信托型基金方案3 15

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海航實業(yè)集團有限公司信托型基金發(fā)起方案

目錄

第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設立要點第四章基金架構及運營模式

第五章基金的決策機制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人基金概述

1．基金名稱：XXX信托型基金

2．基金類型：信托型基金

3．基金管理人XXX基金管理有限公司

4．基金規(guī)模：人民幣50億元，計劃由昆侖信托通過股權集合信托計劃募資95%，其余5%的基金份額由海航實業(yè)或其關聯(lián)公司認購。5．基金存續(xù)期限：基金存續(xù)期限為（3+2）年。到期后由基金管理公司根據投資項目的情況決定存續(xù)期是否延長、及延長的期限等事項。6．基金管理費：在基金存續(xù)期內，基金管理公司按照基金募集資金規(guī)模的2%收取管理費，并可從基金收益中提取一定的業(yè)績報酬。

7．基金投資范圍：本基金主要投向海航的項目，包括重點城市的住宅開發(fā)以及商業(yè)地產開發(fā)，同時考慮對有優(yōu)勢資源的房地產開發(fā)企業(yè)進行并購。

8．預期收益：海航將為投資者提供7%的保底回報，基金的預期收益率IRR為15%。

第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設立要點第四章基金架構及運營模式

第五章基金的決策機制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人目錄發(fā)起人介紹—海航實業(yè)海航實業(yè)控股(集團)有限公司是海航集團旗下的七大產業(yè)板塊之一，是集房地產開發(fā)、持有型物業(yè)投資、房地產綜合服務、酒店運營管理為一體的大中型企業(yè)集團。公司于2007年5月28日經海南省工商行政管理局批準正式成立，截至2010年12月底，海航實業(yè)總資產已超過400多億元,員工總數已超過10000人。海航實業(yè)下轄北京、天津、上海、廣州、西北、東北、深圳、中南、云南、山東、浙江、貴州、重慶、海南、新疆15家區(qū)域公司，擁有易食集團股份有限公司1家上市公司，擁有海航酒店（集團）有限公司及其下屬各星級酒店50余家，擁有各類型項目公司、基金公司、物業(yè)公司、餐飲公司等100余家。截至目前，海航實業(yè)已開發(fā)完成各類型高檔酒店、高檔寫字樓、城市綜合體、高尚精品住宅、大型生態(tài)旅游景區(qū)等近百個項目，土地開發(fā)面積達到1000萬平方米，土地儲備面積超過3000萬平方米。依托于海航集團強大的產業(yè)鏈優(yōu)勢及良好的政府資源優(yōu)勢，海航實業(yè)在獲取土地和優(yōu)質項目方面比別的單純的房地產公司具有更大的優(yōu)勢。海航實業(yè)依托海航集團在資金調配、銀行融資等方面具有巨大的優(yōu)勢。海航集團目前在各大銀行的授信已超過800億元。北京海航置業(yè)天津大通建設西北海航置業(yè)重慶分公司成都海航置業(yè)云南海航置業(yè)廣州海航置業(yè)海南海航地產上海海航實業(yè)東北海航置業(yè)杭州海航置業(yè)深圳海航置業(yè)昆侖信托（原金港信托）成立于1986年11月，原為中國工商銀行下屬信托投資公司。2008年，公司成功換發(fā)新的金融許可證。2009年6月，公司進行增資擴股并更名為昆侖信托，注冊資本增至30億元人民幣，中國石油天然氣集團公司的全資子公司中油資產管理有限公司為昆侖信托的控股股東。

昆侖信托具有完善的公司治理結構，經營合規(guī)、操作穩(wěn)健、資產優(yōu)良、業(yè)績突出，成功投資于基礎設施、開發(fā)區(qū)建設、房地產開發(fā)和證券市場，累計發(fā)行信托計劃（基金）過百支，累計管理資產超過1400億元。昆侖信托目前設有股權投資、房地產信托、機構融資和證券投資信托四個業(yè)務版塊。公司擁有一批優(yōu)秀的金融人才，一支富有朝氣、勇于開拓、善于創(chuàng)新、投資管理能力強的信托基金經理人隊伍，為投資者創(chuàng)造了良好收益。

募資人介紹—昆侖信托目錄第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹

第三章基金設立要點第四章基金架構及運營模式

第五章基金的決策機制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人海航實業(yè)及其關聯(lián)公司出資組建基金管理公司，由海航承諾認購基金份額的5%,其余的95%通過昆侖信托采取股權投資集合信托計劃的形式完成。基金募集規(guī)模50億元?；鸬拇胬m(xù)期設定為3+2年，延長一年的投資期和一年的退出期。投資重點領域為海航的項目，包括住宅開發(fā)和商業(yè)地產項目及房地產企業(yè)的股權并購。注冊地址為XXX，名稱為XXX基金管理有限公司，注冊資金XXX萬。海航實業(yè)將擁有的股權份額比例為100%。基金將全權委托基金管理人進行經營和管理，基金管理人由基金管理公司擔任，基金經理社會招聘?；鸸芾砉径聲?人，由海航實業(yè)及其關聯(lián)公司擔任。設立方式與募集基金規(guī)模投資領域基金管理公司股權結構基金管理基金設立要點

基金管理人業(yè)績報酬及基金收益分配

1．除基金管理費外，基金將按照下表的比例向基金管理人支付年度業(yè)績獎勵（報酬），不足一年的按照實際時間比例及相應折算的股本收益率折算確定。2．基金的收益及收益分配基金收入的構成股權或債權投資退出變現后的差價；股權投資的分紅；債券利息；已經實現的其他合法收入。

