)債表分析總結(jié)根據(jù)上述分析總結(jié),洽洽食品在2016年已然進入成熟期，資本結(jié)構(gòu)穩(wěn)定,總資產(chǎn)雖然有減少，但是資產(chǎn)利用率有提高，企業(yè)處于一個穩(wěn)定的發(fā)展趨勢。重點指標(biāo)分析：①資產(chǎn)方面著重分析了貨幣資金，應(yīng)收賬款，固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)，長期股權(quán)投資。得知企業(yè)改變了資金結(jié)構(gòu)，增加了理財產(chǎn)品投資，減少了對聯(lián)營企業(yè)的投資；企業(yè)有著開發(fā)新產(chǎn)品,改變信用政策以增加應(yīng)收收入的可能性。綜合來看，企業(yè)資產(chǎn)流動性較強，有著較強的償債能力。②負(fù)債方面著重分析了短期借款,應(yīng)付賬款,預(yù)收賬款。得知企業(yè)有著較低的財務(wù)風(fēng)險，有著較強的償債能力,但卻沒能合理運用財務(wù)杠桿效應(yīng)。綜合利潤表中凈利潤的減少，預(yù)收賬款的異常變動也使得企業(yè)有著提前確認(rèn)收入的嫌疑。③所有者權(quán)益方面可以看出企業(yè)股東權(quán)益結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。三、洽洽食品利潤表分析洽洽食品利潤表分析 （單位：萬元）項目金額結(jié)構(gòu)（％）金額結(jié)構(gòu)（%）金額結(jié)構(gòu)（％）2016年2016年2015年2015年2014年2014年一、營業(yè)總收入351,301100331,137100311,323100營業(yè)收入351,301100331,137100311,323100

二、營業(yè)總成本310,79288.47292,68988.392803，4090。05營業(yè)成本242，16568.93223，39267。46214，93869.04營業(yè)稅金及附加4,075.601.162,483。860.752,495.820。8銷售費用45,074.6012.8343,288.8013。0741,207。3013。24管理費用20,235。805。7621,456.806.4820，341。106.53財務(wù)費用—1，161。01-0。33—716。272-0.22 1,024.19—0.33資產(chǎn)減值損失401。5310。112,783.860.842，381.770.77公允價值變動收益00-37。176—0.016.9590投資收益2,737。570.785,729。111.734,047.821.3三、營業(yè)利潤43，246。9012.3144，140。1013。3335,03811.25營業(yè)外收入3,970.621.134，012.311。213,189。971.02營業(yè)外支出230。7310.07727。7720。22642。1430。21非流動資產(chǎn)處置損失175.9470。05575.6720.17300.9950。1利潤總額46,986.8013。3847,424。6014。3237,585。9012.07所得稅費用11,083。303.1510,909.303.298，359.662。69四、凈利潤35,903.6010.2236,515。4011.0329，226。209。39歸屬于母公司所有者的凈利潤35,37110.0736,394.2010.9929,345。309。43少數(shù)股東損益532。610。15121.1790.04—119.047-0.04五、每股收益（元）基本每股收益（元）0.70.720.87稀釋每股收益（元）0.70.720。87

六、其他綜合收益156.4080.04129.7660.043.74七、綜合收益總額36,06010。2636，645。1011.0729,229。909.39歸屬于母公司所有者的綜合收益總額35,527。4010.1136，52411.0329,350。509。43歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額532。610.15121.1790.04—120。577-0。04洽洽食品利潤表增減變動額2016變動額2016變動率2015變動額2015變動率一、營業(yè)總收入20,164。006。09%19，814o006.36%營業(yè)收入20，164.006。09%19,814.006o36%二、營業(yè)總成本18，103.006。19%12,349o004.41%營業(yè)成本18,773。008。40%8,454o003o93%營業(yè)稅金及附加1,591.7464。08%-11.96—0o48%銷售費用1，785。804。13%2，081.505.05%管理費用-1，221。00—5。69%1，115o705o48%財務(wù)費用-444。7462.09%307.92-30.06%資產(chǎn)減值損失-2,382.33-85。58%402.0916.88%公允價值變動收益37.18-100O00%-44.14-634.21%投資收益-2,991。54—52。22%1，681.2941o54%三、營業(yè)利潤—893。20—2o02%9,102.1025.98%營業(yè)外收入—41。69-1o04%822o3425o78%營業(yè)外支出—497.04—68o30%85.6313.33%非流動資產(chǎn)處置損失-399。73—69o44%274o6891.26%

