財務(wù)與會計基礎(chǔ)

財務(wù)與會計基礎(chǔ)什么是會計？理財規(guī)劃師為什么要學(xué)會計？目錄會計基礎(chǔ)理論財務(wù)管理基礎(chǔ)知識本量利分析個人會計及財務(wù)管理與企業(yè)會計及財務(wù)管理的區(qū)別第一單元會計基礎(chǔ)理論會計核算的基本前提（識記）會計信息質(zhì)量要求（識記）一、會計前提（一）會計主體所反映的特定單位和組織（二）持續(xù)經(jīng)營不會停業(yè)（個人財務(wù)持續(xù)不斷）（三）會計分期分期結(jié)算，反映（個人財務(wù)分期）（四）貨幣計量貨幣作為計量單位，幣值穩(wěn)定（五）會計基礎(chǔ)會計確認、計量、報告的基礎(chǔ)(P49)

關(guān)注的是企業(yè)收入、費用的確認和計量的基礎(chǔ)

單元1權(quán)責(zé)發(fā)生制—根據(jù)實際發(fā)生和影響期間來確認收付實現(xiàn)制—以款項的實際收付日期為基礎(chǔ)來確定收入和費用的歸屬期。事項權(quán)責(zé)發(fā)生制收付實現(xiàn)制賒銷收入1000預(yù)付全年年保險1200未付當(dāng)月電話費3001000100300120001．權(quán)責(zé)發(fā)生制原則是進行會計要素確認和計量時必須遵從的一個重要原則。以下有關(guān)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的說法錯誤的是（）。A．根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制原則，凡是當(dāng)期已經(jīng)實現(xiàn)的收入和已經(jīng)發(fā)生或應(yīng)當(dāng)負擔(dān)的費用，不論款項是否收付都應(yīng)作為當(dāng)期的收入和費用處理

B．權(quán)責(zé)發(fā)生制原則的核心是根據(jù)權(quán)責(zé)關(guān)系的實際發(fā)生和影響期間來確認企業(yè)的收支和損益C．權(quán)責(zé)發(fā)生制比收付實現(xiàn)制能夠更加準(zhǔn)確地反映特定會計期間真實的財務(wù)狀況D．在實務(wù)上，個入及家庭收支流量的記錄方法都是比照企業(yè)會計的權(quán)責(zé)發(fā)生制，每筆交易都做借貸分錄來記賬單元1二、會計信息質(zhì)量特征總體性要求

1、真實性原則（如實反映，會計信息真實可靠，內(nèi)容完整）

2、可比性（口徑一致，相互可比）會計信息的質(zhì)量要求：

1、相關(guān)性原則（與經(jīng)濟決策相關(guān)）

2、明晰性原則（清晰完整，簡明扼要）

3、及時性原則（及時確認）會計修訂慣例的要求：

1、實質(zhì)重于形式原則

2、重要性原則

3、謹慎性原則（高估資產(chǎn)或有收益，低估負債或有費用）2.為有效地制約和防止會計主體通過會計方法的變更，在會計核算上弄虛作假，粉飾企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，企業(yè)不得任意改變會計處理方法。這體現(xiàn)了（）原則的要求。A．一致性B．相關(guān)性C．重要性D．可比性單元13.在財務(wù)會計核算過程中，關(guān)于會計信息質(zhì)量要求具有一系列的會計原則需要遵守，其中不包括（）。A．真實性原則B．實質(zhì)重于形式原則C．收付實現(xiàn)制原則D．重要性原則單元1第二單元會計要素及其報表一、會計基礎(chǔ)知識會計對象（資金運動）會計要素（對會計對象的基本分類）會計等式（會計要素之間的內(nèi)在聯(lián)系）記賬方向（要素增減變動的記錄方位）二、財務(wù)報表分析及相關(guān)知識一、會計要素（重點）反映財務(wù)狀況的三個要素及數(shù)量關(guān)系（時點（擁有多少資源，這些資源從何而來）資產(chǎn)（資源的擁有和占用情況）負債（債權(quán)人提供）所有者權(quán)益（所有者提供）P61頁單元2關(guān)于資產(chǎn)的說法正確的是（）。A．資產(chǎn)是可以用貨幣計量的

