第3章 個人財務分析

第3章個人財務分析學習目標與要求思考與練習案例引入主要內容第三章投資理財概論1.了解財務分析的概念及業(yè)務流程；2.重點掌握并學會編制家庭（個人）資產(chǎn)負債表，并掌握其分析指標；3.重點掌握并學會編制家庭（個人）現(xiàn)金流量表，并掌握其分析指標。第三章投資理財概論王先生今年30歲，稅后月收入6000元，王太太今年27歲，稅后月收入400元，沒有孩子。兩人2009年結婚，同年購買了一套價值50萬元的住房，為此他們向銀行辦理了一筆10年期的貸款，每月還款額為2300元，下月還款后尚余176400元，目前估計房價市值為70萬元。其它資產(chǎn)包括現(xiàn)金2000元，活期儲蓄10000元，定期儲蓄30000元，公積金賬戶7000元，還有一些股票，目前市場價值為30000元。王先生擁有基本養(yǎng)老保險金，價值4萬元，王太太的基本養(yǎng)老金價值3萬元。他們估計衣物添置需要7000元，其它家庭用品10000元。王太太還有一些珠寶首飾第三章投資理財概論飾，價值2000元，王先生使用消費貸款購買了一輛車，目前價值50000元，月需還貸2000元，目前尚欠銀行55400元。王太太的交通工具是一輛摩托車，購買時價值3萬元，如果賣掉可得2萬元，本月信用卡的欠款是3500元。今天是2012年3月31日。根據(jù)上述情況，如果王先生夫婦想在今年要孩子，且將來送孩子出國學習；同時王先生夫婦想在65歲退休，并且退休后保持現(xiàn)在的生活水平不變。那么你認為王先生夫婦的現(xiàn)在的財務狀況是否能達到上期目標，為什么？第三章投資理財概論

3.2個人資產(chǎn)負債表的編制與分析

3.1財務分析概述

3.3個人/家庭現(xiàn)金流量表的編制與分析第三章投資理財概論3.1財務分析概述3.1.1財務分析的概念3.1.2財務分析的流程第三章投資理財概論3.1.1財務分析的概念財務分析是以會計核算和報表資料及其他相關資料為依據(jù)，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業(yè)或者家庭等經(jīng)濟單位過去和現(xiàn)在有關籌資活動、投資活動、經(jīng)營活動、分配活動的盈利能力、營運能力、償債能力和增長能力狀況等進行分析與評價的經(jīng)濟管理活動，它是為企業(yè)的投資者、債權人、經(jīng)營者及其它關心企業(yè)的組織或個人了解企業(yè)或家庭現(xiàn)狀、預測企業(yè)或家庭未來做出正確決策提供準確的信息或依據(jù)的經(jīng)濟應用學科。財務分析按著分析主體的不同進行劃分，可以分為家庭（個人）財務分析和企業(yè)財務分析，該書主要講解家庭（個人）財務分析。第三章投資理財概論第三章投資理財概論家庭（個人）財務分析與企業(yè)財務分析的區(qū)別是什么？3.1.2財務分析的流程1.客戶財務信息的收集與整理2.客戶非財務信息的收集和整理保守型的投資者；輕度保守型投資者均衡型投資者；進取型投資者；輕度進取型的投資者3.財務分析和財務方案評價4.確定客戶的理財目標5.制定和執(zhí)行客戶財務規(guī)劃書第三章投資理財概論3.2個人資產(chǎn)負債表的編制與分析3.2.1個人/家庭資產(chǎn)負債表的編制3.2.2資產(chǎn)負債表分析第三章投資理財概論3.2.1個人/家庭資產(chǎn)負債表

