第4章金融機構(gòu)體系

第四章金融機構(gòu)體系英格蘭銀行教學要點:了解金融體系構(gòu)成、金融機構(gòu)的分類和作用。西方金融機構(gòu)我國金融機構(gòu)第一節(jié)金融機構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展

一、金融機構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展在貨幣產(chǎn)生以后，隨著商品交換的不斷發(fā)展，逐漸出現(xiàn)了兌換、保管、借貸貨幣等經(jīng)營貨幣的業(yè)務，這就是歷史上最早的金融機構(gòu)了。也就是說，銀行金融機構(gòu)是由古代貨幣經(jīng)營業(yè)演變而來的。古代貨幣經(jīng)營業(yè)的業(yè)務包括：（1）鑄幣兌換；（2）貨幣保管；（3）匯兌但這時的貨幣經(jīng)營業(yè)還不是銀行，而僅僅是具有金融機構(gòu)性質(zhì)的商人之間的支付中介。一、金融機構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展貨幣兌換業(yè)和銀錢業(yè)：金銀兌換、保管、匯兌近代銀行業(yè)：提供服務+支付利息→存款→貸款現(xiàn)代銀行業(yè)：高利貸銀行轉(zhuǎn)化；股份制銀行金融機構(gòu)的多元化：專業(yè)銀行，專業(yè)化金融企業(yè)1407年世界上最早的近代銀行在意大利的熱諾亞誕生，之后又于1580年設立了威尼斯銀行等。1694英國產(chǎn)生了世界上第一家股份制商業(yè)銀行－英格蘭銀行,標志現(xiàn)代銀行的產(chǎn)生

。歷史進入18世紀之后，金融機構(gòu)開始出現(xiàn)了多元化。金融機構(gòu)存在和發(fā)展的原因金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，經(jīng)濟的發(fā)展依賴于金融機構(gòu)的存在與發(fā)展。第一，金融中介機構(gòu)能提供多種金融服務。第二，金融中介機構(gòu)能有效地降低風險。第三，金融中介機構(gòu)能提高資產(chǎn)的流動性。第四，金融中介機構(gòu)能降低交易成本。第五，金融中介機構(gòu)能克服直接融資中資金供求雙方在市場信息方面的非對稱現(xiàn)象。二、金融機構(gòu)的界定金融機構(gòu)是指提供各種金融服務的企業(yè)（financialinstitutions），在金融市場上，它主要提供以下一種或幾種服務。

1.轉(zhuǎn)換各種從市場獲得的金融資產(chǎn)，并將其變成一種更受歡迎的不同資產(chǎn)類型，它構(gòu)成金融機構(gòu)的負債；2.代理客戶進行金融資產(chǎn)買賣；3.進行金融資產(chǎn)自營交易；4.協(xié)助客戶開發(fā)金融資產(chǎn)，并將其銷售給金融市場中的其他參與者；5.為其他市場參與者提供投資建議；6.為其他市場參與者進行資產(chǎn)組合管理。三、金融機構(gòu)的作用金融中介機構(gòu)所產(chǎn)生的間接融資的許多作用，是直接融資所不能代替的，其作用具體地說主要有：提供期限中介分散和減少風險降低簽約合同和信息處理的成本提供支付機制四、金融機構(gòu)的資產(chǎn)和負債金融機構(gòu)的管理者需要確定其資產(chǎn)與負債組合不同的管理者的風險態(tài)度不同，其組合也應會不同，不同的金融機構(gòu)資金來源特點不同，對資產(chǎn)組合的流動性考慮就有差異，如商業(yè)銀行的許多負債為中短期，其流動性較高。第二節(jié)西方國家的金融機構(gòu)西方國家金融機構(gòu)體系大致上由四類不同的機構(gòu)組成，即：中央銀行、商業(yè)銀行、專業(yè)銀行和非銀行金融機構(gòu)。一、中央銀行過去的英格蘭銀行今天的英格蘭銀行中央銀行是一國金融機構(gòu)的核心和領導，具有特殊的地位和功能。其特殊性主要表現(xiàn)在其所擔負的職能上。美聯(lián)儲主席本·伯南克(一)中央銀行的形成原因1.發(fā)鈔需要（集中發(fā)鈔以避免分散的信譽風險）。2.保護存款人的利益（法定準備金、存款保險制度）。3.保護商業(yè)銀行經(jīng)營（最后貸款人）。4.進行金融管理，維護金融秩序（宏觀表現(xiàn)為執(zhí)行貨幣政策，微觀上具體表現(xiàn)為協(xié)調(diào)金融機構(gòu)）。5.金融機構(gòu)之間清算的需要。中央銀行形成的過程中央銀行形成的過程大致經(jīng)歷了以下幾個階段：過程（一）萌芽階段從17世紀中葉到18世紀中葉。世界上最早出現(xiàn)的國家銀行是瑞典1656年成立的里克斯銀行。但若以集中發(fā)行鈔票作為衡量標志，則應推1694年成立的英格蘭銀行。

