第五章可行性研究

第五章可行性研究學(xué)習(xí)重點

可行性研究的概念和作用市場研究和生產(chǎn)規(guī)模

原料路線和工藝技術(shù)的選擇

廠址選擇財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價§5-1可行性研究概述技術(shù)先進(jìn)性、經(jīng)濟(jì)合理性、工程適用性一、可行性研究的概念

可行性研究是一個綜合的概念。它的任務(wù)是以市場為前提，以技術(shù)為手段，以經(jīng)濟(jì)效益為最終目標(biāo)，對擬建的投資項目進(jìn)行調(diào)查研究和綜合論證，為項目建設(shè)的決策提供科學(xué)依據(jù)?？尚行匝芯康陌l(fā)展和作用提高項目決策的科學(xué)性項目的申報和建設(shè)：項目投資決策的依據(jù)；

申請貸款、籌資；環(huán)保審查、報批；簽定有關(guān)合同、協(xié)議；設(shè)計和基礎(chǔ)建設(shè)資料；企業(yè)組織管理等。提高投資的綜合效益1981年：國務(wù)院《可行性研究報告內(nèi)容要求》提綱1983年：國家計委《關(guān)于建設(shè)項目進(jìn)行可行性研究的試行管理辦法》1987年：國家計委《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》1993年：國家計委《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第二版）2007年：國家發(fā)改委《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》（第三版）二、工程項目的分類基本建設(shè)項目設(shè)備更新和技術(shù)改造項目三、工程項目的建設(shè)程序三個時期投資前時期投資時期投產(chǎn)時期內(nèi)容提出項目建議書進(jìn)行可行性研究根據(jù)最優(yōu)方案編制初步設(shè)計技術(shù)設(shè)計施工圖設(shè)計準(zhǔn)備并組織施工竣工驗收投產(chǎn)四、可行性研究的步驟投資機(jī)會研究初步可行性研究詳細(xì)可行性研究研究階段時間研究費用/總投資估算精確度投資機(jī)會研究1-3個月0.2%-1.0%±30%初步可行性研究4-6個月0.3%-1.5%±20%詳細(xì)可行性研究3-6個月0.8%-3.0%±10%五、可行性研究報告的內(nèi)容2、市場分析與預(yù)測3、原材料、燃料與動力的供應(yīng)4、建廠條件和廠址選擇7、生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案8、生產(chǎn)機(jī)構(gòu)、人員配備和勞動培訓(xùn)9、項目實施計劃10、投資估算及資金籌措11、財務(wù)評價和國民經(jīng)濟(jì)評價12、結(jié)論和建議1、總論（項目概括、研究依據(jù)和原則、結(jié)論和建議等）5、工程項目設(shè)計6、環(huán)境保護(hù)和“三廢”治理方案§5-2市場研究和生產(chǎn)規(guī)模——在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上收集、分析和預(yù)測未來一定時期內(nèi)市場供需變化的趨勢。市場研究的意義1、是項目可行性研究的前提和基礎(chǔ)2、為確定投資方向和生產(chǎn)規(guī)模提供依據(jù)。一、市場研究的概念二、市場研究的內(nèi)容、步驟和方法市場需求市場供應(yīng)質(zhì)的方面：

品種、規(guī)格、型號、性能、質(zhì)量、價格、式樣…量的方面：數(shù)量具體內(nèi)容市場需求市場占有率技術(shù)發(fā)展資源等用戶用途用量競爭力發(fā)展趨勢價格市場研究的步驟市場研究的方法表格調(diào)查法詢問調(diào)查法觀察法樣品征詢法等三、生產(chǎn)規(guī)模的確定（一）生產(chǎn)規(guī)模的概念衡量生產(chǎn)規(guī)模大小的指標(biāo)反映企業(yè)勞動力和生產(chǎn)資料的集中程度生產(chǎn)能力投資額職工人數(shù)市場需求→可以達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)模物質(zhì)技術(shù)條件→可能達(dá)到的生產(chǎn)規(guī)模企業(yè)或項目裝置生產(chǎn)能力的大?。ǘ┯绊懮a(chǎn)規(guī)模選擇的主要因素1、市場需求2、資源情況3、資金和技術(shù)條件4、產(chǎn)品的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點5、設(shè)備制造條件（三）經(jīng)濟(jì)規(guī)模的確定經(jīng)濟(jì)規(guī)模在基本生產(chǎn)技術(shù)及物質(zhì)條件下取得最佳經(jīng)濟(jì)效益的規(guī)模。最優(yōu)經(jīng)濟(jì)規(guī)模最小經(jīng)濟(jì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)規(guī)模的計算年計算費用法AC(Q)=c(Q)+y(Q)+z(Q)+k(Q)EsAC(Q)—年產(chǎn)量為Q時的單位產(chǎn)品年均計算費用c(Q)