B．未來交易或事項可能形成的資產(chǎn)能夠確認C．企業(yè)對資產(chǎn)負債表中的所有資產(chǎn)都必須擁有所有權(quán)D．雖然某些資產(chǎn)不能給企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益，但也可以作為資產(chǎn)加以確認單元1資金占用資產(chǎn)負債+所有者權(quán)益=資金來源=資產(chǎn)負債表的框架單元2反映經(jīng)營成果的三個要素及數(shù)量關(guān)系收入（日?；顒拥慕?jīng)濟利益流入）費用（日?；顒拥慕?jīng)濟利益流出）利潤（流入與流出之差額）

收入-費用=利潤單元2經(jīng)營成果三大要素內(nèi)涵收入主營業(yè)務(wù)收入其他業(yè)務(wù)收入-費用期間費用營業(yè)成本=利潤營業(yè)利潤投資凈收益補貼收入營業(yè)外收支

利潤表框架對會計要素中收入的理解正確的是（）A．收入有時會導(dǎo)致所有者權(quán)益的減少B．收入的來源包括讓渡資產(chǎn)使用權(quán)C．收入要素包括對外投資收益D．收入要素包括營業(yè)外收入單元1

有一定的資產(chǎn)，就必定有相應(yīng)的資金來源（負債和所有者權(quán)益）；有一定的資金來源（負債和所有者權(quán)益），也必定以某種資產(chǎn)的形式占用或存在。

資產(chǎn)=所有者權(quán)益+負債

二、會計等式與記賬方向企業(yè)開展經(jīng)營活動，在一定的時期內(nèi)實現(xiàn)了收入，但同時要付出一定的代價，即產(chǎn)生了成本費用。兩者相抵后，就形成了企業(yè)的凈損益。如果收入大于成本費用，則產(chǎn)生利潤；否則就會形成虧損。

收入－費用=利潤

利潤可以增加資產(chǎn)或者減少負債

二、會計等式與記賬方向資產(chǎn)=負債+所有者權(quán)益+（收入-費用）利潤以某種資產(chǎn)的形式存在或者減少負債

借貸資產(chǎn)+負債+費用+所有者權(quán)益+

收入+有借必有貸，借貸必相等（練習(xí)）在復(fù)式記賬法的借貸記賬法中，會計分錄左邊表示借方，右邊表示貸方，遵循“有借必有貸，借貸必相等”的基本準(zhǔn)則。賬戶借方登記增加額的有（）。

A．所有者權(quán)益B．負債

C．成本D．收入三、會計核算的內(nèi)容會計確認：應(yīng)否？何時？如何？會計計量：計量單位？計量屬性？歷史成本重置成本可變現(xiàn)凈值現(xiàn)值公允價值記錄報告：財務(wù)狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量資產(chǎn)負債表，利潤表，現(xiàn)金流量表，報表附注四、財務(wù)報表及分析企業(yè)資產(chǎn)負債表及分析企業(yè)利潤表及分析企業(yè)現(xiàn)金流量表分析杜邦分析體系財務(wù)報表分析的其他概述（1）通過分析資產(chǎn)負債表，了解公司的財務(wù)狀況、對公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動資金是否充足做出判斷；（2）通過分析利潤表，可以了解公司的獲利能力、經(jīng)營效率，對公司在行業(yè)中的競爭地位、持續(xù)發(fā)展的能力做出判斷;分析的目的與功能資產(chǎn)負債及所有者權(quán)益

貨幣資金交易性金融資產(chǎn)……應(yīng)收賬款……存貨流動資產(chǎn)合計……固定資產(chǎn)……非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)合計短期借款……流動負債合計長期借款……非流動負債合計負債合計股本…………股東權(quán)益合計負債及股東權(quán)益合計企業(yè)資產(chǎn)負債表單元2流動比率2速動比率超速動比率現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率財務(wù)比率分析（資產(chǎn)負債表）P94反映償債能力的比率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債超速動比率=（現(xiàn)金+短期證券+應(yīng)收賬款凈額）/流動負債現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債經(jīng)營凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量/流動負債（總負債）資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額已獲利息倍數(shù)=EBIT/利息支出在財務(wù)比率分析中，為反映償債能力而設(shè)的，企業(yè)經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量與流動負債或總負債的比率是指（）。

A．經(jīng)營凈現(xiàn)金比率B．現(xiàn)金流量比率

C．流動現(xiàn)金比率D．速動現(xiàn)金比率反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=產(chǎn)品銷售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/固定資產(chǎn)凈值總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均股東權(quán)益企業(yè)資產(chǎn)負債表的數(shù)據(jù)分析舉例流動比率2速動比率資產(chǎn)負債表

