2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析綜合檢測試卷A卷含答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析綜合檢測試卷A卷含答案單選題（共50題）1、在完全壟斷市場上，企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)量決策時的依據(jù)是()。A.邊際成本等于邊際收益B.邊際成本等于短期收益C.邊際成本等于長期收益D.邊際成本等于平均收益【答案】A2、某種商品的價格提高2%，供給增加1．5%，則該商品的供給價格彈性屬于()。A.供給富有彈性B.供給缺乏彈性C.供給完全無彈性D.供給彈性無限【答案】B3、某款結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品由零息債券和普通的歐式看漲期權(quán)構(gòu)成，其基本特征如表8—1所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權(quán)價值為6．9元，則這家金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權(quán)C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權(quán)【答案】A4、技術(shù)分析適用于（）的品種。A.市場容量較大B.市場容量很小C.被操縱D.市場化不充分【答案】A5、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是()。A.兩頭少，中間多B.兩頭多，中間少C.開始多，尾部少D.開始少，尾部多【答案】B6、根據(jù)下面資料，回答91-93題A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C7、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B8、企業(yè)原材料庫存中的風(fēng)險性實質(zhì)上是由（）的不確定性造成的。A.原材料價格波動B.原材料數(shù)目C.原材料類型D.原材料損失【答案】A9、某款收益增強(qiáng)型的股指聯(lián)結(jié)票據(jù)的主要條款如下表所示。請據(jù)此條款回答以下四題。A.4.5%B.14.5%C.－5.5%D.94.5%【答案】C10、期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略執(zhí)行的關(guān)鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉(zhuǎn)換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準(zhǔn)確界定期貨價格被低估的水平【答案】D11、DF檢驗回歸模型為yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，則原假設(shè)為（）。A.H0：γ＝1B.H0：γ＝0C.H0：α＝0D.H0：α＝1【答案】A12、在險價值風(fēng)險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）。A.螺旋線形B.鐘形C.拋物線形D.不規(guī)則形【答案】B13、若滬深300指數(shù)為2500點，無風(fēng)險年利率為4%，指數(shù)股息率為1%(均按單利計)，據(jù)此回答以下兩題88-89。A.2506.25B.2508.33C.2510.42D.2528.33【答案】A14、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴(kuò)大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進(jìn)行交割，求持有期間的利息收入（）。A.0.5558B.0.6125C.0.3124D.0.3662【答案】A15、美國勞工部勞動統(tǒng)計局公布的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)的來源是對()進(jìn)行調(diào)查。A.機(jī)構(gòu)B.家庭C.非農(nóng)業(yè)人口D.個人【答案】A16、金融期貨的標(biāo)的資產(chǎn)無論是股票還是債券，定價的本質(zhì)都是未來收益的（）。A.再貼現(xiàn)B.終值C.貼現(xiàn)D.估值【答案】C17、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌21％，期末指數(shù)下跌30％B.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升10％，期末指數(shù)上升30％C.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)下跌30％，期末指數(shù)上升10％D.存續(xù)期間標(biāo)的指數(shù)上升30％，期末指數(shù)下跌10％【答案】A18、產(chǎn)量x（臺）與單位產(chǎn)品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。A.