Session8-流動性風(fēng)險管理

2023/2/51Session7

流動性風(fēng)險管理2023/2/52內(nèi)容一、流動性風(fēng)險的概念和成因二、流動性風(fēng)險的度量流動性財務(wù)信息指標(biāo)流動性市場信息指標(biāo)三、流動性風(fēng)險管理技術(shù)四、流動性風(fēng)險管理理論資產(chǎn)管理理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論

資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論2023/2/53什么是流動性？金融資產(chǎn)在不發(fā)生損失的情況下迅速變現(xiàn)的能力銀行能夠在一定時間內(nèi)以合理的成本籌集一定數(shù)量的資金來滿足客戶當(dāng)前或未來的資金需求.

資金數(shù)量時間成本2023/2/54什么是流動性？銀行獲得流動性的途經(jīng)有很多，如果資產(chǎn)能以較少的價格損失迅速地轉(zhuǎn)變?yōu)樗璎F(xiàn)金，那么這種資產(chǎn)就具有該動性；如果一家銀行能夠以同類銀行支付的可比利率借到資金，那么該負(fù)債也具有流動性。一般而言，小銀行籌措現(xiàn)金的能力有限，主要依靠短期資產(chǎn)滿足流動性需要。相反，大銀行主要不是通過資產(chǎn)，而是通過負(fù)債獲取為滿足流動性所需要的資金。相應(yīng)地流動性風(fēng)險，或者說流動性不足的風(fēng)險就是指商業(yè)銀行在遇到存款擠提或貸款需要增加時，不能迅速地從市場上獲得流動性資金而使銀行的信譽(yù)和籌資能力受到損失的風(fēng)險。

第一節(jié)流動性風(fēng)險概述5第一節(jié)流動性風(fēng)險概述一、流動性概念:流動性VS清償能力從法律上講，清償能力是指銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，即資本為正值，換句話說，只要銀行有足夠的時間，完全可以將資產(chǎn)變現(xiàn)，清償所有的負(fù)債?？涩F(xiàn)實中上門提款的儲戶往往不會給銀行變現(xiàn)的機(jī)會，當(dāng)擠提出現(xiàn)時更是一分鐘都等不了，這時就全靠銀行在流動性上的功力了，即能夠隨時滿足所有提款或還款以及客戶信用需求的能力。第一節(jié)流動性風(fēng)險概述6第一節(jié)流動性風(fēng)險概述一、流動性概念:流動性VS清償能力不難看出，流動性與清償能力之間存在著較大的差異：有的銀行，雖然資產(chǎn)總價值大于、甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于負(fù)債總價值，在法律上具有充分的清償能力；但只要是流動性不足，應(yīng)付不了擠提，那么除了關(guān)門歇業(yè)之外，恐怕也就沒有其它更好的選擇了。反過來，有的銀行雖然資產(chǎn)價值遠(yuǎn)低于實際負(fù)債價值，這可能是由于證券、房地產(chǎn)貸款損失或是其它別的什么原因，但只要能保持大量的流動性資金、仍可滿足公眾的提款要求，則往往能夠渡過難關(guān)，轉(zhuǎn)危為安。2023/2/57什么是流動性？銀行流動性的具體職能：銀行通過保持適當(dāng)?shù)牧鲃有钥梢员ＷC其債權(quán)人得到償付；銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有跃陀心芰冬F(xiàn)對客戶的貸款承諾；銀行保持適當(dāng)?shù)牧鲃有钥梢允广y行把握任何有利可圖的機(jī)會，擴(kuò)展其資產(chǎn)規(guī)模；又可使銀行在不利的市場環(huán)境下出售其流動性資產(chǎn)，避免資本虧損。第一節(jié)流動性風(fēng)險概述8第一節(jié)流動性風(fēng)險概述二、流動性風(fēng)險的概念巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《有效銀行監(jiān)管的核心原則》對流動性風(fēng)險定義為：流動性風(fēng)險是指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可靠性，即當(dāng)銀行流動性不足時，無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響其贏利水平。第一節(jié)流動性風(fēng)險概述9第一節(jié)流動性風(fēng)險概述二、流動性風(fēng)險的概念在極端情況下，流動性不足會造成銀行的清償問題。商業(yè)銀行的流動性表現(xiàn)在兩個方面，其一是資產(chǎn)的流動性，主要是指銀行資產(chǎn)在不發(fā)生損失的前提下，迅速變現(xiàn)的能力，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，所付成本越低，則流動性越強(qiáng)；其二是負(fù)債的流動性，是指銀行能夠以較低的成本獲得所需資金的能力，籌資的能力越強(qiáng)，所付的成本越低，流動性越強(qiáng)。銀行的流動性一旦出現(xiàn)不確定性，則會產(chǎn)生流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險J.P摩根集團(tuán)認(rèn)為：銀行不能以合理的利率籌集到期限相同或相近的資金為其資產(chǎn)組合提供融資大通曼哈頓銀行認(rèn)為：銀行不能滿足其客戶提款、申請新貸款或償付到期債務(wù)的要求原第一芝加哥銀行認(rèn)為：銀行不能及時履行其現(xiàn)在和未來的金融義務(wù)金融機(jī)構(gòu)無法在不增加成本或資產(chǎn)價值不發(fā)生損失的情況下，及時滿足客戶流動性需求的可能性是指商業(yè)銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資而造成損失或破產(chǎn)的風(fēng)險2023/2/511流動性風(fēng)險的概念

