金融學(xué)課件：10中央銀行

第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型第二節(jié)中央銀行的職能第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)第十章中央銀行1人類有史以來(lái)最大的三項(xiàng)發(fā)明是火、輪子和中央銀行?！S爾·羅杰斯應(yīng)該到哪里去找對(duì)經(jīng)濟(jì)周期負(fù)最大責(zé)任的人呢？他們既不在白宮，也不在國(guó)會(huì)，而在聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行里?！Ａ_·薩繆爾森2第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行建立的必要性

現(xiàn)代銀行出現(xiàn)后的一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，并沒(méi)有中央銀行。中央銀行建立的必要性主要有：⑴銀行券統(tǒng)一發(fā)行之所必要：⑵建立全國(guó)統(tǒng)一的清算機(jī)構(gòu)之所必要；3第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行建立的必要性⑶在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展過(guò)程中為商業(yè)銀行提供最后流動(dòng)性支持之所必要。⑷代表政府意志實(shí)施金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)之所必要。4第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的形成和發(fā)展1.真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行是英格蘭銀行。1694年，成立；1844年，壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，邁出了決定性的一步；1854年，英格蘭銀行成為英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換中心；1872年，它開(kāi)始對(duì)其他銀行負(fù)起“最后貸款者”的責(zé)任。5第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的形成和發(fā)展

2.19世紀(jì)到一戰(zhàn)爆發(fā)前的一百多年里，出現(xiàn)了成立中央銀行的第一次高潮。

3.1920年的國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，要求各國(guó)盡快建立中央銀行，以共同維持國(guó)際貨幣體制和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，從而推動(dòng)了央行成立的第二次高潮。

4.二戰(zhàn)后，一批經(jīng)濟(jì)較落后的國(guó)家獨(dú)立后，也紛紛建立本國(guó)的中央銀行。6第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

國(guó)家對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng)1.30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，動(dòng)搖了傳統(tǒng)的認(rèn)為經(jīng)濟(jì)自身能夠達(dá)到平衡和穩(wěn)定的觀念。2.在應(yīng)運(yùn)而生的凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的指導(dǎo)下，中央銀行成為政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)施以調(diào)節(jié)的重要工具之一。7第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

國(guó)家對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng)3.控制加強(qiáng)的表現(xiàn)：⑴中央銀行的國(guó)有化；⑵制定新的銀行法；89第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型1.大致可歸納為四種類型：

單一型

復(fù)合型

跨國(guó)型

準(zhǔn)中央銀行型10第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型2.單一的中央銀行制度：指國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行的職責(zé)。一元式中央銀行制度二元式中央銀行制度。11第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型3.一元式中央銀行制度：這種體制是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國(guó)家的中央銀行都實(shí)行這種體制，我國(guó)也是如此。12第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型4.二元式中央銀行制度：這種體制是在一國(guó)國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，但地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有一定的獨(dú)立權(quán)利。這是帶有聯(lián)邦制特點(diǎn)的中央銀行制度。屬于這種類型的國(guó)家有美國(guó)、德國(guó)等。13第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型5.復(fù)合中央銀行制度：指一個(gè)國(guó)家沒(méi)有設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經(jīng)營(yíng)職能于一身的銀行體制。這種復(fù)合制度主要存在于過(guò)去的蘇聯(lián)和東歐等國(guó)。我國(guó)在1983年以前也一直實(shí)行這種銀行制度。14第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型6.跨國(guó)中央銀行制度：是由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。二戰(zhàn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達(dá)國(guó)家建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立參加國(guó)共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。15第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型7.歐洲中央銀行：

1998年7月,一個(gè)典型的跨國(guó)中央銀行———?dú)W洲中央銀行正式成立。它是歐洲一體化進(jìn)程逐步深入的產(chǎn)物。歐洲中央銀行由兩個(gè)層次組成：一是歐洲中央銀行本身；二是歐洲中央銀行體系。各國(guó)中央銀行失去其獨(dú)立性。16第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的類型8.準(zhǔn)中央銀行：指有些國(guó)家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。新加坡、中國(guó)香港屬于這種體制。17第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型

中央銀行的資本組成類型全部資本為國(guó)家所有的中央銀行；(英、法、德、中)國(guó)家資本與民間資本共同組建的中央銀行；（日、墨）全部股份非國(guó)家所有的中央銀行；（美、意、瑞士）無(wú)資本金的中央銀行；（韓）資本為多國(guó)共有的中央銀行。18