基金凈收益基金凈收益為基金收益扣除按照有關規(guī)定可以在基金收益中扣除的費用后的稅后余額（所得稅除外，因為所得稅將由合伙人分別繳納）。3．收益的分配首先支付給昆侖信托信托報酬后，再分配給基金管理人基金管理費，剩余的基金收益向優(yōu)先級投資者進行分配，最后向次級受益權人進行分配。出資份額持有人年算術平均股本收益率所在區(qū)間基金管理人業(yè)績報酬占超額收益部分的比例≤8%0%8%以上20%

上述業(yè)績獎勵根據所投資項目對應股權的公允價值確定（上市公司股權以其股票市場交易價格計算、非上市公司以經審計的凈資產值計算），并經審計機構審計，在每個完整會計年度后的6月30日之前支付完畢。

基金的費用和稅收基金管理費基金按照2%的年費率，每季度末向管理人支付本季度委托管理費；基金支付的管理費，是以基金實際投資的金額和投資時間為基礎計算，初始承諾出資中未實際投資的出資部分不收取管理費；第一年以實際投資的資金額為基數計提管理費；從第二年開始，以已經投資資金的資產凈值為基數計提當年的管理費?；鹜泄苜M基金托管費按照基金資產凈值的一定比例提取，目前通常為0.25%，逐日累計計提，按月支付給托管人。基金支付的托管費，是以基金實際投資的金額和投資時間為基礎計算，初始出資或后續(xù)擴募出資中未實際投資的部分不收取托管費；第一年以實際投資的資金額為基數計提托管費；從第二年開始，以已經投資資金的資產凈值為基數計提當年的托管費。基金稅收基金運作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務按按照“先分后稅”的原則，根據國家稅收法律、法規(guī)執(zhí)行。

基金投資標準Text安全邊際資本回報財務、風險控制、業(yè)務發(fā)展體系項目管理團隊住宅項目土地成本偏低、區(qū)域范圍內不動產升值潛力大項目內在價值是可以預測的，并能提供長期、穩(wěn)定、可持續(xù)的現金流第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設立要點

第四章基金架構及運營模式

第五章基金的決策機制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人目錄基金管理人：

本基金為海航實業(yè)集團有限公司獨立發(fā)起設立，基金管理人為XXX基金管理公司，海航實業(yè)持100%。在基金的存續(xù)期間，全權負責與基金對外投資有關的業(yè)務，包括對潛在投資進行考察、分析、設計投資結構及談判，對被投資公司的業(yè)績進行監(jiān)測，并完成基金對外投資的退出。基金管理團隊：

基金管理人及管理團隊貼照片信托型基金投資監(jiān)督基金管理人基金財產經營權基金托管人

5%95%投資指令100%基金收益支付集合信托計劃

海航實業(yè)海航實業(yè)基金受益人基金運營架構

項目一

項目二基金運營模式—基金投向及基金盈利

基金規(guī)模初定為20億人民幣，主要采用夾層資本的債權投資形式，投資于重點城市住宅開發(fā)以及商業(yè)地產開發(fā)，兼顧中小城市房地產開發(fā)企業(yè)的股權并購。住宅片區(qū)開發(fā)：重點城市高檔住宅、精品公寓商業(yè)地產項目：景區(qū)酒店、城市綜合體等優(yōu)質的在建工程項目：受宏觀調控的影響，有的在建工程資金鏈出現緊張，基金可投資于優(yōu)質的在建項目。股權投資項目：對于有優(yōu)質資源的房地產企業(yè)，基金可考慮部分比例的資金用于并購房地產企業(yè)的股權，以獲取優(yōu)質資源。基金盈利主要包括下面各項：住宅銷售、商業(yè)地產的租金收入景區(qū)酒店經營性收入股權投資的優(yōu)質資產的增值或股權的增值

第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設立要點第四章基金架構及運營模式

第五章基金的決策機制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人目錄

為保證基金投資原則、投資策略的執(zhí)行和投資目標的實現，本公司采用較為科學合理的分層決策體制。本基金具體的投資決策流程分為篩選與立項、盡職調查、投資決策、投資執(zhí)行、跟蹤管理與退出五個環(huán)節(jié)?；鸸芾砉緦⒃诙聲略O投資決策委員會作為基金投資決策機構。投資決策委員會出具批準實施意見，由風險控制委員會進行合法合規(guī)審查后實施?；饹Q策機制和操作程序

基金投資策略—投資標準1、投資地域：北京、上海、廣州等重點一線城市和海南、成都、重慶、昆明、長沙、西安等有活力的二線城市；2、投資行業(yè)：主要投資于重點城市的住宅及商業(yè)地產開發(fā)，兼顧有優(yōu)質資源的房地產開發(fā)企業(yè)的股權并購；3、投資階段:（1）被投資開發(fā)項目：主要針對對重點城市的住宅及商業(yè)地產開發(fā)。（2）被投資運營中項目：主要對已經開發(fā)建設但出現現金流緊張的優(yōu)質地產項目。4、投資周期：與該基金的存續(xù)期相適應，應為3年左右；6、或有負債：項目/企業(yè)的股權、債權清晰,無隱性或有負債；7、實際控制人/管理團隊：優(yōu)秀的管理團隊，誠實專業(yè)盡責，優(yōu)秀的管理經驗；8、管理和增值：原則上要求在決策和管理上控制被投資項目和被投資企業(yè)，以便為被投資項目/企業(yè)提供增值服務?；鹜顿Y策略—投資流程

第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設立要點第四章基金架構及運營模式

第五章基金的決策機制及投資策略

第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人目錄工作時間工作內容項目內部啟動簽訂合作協(xié)議+4周成立基金管理公司、篩選基金種子項目+8周信托計劃書、信托合同

相關法律文件準備

+14周與潛在投資者確定投資意向+18周投資者認購出資+20周基金設立募集安排

第一章基金概述