2023年財(cái)務(wù)管理形成考核冊答案doc財(cái)務(wù)管理形成性考核冊答案

財(cái)務(wù)管理形成性考核冊答案（2023）財(cái)務(wù)管理行考答案一一、單項(xiàng)選擇題１.我國公司財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目的是(C)Ａ．產(chǎn)值最大化B.利潤最大化C．公司價值最大化Ｄ．資本利潤率最大化2．影響公司財(cái)務(wù)管理最為重要的環(huán)境因素是（Ｃ)Ａ經(jīng)濟(jì)體制環(huán)境Ｂ財(cái)稅環(huán)境C金融環(huán)境D法制環(huán)境3．下列各項(xiàng)不屬于財(cái)務(wù)管理觀念的是(Ｄ）A.時間價值觀念B.風(fēng)險收益均衡觀念Ｃ．機(jī)會損益觀念D．管理與服務(wù)并重的觀念４.下列籌資方式中,資本成本最低的是（C)。A發(fā)行股票B發(fā)行債券C長期借款D保存盈余5．某公司發(fā)行面值為1０00元,利率為12％,期限為2年的債券，當(dāng)市場利率為10%時,其發(fā)行價格為（C）元。A9８5B1００0C1０３5D１1506.公司發(fā)行某普通股股票,第一年股利率為15%,籌資費(fèi)率為4%,普通股成本率為21．62５％，則股利逐年遞增率為（C)A．２.625%B.８%C．6%Ｄ.12.６２５％7.資本成本具有產(chǎn)品成本的某些屬性,但它又不同于一般的帳面成本,通常它是一種（A）。A預(yù)測成本Ｂ固定成本C變動成本Ｄ實(shí)際成本8.按2/10、Ｎ/３0的條件購入貨品20萬元,假如公司延至第３0天付款,其成本為(A)。Ａ３6.7%Ｂ18．４％C2%D1４.７％9.最佳資本結(jié)構(gòu)是指(D)Ａ.公司價值最大的資本結(jié)構(gòu)B公司目的資本結(jié)構(gòu)Ｃ.加權(quán)平均資本成本最低的目的資本結(jié)構(gòu)D．加權(quán)平均資本成本最低,公司價值最大的資本機(jī)構(gòu)10．現(xiàn)行國庫券利息率為１0%,股票的的平均市場風(fēng)險收益為１2%,Ａ股票的風(fēng)險系數(shù)為1.2，則該股票的預(yù)期收益率為(B）A．14．4％B.１2.4%C．10%Ｄ.1２%二、多項(xiàng)選擇題:在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的,并將其序號字母填入題中的括號中。1．從整體上講，財(cái)務(wù)活動涉及（ABCD)A.籌資活動Ｂ.投資活動Ｃ．資金營運(yùn)活動Ｄ．分派活動E.生產(chǎn)經(jīng)營活動2．按照收付的時間和次數(shù)的不同，年金一般分為(BＣＤＥ)A一次性年金B(yǎng)普通年金C預(yù)付年金D遞延年金E永續(xù)年金３．公司籌資的目的在于(AC)。A滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要B解決公司同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的需要C滿足資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要D減少資本成本4．公司債券籌資與普通股籌資相比較(AD）。Ａ普通股籌資的風(fēng)險相對較低B公司債券籌資的資本成本相對較高C普通股籌資可以運(yùn)用財(cái)務(wù)杠桿作用Ｄ公司債券利息可以稅前列支,普通股股利必須是稅后支付5.資本結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素是（BCDE）A．積累太多B.成本過高C.風(fēng)險過大D.約束過嚴(yán)E.彈性局限性三、簡答題1．為什么說公司價值最大化是財(cái)務(wù)管理的最優(yōu)目的．答：１．價值最大化目的考慮了取得鈔票性收益的時間因素，并用貨幣時間價值的原則進(jìn)行了科學(xué)的計(jì)量2.價值最大化目的能克服公司在追求利潤上的短期行為,由于不公過去和目前的利潤會影響公司的價值,并且預(yù)期未來鈔票利潤的多少對公司的影響會更大．3.價值最大化目的科學(xué)地考慮了風(fēng)險與報(bào)酬之間的聯(lián)系,能有效地克服公司財(cái)務(wù)管理不員不顧風(fēng)險的大小,只片面追求利潤的錯誤傾向.