海聞國際貿(mào)易 6 要素的國際流動

InternationalMobilityofProductiveFactors梁俊偉山東大學威海分校2/5/20231SOBShandongUniversityatWeihaiTheoreticalBackground傳統(tǒng)的貿(mào)易理論通常都假設要素是不可在國家間流動的。HOS定理要素價格并不能完全實現(xiàn)均等。要素流動影響各國的生產(chǎn)結構和消費結構。2/5/20232SOBShandongUniversityatWeihaiInternationalMigrationofLaborwSL’SLDL15002450SL’SLDL20052504300MexicoUSALWCdeabfp2/5/20233SOBShandongUniversityatWeihaiInternationalCapitalMobilityForeignPortfolioInvestmentInternationalLoanForeignGovernmentLoanIntlFinanceOrganizationsLoanForeignBusinessBanksLoanExportCreditInternationalSecurityInvestmentStocksandBondsForeignDirectInvestment2/5/20234SOBShandongUniversityatWeihaiMulti-NationalCorporations,MNCsContribution40%-50%oftheglobalGDP60%-70%oftheTrade90%oftheFDI90%oftheTechnologyTransmissionBoostproductionandtradegloballyPromotethemobilityofcapitalinternationallyAcceleratethetechtransmissiontrans-firmly2/5/20235SOBShandongUniversityatWeihaiSpilloversofMNCs示范效應和模仿效應Coca-Cola非?？蓸仿?lián)系效應Boeing人力資源流動效應Nokia2/5/20236SOBShandongUniversityatWeihaiInvestmentTheoryExtendedMonopolisticAdvantage1960年，海默(S.Hymer)在由其導師查理斯·金德爾伯格(CharlesP.Kindleberger)指導下完成的博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營——對外直接投資的研究》中第一次提出了壟斷優(yōu)勢理論，從理論上開創(chuàng)了以國際直接投資為研究對象的新領域。海默認為跨國公司之所以存在，是因為它們擁有壟斷優(yōu)勢，國際直接投資不同于一般意義上的國際金融資產(chǎn)投資，其包括非金融和無形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，是跨國公司發(fā)揮其內(nèi)在組織優(yōu)勢的過程?？鐕镜膲艛鄡?yōu)勢可以是：①對某種專門技術的控制；②對原材料來源的壟斷；③規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢；④對銷售渠道的控制；⑤產(chǎn)品開發(fā)和更新能力等。2/5/20237SOBShandongUniversityatWeihai具有某些壟斷優(yōu)勢是開展國際直接投資必要的主觀條件。而當國際投資環(huán)境又具備賺取超額利潤的因素時，就能使國際直接投資的動機成為現(xiàn)實。這些因素是：①某些部門的不完全競爭足以證實其壟斷優(yōu)勢的存在；②在國外生產(chǎn)銷售比在國內(nèi)生產(chǎn)然后出口更為有利；③利用技術優(yōu)勢轉(zhuǎn)換為產(chǎn)品優(yōu)勢比轉(zhuǎn)讓技術專利權更為有利。MonopolisticAdvantage2/5/20238SOBShandongUniversityatWeihai首先，根據(jù)該理論，沒有壟斷優(yōu)勢的企業(yè)無法進行對外直接投資。而20世紀80年代以來，發(fā)展中國家跨國公司對外直接投資的興起，則對此理論提出了質(zhì)疑。其次，壟斷優(yōu)勢理論也無法解釋產(chǎn)品出口、技術轉(zhuǎn)讓與對外直接投資三種參與國際經(jīng)濟活動的適用條件。最后，這一理論只是說明了在什么樣的情況下可以進行國際直接投資，即擁有壟斷優(yōu)勢的跨國公司，但是卻沒有解釋為什么要進行投資。