航空航天用高性能紡織品公司公司理財分析_第1頁
航空航天用高性能紡織品公司公司理財分析_第2頁
航空航天用高性能紡織品公司公司理財分析_第3頁
航空航天用高性能紡織品公司公司理財分析_第4頁
航空航天用高性能紡織品公司公司理財分析_第5頁
已閱讀5頁,還剩24頁未讀, 繼續(xù)免費閱讀

下載本文檔

版權說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內容提供方,若內容存在侵權,請進行舉報或認領

文檔簡介

泓域/航空航天用高性能紡織品公司公司理財分析

航空航天用高性能紡織品公司公司理財分析

xxx集團有限公司

目錄一、股利形式 2二、影響股利政策的因素 4三、財務報表簡介 5四、財務分析方法 11五、公司簡介 14公司合并資產負債表主要數(shù)據(jù) 15公司合并利潤表主要數(shù)據(jù) 15六、產業(yè)環(huán)境分析 15七、基本原則 17八、必要性分析 18九、建設進度分析 18項目實施進度計劃一覽表 19十、經(jīng)濟效益及財務分析 20營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表 20綜合總成本費用估算表 22利潤及利潤分配表 24項目投資現(xiàn)金流量表 26借款還本付息計劃表 28股利形式1.現(xiàn)金股利現(xiàn)金股利是公司以貨幣形式發(fā)給股東的投資收益,是最普遍的股利形式。支付現(xiàn)金股利要求公司必須有足夠的凈利潤和現(xiàn)金,要綜合分析企業(yè)的投資機會、融資能力等各方面因素,確定適當?shù)默F(xiàn)金股利支付率。2.股票股利股票股利是公司利用增發(fā)股票的方式代替現(xiàn)金股利向投資人支付的投資收益。其具體形式有送股、配股和股票回購等。①送股是指公司將紅利或公積金轉為股本,按增加的股票比例派送給股東。如每10股送5股,是指每持有10股股票的股東可無償分到5股。②配股是指公司在增發(fā)股票時,以一定的比例按優(yōu)惠價格配售給老股東的股票。配股和送股的區(qū)別在于:配股是有償?shù)?,送股是無償?shù)?。配股成功會使公司現(xiàn)金增加。配股實質上是給予老股東的補償,是一種以優(yōu)惠價格購買股票的權利。③股票回購是指上市公司從股票市場上購回本公司一定數(shù)額的、發(fā)行在外的股票。股票股利的發(fā)放對所有者權益的總額并沒有影響,它既不導致現(xiàn)金資產的流出,也不導致負債的增加。由于企業(yè)價值未改變,從理論上講,如果企業(yè)配股或送股,企業(yè)股票的數(shù)量會增加,股票數(shù)量增加會造成股票價格的下降,由于價格的下降可能會吸引一部分投資人購買,而購買量的增加又會造成股票價格的上漲,使投資人得到更多的好處。影響股利政策的因素選擇一個公司的股利政策時,不僅要看當年有多少可供分配的利潤,還要受其他多種因素的影響。1.公司盈利能力如果公司盈利狀況穩(wěn)定且逐步增長,其股利支付就會有一定保障,有可能發(fā)放較高股利;反之,如果盈利狀況不佳,利潤波動大,則股利支付也會受一定的影響。2.現(xiàn)金流量股利的支付不僅要看有多少利潤可供分配,還要看公司有多少現(xiàn)金可用于分配股利,特別是發(fā)放現(xiàn)金股利。因為有利潤不一定有足夠的現(xiàn)金用于支付現(xiàn)金股利,利潤是按權責發(fā)生制計算出來的,而現(xiàn)金余額是按照收付實現(xiàn)制原則記錄、反映的,從而造成凈利潤與現(xiàn)金余額的不一致。3.融資能力一般新成立或處于發(fā)展中的公司對外融資能力有限,為擴充規(guī)模,其資金需要量較大,會更多地利用內部資金來源,以減少股利支付。而信譽良好、業(yè)績顯著的大公司,融資能力較強;便可以維持較穩(wěn)定的股利支付。4.債務償還情況公司債務有短期債務和長期債務之分,如果有較多短期內需要償還的債務,公司會考慮這一因素而減少股利支付。5.投資機會如果企業(yè)有良好的投資機會,可能會將大部分可供分配的利潤用于投資項目而減少股利支付。6.股東股東是企業(yè)的投資人,但其投資目的卻各不相同。