價值最大化是一個抽象的目的,在資本市場有效的假定之下,它可以表達(dá)為股票價格最大化或公司市場價值最大化．２.簡述財(cái)務(wù)經(jīng)理財(cái)務(wù)中財(cái)務(wù)經(jīng)理的重要職責(zé).解決與銀行的關(guān)系；鈔票管理；籌資；信用管理;負(fù)責(zé)利潤的具體分派；負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)預(yù);財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析工作四、計(jì)算題1.某公司擬籌資5000萬元,其中按面值發(fā)行債券202３萬元，票面利率10%，籌資費(fèi)用40萬元;發(fā)行優(yōu)先股800萬元，股利率12％，籌資費(fèi)用24萬元；發(fā)行普通股22０0萬元,第一年預(yù)期股利率１2%，以后每年按4％遞增,籌資費(fèi)用１10萬元；所得稅率３3%,規(guī)定：(1)債券、優(yōu)先股、普通股的個別資本成本分別為多少？（2)公司的綜合資本成本是多少？解：（１）債券:Ｋ=［2023×10%×（1-33%）]÷(202３-4０)×10０％＝6.8%優(yōu)先股：Ｋ=（800×12%）÷(800-24）=12.４％普通股：K=(2200×1２%)÷(2２00-110)＋4％=1６.6%（2）綜合資本成本Ｋ＝6．8％×(2023÷5０0０)＋12.4%÷（800÷５000)+1６．6%÷（2200÷5０00）=12.０３2４%2.某公司擬發(fā)行面值為1０00元，票面利率１２%，期限2年的債券10０0張,該債券每年付息一次。當(dāng)時市場利率1０%,計(jì)算債券的發(fā)行價格。解:債券發(fā)行價格Ｐ=10０0×（P／F,1０%，2）+１0０0×12%×(Ｐ/A,10%，2）＝3.某公司采購商品的購貨條件是(3／１5,ｎ/４5),計(jì)算該公司放棄鈔票折扣的成本是多少?3%×360解：放棄折扣成本率＝×100％=3７.1１%(1—３%)×(4５-1５）4.某公司為擴(kuò)大經(jīng)營業(yè)務(wù)，擬籌資１00０萬元,現(xiàn)有A、B兩個方案供選擇。有關(guān)資料如下表:融資方式A方案Ｂ方案融資額資本成本(%)融資額資本成(%)長期債券5００52003普通股3００1050０9優(yōu)先股２008３0０6合計(jì)１０００1０００規(guī)定：通過計(jì)算分析該公司應(yīng)選用的融資方案。解:A方案:K＝5%×（50０/1000)+１０%×（３00/10０0）+8%×(200/１000）＝７.1％B方案：K＝3％×(20０/100０）+９％×（500/１000）+6%×(３00/1０00)=6.9%由于Ａ方案的綜合資金成本率比B方案的高,所以選用B方案。5．某公司年銷售額為300萬元，稅前利潤7２萬元,固定成本40萬元,變動成本率為６0%,所有資本為2０0萬元,負(fù)債比率４0%,負(fù)債利率1０%，規(guī)定計(jì)算該公司的經(jīng)營杠桿系數(shù);財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)；總杠桿系數(shù)。解:經(jīng)營杠桿=（Ｓ－VＣ)/（S-VC－Ｆ）=(30０－300×60%)/（3００-３０0×60%－40）=１.5財(cái)務(wù)杠桿＝EＢＩＴ/EBＩＴ-I=(Ｓ-VC-F)／（S-ＶＣ-F－I)=(300-３00*6０％－40)/（30０-３00*60%－40－２0０＊40%*10％)=1.11總杠桿系數(shù)＝ＤOL*DＦL＝１.5*1.11=1.6656.某公司目前的資本總額為1０00萬元,債務(wù)資本比為３：7。負(fù)債利息率為１0%,現(xiàn)準(zhǔn)備追加籌資4００萬元，有兩種備選方案：A方案增長股權(quán)資本Ｂ方案增長負(fù)債資本。若采用負(fù)債增資方案，負(fù)債利息率為１2%，公司所得稅率為40％，增資后息稅前利潤可達(dá)200萬元。試用無差異點(diǎn)分析法比較并選擇應(yīng)采用何種方案。解:負(fù)債資本＝10００*0.３＝300萬元權(quán)益資本＝1０0０＊0.７=700萬元ＥBIT—3０0×10%EBIT—（3０0×1０%＋４00×12％)=7００+4００7０0EＢIT=162由于選擇負(fù)債增資后息稅前利潤可達(dá)成2０0萬元大于無差異點(diǎn)1６2萬元。