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少356元B.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加1.5元C.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均增加356元D.產(chǎn)量每增加一臺，單位產(chǎn)品成本平均減少1.5元【答案】D19、某互換利率協(xié)議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎(chǔ)上升水98BP，那么企業(yè)在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。A.6.00％B.6.01％C.6.02％D.6.03％【答案】C20、關(guān)于一元線性回歸被解釋變量y的個別值的區(qū)間預(yù)測，下列說法錯誤的是（）。A.xf距離x的均值越近，預(yù)測精度越高B.樣本容量n越大，預(yù)測精度越高，預(yù)測越準(zhǔn)確C.∑（xi－）2越大，反映了抽樣范圍越寬，預(yù)測精度越低D.對于相同的置信度下，y的個別值的預(yù)測區(qū)間寬一些，說明比y平均值區(qū)間預(yù)測的誤差更大一些【答案】C21、在宏觀經(jīng)濟(jì)分析中最常用的GDP核算方法是（）。A.支出法B.收入法C.增值法D.生產(chǎn)法【答案】A22、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項項目機(jī)會，需要招投標(biāo)，該項目若中標(biāo)。則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，合約大小為人民幣100萬元。該公司需要（）人民幣/歐元看跌期權(quán)（）手。A.買入；17B.賣出；17C.買入；16D.賣出；16【答案】A23、根據(jù)下面資料，回答86-87題A.5592B.4356C.4903D.3550【答案】C24、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C25、下列關(guān)于布林通道說法錯誤的是()。A.是美國股市分析家約翰布林設(shè)計出來的B.根槲的是統(tǒng)計學(xué)中的標(biāo)準(zhǔn)差原理C.比較復(fù)雜D.非常實用【答案】C26、債券投資組合和國債期貨的組合的久期為（）。A.(初始國債組合的修正久期+期貨有效久期)／2B.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／(期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值+初始國債組合的市場價值)C.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值D.(初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值+期貨有效久期期貨頭寸對等的資產(chǎn)組合價值)／初始國債組合的市場價值【答案】D27、作為互換中固定利率的支付方，互換對投資組合久期的影響為()。A.增加其久期B.減少其久期C.互換不影響久期D.不確定【答案】B28、上海銀行間同業(yè)拆借利率是從（）開始運(yùn)行的。A.2008年1月1日B.2007年1月4日C.2007年1月1日D.2010年12月5日【答案】B29、8月份，某銀行Alpha策略理財產(chǎn)品的管理人認(rèn)為市場未來將陷入震蕩整理，但前期一直弱勢的消費(fèi)類股票的表現(xiàn)將強(qiáng)于指數(shù)，根據(jù)這一判斷，該管理人從家電、醫(yī)藥、零售等行業(yè)選擇了20只股票構(gòu)造投資組合，經(jīng)計算，該組合的β值為0.92。8月24日，產(chǎn)品管理人開倉買入消費(fèi)類股票組合，共買入市值8億元的股票；同時在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立空頭頭寸，此時的10月合約價位在3263.8點，10月12日，10月合約臨近到期，此時產(chǎn)品管理人也認(rèn)為消費(fèi)類股票超越指數(shù)的走勢將告一段落，因此，把全部股票賣出。同時買入平倉10月合約空頭。在這段時間里，10月合約下跌到3132.0點，跌幅約4%；而消費(fèi)類股票組合的市值增長了6.73%。則此次Alpha策略的操作的盈利為（）。A.8357.4萬元B.8600萬元C.8538.3萬元D.853.74萬元【答案】A30、抵補(bǔ)性點價策略的優(yōu)點有（）。A.風(fēng)險損失完全控制在己知的范圍之內(nèi)B.買入期權(quán)不存在追加保證金及被強(qiáng)平的風(fēng)險C.可以收取一定金額的權(quán)利金D.當(dāng)價格的發(fā)展對點價有利時，收益能夠不斷提升【答案】C31、某銅管加工廠的產(chǎn)品銷售定價每月約有750噸是按上個月現(xiàn)貨銅均價+加工費(fèi)用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業(yè)在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風(fēng)險（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C32、影響波羅的海干散貨指數(shù)（BDI）的因素不包括（）。