2023年商品期權(quán)開戶測試題庫

商品期權(quán)開戶測試題庫1.下列也許追加保證金的是()A.賣出看跌,標(biāo)的期貨上漲Ｂ.買入看漲，標(biāo)的期貨下跌C.賣出看漲,標(biāo)的期貨上漲D.買入看跌，標(biāo)的期貨下跌

答案：C

2.

白糖、豆粕期權(quán)的最后交易日表述錯誤的是(

)Ａ.期權(quán)最后交易日是期貨交割月前的第１0個交易日B.與標(biāo)的期貨合約最后交易日不同Ｃ．豆粕期權(quán)最后交易日是期貨交割月前一個月的第5個交易日D.白糖期權(quán)最后交易日是期貨交割月前二個月的倒數(shù)第5個交易日

答案:A

3.到期日結(jié)算時，下列關(guān)于交易所對于滿足資金條件的期權(quán)買持倉的解決方式,對的的是(

)A.行權(quán)價大于當(dāng)天標(biāo)的結(jié)算價的看漲持倉自動行權(quán)B．行權(quán)價小于當(dāng)天標(biāo)的結(jié)算價的看漲持倉自動行權(quán)C.行權(quán)價大于當(dāng)天標(biāo)的收盤價的看跌持倉自動行權(quán)D．行權(quán)價小于當(dāng)天標(biāo)的結(jié)算價的看跌持倉自動行權(quán)

答案:B

４.假設(shè)豆粕期權(quán)限倉1500０手,某客戶持倉10000手M-１707-C-27０0買持倉,下列開倉行為不會超過持倉限額的是(

)A.賣出5001手M-1707－Ｐ-28００B.買入2023手M-1７０7-C-260０,同時賣出３００1手M-1７07-C-2８00C.買入2023手M-１707－C－２7０0，同時賣出30０1手M-１7０7-Ｐ-2９00D.買入50０１手M－1707-C－2７00

答案:Ｂ

5．

1手白糖期權(quán)相應(yīng)（

)Ａ.10噸白糖B.１0０噸白糖C．1手白糖期貨合約D.１0手白糖期貨合約

答案：C

6.投資者買入開倉SR３09C50０0合約１0手后，于次日賣出平倉４手,該投資者的持倉為（

）Ａ.4手B.1４手C.6手D.12手

答案：Ｃ

７.期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法規(guī)定,客戶應(yīng)當(dāng)全面評估自身的經(jīng)濟(jì)實力、期權(quán)認(rèn)知能力和（

），審慎決定是否參與期權(quán)交易A.交易操作能力B．價格趨勢判斷能力C.期貨認(rèn)知能力D.風(fēng)險控制與承受能力

答案：D

8.

期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法對期權(quán)投資者的規(guī)定不涉及(

)Ａ.交易所認(rèn)可的知識測試規(guī)定B．期貨實盤交易經(jīng)歷規(guī)定C.資金規(guī)定Ｄ.仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷規(guī)定

答案:B

９.豆粕期貨限倉１０00手,假如交易者資金充足,原有９50手期貨多頭持倉，假如申請30０手看漲期權(quán)的行權(quán),最后將有(

)手期權(quán)行權(quán)成功Ａ.50B.3００C.100Ｄ.0

答案：Ａ

10.為避免現(xiàn)貨大幅下跌，交易者適宜的操作是(

）A.買入看跌B．買入看漲C.買入期貨D.賣出看漲

答案:A

11.期權(quán)的漲跌停板是以上一交易日的（

)為基準(zhǔn)擬定的Ａ.開盤價B.收盤價C.結(jié)算價D.集合競價

答案:Ｃ

12.客戶申請開通期權(quán)交易權(quán)限,應(yīng)當(dāng)具有（

)編碼A.交易所交易B．社會信用C.證券公司D.期貨公司

答案：A

13．對的的是(

)A.買方支付權(quán)利金，賣方繳納保證金B(yǎng).買方繳納保證金,賣方繳納保證金Ｃ．買方繳納保證金，賣方支付權(quán)利金D.買方支付權(quán)利金，賣方支付權(quán)利金

答案：A

1４.關(guān)于大商所行權(quán),錯誤的是(

)A.期權(quán)買方可以申請對其同一編碼下行權(quán)后的雙向期貨持倉進(jìn)行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過行權(quán)獲得的期貨持倉量B.若虛值期權(quán)買方希望行權(quán),無需提交行權(quán)申請C．若實值期權(quán)買方希望放棄行權(quán)，需在規(guī)定期間內(nèi)提交放棄行權(quán)申請D.非期貨公司會員和客戶可以申請對其同一編碼下的雙向期權(quán)持倉進(jìn)行對沖平倉

答案：B

15．一個離到期日尚有90天的M-1３0５－P-３500期權(quán)，當(dāng)前豆粕期貨3513元/噸，則該期權(quán)的ｄelta值最接近于（

)A．-１B.1C．0.5D.－０.5

答案：Ｄ

１6．

白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán),期權(quán)買方(

）行權(quán)A.只能在到期日前一天B.可以在到期前任一交易日C.只能在到期日當(dāng)天D.可以在到期后規(guī)定的交易日

答案:Ｂ

17．投資者買入５月期貨價格為284元,同時買入5月份該期貨看跌期權(quán)，行權(quán)價為290元，權(quán)利金為12元，則該期權(quán)的損益平衡點(

)A.２7８B.272C.30２D.２9６

答案：A

18．投資者買入看跌期權(quán)，就具有按行權(quán)價(

）Ａ.賣出標(biāo)的的權(quán)利B.賣出標(biāo)的的義務(wù)C.買入標(biāo)的的權(quán)利D.買入標(biāo)的的義務(wù)