DefectsofMonopolisticAdvantage2/5/20239SOBShandongUniversityatWeihaiInternalizationAdvantage1976年，巴克萊(P.J.Buckley)與卡森(M.C.Casson)共同出版了《跨國公司的未來》一書，在其中，他們對傳統(tǒng)的國際直接投資理論提出了批評。這一理論又稱市場內(nèi)部化理論，該理論認為外部市場機制的不完善造成中間產(chǎn)品(如原材料、半成品、技術、經(jīng)驗等)交易的低效率?？鐕就ㄟ^其有效的組織手段，變市場上的買賣關系為企業(yè)內(nèi)部的供需關系，即將外部市場內(nèi)部化，使中間產(chǎn)品在公司內(nèi)部自由流動，提高了交易效率。2/5/202310SOBShandongUniversityatWeihai加拿大學者拉格曼(A.M.Rugman)在其1981年出版的《跨國公司的內(nèi)幕》一書中指出：市場內(nèi)部化是“將市場建立在公司內(nèi)部的過程，以內(nèi)部市場取代原來的外部市場，公司內(nèi)部的調(diào)撥價格有著潤滑內(nèi)部市場的作用，使它能夠像固定的外部市場同樣有效地發(fā)揮作用?！盜nternalizationAdvantage2/5/202311SOBShandongUniversityatWeihaiInternalizationAdvantage市場內(nèi)部化理論強調(diào)生產(chǎn)過程中，由于中間產(chǎn)品市場的非完全競爭帶來的市場低效率。這里中間產(chǎn)品的涵義不僅包括生產(chǎn)過程中的基本要素——原材料、資本、半成品等，還包括與生產(chǎn)過程相關的知識、技術、技術訣竅、生產(chǎn)與管理經(jīng)驗、市場聲譽等等。市場內(nèi)部化使買賣雙方對這些商品的質(zhì)量和價格有準確認識，避免因交易不確定性而導致的高昂交易成本。內(nèi)部化交易還可以減少貿(mào)易壁壘的影響，可以通過“轉(zhuǎn)移價格”使稅收支出最小化，正是市場內(nèi)部化的動機，促使企業(yè)進行國際直接投資。2/5/202312SOBShandongUniversityatWeihaiComparativeAdvantage日本學者小島清(KiyoshiKojima)在1977年出版的《對外直接投資論》一書中，對日本跨國公司的海外投資進行了比較研究并提出了這一理論。這一理論的主要內(nèi)容是：一個國家的某些產(chǎn)業(yè)在本國已經(jīng)或即將失去發(fā)展空間，即處于或即將處于劣勢地位，成為該國的“邊際產(chǎn)業(yè)”，而同一產(chǎn)業(yè)在另一些國家可能正處于優(yōu)勢地位或潛在的優(yōu)勢地位，這樣一國就應從本國已經(jīng)處于或即將處于劣勢地位的邊際產(chǎn)業(yè)開始依次進行海外直接投資。他認為具有比較優(yōu)勢的企業(yè)可以通過出口貿(mào)易的發(fā)展保持其市場份額，而失去比較優(yōu)勢的企業(yè)則應當利用其標準化技術和雄厚的資金來進行對外直接投資，以開拓海外市場。2/5/202313SOBShandongUniversityatWeihaiComparativeAdvantage小島清認為美國的直接投資是貿(mào)易替代型的，即美國從事直接投資的正是其具有比較優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)部門，把生產(chǎn)基地移到國外，導致其優(yōu)勢產(chǎn)品的出口被直接投資所替代，從而造成貿(mào)易利益惡化。而日本對外直接投資重視比較優(yōu)勢原則，是“貿(mào)易創(chuàng)造”的，和貿(mào)易是互補型的。因為日本企業(yè)在國外投資，一般均為國內(nèi)生產(chǎn)已喪失比較優(yōu)勢的部門，而東道國則有勞動成本、資源等比較優(yōu)勢。因此，日本的對外直接投資實際上是補充日本比較優(yōu)勢的一種手段?？傊u清認為壟斷優(yōu)勢并不是進行直接投資的必要條件，直接投資也應遵循國際貿(mào)易中的比較利益原則。2/5/202314SOBShandongUniversityatWeihaiOILTheory英國國際經(jīng)濟學家約翰·鄧寧(JohnDunning)于1977年在《貿(mào)易經(jīng)濟活動的區(qū)位與跨國企業(yè)：折衷理論探索》一文中首次提出了國際生產(chǎn)折衷理論,在隨后1981年《國際生產(chǎn)與跨國企業(yè)》一書中，鄧寧對國際生產(chǎn)折衷理論作了更為系統(tǒng)、更為全面的闡述。通過該理論，他試圖全面探討對外直接投資的動因、投資決策、投資方向三個主要問題。