A.商品價格指數(shù)B.全球GDP成長率C.大宗商品運(yùn)輸需求量D.戰(zhàn)爭及天然災(zāi)難【答案】A33、根據(jù)下面資料，回答81-82題A.320B.330C.340D.350【答案】A34、根據(jù)下面資料，回答74-75題A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C35、為確定大豆的價格(y)與大豆的產(chǎn)量(x1)及玉米的價格(x2)之間的關(guān)系，某大豆廠商隨機(jī)調(diào)查了20個月的月度平均數(shù)據(jù)，根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，得到表3-1的數(shù)據(jù)結(jié)果。A.y=42.38+9.16x1+0.46x2B.y=9.16+42.38x1+0.46x2C.y=0.46+9.16x1+42.38x2D.y=42.38+0.46x1+9.16x2【答案】A36、天然橡膠供給存在明顯的周期性，從8月份開始到10月份，各產(chǎn)膠國陸續(xù)出現(xiàn)臺風(fēng)或熱帶風(fēng)暴、持續(xù)的雨天、干旱，這都會（）。A.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲B.降低天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降C.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價上漲D.提高天然橡膠產(chǎn)量而使膠價下降【答案】A37、回歸系數(shù)檢驗指的是()。A.F檢驗B.單位根檢驗C.t檢驗D.格蘭杰檢驗【答案】C38、中國以()替代生產(chǎn)者價格。A.核心工業(yè)品出廠價格B.工業(yè)品購入價格C.工業(yè)品出廠價格D.核心工業(yè)品購人價格【答案】C39、量化交易模型測試中樣本外測試的目的是（）。A.判斷模型在實盤中的風(fēng)險能力B.使用極端行情進(jìn)行壓力測試C.防止樣本內(nèi)測試的過度擬合D.判斷模型中是否有未來函數(shù)【答案】C40、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。A.等待點價操作時機(jī)B.進(jìn)行套期保值C.盡快進(jìn)行點價操作D.賣出套期保值【答案】A41、在持有成本理論中，假設(shè)期貨價格形式為F=S+W-R，其中R指（）。A.保險費(fèi)B.儲存費(fèi)C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來的收益D.利息收益【答案】C42、為預(yù)測我國居民家庭對電力的需求量，建立了我國居民家庭電力消耗量(Y，單位：千瓦小時)與可支配收入(X1，單位：百元)、居住面積(X2，單位：平方米)的多元線性回歸方程，如下所示：A.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時B.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每增加1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時C.在可支配收入不變的情況下，我國居民家庭居住面積每減少1平方米，居民家庭電力消耗量平均增加0.2562千瓦小時D.我國居民家庭居住面積每增加l平方米，居民家庭電力消耗量平均減少0.2562千瓦小時【答案】B43、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B44、在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成變量的過程是()。A.兩頭少，中間多B.兩頭多，中間少C.開始多，尾部少D.開始少，尾部多【答案】B45、量化模型的測試系統(tǒng)不應(yīng)該包含的因素是（）。A.期貨品種B.保證金比例C.交易手?jǐn)?shù)D.價格趨勢【答案】D46、在最后交割日后的()17：00之前，客戶、非期貨公司會員如仍未同意簽署串換協(xié)議的，視為放棄此次串換申請。A.第一個交易日B.第三個交易日C.第四個交易日D.第五個交易日【答案】D47、7月中旬，某銅進(jìn)口貿(mào)易商與一家需要采購銅材的銅杠廠經(jīng)過協(xié)商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元/噸的價格，作為雙方現(xiàn)貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現(xiàn)貨計價基準(zhǔn)。簽訂基差貿(mào)易合同后，銅桿廠為規(guī)避風(fēng)險，考慮買入上海期貨交易所執(zhí)行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權(quán)，支付權(quán)利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元/噸的期貨價格為計價基準(zhǔn)進(jìn)行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權(quán)也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為（）元/噸。