利潤總額-437.80—0。92%9,838。7026。18%所得稅費用174.001.59%2,549。6430.50%四、凈利潤—611.80-1。68%7,289.2024.94%歸屬于母公司所有者的凈利潤—1,023。20-2.81%7,048.9024.02%少數(shù)股東損益411.43339.52%240。23-201。79%基本每股收益0。00-2。78%0.00—17。24%稀釋每股收益0。00—2。78%0.00-17。24%六、其他綜合收益26。6420.53%126.023367.85%七、綜合收益總額—585。10—1.60%7,415.2025.37%歸屬于母公司所有者的綜合收益總額-996.60—2.73%7,173。5024.44%歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額411。43339。52%241.76—200。50%1、利潤表整體分析從上述兩表中可以看出，洽洽食品在2015年凈利潤增加了24.94%,在2016年卻下降了1.68％，下降幅度雖然不大，卻值得警惕.推其原因,雖然營業(yè)收入有所增加且其增加額大于營業(yè)成本的增加額,但是2016年企業(yè)的投資收益卻減少了52.22%，直接導(dǎo)致營業(yè)利潤較之2015年減少了893.20萬元.綜合資產(chǎn)負(fù)債表可看出，企業(yè)在2016年處置了大量的長期股權(quán)投資,可推測企業(yè)在2016年投資決策有較大失誤.2、營業(yè)收入分析洽洽食品營業(yè)收入構(gòu)成情況 (單位:萬元)項目2016年2015年2014年金額比重(%)金額比重(％)金額比重(％)營業(yè)收入351,301100331,137100311,323100其他收入000000

合計351,301100331，137100311，323100由上表可知企業(yè)營業(yè)收入每年都穩(wěn)定地增長且主營業(yè)務(wù)方向十分明確和突出。3、主要項目占營業(yè)收入比重分析項目金額結(jié)構(gòu)（％）金額結(jié)構(gòu)（％）金額結(jié)構(gòu)（％）2016年2016年2015年2015年2014年2014年營業(yè)總收入351,301100331,137100311,323100營業(yè)總成本310,79288。47292，68988。392803，4090。05營業(yè)利潤43,246.9012.3144,140。1013.3335，03811。25凈利潤35，903。6010。2236，515。4011.0329，226。209。39洽洽主要項目占營業(yè)總收入的比重100.00：；：：008000M00100.00：；：：008000M00：：：00邛XW3二二2二二:;00201&20152014■營業(yè)總成本■菅世利閏■凈利制該企業(yè)雖然營業(yè)收入每年都有增長，但在2016年營業(yè)利潤和凈利潤占營業(yè)收入比重均有下降，整體分析中提到過一部分原因是投資收益大幅度減少引起的，另外一部分原因則是成本控制不夠理想，上表中營業(yè)總成本占營業(yè)收入比重有略微上升.4、成本及期間費用分析項目金額結(jié)構(gòu)（％）金額結(jié)構(gòu)金額結(jié)構(gòu)（％）

