金融學(xué)課件：10中央銀行

第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型第二節(jié)中央銀行的職能第三節(jié)中央銀行的獨立性問題第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)第十章中央銀行1人類有史以來最大的三項發(fā)明是火、輪子和中央銀行?！S爾·羅杰斯應(yīng)該到哪里去找對經(jīng)濟周期負最大責(zé)任的人呢？他們既不在白宮，也不在國會，而在聯(lián)邦儲備銀行里。——保羅·薩繆爾森2第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行建立的必要性

現(xiàn)代銀行出現(xiàn)后的一個相當(dāng)長的時期，并沒有中央銀行。中央銀行建立的必要性主要有：⑴銀行券統(tǒng)一發(fā)行之所必要：⑵建立全國統(tǒng)一的清算機構(gòu)之所必要；3第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行建立的必要性⑶在經(jīng)濟周期發(fā)展過程中為商業(yè)銀行提供最后流動性支持之所必要。⑷代表政府意志實施金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)之所必要。4第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的形成和發(fā)展1.真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行是英格蘭銀行。1694年，成立；1844年，壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，邁出了決定性的一步；1854年，英格蘭銀行成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換中心；1872年，它開始對其他銀行負起“最后貸款者”的責(zé)任。5第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的形成和發(fā)展

2.19世紀到一戰(zhàn)爆發(fā)前的一百多年里，出現(xiàn)了成立中央銀行的第一次高潮。

3.1920年的國際經(jīng)濟會議上，要求各國盡快建立中央銀行，以共同維持國際貨幣體制和經(jīng)濟穩(wěn)定，從而推動了央行成立的第二次高潮。

4.二戰(zhàn)后，一批經(jīng)濟較落后的國家獨立后，也紛紛建立本國的中央銀行。6第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

國家對中央銀行控制的加強1.30年代的經(jīng)濟大危機，動搖了傳統(tǒng)的認為經(jīng)濟自身能夠達到平衡和穩(wěn)定的觀念。2.在應(yīng)運而生的凱恩斯經(jīng)濟理論的指導(dǎo)下，中央銀行成為政府對宏觀經(jīng)濟施以調(diào)節(jié)的重要工具之一。7第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

國家對中央銀行控制的加強3.控制加強的表現(xiàn)：⑴中央銀行的國有化；⑵制定新的銀行法；89第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型1.大致可歸納為四種類型：

單一型

復(fù)合型

跨國型

準中央銀行型10第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型2.單一的中央銀行制度：指國家單獨建立中央銀行機構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行的職責(zé)。一元式中央銀行制度二元式中央銀行制度。11第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型3.一元式中央銀行制度：這種體制是在一個國家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國家的中央銀行都實行這種體制，我國也是如此。12第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型4.二元式中央銀行制度：這種體制是在一國國內(nèi)建立中央和地方兩級中央銀行機構(gòu)，中央級機構(gòu)是最高權(quán)力或管理機構(gòu)，但地方級機構(gòu)也有一定的獨立權(quán)利。這是帶有聯(lián)邦制特點的中央銀行制度。屬于這種類型的國家有美國、德國等。13第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型5.復(fù)合中央銀行制度：指一個國家沒有設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經(jīng)營職能于一身的銀行體制。這種復(fù)合制度主要存在于過去的蘇聯(lián)和東歐等國。我國在1983年以前也一直實行這種銀行制度。14第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型6.跨國中央銀行制度：是由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。二戰(zhàn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達國家建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立參加國共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。15第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型7.歐洲中央銀行：

1998年7月,一個典型的跨國中央銀行———歐洲中央銀行正式成立。它是歐洲一體化進程逐步深入的產(chǎn)物。歐洲中央銀行由兩個層次組成：一是歐洲中央銀行本身；二是歐洲中央銀行體系。各國中央銀行失去其獨立性。16第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型8.準中央銀行：指有些國家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機構(gòu)，或由政府授權(quán)某個或幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。新加坡、中國香港屬于這種體制。17第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的資本組成類型全部資本為國家所有的中央銀行；(英、法、德、中)國家資本與民間資本共同組建的中央銀行；（日、墨）全部股份非國家所有的中央銀行；（美、意、瑞士）無資本金的中央銀行；（韓）資本為多國共有的中央銀行。18