2005年12月31日

單位：千元

現(xiàn)金比率資產(chǎn)負債率流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債(期末時點)=2600/1470=1.76速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)/流動負債

=(2600-1000)/1470=1.09現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負債

=300/1470=0.2資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

=(1470+1299)/4700=58.9%企業(yè)利潤表項目上年一、營業(yè)收入減：營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加營業(yè)費用管理費用財務(wù)費用資產(chǎn)減值損失加：公允價值變動損益二、營業(yè)利潤加：營業(yè)外收入減：營業(yè)外支出三、利潤總額減：所得稅費用四、凈利潤五每股收益銷售毛利率銷售凈利率資產(chǎn)收益率成本費用率股東權(quán)益收益率主營業(yè)務(wù)利潤率每股收益市盈率投資收益率每股凈資產(chǎn)股利支付率★來自利潤表的數(shù)據(jù)分析1反映盈利能力指標(biāo)銷售毛利率=（銷售收入-銷售成本）/銷售收入

-成本費用率=利潤總額/成本費用總額銷售凈利率=凈利潤/銷售收入資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)股東權(quán)益收益率=凈利潤/平均股東權(quán)益主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入來自利潤表的數(shù)據(jù)分析2反映投資收益的指標(biāo)每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)市盈率=每股股價/每股收益投資收益率=投資收益/平均長、短期投資股利支付率=每股股利/每股收益每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益/總股本

市盈率是投資回報的一種度量標(biāo)準(zhǔn)，下列表示市盈率的公式是（）（A)市盈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)（B)市盈率=市價/總資產(chǎn)（C)市盈率=市價/現(xiàn)金流比率（D)預(yù)期市場價格/預(yù)期年收益市盈率是投資者來衡量上市公司盈利能力的重要指標(biāo)，以下關(guān)于市盈率的說法正確的有（）（A)市盈率=每股收益/每股市價（B)市盈率越低，股票越?jīng)]有投資價值（C)市盈率反映投資者對每股利潤所愿支付的價格（D)當(dāng)每股收益很小時，市盈率不說明任何問題（E)如果上市公司操縱利潤，市盈率指標(biāo)不說明任何問題在對企業(yè)報表進行分析時，有些指標(biāo)既要用到資產(chǎn)負債表，又要用到利潤表。下列必須同時使用資產(chǎn)負債表和利潤表才能計算出的財務(wù)指標(biāo)包括（AD）。

A．凈資產(chǎn)收益率B．銷售毛利率

C．資產(chǎn)負債率D．存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)E．銷售凈利率杜邦財務(wù)分析體系股東權(quán)益收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)=凈利潤/銷售收入*銷售收入/總資產(chǎn)*總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)管理業(yè)績的三條杠桿定價策略和成本控制能力（銷售凈利率）資產(chǎn)（特別是流動資產(chǎn)）管理效率（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）財務(wù)杠桿（權(quán)益乘數(shù)）DUPONT財務(wù)分析系統(tǒng)凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)收益率權(quán)益乘數(shù)銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)總額所有者權(quán)益凈利潤銷售收入銷售收入全部成本定價銷售成本期間費用利息費用其他支出所得稅銷售收入資產(chǎn)總額長期資產(chǎn)流動資產(chǎn)現(xiàn)金及證券應(yīng)收賬款存貨其他(練習(xí)103）杜邦財務(wù)分析體系中，權(quán)益乘數(shù)是一個十分重要的概念。權(quán)益乘數(shù)可以表述為以下計算公式（ABD）。A．權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)／平均所有者權(quán)益B．權(quán)益乘數(shù)=l／（1-資產(chǎn)負債率）C．權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)／所有者權(quán)益D．權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)平均占用額／權(quán)益平均余額

