新三板承攬實(shí)務(wù)(徐毓秀)

新三板承攬實(shí)務(wù)內(nèi)部培訓(xùn)場(chǎng)外交易市場(chǎng)部徐毓秀2012年11月目錄

一、新三板承攬業(yè)務(wù)要求二、新三板承攬必備了解三、新三板承攬業(yè)務(wù)流程四、新三板項(xiàng)目條件五、新三板掛牌的益處六、新三板承攬常見(jiàn)問(wèn)題七、參考一、新三板承攬業(yè)務(wù)要求

承攬業(yè)務(wù)要求本質(zhì)上是對(duì)承攬人員的要求，做一個(gè)合格的承攬人員，應(yīng)當(dāng)：對(duì)新三板市場(chǎng)有大致了解，在與企業(yè)溝通時(shí)能做基本的回答和解說(shuō)。（可參考7月、9月內(nèi)部培訓(xùn)）心里有流程，堅(jiān)持以初步盡職調(diào)查清單為核心，主導(dǎo)承攬過(guò)程。強(qiáng)調(diào)：說(shuō)服企業(yè)先按清單提供材料。理解《初步盡職調(diào)查清單》，初步審閱企業(yè)所提供的信息。如果存在明顯錯(cuò)誤、矛盾信息，能看出并要求企業(yè)重新或補(bǔ)充提供。注意積累常見(jiàn)問(wèn)題，對(duì)咨詢(xún)過(guò)的問(wèn)題和回答做好工作記錄，保存記錄。二、新三板承攬必備了解新三板老三板推出背景相關(guān)各方1、什么是新三板二、新三板承攬必備了解老三板新三板共用交易系統(tǒng)主板退市公眾股，兩網(wǎng)（STAQ、NET）數(shù)家公司法人股1、什么是新三板-老三板二、新三板承攬必備了解國(guó)九條2004年1月，國(guó)務(wù)院--國(guó)九條--建設(shè)多層次資本市場(chǎng)體系中關(guān)村試點(diǎn)2006年1月，證監(jiān)會(huì)&科技部--中關(guān)村試點(diǎn)—使用老三板交易系統(tǒng)—“兩非”報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓。自主創(chuàng)新2007年10月，十七大報(bào)告--發(fā)展自主創(chuàng)新的國(guó)家戰(zhàn)略--優(yōu)化資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，多渠道提高直接融資比重3、推出背景1、什么是新三板-推出背景二、新三板承攬必備了解監(jiān)管&服務(wù)協(xié)會(huì)中登公司深交所深圳信息公司推薦制證券公司資格64家(2012.11.9)與股權(quán)交易中心不同掛牌公司發(fā)展初期、成長(zhǎng)期創(chuàng)新型中小企業(yè)京、津、滬、漢高新區(qū)163家(2012.11.9)全國(guó)場(chǎng)外市場(chǎng)非上市公眾公司（2012.9.28）證監(jiān)會(huì)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)1、什么是新三板-相關(guān)各方信息披露網(wǎng)站：二、新三板承攬必備了解結(jié)合文件或圖片解說(shuō)三、新三板承攬業(yè)務(wù)流程1、承攬流程圖三、新三板承攬業(yè)務(wù)流程2、說(shuō)明1：口頭交流

了解對(duì)方：（1）注冊(cè)地（高新區(qū)，不在區(qū)內(nèi)是否可遷址）（2）成立時(shí)間（二年一期）（3）企業(yè)規(guī)模，注冊(cè)資本（500萬(wàn)），人員數(shù)量（4）主營(yíng)業(yè)務(wù)/資質(zhì)（高新技術(shù)企業(yè)）對(duì)方通常詢(xún)問(wèn)：（1）政府補(bǔ)貼（2）中介費(fèi)用（3）維持掛牌費(fèi)用（4）項(xiàng)目時(shí)間主動(dòng)介紹：（1）新三板基本情況（2）我方情況三、新三板承攬業(yè)務(wù)流程3、說(shuō)明2：初步盡調(diào)

