半導(dǎo)體技術(shù)研發(fā)公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估

泓域/半導(dǎo)體技術(shù)研發(fā)公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估

半導(dǎo)體技術(shù)研發(fā)公司企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估

xxx有限責(zé)任公司

目錄一、產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析 4二、硅片 5三、必要性分析 11四、總經(jīng)理（風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)） 12五、董事會(huì) 14六、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系標(biāo)準(zhǔn) 16七、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和企業(yè)目標(biāo)的關(guān)系 16八、風(fēng)險(xiǎn)管理及審計(jì)部門(mén)的組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)設(shè)計(jì) 17九、風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的總體框架 18十、評(píng)價(jià)損失程度的幾個(gè)概念 24十一、確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)需要考慮的因素 25十二、風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)法 28十三、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR） 29十四、風(fēng)險(xiǎn)管理文化是提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要基礎(chǔ) 35十五、風(fēng)險(xiǎn)管理文化是科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分 36十六、制度模塊的塑造 38十七、精神模塊的塑造 39十八、公司概況 40公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù) 41公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù) 41十九、組織機(jī)構(gòu)管理 41勞動(dòng)定員一覽表 42二十、法人治理 43二十一、發(fā)展規(guī)劃分析 55

產(chǎn)業(yè)環(huán)境分析積極融入和服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，以寧波舟山港為依托，以寧波都市區(qū)為核心區(qū)，聯(lián)動(dòng)建設(shè)江海聯(lián)運(yùn)服務(wù)中心，打造覆蓋長(zhǎng)三角、輻射長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶、服務(wù)“一帶一路”的港口經(jīng)濟(jì)圈，推動(dòng)開(kāi)放大市向開(kāi)放強(qiáng)市升級(jí)。積極參與“一帶一路”和長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)打造“一帶一路”戰(zhàn)略支點(diǎn)。積極參與義甬舟開(kāi)放大通道建設(shè)，開(kāi)通東南亞-寧波-新疆-中亞跨境海鐵聯(lián)運(yùn)班列，暢通“海甬歐”貿(mào)易物流通道。支持寧波舟山港集團(tuán)與“一帶一路”沿線港口開(kāi)展合作，打造國(guó)際化的港口合作服務(wù)組織。引導(dǎo)企業(yè)赴沿線國(guó)家開(kāi)發(fā)資源、共建園區(qū)、拓展市場(chǎng)等，推動(dòng)中意寧波生態(tài)園、中東歐(寧波)產(chǎn)業(yè)園等合作園建設(shè)，謀劃建設(shè)中澳、中匈、中以等國(guó)際合作園。提升中國(guó)寧波-中東歐市長(zhǎng)論壇國(guó)際影響力，爭(zhēng)取中國(guó)-中東歐國(guó)家投資貿(mào)易博覽會(huì)永久落戶寧波，爭(zhēng)辦“21世紀(jì)海上絲綢之路國(guó)際合作論壇”。加強(qiáng)“一帶一路”戰(zhàn)略研究和人文交流，建設(shè)海絲之路人才交流培養(yǎng)基地。到2020年，與“一帶一路”國(guó)家貿(mào)易總額達(dá)到380億美元，累計(jì)新增投資額25億美元，發(fā)揮長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶龍眼作用。積極參與長(zhǎng)三角城市群建設(shè)，依托滬杭甬、滬甬等發(fā)展軸，全方位主動(dòng)加強(qiáng)與上海戰(zhàn)略對(duì)接，承接制造業(yè)轉(zhuǎn)移和高端服務(wù)功能溢出，積極共建科研院所、研發(fā)產(chǎn)業(yè)園和成果轉(zhuǎn)化基地，深化醫(yī)療、教育、旅游、環(huán)保等領(lǐng)域合作。加強(qiáng)與長(zhǎng)江中上游和中西部地區(qū)合作，鼓勵(lì)本土實(shí)力企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略布局和投資，推動(dòng)多式聯(lián)運(yùn)業(yè)務(wù)發(fā)展和物流信息共建共享，打造中西部面向亞太的國(guó)際出?？诤唾Q(mào)易節(jié)點(diǎn)。