—單位產(chǎn)品年均生產(chǎn)費用y(Q)—單位產(chǎn)品年均儲運費用z(Q)

—單位產(chǎn)品年均銷售費用

k(Q)—單位產(chǎn)品投資額Es

—標(biāo)準(zhǔn)投資效果系數(shù)§7-3原料路線和工藝技術(shù)的選擇能源結(jié)構(gòu)原料來源的可靠性保證原料質(zhì)量一、原料路線的選擇原料的經(jīng)濟(jì)性最小計算費用法設(shè)備投資單位產(chǎn)品成本加工、運輸費用原料價格的變化二、工藝技術(shù)的選擇技術(shù)上先進(jìn)經(jīng)濟(jì)上合理●

操作單元的選擇●

設(shè)備的選擇●

操作條件的確定●

控制系統(tǒng)的選擇●

“三廢”治理和資源再利用方案影響工藝技術(shù)選擇的因素2、原料與工藝技術(shù)的適應(yīng)性1、技術(shù)路線的可靠性和先進(jìn)性●

工藝技術(shù)可靠●

在一定社會生產(chǎn)條件下相對先進(jìn)的工藝技術(shù)●

工藝技術(shù)的壽命周期

新生期；成長期；成熟期；衰退期3、原料供應(yīng)的穩(wěn)定性4、主產(chǎn)品和副產(chǎn)品的價值6、環(huán)境保護(hù)的要求5、勞動力與資金的配合●

資金密集型技術(shù)●勞動密集型技術(shù)●

“適用技術(shù)”或“中間技術(shù)”的概念§5-4廠址選擇（一）廠址選擇的原則符合國家工業(yè)布局和區(qū)域規(guī)劃要求滿足工程建設(shè)、生產(chǎn)、生活要求綜合成本低地形地貌人員素質(zhì)、來源及費用稅收和政策原材料供應(yīng)地的距離用水的供應(yīng)及質(zhì)量相關(guān)企業(yè)的地理位置環(huán)境保護(hù)與廢物處理土地供應(yīng)情況及成本區(qū)位選擇地址選擇（二）廠址選擇的步驟和內(nèi)容1、擬訂建廠條件指標(biāo)2、進(jìn)行現(xiàn)場踏勘并收集選廠基礎(chǔ)資料自然條件地勢條件運輸設(shè)施能源供應(yīng)水質(zhì)通訊廢物處理生活設(shè)施費用土地、原材料供應(yīng)、運輸與倉儲、動力供應(yīng)、排污、協(xié)作條件、勞動力等3、方案比較和分析論證4、提出選址報告選址依據(jù)、工藝路線、建廠條件指標(biāo)、選址經(jīng)過建設(shè)地區(qū)概況廠址建設(shè)條件概述廠址方案比較、分析論證推薦方案及推薦理由政府及相關(guān)部門意見存在問題及解決方法1、分組評分決策(1)列出影響廠址方案選擇的主要指標(biāo)；(2)將各指標(biāo)賦予一定的權(quán)重，并給出評價值；(3)評價和選擇2、數(shù)學(xué)方法重心法----總運輸費用最小線性規(guī)劃法----投資費用、生產(chǎn)費用、運輸費用之和為最小（三）廠址選擇的方法（補充）§5-5投資估算和資金籌措數(shù)量級估算（比例法估算）—投資機(jī)會研究