按稅法規(guī)定,政府對企業(yè)征收企業(yè)所得稅后還要對股東分得的股息和紅利征收個人所得稅。個人所得稅為累進稅率,收入越多稅率越高,且大多高于其股票交易所得的應納稅額。因此,股東為了避稅就會反對發(fā)放過多的現(xiàn)金股利。7.法律因素《中華人民共和國公司法》和企業(yè)會計制度對企業(yè)利潤的分配順序作了規(guī)定,同時也對彌補虧損和盈余公積金的提取作了規(guī)定。企業(yè)在利潤分配和發(fā)行股利時必須要遵循有關的法律、法規(guī)的規(guī)定。因此,企業(yè)在制定股利政策時,要認真考慮影響股利政策的因素,制定出合理的股利分配方案。財務報表簡介按照目前的國際慣例,企業(yè)應提供的財務報表有資產負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。資產負債表和利潤表可以直接從調整后的試算平衡表編制。利潤表和資產負債表都是按權責發(fā)生制編制的。其中利潤表是“動態(tài)”的報表,反映的是時期數(shù)。資產負債表是“靜態(tài)”的報表,反映的是時點數(shù)?,F(xiàn)金流量表也是“動態(tài)”的報表,反映的是時期數(shù),但它是按現(xiàn)金制(或混合基礎)編制的。1.資產負債表資產負債表反映企業(yè)經(jīng)過一段時間的經(jīng)營以后,期末所有資產、負債和所有者權益數(shù)額以及當期的變化情況,反映的是時間點的概念。資產負債表呈左右結構,其中資產在左,負債和所有者權益在右,并且左右兩邊最后一行的總計所顯示出的數(shù)字金額必須是相等的。資產按流動性從大到小可分為流動資產、長期對外投資、固定資產以及無形資產及遞延資產等幾類。流動資產—般是一年內能夠收回的資產(如現(xiàn)金及銀行存款、有價證券、應收賬款、存貨等),這類資產在企業(yè)的日常經(jīng)營活動中占有極其重要的地位;長期對外投資是指企業(yè)不準備在一年內變動的股權投資和長期債券投資等;固定資產是指需要一年以上的時間逐步收回的那部分資產(如廠房、機器設備等);無形資產及遞延資產是指企業(yè)的專利權、商標權、土地使用權、非專利技術、商譽等各種無形資產的評估價值以及企業(yè)發(fā)生的不能全部計入當期損益,應當在以后幾年度內分期攤銷的各項費用(如開辦費、融資租賃、固定資產修理支出等)。負債是指企業(yè)所欠的債務和應付未付等項目。負債分為流動負債和長期負債。流動負債是指一年內必須償還的債(如短期銀行借款、應付賬款等);而長期負債則是指一年以上方需要償還的債務(如長期債券、長期銀行借款等)。所有者權益表示所有者所提供的資源,是企業(yè)的自有資源,又可稱為凈資產,包括原始實收資本或股本,以及所有者尚未從企業(yè)收回的資本盈利部分(公積金及未分配利潤)。資產負債表的判讀,其主要目的是評價企業(yè)資金的流動性和財務彈性。所謂流動性是指資產轉換成現(xiàn)金的能力。資產能越快轉換成現(xiàn)金,表明其流動性越強。如現(xiàn)金的流動性最強,而短期投資的流動性比應收賬款強,資產負債表左邊的資產項目即是按流動性從大到小排列的。無論是短期債權人還是長期債權人都十分關心企業(yè)的流動性,它是企業(yè)償債能力大小的象征。而現(xiàn)在的或潛在的永久性資本投資者也會根據(jù)企業(yè)的流動性來評價企業(yè)破產風險的大小,一般而言,企業(yè)的流動性越大,企業(yè)破產的可能性就越小。財務彈性則是指企業(yè)為適應未遇見的需要和機會,采取有效的措施改變企業(yè)現(xiàn)金流的流量和時間的能力。財務彈性強的企業(yè)不僅能從經(jīng)營中獲得大量的資金,而且可以充分借用債權人的資金和所有者的追加資本獲利;需要償還巨額債務時,可以較快籌集還債資金;發(fā)現(xiàn)新的獲利能力更高的投資機會時,也能及時調整投資,獲取更高的收益。一般而言,企業(yè)的財務彈性越強,經(jīng)營失敗的風險就越小。2.利潤表利潤表又稱為損益表,具體包括營業(yè)收入、成本、費用、稅金、投資凈收益、營業(yè)外收支、非常損益和收益等項目。它從營業(yè)收入開始直到最終的稅后利潤總額為止,表達這一期間內各種收入,以及費用(或成本)的累積金額。