《華龍證券新三板擬掛牌企業(yè)基本信息調(diào)查_(kāi)2012第三版》三、新三板承攬業(yè)務(wù)流程3、口頭溝通、初步盡調(diào)小結(jié)注冊(cè)在園區(qū)注冊(cè)資本500萬(wàn)行業(yè)/資質(zhì)補(bǔ)貼政策/費(fèi)用營(yíng)業(yè)執(zhí)照股權(quán)結(jié)構(gòu)、兄弟公司關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)歷史上無(wú)形資產(chǎn)出資二年一期財(cái)務(wù)指標(biāo)三、新三板承攬業(yè)務(wù)流程結(jié)合案例解說(shuō)達(dá)成意向-討論費(fèi)用、其他中介—召開(kāi)第一次中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)會(huì)四、新三板項(xiàng)目條件1、協(xié)會(huì)掛牌條件–可能變化1存續(xù)滿(mǎn)兩年，有限責(zé)任公司整體改制的可連續(xù)計(jì)算2取得公司所在地省級(jí)人民政府出具的試點(diǎn)資格確認(rèn)函3主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力4公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)作規(guī)范5股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)6注冊(cè)資本不低于500萬(wàn)元7協(xié)會(huì)要求的其他條件：改制規(guī)范、具有獨(dú)立性、無(wú)重大財(cái)務(wù)問(wèn)題與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)8公司注冊(cè)在國(guó)家級(jí)高新區(qū)四、新三板項(xiàng)目條件2、華龍立項(xiàng)條件四、新三板項(xiàng)目條件2、華龍立項(xiàng)條件四、新三板項(xiàng)目條件2、華龍立項(xiàng)條件四、新三板掛牌條件《華龍證券新三板掛牌項(xiàng)目立項(xiàng)基本條件_2012第三版》業(yè)務(wù)剛起步，只要符合基本條件，都可以承做。沒(méi)有硬性條件。企業(yè)依初步盡調(diào)清單提供材料之后，判斷項(xiàng)目是否可行，與具體問(wèn)題相關(guān)，需要承做人員介入進(jìn)行評(píng)估和判斷。8.3園區(qū)擴(kuò)容后，協(xié)會(huì)一直在加緊制訂新規(guī)定，未來(lái)基本條件可能會(huì)有調(diào)整。有正式文件后，我部門(mén)會(huì)及時(shí)轉(zhuǎn)發(fā)。建議相關(guān)部門(mén)確定一位業(yè)務(wù)聯(lián)系人，與我部門(mén)建立對(duì)接聯(lián)系。2、華龍立項(xiàng)條件四、新三板掛牌條件結(jié)合實(shí)務(wù)說(shuō)明四、新三板掛牌條件結(jié)合實(shí)務(wù)說(shuō)明關(guān)于國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)國(guó)家級(jí)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)名單_20121119.doc

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)是指我國(guó)在一些知識(shí)密集、技術(shù)密集的大中城市和沿海地區(qū)建立的發(fā)展高新技術(shù)的產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)。