（二）初創(chuàng)階段從19世紀中葉至20世紀20年代布魯塞爾國際金融會議前。這一時期設立的中央銀行如：意大利銀行（1859）、俄羅斯銀行（1860）、德國國家銀行（1875）、日本銀行（1882）、美國聯(lián)邦儲備體系（1913）等。

中央銀行形成的過程過程（三）發(fā)展階段從1920年起到1942年是中央銀行數(shù)量增長速度較快的時期，全世界許多國家都建立了中央銀行。

（四）完善階段從第二次世界大戰(zhàn)后到20世紀90年代，為了適應政治和經(jīng)濟形勢的變化，許多國家的政府都注重利用中央銀行來干預與調(diào)節(jié)經(jīng)濟和金融，到20世紀90年代，全世界絕大多數(shù)國家都建立了中央銀行制度。

1.由原有的大型商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化而來（英格蘭銀行、法蘭西銀行等、中國人民銀行等）。2.單獨設立（美國聯(lián)邦儲備機構(gòu)、德意志銀行等）。（二）中央銀行的類型類型單一央行制建立單獨央行機構(gòu)，行使單純央行職能。一元制：一家央行普設分支機構(gòu)。二元制：中央和地方兩級機構(gòu)。復合央行制是指央行既管理金融又經(jīng)營一般業(yè)務類似央行制由多家機關和金融機構(gòu)共同完成央行職責跨國央行制適用于國家或地區(qū)之間的經(jīng)濟共同體、協(xié)作體、貨幣聯(lián)盟，權(quán)力很小（三）中央銀行的性質(zhì)是具有銀行特征的國家機關有銀行特征，但不同于普通銀行。1.不以盈利為目的。2.不經(jīng)營普通銀行業(yè)務。3.作為管理者，獨力制訂和執(zhí)行貨幣政策。歐洲中央銀行是國家機關，但不同于普通國家機關。表現(xiàn)為：1.發(fā)行貨幣。2.管理金融機構(gòu)。3.代表政府參與國際金融。4.更多地運用經(jīng)濟手段。（四）中央銀行的職能一般把中央銀行的職能概括為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。發(fā)行的銀行：所謂發(fā)行的銀行是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，并通過發(fā)行貨幣來控制信用，調(diào)節(jié)貨幣流通。銀行的銀行：所謂銀行的銀行是指中央銀行在整個金融體系中居于領導地位，集中法定存款準備金；最后貸款人；最后清算人。政府的銀行：所謂政府的銀行是指中央銀行代理國庫；執(zhí)行貨幣政策；對政府授信如對財政透支或買賣國債；管理黃金外匯儲備；管理金融機構(gòu)。（五）中央銀行的業(yè)務中央銀行的業(yè)務主要分為負債業(yè)務和資產(chǎn)業(yè)務。負債業(yè)務：包括貨幣發(fā)行（發(fā)行貨幣是中央銀行最重要的負債業(yè)務。

）；集中商業(yè)銀行存款準備金（不支付利息或很少）；代理國庫（管理財政性存款）。資產(chǎn)業(yè)務：主要包括再貼現(xiàn)（再貸款）；金銀外匯儲備；政府貸款；公開市場業(yè)務操作。二、商業(yè)銀行紐約花旗銀行概念商業(yè)銀行也叫存款貨幣銀行，是以吸收存款、發(fā)放貸款、辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算為主要業(yè)務的金融機構(gòu)（其業(yè)務包括負債業(yè)務、資產(chǎn)業(yè)務和中間業(yè)務）