19第二節(jié)中央銀行的職能

中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能1.中央銀行代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策。但它除賦予的特定金融行政管理職責(zé)，采取通常的行政管理方式外，其主要管理職責(zé)，都是寓于金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程之中。那就是以其所擁有的經(jīng)濟(jì)力量對(duì)金融領(lǐng)域乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。20第二節(jié)中央銀行的職能

中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能2.中央銀行的活動(dòng)特征：

——不以營(yíng)利為目的

——不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)

——在制定和執(zhí)行國(guó)家貨幣方針政策時(shí)，具有相對(duì)獨(dú)立性21第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的銀行1.所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。2.目前，世界上幾乎所有國(guó)家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行。硬輔幣的鑄造、發(fā)行，一般也多由中央銀行經(jīng)管。22第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的銀行3.在實(shí)行金本位的條件下，幣值和銀行體系的穩(wěn)定取決于：

———銀行券能否隨時(shí)兌換為金鑄幣；

———存款貨幣能否保證順利地轉(zhuǎn)化為銀行券。那時(shí)，中央銀行的集中黃金儲(chǔ)備成為支持龐大的貨幣流通的基礎(chǔ)和穩(wěn)定幣值的關(guān)鍵，人們最關(guān)注的問(wèn)題是銀行券的發(fā)行保證制度。23第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的銀行4.20世紀(jì)以來(lái)，各國(guó)的貨幣流通均轉(zhuǎn)化為不兌現(xiàn)的紙幣流通。對(duì)貨幣供給的控制，均已從關(guān)注銀行券和發(fā)行保證擴(kuò)及存款貨幣。控制的最小口徑也是通貨只占其中一小部分的M1。這是因?yàn)椋€(wěn)定與否的關(guān)鍵已主要取決于較大口徑的貨幣供給狀況。24第二節(jié)中央銀行的職能

銀行的銀行1.存、放、貸--同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容；2.集中存款準(zhǔn)備；3.最終貸款人；4.組織全國(guó)清算。25第二節(jié)中央銀行的職能

國(guó)家的銀行指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫(kù)收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)：

——代理國(guó)庫(kù)；

——代理國(guó)家債券的發(fā)行；

——對(duì)國(guó)家財(cái)政給予信貸支持；

——管理外匯和黃金儲(chǔ)備；

——制定和實(shí)施貨幣政策；

——制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。26第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的地位和作用——中央銀行為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供最為關(guān)鍵的工具（貨幣）；——中央銀行還承擔(dān)著為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供貨幣穩(wěn)定環(huán)境的職責(zé)；27第二節(jié)中央銀行的職能

發(fā)行的地位和作用——作為“最后貸款人”和全國(guó)的資金清算中心，中央銀行保障支付體系的順暢運(yùn)作，保障支付鏈條不因偶發(fā)事件的沖擊而突然斷裂以致引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機(jī)?！獜膶?duì)外經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系看，中央銀行是國(guó)家在國(guó)際交往和國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的重要紐帶。28第二節(jié)中央銀行的職能

中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行在履行職能時(shí)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表上的記載得到概括反映。由于各國(guó)的金融制度、信用方式等方面的諸多差異，各國(guó)央行的資產(chǎn)負(fù)債表有很多不同。其最主要的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目如下：29資產(chǎn)負(fù)債國(guó)外資產(chǎn)流通中通貨貼現(xiàn)與放款商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款政府債券和財(cái)政借款國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款外匯、黃金儲(chǔ)備對(duì)外負(fù)債其他資產(chǎn)其他負(fù)債和資本項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)第二節(jié)中央銀行的職能

中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表30報(bào)表項(xiàng)目金額報(bào)表項(xiàng)目2010.9金額

儲(chǔ)備貨幣161320.34國(guó)外資產(chǎn)204810.61貨幣發(fā)行46219.81外匯195222.49金融性公司存款115100.53貨幣黃金669.84其他存款性公司114945.69其他國(guó)外資產(chǎn)8918.28其他金融性公司154.84對(duì)政府債權(quán)15551.85非金融性公司存款639.62其中：中央政府15551.85發(fā)行債券44005.15對(duì)其他存款性公司債權(quán)9136.40國(guó)外負(fù)債715.70對(duì)其他金融性公司債權(quán)11465.79政府存款32458.79對(duì)非金融性公司債權(quán)43.96自有資金219.75其他資產(chǎn)7675.26其他負(fù)債9324.50總資產(chǎn)248683.87總負(fù)債248683.8731央行發(fā)500億元一年期央票