流動性風(fēng)險指一家銀行面臨這樣的一種風(fēng)險：即它不能隨時以合理的價格籌集到足夠的資金履行自己的義務(wù)，滿足客戶的需求。商業(yè)銀行面臨的流動性風(fēng)險包括以下情況：銀行的一切經(jīng)營活動正常，信貸資金市場正常運轉(zhuǎn)，銀行本身并無嚴(yán)重問題發(fā)生；銀行本身出現(xiàn)短期危機(jī)，如銀行出現(xiàn)壞賬；銀行業(yè)整體出現(xiàn)短期危機(jī)；銀行陷入長期危機(jī)。流動性風(fēng)險兩類流動性風(fēng)險：1.與特定的產(chǎn)品和市場相關(guān)的流動性風(fēng)險；2.與金融機(jī)構(gòu)的總體資金狀況相關(guān)的流動性風(fēng)險表現(xiàn)為資產(chǎn)的流動性較差和對外融資能力較弱流動性與風(fēng)險性反向變化流動性風(fēng)險是派生性風(fēng)險。由信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險派生的2023/2/513流動性風(fēng)險的成因資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配“借短貸長”引起的是一種正常性的流動性風(fēng)險。對利率變動的敏感性利率變動對銀行客戶存款需求和貸款需求都產(chǎn)生影響，以致嚴(yán)重影響到銀行的流動性頭寸。銀行的信貸風(fēng)險金融市場的發(fā)育程度央行的貨幣政策信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險的管理不善第一節(jié)流動性風(fēng)險概述14第一節(jié)流動性風(fēng)險概述流動性風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因

我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的主要因素包括：（1）資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。由于“短借長貸”的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)引起到期日缺口，而銀行資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在極少情況下能夠正好彌補(bǔ)因支付負(fù)債而引致的現(xiàn)金流出，從而產(chǎn)生流動性問題。第一節(jié)流動性風(fēng)險概述15第一節(jié)流動性風(fēng)險概述流動性風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因