利潤表的作用表現(xiàn)為以下幾個方面:(1)評價和預測企業(yè)的經(jīng)營成果和獲利能力,為投資決策提供依據(jù)。經(jīng)營成果是一個絕對值指標,可以反映企業(yè)財富增長的規(guī)模。獲利能力是一個相對值指標,它指企業(yè)運用一定經(jīng)濟資源獲取經(jīng)營成果的能力,經(jīng)濟資源可以是資產總額、凈資產,可以是資產的耗費,還可以是投入的人力。因而衡量獲利能力的指標包括資產收益率、凈資產(稅后)收益率、成本收益率以及人均實現(xiàn)收益等指標。經(jīng)營成果的信息直接由利潤表反映,而獲利能力的信息除利潤表外,還要借助于其他會計報表和注釋附表才能得到。根據(jù)利潤表所提供的經(jīng)營成果信息,股東和管理部門可評價和預測企業(yè)的獲利能力,對是否投資或追加投資、投向何處、投資多少等作出決策。(2)評價和預測企業(yè)的償債能力,為融資決策提供依據(jù)。償債能力指企業(yè)以資產清償債務的能力。企業(yè)的償債能力不僅取決于資產的流動性和資產結構,也取決于獲利能力。獲利能力不強甚至虧損的企業(yè),通常其償債能力不會很強。債權人通過分析和比較利潤表的有關信息,可以評價和預測企業(yè)的償債能力,尤其是長期償債能力,對是否繼續(xù)向企業(yè)提供信貸作出決策。財務部門通過分析和比較利潤表的有關信息和償債能力可以對融資的方案和資本結構以及財務杠桿的運用作出決策。(3)企業(yè)管理人員可根據(jù)利潤表披露的經(jīng)營成果作出經(jīng)營決策。企業(yè)管理人員比較和分析利潤表中各種構成因素,可知悉各項收入、成本費用與收益之間的消長趨勢,發(fā)現(xiàn)各方面工作中存在的問題,作出合理的經(jīng)營決策。(4)評價和考核管理人員的績效。董事會和股東從利潤表所反映的收入、成本費用與收益的信息可以評價管理層的業(yè)績,為考核和獎勵管理人員作出合理的決策。由于資產負債表和利潤表都是依據(jù)權責發(fā)生制原則編制的,加上會計上廣泛使用的收入實現(xiàn)制、配比原則,以及眾多的分攤方法,使得這兩張報表的數(shù)據(jù)無法全面地反映出經(jīng)營者、投資者和債權人所關心的信息,利潤的計算也包含了太多的估計,難以全面地真實地反映出企業(yè)的經(jīng)營績效與獲利能力。因此,無論是企業(yè)內部的管理者還是投資者、債權人,都非常關注與決策有關的現(xiàn)金流量的信息。3.現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表是反映一家公司在一定時期現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出動態(tài)狀況的報表。其組成內容與資產負債表和利潤表相一致。通過現(xiàn)金流量表,可以概括反映經(jīng)營活動、投資活動和融資活動對企業(yè)現(xiàn)金流入流出的影響,對于評價企業(yè)的實現(xiàn)利潤、財務狀況及財務管理,可以比利潤表提供更好的基礎。現(xiàn)金流量表提供了企業(yè)經(jīng)營是否健康的證據(jù)。如果企業(yè)經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流無法支付股利與保持股本的生產能力,從而它得用借款的方式滿足這些需要,那么這就給投資者或管理者一個警告,企業(yè)從長期來看維持正常情況下的支出存在困難?,F(xiàn)金流量表通過顯示經(jīng)營中產生的現(xiàn)金流量的不足和不得不用借款來支付無法永久支撐的股利水平,揭示了企業(yè)內在的發(fā)展問題。如果企業(yè)的現(xiàn)金流有足夠的支付能力,那么至少反映出企業(yè)在現(xiàn)金流方面的狀況是良好的。簡要地說,現(xiàn)金流量表的作用可歸納為:①反映企業(yè)的現(xiàn)金流量,評價企業(yè)未來產生現(xiàn)金凈流量的能力;②評價企業(yè)償還債務、支付投資利潤的能力,謹慎判斷企業(yè)財務狀況;③分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異,并解釋差異產生的原因;④通過對現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析,全面了解企業(yè)財務狀況。