。是以利潤最大化為經(jīng)營目標的銀行，也是唯一能吸收、創(chuàng)造和收縮存款貨幣的金融中介組織。在現(xiàn)代，商業(yè)銀行已經(jīng)成為各國金融體系中的骨干力量，也是一國金融體系的主體。是一種綜合性、多功能的銀行。17三、專業(yè)銀行概念專業(yè)銀行是指專門從事某項金融業(yè)務和提供專門金融服務的銀行機構(gòu)。這類銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別主要在于業(yè)務范圍的不同，它們一般都有自己特定的客戶。（一）投資銀行投資銀行是專門對工商企業(yè)辦理長期投資、長期貸款、包銷或代銷新發(fā)行的有價證券業(yè)務的專業(yè)銀行。華爾街五大投資銀行︱貝爾斯登18（一）投資銀行投資銀行的結(jié)構(gòu)（1）大額認購公司

是指在規(guī)模、聲譽、客戶基礎等方面最好的投資銀行包括第一波士頓、高盛、美林、摩根斯坦利、所羅門兄弟和雷曼兄弟

（2）主要認購公司

（3）次級認購公司

地位僅次于前者，但也提供全面的投資銀行服務為特殊的投資者群體和小公司服務

（4）專營公司

專營某一項主要投資銀行業(yè)務19（二）儲蓄銀行美國最大儲蓄銀行——華盛頓互助銀行

儲蓄銀行是專門辦理儲蓄業(yè)務的銀行。產(chǎn)生

資產(chǎn)（資金運用）

負債（資金來源）

在美國，儲蓄銀行類似于儲蓄貸款協(xié)會，但又古老得多的機構(gòu)，它可以是合伙制或股份制，大部分卻是合作制，只有在美國東部16個州注冊，1978年，美國會準許注冊聯(lián)邦儲蓄銀行類似于儲蓄貸款協(xié)會，其主要資產(chǎn)是住宅抵押貸款。由州所誰許的投資組合比聯(lián)邦管理者所準許的組合更加多元化，其應付資金風險方面要遠遠好于儲蓄貸款協(xié)會，其投資組合包括：公司債，國債和政府機構(gòu)債券、市政證券、普通股和消費貸款。其主要資金來源是存款，所提供的存款帳戶與儲蓄貸款協(xié)會相同，存款占全部資產(chǎn)的比重要高于儲蓄貸款協(xié)會。

20（三）開發(fā)銀行國家開發(fā)銀行大廈

開發(fā)銀行是指專門為國家經(jīng)濟開發(fā)提供長期投資性貸款的專業(yè)（政策性）銀行。開發(fā)銀行的資金來源主要來自于財政預算撥款、向金融機構(gòu)發(fā)行的金融債券、向社會發(fā)行由財政擔保的建設債券及經(jīng)批準在國外發(fā)行債券等。開發(fā)銀行的資金運用主要是向國家基礎設施、基礎產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)中的大中型基本建設和技術(shù)改造項目及配套工程提供長期貸款。21（四）農(nóng)業(yè)銀行農(nóng)業(yè)銀行是專門為農(nóng)業(yè)部門提供支農(nóng)優(yōu)惠信貸及有關金融服務的專業(yè)（政策性）銀行。由于農(nóng)業(yè)銀行的主要任務是承擔國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務，因而其資金來源主要靠政府撥款或發(fā)行金融債券籌集。而其資金運用則主要面向農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與農(nóng)業(yè)開發(fā)等。22

（五）進出口銀行中國進出口銀行總行進出口銀行是為支持本國對外經(jīng)濟貿(mào)易發(fā)展而設立的專業(yè)性（政策性）銀行。進出口銀行的資金來源因其業(yè)務性質(zhì)大部分來自于國家財政撥款、向政府借款及在境內(nèi)外發(fā)行債券籌集。進出口銀行的資金運用主要是為本國企業(yè)提供優(yōu)惠出口信貸（包括買方信貸和賣方信貸）以適應對外貿(mào)易發(fā)展和對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求，同時提供完善的貿(mào)易信用服務，增強本國商品的出口競爭能力。23（六）不動產(chǎn)抵押銀行不動產(chǎn)抵押銀行也叫抵押銀行，是專門從事土地、房屋及其他不動產(chǎn)等抵押貸款的專業(yè)銀行。不動產(chǎn)抵押銀行由于不從事一般商業(yè)銀行的存貸款業(yè)務，因而其資金來源主要靠發(fā)行不動產(chǎn)抵押債券及其他短期票據(jù)籌集。貸款對象則主要是土地所有者及土地購買者，在城市住房抵押貸款中則包括房屋所有者、購買者和開發(fā)商。24四、非銀行金融機構(gòu)（一）保險公司性質(zhì)保險公司是以收取保險費，建立保險基金，對發(fā)生保險事故進行經(jīng)濟補償?shù)慕鹑跈C構(gòu)。保險公司同時也是契約儲蓄和金融投資機構(gòu)，保險并不是儲蓄慈善和救濟。而是一種特殊的投資制度。分類財產(chǎn)保險公司