使用選擇負(fù)債增資。財(cái)務(wù)管理行考答案２一、單項(xiàng)選擇題1.按投資對象的存在形態(tài),投資可分為（A）A.實(shí)體投資和金融投資B.長期投資和短期投資C.對內(nèi)投資和對外投資D.先決投資和后決投資2.當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)含報(bào)酬率相等時(B）A.凈現(xiàn)值大于0Ｂ.凈現(xiàn)值等于0Ｃ.凈現(xiàn)值小于0Ｄ.凈現(xiàn)值等于13．所謂鈔票流量,在投資決策中是指一個項(xiàng)目引起的公司(D)A．鈔票收入和支出額B.貨幣資金收入和支出額C．流動資金增長或減少額D.鈔票收入和鈔票支出增長的數(shù)量4.在長期投資中，對某項(xiàng)專利技術(shù)的投資屬于(A）。A、實(shí)體投資B、金融投資C、對內(nèi)投資D、對外投資5.投資者甘愿冒著風(fēng)險進(jìn)行投資的誘因是（D）。A、獲得報(bào)酬B、可獲得利C、可獲得等同于時間價值的報(bào)酬率D、可獲得風(fēng)險報(bào)酬6.對公司而言，折舊政策是就其固定資產(chǎn)的兩個方面內(nèi)容做出規(guī)定和安排.即（C）。A、折舊范圍和折舊方法B、折舊年限和折舊分類Ｃ、折舊方法和折舊年限Ｄ、折舊率和折舊年限7.公司投資10萬元建一條生產(chǎn)線,投產(chǎn)后年凈利1.5萬元，年折舊率為10%,則投資回收期為（C)年。A、3Ｂ、5C、4D、6８．一個投資方案的年銷售收入為400萬元，年付現(xiàn)成本為300萬元，年折舊額為40萬元，所得稅率４０%，則該方案年?duì)I業(yè)鈔票流量應(yīng)為（B)A.36萬元Ｂ.７6萬元C.96萬元D．14０萬元9．假如某一公司的經(jīng)營狀態(tài)處在盈虧臨界點(diǎn),則下列說法中錯誤的是（Ｄ）Ａ.處在盈虧臨界點(diǎn)時，銷售收入與總成本相等B．銷售收入線與總成本線的交點(diǎn),即是盈虧臨界點(diǎn)C.在盈虧臨界點(diǎn)的基礎(chǔ)上,增長銷售量，銷售收入超過總成本D.此時的銷售利潤率大于零1０.假如其他因素不變，一旦貼現(xiàn)率高,下列指標(biāo)中數(shù)值將會變小的是(A)Ａ.凈現(xiàn)值B.平均報(bào)酬率Ｃ.內(nèi)部報(bào)酬率D.投資回收期二、多項(xiàng)選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的，并將其序號字母填入題中的括號中。(每題2分，共20分）1.下列各項(xiàng)中構(gòu)成必要投資報(bào)酬率的是(AＣE)A無風(fēng)險報(bào)酬率B實(shí)際投資報(bào)酬率C通貨膨脹貼補(bǔ)率D邊際投資報(bào)酬率E風(fēng)險報(bào)酬率2．投資決策的貼現(xiàn)法有(ACD)A.內(nèi)含報(bào)酬率法B．回收期法C.凈現(xiàn)值法D．現(xiàn)值指數(shù)法3．下列指標(biāo)中,不考慮資金時間價值的是(BDE）。A、凈現(xiàn)值B、營運(yùn)鈔票流量C、內(nèi)含報(bào)酬率D、投資回收期E、平均報(bào)酬率４.擬定一個投資方案可行的必要條件是（BDE）。A、內(nèi)含報(bào)酬率大于1B、凈現(xiàn)值大于0C、內(nèi)含報(bào)酬率不低于基準(zhǔn)貼現(xiàn)率D、現(xiàn)值指數(shù)大于１E、內(nèi)含報(bào)酬率大于05.下列可以計(jì)算營業(yè)鈔票流量的公式有(DE）Ａ．稅后收入—稅后付現(xiàn)成本+稅負(fù)減少B．稅后收入—稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅Ｃ.收入×(1—稅率）—付現(xiàn)成本×（1—稅率）＋折舊×稅率D.稅后利潤+折舊E．營業(yè)收入—付現(xiàn)成本—所得稅三、簡答題1．在長期投資決策中為什么使用鈔票流量而不使用利潤?答1)考慮時間價值因素,科學(xué)的投資決策必須考慮資金的時間價值,鈔票流量的擬定為不同時點(diǎn)的價值相加及折現(xiàn)提供了前提.(2)用鈔票流量才干使投資決策更符合客觀實(shí)際情況.