2012年1月-9月，17家省級(jí)高新區(qū)晉升為國(guó)家級(jí)高新區(qū)，至此，國(guó)家級(jí)高新區(qū)總數(shù)達(dá)到105家。四、新三板掛牌條件結(jié)合實(shí)務(wù)說(shuō)明四、新三板掛牌條件結(jié)合實(shí)務(wù)說(shuō)明43001474300159四、新三板掛牌條件結(jié)合實(shí)務(wù)說(shuō)明1、新三板掛牌要求與創(chuàng)業(yè)板、中小板主要區(qū)別24項(xiàng)目新三板創(chuàng)業(yè)板中小板主體資格\持續(xù)經(jīng)營(yíng)股份公司\兩年股份公司\三年股份公司\三年盈利要求\持續(xù)盈利能力不要求\不要求兩年凈利潤(rùn)不少于一千萬(wàn)元或其它要求\要求三年累計(jì)凈利潤(rùn)不少于3000千萬(wàn)或其它要求\要求股本要求不少于五百萬(wàn)凈資產(chǎn)不少于兩千萬(wàn)，發(fā)行后不少于三千萬(wàn)三千萬(wàn)元審批機(jī)構(gòu)\發(fā)行批準(zhǔn)證監(jiān)會(huì)、協(xié)會(huì)\備案制證監(jiān)會(huì)\核準(zhǔn)制證監(jiān)會(huì)\核準(zhǔn)制保薦期主辦券商終身督導(dǎo)三年兩年交易模式\交易單位做市商\(1000股/手)[注：目前是3萬(wàn)股/手]連續(xù)競(jìng)價(jià)\一手（100股）連續(xù)競(jìng)價(jià)\一手（100股）五、新三板掛牌的益處五、新三板掛牌的益處2.新三板掛牌效益融資效益定向發(fā)行銀行信用提升價(jià)值效益股票形成市場(chǎng)價(jià)格股票溢價(jià)估值提高股份流動(dòng)性易于變現(xiàn)規(guī)范效益廣告宣傳品牌提升轉(zhuǎn)板三、新三板業(yè)務(wù)3.選擇新三板有利之處項(xiàng)目有利之處時(shí)間新三板掛牌項(xiàng)目時(shí)間較短，6個(gè)月左右，最快3-4月。融資新三板市場(chǎng)有融資功能，目前方式：定向增發(fā)。未來(lái)融資效率將和主板一樣強(qiáng)。市盈率定向融資平均市盈率22倍，低于創(chuàng)業(yè)板，但高于其他市場(chǎng)規(guī)范運(yùn)作公司治理和規(guī)范運(yùn)作與A股基本一致，為未來(lái)轉(zhuǎn)板奠定良好基礎(chǔ)。掛牌成本高新區(qū)及當(dāng)?shù)卣峁┑母闹坪蛼炫蒲a(bǔ)貼能彌補(bǔ)相當(dāng)大部分中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用新三板未來(lái)主管部門(mén)正在積極推進(jìn)新三板市場(chǎng)建設(shè)和制度改革，新三板未來(lái)有望與主板、創(chuàng)業(yè)板一樣交易活躍；有望吸引來(lái)更多的創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資；將成為中國(guó)的NASDAQ。新三板掛牌條件較低。暫不滿(mǎn)足創(chuàng)業(yè)板、中小板上市條件的公司，可選擇先上新三板掛牌。借助新三板平臺(tái)培育規(guī)范運(yùn)作、融資快速成長(zhǎng)，待滿(mǎn)足條件時(shí)轉(zhuǎn)板。四、新三板掛牌的益處2.新三板掛牌效益五、新三板掛牌的益處2.新三板掛牌效益成功轉(zhuǎn)板8家公司4家公司停牌等待審核五、新三板掛牌的益處2.新三板掛牌效益30企業(yè)證券業(yè)協(xié)會(huì)

主辦券商備案確認(rèn)審計(jì)法律評(píng)估師

評(píng)估會(huì)計(jì)師律師規(guī)范改制&規(guī)范運(yùn)作材料制作&內(nèi)部核準(zhǔn)1、項(xiàng)目費(fèi)用六、新三板承攬常見(jiàn)問(wèn)題六、新三板承攬常見(jiàn)問(wèn)題

通常的做法是中介機(jī)構(gòu)打包、費(fèi)用打包，意思是審計(jì)師（評(píng)估師）和律師由主辦券商推薦，費(fèi)用打包參考政府補(bǔ)貼談一個(gè)總數(shù)，中介機(jī)構(gòu)之間的分配自行協(xié)商確定，企業(yè)不必考慮。以中關(guān)村為例，政府補(bǔ)貼大致在90-140萬(wàn)元，掛牌打包費(fèi)用在120-150萬(wàn)元。外地園區(qū)企業(yè)看情況，補(bǔ)貼多的，打包費(fèi)用高一點(diǎn)，因?yàn)橥獾夭盥觅M(fèi)較高。中介機(jī)構(gòu)分別與企業(yè)簽協(xié)議，費(fèi)用按協(xié)議支付。都是分期支付，進(jìn)度不同。以下為通常情況：主辦券商前期費(fèi)用，華龍簽約后至掛牌前收10-20萬(wàn)元；審計(jì)（評(píng)估）簽約后收20%預(yù)審費(fèi)用，其余費(fèi)用按出具報(bào)告進(jìn)度收取。律師簽約后至掛牌前收50-60%費(fèi)用，其余掛牌后收取。1、項(xiàng)目費(fèi)用六、新三板承攬常見(jiàn)問(wèn)題北京—中關(guān)村

中關(guān)村管委會(huì)：改制30萬(wàn)元，掛牌60萬(wàn)元；分園：0-40萬(wàn)元不等天津—濱海高新區(qū)（信息來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)）

企業(yè)股改給予最高20萬(wàn)元貼息，在新三板掛牌后給予100萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)，有重大貢獻(xiàn)的掛牌企業(yè)最高給予320萬(wàn)元獎(jiǎng)勵(lì)。3.上?！獜埥咝聟^(qū)（信息來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)）