E．權(quán)益乘數(shù)=l十資產(chǎn)負債率企業(yè)現(xiàn)金流量表項目金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量現(xiàn)金流入小計現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（+）二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動現(xiàn)金流入小計投資活動現(xiàn)金流出小計……投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（-）三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動現(xiàn)金流入小計籌資活動現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（+/-)四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析盈利質(zhì)量分析籌資與支付能力分析現(xiàn)金流量表分析1.現(xiàn)金流量增減變動的差異分析通過近二年報表對比，對差異做出分析說明。2.現(xiàn)金流量增減變動的趨勢分析——趨勢百分比法3.現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析（1）流入結(jié)構(gòu)分析（2）流出結(jié)構(gòu)分析（3）流入流出結(jié)構(gòu)分析——此比值越大，表明公司經(jīng)營越好。1.盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤（小于1，說明凈利潤中存在未實現(xiàn)的現(xiàn)金）2.再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出（小于1，反映資本性支出所需要的現(xiàn)金，除經(jīng)營活動提供外，還包括外部籌措的現(xiàn)金）（二）盈利質(zhì)量的分析1.外部融資比率=（經(jīng)營性應(yīng)付項目增減凈額+籌資現(xiàn)金流入量）/現(xiàn)金流入總量2強制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/(經(jīng)營現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn)）3.到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期債務(wù)本金+現(xiàn)金利息支出4現(xiàn)金償債比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/長期債務(wù)總額5.現(xiàn)金股利支付率或利潤分配率=現(xiàn)金股利或分配的利潤/經(jīng)營現(xiàn)金凈流量（三）籌資與支付能力分析現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是指同一時期現(xiàn)金流量表中不同項目間的比較與分析，以揭示各項數(shù)據(jù)在企業(yè)現(xiàn)金流量中的相對意義?，F(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析可以分為（）。A．流入結(jié)構(gòu)分析B．流出結(jié)構(gòu)分析C．流入流出比分析D．經(jīng)營成果與財務(wù)狀況分析E．流動比率分析在企業(yè)財務(wù)的現(xiàn)金流量分析中，用于籌資與支付能力分析的指標(biāo)不包括（）。A．外部融資比率

B．到期債務(wù)本息償付比率C．現(xiàn)金償債比率D．盈利現(xiàn)金比率通過分析現(xiàn)金流量表，了解公司資金管理的能力及支持公司日常經(jīng)營的資金來源是否充分（支付能力）、償債能力、收益質(zhì)量等。企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出就相當(dāng)于個人的動脈和靜脈的血液流入和流出情況，稍有不慎，企業(yè)的經(jīng)營就會出現(xiàn)資金鏈斷裂的情況。這張表要關(guān)注如果企業(yè)利潤為正，而現(xiàn)金流量表數(shù)則為負的現(xiàn)象（說明企業(yè)現(xiàn)金流入和流出異常，要加以警惕）。

現(xiàn)金流量表分析財務(wù)分析總結(jié)1目的：P73對過去：總結(jié)和評價對現(xiàn)狀：調(diào)整和控制對未來：預(yù)測內(nèi)容：償債能力分析營運能力分析盈利能力分析財務(wù)狀況綜合評價財務(wù)分析總結(jié)2基本方法定量分析和定性分析比較分析法（時間、空間）與過去比與計劃預(yù)算比與同行比百分比分析法結(jié)構(gòu)百分比動態(tài)百分比比率分析法：最簡便、揭示能力最強趨勢分析法因素分析法三維分析：歷史比較、行業(yè)比較、結(jié)構(gòu)比較在財務(wù)分析的基本方法中，（）是將某一綜合經(jīng)濟指標(biāo)分解為若干具有內(nèi)在聯(lián)系的因素并計算每一因素對綜合經(jīng)濟指標(biāo)變動影響程度的一種分析方法。A、比較分析法B、百分比分析法C、趨勢分析法D、連環(huán)替代法財務(wù)報表分析的總結(jié)3資產(chǎn)負債表：某一時點企業(yè)的資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的狀況。（按權(quán)責(zé)發(fā)生制填制）利潤表：一定時期的經(jīng)營成果（按權(quán)責(zé)發(fā)生制填制）現(xiàn)金流量表：一定時期企業(yè)經(jīng)營、投資和籌資所引起的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物變動情況（按收付實現(xiàn)制填制）財務(wù)報表分析中應(yīng)注意的問題報表本身的局限報表真假會計政策選擇的不同比較基礎(chǔ)注重閱讀報表附注注意分析會計政策變化和稅收政策的變化P90關(guān)注臨時公告?zhèn)€人及家庭資產(chǎn)負債表資產(chǎn)：以當(dāng)前公允價值現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物：活期存款，定期存款，外幣存款，貨幣市場基金其它金融資產(chǎn)：股票，債券，資本市場基金實物資產(chǎn)：房產(chǎn)（自住，投資），汽車，貴重家具家電，珠寶古董負債：銀行按揭貸款，其它負債凈資產(chǎn)＝資產(chǎn)－負債注意：某個時點家庭或個人資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債現(xiàn)金及活期存款信用卡貸款余額定期存款消費貸款余額貨幣市場基金汽車貸款余額國債房屋貸款余額企業(yè)債、基金及股票金融資產(chǎn)總計房地產(chǎn)負債總計汽車及家電其它資產(chǎn)總計凈資產(chǎn)總計單元2投資與凈資產(chǎn)比率0.5清償比率0.6-0,7負債比率0.5以下負債收入比率0.4以下流動性比率3流動性比率=流動資產(chǎn)/每月支出流動資產(chǎn)=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物現(xiàn)金+活期存款+定期存款+其他類型銀行存款+貨幣市場基金+人壽保險現(xiàn)金收入投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)投資資產(chǎn)=其他金融資產(chǎn)+投資性房地產(chǎn)債券+股票+權(quán)證+基金+期貨+外匯實盤投資+人民幣理財產(chǎn)品+保險、證券及信托理財產(chǎn)品清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)