答案：A

19.錯誤的是(

）A.SR7０5P６70０空頭持倉也許會被追加保證金B(yǎng).ＳR705Ｃ6７00多頭持倉只能在到期日行權(quán)Ｃ.SR705Ｃ６70０多頭持倉在行權(quán)可用資金局限性時,行權(quán)申請會被拒絕D.SR7０５P6700空頭持倉在到期日前也許被行權(quán)

答案:B

20．期權(quán)按照買方的權(quán)利性質(zhì)劃分,分為(

）A.美式期權(quán)、歐式期權(quán)B．看漲期權(quán)、看跌期權(quán)C.實值、平值和虛值期權(quán)D.期貨期權(quán)、現(xiàn)貨期權(quán)

答案:B

１、在期權(quán)交易中,（）需要繳納保證金A、買方Ｂ、賣方Ｃ、買賣雙方均需繳納Ｄ、買賣雙方均不需繳納答案：B

2、按行權(quán)價格與標(biāo)的物價格的關(guān)系，期權(quán)可分為(）A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)Ｄ、實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)答案：D

３、按期權(quán)可以申請執(zhí)行的時間的不同,期權(quán)可分為(）A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)B、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)Ｃ、美式期權(quán)和歐式期權(quán)D、實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)答案：C

4、按期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)不同,期權(quán)可分為(）A、看漲期權(quán)和看跌期權(quán)Ｂ、現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)C、美式期權(quán)和歐式期權(quán)D、實值期權(quán)、虛值期權(quán)和平值期權(quán)答案：Ｂ

5、買入看漲期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系是（）A、損失有限,收益有限B、損失有限,收益無限C、損失無限，收益有限D(zhuǎn)、損失無限,收益無限答案:B

６、賣出看跌期權(quán)的風(fēng)險和收益關(guān)系（）A、損失有限，收益巨大Ｂ、損失有限,收益有限Ｃ、損失巨大,收益巨大D、損失巨大,收益有限答案:D

7、下列交易中，賺錢隨著標(biāo)的物價格上漲而一直增長的是（）A、買進(jìn)看漲期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買進(jìn)看跌期權(quán)Ｄ、賣出看跌期權(quán)答案:Ａ

8、下列策略積極行權(quán)后轉(zhuǎn)換為期貨空頭部位的為(）A、買進(jìn)看跌期權(quán)B、賣出看跌期權(quán)Ｃ、買進(jìn)看漲期權(quán)D、賣出看漲期權(quán)答案：Ａ

9、投資者賣出看跌期權(quán),獲得最大收益是()A、無窮大B、標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格Ｃ、權(quán)利金D、零答案:Ｃ

１０、當(dāng)標(biāo)的物價格在損益平衡點以上時(不計交易費用)，買進(jìn)看跌期權(quán)的損失()Ａ、不會隨著標(biāo)的物價格的上漲而變化B、隨著行權(quán)價格的上漲而增長C、隨著標(biāo)的物價格的上漲而減少D、隨著標(biāo)的物價格的上漲而增長,最大至權(quán)利金答案:Ｄ

１1、關(guān)于看跌期權(quán)的盈虧平衡點（不計交易費用),以下說法對的的是（）A、盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金B(yǎng)、盈虧平衡點=期權(quán)價格-行權(quán)價格C、盈虧平衡點=期權(quán)價格＋行權(quán)價格D、盈虧平衡點=行權(quán)價格-權(quán)利金答案:D

12、如不計交易費用，買進(jìn)看漲期權(quán)的最大虧損為(）Ａ、權(quán)利金Ｂ、標(biāo)的資產(chǎn)跌幅C、行權(quán)價格D、標(biāo)的資產(chǎn)漲幅答案:Ａ

13、在其他因素不變的情況下，下列關(guān)于標(biāo)的物價格波動幅度與期權(quán)價格關(guān)系的說法，對的的是()A、標(biāo)的物價格波動限度對看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的影響方向不同B、標(biāo)的物價格波動限度對實值期權(quán)與虛值期權(quán)的影響方向不同C、標(biāo)的物價格波動越大，期權(quán)的價格越高Ｄ、標(biāo)的物價格波動越大,期權(quán)的價格越低答案:C

14、下面關(guān)于期貨和期權(quán)的關(guān)系的描述中，說法對的的是(）

Ａ、期貨可以買空賣空,而期權(quán)則不可以Ｂ、期貨和期權(quán)買賣雙方的權(quán)利都是對稱的C、商品期貨合約交割標(biāo)的實物,商品期權(quán)合約交割的為期貨合約D、期貨和期權(quán)的買賣雙方均需要繳納保證金答案：C

１5、對于期權(quán)賣方而言，以下哪種說法是錯誤的（）A、履約義務(wù)Ｂ、繳納保證金C、支付權(quán)利金D、承擔(dān)比較大的風(fēng)險答案:C

１6、選用下面哪種期權(quán)合約進(jìn)行投機的風(fēng)險最大(）Ａ、買入看漲期權(quán)B、賣出保護(hù)性看跌期權(quán)Ｃ、出售裸看漲期權(quán)D、出售裸看跌期權(quán)答案:C

17、下面對于交易期權(quán)的見解錯誤的是()A、買入期權(quán)的成本可以較低B、假如買入期權(quán)后價格與見解不同,不會被套C、任何情況下期權(quán)的風(fēng)險都要比期貨的小D、買入期權(quán)后即使看錯,風(fēng)險不會擴(kuò)大答案:C