全面推進(jìn)區(qū)域合作與發(fā)展。深入開(kāi)展“寧波周”、“寧波行”系列活動(dòng)，推動(dòng)浙商、甬商甬智回歸。辦好甬港經(jīng)濟(jì)合作論壇，加大臺(tái)資引進(jìn)力度，建設(shè)海峽兩岸交流合作平臺(tái)，拓展與港澳臺(tái)合作空間。加強(qiáng)與資源富集省份的合作交流，進(jìn)一步做好對(duì)口支援、幫扶工作，深入實(shí)施山海協(xié)作工程。硅片硅基半導(dǎo)體材料是目前產(chǎn)量最大、應(yīng)用最廣的半導(dǎo)體材料，通常將95-99%純度的硅稱為工業(yè)硅。沙子、礦石中的二氧化硅經(jīng)過(guò)純化，可制成純度98%以上的硅；高純度硅經(jīng)過(guò)進(jìn)一步提純變?yōu)榧兌冗_(dá)99.9999999%至99.999999999%（9-11個(gè)9）的超純多晶硅；超純多晶硅在石英坩堝中熔化，并摻入硼（P）、磷（B）等元素改變其導(dǎo)電能力，放入籽晶確定晶向，經(jīng)過(guò)單晶生長(zhǎng)，便生長(zhǎng)出具有特定電性功能的單晶硅錠。單晶硅的制備方法通常有直拉法（CZ）和區(qū)熔法（FZ），直拉法硅片主要用在邏輯、存儲(chǔ)芯片中，市占率約95%，區(qū)熔法硅片主要用在部分功率芯片中，市占率約4%。熔體的溫度、提拉速度和籽晶/石英坩堝的旋轉(zhuǎn)速度決定了單晶硅錠的尺寸和晶體質(zhì)量，摻雜的硼（P）、磷（B）等雜質(zhì)元素濃度決定了單晶硅錠的電特性。單晶硅錠制備好后，再經(jīng)過(guò)切段、滾磨、切片、倒角、拋光、激光刻、包裝后，便成為硅片。根據(jù)純度不同，分為半導(dǎo)體硅片和光伏硅片，半導(dǎo)體硅片要求硅含量為9N（99.9999999%）-11N（99.999999999%），而光伏用硅片一般在4N-6N之間即可，下游應(yīng)用主要包括消費(fèi)電子、通信、汽車(chē)、航空航天、醫(yī)療、太陽(yáng)能等領(lǐng)域。硅片制備好之后，再經(jīng)過(guò)一列熱處理、光刻、刻蝕、薄膜沉積、清洗、CMP、測(cè)試等環(huán)節(jié)，便可成功制得硅晶圓，具體分為幾部分：1）晶圓：制作半導(dǎo)體集成電路的核心原料板；2）Die：晶圓上有很多小方塊，每一個(gè)正方形是一個(gè)集成電路芯片；3）劃線：這些芯片之間實(shí)際上有間隙，這個(gè)間距叫做劃線，劃線的目的是在晶圓加工后將每個(gè)芯片切割出來(lái)并組裝成一個(gè)芯片；4）平區(qū)：引入平區(qū)是為了識(shí)別晶圓結(jié)構(gòu)，并作為晶圓加工的參考線。由于晶圓片的結(jié)構(gòu)太小，肉眼無(wú)法看到，所以晶圓片的方向就是根據(jù)這個(gè)平面區(qū)域來(lái)確定的；5）切口：帶有切口的晶圓最近已經(jīng)取代了平面區(qū)域，因?yàn)榍锌诰A比平區(qū)晶圓效率更高，可以生產(chǎn)更多的芯片。半導(dǎo)體硅片通?？梢园凑粘叽纭⒐に噧煞N方式進(jìn)行分類(lèi)。按照尺寸分類(lèi)，半導(dǎo)體硅片的尺寸（以直徑計(jì)算）主要包括23mm、25mm、28mm、50mm（2英寸）、75mm（3英寸）、100mm（4英寸）、125mm（5英寸）、150mm（6英寸）、200mm（8英寸）與300mm（12英寸）等規(guī)格。自1960年生產(chǎn)出23mm的硅片之后，硅片尺寸就越來(lái)越大，到2002年已經(jīng)可以量產(chǎn)300mm（12英寸）硅片，厚度則達(dá)到了歷史新高775μm。當(dāng)硅片尺寸越大，單個(gè)硅片上的芯片數(shù)量就越多，從而能夠提高生產(chǎn)效率、降低生產(chǎn)成本。300mm硅片是200mm硅片面積的2.25倍，生產(chǎn)芯片數(shù)量方面，根據(jù)SiliconCrystalStructureandGrowth數(shù)據(jù)，以1.5cm×1.5cm的芯片為例，300mm硅片芯片數(shù)量232顆，200mm硅片芯片數(shù)量88顆，300mm硅片是200mm硅片芯片數(shù)量的2.64倍。根據(jù)應(yīng)用領(lǐng)域的不同，越先進(jìn)的工藝制程往往使用更大尺寸的硅片生產(chǎn)。因此，在摩爾定律的驅(qū)動(dòng)下，工藝制程越先進(jìn)，生產(chǎn)用的半導(dǎo)體硅片尺寸就越大。目前全球半導(dǎo)體硅片以12英寸為主，根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，2020年全球硅片12英寸占比69%，8英寸占比24%，6英寸及以下占比7%。未來(lái)隨著新增12英寸晶圓廠不斷投產(chǎn)，未來(lái)較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，12英寸仍將是半導(dǎo)體硅片的主流品種，小尺寸硅片將逐漸被淘汰，但是8英寸短期仍不會(huì)被12英寸替代。目前量產(chǎn)硅片止步300mm，而450mm硅片遲遲未商用量產(chǎn)，主要原因是制備450mm硅片需要大幅增加設(shè)備及制造成本，但是SEMI曾預(yù)測(cè)每個(gè)450mm晶圓廠單位面積芯片成本只下降8%，此時(shí)晶圓尺寸不再是降低成本的主要途徑，因此廠商難以有動(dòng)力投入450mm量產(chǎn)。全球8英寸和12英寸硅片下游應(yīng)用側(cè)重有所不同，根據(jù)SUMCO數(shù)據(jù)，2020年8英寸半導(dǎo)體硅片下游應(yīng)用中，汽車(chē)/工業(yè)/智能手機(jī)分列前3名，占比分別為33%/27%/19%；2020年12英寸半導(dǎo)體硅片下游應(yīng)用中，智能手機(jī)/服務(wù)器/PC或平板分列前3名，占比分別為32%/24%/20%。按照制造工藝分類(lèi)，半導(dǎo)體硅片分為拋光片、外延片以及SOI硅片。單晶硅錠經(jīng)過(guò)切割、研磨和拋光處理后，便得到拋光片。