(%)2016年2016年2015年2015年2014年2014年營業(yè)成本242,16577。92223,39276.32214,93876。67營業(yè)稅金及附加4,075.601.312,483.860.852,495。820。89銷售費用45，074.6014。543,288.8014。7941,207.3014.7管理費用20,235.806.5121,456。807。3320,341.107。23財務(wù)費用-1,161。01-0。37-716.27一0。24-1,024.19-0。37營業(yè)總成本310，792100292，689100280,340100成本及期間費用增減變動率（節(jié)選）2016增減變動額2016增減變動率2015增減變動額2015增減變動率營業(yè)成本18,773.008.40%8,454.003。93%營業(yè)稅金及附加1,591。7464.08%-11。96—0.48%銷售費用1,785。804。13%2,081。505.05%管理費用—1,221.00-5.69%1,115。705。48%財務(wù)費用-444。74—62.09%307。92-30.06%營業(yè)總成本18,103。006。19%12,349。004。41%洽洽食品期間費用水平分析表50W00兆即HW4。；二.二35,000.（：：；30,0000025,0000020,（：MU：；U15.WW.OT10,00000'i.OOT.Cuaoo5,00000由上兩表可知，營業(yè)成本和銷售費用占營業(yè)總成本的比重最大，營業(yè)成本和銷售費用一直都隨著銷售收入的增加而增加，在市場上這是一種合理的變動。2016年營業(yè)稅金及附加增長了64。08%,經(jīng)查系5—12月房產(chǎn)稅核算導(dǎo)致。2016年財務(wù)費用比2015年減少了62。09%,經(jīng)查系2016年短期借款大幅度減少，利息支出減少導(dǎo)致的，并且企業(yè)增加了理財產(chǎn)品投資，使得利息收入大于利息支出.5、特殊指標(biāo)分析①2016變動額2016變動率2015變動額2015變動率資產(chǎn)減值損失—2,382.33—85.58%402.0916.88%44,費產(chǎn)減值損失單曲元面日?1：郎院生新上胡發(fā)生頌一.飆賬損失4,01531441l^2VO6.72:「存猿歌價根興362T7fi2.73十三、商譽派值損失4.B24380.00十四、其他21,122^222.22今計4.015.314.4127.K?KP59I.672016年資產(chǎn)減值損失較之2015年減少了85。85%,經(jīng)查系本年商譽減值，委托貸款減值減少導(dǎo)致的，也不排除企業(yè)有少計提減值虛增利潤的嫌疑.