18、假如交易者是看跌期權(quán)賣方,履約后將持有標(biāo)的期貨（)。A、長頭寸B、短頭寸Ｃ、沒有頭寸D、以上皆不符合答案:A

19、假如交易者是看漲期權(quán)賣方，履約后將持有標(biāo)的期貨(）。Ａ、長頭寸B、短頭寸Ｃ、沒有頭寸D、以上皆不符合答案:B

２0、其他條件不變，當(dāng)期貨價格上漲時，相應(yīng)期權(quán)價格的變化是()A、看漲期權(quán)上漲,看跌期權(quán)下跌B、看漲期權(quán)下跌,看跌期權(quán)上漲Ｃ、看漲期權(quán)下跌，看跌期權(quán)下跌D、看漲期權(quán)上漲,看跌期權(quán)上漲答案:A

1、對于看跌期權(quán)，虛值期權(quán)的（）A、行權(quán)價格大于期貨價格Ｂ、行權(quán)價格等于期貨價格C、行權(quán)價格小于期貨價格D、行權(quán)價格與期貨價格無關(guān)答案：C

2、美式期權(quán)中，除了波動率外,（）與期權(quán)價值正相關(guān)變動A、標(biāo)的市場價格Ｂ、行權(quán)價格C、利率D、據(jù)到期日時間答案：C

3、關(guān)于看漲期權(quán)的說法對的的是(）Ａ、時間價值＝權(quán)利金+內(nèi)涵價值B、時間價值=權(quán)利金-內(nèi)涵價值C、時間價值＝內(nèi)涵價值Ｄ、時間價值=保證金答案:B

４、期權(quán)剩余的有效日期越長,其時間價值就()Ａ、越大Ｂ、越小C、不變D、趨于零答案：A

5、除距到期時間外,期權(quán)的時間價值與下列哪個影響期權(quán)價格的因素關(guān)系最密切()Ａ、行權(quán)價格B、標(biāo)的資產(chǎn)市場價格C、波動率D、利率答案:Ｃ

6、當(dāng)合約到期時，實值期權(quán)(）A、不具有內(nèi)涵價值,也不具有時間價值Ｂ、不具有內(nèi)涵價值，具有時間價值C、具有內(nèi)涵價值,不具有時間價值Ｄ、既有內(nèi)涵價值，又具有時間價值答案：C

７、當(dāng)前豆粕期貨的價格為3400元/噸，豆粕看漲期權(quán)的行權(quán)價格為325０元／噸，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）元/噸A、0B、－350Ｃ、120D、1５０答案：D

8、某投資者持有一看漲期權(quán),目前該期權(quán)的內(nèi)涵價值是4０元,標(biāo)的物價格為35０元，該期權(quán)的行權(quán)價格為(）元A、3１0Ｂ、３50C、３90D、已知條件局限性，不能擬定答案:A

9、期權(quán)價格包含時間價值和內(nèi)涵價值，下述哪種情況只包含時間價值,內(nèi)涵價值為0()Ａ、看漲期權(quán)行權(quán)價格>標(biāo)的物市場價格B、看跌期權(quán)行權(quán)價格>標(biāo)的物市場價格C、看漲期權(quán)行權(quán)價格＜標(biāo)的物市場價格D、以上都不是答案:Ａ

１0、就看跌期權(quán)而言，當(dāng)期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的價格（）期權(quán)的行權(quán)價格時，內(nèi)涵價值為零Ａ、小于Ｂ、大于或者等于C、只有大于D、只有小于答案:B

11、相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同期限、相同行權(quán)價格的美式期權(quán)的價值總是(）歐式期權(quán)的價值A(chǔ)、大于Ｂ、小于Ｃ、大于等于D、小于等于答案:A

１２、下列與美式看跌期權(quán)價格反方向變動的因素是()A、行權(quán)價格B、標(biāo)的資產(chǎn)價格波動率C、到期期限D(zhuǎn)、市場價格答案：Ｄ

13、哪一類型的期權(quán)擁有最大的時間價值()A、實值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、以上皆不符合答案：Ｂ

1４、哪一類型的期權(quán)擁有最大的內(nèi)涵價值(）A、實值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、以上皆不符合答案:A

１5、下列關(guān)于期權(quán)的說法對的的是(）A、內(nèi)涵價值大于時間價值B、內(nèi)涵價值小于時間價值C、內(nèi)涵價值也許為零Ｄ、到期日前虛值期權(quán)的時間價值為零答案:Ｃ

1６、以下關(guān)于期權(quán)價格的說法,不對的的有（)A、看跌期權(quán)的價格下限為行權(quán)價格減去標(biāo)的資產(chǎn)市場價格之差Ｂ、看跌期權(quán)的價格的上限為行權(quán)價格C、看漲期權(quán)的價格應(yīng)當(dāng)?shù)陀跇?biāo)的資產(chǎn)的市場價格D、看漲期權(quán)的價格不應(yīng)當(dāng)高于行權(quán)價格答案：D

17、下列關(guān)于期權(quán)行權(quán)價格的描述，不對的的是（)A、對看漲期權(quán)來說,其他條件不變的情況下，行權(quán)價格減少,期權(quán)內(nèi)涵價值增長B、對看跌期權(quán)來說,其他條件不變的情況下,當(dāng)標(biāo)的物的市場價格等于或者高于行權(quán)價格時，內(nèi)涵價值為０Ｃ、一般來說,行權(quán)價格與標(biāo)的物的市場價格差額越大，時間價值就越小D、對看漲期權(quán)來說，標(biāo)的物價格超過行權(quán)價格越多，內(nèi)涵價值就越小答案:Ｄ