19第二節(jié)中央銀行的職能

中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的特點及其職能1.中央銀行代表國家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策。但它除賦予的特定金融行政管理職責(zé)，采取通常的行政管理方式外，其主要管理職責(zé)，都是寓于金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營過程之中。那就是以其所擁有的經(jīng)濟力量對金融領(lǐng)域乃至整個經(jīng)濟領(lǐng)域的活動進行調(diào)節(jié)和控制。20第二節(jié)中央銀行的職能

中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的特點及其職能2.中央銀行的活動特征：

——不以營利為目的

——不經(jīng)營普通銀行業(yè)務(wù)

——在制定和執(zhí)行國家貨幣方針政策時，具有相對獨立性21第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的銀行1.所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構(gòu)。2.目前，世界上幾乎所有國家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行。硬輔幣的鑄造、發(fā)行，一般也多由中央銀行經(jīng)管。22第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的銀行3.在實行金本位的條件下，幣值和銀行體系的穩(wěn)定取決于：

———銀行券能否隨時兌換為金鑄幣；

———存款貨幣能否保證順利地轉(zhuǎn)化為銀行券。那時，中央銀行的集中黃金儲備成為支持龐大的貨幣流通的基礎(chǔ)和穩(wěn)定幣值的關(guān)鍵，人們最關(guān)注的問題是銀行券的發(fā)行保證制度。23第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的銀行4.20世紀以來，各國的貨幣流通均轉(zhuǎn)化為不兌現(xiàn)的紙幣流通。對貨幣供給的控制，均已從關(guān)注銀行券和發(fā)行保證擴及存款貨幣?？刂频淖钚】趶揭彩峭ㄘ浿徽计渲幸恍〔糠值腗1。這是因為，穩(wěn)定與否的關(guān)鍵已主要取決于較大口徑的貨幣供給狀況。24第二節(jié)中央銀行的職能

銀行的銀行1.存、放、貸--同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容；2.集中存款準備；3.最終貸款人；4.組織全國清算。25第二節(jié)中央銀行的職能

國家的銀行指中央銀行代表國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務(wù)：

——代理國庫；

——代理國家債券的發(fā)行；

——對國家財政給予信貸支持；

——管理外匯和黃金儲備；

——制定和實施貨幣政策；

——制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。26第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的地位和作用——中央銀行為經(jīng)濟發(fā)展提供最為關(guān)鍵的工具（貨幣）；——中央銀行還承擔(dān)著為經(jīng)濟運行提供貨幣穩(wěn)定環(huán)境的職責(zé)；27第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的地位和作用——作為“最后貸款人”和全國的資金清算中心，中央銀行保障支付體系的順暢運作，保障支付鏈條不因偶發(fā)事件的沖擊而突然斷裂以致引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機。——從對外經(jīng)濟金融關(guān)系看，中央銀行是國家在國際交往和國際經(jīng)濟合作的重要紐帶。28第二節(jié)中央銀行的職能

中央銀行的資產(chǎn)負債表中央銀行在履行職能時，其業(yè)務(wù)活動可以通過資產(chǎn)負債表上的記載得到概括反映。由于各國的金融制度、信用方式等方面的諸多差異，各國央行的資產(chǎn)負債表有很多不同。其最主要的資產(chǎn)負債項目如下：29資產(chǎn)負債國外資產(chǎn)流通中通貨貼現(xiàn)與放款商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存款政府債券和財政借款國庫及公共機構(gòu)存款外匯、黃金儲備對外負債其他資產(chǎn)其他負債和資本項目合計合計第二節(jié)中央銀行的職能

中央銀行的資產(chǎn)負債表30報表項目金額報表項目2010.9金額

儲備貨幣161320.34國外資產(chǎn)204810.61貨幣發(fā)行46219.81外匯195222.49金融性公司存款115100.53貨幣黃金669.84其他存款性公司114945.69其他國外資產(chǎn)8918.28其他金融性公司154.84對政府債權(quán)15551.85非金融性公司存款639.62其中：中央政府15551.85發(fā)行債券44005.15對其他存款性公司債權(quán)9136.40國外負債715.70對其他金融性公司債權(quán)11465.79政府存款32458.79對非金融性公司債權(quán)43.96自有資金219.75其他資產(chǎn)7675.26其他負債9324.50總資產(chǎn)248683.87總負債248683.8731央行發(fā)500億元一年期央票