兩者的性質(zhì)上不同，財產(chǎn)保險公司一般儲蓄性質(zhì)比較弱，防范風險性質(zhì)比較強，財產(chǎn)保險投保人所得到的賠償，主要與保險額而不是所交納的費用有關。人壽保險公司更多的是儲蓄性質(zhì)，它所得到的賠償與繳納的費用有關。

人壽保險公司

25（二）信用合作社

在美國，信用合作社是最小的存款機構(gòu)，可以由州或聯(lián)邦批準設立，其特殊方面是對其會員資格的“共同”特性要求，依照聯(lián)邦信用合作社的法規(guī)，其會員資格限于同一行業(yè)，同一協(xié)會的群體或為鄰居關系及同一團體或新村地區(qū)群體，它們既可為合作性質(zhì)或互助性質(zhì)，其具有雙重目的是為其成員的儲蓄和借款需求提供服務。在中國，目前有城市信用合作社和農(nóng)村信用合作社。前者正在向城市商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化，后者則向農(nóng)村商業(yè)銀行轉(zhuǎn)化。26（三）投資基金投資基金是匯集眾多投資者的資金，它由專業(yè)的投資經(jīng)理進行操作，所得收益按投資者出資比例分享，其本質(zhì)上是一種金融投資制度。

形式按照投資者能否向基金自由申購和售回1、開放式基金2、封閉式基金3、單位信托根據(jù)投資方向的不同

1、證券投資基金2、產(chǎn)業(yè)投資基金3、創(chuàng)業(yè)投資基金27證券公司高盛大廈

證券公司是專門從事對工商業(yè)股票與債券承銷和投資、代理包銷證券，并為企業(yè)提供長期信貸業(yè)務的金融機構(gòu)。證券公司在歐美大陸稱投資銀行，英國稱之為商人銀行。包括證券經(jīng)營機構(gòu)和證券服務機構(gòu)。紐約高盛公司28第三節(jié)我國的金融機構(gòu)體系一、我國金融機構(gòu)體系的演變（一）建國前的金融機構(gòu)體系新中國成立前，我國存在兩個對立的金融機構(gòu)體系：即國民黨統(tǒng)治區(qū)的金融機構(gòu)體系和共產(chǎn)黨領導下的金融機構(gòu)體系。1.國統(tǒng)區(qū)的金融機構(gòu)包括：四行兩局一庫中央銀行中國銀行交通銀行中國農(nóng)民銀行郵政儲金匯業(yè)局中央信托局中央合作金庫2.解放區(qū)的金融機構(gòu)體系29二、我國現(xiàn)行的金融機構(gòu)體系我國現(xiàn)行金融機構(gòu)體系按其地位和職能大致可分為四類：第一類是中央銀行，即中國人民銀行，在國務院領導下對金融業(yè)實施監(jiān)督管理；第二類是銀行，包括政策性銀行和商業(yè)銀行；第三類是非銀行金融機構(gòu)；第四類是在境內(nèi)開辦的外資、僑資、中外合資金融機構(gòu)。30（一）中央銀行——中國人民銀行中國人民銀行是國務院領導下的管理全國金融事業(yè)的國家機關，是我國的中央銀行，履行國家賦予的中央銀行職能。中國人民銀行的最高決策機構(gòu)是理事會，理事長由中國人民銀行行長擔任。凡重大金融事務均由理事會討論并作出決議，統(tǒng)一貫徹執(zhí)行。中國人民銀行總行設在北京，下設九個跨?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的分行。31（三）商業(yè)銀行商業(yè)銀行是我國金融機構(gòu)體系的主體，主要由國有獨資商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行構(gòu)成。1.國有獨資商業(yè)銀行：工、農(nóng)、中、建四大銀行。2.股份