A.57000B.56000C.55600D.55700【答案】D48、對回歸方程進(jìn)行的各種統(tǒng)計檢驗中，應(yīng)用t統(tǒng)計量檢驗的是()。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數(shù)同時為零檢驗C.回歸系數(shù)的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C49、出H型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨——或——的風(fēng)險。()A.本幣升值；外幣貶值B.本幣升值；外幣升值C.本幣貶值；外幣貶值D.本幣貶值；外幣升值【答案】A50、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數(shù)期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.4.19B.-4.19C.5.39D.-5.39【答案】B多選題（共20題）1、技術(shù)分析方法包括()。A.K線分析B.形態(tài)分析C.移動平均線分析D.指標(biāo)分析【答案】ABCD2、某上市公司大股東(甲方)擬在股價高企時減持，但是受到監(jiān)督政策方面的限制，其金融機(jī)構(gòu)(乙方)為其設(shè)計了如表7—2所示的股票收益互換協(xié)議。A.短期利率上升B.股票價格下降C.短期利率下降D.股票價格上升【答案】AB3、技術(shù)分析的優(yōu)點有（）。?A.可操作性強(qiáng)B.隨心所欲同時跟蹤多個市場C.適用于任何時間尺度下的市場D.買賣信號和睦明確【答案】ABCD4、可以用來度量金融資產(chǎn)價值對風(fēng)險因素的敏感性指標(biāo)有（）。A.期權(quán)的DeltaB.期權(quán)的GammaC.凸性D.久期【答案】ABCD5、一元線性回歸分析的預(yù)測包括（）。A.點預(yù)測B.線預(yù)測C.面預(yù)測D.區(qū)間預(yù)測【答案】AD6、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關(guān)注。一個完整的程序化交易系統(tǒng)應(yīng)該包括（）。A.風(fēng)險控制B.數(shù)據(jù)處理C.交易信號D.指令執(zhí)行【答案】ABCD7、依據(jù)下述材料，回答以下五題。A.優(yōu)化投資組合，使之盡量達(dá)到最大化收益B.爭取跑贏大盤C.優(yōu)化投資組合，使之與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤誤差最小D.復(fù)制某標(biāo)的指數(shù)走勢【答案】CD8、WMS%R的應(yīng)用法則是考慮()。A.WMS%R選擇的參數(shù)B.當(dāng)時的市場環(huán)境C.WMS%R的數(shù)值大小D.WMS%R曲線的形狀【答案】CD9、關(guān)于軌道的形成和使用，下列論述正確的有（）。?A.軌道由趨勢線及其平行線組成B.軌道由支撐線和壓力線組成C.軌道線和趨勢線是相互合作的一對，互相平行，分別承擔(dān)支撐和壓力的作用D.軌道的作用是限制股價的變動范圍，讓它不能變得太離譜【答案】ACD10、以下屬于化工產(chǎn)品期貨價格分析應(yīng)關(guān)注的問題的是()。A.受到原油走勢影響較大B.價格波動頻繁，具有季節(jié)性特征C.產(chǎn)業(yè)鏈影響因素復(fù)雜多變D.價格具有壟斷性【答案】ABCD11、下列關(guān)于無套利定價理論的說法正確的有（）。A.無套利市場上，如果兩種金融資產(chǎn)互為復(fù)制，則當(dāng)前的價格必相同B.無套利市場上，兩種金融資產(chǎn)未來的現(xiàn)金流完全相同，若兩項資產(chǎn)的價格存在差異，則存在套利機(jī)會C.若存在套利機(jī)會，獲取無風(fēng)險收益的方法有“高賣低買”或“低買高賣”D.若市場有效率，市場價格會由于套利行為做出調(diào)整，最終達(dá)到無套利價格【答案】ABCD12、國內(nèi)某汽車零件生產(chǎn)企業(yè)某日自美國進(jìn)口價值1000萬美元的生產(chǎn)設(shè)備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業(yè)將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業(yè)還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據(jù)此回答以下三題。A.買入遠(yuǎn)期美元B.賣出遠(yuǎn)期美元C.買入遠(yuǎn)期歐元D.賣出遠(yuǎn)期歐元【答案】AD13、機(jī)構(gòu)投資者使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類衍生品實現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理策略，是因為這類衍生品工具具備（）的重要特性。A.靈活改變投資組合的β值B.可以替代股票投資C