企業(yè)改制為股份公司的，給予總額不超過(guò)30萬(wàn)元的一次性補(bǔ)貼；未上市的股份公司進(jìn)入股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的，每家企業(yè)按實(shí)際發(fā)生費(fèi)用最高補(bǔ)貼50萬(wàn)元4.武漢—東湖高新區(qū)（信息來(lái)源于網(wǎng)絡(luò)）企業(yè)經(jīng)證券機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)，完成股份制改造的，園區(qū)獎(jiǎng)勵(lì)20萬(wàn)元；備案材料被正式受理的，園區(qū)再獎(jiǎng)勵(lì)20萬(wàn)元；未來(lái)在“新三板”成功掛牌的，園區(qū)再獎(jiǎng)勵(lì)30萬(wàn)元，武漢市還另獎(jiǎng)50萬(wàn)元。2、京津滬漢政府補(bǔ)貼六、新三板承攬常見(jiàn)問(wèn)題

老三板沒(méi)做好，失敗了，新三板一定要做好。

這是把老三板和新三板混為一談導(dǎo)致的錯(cuò)誤理解。新三板只是共用了老三板的交易平臺(tái)，是與主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板平行的證券市場(chǎng)，與老三板沒(méi)什么關(guān)系。為什么有的公司掛牌第一天沒(méi)有交易？

新三板是存量股份掛牌，掛牌時(shí)沒(méi)有融資。如果掛牌時(shí)，公司成為股份公司不足一年，則股東所持股權(quán)都不能轉(zhuǎn)讓?zhuān)渴欠橇魍ü伞炫乒臼欠褚笥?/p>

目前不要求盈利，這一點(diǎn)與主板很不同。2、其他問(wèn)題六、新三板承攬常見(jiàn)問(wèn)題

4.新三板成交量為什么很少？

新三板是存量股份掛牌，也沒(méi)有向個(gè)人投資者開(kāi)放，交易可以說(shuō)清淡。等做市商推出、單筆交易單位標(biāo)準(zhǔn)降低、允許個(gè)人投資者進(jìn)入，新三板市場(chǎng)的交易將會(huì)非常活躍。新三板掛牌大約需要多長(zhǎng)時(shí)間？企業(yè)選擇確定中介機(jī)構(gòu)后，首次進(jìn)行股份制改制，大約需要2-3個(gè)月；變更為股份公司后，中介機(jī)構(gòu)按掛牌申報(bào)材料要求進(jìn)行盡職調(diào)查、制作備案材料，大約1個(gè)多月；中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)審查備案材料，大約1-2個(gè)月。協(xié)會(huì)審查通過(guò)后，發(fā)備案確認(rèn)函，公司辦理掛牌手續(xù)。全部流程大約4-6個(gè)月。會(huì)不會(huì)項(xiàng)目失?。?/p>

新三板實(shí)行推薦制，主辦券商在推薦之前要對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行判斷。協(xié)會(huì)規(guī)定，在項(xiàng)目開(kāi)始之前，主辦券商將推薦掛牌公司的基本情況報(bào)送協(xié)會(huì)備案，這是一個(gè)預(yù)判斷安排，如果存在明顯不合適，協(xié)會(huì)會(huì)建議項(xiàng)目不要進(jìn)行。2、其他問(wèn)題六、新三板承攬常見(jiàn)問(wèn)題

7.新三板擴(kuò)容后首批首家掛牌公司是華龍證券推薦的，該公司的情況？

該公司環(huán)保工程技術(shù)股份有限公司，證券簡(jiǎn)稱(chēng)是安普能，證券代碼是430136，該公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為高爐煤氣袋式除塵。8.自然人可以投資新三板嗎？

9.首筆交易是如何形成的？

2、其他問(wèn)題七、參考1、安普能項(xiàng)目七、參考信息披露費(fèi)：1萬(wàn)元/年深圳信息公司收取

督導(dǎo)費(fèi)：約10萬(wàn)元/年主辦報(bào)價(jià)券商收取

審計(jì)費(fèi)用：10-20萬(wàn)元/年會(huì)計(jì)事務(wù)所

（律師費(fèi)：約8-10萬(wàn)元）2、維持掛牌費(fèi)用七、參考詢(xún)問(wèn)補(bǔ)貼企業(yè)不在園區(qū)，但具備遷入園區(qū)的條件企業(yè)未提供材料，但提出一些與改制、掛牌相關(guān)的問(wèn)題企業(yè)提供