我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的主要因素包括：（2）央行貨幣政策。央行的貨幣政策與商業(yè)銀行的流動風(fēng)險之間有著密切聯(lián)系。如央行采取緊縮的貨幣政策，商業(yè)銀行向央行借款受到控制，由于整個社會貨幣數(shù)量和信用總量的減少，資金呈緊張趨勢，存款數(shù)量減少，擠兌的可能性增加，貸款需求增高，同時商業(yè)銀行無法籌集到足夠資金滿足客戶需求，從而造成流動性風(fēng)險。第一節(jié)流動性風(fēng)險概述16第一節(jié)流動性風(fēng)險概述流動性風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因（3）金融市場發(fā)育程度。由于金融市場包括存款市場、貸款市場、票據(jù)貼現(xiàn)市場、證券市場等，其發(fā)育程度直接關(guān)系商業(yè)銀行資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和主動取得負(fù)債的能力，從而影響商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的大小。（4）信用風(fēng)險。信用風(fēng)險的發(fā)生往往打亂商業(yè)銀行資金的運用計劃，引發(fā)流動性危機(jī)。第一節(jié)流動性風(fēng)險概述17第一節(jié)流動性風(fēng)險概述四、流動性風(fēng)險產(chǎn)生的主要原因（5）商業(yè)銀行對利率變化的敏感度。利率變化會影響銀行流動資產(chǎn)的變現(xiàn)價值和增加外部籌資成本，利率預(yù)期的上升與下降均會對商業(yè)銀行流動性風(fēng)險產(chǎn)生影響。（6）銀行信用。銀行的信用主要取決于凈資產(chǎn)狀況、穩(wěn)定的收入、向外披露信息質(zhì)量和政府的保證，我國國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)比率居高不下，之所以未發(fā)生流動性問題，很大程度上源于政府信用。2023/2/518二、流動性風(fēng)險的度量專門討論商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的度量、管理理論和管理技術(shù)。財務(wù)信息指標(biāo)流動性缺口法財務(wù)比率法現(xiàn)金流量法融資缺口法2023/2/519流動性缺口法流動性缺口系銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。當(dāng)銀行的負(fù)債大于資產(chǎn)，出現(xiàn)資金過剩，這種情況對銀行不構(gòu)成流動性風(fēng)險。當(dāng)銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，說明銀行有些長期資產(chǎn)或承諾沒有得到資產(chǎn)負(fù)債表上現(xiàn)有資金來源的支持，這表明銀行要維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠資金來源。2023/2/520產(chǎn)生流動性缺口的原因原因有二：資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配的余額資產(chǎn)和負(fù)債的不斷變化“靜態(tài)缺口”和“動態(tài)缺口”2023/2/521邊際缺口反映的是銀行資產(chǎn)和負(fù)債變化值之間的差異。邊際缺口為正時，表示銀行資產(chǎn)變動的代數(shù)值大于負(fù)債變動的代數(shù)值。假若資產(chǎn)和負(fù)債不斷發(fā)生損耗，資產(chǎn)和負(fù)債的代數(shù)變化值都為負(fù)數(shù)。正的邊際缺口表現(xiàn)為一筆資金凈流出。2023/2/522財務(wù)比率法比率名稱公式備注現(xiàn)金比率

現(xiàn)金資產(chǎn)總資產(chǎn)只有超過法定準(zhǔn)備金部分的現(xiàn)金資產(chǎn)才是可用的。存貸款比率

貸款存款該比率越大，流動性越差。核心存款與總資產(chǎn)的比率

核心存款總資產(chǎn)對同類銀行而言，該比率越大，流動性越高。貸款總額與核心存款的比率

貸款總額核心存款該比率越小，銀行“存儲”的流動性越高，流動性風(fēng)險越小。流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率