2016變動額2016變動率2015變動額2015變動率營業(yè)外支出—497.04-68。30%85。6313.33%4N.營業(yè)外支出單他T元域H本煙殳生渤上期發(fā)生頓計入當(dāng)期非往常性損施的金領(lǐng)粘就劫資聲處置損失個計]?759474.^^537St,71fi.ft7IJ5Q471.33其中：固定量產(chǎn)處置根關(guān)],759,474.335,756,716.671.759.47433對外掂畤3J57.27KrOCMlM3/75工27其他544啊181,492,008.08544.080.1?☆計2,3C-7311.7R7J77J24.752Jfl7311.7f2016年營業(yè)外支出較之上年減少了68。3%,經(jīng)查系本期固定資產(chǎn)處置損失減少導(dǎo)致的，也不排除企業(yè)少記固定資產(chǎn)處置損失來達到虛增利潤的目的的嫌疑。四、洽洽食品盈利能力分析洽洽食品資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表相關(guān)數(shù)據(jù)（單位：萬元）項目2014年2015年2016年稅前利潤37585。947424。646986。8凈利潤29226.236515。435903.6資產(chǎn)合計428065458081422014股東權(quán)益合計281962293125303148營業(yè)收入311323331137351301營業(yè)成本214938223392242165毛利率9。638510。774510。9136所得稅費用8359.6610909。311083。3期間費用22.3323。4325。33營業(yè)利潤3503844140.143246。9盈利指標(biāo)分析表項目2014年2015年2016年總資產(chǎn)報酬率9。22%10.70%10。68%總資產(chǎn)凈利率7。17%8.24%8.16%凈資產(chǎn)收益率10.59%12.70%12。04%銷售毛利率30.96%32.54%31.07%銷售利潤率11.25%13。33%12.31%銷售凈利率9.39%11.03%10.22%成本費用利潤率9。07%10.60%9.80%1、資產(chǎn)盈利能力分析由上表可知,企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率和總資產(chǎn)凈利率在2015年有較大幅度上升，說明企業(yè)的盈利能力在往好的方向發(fā)展,2016年企業(yè)的總資產(chǎn)報酬率和總資產(chǎn)凈利率趨于平穩(wěn),這是由于企業(yè)的總資產(chǎn)和利潤總額（凈利潤）同時下降導(dǎo)致的，企業(yè)的資產(chǎn)利用率趨于穩(wěn)定，說明企業(yè)在節(jié)約資金方面取得了良好的效果，如何在節(jié)約資金的同時增加利潤，是企業(yè)需要進一步突破的難題.2、經(jīng)營盈利能力分析由上表可知，①企業(yè)的銷售毛利率，銷售凈利率，銷售利潤率，在2015年均有上升，卻在2016年均有下降，這是因為企業(yè)銷售收入雖然增加但是銷售利潤卻反而下降了；②企業(yè)的成本費用利潤率在2015年有上升,卻在2016年有下降，這是因為企業(yè)成本費用雖然增加但是銷售利潤卻反而下降了。結(jié)合①②，企業(yè)如何在保持銷售收入、成本費用增長的同時增加利潤是企業(yè)需要解決的一大難題。3、特殊指標(biāo)分析凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益凈利率）——杜邦分析體系凈資產(chǎn)收益率是反映企業(yè)盈利能力的核心指標(biāo),該指標(biāo)越高說明企業(yè)的盈利能力越好。重要指標(biāo)因素分析表項目2016年2015年變動情況凈資產(chǎn)收益率12。04%12。70%-0。66%銷售凈利率10。22%11.03%—0。81%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率79。83%74.74%5.09%權(quán)益乘數(shù)139.21%156.27%—17。06%凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率＊總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊權(quán)益乘數(shù)差額計算法：銷售凈利率的影響:—0。81％*156.27％*74。74%=-0.095％總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的影響:10.22％*5.09%＊156。27%=0。81%權(quán)益乘數(shù)的影響：10.22%*79.83%*-17.06%=—1。39％—0。66%=—0.095％+0。81%+-1。39%可見，權(quán)益乘數(shù)的變化對凈資產(chǎn)收益率的影響最大,說明企業(yè)沒有充分利用財務(wù)杠桿的作用.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率對凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是正影響，結(jié)合總資產(chǎn)報酬率可以得知，企業(yè)對資產(chǎn)的管理控制在一個合理的范圍內(nèi)；銷售凈利率對凈資產(chǎn)收益率的影響雖然不大，但2016年凈利潤呈負(fù)增長，仍值得企業(yè)警惕；2016年企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率為28.17％,較之2015年減少了27。94％，雖然較少的負(fù)債可以保持較低的財務(wù)風(fēng)險,但是卻因為沒有充分利用財務(wù)杠杠而影響了凈資產(chǎn)收益率，如何在凈資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率中取得一個最優(yōu)點，也是企業(yè)需要解決的一大難題。五、洽洽食品營運能力分析項目時間流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)期2015年1.183052。301570。744862016年1.222952。221620。80450項目應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)天數(shù)2015年30.16122。091722016年25。71142。131691、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析由上表，洽洽公司2015年的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.18，,2016年為1。22,均高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值1，且2016年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于2015年,說明在2016年企業(yè)節(jié)約了流動資產(chǎn),相當(dāng)于擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力。2、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析由上表，洽洽公司2015年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為2。30，,2016年為2。22，2016年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較之2015年下降了0。08，說明在2016年企業(yè)對固定資產(chǎn)的利用效率低于2015年，企業(yè)固定資產(chǎn)管理水平不夠好,可能會影響企業(yè)的獲利能力.3、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析由上表，洽洽公司2015年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為0。74，，2016年為0.8，企業(yè)在2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率達到了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值,且2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于2015年，表明企業(yè)在2016年銷售能力增強，資產(chǎn)的運營效率較好。4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析由上表，洽洽公司2015年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為30。16，，2016年為25.17，兩年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率都較高，說明其收回速度非?？?。2016年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率有所下降，很有可能是企業(yè)為了增加銷售收入放寬了信用政策導(dǎo)致。5、存貨周轉(zhuǎn)率分析由上表,洽洽公司2015年的存貨周轉(zhuǎn)率為2.09,，2016年為2。13，該指標(biāo)雖然略低，但是因為洽洽食品近40%的流動資產(chǎn)都為存貨，且因為銷售渠道多為委托代銷,在沒有收到代銷清單前相關(guān)風(fēng)險報酬無法轉(zhuǎn)移,無法確認(rèn)收入和結(jié)轉(zhuǎn)成本，這是行業(yè)特性導(dǎo)致。且2016年存貨周轉(zhuǎn)率有所增加，周轉(zhuǎn)天數(shù)減少了3天，說明存貨的占用資金率有所降低,資金流動性有所增強，存貨管理水平有所提高.