（總資產(chǎn)-總負債）（金融資產(chǎn)+實物資產(chǎn)）

負債比率=負債總額/總資產(chǎn)負債收入比率=負債/稅后收入

例題：家庭資產(chǎn)負債表的編制某家庭截止2008年3月1日，家庭的財務(wù)狀況如下：活期存款14萬，股票及債券等投資性資產(chǎn)26萬，擁有自有產(chǎn)權(quán)住房一套，買價為60萬，其中尚余房款的60%貸款未償還完，擁有轎車兩部，價值共計45萬，其中尚余14萬貸款未還，家庭中家具及其他電器的總値為35萬。月初，其家庭成員的信用卡貸款尚余2萬未還。請據(jù)此編制資產(chǎn)負債表單元2家庭或個人資產(chǎn)負債表資產(chǎn)負債現(xiàn)金及活期存款14信用卡貸款余額2定期存款消費貸款余額貨幣市場基金汽車貸款余額14企業(yè)債、基金及股票26房屋貸款余額36金融資產(chǎn)總計40房地產(chǎn)60汽車45其他35實物資產(chǎn)總計140負債總計52資產(chǎn)總計180凈資產(chǎn)總計128單元2投資與凈資產(chǎn)比率0.5清償比率0.6-0,7負債比率0.5以下投資與凈資產(chǎn)比率=26/128=0.2清償比率=128/180=71%負債比率=52/180=28%在制定綜合理財規(guī)劃方案時，理財規(guī)劃師通常采用一些指標(biāo)來反映客戶家庭的財務(wù)狀況，其中清償比率是指客戶凈資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，反映客戶綜合償債能力的高低。（）個人家庭負債率越低，個人/家庭的財務(wù)狀況越健康。（）在個人或家庭財務(wù)比率分析中，反映客戶家庭在一段時間內(nèi)（通常是一年）財務(wù)狀況良好程度的指標(biāo)是（）。

A．投資與凈資產(chǎn)比率B．清償比率

C．負債比率D．負債收入比率

（2008能力）1.作為現(xiàn)金等價物，必須要具備良好的流動性，因此，（）不能作為現(xiàn)金等價物。（A）活期儲蓄（B)貨幣市場基金（C)各類銀行存款（D)股票（2007基礎(chǔ)）62.以下說法正確的是（）（A）現(xiàn)金的流出意味著資產(chǎn)必然減少（B)客戶發(fā)生償債支出，縮減了負債規(guī)模，但同時增加了資產(chǎn)（C)現(xiàn)金流量表可以反映客戶的資產(chǎn)負債情況（D)對客戶資產(chǎn)的測算應(yīng)本著謹慎的原則進行個人及家庭現(xiàn)金流量表收入：工薪、獎金收入（稅后）自雇收入（稅后）養(yǎng)老金或年金收入投資收入：利息，分紅，租金，其它其它收入支出：經(jīng)常性支出：日常生活開支：食品，水電，通訊，外出就餐等；交通費用：汽車貸款、汽油、保險、養(yǎng)路、停車等；居住費用：租金、住房按揭、維修非經(jīng)常性支出：休閑娛樂；個人美容護理；購買服裝；家電、家具等大家消費；商業(yè)保險；醫(yī)療費用結(jié)余注意：時段這是一個令人羨慕的三口之家，李先生夫妻生活在一個中等城市，今年均為34歲，女兒7歲。李先生在外企工作，月薪5000元（稅前），年終獎金64375元（稅后）；妻子某事業(yè)單位財務(wù)主管，月薪4000元（稅前），年終獎金3800元。二人按照稅前工資的15％繳納三險一金。李先生有一套自有產(chǎn)權(quán)住房，每年租金收入9600元，如現(xiàn)在出售市價為18萬元；如十年后出售，預(yù)計屆時價值10萬元。一家人目前居住的住房購于2005年1月，目前市場價值40萬元。李先生當(dāng)年首付16萬元，貸款24萬元，從購買之日起開始還款，等本還款，期限15年，貸款利率4.59％。李先生家庭財務(wù)支出比較穩(wěn)定，除了基本伙食、交通、通訊費用外，還有不定期的服裝購置和旅游支出。女兒1年的教育費用1萬元，太太美容1年需要8000元，一家人每月日常開支3000元，家庭應(yīng)酬支出平均每月500元，每年旅游支出1萬元。三年前經(jīng)人介紹以20000元買入一只債券型基金，目前市值為21500元，其中近1年的收益1000元。家里有即將到期存款15萬元，活期存款2萬元。2007編制李先生家庭現(xiàn)金流量表。假設(shè)：信息收集時間為2006年12月31日不考慮存款利息收入月支出均為年支出的十二分之一工資薪金所得的免征額為1600元