18、一般來說，在其他條件不變的情況下隨著期權(quán)臨近到期時間，期權(quán)的時間價值逐漸（）Ａ、越大B、為零C、變小D、不變答案：Ｃ

１９、下列關(guān)于美式看漲期權(quán)的說法,不對的的是()A、當(dāng)標(biāo)的市場價格足夠高時,期權(quán)價值也許會等于標(biāo)的物價格B、當(dāng)標(biāo)的市場價格為０時,期權(quán)的價值也為０Ｃ、只要期權(quán)沒有到期,期權(quán)的價格就會高于其內(nèi)涵價值D、期權(quán)的下限為其內(nèi)涵價值答案：D

２０、期權(quán)價格是指（）

A、期權(quán)成交時標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格B、買方行權(quán)時標(biāo)的資產(chǎn)的市場價格C、買進(jìn)期權(quán)合約時所支付的權(quán)利金D、期權(quán)成交時約定的標(biāo)的資產(chǎn)的價格答案：C

１、大商所豆粕期權(quán)是（）期權(quán)A、美式B、歐式Ｃ、美式兼歐式D、以上說法都不對答案:A

２、下面不是大商所豆粕期權(quán)合約月份的是（）A、1月B、４月Ｃ、8月Ｄ、１2月答案：B

3、大商所豆粕期貨期權(quán)的最小變動價位為(）元/噸Ａ、0．１B、0.２C、0.5D、1答案:C

4、大商所豆粕期貨期權(quán)合約的標(biāo)的物是()手豆粕期貨合約。A、1B、１０C、２0D、１00答案:A

５、下面不是大商所豆粕期權(quán)行權(quán)價格間距的是(）Ａ、2５元/噸B、50元／噸C、7５元/噸D、100元/噸答案：C

6、大商所天天可交易期權(quán)合約的行權(quán)價格應(yīng)至少覆蓋()漲跌停板價格范圍A、1個B、1.5個C、2個D、3個答案：Ｂ

7、客戶進(jìn)行期權(quán)交易,應(yīng)當(dāng)使用與期貨交易（）的交易編碼和（)的賬戶。Ａ、相同、不同B、相同、相同Ｃ、不同、相同D、不同、不同B

8、豆粕期權(quán)合約在(）上市A、標(biāo)的期貨掛盤交易的下一交易日B、標(biāo)的期貨上市的交易日Ｃ、標(biāo)的期貨合約有成交后的下一個交易日D、標(biāo)的期貨上市的前一日Ｃ

9、期權(quán)買方開倉時，按照()收取權(quán)利金A、市價B、成交價C、昨日結(jié)算價Ｄ、最低價Ｂ

10、每日期權(quán)交易結(jié)束后，交易所按照（）結(jié)算所有賣方的保證金Ａ、收盤價B、昨結(jié)算價C、今結(jié)算價D、成交價Ｃ

11、豆粕期權(quán)的每日結(jié)算價由（)得出Ａ、全天成交的加權(quán)平均B、最后兩小時加權(quán)平均價Ｃ、期權(quán)定價模型計算的理論價格D、收盤價格C

12、豆粕期權(quán)行權(quán)成功后，買賣雙方均需繳納(）A、交易手續(xù)費B、行權(quán)手續(xù)費C、履約手續(xù)費D、放棄手續(xù)費B

13、期權(quán)保證金的收取跟下列哪個因素?zé)o關(guān)（）Ａ、期權(quán)合約結(jié)算價B、期權(quán)虛值額C、期貨合約結(jié)算價D、期貨合約收盤價D

14、期權(quán)集合競價階段無成交時，以（)作為開盤價A、昨結(jié)算價B、昨收盤價C、開市后第一筆成交價D、昨最高價C

1５、豆粕期權(quán)交易中暫時沒有的指令為(）A、限價止盈指令Ｂ、市價指令C、限價指令D、組合指令D

１6、大商所豆粕期權(quán)合約的最后交易日是(）Ａ、期貨合約交割月的第1５個交易日B、期貨合約交割月的１0個交易日Ｃ、期貨合約交割月前一個月的正數(shù)第５個交易日D、期貨交割月前的第十個交易日Ｃ

１７、最后交易日通過會服系統(tǒng)下達(dá)行權(quán)或放棄指令的時間是()A、１5：０0之前B、15：0０之后C、15：０0－1５:30D、截止至15：30之前D

18、買方行權(quán)前可以申請對所持有的(）持倉進(jìn)行對沖平倉解決A、期權(quán)持倉B、期貨持倉C、期權(quán)和期貨持倉D、僅期貨持倉C

19、買賣雙方配對后按照(）建立相應(yīng)的期貨合約持倉A、行權(quán)價格B、當(dāng)天期貨結(jié)算價格Ｃ、昨日期貨結(jié)算價格D、收盤價格Ｂ

20、期權(quán)漲跌停板的幅度（)期貨合約的漲跌停板幅度。A、大于B、等于C、小于D、無法比較B

１、下列關(guān)于牛市看漲期權(quán)垂直套利的分析對的的有（）A、其策略是買一份高行權(quán)價格的看漲期權(quán)，賣一份更低行權(quán)價格的看漲期權(quán)Ｂ、在預(yù)測價格將下跌到一定水平時使用C、最大風(fēng)險為收取的權(quán)利金Ｄ、最大收益為:(高行權(quán)價格-低行權(quán)價格）-最大風(fēng)險D

2、為避免現(xiàn)貨價格大幅下跌的風(fēng)險，交易者可進(jìn)行的操作是()A、買入看漲期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買入看跌期權(quán)Ｄ、買入期貨C