流動資產(chǎn)總資產(chǎn)該比率越大，流動性越高。第三節(jié)流動性風(fēng)險衡量23流動性風(fēng)險的衡量一、衡量流動性的簡單比例1、貸存比率貸存比率是指銀行的貸款對存款的比率，即貸款/存款。貸存比率一般被銀行視為銀行流動性的基本衡量尺度，其中貸款是流動性最低的資產(chǎn)，而存款是流動性的主要來源，較高的貸存比表示流動性較低，較低的存貸比則意味著該銀行有充足的流動性。這是指標(biāo)是核心指標(biāo)，設(shè)置這個指標(biāo)的目的是要使商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債達(dá)到自我平衡，防止過度使用資金。第三節(jié)流動性風(fēng)險衡量24流動性風(fēng)險的衡量一、衡量流動性的簡單比例2、流動性比率流動性比率它是指流動性資產(chǎn)期未余額與流動性負(fù)債期未余額之比。我國一般要求在35％以上。這個比例表明銀行的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債間的關(guān)系，系統(tǒng)反映銀行的流動性。銀行的流動性資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、國庫券、存放在中央銀行款項、一個月內(nèi)到期的貸款、一個月內(nèi)到期的拆放同業(yè)凈額及其它一個月內(nèi)變現(xiàn)的其它證券、票據(jù)。流動性負(fù)債則包括各項活期存款、一個月內(nèi)到的定期存款及債券。第三節(jié)流動性風(fēng)險衡量25流動性風(fēng)險的衡量一、衡量流動性的簡單比例3、備付金比例指標(biāo)

備付金比例指標(biāo)是指在央行備付金存款和庫存現(xiàn)金與各項存款之比，我國一般不得低于5％—7％。備付金是銀行為了滿足客戶提款和劃帳而持有的準(zhǔn)備金，是銀行主要的具有最高流動性的資產(chǎn)。它由存放在人民銀行清算帳戶的資金、超額準(zhǔn)備金和銀行的庫存現(xiàn)金所組成。第三節(jié)流動性風(fēng)險衡量26流動性風(fēng)險的衡量一、衡量流動性的簡單比例4、拆借資金比例拆借資金比例是指銀行通過拆借資金進(jìn)行負(fù)債管理是很常用的方法。但是過度拆入資金可能使銀行陷入流動性困境，因此，對拆借資金規(guī)定限額也是必要的。5、聯(lián)行匯差清算比例聯(lián)行匯差清算比例是用來說明銀行對聯(lián)行匯差資金及時進(jìn)行了清算，沒有占用人民銀行或?qū)Ψ叫械那逅阗Y金。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)6、現(xiàn)金比率：現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行總資產(chǎn)或現(xiàn)金資產(chǎn)/銀行存款。該比率越大，流動性越強(qiáng)其中的現(xiàn)金資產(chǎn)包括：庫存現(xiàn)金、在央行的清算存款、在其他銀行和金融機(jī)構(gòu)的存款保持了流動性，喪失了收益性。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)7、核心存款與總資產(chǎn)的比率：

核心存款/總資產(chǎn)比率越大，流動性越強(qiáng)。核心存款是指比較穩(wěn)定的、對利率變化不敏感、受季節(jié)因素和環(huán)境因素影響較小的存款。也稱之為穩(wěn)定性存款。衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)8、貸款總額與核心存款的比率：

貸款總額/核心存款該比率越小，流動性越大，流動性風(fēng)險越小衡量流動性風(fēng)險的財務(wù)比率指標(biāo)《商業(yè)銀行風(fēng)險監(jiān)管核心指標(biāo)（試行）2006年1月執(zhí)行》中衡量流動性風(fēng)險的指標(biāo)有：1.流動性比例，2.核心負(fù)債比例，3.流動性缺口率。按照本幣和外幣分別計算。流動性比例：為流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額之比，衡量商業(yè)銀行流動性的總體水平，不應(yīng)低于25%。核心負(fù)債比例：為核心負(fù)債與負(fù)債總額之比，不應(yīng)低于60%。流動性缺口率：為90天內(nèi)表內(nèi)外流動性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)之比，不應(yīng)低于-10%。2023/2/531現(xiàn)金流量法現(xiàn)金流入量現(xiàn)金流出量實際的現(xiàn)金流量即將到期資產(chǎn)即將到期的批發(fā)性負(fù)債及固定的貸款承諾尚未到期資產(chǎn)產(chǎn)生的利息尚未到期負(fù)債支付的利息散戶存款的季節(jié)性變動潛在的現(xiàn)金流量可變現(xiàn)的未到期資產(chǎn)無固定期限的散戶存款已建立的信貸額度不固定的貸款承諾和其他的表外活動2023/2/532融資缺口法融資缺口表示銀行須重新籌集的用于對新資產(chǎn)融資及對負(fù)債需要進(jìn)行再融資的那部分新資金