的編制1.個人/家庭資產(chǎn)2.個人/家庭負債3.個人家庭資產(chǎn)負債表第三章投資理財概論1.個人/家庭資產(chǎn)1）根據(jù)資產(chǎn)能否產(chǎn)生收入及產(chǎn)生收入的大小個人使用資產(chǎn)投資型資產(chǎn)流動性資產(chǎn)2）按照財產(chǎn)的流動性分類固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)第三章投資理財概論1.個人/家庭資產(chǎn)1）根據(jù)資產(chǎn)能否產(chǎn)生收入及產(chǎn)生收入的大小個人使用資產(chǎn)投資型資產(chǎn)流動性資產(chǎn)2）按照財產(chǎn)的流動性分類固定資產(chǎn)流動資產(chǎn)第三章投資理財概論對你個人/家庭擁有的房屋、汽車、電視機、家庭日用品、衣服、首飾等財產(chǎn)根據(jù)上述對個人/家庭資產(chǎn)的劃分依據(jù)，進行準確的分類。第三章投資理財概論2.個人/家庭負債家庭負債是指家庭的借貸資金、包括所有家庭成員欠費、家庭成員的所有債務。家庭負債根據(jù)到期時間長度分為短期負債（流動負債）和長期負債。區(qū)分標準到底是多長，一般各有各的分法。

第三章投資理財概論3.個人家庭資產(chǎn)負債表

第三章投資理財概論資產(chǎn)項目金額負債項目金額個人使用資產(chǎn)流動性負債衣物7000信用卡3500日常用品10000汽車貸款月供2000汽車50000住房貸款月供2300摩托車30000流動負債合計7800住房70000個人使用資產(chǎn)合計167000長期負債流動性資產(chǎn)汽車貸款55400現(xiàn)金2000住房貸款176400活期存款10000長期負債合計231800流動資產(chǎn)合計12000投資性資產(chǎn)總負債239600定期30000凈資產(chǎn)76400股票30000公積金7000養(yǎng)老保險金70000投資性資產(chǎn)合計137000總資產(chǎn)316000負債與凈資產(chǎn)合計316000第三章投資理財概論3.2.2資產(chǎn)負債表分析1.資產(chǎn)情況分析2.負債情況分析3.凈資產(chǎn)分析4.財務比率分析第三章投資理財概論1.資產(chǎn)情況分析個人使用資產(chǎn)包括客戶擁有的自用住宅、汽車、家具、家居用品等實物資產(chǎn)。這類資產(chǎn)一般不會有投資收益，但在客戶的資產(chǎn)中常常占有較高的比例。個人使用資產(chǎn)也可以分為兩類：一類是升值性資產(chǎn)，另一類是折舊性資產(chǎn)。流動性資產(chǎn)風險很低，幾乎不會產(chǎn)生什么損失。投資性資產(chǎn)是客戶為了獲得投資收益而購買的資產(chǎn)，他們多數(shù)以無形資產(chǎn)的形式存在。第三章投資理財概論2.負債情況分析1）個人使用資產(chǎn)貸款比率個人使用資產(chǎn)貸款比率=個人使用資產(chǎn)貸款額/個人使用資產(chǎn)市值3）消費負債與資產(chǎn)比率消費負債與資產(chǎn)比率=消費負債額/總資產(chǎn)2）投資活動融資比率投資活動融資比率=投資負債/金融資產(chǎn)市值第三章投資理財概論3.凈資產(chǎn)分析凈資產(chǎn)是客戶總資產(chǎn)減去負債總額后的余額，是客戶真正擁有的財富價值。凈資產(chǎn)越大，說明個人擁有的財富越多，所以，如何提高凈資產(chǎn)規(guī)模通常是客戶關注的重點問題。除了關注凈資產(chǎn)規(guī)模外，理財規(guī)劃師還應進行必要的結構比例分析，凈資產(chǎn)數(shù)量大并不意味著客戶的資產(chǎn)結構完全合理。第三章投資理財概論4.財務比率分析1）清償比率清償比率=凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)2）負債比率負債比率=負債總額/總資產(chǎn)3）負債收入比率負債收入比率=負債/稅后收入4）流動性比率流動性比率=流動資產(chǎn)/月支出5）投資與凈資產(chǎn)比率投資與凈資產(chǎn)比率=投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)6）即付比率即付比率=（現(xiàn)金+現(xiàn)金等價物）/（流動負債-預收款-預提費用-6個月以上的短期借款）第三章投資理財概論3.3個人/家庭現(xiàn)金流量表的