由于：第一，利潤的計(jì)算沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)．凈利的計(jì)算比鈔票流量的計(jì)算有更大的主觀隨意性,作為決策的重要依據(jù)不太可靠．第二,利潤反映的是某一會計(jì)斯間“應(yīng)計(jì)”的鈔票流量而不是實(shí)際的鈔票流量。2.為什么在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法,而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法?四、計(jì)算分析題1.某公司計(jì)劃投資２0萬元,預(yù)定的投資報(bào)酬率為10%,現(xiàn)有甲、乙兩個方案可供選擇,資料如下表:（單位:元）期間甲方案乙方案凈鈔票流量凈鈔票流量第1年2０23０８0000第2年２３0０06400０第3年4５0０0５５000第4年６000050000第５年8000０40００0計(jì)算甲、乙兩個方案的凈現(xiàn)值，并判斷應(yīng)采用哪個方案?解：甲的ＮPV==2０23０*0.９０9+２3000*０.826＋450０0*０.751+6０0００＊0.6８3+80０0０*0.=－3８367元乙的NPV==8000０*０.9０9+６4000*0.82６+550０0*0.７51+50000*0．683+40000*0.=２5879元由于甲的NPV小于乙的ＮPV，所以采用乙方案2.公司購置一設(shè)備價款２0２30元,預(yù)計(jì)使用5年,期滿無殘值，采用直線法提取折舊，5年中每年的營業(yè)收入1202３元，每年的付現(xiàn)成本4005元,所得稅率40％，資金成本率10%。（５年期，利率為10%的年金現(xiàn)值系數(shù)為3．791,利率為１8％的年金現(xiàn)值系數(shù)為3.127；)規(guī)定:(1)計(jì)算方案的投資回收期;（2）計(jì)算方案的凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率,并說明方案是否可行。解:年折舊額=2023０/5＝４000元稅前利潤＝120２3-4005-400０=３995元稅后利潤=3995*（１－40％）＝2397元每年?duì)I業(yè)鈔票流量=凈利+折舊=2３97+4000＝639７(1)回收期=原始投資額／每年?duì)I業(yè)鈔票流量＝20２３0/６397=3.2023(2）凈現(xiàn)值=未來報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資＝６3９7*３．79１-20230＝4２5１.02７元（P/A,IRＲ,５）＝2０23０/6397=３.12６18％3.127ＩRＲ3.１2619%3．058IRR—18％=３.１2７-３.１2619%—18％3．1２7-3.０５8IＲR=１８.０1％由于該方案的凈現(xiàn)值為正數(shù)且內(nèi)含報(bào)酬率較高，所以該方案可行。3.某項(xiàng)目初始投資8500元,在第一年末鈔票流入2500元，次年末流入400０元,第三年末流入５０0０元，規(guī)定：（1)假如資金成本為10%,該項(xiàng)投資的凈現(xiàn)值為多少?（２)求該項(xiàng)投資的內(nèi)含報(bào)酬率(提醒:在１4%-１５%之間)。解：（1）凈現(xiàn)值＝未來報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資=2500*0.９09＋4000*0.826+5000*0.751－8５00=83１．5元（２)測試貼現(xiàn)率為１4%的凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值＝２5０0*0.８７7+４00０*0.76９＋5000*0.675－８50０＝1４3．5元測試測試貼現(xiàn)率為15%的凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值=2５00*０.８70+4000＊0.756+5000*０.65８-8５０0＝-1１元貼現(xiàn)率凈現(xiàn)值1４%14．3５IRR01５%-11ＩRＲ—14%=１4.3５-01５%—14％14.35-（-１１）IRR=１４.93%4.