精度＜±30%研究性估算（系數(shù)法估算）—初步可行性研究

精度：±30%初步估算（概算級估算）—初步可行性研究

精度：±20%確切估算（控制用估算）—詳細(xì)可行性研究

精度：±10%詳細(xì)估算（承包商估算）—詳細(xì)可行性研究

精度：±5%一、投資估算投資估算精度單位生產(chǎn)能力估算法裝置能力指數(shù)法費用系數(shù)法編制概算法投資估算方法二、資金籌措資金來源來源的評價和選擇資金的使用資金籌集、資金使用、貸款償還§5-6項目的財務(wù)評價——從企業(yè)角度對項目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析，評價項目的獲利能力和貸款清償能力等。項目財務(wù)評價的步驟財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)財務(wù)基本報表項目經(jīng)濟(jì)效益分析不確定性和風(fēng)險分析編制分析財務(wù)評價的局限性項目財務(wù)評價的內(nèi)容利潤與利潤分配表(附表12)現(xiàn)金流量表(附表9-附表11)財務(wù)外匯平衡表資產(chǎn)負(fù)債表(附表14)財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表(附表13)借款還本付息計劃表(附表15)1、基本報表經(jīng)營性項目主要分析項目的盈利能力、償債能力和財務(wù)生存能力。非經(jīng)營性項目主要分析項目的財務(wù)生存能力2、財務(wù)評價指標(biāo)財務(wù)盈利性分析（1）財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）（2）投資回收期（Pt）（3）財務(wù)凈現(xiàn)值（NPV）（4）投資利潤率（5）投資利稅率（6）資本金利潤率（掌握）項目償債能力（1）資產(chǎn)負(fù)債率（LOAD）反映企業(yè)償債和籌資能力（2）利息備付率（ICR）反映項目償付債務(wù)利息的保障程度（了解）（式7-3）（式7-4）（3）償債備付率（DSCR）反映項目償還借款本息的保障程度（式7-5）項目外匯效果（1）財務(wù)外匯凈現(xiàn)值（NPVF）（2）財務(wù)換匯成本（3）財務(wù)節(jié)匯成本（了解）項目財務(wù)生存能力（了解）

編制財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，通過考察項目計算期內(nèi)的投資、融資和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務(wù)可持續(xù)性?！?-7項目國民經(jīng)濟(jì)評價（一）國民經(jīng)濟(jì)評價的概念——按照資源合理配置的原則，從國民經(jīng)濟(jì)和社會需要整體出發(fā)，從宏觀角度來分析評價建設(shè)項目的經(jīng)濟(jì)效益。（二）國民經(jīng)濟(jì)評價和財務(wù)評價的聯(lián)系和區(qū)別1、評估的范圍和角度不同財務(wù)評價——企業(yè)角度項目的盈利能力及借款償還能力。

●直接費用和效益國民經(jīng)濟(jì)評價——國家整體角度

●直接費用和效益；間接費用和效益2、費用和效益包括的項目不同財務(wù)評價——根據(jù)企業(yè)的實際收支確定項目的費用和效益。國民經(jīng)濟(jì)評價——稅金、工資、利息等項目視為國民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部轉(zhuǎn)移。3、采用的價格不同財務(wù)評價——市場價格國民經(jīng)濟(jì)評價——影子價格5、采用的折現(xiàn)率不同財務(wù)評價——行業(yè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率國民經(jīng)濟(jì)評價——社會折現(xiàn)率4、采用的匯率不同財務(wù)評價——官方匯率國民經(jīng)濟(jì)評價——影子匯率（三）國民經(jīng)濟(jì)評價的費用和效益費用和效益（利益）的識別效益——項目為國民經(jīng)濟(jì)所作的貢獻(xiàn)費用——國民經(jīng)濟(jì)為項目付出的代價直接利益（費用）間接利益（費用）評價范圍評價追蹤對象貨幣流動社會資源變動（社會商品和服務(wù)）影子價格（四）費用和效益計算中的價格（了解）影子匯率影子工資社會折現(xiàn)率土地的影子價格外貿(mào)貨物的影子價格非外貿(mào)貨物的影子價格“影子價格體系”（五）國民經(jīng)濟(jì)評價的步驟（了解）1、在財務(wù)評價基礎(chǔ)上進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價的步驟效益和費用范圍的調(diào)整效益和費用數(shù)值的調(diào)整編制基本報表計算國民經(jīng)濟(jì)評價指標(biāo)不確定性分析評價結(jié)論計算直接效益項目投資估算流動資金估算識別和計算間接效益和間接費用計算評價指標(biāo)、編制報表不確定性分析2、直接進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評價的步驟（六）國民經(jīng)濟(jì)評價的方法（了解）1、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）和經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率（ENPVR）式中：——經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值——社會折現(xiàn)率——經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值率要求：3、國內(nèi)投資凈效益率（靜態(tài)）2