拋光片本身可直接用于制作半導(dǎo)體器件，廣泛應(yīng)用于存儲(chǔ)芯片與功率器件等，此外也可作為外延片、SOI硅片的襯底材料。外延是通過(guò)CVD的方式在拋光面上生長(zhǎng)一層或多層摻雜類(lèi)型、電阻率、厚度和晶格結(jié)構(gòu)都符合特定器件要求的新硅單晶層。因此外延片是拋光片經(jīng)過(guò)外延生長(zhǎng)形成的，外延技術(shù)可以減少硅片中因單晶生長(zhǎng)產(chǎn)生的缺陷，具有更低的缺陷密度、含碳量和含氧量，能夠改善溝道漏電現(xiàn)象，提高IC可靠性，被廣泛應(yīng)用于制作通用處理器芯片、圖形處理器芯片。如果生長(zhǎng)一層高電阻率的外延層，還可以提高器件的擊穿電壓，用于制作二極管、IGBT等功率器件，廣泛應(yīng)用于汽車(chē)電子、工業(yè)用電子領(lǐng)域。SOI是絕緣層上硅，核心特征是在頂層硅和支撐襯底之間引入了一層氧化物絕緣埋層，能夠?qū)崿F(xiàn)全介質(zhì)隔離，大幅減少了硅片的寄生電容以及漏電現(xiàn)象，并消除了閂鎖效應(yīng)。SOI硅片是拋光片經(jīng)過(guò)氧化、鍵合或離子注入等工藝處理后形成的，特點(diǎn)是寄生電容小、短溝道效應(yīng)小、低壓低功耗、集成密度高、速度快、工藝簡(jiǎn)單、抗宇宙射線粒子的能力強(qiáng)，因此適用于制造耐高壓、耐惡劣環(huán)境、低功耗、集成度高的芯片，如射頻前端芯片、功率器件、汽車(chē)電子、傳感器以及星載芯片等，尤以射頻應(yīng)用最為廣泛。SOI硅片價(jià)格高于一般硅片4至5倍，主要應(yīng)用中，5G射頻前端（RF-SOI）占比60%，Power-SOI和PD-SOI各占20%。市場(chǎng)規(guī)模方面，根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，全球半導(dǎo)體硅片（不含SOI硅片）市場(chǎng)規(guī)模在經(jīng)歷了2015-2016年低谷之后，開(kāi)始穩(wěn)步上升，到2021年已達(dá)到126.2億美元。受益于中國(guó)大陸晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)的拉動(dòng)，中國(guó)大陸半導(dǎo)體硅片（不含SOI硅片）市場(chǎng)規(guī)模2012年為5億美元，2017開(kāi)始迅速增長(zhǎng)，2021年已達(dá)到為16.6億美元。出貨面積方面，根據(jù)SEMI數(shù)據(jù)，全球半導(dǎo)體硅片（不含SOI硅片）2012年出貨面積為90億平方英寸，2020年為122.6億平方英寸，2021年為141.7億平方英寸。單位面積硅片價(jià)格2009年為1美元/平方英寸，2016年下降到0.68美元/平方英寸，2021年回暖至0.99美元/平方英寸。SOI硅片方面，由于應(yīng)用場(chǎng)景規(guī)模較小，整體行業(yè)規(guī)模小于拋光片和外延片，根據(jù)SEMI及ResearchandMarkets數(shù)據(jù)，2013年全球市場(chǎng)規(guī)模為4億美元，2021年為13.7億美元，預(yù)計(jì)到2025年將達(dá)到22億美元。中國(guó)大陸SOI硅片市場(chǎng)規(guī)模2016年為0.02億美元，2018年增長(zhǎng)至0.11億美元。根據(jù)Soitec數(shù)據(jù)，隨著通信技術(shù)從3G向4G、5G升級(jí)過(guò)程中，單部智能手機(jī)SOI硅片需求面積亦隨之增加，3G時(shí)為2mm2，4GLTE-A為20mm2，5Gsub-6GHz為52mm2，5Gsub-6GHz&mmW為130mm2。在射頻前端模組領(lǐng)域，在4G/5G（sub-6G）中，RF-SOI用于低噪聲放大器、開(kāi)關(guān)以及天線調(diào)諧器等，F(xiàn)D-SOI用于追蹤器；在毫米波中，RF-SOI用于功放、低噪聲放大器、開(kāi)關(guān)以及移相器，F(xiàn)D-SOI可用于移相器、SoC等；而在WiFi和UWB中，RF-SOI用于功放、低噪聲放大器以及開(kāi)關(guān)，F(xiàn)D-SOI用于移相器、SoC等。產(chǎn)能方面，根據(jù)ICInsights數(shù)據(jù)，2018年全球半導(dǎo)體硅片2.23億片，2020年增長(zhǎng)至2.6億片，保持穩(wěn)步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在目前芯片供不應(yīng)求的背景下，晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)將進(jìn)一步推升硅片產(chǎn)能。2020年全球硅片主要廠商中，前7大廠商合計(jì)占比94.5%，其中日本信越化學(xué)占比27.5%，排名第1；日本勝高占比21.5%，排名第2；中國(guó)臺(tái)灣環(huán)球晶圓占比14.8%，排名第3；德國(guó)世創(chuàng)占比11.5%，排名第4；韓國(guó)SKSiltron占比11.3%，排名第5；法國(guó)Soitec占比5.7%，排名第6；中國(guó)大陸廠商滬硅產(chǎn)業(yè)占比2.2%，排名第7，也是唯一進(jìn)入全球前7的中國(guó)大陸廠商。必要性分析1、現(xiàn)有產(chǎn)能已無(wú)法滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求作為行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場(chǎng)知名度，產(chǎn)品銷(xiāo)售形勢(shì)良好，產(chǎn)銷(xiāo)率超過(guò)100%。預(yù)計(jì)未來(lái)幾年公司的銷(xiāo)售規(guī)模仍將保持快速增長(zhǎng)。隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，公司現(xiàn)有廠房、設(shè)備資源已不能滿足不斷增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。公司通過(guò)優(yōu)化生產(chǎn)流程、強(qiáng)化管理等手段，不斷挖掘產(chǎn)能潛力，但仍難以從根本上緩解產(chǎn)能不足問(wèn)題。通過(guò)本次項(xiàng)目的建設(shè)，公司將有效克服產(chǎn)能不足對(duì)公司發(fā)展的制約，為公司把握市場(chǎng)機(jī)遇奠定基礎(chǔ)。2、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)的需要隨著制造業(yè)智能化、自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)，公司產(chǎn)品的性能也需要不斷優(yōu)化升級(jí)。公司只有以技術(shù)創(chuàng)新和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)為驅(qū)動(dòng)，不斷研發(fā)新產(chǎn)品，提升產(chǎn)品精密化程度，將產(chǎn)品質(zhì)量水平提升到同類(lèi)產(chǎn)品的領(lǐng)先水準(zhǔn)，提高生產(chǎn)的靈活性和適應(yīng)性，契合關(guān)鍵零部件國(guó)產(chǎn)化的需求，才能在與國(guó)外企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中獲得優(yōu)勢(shì)，保持公司在領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位?？偨?jīng)理（風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)）COSO《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理——整合框架》指出，企業(yè)總經(jīng)理（首席執(zhí)行官）對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的執(zhí)行，“承擔(dān)最根本的職責(zé)，并應(yīng)當(dāng)負(fù)有主體責(zé)任”?？偨?jīng)理對(duì)企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性向董事會(huì)負(fù)責(zé)，為企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作確定基調(diào)?？偨?jīng)理或總經(jīng)理委托的高級(jí)管理人員，負(fù)責(zé)主持全面風(fēng)險(xiǎn)管理的日常工作，并負(fù)責(zé)擬訂企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)設(shè)置及其職責(zé)方案?？偨?jīng)理在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理中的主要職責(zé)有以下幾點(diǎn)。（1）組建并管理企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)，任命風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）。（2）安排業(yè)務(wù)職能部門(mén)的職責(zé)分工并制定風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)和審批機(jī)制。（3）負(fù)責(zé)設(shè)計(jì)、操作及監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。（4）審批非重大決策的評(píng)估報(bào)告。（5）落實(shí)董事會(huì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)決策和方案。（6）組織日常風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和改進(jìn)工作。（7）就風(fēng)險(xiǎn)管理工作計(jì)劃和結(jié)果向董事會(huì)匯報(bào)。隨著企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要性也與日俱增?？偨?jīng)理往往需要委任一名風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）全面負(fù)責(zé)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理日常工作，如我國(guó)的股份制銀行一般設(shè)有首席風(fēng)險(xiǎn)官。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）在國(guó)外企業(yè)中由來(lái)已久，是現(xiàn)代企業(yè)管理中重要的高級(jí)管理人員，是公司重要的戰(zhàn)略決策制定和執(zhí)行者之一。他們的工作將根據(jù)董事會(huì)、股東大會(huì)的要求，對(duì)總經(jīng)理或總經(jīng)理授權(quán)的副總經(jīng)理負(fù)責(zé)，并根據(jù)其職責(zé)協(xié)助總經(jīng)理開(kāi)展工作。