3、加工商為了回避已買入原材料價格下跌的風(fēng)險,常用的保值手段除了賣出期貨合約以外,還可以使用買進(jìn)看跌期權(quán)或(）。A、賣出看跌期權(quán)B、買進(jìn)看漲期權(quán)C、賣出看漲期權(quán)Ｄ、購買期貨C

4、看跌期權(quán)的買方想對手中的合約平倉，應(yīng)（)A、賣出看跌期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買入看跌期權(quán)D、買入看漲期權(quán)A

5、買入看漲期權(quán)事實上相稱于擬定了一個（),從而鎖定了風(fēng)險A、最高的賣價B、最低的賣價Ｃ、最高的買價Ｄ、最低的買價Ｃ

6、為了盡量減少期貨合約交易中的虧損，可以在買進(jìn)期貨合約的同時(）A、買入相關(guān)期貨的看漲期權(quán)B、買入相關(guān)期貨的看跌期權(quán)C、賣出相關(guān)期貨的看漲期權(quán)D、賣出相關(guān)期貨的看跌期權(quán)B

7、關(guān)于買進(jìn)期權(quán)的了結(jié)方式,以下說法錯誤的是(）A、可以選擇放棄行權(quán)B、可以選擇行權(quán)了結(jié),買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)C、可以選擇對沖平倉了結(jié),買進(jìn)或賣出標(biāo)的資產(chǎn)D、可以選擇對沖平倉了結(jié),平倉后權(quán)利消失Ｃ

8、某榨油廠通過買入看漲期權(quán)套期保值，下列說法不對的的是（）A、確立了一個最高的買價B、確立了一個最低的賣價C、有效避免了大豆價格大幅上漲帶來的采購成本上升D、在現(xiàn)貨價格上升時,可以享受低價購買的好處B

9、熊市看漲期權(quán)垂直套利的策略是（)A、買一份低行權(quán)價格的看漲期權(quán)，賣一份更高行權(quán)價格的看漲期權(quán)B、賣一份低行權(quán)價格的看跌期權(quán),賣一份更高行權(quán)價格的看跌期權(quán)C、賣一份低行權(quán)價格的看跌期權(quán),買一份更高行權(quán)價格的看跌期權(quán)Ｄ、賣一份低行權(quán)價格的看漲期權(quán)，買一份更高行權(quán)價格的看漲期權(quán)D

10、賣出１份低行權(quán)價格A看跌期權(quán)，買一份更高行權(quán)價格Ｂ的看跌期權(quán)是（)Ａ、牛市看漲期權(quán)垂直套利B、牛市看跌期權(quán)垂直套利C、熊市看漲期權(quán)垂直套利D、熊市看跌期權(quán)垂直套利Ｄ

11、采用垂直套利策略可以實現(xiàn)(）Ａ、風(fēng)險無限,收益無限B、風(fēng)險有限,收益無限Ｃ、風(fēng)險有限，收益有限Ｄ、風(fēng)險無限,收益有限C

１２、某投資者認(rèn)為未來大豆期貨會大漲,但資金有限，又怕一旦方向看錯損失增長，那么他的決策應(yīng)當(dāng)是(）Ａ、買入大豆期貨B、賣出大豆看跌期權(quán)C、買入大豆看漲期權(quán)D、賣出大豆期貨C

13、以相同的行權(quán)價格同時賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于()A、買入跨式套利B、賣出跨市套利C、買入寬跨式套利Ｄ、賣出寬跨式套利Ｂ

14、某投資者在2月份以300元的權(quán)利金買入一張５月到期、行權(quán)價格為350０元/噸的看漲期權(quán),同時,他又以２0０元的權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價格為3４00元/噸的看跌期權(quán)。若到期后價格上漲獲利10０元，則標(biāo)的物價格應(yīng)為()Ａ、3４00元/噸Ｂ、３500元/噸Ｃ、3600元/噸D、370０元/噸D

15、某投資者買入５月期貨合約價格為28４美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOＴ小麥看跌期權(quán)行權(quán)價格為290美分/蒲式耳,權(quán)利金為1２美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點為()美分／蒲式耳A、2７8B、2７2Ｃ、2９６D、302Ａ

16、某投資者以10元/噸的權(quán)利金買入豆粕看漲期權(quán)，行權(quán)價格為3200元／噸，期權(quán)到期日豆粕期貨合約的價格為３23５元/噸，此時該投資者的理性選擇和收益情況是（)A、不執(zhí)行期權(quán),收益為0B、不執(zhí)行期權(quán),虧損為10元/噸C、執(zhí)行期權(quán)，收益為2５元/噸Ｄ、執(zhí)行期權(quán)，收益為35元/噸Ｃ

1７、當(dāng)投資者買入某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時，(）A、投資者預(yù)測該資產(chǎn)的市場價格將上漲B、投資者的最大損失為期權(quán)的行權(quán)價格C、投資者的獲利空間為行權(quán)價格減標(biāo)的物價格再減去權(quán)利金D、投資者的獲利空間將視市場價格上漲的幅度而定C

18、某投資者以2０0元／噸的價格賣出4手行權(quán)價格為4００0元/噸的豆粕看跌期權(quán),期權(quán)到期時標(biāo)的豆粕的價格為4１70元/噸,則該交易這的凈損益為（）元A、-８000B、80０0C、－1４80０D、14800B

１9、下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益(不計交易費用)的說法,不對的的有()A、行權(quán)收益=標(biāo)的物價格-行權(quán)價格-權(quán)利金Ｂ、平倉收益=期權(quán)賣出價－期權(quán)買入價C、最大收益＝權(quán)利金D、損益平衡點=期權(quán)賣出價+行權(quán)價格A