六、洽洽食品償債能力分析1、短期償債能力分析1）營運資本分析項目2015年2016年流動負(fù)債合計160,860114,628流動資產(chǎn)合計310,774263,888營運資本149,914149,260由上表可知，洽洽食品2016年營運資本下降了654萬元，主要原因是2016年流動負(fù)債降低了46232萬元，流動資產(chǎn)減少了46886萬元，流動資產(chǎn)的減少略大于流動負(fù)債的減少。2016年，洽洽食品由于營運資本的減少,其短期償債能力有一定的下降，但是卻提高了企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,由于企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低，所以對償債能力的負(fù)面影響小于對資產(chǎn)利用率的正面影響。2）流動比率分析項目2015年2016年流動負(fù)債合計160,860114,628流動資產(chǎn)合計310,774263,888流動比率1。932.30由上表可知,洽洽食品2016年的流動比率比2015年提高了0。37，且超過了行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)2,說明企業(yè)在2016年有較強的短期償債能力，通過營運資本無法準(zhǔn)確分析出來的在流動比率分析中得到了清晰的結(jié)論。3）速動比率分析項目2015年2016年流動負(fù)債合計160,860114,628

速動資產(chǎn)合計52523。1239359.4速動比率0.330。34有上表可知,洽洽食品的速動比率遠(yuǎn)低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值，因為該企業(yè)流動資產(chǎn)主要由存貨和其他流動資產(chǎn)構(gòu)成.企業(yè)近兩年速動比率僅為0.34~0。34，說明企業(yè)的短期快速償債能力偏低,和流動比率有所沖突，但是對其他流動資產(chǎn)的定義不明確，還要根據(jù)企業(yè)實際情況分析.2、長期償債能力分析1）資產(chǎn)負(fù)債率分析項目2014年2015年2016年負(fù)債合計146,103164,956118,866資產(chǎn)合計428,065458,081422,014資產(chǎn)負(fù)債率34。13%36.01%28.17%由上表可知，洽洽食品的舉債經(jīng)營比率呈下降趨勢，3年資產(chǎn)負(fù)債率均小于50%,說明企業(yè)具有較強的償債能力和較低的財務(wù)風(fēng)險。這和洽洽食品處于高經(jīng)營風(fēng)險的環(huán)境有關(guān)，使其不得不選擇低財務(wù)風(fēng)險的戰(zhàn)略。2）產(chǎn)權(quán)比例分析項目2014年2015年2016年負(fù)債合計146,103164,956118,866股東權(quán)益合計281,962293,125303,148產(chǎn)權(quán)比率51。82%56.28%39.21%由上表可知，洽洽食品在2016年產(chǎn)權(quán)比率較之2015年下降了17.27％，說明債權(quán)人提供的資本在下降，企業(yè)舉債經(jīng)營程度在降低,其長期償債能力在上升。在資產(chǎn)負(fù)債比率中分析過，這是因為企業(yè)選取的低風(fēng)險低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)導(dǎo)致。3）債務(wù)保障比率分析項目2014年2015年2016年