公司有100000元資金可用于下列二個投資方案：方案A購買5年期債券,利率１４%單利計(jì)息,到期一次還本付息;方案B購買新設(shè)備,使用５年按直線法折舊，無殘值，該設(shè)備每年可實(shí)現(xiàn)12023元的稅前利潤,所得稅率為30%，資金成本１０%,規(guī)定采用凈現(xiàn)值法選擇方案。（５年期,利率１０%的普通復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0．621、年金現(xiàn)值系數(shù)3.7９1）解:方案Ａ:凈現(xiàn)值＝未來報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資=-100000＋1000００×（1＋14×5）×(P/F,10％，5）＝-100000＋1000０0×(1+1４％×５）×0.６2１＝5570元方案Ｂ：凈現(xiàn)值＝未來報(bào)酬的總現(xiàn)值－初始投資＝[12０23＊(1-30％)＋100000/5]×(P／A,10%,5）-１0０0０0=76６４．４元由于方案A的凈現(xiàn)值小于方案B的凈現(xiàn)值,所以選擇方案Ｂ5．某公司購買一臺新設(shè)備，價值10萬元,可使用5年,預(yù)計(jì)殘值為設(shè)備總額的10%，按直線法折舊,設(shè)備交付使用后每年可實(shí)現(xiàn)12023元稅前利潤。該公司資金成本率為１０％,所得稅率為３0%。試計(jì)算該投資方案各年鈔票流量及凈現(xiàn)值。（5年１0%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=0.621；年金現(xiàn)值系數(shù)=3．７91)解:年折舊額=１00０00*（1－1０％)/5＝90000/5=１800０元每年鈔票流量=12０23＊（１-30％)+18000＝2６40０元凈現(xiàn)值=未來報(bào)酬的總現(xiàn)值-初始投資=26400×(P/A,10％,５）+10000０*10％*（P/Ｆ，10％，5)－10００00＝６２92.４元財(cái)務(wù)管理行考答案３一、單項(xiàng)選擇題1.某公司按“2/1０，n／60”Ａ．2%Ｂ．１2％C．1４.4％D．14．69%2.在正常業(yè)務(wù)活動基礎(chǔ)上，追加一定量的鈔票余額以應(yīng)付未來鈔票收支的隨機(jī)波動，這是出于（A）A.防止動機(jī)B.交易動機(jī)C．投機(jī)動機(jī)D.以上都是3.某公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期為8０天,應(yīng)付賬款的平均付款天數(shù)為40天,鈔票周轉(zhuǎn)期為110天，則該公司的平均存貨期限為(B）A.４０天B．70天C．120天Ｄ.150天４．下列項(xiàng)目中不屬于速動資產(chǎn)的是（Ｃ）Ａ.應(yīng)收帳款凈額B.預(yù)付帳款C．待攤費(fèi)用Ｄ.其他應(yīng)收款5.下面信用標(biāo)準(zhǔn)描述對的的是(Ｂ）。Ａ信用標(biāo)準(zhǔn)是客戶獲得公司信用的條件B信用標(biāo)準(zhǔn)通常以壞帳損失率表達(dá)C信用標(biāo)準(zhǔn)越高，公司的壞帳損失越高D信用標(biāo)準(zhǔn)越低，公司的銷售收入越低6．對鈔票的余裕與短缺采用如何的解決與填補(bǔ)方式，應(yīng)視鈔票余?；蚓窒扌缘木唧w情況,一般來說（D)A.經(jīng)常性的鈔票余裕比較適于歸還短期借款或購買短期有價證券B．臨時性的鈔票局限性重要通過增長長期負(fù)債或變賣長期證券C.經(jīng)常性的鈔票短缺可以通過籌集短期負(fù)債或出售有價證券加以填補(bǔ)D.臨時性的鈔票余?？捎糜跉w還短期借款等流動負(fù)債7．下列各項(xiàng)中，不屬于信用條件構(gòu)成要素的是：(Ａ)A.銷售折扣B.鈔票折扣Ｃ.折扣期限D(zhuǎn).信用期限8.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率是指商品（C)與應(yīng)收帳款平均余額的比值,它反映了應(yīng)收帳款流動限度的大小A．銷售收入B．營業(yè)利潤Ｃ．賒銷收入凈額Ｄ.現(xiàn)銷收入９．下列各項(xiàng)中不屬于商業(yè)信用的是(D)。Ａ、應(yīng)付工資B、應(yīng)付帳款C、應(yīng)付票據(jù)D、預(yù)提費(fèi)用10.