他認為以往的理論只能對國際直接投資做出部分的解釋，而且未將投資理論與貿(mào)易理論結合起來，客觀上需要一種折衷。鄧寧的折衷理論包容了西方經(jīng)濟理論中的廠商理論、區(qū)位理論、產(chǎn)業(yè)組織理論，吸收了西方經(jīng)濟學中的各派思想，把國際貿(mào)易、對外直接投資和非股權轉(zhuǎn)讓三者合為一體。2/5/202315SOBShandongUniversityatWeihaiOILTheory國際生產(chǎn)折衷理論認為，企業(yè)從事國際直接投資是由該企業(yè)自身擁有的所有權優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢——所謂的OIL模式——3大因素綜合作用的結果。鄧寧認為這3類優(yōu)勢都不能單獨全面支撐企業(yè)對外直接投資行為，只有同時具備這3類優(yōu)勢時，企業(yè)才可能從事對外直接投資。當然，這是決定跨國公司行為和外國直接投資的三個最基本要素。鄧寧還歸納出外國直接投資兩個最基本的必要條件：①國外生產(chǎn)成本比國內(nèi)生產(chǎn)成本要低；②跨國公司的生產(chǎn)成本比當?shù)仄髽I(yè)低。當跨國公司具備三大優(yōu)勢，同時又符合這兩個基本條件時，就傾向于國際直接投資生產(chǎn)。2/5/202316SOBShandongUniversityatWeihaiInvestmentandTradeSubstitutionRelationship資本要素流入進口商品的地區(qū)并進入相關行業(yè)就會將國際貿(mào)易地區(qū)化，同時又可以避免關稅和支付高額運輸成本。這一觀點是羅伯特·蒙代爾(RobertMundell)1957年提出的。作為最早對要素流動和國際貿(mào)易之間關系進行研究的經(jīng)濟學家，Mundell以H－O模型的假設為基礎，得出結論：對國際貿(mào)易的限制將會刺激跨國公司進行海外直接投資，而對直接投資的限制將會促進國際貿(mào)易。他還繼續(xù)推論，無論是那種情形都將實現(xiàn)貿(mào)易商品的價格均等化和要素價格的均等化。

2/5/202317SOBShandongUniversityatWeihaiInvestmentandTradeMundell的這一理論由于假設前提與現(xiàn)實的聯(lián)系不夠緊密，因此也遭到后來一些經(jīng)濟學家的反駁。Johnson(1967)指出，如果投資促進了不具有比較優(yōu)勢的進口替代部門的發(fā)展，就會減少貿(mào)易量，由此帶來的貿(mào)易福利的損失有可能大于投資帶來的福利增加；Bhagwati(1973)認為，如果改變大小國假設，投資導致東道國具有比較優(yōu)勢的部門生產(chǎn)擴大，而在東道國是貿(mào)易大國的假設下，貿(mào)易條件將會惡化，從而造成“福利惡化型增長”。2/5/202318SOBShandongUniversityatWeihaiInvestmentandTradeCompensationRelationship投資在替代貿(mào)易的同時也對貿(mào)易起到促進作用。這是后來的學者馬庫森(Markuson)1983年針對Mundell替代模型首先提出的。他在改變了兩個國家生產(chǎn)技術相同的假設之后，發(fā)現(xiàn)國際投資和國際貿(mào)易之間不僅存在替代關系，而且還在很大程度上存在互補關系。由于存在生產(chǎn)技術上的差異，在各國按照比較優(yōu)勢原理進行生產(chǎn)和貿(mào)易的情況下，不同要素的回報率將發(fā)生變化。而在允許要素跨國自由流動的政策環(huán)境中，要素將會流向回報率高的地區(qū)，進而強化該地區(qū)的比較優(yōu)勢，從而促進該地區(qū)貿(mào)易的發(fā)展。類似的研究還有Kemp(1966)、Jones(1967)、Purvis(1972)、Svensson(1984)等，他們在放松了生產(chǎn)技術相同的假設后，普遍發(fā)現(xiàn)資本要素的國際流動將促進貿(mào)易的增長。2/5/202319SOBShandongUniversityatWeihaiMundellModelHypothesistwofactors,capitalandlaborTwotradablegoods,cottonandsteelTwocountries,ChinaandUSATechnologyfixedandhomothetic,decreasingmarginalreturnsandconstantreturnstoscaleFactorsarefreelyallowedtobemobileathome2/5/2023