個人所得稅率（工資、薪金所得）級數(shù)全月應(yīng)納稅所得額稅率（%）速算扣除數(shù)1不超過500元的502超過500-2000的部分10253超過2000-5000的部分151254超過5000-20000的部分203755超過20000-40000的部分2513756超過40000-60000的部分3033757超過60000-80000的部分3563758超過80000-100000的部分40103759超過100000的部分4515375李先生李太太資產(chǎn)負債表客戶：李先生家庭日期：2006年12月31日李先生工薪收入總額=5000×(1-15%)-[（4250-1600）×15%-125]×12+64375=47730+64375=112105李太太工薪收入總額=4000×(1-15%)-[(3400-1600)×10%-25×12+3800=38940+3800=42740日常開支=月支出×12=500×12+3000×12=42000教育費用=10000休閑娛樂=10000（旅游）+8000（美容卡）

=18000現(xiàn)金流量表年收入

年支出

工薪類收入154845房屋按揭還貸25945趙先生112105日常生活支出42000趙太太42740教育費用10000投資收入10600休閑娛樂18000收入總計165445支出總計70000年結(jié)余95445

結(jié)余比率負債收入比率流動性比率房屋按揭貸款支出（等額本金）每月還款額=貸款本金/還款期數(shù)+（貸款本金-累計貸款本金）×月利率第一個月=240000/12×15+240000×4.59%/12=1333.33+918

第二個月=240000/12×15+(240000-1333.33)×4.59%/12=1333.33+912.9

顯然，在等額本金償還方式下，每月月息呈現(xiàn)出遞減的等差數(shù)列趨勢。故可用等差數(shù)列求和公式計算等額本金減少總額240000-1333.33×24=240000-31999.92=208000an=a1-(n-1)d（由于是遞減數(shù)列）Sn=n(a1+an)/2則顯然在上例中a1=918a13=918-(13-1)×5.1=856.8a24=918-(24-1))×5.1=800.7則2006年全年已付的利息=12×（856.8+800.7）/2=99452006年全年貸款支出=本金支出+利息支出

=1333.33×12+9945=25945李先生財務(wù)比率分析項目參考比率實際值結(jié)余比率0.3投資與凈資產(chǎn)比率0.50.35清償比率0.50.73負債比率0.50.26負債收入比率0.4流動性比率3結(jié)余比率=年結(jié)余/稅后收入