融資缺口=資金總需要量—穩(wěn)定的資金來源資金總需求量穩(wěn)定的資金來源對總資產(chǎn)的融資額股本尚未使用的授信額度長期負(fù)債扣除：流動性資產(chǎn)穩(wěn)定的短期負(fù)債扣除：短期、可自由處置的資產(chǎn)尚未使用的融資能力2023/2/533

融資缺口被視為“不穩(wěn)定融資”。不穩(wěn)定融資所代表的是銀行必須通過“不穩(wěn)定負(fù)債”籌集的新資金。這些不穩(wěn)定的資金來源對信貸風(fēng)險具有高度的敏感性，當(dāng)銀行面臨流動性風(fēng)險時，市場將要求該銀行支付極高的風(fēng)險升水。2023/2/534二、流動性風(fēng)險的度量市場信息指標(biāo)公眾信心銀行借款的風(fēng)險加價資產(chǎn)售出時的損失對客戶資金需求的滿足能力向中央銀行的借款情況票據(jù)的貼現(xiàn)或轉(zhuǎn)貼現(xiàn)資信評級中間業(yè)務(wù)的情況第三節(jié)流動性風(fēng)險衡量35流動性風(fēng)險的衡量衡量流動性的簡單比例6、流動性指數(shù)流動性指數(shù)（I）來衡量流動性風(fēng)險的大小，為流動性風(fēng)險管理提供參考。

I=∑[(Wi)(Pi/Pi＊)]其中：∑Wi=1Pi：指商業(yè)銀行被迫立即出售資產(chǎn)而獲得的市場價格；

Pi＊：指商業(yè)銀行在正常的市場條件下出售其資產(chǎn)而獲得的公平價格；

Wi：是商業(yè)銀行各種資產(chǎn)在資產(chǎn)組合中的比重當(dāng)I下降時，商業(yè)銀行面臨的流動性風(fēng)險增大；反之，則流動性風(fēng)險下降。第三節(jié)流動性風(fēng)險衡量36流動性風(fēng)險的衡量二、流動性的動態(tài)衡量方法（一）流動性缺口（二）凈流動資產(chǎn)（三）現(xiàn)金流量法（四）融資缺口法第三節(jié)流動性風(fēng)險衡量37流動性風(fēng)險的衡量二、流動性的動態(tài)衡量方法（一）流動性缺口流動性缺口是指銀行資產(chǎn)和負(fù)債之間的差額。流動性缺口反映出銀行流動性風(fēng)險。當(dāng)銀行的負(fù)債大于資產(chǎn)，出現(xiàn)資金過剩，這種情況對銀行不構(gòu)成流動性風(fēng)險。當(dāng)銀行的資產(chǎn)大于負(fù)債，說明銀行有些長期資產(chǎn)或承諾沒有得到資產(chǎn)負(fù)債表上現(xiàn)有資金來源的充分支持，這表明銀行維持目前規(guī)模的資產(chǎn)，必須從外部尋找足夠資金來源。第三節(jié)流動性風(fēng)險衡量38流動性風(fēng)險的衡量二、流動性的動態(tài)衡量方法（一）流動性缺口流動性缺口產(chǎn)生的原因主要有兩個：一是資產(chǎn)和負(fù)債之間不匹配的余額，二是資產(chǎn)和負(fù)債不斷變化。為更有效地反映資產(chǎn)和負(fù)債如何影響流動性風(fēng)險，人們引入所謂的“邊際缺口”的概念，它等于銀行資產(chǎn)的變化值減去銀行負(fù)債變化值。當(dāng)邊際缺口為正時，表明流動性過剩，為負(fù)時，流動性緊張。2023/2/539流動性風(fēng)險管理理論資產(chǎn)管理理論