其職責(zé)是負(fù)責(zé)組織制定并具體執(zhí)行企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理政策和控制措施，負(fù)責(zé)建立涵蓋戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）將作為牽頭人參加風(fēng)險(xiǎn)決策的評(píng)估和審批工作，確保企業(yè)按照風(fēng)險(xiǎn)控制流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，確保各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)符合有關(guān)法律、法規(guī)和政策的要求等。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）的主要職責(zé)有以下幾點(diǎn)。（1）確立和傳達(dá)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理愿景。（2）確定和實(shí)施適宜的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)設(shè)施（包括風(fēng)險(xiǎn)政策、度量指標(biāo)、匯報(bào)和監(jiān)督渠道）。（3）建立、溝通和促進(jìn)適宜的企業(yè)了解風(fēng)險(xiǎn)管理方法、工具和技術(shù)的運(yùn)用。（4）推動(dòng)全企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，監(jiān)督企業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)管理能力。（5）向董事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、審計(jì)委員會(huì)和總經(jīng)理等高級(jí)管理層進(jìn)行適宜的風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào)。董事會(huì)我國(guó)《公司法》對(duì)董事會(huì)、股東大會(huì)和總經(jīng)理的責(zé)權(quán)進(jìn)行了較為明確的劃分，董事會(huì)在其中居于相對(duì)核心的地位。董事會(huì)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制框架構(gòu)建的核心，它需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)確立、組織建立、制度訂立與執(zhí)行以及審計(jì)與監(jiān)控負(fù)責(zé)。相對(duì)而言，董事會(huì)居于風(fēng)險(xiǎn)控制框架的核心具有一定的優(yōu)勢(shì)。首先，由于股東大會(huì)召開(kāi)頻率較低，而且股東水平參差不齊，甚至存在眾多根本不關(guān)注企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)的股東，所以股東大會(huì)難以肩負(fù)起建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系和監(jiān)督其實(shí)施的重任。其次，如果總經(jīng)理居于風(fēng)險(xiǎn)控制框架的核心，容易導(dǎo)致自我監(jiān)管的弊病，并且會(huì)誘發(fā)其追求短期利益的機(jī)會(huì)主義傾向。相反，如果確立以董事會(huì)為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，一方面能夠保持一定的監(jiān)管獨(dú)立性，另一方面也可以保證站在更高的、更全面的角度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理決策。董事會(huì)就企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的有效性對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。它了解重大風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本成分負(fù)最后責(zé)任，這包括風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、容忍度及重大政策。董事會(huì)在全面風(fēng)險(xiǎn)管理方面主要履行以下職責(zé)。（1）創(chuàng)造良好的風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)境?？刂骗h(huán)境是風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)得以開(kāi)展的土壤。好的控制環(huán)境要求從董事會(huì)向企業(yè)傳達(dá)積極穩(wěn)健的管理哲學(xué)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格，同時(shí)還要以身作則帶頭實(shí)踐正直、誠(chéng)信的道德規(guī)范，督導(dǎo)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化的培育。建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系也是董事會(huì)的職責(zé)。董事會(huì)可以設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)兩個(gè)專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理與評(píng)估及內(nèi)外部審計(jì)的工作。董事會(huì)還需要安排總經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)的人選，以確保他們有能力執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理政策。