=95445/154845=0.62負債收入比率=負債/稅后收入

=22945/154845=14.82%流動性比率=流動性資產(chǎn)/每月支出

=170000/5833=29.3個人財務(wù)與企業(yè)財務(wù)管理的區(qū)別（重點）個人家庭財務(wù)報表主要為家庭財務(wù)管理需要，大部分情況不公開個人家庭財務(wù)報表不受嚴(yán)格的準(zhǔn)則或制度約束個人財務(wù)報表沒有計提減值準(zhǔn)備的嚴(yán)格要求個人財務(wù)報表不需要嚴(yán)格對固定資產(chǎn)計提折舊企業(yè)報表中的對應(yīng)關(guān)系在個人報表中顯得不重要在個人及家庭的財務(wù)管理中，我們傾向于處理現(xiàn)金而不是將來的收入（08年5月真題）例:多選題個人財務(wù)報表與企業(yè)財務(wù)報表的主要區(qū)別有：（A)個人及家庭財務(wù)報表，不受會計準(zhǔn)則的要求（B)個人及家庭財務(wù)報表信息大部分情況下都不需要對外公開（C)個人及家庭財務(wù)報表不必對資產(chǎn)計提折舊，資產(chǎn)多以原值填列（D)企業(yè)財務(wù)報表中資產(chǎn)負債表與利潤表中所必須對應(yīng)的關(guān)系在個人及家庭財務(wù)報表中顯得不是那么重要（E)在個人及家庭的財務(wù)管理中，理財規(guī)劃師傾向于處理將來會有的收入而不是現(xiàn)金判斷題個人及家庭的財務(wù)會計中幾乎不進行收入或費用的資本化。（）個人及家庭收支流量大多以收付實現(xiàn)制計算。（）第三單元財務(wù)管理基礎(chǔ)一、財務(wù)管理概述二、貨幣時間價值三、風(fēng)險價值四、資金成本五、本量利分析一、財務(wù)管理概述P64財務(wù)管理的含義價值管理資金籌集、資金投放、資金耗費、資金收入和分配財務(wù)管理的目標(biāo)股東財富價值最大化與利潤最大化財務(wù)管理的原則資金合理配置的原則收支積極平衡原則成本效益原則收益風(fēng)險均衡原則利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則 二、貨幣的時間價值今天的1元錢比明天的1元錢更有價值。原因有二：明天的1元必須等待——無風(fēng)險補償(貨幣的時間價值）；明天的1元錢是有風(fēng)險的，必須給投資者予風(fēng)險補償（風(fēng)險的價值）。貨幣時間價值的計算公式：

單利

復(fù)利本金1000元，利率10%，分兩種方式存錢

12一次性存入2年1000×（1+10%×2）=1200分次存，第1年1000×（1+10%）1100×（1+10%）存入到第2年=1100=1210期滿再存入單筆現(xiàn)金流

考慮到套利因素，所有貨幣時間價值都是在復(fù)利基礎(chǔ)上計算出來的單利終值和現(xiàn)值

PV0=FVn/(1+I×N)其中FVn

代表某筆現(xiàn)金流在第N年的終值

PV0

代表時點0的現(xiàn)金流（現(xiàn)值）

i表示(無風(fēng)險）市場利率存入銀行1000元，年計息一次，單利計息，利率10%，存5年后可得終值多少？1000×（1+10%×5）=1500（FVn

）希望5年后得到本息10000元，按單利計息，利率5%，則現(xiàn)在應(yīng)存多少錢？PV0×（1+5%×5）=10000

PV0=8000

復(fù)利的終值和現(xiàn)值FVn=PV0×(1+i)nPV0=FVn/(1+i)n其中：

FVn

代表某筆現(xiàn)金流在第N年的終值

PV0

代表時點0的現(xiàn)金流（現(xiàn)值）

i表示(無風(fēng)險）市場利率1.存入銀行1000元，年利率10%，年計息一次，復(fù)利計息，存入5年，終值多少？2.存一筆錢到銀行，年計息一次，年利率10%，存5年后可得1000元，應(yīng)存多少？3.存銀行1000元，年計息一次，復(fù)利計息，10年后可得2593.7元，問年利率多少？4.存銀行1000元，年計息一次，復(fù)利計息，到期可得2143.6元，應(yīng)該存幾年。1.FVn=PV0×(1+i)n=1000×(1+10%)5=1610.512.PV0=FVn/(1+i)n=1000/×(1+10%)5=620.923.求利率？

2593.7=1000×(1+n%)10I=10年4求期限？2143.6=1000×(1+10%)nN=8年5.存入銀行1000元，季度計息一次，年利率12%，存3年，到期多少錢？計息時間（季度）≠利率時間單位（年）

必須換算成相同時間單位如果一年計算復(fù)利m

次，那么N年期投資的終值為:

4×3FVn=1000×1+12%=1425.764（2007能力）沈先生夫婦有15萬的資金準(zhǔn)備用于退休養(yǎng)老，若每年以5%的復(fù)利速度增長，則該筆資金20年后增長為（D）A311,839B322，839C313，839D397，995例題：單選題某零息債券還剩3.5年到期，面值100元，目前市場交易價格為86元，則其到期收益率為(C