央行6日在公開市場發(fā)行了500億元一年期央票,發(fā)行利率繼續(xù)持平于3.4875%。值得注意的是,央行當(dāng)日在公開市場同時展開了500億元28天期正回購操作。央票和回購的放量使得央行在公開市場一天的回籠資金量達到一千億元。央行不僅實現(xiàn)了本周公開市場資金的凈回籠,甚至提前實現(xiàn)了月度資金的凈回籠,也終結(jié)了自4月份以來連續(xù)8個月的公開市場資金凈投放。

32第三節(jié)中央銀行的獨立性問題

中央銀行的獨立性問題1.所謂中央銀行的獨立性問題就是指在貨幣政策的決策和運作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度。2.獨立性問題集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上。一是中央銀行應(yīng)對政府保持獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性總是相對的。33第三節(jié)中央銀行的獨立性問題

對中央銀行獨立性的論證——中央銀行的工作始終是追求貨幣政策的基本原則和目標。經(jīng)濟工作雖然是政府的中心工作，但社會問題往往也是政府關(guān)注的重點。而當(dāng)政治矛盾突出時，政治要求則壓倒一切。缺乏獨立性，中央銀行的目標就會被淹沒。——中央銀行工作需要具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和較為長期的專業(yè)經(jīng)驗積累。僅憑政治經(jīng)濟的普遍原理和普遍經(jīng)驗指揮，往往是不準確的。34第三節(jié)中央銀行的獨立性問題

獨立性必然是相對的中央銀行對政府的獨立性，無論如何，是相對的：

——從金融與經(jīng)濟整體，與社會、政治的關(guān)系看，金融終歸是一個子系統(tǒng)；

——中央銀行是整個宏觀調(diào)控體系中的一個組成部門，而不是孤立的，更不是惟一的；

——中央銀行的活動總是在國家授權(quán)下進行……35第三節(jié)中央銀行的獨立性問題

中央銀行獨立性的強弱1.各國的國情與歷史傳統(tǒng)不同，中央銀行獨立性的強弱也不同。2.獨立性的強弱主要體現(xiàn)在：⑴法律賦予中央銀行的職責(zé)及履行職責(zé)時的權(quán)限是較大還是較?。虎浦醒脬y行是隸屬于國會，還是隸屬于政府或政府某一部門；⑶中央銀行負責(zé)人的產(chǎn)生程序、任期長短與權(quán)力大小；⑷是否允許中央銀行對財政部直接融通資金，融資的條件是寬還是嚴；⑸政府人員是否參與中央銀行的決策，等等。36第三節(jié)中央銀行的獨立性問題

中國的中央銀行獨立性問題當(dāng)貨幣政策開始顯示有其重大作用之后，在我國，中央銀行獨立性問題也才逐步進入經(jīng)濟金融理論界乃至政府有關(guān)部門的視野，并在《中國人民銀行法》中有所反映。37第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)1.支付清算系統(tǒng)是一個國家或地區(qū)對交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進行清償?shù)南到y(tǒng)。2.伴隨著商品貨幣經(jīng)濟的發(fā)展，支付的過程從最簡單的當(dāng)面支付，到通過中間人的支付，到超出本地市場的支付，到超出國界的支付；支付的工具從鑄幣、現(xiàn)鈔的支付，到利用票據(jù)的支付，到通過中介的賬面金額劃轉(zhuǎn)的支付，等等。3.各國大多有法令明文規(guī)定，中央銀行負有組織支付清算的職責(zé)。38第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)的作用1.由中央銀行主持下的支付系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟運行的“基礎(chǔ)設(shè)施”，猶如高速公路。良好的基礎(chǔ)設(shè)施使資金在債權(quán)債務(wù)人之間順暢流動，保證經(jīng)濟健康運行。2.為適應(yīng)我國經(jīng)濟市場化改革的需要，構(gòu)建一個現(xiàn)代化的、高效的支付系統(tǒng)，也是中國人民銀行的一項重要任務(wù)。39第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)clearing與settlement1.支付清算的全過程，是由兩個相互連接的過程——clearing與settlement——組成的：2.clearing指算賬過程。即在一定的時點上，把彼此之間的應(yīng)收債權(quán)與應(yīng)付債務(wù)進行沖抵并算出應(yīng)收應(yīng)付差額。3.隨后是settlement，即以貨幣收付行為結(jié)清應(yīng)收應(yīng)付差額的過程。40第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)clearing與settlem