采用AＢC分類法對存貨進(jìn)行控制時,應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)控制的是(B)A.數(shù)量較多的存貨B.占用資金較多的存C.品種較多的存貨D.庫存時間較長的存貨二、多項(xiàng)選擇題：在下列各題的備選答案中選出二至五個對的的，并將其序號字母填入題中的括號中。（每題2分，共20分)１.在采用成本分析模式擬定最佳鈔票持有量時,需要考慮的因素有(BE)Ａ.機(jī)會成本Ｂ．持有成本Ｃ．管理成本Ｄ．短缺成本Ｅ．轉(zhuǎn)換成本2．延長信用期，可以使銷售額增長，但也會增長相應(yīng)的成本,重要有（ABE)Ａ．應(yīng)收賬款機(jī)會成本Ｂ．壞賬損失Ｃ.收賬費(fèi)用D.鈔票折扣成本Ｅ．轉(zhuǎn)換成本3.存貨總成本重要由以下哪些方面構(gòu)成(ACD）Ａ.進(jìn)貨成本B.銷售成本C.儲存成本D.短缺成本4．在預(yù)算期鈔票需要總量既定的條件下,影響最佳鈔票持有量的因素重要有(AＢCD)。A鈔票持有成本Ｂ有價證券和鈔票彼此間轉(zhuǎn)換成本C有價證券的率D以上都是５.構(gòu)成公司信用政策的重要內(nèi)容是（BＣＥ)Ａ調(diào)查客戶信用情況Ｂ信用條件C信用標(biāo)準(zhǔn)政策D鈔票折扣E收帳方針三、簡答題1.簡述公司持有鈔票余額的動機(jī)答：1.交易動機(jī)。即公司在正常經(jīng)營秩序下應(yīng)保持的鈔票支付能力.2.防止動機(jī).即公司為應(yīng)付意外緊急情況而需要保持的鈔票支付能力.3.投機(jī)動機(jī).即公司為了抓住各種瞬息即逝的市場機(jī)會取較大利益而準(zhǔn)備的鈔票余額。２．簡述收支預(yù)算法的內(nèi)容及優(yōu)缺陷。答:收支預(yù)算法就是將預(yù)算期內(nèi)也許發(fā)生的一切鈔票流入流出項(xiàng)目分類列入鈔票預(yù)算表內(nèi)，以擬定收支差異采用適當(dāng)財(cái)務(wù)對策的方法。優(yōu)點(diǎn):收支預(yù)算法將預(yù)計(jì)的鈔票收支事項(xiàng)納入流一的計(jì)劃之中，它是公司業(yè)務(wù)經(jīng)營過程在鈔票控制上的具體體現(xiàn)。按照這一方法編制的鈔票收支執(zhí)行情況進(jìn)行控制與分析。這一方法的缺陷是：它無法將編制的預(yù)算與公司預(yù)算期內(nèi)經(jīng)營財(cái)務(wù)成果密切關(guān)系清楚反映出來四、計(jì)算分析題1.公司有一筆閑款可用于甲、乙兩種股票投資,期限2年,兩支股票預(yù)計(jì)年股利額分別為1.８元/股,2．５元/股，兩年后市價分別可漲至20元，2６元?，F(xiàn)市價分別為19.8元，25元。公司盼望報(bào)酬率為１0%,公司應(yīng)如何選擇?解：甲股票價值=2０×０.82６＋1.8×1.7３６=19.６4(元/股)乙股票價值=26×0.826+2.5×1.73６＝2５．82（元/股)甲股票投資價值１９．64小于其價格19.8，所以不能投資；乙股票投資價值25.8２大于其價格2５，所以能投資。2.某公司上年鈔票需要量40萬元,預(yù)計(jì)今年需要量增長５０%,假定年內(nèi)收入狀況穩(wěn)定。鈔票與有價證券轉(zhuǎn)換成本每次200元，有價證券利率為1０%,規(guī)定:(1）計(jì)算最佳鈔票持有量、最低鈔票管理成本、轉(zhuǎn)換成本、持有機(jī)會成本(２)計(jì)算有價證券交易次數(shù)、有價證券交易間隔期。解:最佳鈔票持有量Ｑ＝=4８98９．79元最低鈔票管理總成本TC＝QR/2+ＡＦ／Q=48９８9.7９*10%／２+400０00*(1+5０%)*200/489８９．79=4898９8轉(zhuǎn)換成本=A／Ｑ*F=40０000*（1+50%)/48989.79＊200＝２4４9.49元持有成本=Q/2＊R=4８989.7９/2*10％=244９.4９有價證券交易次數(shù)=A／Ｑ＝４00０００＊(1+50%)/４89８9.79＝12次所以有價證券交易間隔期為一個月。3.