負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論商業(yè)性貸款理論資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論預(yù)期收入理論銀行券理論存款理論購買理論銷售理論資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）最早的流動性管理理論著重管理資產(chǎn)的流動性，即信貸資金的運用方向。主要有：1.商業(yè)性貸款理論（Thecommercialloantheory）2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論（shiftabilitytheory）3.預(yù)期收入理論（Theanticipatedincometheory）資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）1.商業(yè)性貸款理論（Thecommercialloantheory）※又稱為生產(chǎn)性貸款理論，產(chǎn)生于商業(yè)銀行發(fā)展的初期。又稱生產(chǎn)性貸款理論，是一種確定銀行資金運用方向的理論。它起源于亞當(dāng)斯密的《國民財富性質(zhì)之原因研究》一書。※該理論認(rèn)為：商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款（基于商業(yè)行為能自動清償），而不宜發(fā)放長期貸款或消費貸款。

商業(yè)銀行應(yīng)該主要發(fā)放短期流動性貸款2023/2/542資產(chǎn)管理理論

商業(yè)性貸款理論這種理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)集中于短期自償性貸款，即基于商業(yè)行為而能自動清償?shù)馁J款。具體說就是發(fā)放短期流動資金貸款，因為這類貸款能隨著商品周轉(zhuǎn)、產(chǎn)銷過程的完成，從銷售收入中得到償還。其理由是，銀行大多數(shù)存款是活期存款，流動性要求高，只有發(fā)放短期自償性貸款，才能保證銀行資金的流動性，才不至于出現(xiàn)擠兌危險。資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）1.商業(yè)性貸款理論（Thecommercialloantheory）※該理論強(qiáng)調(diào)銀行發(fā)放貸款應(yīng)以真實交易為基礎(chǔ)，用真實商業(yè)票據(jù)作抵押?！蛔阒帲?）沒有考慮貸款需求的多樣化2）沒有認(rèn)識到存款的相對穩(wěn)定性3）沒有考慮貸款清償?shù)耐獠織l件2023/2/544資產(chǎn)管理理論資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論20世紀(jì)30年代之后，美國等國家的國債市場有了長足的發(fā)展，政府債券在二級市場上容易以合理價格轉(zhuǎn)賣變現(xiàn)。資產(chǎn)變現(xiàn)或轉(zhuǎn)移理論從根本上否定了商業(yè)貸款理論，強(qiáng)調(diào)保持銀行資金流動性的最好辦法是購買那些需要錢時可以立即出售的資產(chǎn)，只要銀行持有能隨時在市場上變現(xiàn)的資產(chǎn)，它的流動性就有較大的保證。資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）2.資產(chǎn)變現(xiàn)理論特點：（資產(chǎn)轉(zhuǎn)移理論）：20世紀(jì)30年代該理論強(qiáng)調(diào)：銀行應(yīng)保持資產(chǎn)的流動性，而最好的辦法是購買可隨時變現(xiàn)的資產(chǎn)（短期證券）銀行可以購入一部分短期證券來保持流動性該理論依賴于成熟完善的金融市場不足之處：（1）難以確定短期證券的持有量（2）證券的變現(xiàn)依賴于市場需求2023/2/546資產(chǎn)管理理論

預(yù)期收入理論二戰(zhàn)以后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來了多樣化的資金需求，同時商業(yè)銀行之間的競爭也日趨激烈。一切迫使銀行的流動性管理不能僅僅滿足于證券的變現(xiàn)，還應(yīng)根據(jù)借款人的償債能力來開發(fā)、提供不同的貸款。預(yù)期收入理論認(rèn)為，貸款并不能自動清償，貸款的清償依賴于借貸者同第三者交易時獲得的收入。因此，貸款的安全性和流動性取決于借款者的預(yù)期收入。根據(jù)這種理論，商業(yè)銀行不僅可以開發(fā)商業(yè)貸款，而且可發(fā)放中長期設(shè)備貸款，還可發(fā)放非生產(chǎn)性的消費貸款，只要借款人的預(yù)期收入可靠、還款來源有保證就行。資產(chǎn)管理理論