財務分析方法財務分析范圍的確定以及方法的選擇要根據(jù)分析的目的而定。一般常用的分析方法有趨勢分析法、百分率(同型)分析法、財務比率分析法、杜邦分析法以及綜合分析法等幾種,并且在一份完整的分析報告中,往往需要幾種方法同時使用。這里,我們簡單介紹趨勢分析、財務比率分析和杜邦分析方法。1.趨勢分析法趨勢分析法就是對企業(yè)財務報表各項目(或財務比率)的趨勢進行分析,借以觀察和判斷企業(yè)的經(jīng)營成果與財務狀況的變動趨勢,預測企業(yè)未來的經(jīng)營成果與財務狀況。通常的做法是在年度(或中期)財務報告中,將財務報表中連續(xù)幾年(一般為3~5年)的數(shù)據(jù)連接起來,以比較財務報表的形式列示,以便于趨勢分析。依據(jù)這種比較財務報表,就可以計算出表中主要項目數(shù)據(jù)變動的金額及百分比,從而確定引起企業(yè)財務狀況與經(jīng)營成果變動的主要因素,以及它們的變動趨勢和延續(xù)性,揭示其成長能力。2.財務比率分析法匯總在財務報表上的各個項目,彼此之間都有著緊密的聯(lián)系。比率分析就是將這種聯(lián)系用比率的形式表示出來,以揭示企業(yè)的各項財務狀況,并進行企業(yè)之間、企業(yè)與行業(yè)之間及企業(yè)當期與過去期間的比較,分析企業(yè)的發(fā)展趨勢,作出各項投資決策和財務決策。財務比率分析法是評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的重要方法。它使人們可以把注意點從復雜的經(jīng)濟過程中超脫出來,而集中于分析企業(yè)財務方面的各種相互關系上。但是需要再次強調的是:具體的一個比率本身沒有什么意義,它必須與同行業(yè)其他企業(yè)作比較,或者與會計前期比較才具有意義;而且,不同的國家、不同的行業(yè)對比率計算中的各要素定義可能會有不同,分析人員必須加以調整。另外,會計處理方法不同,或通貨膨脹的影響等,都會使得財務數(shù)據(jù)缺乏可比性或失真,財務分析人員要充分注意這一點。3.杜邦分析法杜邦分析法是由美國杜邦公司的財務經(jīng)理創(chuàng)造的,它是一種利用各個主要財務比率之間的內在聯(lián)系,通過建立財務比率分析的綜合模型—一杜邦模型,來綜合地分析和評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的綜合分析方法。采用這一方法,可使財務比率分析的層次和條理更加清晰,為財務分析人員能全面地、仔細地了解企業(yè)的經(jīng)營和獲利狀況提供方便。杜邦模型由杜邦延伸等式和杜邦修正圖兩部分內容組成,其最顯著的特點是將若干個用以評價企業(yè)經(jīng)營效率和財務狀況的比率按其內在聯(lián)系有機地結合起來,形成一個完整的指標體系,并最終通過凈資產利潤率來做綜合反映。前面的三種財務分析方法中,財務比率分析法無疑是最常見和最重要的方法。但每一項財務比率只能反映企業(yè)某一方面的財務狀況,即使是綜合性最強的凈資產利潤率也不能反映企業(yè)財務狀況的全貌。因此,為了對企業(yè)的財務狀況進行綜合的評價,可以選定若干財務比率,按其重要程度給定權數(shù)(即重要性系數(shù));并使權數(shù)總和為100。然后將實際比率與標準比率比較,評出每項指標的得分,最后求出綜合系數(shù)并與權數(shù)之和進行比較,以判明企業(yè)財務狀況的優(yōu)劣,這種方法稱為綜合評價法。三種財務分析方法的詳細內容可參閱吳世,農主編的《CEO財務分析與決策》(北京大學出版社,2008)。公司簡介(一)基本信息1、公司名稱:xxx集團有限公司2、法定代表人:宋xx3、注冊資本:740萬元4、統(tǒng)一社會信用代碼:xxxxxxxxxxxxx5、登記機關:xxx市場監(jiān)督管理局6、成立日期:2015-7-187、營業(yè)期限:2015-7-18至無固定期限8、注冊地址:xx市xx區(qū)xx(二)公司簡介公司秉承“以人為本、品質為本”的發(fā)展理念,倡導“誠信尊重”的企業(yè)情懷;堅持“品質營造未來,細節(jié)決定成敗”為質量方針;以“真誠服務贏得市場,以優(yōu)質品質謀求發(fā)展”的營銷思路;以科學發(fā)展觀縱觀全局,爭取實現(xiàn)行業(yè)領軍、技術領先、產品領跑的發(fā)展目標。