央行6日在公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)行了500億元一年期央票,發(fā)行利率繼續(xù)持平于3.4875%。值得注意的是,央行當(dāng)日在公開(kāi)市場(chǎng)同時(shí)展開(kāi)了500億元28天期正回購(gòu)操作。央票和回購(gòu)的放量使得央行在公開(kāi)市場(chǎng)一天的回籠資金量達(dá)到一千億元。央行不僅實(shí)現(xiàn)了本周公開(kāi)市場(chǎng)資金的凈回籠,甚至提前實(shí)現(xiàn)了月度資金的凈回籠,也終結(jié)了自4月份以來(lái)連續(xù)8個(gè)月的公開(kāi)市場(chǎng)資金凈投放。

32第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題

中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題1.所謂中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題就是指在貨幣政策的決策和運(yùn)作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度。2.獨(dú)立性問(wèn)題集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上。一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性；二是中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性總是相對(duì)的。33第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題

對(duì)中央銀行獨(dú)立性的論證——中央銀行的工作始終是追求貨幣政策的基本原則和目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)工作雖然是政府的中心工作，但社會(huì)問(wèn)題往往也是政府關(guān)注的重點(diǎn)。而當(dāng)政治矛盾突出時(shí)，政治要求則壓倒一切。缺乏獨(dú)立性，中央銀行的目標(biāo)就會(huì)被淹沒(méi)?！醒脬y行工作需要具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和較為長(zhǎng)期的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。僅憑政治經(jīng)濟(jì)的普遍原理和普遍經(jīng)驗(yàn)指揮，往往是不準(zhǔn)確的。34第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題

獨(dú)立性必然是相對(duì)的中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性，無(wú)論如何，是相對(duì)的：

——從金融與經(jīng)濟(jì)整體，與社會(huì)、政治的關(guān)系看，金融終歸是一個(gè)子系統(tǒng)；

——中央銀行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)組成部門，而不是孤立的，更不是惟一的；

——中央銀行的活動(dòng)總是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)行……35第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題

中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱1.各國(guó)的國(guó)情與歷史傳統(tǒng)不同，中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱也不同。2.獨(dú)立性的強(qiáng)弱主要體現(xiàn)在：⑴法律賦予中央銀行的職責(zé)及履行職責(zé)時(shí)的權(quán)限是較大還是較?。虎浦醒脬y行是隸屬于國(guó)會(huì)，還是隸屬于政府或政府某一部門；⑶中央銀行負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生程序、任期長(zhǎng)短與權(quán)力大小；⑷是否允許中央銀行對(duì)財(cái)政部直接融通資金，融資的條件是寬還是嚴(yán)；⑸政府人員是否參與中央銀行的決策，等等。36第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題

中國(guó)的中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題當(dāng)貨幣政策開(kāi)始顯示有其重大作用之后，在我國(guó)，中央銀行獨(dú)立性問(wèn)題也才逐步進(jìn)入經(jīng)濟(jì)金融理論界乃至政府有關(guān)部門的視野，并在《中國(guó)人民銀行法》中有所反映。37第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)1.支付清算系統(tǒng)是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。2.伴隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支付的過(guò)程從最簡(jiǎn)單的當(dāng)面支付，到通過(guò)中間人的支付，到超出本地市場(chǎng)的支付，到超出國(guó)界的支付；支付的工具從鑄幣、現(xiàn)鈔的支付，到利用票據(jù)的支付，到通過(guò)中介的賬面金額劃轉(zhuǎn)的支付，等等。3.各國(guó)大多有法令明文規(guī)定，中央銀行負(fù)有組織支付清算的職責(zé)。38第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)的作用1.由中央銀行主持下的支付系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的“基礎(chǔ)設(shè)施”，猶如高速公路。良好的基礎(chǔ)設(shè)施使資金在債權(quán)債務(wù)人之間順暢流動(dòng)，保證經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。2.為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的需要，構(gòu)建一個(gè)現(xiàn)代化的、高效的支付系統(tǒng)，也是中國(guó)人民銀行的一項(xiàng)重要任務(wù)。39第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)clearing與settlement1.支付清算的全過(guò)程，是由兩個(gè)相互連接的過(guò)程——clearing與settlement——組成的：2.clearing指算賬過(guò)程。即在一定的時(shí)點(diǎn)上，把彼此之間的應(yīng)收債權(quán)與應(yīng)付債務(wù)進(jìn)行沖抵并算出應(yīng)收應(yīng)付差額。3.隨后是settlement，即以貨幣收付行為結(jié)清應(yīng)收應(yīng)付差額的過(guò)程。40第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)clearing與settlem