（Theassetmanagementtheory）3.預(yù)期收入理論由美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家普魯克諾在1943年提出的強(qiáng)調(diào)貸款的安全性依賴于借款者將來的預(yù)期收入。只要借款者的預(yù)期收入有保障，就可保證貸款的流動性。銀行應(yīng)該根據(jù)借款人的預(yù)期收入來安排貸款的利息和本金的償還期不足之處是：1）預(yù)期收入難以把握2）增加銀行的經(jīng)營風(fēng)險負(fù)債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）銀行可以通過主動負(fù)債來獲得流動性。銀行應(yīng)該以合理的成本獲得資金，主動負(fù)債，以滿足貸款的需要。20世紀(jì)60年代。1.銀行券理論2.存款理論3.購買理論4.銷售理論2023/2/549負(fù)債管理理論銀行券理論在金本位制下，典型的銀行券持有人可以隨時向發(fā)券銀行兌取黃金，在流通中銀行券是以金幣代表的面貌出現(xiàn)的。但是，發(fā)行銀行券并不需要十足的金幣做后盾，因為持券人是不會同時來銀行要求兌現(xiàn)的，總有部分銀行券在流通中周轉(zhuǎn)。銀行券理論表明，銀行的負(fù)債只需要保留部分的現(xiàn)金準(zhǔn)備，而且必須保留一定的現(xiàn)金準(zhǔn)備。19世紀(jì)中期后，銀行券的發(fā)行權(quán)最終由中央銀行壟斷，商業(yè)銀行不再擁有銀行券的負(fù)債。負(fù)債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）1.銀行券理論銀行可以通過“發(fā)行銀行券”的方式獲得流動性因為：1）總是有部分銀行券處于流通中的。2）不會同時被承兌或全額承兌。銀行只要保留部分現(xiàn)金準(zhǔn)備，以應(yīng)對銀行券的承兌，所以發(fā)行銀行券可以獲得流動性。2023/2/551負(fù)債管理理論存款理論存款是商業(yè)銀行最主要的資金來源，是銀行各項業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的基礎(chǔ)存款負(fù)債是一種“被動型負(fù)債”銀行應(yīng)該支付存款利息，作為存款人出讓資金使用權(quán)的報酬存款人和商業(yè)銀行都十分關(guān)心存款的安全問題正常情況下，存款是具有穩(wěn)定性的存款可以分為初始存款和派生存款兩類。負(fù)債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）2.存款理論強(qiáng)調(diào)存款是銀行最主要的資金來源。1）銀行應(yīng)該應(yīng)客戶的要求組織存款2）根據(jù)安全的原則管理存款3）按照期限對稱的方法運用存款4）參照貸款的收益確定存款的利率2023/2/553負(fù)債管理理論購買理論該理論認(rèn)為，銀行對于負(fù)債并非完全是消極被動的，銀行完全可以積極主動地負(fù)債，即可以通過購買負(fù)債的方法爭取到擴(kuò)大資金來源的主動權(quán)。商業(yè)銀行的資金流動性不僅可以從資產(chǎn)管理中獲得，而且可以從負(fù)債管理中獲得。只要商業(yè)銀行的借款市場廣闊，就可以源源不斷地從市場上借入款項，那么，它的資金流動性就有保證。負(fù)債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）3.購買理論（購買資金或借入資金）強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)積極主動的負(fù)債，通過購買負(fù)債的辦法擴(kuò)大資金來源的主動權(quán)，獲得流動性（同業(yè)拆借、向央行借、金融市場籌資）1）購買短期資金彌補(bǔ)臨時性頭寸的不足2）購買款項滿足客戶的貸款需求或自身的投資需求2023/2/555負(fù)債管理理論銷售理論銷售理論認(rèn)為，銀行是金融產(chǎn)品的制造者，銀行負(fù)債管理的中心任務(wù)是推銷這些產(chǎn)品，以獲得所需的資金和所期待的收益。客戶至上產(chǎn)品多樣化依靠信息的溝通、加工和傳播推銷產(chǎn)品把資產(chǎn)和負(fù)債聯(lián)系起來設(shè)計產(chǎn)品負(fù)債管理理論