公司不斷推動企業(yè)品牌建設,實施品牌戰(zhàn)略,增強品牌意識,提升品牌管理能力,實現(xiàn)從產品服務經(jīng)營向品牌經(jīng)營轉變。公司積極申報注冊國家及本區(qū)域著名商標等,加強品牌策劃與設計,豐富品牌內涵,不斷提高自主品牌產品和服務市場份額。推進區(qū)域品牌建設,提高區(qū)域內企業(yè)影響力。(三)公司主要財務數(shù)據(jù)公司合并資產負債表主要數(shù)據(jù)項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額12210.059768.049157.54負債總額6968.525574.825226.39股東權益合計5241.534193.223931.15公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)項目2020年度2019年度2018年度營業(yè)收入36966.3529573.0827724.76營業(yè)利潤6953.315562.655214.98利潤總額6022.784818.224517.09凈利潤4517.093523.333252.30歸屬于母公司所有者的凈利潤4517.093523.333252.30產業(yè)環(huán)境分析綜合考慮發(fā)展形勢變化、國家總體要求和吉林發(fā)展需求,“十三五”時期,要確保如期全面建成小康社會,確保轉變發(fā)展方式邁出堅實步伐,確保全面深化改革取得決定性成果,確保老工業(yè)基地振興取得新突破。經(jīng)濟保持中高速增長。在提高發(fā)展質量和效益的基礎上,到2020年實現(xiàn)GDP和城鄉(xiāng)居民收入比2010年翻一番,力爭城鎮(zhèn)居民收入達到全國平均水平,物價水平保持在合理區(qū)間。區(qū)域發(fā)展更加協(xié)調。國土空間主體功能進一步細化,東部綠色轉型發(fā)展區(qū)、中部創(chuàng)新轉型核心區(qū)、西部生態(tài)經(jīng)濟區(qū)建設深入推進,區(qū)域標志性工程取得重大進展,形成各具特色、良性互動、協(xié)調共進的區(qū)域發(fā)展格局。結構調整取得實質進展。投資效率和企業(yè)效益明顯提升,消費對經(jīng)濟增長貢獻率明顯提高,出口實現(xiàn)大幅增長。科技進步對經(jīng)濟增長貢獻顯著提升。農業(yè)現(xiàn)代化實現(xiàn)率先突破,工業(yè)結構進一步優(yōu)化,服務業(yè)發(fā)展水平顯著提高。戶籍人口城鎮(zhèn)化率和城鎮(zhèn)化質量進一步提高,基本形成城鄉(xiāng)一體化發(fā)展格局。民生改善持續(xù)加強。現(xiàn)行標準貧困人口全部脫貧,貧困縣全部摘帽。人民生活更加殷實富裕,收入差距縮小,中等收入人口比重上升。就業(yè)崗位更加充分,公共服務體系更加健全,基本公共服務均等化水平進一步提升。人均受教育年限明顯提高,基本實現(xiàn)教育現(xiàn)代化。人民文明素質和社會文明程度明顯提高,文化事業(yè)和文化產業(yè)加快發(fā)展,公民權益得到切實保障,安全感和幸福感顯著增強。改革開放全面深化。重點領域和關鍵環(huán)節(jié)改革取得決定性成果,形成同市場完全對接、充滿內在活力的體制機制,建成系統(tǒng)完備、科學規(guī)范、運行有效的制度體系,基本建成法治政府,社會治理能力明顯提高。深度融入“一帶一路”戰(zhàn)略,內外聯(lián)通水平明顯提升,國際國內合作的深度和廣度進一步拓展,形成全方位大開放格局。生態(tài)文明建設取得新進展。基本建立系統(tǒng)完整的生態(tài)文明制度體系,生態(tài)資源優(yōu)勢進一步鞏固提升,環(huán)境污染得到全面控制,全面完成節(jié)能減排目標,循環(huán)經(jīng)濟和低碳生活模式取得積極進展,譜寫出美麗中國的吉林篇章?;驹瓌t堅持創(chuàng)新引領。