20、一豆粕看漲期權(quán),豆粕期貨當(dāng)前價格為2０2３元/噸，行權(quán)價格為2０23元/噸，期權(quán)價格為２00元，若此時豆粕期貨合約的市價為2300元/噸,買方行權(quán)，則下列計算錯誤的是（)A、期權(quán)買方的凈損益為10０元/噸Ｂ、期權(quán)行權(quán)時空頭虧損為300元/噸Ｃ、期權(quán)多頭行權(quán)后賺錢3０0元/噸D、期權(quán)賣方凈損失200元/噸C

１、大豆期貨看漲期權(quán)的Ｄelta為0.7，這意味著（)A、大豆期貨價格增長小量X，期權(quán)價格增長０．７XB、大豆期貨價格增長小量X,期權(quán)價格減少0.7XC、大豆價格增長小量X，期權(quán)價格增長0．７XD、大豆價格增長小量X,期權(quán)價格減少０．7ＸA

2、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價格變動與期權(quán)標(biāo)的物價格變動之間的關(guān)系的是(）A、DeｌtaＢ、GａｍmaC、ＴｈetａD、VegaA３、Delｔａ的值的也許范圍在()之間Ａ、0到1B、-1到1C、-1到0D、-2到2B

4、當(dāng)投資組合中所有頭寸的Deltａ值為(）時,我們稱之為Dｅlｔａ中性A、-1B、0C、1Ｄ、０.5B

5、Gaｍmａ是衡量Deｌta相對標(biāo)的物價格價格變動的敏感指標(biāo)。數(shù)學(xué)上，Gammａ是期權(quán)價格對標(biāo)的物價格的(）導(dǎo)數(shù)。A、一階Ｂ、二階Ｃ、三階D、四階Ｂ

6、(）是用于衡量期權(quán)理論價值由于時間通過而下降的速度，是時間通過的風(fēng)險度量指標(biāo)。A、DeltaB、GａmmａＣ、ThetaD、VegaＣ

7、(）定義為期權(quán)價格的變化與利率變化之間的比率，用來衡量期權(quán)理論價值對于利率變動的敏感性,計量利率變動的風(fēng)險。A、DeltａB、GamｍaＣ、RhｏD、ＶegaC

8、（）用來衡量期權(quán)價格的變化與標(biāo)的物價格波動率變化的比率。A、DeltａＢ、GammaC、RhoD、VegaD

9、賣方收取的權(quán)利金(）當(dāng)作保證金使用。Ａ、可以B、不可以C、盤中不可以，盤后可以Ｄ、盤后不可以,盤中可以Ａ

10、期貨和期權(quán)的合約的限倉是（）Ａ、合并的B、非合并的Ｃ、非交割月合并，交割月不合并D、交割月合并,非交割月不合并B

１1、下列哪項制度不是期權(quán)實行的風(fēng)險管理制度?()Ａ、漲跌停板制度B、強減制度C、大戶報告制度D、持倉限額制度Ｂ

12、某投資者買進(jìn)一份看漲期權(quán)的同時賣出一份相同標(biāo)的資產(chǎn)、相同行權(quán)價格的看跌期權(quán)，這事實上相稱于投資者在期貨市場上（）Ａ、做多B、做空C、對沖D、套利Ａ

１3、交易所限倉為1000手，假如交易者資金充足,原有9５0手期貨買持倉，假如申請3００手看漲期權(quán)的行權(quán),最后將有（）手期權(quán)行權(quán)成功。A、0B、５0C、300D、１０0B

14、下列關(guān)于期權(quán)希臘字母說法對的的是()Ａ、當(dāng)購買平值期權(quán)時,Ｔheta為正值B、實值期權(quán)的Ｇamma值最大C、深度實值的看跌期權(quán)Delｔａ趨于1D、深度虛值的看漲期權(quán)Dｅlｔa趨于0D

15、一個買入看跌期權(quán)可以由下列哪種組合合成(）?Ａ、期貨多頭+看跌多頭B、期貨空頭＋看漲多頭Ｃ、期貨空頭+看跌空頭D、期貨多頭+看漲空頭B

16、一個看漲期權(quán)的delta為0.7，下面哪種策略可以使10０手看漲期權(quán)空頭變成dｅlta中性()A、買入70手期貨Ｂ、買入１0０手看漲期權(quán)C、買入100手期貨D、買入7０手看漲期權(quán)Ａ

17、在看漲期權(quán)未到期前,實值期權(quán)、平值期權(quán)、虛值期權(quán)的Ｄelta指標(biāo)之間的關(guān)系是()A、實值期權(quán)的Dｅlta>虛值期權(quán)的Ｄelｔa>平值期權(quán)的DｅltａB、虛值期權(quán)的Ｄelta>平值期權(quán)的Ｄelta>實值期權(quán)的DeltaC、實值期權(quán)的Deltａ>平值期權(quán)的Dｅlta>虛值期權(quán)的DeltａD、實值期權(quán)的Delta=平值期權(quán)的Delta=虛值期權(quán)的DeｌtaC

１8、下列關(guān)于期權(quán)風(fēng)險指標(biāo)Ｄeｌta說法不對的的是（）Ａ、投機者可以使用Dｅlta來辨認(rèn)對標(biāo)的物價格變化反映最強烈的期權(quán)B、套保者可以運用Ｄeｌta來計算對沖標(biāo)的物所需要的期權(quán)合約的數(shù)量C、期權(quán)距離到期日的時間越近,實值期權(quán)和虛值期權(quán)的Delta值差距越小D、Deltａ值可以看作期權(quán)到期時變?yōu)閷嵵灯跈?quán)的概率Ｃ