某公司2０2３年末庫存鈔票余額2023元，銀行存款余額5000元,其它貨幣資金100０元,應(yīng)收帳款余額１５０00元，應(yīng)付帳款余額為6000元,預(yù)計(jì)２0２3年第一季度末保存鈔票余額3０00元，預(yù)期2023年第一極度發(fā)生下列業(yè)務(wù)：（1)實(shí)現(xiàn)銷售收入50000元，其中202３0元為賒銷;(２）實(shí)現(xiàn)材料銷售１５０0元，款已收到并存入銀行;(3)采購材料３0000元,其中1００00元為賒購;(4)支付應(yīng)付帳款５0０0元；(5)支付水電費(fèi)用１500元;(６）解繳稅款80００元；(7）收回上年應(yīng)收帳款100０0元。規(guī)定:試用收支預(yù)算法計(jì)算本季度預(yù)計(jì)鈔票余絀。解:預(yù)算期期初鈔票余額=2023＋5000+1０00＝8000元預(yù)算期鈔票收入額=（5０0０0－2０２30）+1５00+10０00＝４150０元預(yù)算期可動用鈔票合計(jì)=８00０+４1500=4９500元預(yù)算期鈔票支出額＝３0000-1００００+50０0+1500+800０=３4500元收支相抵鈔票余絀=4９500-3４５00-3000＝12023元4.某批發(fā)公司購進(jìn)某商品１００0件，單位買價50元，賣價80元（均不含增值稅）,銷售該商品的固定費(fèi)用１0０00元,銷售稅金及附加３000元，商品的增值稅率17％。貨款系銀行借款，利率14．4%，存貨月保管費(fèi)率為存貨價值的0.３%,公司的目的資本利潤率為20%，計(jì)算保本期及保利期。(80-50)×1０00-1000０－3000存貨保本儲存天數(shù)＝５0×1000×(１+１7%）(14.4%÷3６0＋０.3%÷30)＝581.2天（8０-５0)×１０00-10０00-３000-５０×1000×（1＋17%）×2０%存貨保利儲存天數(shù)＝50×1０0０×（1＋１7%)×(14.4%÷３60+0.3%÷30）=181．2天５．某公司每年需用甲材料360０0公斤,該材料的單位采購成本200元，年度儲存成本為16元／公斤，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為２0元，規(guī)定計(jì)算:（１）甲材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量(２)甲材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額（3）甲材料年度最佳進(jìn)貨批次。解:（1)經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q==３０0公斤(２）平均資金占有額W＝QP/２=3０0＊２00/2=3００00元(3）最佳進(jìn)貨批次N＝Ａ／Q＝36０00/3０0＝１20次財(cái)務(wù)管理形考答案4一、單項(xiàng)選擇題１.某產(chǎn)品單位變動成本１0元，計(jì)劃銷售1００0件，每件售價15元,欲實(shí)現(xiàn)利潤800元，固定成本應(yīng)控制在(D）元。A50０0B４800Ｃ５800D4２０02.下列表達(dá)式中（D）是錯誤的。A利潤=邊際奉獻(xiàn)—固定成本Ｂ利潤=銷售量×單位邊際奉獻(xiàn)—固定成本C利潤=銷售收入—變動成本—固定成本D利潤=邊際奉獻(xiàn)—變動成本—固定成本３.當(dāng)公司的盈余公積達(dá)成注冊資本的(D）時，可以不再提取。A25%Ｂ30%C4０%D5０%E10０%４.由于國有公司要交納33%的所得稅,公積金和公益金各提取10%,在沒有納稅調(diào)整和填補(bǔ)虧損的情況下,公司真正可自主分派的部分占利潤總額的（B）。A47%B5３.6%C５３%D80%５.在下列分析指標(biāo)中，屬于公司長期償還能力的分析指標(biāo)是（C)A.銷售利潤率B．資產(chǎn)利潤率C.產(chǎn)權(quán)比率D.速動比率6.按照公司法規(guī)定,公司制公司用盈余公積填補(bǔ)虧損后支付股利，留存的法定盈余公積金不得低于注冊資本的(A）Ａ．25％B．30%Ｃ．3５%D.4０%7.以下幾種股利政策中，有助于穩(wěn)定股票價格，從而樹立公司良好形象，但股利的支付與盈余相脫節(jié)的是（A）A固定或連續(xù)增長的股利政策Ｂ剩余股利政策C.低于正常股利加額外股利政策D不規(guī)則股利政策8.重要依靠股利維持生活的股東和養(yǎng)老基金管理人最不贊成的股利政策是(C)Ａ.剩余股利政策B.定額股利政策C.定率股利政策D.低定額加額外股利政策9.