強化科技創(chuàng)新對產業(yè)發(fā)展的引領作用,加強產業(yè)基礎、共性技術、高端替代應用創(chuàng)新,加大新技術應用力度,推動業(yè)態(tài)變革、價值創(chuàng)造和結構升級。堅持需求導向。以適應醫(yī)療健康、安全防護、海洋經(jīng)濟、環(huán)境保護等領域需求為重點,加強產品開發(fā)設計,增強質量保障能力,提升工程化服務水平,拓展多元化市場。堅持結構優(yōu)化。營造公平競爭發(fā)展環(huán)境,運用市場機制淘汰落后產能,加大行業(yè)高端化、數(shù)字化、綠色化轉型力度,培育優(yōu)質品牌和“專精特新”中小企業(yè)。堅持合作共贏。鼓勵產業(yè)用紡織品企業(yè)與基礎材料及終端應用企業(yè)加強產業(yè)鏈上下游銜接,完善覆蓋生產與應用的標準檢測評價體系,建立誠信共贏產業(yè)鏈供應鏈。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資,引入資金的到位將改善公司的資產負債結構,補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力,降低公司財務費用水平,提升公司盈利能力,促進公司的進一步發(fā)展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業(yè)服務商發(fā)展戰(zhàn)略提供堅實支持,提高公司核心競爭力。建設進度分析(一)項目進度安排結合該項目建設的實際工作情況,xxx集團有限公司將項目工程的建設周期確定為24個月,其工作內容包括:項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。項目實施進度計劃一覽表單位:月序號工作內容246810121416182022241可行性研究及環(huán)評▲▲2項目立項▲▲3工程勘察建筑設計▲▲4施工圖設計▲▲5項目招標及采購▲▲6土建施工▲▲▲▲▲▲7設備訂購及運輸▲▲▲8設備安裝和調試▲▲▲▲▲9新增職工培訓▲▲▲10項目竣工驗收▲▲11項目試運行▲▲12正式投入運營▲(二)項目實施保障措施本期項目計劃在獲得土地使用權后動工建設。為了確保項目按進度計劃順利進行,同時為了節(jié)約項目建設時間,根據(jù)該項目的建設和運營特點,項目建設單位擬采用以下具體保障措施:1、項目建設單位要合理安排設計、采購和設備安裝的時間,在工作上交叉進行,最大限度縮短建設周期。將投資密度比較大的部分工程盡量押后施工,諸如其它配套工程等。2、將整個項目分期、分段建設,進行項目分解、工期目標分解,按項目的適應性安排施工,各主體工程的施工期叉開實施。3、在技術交流談判同時,提前進行設計工作。對于制造周期長的設備,提前設計,提前定貨。融資計劃應比資金投入計劃超前,時間及資金數(shù)量需有余地。4、項目建設單位組建一個投資控制小組,負責各期投資目標管理跟蹤,各階段實際投資與計劃對比,進行投資計劃調整,分析原因采取措施,確保該項目建設目標如期完成。經(jīng)濟效益及財務分析(一)營業(yè)收入估算項目正常經(jīng)營年份預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入53200.00萬元;具體測算數(shù)據(jù)詳見—《營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表》所示。營業(yè)收入、稅金及附加和增值稅估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0037240.0045220.0053200.002增值稅0.001523.151849.541939.232.1銷項稅0.004841.205878.606916.002.2進項稅0.003318.054029.064976.773稅金及附加0.00182.77221.95232.713.1城建稅0.00106.62129.47135.753.2教育費附加0.0045.6955.4958.183.3地方教育附加0.0030.4636.9938.78(二)正常經(jīng)營年份增值稅估算根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》的規(guī)定和《關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知》及相關規(guī)定,項目正常經(jīng)營年份應繳納增值稅計算如下:正常經(jīng)營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1939.23萬元。