１9、下列關(guān)于Ｇamma值說法不對的的為(）A、Gamｍa代表了Deｌｔａ對標(biāo)的物價格變化的敏感度B、期權(quán)處在平值狀態(tài)是,Ｇamｍa最小C、看漲期權(quán)多頭的Ｇａｍｍa值為正D、期貨沒有Ｇamma風(fēng)險B

20、下列關(guān)于Vｅga值說法不對的的是（）A、歐式期權(quán)和美式期權(quán)的Vega值均為正值B、波動率的變化方向與期權(quán)價格的變化方向相同Ｃ、期貨頭寸的Veｇa值為1Ｄ、期權(quán)頭寸可以改變組合中的Vega值C

理論上，相同標(biāo)的資產(chǎn),相同期限、相同行權(quán)價格的美式期權(quán)的價值總是()歐式期權(quán)的價值。A、大于B、小于C、小于等于D、大于等于D

期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法對期權(quán)投資者的規(guī)定不涉及（）Ａ、期貨實盤交易經(jīng)歷Ｂ、仿真交易及行權(quán)經(jīng)歷規(guī)定C、資金規(guī)定Ｄ、交易所規(guī)定的測試規(guī)定A

投資者支付權(quán)利金買入看跌期權(quán)，就具有按行權(quán)價格（)。A、買入期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利B、賣出期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)C、買入期權(quán)標(biāo)的物義務(wù)D、賣出期權(quán)標(biāo)的權(quán)利D鄭州商品交易所和大連商品交易所的期權(quán)合約連續(xù)三個交易出現(xiàn)同方漲跌停板單邊無連續(xù)報價但未進(jìn)入異常情況，交易所()。Ａ、暫停該合約B、不實行強減措施C、實行強減措施D、暫停標(biāo)的期貨合約的交易C

期貨期權(quán)行權(quán)后,(）獲得期貨多頭持倉。A、看跌期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方B、看跌期權(quán)買方和看漲期權(quán)賣方C、看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)買方D、看漲期權(quán)買方和看跌期權(quán)賣方D

為避免現(xiàn)貨價格大幅下跌的風(fēng)險，交易者適宜進(jìn)行的操作是(）。A、買入看跌期權(quán)B、賣出看漲期權(quán)C、買入期貨合約Ｄ、買入看漲期權(quán)A

到期日結(jié)算是,下列關(guān)于鄭商所、大商所對于滿足資金條件的期權(quán)買持倉的解決方式，表述對的的是（)。Ａ、行權(quán)價格小于當(dāng)天標(biāo)的物的結(jié)算價的看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)B、行權(quán)價格小于當(dāng)天標(biāo)的物的結(jié)算價的看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)C、行權(quán)價格大于當(dāng)天標(biāo)的物收盤價的看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)D、行權(quán)價格大于當(dāng)天標(biāo)的物結(jié)算價的看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)Ａ

1手大商所豆粕期權(quán)合約相應(yīng)(）。A、100噸豆粕B、1手豆粕期貨合約C、１0手豆粕期貨合約D、１0噸豆粕B

已具有交易所認(rèn)可的期權(quán)仿真交易經(jīng)歷的客戶,還必須具有交易所認(rèn)可的()，才符合開通期權(quán)交易權(quán)限的標(biāo)準(zhǔn)。Ａ、仿真行權(quán)經(jīng)歷B、現(xiàn)貨交易經(jīng)歷Ｃ、股票交易經(jīng)歷Ｄ、期貨交易經(jīng)歷A

客戶進(jìn)行商品期權(quán)交易，應(yīng)當(dāng)使用與()相同的交易編碼和相同的賬戶。A、仿真交易B、期貨交易C、遠(yuǎn)期交易D、股票交易B

當(dāng)結(jié)算時，交易所計算期權(quán)賣方交易保證金的依據(jù)不涉及（）。A、期權(quán)合約當(dāng)天結(jié)算價B、期權(quán)合約當(dāng)天收盤價Ｃ、期權(quán)合約的虛值額D、期權(quán)合約標(biāo)的物當(dāng)天結(jié)算價B

期權(quán)投資者適當(dāng)性管理辦法規(guī)定，客戶應(yīng)當(dāng)全面評估自身的經(jīng)濟(jì)實力、期權(quán)誰知能力和(）,審慎決定是否參與期權(quán)交易。

A、價格趨勢判斷能力B、風(fēng)險控制與承受能力C、期貨誰知能力Ｄ、交易操作能力B

白糖、豆粕期權(quán)均為美式期權(quán),期權(quán)買方（）行權(quán)。Ａ、只能在到期日前一天B、只能在到期日當(dāng)天Ｃ、可以在到期日規(guī)定的交易日Ｄ、可以在到期日前任一交易日D

鄭商所白糖期權(quán)的最小變動單位為（)。Ａ、０.5元/噸B、1元/噸C、0．1元/噸D、0．５元／斤

關(guān)于鄭商所白糖期權(quán)套保的規(guī)定,說法錯誤的是()。

A、賣出套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約賣方向、看漲期權(quán)合約賣方向、看跌期權(quán)合約賣方向的套期保值持倉B、交易所有權(quán)規(guī)定獲批套期保值持倉額度的會員或客戶報告現(xiàn)貨、期貨及期權(quán)交易情況C、期權(quán)行權(quán)時，期權(quán)套期保值持倉轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的期貨套期保值持倉Ｄ、買入套期保值持倉額度可以用于建立期貨合約買方向、看跌期權(quán)合約賣方向的套期保值持倉A