）。

A、14%B、16.3%C、4.4%D、4.66%

（2008能力單選）張先生購買一張4年期零息債券，債券面值100元，必要收益率為8%，則債券的發(fā)行價格為（A）A73.5B95C80D75.65一系列現(xiàn)金流的終值

100100

100一系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值

100100

100多重現(xiàn)金流年金：一系列均等的現(xiàn)金流或付款按時點不同：普通年金：每期期末等額的現(xiàn)金流先付年金：每期期初等額的現(xiàn)金流永續(xù)年金：無限期發(fā)生的等額現(xiàn)金流遞延年金：開始的若干期沒有現(xiàn)金流，以后有連續(xù)等額的現(xiàn)金流年金現(xiàn)值(重點）有限期內(nèi)等額等間隔支付的現(xiàn)金.01A2A3A年金現(xiàn)值公式:nA

練習(xí)12．某人在年初存入一筆資金，以后4年每年年末取出1000元，利率為3％，則此入應(yīng)在最初一次存入銀行的錢數(shù)為（A）元。

A．3717.1B．400OC．3822．3D．4115．6練習(xí)76．趙小姐想購買一輛小汽車，銷售商提供兩種付款方式供其選擇，一種是分期付款，首付30000元后，以后每年年末付款4000元，10年付清；另一種方式是一次付清60000元。如果一次付清趙小姐現(xiàn)在也可以承受，年利率為8%,理財規(guī)劃師應(yīng)該建議趙小姐（A）。A分期付款B．一次付清C．兩種方式任意選擇沒有差別D．建議不確定分期購買現(xiàn)值=30000+26840=56840＜60000年金終值（了解）年金終值系數(shù)柳先生和妻子今年都剛剛43歲，他和妻子兩人每個月收入合計大約5，000元，月支出近3，000元?，F(xiàn)在家里有銀行存款10萬元。假設(shè)柳先生和妻子計劃在50歲時退休，預(yù)計在柳先生退休后再生存25年，并且假設(shè)他們退休后每個月花費需要3，200元（已考慮了通貨膨脹因素）。假設(shè)二人退休后每月領(lǐng)取的基本養(yǎng)老保險金為1，200元。假設(shè)柳先生在退休前后的投資收益率均為5%。柳先生請理財規(guī)劃師為他和妻子作退休養(yǎng)老規(guī)劃。柳先生將現(xiàn)在每月的結(jié)余2，000元投資于1.8%的定息工具，那么在柳先生退休時這筆錢會變?yōu)椋?/p>

A）。

A、178，900元

B、162，734元

C、129，165元

D、194，595元

PMT=2000N=7*12=84I=1.8/12=0.15先付年金現(xiàn)值：(2008基礎(chǔ)）6年分期付款購物，每年年初付200元，設(shè)銀行利率為10%，該項分期付款相當(dāng)于購價為（A）元的一次現(xiàn)金支付。分析：先付年金現(xiàn)值A(chǔ)958.16B758.2C1200D354.32先付年金終值（練習(xí)6）某企業(yè)擬建立一項基金計劃，每年初投入10萬元，若利率為10％，5年后該項基金本利和將為（A）元。A．671561B564100C．871600D．610500(★2008能力56）王某預(yù)計退休后能生存25年，退休后每年年初從退休基金中拿出40000元用于一年的生活支出，如果退休基金的回報率為3%，則為滿足退休后的生活需要，王某應(yīng)準(zhǔn)備（C）退休基金。分析：先付年金終值A(chǔ)720000B717405.5C717421.68D727421.68永續(xù)年金持續(xù)期無限的年金0…1A2A3A無限年金的現(xiàn)值計算公式:9．下列各項年金中，只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（）。

A．普通年金B(yǎng)．即付年金

C．永續(xù)年金D．先付年金

13．某校準(zhǔn)備設(shè)立永久性獎學(xué)金，每年計劃頒發(fā)36000元資金，若年復(fù)利率為12％，該?，F(xiàn)在應(yīng)向銀行存入（B）元本金。分析：永續(xù)年金的現(xiàn)值

A．450000B．300000C．350000D．360000永續(xù)增長年金：例子某上市公司預(yù)期明年每股現(xiàn)金股利為1.30元，可以預(yù)期該公司的股利將以5%速度永續(xù)增長.如果折現(xiàn)率為10%,該公司