編制與分析3.3.1個人/家庭現(xiàn)金流量表編制3.3.2個人/家庭現(xiàn)金流量表分析第三章投資理財概論3.3.1個人/家庭現(xiàn)金流量表編制1.個人/家庭收入2.個人/家庭支出3.個人/家庭現(xiàn)金流量表編制第三章投資理財概論1.個人/家庭收入個人/家庭收入是指單個個人/家庭剔除所有稅款和費用后的可自由支配的純所得。對普通家庭來說，個人/家庭收入一般包括以下項目：工資性收入財產(chǎn)性經(jīng)營收入不固定的收入債權收益：其它收入第三章投資理財概論2.個人/家庭支出個人/家庭支出是指個人/家庭所有的現(xiàn)金支付。個人/家庭支出相對個人/家庭收入來所，要繁雜的多。1）日常消費支出2）投資支出3）償債支出4）其它支出第三章投資理財概論3.個人/家庭現(xiàn)金流量表編制在編制個人/家庭現(xiàn)金流量表時，需要注意一下幾個方面。第一，已實現(xiàn)的資本利得或損失是現(xiàn)金流入或流出，未實現(xiàn)的資本利得為期末資產(chǎn)與凈資產(chǎn)增加的調整科目，不會顯示在現(xiàn)金流量表中。第二，期房的預付款是資產(chǎn)，不是現(xiàn)金流出。第三，保險費支出的處理。產(chǎn)險保費多無儲蓄性質，應屬費用，作為現(xiàn)金流出。

第三章投資理財概論3.3.2個人/家庭現(xiàn)金流量表分析1.對客戶的現(xiàn)金流量表進行分析的作用2.對客戶的現(xiàn)金流量表進行分析應注意的問題3.客戶財務狀況比率分析第三章投資理財概論1.對客戶的現(xiàn)金流量表進行分析的作用1）現(xiàn)金流量表能夠說明客戶現(xiàn)金流入和流出的原因。2）現(xiàn)金流量表可以深入反映客戶的償債能力。3）現(xiàn)金流量表能夠反映理財活動對財務狀況的影響。第三章投資理財概論2.對客戶的現(xiàn)金流量表進行分析應注意的問題1）各收入支出項目的數(shù)額及其在總額中所占的比例2）重點關注影響較大的經(jīng)常性項目3）任何客戶都應該努力保持正的凈現(xiàn)金流量第三章投資理財概論3.客戶財務狀況比率分析1）收入的穩(wěn)定性分析和變動趨勢分析2）支出的變動分析及大額支出的預期及其安排3）財務比率分析（1）結余比率結余比率=結余/稅后收入（2）收支平衡點收支平衡點的收入=固定支出負擔/工作收入凈結余比率（3）理財成就率理財成就率=目前的凈資產(chǎn)/（目前的年儲蓄×已工作年數(shù)）（4）資產(chǎn)成長率資產(chǎn)成長率=資產(chǎn)變動額/期初總資產(chǎn)第三章投資理財概論3.客戶財務狀況比率分析4）現(xiàn)金流量的結構分析某現(xiàn)金流入結構=該項現(xiàn)金收入/全部現(xiàn)金收入×100%某項現(xiàn)金支出的結構=該項現(xiàn)金支出/全部現(xiàn)金支出×100%現(xiàn)金的凈（余）額的結構=該項現(xiàn)金凈（余額）/全部現(xiàn)金凈（余）×100%、某項現(xiàn)金流入流出現(xiàn)金分析=某項現(xiàn)金流入/某項現(xiàn)金流出×100%第三章投資理財概論張先生一家住在廣州，張先生今年45歲，在某公司做銷售員，年薪稅后近5萬元，年終獎金約1萬元，太太44歲，在商場做業(yè)務員，年薪稅后4萬元，有基本社保及養(yǎng)老保險，而張先生沒有購買任何保險。孩子剛好16歲，讀高一，家庭現(xiàn)有存款20萬元，基金市值2萬元（被套）。全家住在一套現(xiàn)價40萬元的60平方米的舊房中。張先生打算55歲退休，而