（Theliabilitymanagementtheory）4.銷售理論：銀行應(yīng)該以客戶為中心，積極創(chuàng)新各種金融工具，并且向客戶推銷金融產(chǎn)品，以獲得資金（流動性）。理財產(chǎn)品、教育儲蓄、基金定投、各種儲蓄產(chǎn)品2023/2/557資產(chǎn)負(fù)債管理理論廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理是指銀行管理者對其持有的資產(chǎn)負(fù)債類型、數(shù)量、資產(chǎn)負(fù)債的總量及其組合同時做出決策的一種綜合性資金管理方法，其實質(zhì)就是對銀行資產(chǎn)負(fù)債表中各項的總量、結(jié)構(gòu)進(jìn)行計劃、指揮和控制，從而使利潤最大化。狹義的資產(chǎn)負(fù)債管理指其中的利差管理，即控制利息收入和利息支出的差額，使其大小及變化與銀行總的風(fēng)險—收益目標(biāo)相一致。資產(chǎn)負(fù)債管理理論

（Theassetandliabilitymanagementtheory）資產(chǎn)負(fù)債綜合管理管理原則有：1）資產(chǎn)與負(fù)債的總量規(guī)模對稱2）資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu)對稱，3）資產(chǎn)與負(fù)債的變動速度對稱，

4）目標(biāo)要互補(bǔ)，5）資產(chǎn)分散化2023/2/559資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外統(tǒng)一管理理論該理論認(rèn)為，因為融資技術(shù)和融資工具的創(chuàng)新使許多業(yè)務(wù)可以在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外雙向轉(zhuǎn)換，如貸款的出售和擔(dān)保等業(yè)務(wù)構(gòu)成的或有負(fù)債，所以商業(yè)應(yīng)的風(fēng)險管理不能僅限于資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)，而應(yīng)對表內(nèi)表外的業(yè)務(wù)統(tǒng)一進(jìn)行管理。同時，該理論也提倡將原本資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)化為表外業(yè)務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)表外業(yè)務(wù)統(tǒng)一管理擴(kuò)展了資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論將資產(chǎn)負(fù)債管理由表內(nèi)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到表外業(yè)務(wù)該理論適合了現(xiàn)代流動性風(fēng)險管理的需求

商業(yè)銀行有哪些表外業(yè)務(wù)？第四節(jié)流動性風(fēng)險管理方法61流動性風(fēng)險管理方法一、資產(chǎn)流動性管理方法貸款資產(chǎn)的運用則不可避免地要涉及銀行與客戶的關(guān)系，涉及銀行與競爭對手的關(guān)系。比方說，銀行貸款給一個客戶，該客戶不僅要把存款存入該銀行，還要與該銀行建立匯兌委托等業(yè)務(wù)關(guān)系。反之如果拒絕貸款，則可能把客戶拱手讓給競爭對手，魚與熊掌的決擇依然令銀行作難。至于固定資產(chǎn)，則最難變現(xiàn)，不用說，自然也不會對增加流動性有太大幫助。第四節(jié)流動性風(fēng)險管理方法62流動性風(fēng)險管理方法一、資產(chǎn)流動性管理方法證券資產(chǎn)的優(yōu)勢正在于能夠通過市場買賣很容易地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金資產(chǎn)，同時又不損害自身的盈利性。它可以通過純粹的公開市場活動進(jìn)行，買賣的數(shù)量和時間完