以下關(guān)于看漲期權(quán)空頭的表述,對的的是()。

A、獲得權(quán)利金，擁有賣權(quán)B、獲得權(quán)利金,負(fù)有履約義務(wù)C、支付權(quán)利金，擁有買權(quán)D、支付權(quán)利金,負(fù)有履約義務(wù)B

下列也許追加保證金的情形是（)。Ａ、買入看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格上漲B、賣出看漲期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格下跌C、賣出看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格下跌D、買入看漲期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格上漲C

投資賣出看漲期權(quán),就具有按行權(quán)價格（)。A、買入期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利B、買入期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)C、賣出期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利Ｄ、賣出期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)D

以下期權(quán)中,()是實值期權(quán)A、標(biāo)的物價格為60０元，行權(quán)價格為６10元的看漲期權(quán)B、標(biāo)的物價格為600元,行權(quán)價格為5８0元的看跌期權(quán)Ｃ、標(biāo)的物價格為６0０元，行權(quán)價為６00元的看漲期權(quán)D、標(biāo)的物價格為600元，行權(quán)價格為610元的看漲期權(quán)Ｄ

大商所豆粕期權(quán)交易指令不涉及（）。A、限價止盈指令B、市價指令Ｃ、限價止損指令Ｄ、限價指令B

看漲期權(quán)的多頭可以通過（)的方式平倉。A、買入同一看跌期權(quán)Ｂ、賣出同一看漲期權(quán)C、買入同一看漲期權(quán)D、賣出同一看跌期權(quán)B

豆粕期權(quán)合約在（）掛牌上市。A、標(biāo)的期貨合約掛牌交易的下一交易日B、標(biāo)的期貨合約上市的前一日C、標(biāo)的期貨合約有成交后的下一個交易日D、標(biāo)的期貨合約上市的交易日D

關(guān)于期權(quán)持倉，以下描述錯誤的是()。A、某投資者的SR705C67０0多頭持倉只能在到期日行權(quán)B、某投資者的SＲ705Ｐ７0０空頭持倉在到期日前也許被行權(quán)C、某投資者的SR7０5Ｐ６7００空頭持倉也許被追加保證金D、某投資者的SR705Ｃ6７00多頭持倉在行權(quán)可用資金局限性時,行權(quán)申請會被拒絕Ａ

到期日結(jié)算進(jìn)，下列關(guān)于鄭商所、大商所對于滿足資金條件的期權(quán)買持倉的解決方式,表述對的的是A、行權(quán)價格小于當(dāng)天標(biāo)的物結(jié)算價的看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)Ｂ、支權(quán)價格大于當(dāng)天標(biāo)的物收盤價的看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)C、行權(quán)價格小于當(dāng)天標(biāo)的物結(jié)算價的看跌期權(quán)持倉自動行權(quán)Ｄ、行權(quán)價格大于當(dāng)天標(biāo)的物結(jié)算價的看漲期權(quán)持倉自動行權(quán)A

看漲期權(quán)的空頭，負(fù)有在一時間內(nèi)（)。

A賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B、賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)Ｃ、買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D、買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B

在標(biāo)的期貨合約保證金標(biāo)準(zhǔn)不變的情況下，下列也許追加保證金的情形是（)。A、買入看跌期權(quán),標(biāo)的期貨合約價格下跌B、賣出看漲期權(quán),標(biāo)的期貨合約上漲C、買入看漲期權(quán),標(biāo)的期貨合約下跌D、賣出看跌期權(quán)，標(biāo)的期貨合約價格上漲B

投資者賣出看跌期權(quán),就具有按行權(quán)價格（）。A、買入期權(quán)標(biāo)的物的義務(wù)B、賣出期權(quán)杯的物的義務(wù)C、賣出期權(quán)標(biāo)的物的權(quán)利Ｄ、買入期權(quán)標(biāo)的物權(quán)利Ａ

看跌期權(quán)的空頭可以通過（）的方式平倉。Ａ、賣出同一看跌期權(quán)B、賣出同一看漲期權(quán)Ｃ、買入同一看跌期權(quán)D、買入同一看漲期權(quán)Ｃ

豆粕期貨看漲期權(quán)的Ｄelta為０.7，這意味著().Ａ、豆粕價格增長小量X，看漲期權(quán)價格增長０．7XＢ、豆粕期貨價格增長小量X，看漲期權(quán)價格增長0.7XＣ、豆粕價格小量X，看漲期權(quán)價格減少０.7XD、豆粕期貨價格增長小量X，看漲期權(quán)價格增長0.7A

關(guān)于大商所的期權(quán)行權(quán)，以下說法錯誤的是()。A、若實值期權(quán)買方希望放棄行權(quán)，需在規(guī)定期間內(nèi)提交放棄行權(quán)申請B、若虛值期權(quán)買方希望行權(quán)，無需提交行權(quán)申請Ｃ、非期貨公司會員和客戶可以申請對同一交易編碼下的雙向期權(quán)持倉進(jìn)行對沖平倉D、期權(quán)買方可申請對其同一交易編碼下行權(quán)后的雙向期貨持倉進(jìn)行對沖平倉，對沖數(shù)量不超過行權(quán)獲得的期貨持倉量Ｂ

在期權(quán)交易中，期權(quán)買方為獲得相應(yīng)權(quán)利，必須將（）付給期權(quán)賣方。A、實物資產(chǎn)Ｂ、權(quán)利金C、標(biāo)的資產(chǎn)D、保證金B(yǎng)

行權(quán)價格為２2０0元,標(biāo)的價格為２100元的看漲期權(quán)權(quán)利金為50元，其時