經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量15,732.626,672。847,235.4負(fù)債總額146,103164,956118,866債務(wù)保障比率10。77%16.17%39。74%由上表可知，2015年的債務(wù)保障比率比2014年上升了5。4％，2016年的債務(wù)保障比率比2015年上升了23.57，但卻都低于40％。說明企業(yè)經(jīng)營凈現(xiàn)金流量對其債務(wù)償還的滿足程度較低,但是卻呈逐年上升的趨勢，也表明企業(yè)的長期償債能力在逐步.增強4）已獲利息倍數(shù)分析項目2014年2015年2016年利潤總額37585.947424.646986。8利息費用-1024。19—716.272—1161。01債務(wù)保障比率—35.70—62.21—39.47由上表可知，洽洽食品2014-2016年已獲利息倍數(shù)均為負(fù)數(shù)，直接原因是財務(wù)費用為負(fù)，即利息收入高于利息費用所導(dǎo)致。主要原因是因為企業(yè)減少定期存單存款金額，增加理財產(chǎn)品投資所致。利息收入高于利息支出,也側(cè)面反映了該企業(yè)有較強的償債能力.七、附錄1、資產(chǎn)負(fù)債表編制單位:洽洽食品股份有限公司 單位：萬元項目2016年2015年2014年流動資產(chǎn)貨幣資金22,999.1035,201。8066,834。90交易性金融資產(chǎn)0。000。0014。32應(yīng)收票據(jù)0。000.00180。00

應(yīng)收賬款14,996。1012，333.009,628。59預(yù)付款項2，497。609,386。886,574。59應(yīng)收利息28。31170。901，343。40其他應(yīng)收款1,336。364,818.462,107。95存貨108,585.00118,304。0095，051.30其他流動資產(chǎn)113，446。00130，560.0094,816。00流動資產(chǎn)合計263，888.00310,774.00276,551.00長期股權(quán)投資5，777.5813，992.4011，965.50固定資產(chǎn)原值144,461.00128,142.00117,380000累計折舊38，458。5029，951.1026,446。90固定資產(chǎn)凈值106,003。0098,191。0090,932o60固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備0.000.000.00固定資產(chǎn)凈額106，003。0098，191.0090，932.60在建工程6,442.303,847。4918,792.70工程物資0.000。000o00固定資產(chǎn)清理0。000。000.00生產(chǎn)性生物資產(chǎn)2，579.092,053。45273.83公益性生物資產(chǎn)0.000.000.00油氣資產(chǎn)0。000。000.00無形資產(chǎn)25，757.9017,653。8018，527o30開發(fā)支出0.000。000o00商譽2，645.822，645。823,128o26

長期待攤費用1，373.471，052。571,261。54股權(quán)分置流通權(quán)0.000.000.00遞延所得稅資產(chǎn)4，681。545,061。614,413.83其他非流動資產(chǎn)2，865。752,808.652,218.52非流動資產(chǎn)合計158,126。00147，307。00151,514.00資產(chǎn)總計422，014.00458,081.00428，065。00流動負(fù)債0.000。000。00短期借款36，000.0078，500。0058,000.00向中央銀行借款0。000。000。00吸收存款及同業(yè)存放0。000.000.00拆入資金0。000.000.00交易性金融負(fù)債0。0022。860.00衍生金融負(fù)債0。000。000.00應(yīng)付票據(jù)10,415.0015，235.004,385。00應(yīng)付賬款28,809.0033，662.7028，813。30預(yù)收款項15,484.008，639.307，805。83賣出回購金融資產(chǎn)款0。000。000.00應(yīng)付手續(xù)費及傭金0。000。000。00應(yīng)付職工薪酬4,783。964，711。604，582。43應(yīng)交稅費3，791。124，105.885,938.57應(yīng)付利息49.69107.94139.19