下列項(xiàng)目不能用于分派股利（B)A.盈余公積金B(yǎng)．資本公積金C.稅后利潤D.上年未分派利潤10.某公司資產(chǎn)總額為10０萬元,負(fù)債與資本的比例為50：5０,資產(chǎn)利潤率(即息稅前利潤率除以總資產(chǎn))為３0％，負(fù)債利率為12%，稅率為4０％,則公司資本利潤率為(B)A.18%B.28。8％C．48%D.30%二、多項(xiàng)選擇題1．固定成本按支出金額是否能改變,可以進(jìn)一步劃分為（AＢ)。A酌量性固定成本Ｂ約束性固定成本C生產(chǎn)性固定成本D銷售性固定成本E混合性固定成本２．下列項(xiàng)目中可用于轉(zhuǎn)增資本的有(AC)A法定公積金Ｂ法定公益金C資本公積金D未分派利潤E稅后利潤3．發(fā)放股票股利會引起下列影響(ABCE）Ａ引起每股盈余下降B使公司留存大量鈔票Ｃ股東權(quán)益各項(xiàng)目的比例發(fā)生變化D股東權(quán)益總額發(fā)生變化E股票價格下跌4.擬定公司收益分派政策時需要考慮的法律約束因素重要涉及(ABC）A.資本保全約束Ｂ．資本充實(shí)約原則約束C.超額累積利潤限制D.投資者因素5.下列指標(biāo)中,數(shù)值越高則表白公司獲利能力越強(qiáng)的有（ACE)。Ａ銷售利潤率B資產(chǎn)負(fù)債率C凈資產(chǎn)收益率D速動比率Ｅ總資產(chǎn)凈利率三、簡答題１簡述利潤分派的程序答:稅后利潤分派的程序：1：填補(bǔ)被查沒收財(cái)務(wù)損失。支付違反稅法規(guī)定的滯納金。2。填補(bǔ)公司以前年度虧損,即累計(jì)法定盈余公積金局限性以前年度虧損時應(yīng)先用本期稅后利潤（扣除第一項(xiàng)）填補(bǔ)損失。3.按照稅后利潤(扣除1.2項(xiàng)后）不低于10%的比率提取法定公積金.當(dāng)累計(jì)提取的法定公積金達(dá)成注冊資本50%時，可以不再提?。ㄒ部商崛?4.提取任意公積金.我國<公司法>規(guī)定，公司從稅后利潤中提取法定公積金股東會或股東大會決議.還可以從稅后利潤中提取任意公積金．５.支付普通股利6.未分派利潤.即稅后利潤中的未分派部分.可轉(zhuǎn)入下一年度進(jìn)行分派.2.簡述剩余股利政策的含義和環(huán)節(jié)。答：剩余股利政策是指在公司／公司集團(tuán)有著良好投資機(jī)會時,根據(jù)目的資本結(jié)構(gòu)測算出必須的權(quán)益資本的需要．然后將剩余部分作為股利發(fā)放.基本環(huán)節(jié)為：1.設(shè)定目的資本結(jié)構(gòu),即擬定股權(quán)資本與債務(wù)資本的比例.在此資本結(jié)構(gòu)下綜合資本成本應(yīng)接近最低狀態(tài)．２.擬定目的資本結(jié)構(gòu)下投資必需的股權(quán)資本以及與現(xiàn)有股權(quán)資本之間的差額.3.最大限度地使用稅后利潤以滿足投資及資本結(jié)構(gòu)調(diào)整對股權(quán)資本追加的需要.可結(jié)合鈔票支付能力考慮股利的派發(fā)．四、計(jì)算分析１.某公司今年的稅后利潤為8０0萬元,目前的負(fù)債比例為５０％，公司想繼續(xù)保持著一比例，預(yù)計(jì)公司明年將有歷來投資機(jī)會,需要資金７00萬元，假如采用剩余股利政策，明年的對外籌資額是多少？可發(fā)放多少股利額？股利發(fā)放率是多少？解:明年的對外籌資額：７00＊５0％=350可發(fā)放多少股利額：80０－３50＝４50股利發(fā)放率：450/８00=56.25%2.公司年末資產(chǎn)負(fù)債表顯示流動資產(chǎn)總額為5019萬元,其中:鈔票2５4萬元,短期投資１80萬元,應(yīng)收賬款1８３2萬元，存貨２７５3萬元;流動負(fù)債總額２５52．3萬元；公司負(fù)債總額４7５2.3；資產(chǎn)總額８１89萬元;所有者權(quán)益總額3436.7萬元。規(guī)定：計(jì)算公司短期償債能力指標(biāo)和長期償債能力的有關(guān)指標(biāo)(計(jì)算如出現(xiàn)小數(shù),保存小數(shù)點(diǎn)后兩位）。①短期償債能力指標(biāo)：流動比率＝５019/２5５２．3=1.96速動比率=(５01９－２7５3）/２５52.3＝０.８6鈔票比率=(２5４+１80)/255２.3＝０.17②長期償債能力指標(biāo):資