(三)綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用(其他制造費用、其他管理費用、其他營業(yè)費用)、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行,根據(jù)謹慎財務測算,當項目達到正常生產年份時,按正常經(jīng)營年份經(jīng)營能力計算,項目綜合總成本費用43846.02萬元,其中:可變成本38249.86萬元,固定成本5596.16萬元。正常經(jīng)營年份項目經(jīng)營成本42194.85萬元。具體測算數(shù)據(jù)詳見—《綜合總成本費用估算表》所示。綜合總成本費用估算表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.0025523.4430992.7536462.062工資及福利費0.001787.801787.801787.803修理費0.00696.78696.78696.784其他費用0.003248.213248.213248.214.1其他制造費用0.00286.48286.48286.484.2其他管理費用0.00311.24311.24311.244.3其他營業(yè)費用0.002650.492650.492650.495經(jīng)營成本0.0031256.2336725.5442194.856折舊費0.001185.381185.381185.387攤銷費0.0025.0125.0125.018利息支出0.00440.78440.78440.789總成本費用0.0032907.4038376.7143846.029.1其中:固定成本0.005596.165596.165596.169.2可變成本0.0027311.2432780.5538249.86(四)稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據(jù)謹慎財務測算,項目正常經(jīng)營年份應納稅金及附加232.71萬元。(五)利潤總額及企業(yè)所得稅根據(jù)國家有關稅收政策規(guī)定,項目正常經(jīng)營年份利潤總額(PFO):利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-稅金及附加=9121.27(萬元)。企業(yè)所得稅稅率按25.00%計征,根據(jù)規(guī)定項目應繳納企業(yè)所得稅,正常經(jīng)營年份應納企業(yè)所得稅:企業(yè)所得稅=應納稅所得額×稅率=9121.27×25.00%=2280.32(萬元)。(六)利潤及利潤分配該項目正常經(jīng)營年份可實現(xiàn)利潤總額9121.27萬元,繳納企業(yè)所得稅2280.32萬元,其正常經(jīng)營年份凈利潤:凈利潤=正常經(jīng)營年份利潤總額-企業(yè)所得稅=9121.27-2280.32=6840.95(萬元)。利潤及利潤分配表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業(yè)收入0.0037240.0045220.0053200.002稅金及附加0.00182.77221.95232.713總成本費用0.0032907.4038376.7143846.024利潤總額0.004149.836621.349121.275應納所得稅額0.004149.836621.349121.276所得稅0.001037.461655.342280.327凈利潤0.003112.374966.006840.958期初未分配利潤0.000.002801.136990.429可供分配的利潤0.003112.377767.1313831.3710法定盈余公積金0.00311.24776.711383.1411可供分配的利潤0.002801.136990.4212448.2312未分配利潤0.002801.136990.4212448.2313息稅前利潤0.005628.078717.4611842.37(四)財務內部收益率(所得稅后)項目財務內部收益率(FIRR),系指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計為零時的折現(xiàn)率,項目財務內部收益率為:財務內部收益率(FIRR)=18.72%。項目投資財務內部收益率18.72%,高于行業(yè)基準內部收益率,表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業(yè)占用資金的平均水平,投資使用效率較高。(五)財務凈現(xiàn)值(所得稅后)所得稅后財務凈現(xiàn)值(FNPV)系指項目按設定的折現(xiàn)率,計算項目經(jīng)營期內各年現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和:財務凈現(xiàn)值(FNPV)=8598.35(萬元)。以上計算結果表明,財務凈現(xiàn)值8598.35萬元(大于0),說明項目具有較強的盈利能力,在財務上是可以接受的。(六)投資回收期(所得稅后)投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間,是財務上投資回收能力的主要靜態(tài)指標;全部投資回收期(Pt)=(累計現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值年份數(shù))-1+{上年累計現(xiàn)金凈流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量},項目投資回收期:投資回收期(Pt)=6.13年。項目全部投資回收期6.13年,要小于行業(yè)基準投資回收期,說明項目投資回收能力高于同行業(yè)的平均水平,這表明項目的投資能夠及時回收,盈利能力較強,故投資風險性相對較小。項目投資現(xiàn)金流量表單位:萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現(xiàn)金流入0.000.0037240.0045220.0053200.001.1營業(yè)收入0.000.0037240.0045220.0053200.002現(xiàn)金流出11058.5511058.5534466.9537596.3446104.362.1建設投資11058.5511058.552.2流動資金0.003027.95648.853676.802.3經(jīng)營成本0.0031256.2336725.5442194.852.4稅金及附

溫馨提示

  • 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請下載最新的WinRAR軟件解壓。
  • 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請聯(lián)系上傳者。文件的所有權益歸上傳用戶所有。
  • 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內容里面會有圖紙預覽,若沒有圖紙預覽就沒有圖紙。
  • 4. 未經(jīng)權益所有人同意不得將文件中的內容挪作商業(yè)或盈利用途。
  • 5. 人人文庫網(wǎng)僅提供信息存儲空間,僅對用戶上傳內容的表現(xiàn)方式做保護處理,對用戶上傳分享的文檔內容本身不做任何修改或編輯,并不能對任何下載內容負責。
  • 6. 下載文件中如有侵權或不適當內容,請與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
  • 7. 本站不保證下載資源的準確性、安全性和完整性, 同時也不承擔用戶因使用這些下載資源對自己和他人造成任何形式的傷害或損失。

評論

0/150

提交評論