（2）審議并向股東大會(huì)提交企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理年度報(bào)告。（3）確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)及風(fēng)險(xiǎn)偏好或風(fēng)險(xiǎn)承受度，明確地排除偏離戰(zhàn)略和不可接受的行為和活動(dòng)。董事會(huì)需要根據(jù)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和自身實(shí)力的判斷，制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，并由此確定企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好或風(fēng)險(xiǎn)承受度。（4）以面對(duì)整個(gè)企業(yè)的全局視野，而不是面對(duì)業(yè)務(wù)單位或部門(mén)的狹隘視野來(lái)選擇企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的整體優(yōu)化戰(zhàn)略。（5）了解和掌握企業(yè)面臨的各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略和重大風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案，作出有效控制風(fēng)險(xiǎn)的決策。（6）批準(zhǔn)重大決策、重大風(fēng)險(xiǎn)、重大事件和重要業(yè)務(wù)流程的判斷標(biāo)準(zhǔn)或判斷機(jī)制，批準(zhǔn)重大決策的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，在高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)嵭杏行У膬?nèi)部控制和核查與平衡機(jī)制。（7）批準(zhǔn)內(nèi)部審計(jì)部門(mén)提交的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督評(píng)價(jià)審計(jì)報(bào)告。（8）批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，糾正和處理任何組織或個(gè)人超越風(fēng)險(xiǎn)管理制度規(guī)定作出的風(fēng)險(xiǎn)性決定。（9）全面風(fēng)險(xiǎn)管理其他重大事項(xiàng)。風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系標(biāo)準(zhǔn)各個(gè)企業(yè)根據(jù)自身的具體情況都有適合自己的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的設(shè)計(jì)更像是一門(mén)藝術(shù)而不是一門(mén)科學(xué)。人們?nèi)匀恍枰m宜的決策機(jī)構(gòu)，來(lái)破除許多企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任空缺和重疊的僵局。關(guān)鍵是要在現(xiàn)有的管理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上發(fā)展，并把企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式、目標(biāo)、文化和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等因素納入考慮的范圍。在較小的企業(yè)中，風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)可以像執(zhí)行委員會(huì)那樣簡(jiǎn)單，通過(guò)行使管理特權(quán)來(lái)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、排定風(fēng)險(xiǎn)和輕重緩急順序、任命風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任人、分析缺陷、批準(zhǔn)行動(dòng)計(jì)劃和監(jiān)督執(zhí)行結(jié)果。但是，在規(guī)模較大且復(fù)雜的企業(yè)中，則需要設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和企業(yè)目標(biāo)的關(guān)系建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的目的無(wú)疑是要保證企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，保證企業(yè)在可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平下運(yùn)行，從而保證企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。各個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)根據(jù)本企業(yè)的實(shí)際情況，如戰(zhàn)略定位和發(fā)展階段，會(huì)有所不同。但一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)包括生存和使風(fēng)險(xiǎn)管理成本最小化。生存是企業(yè)的基本保障，只有生存下去了才能去實(shí)現(xiàn)企業(yè)的其他目標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)管理就是以最小的代價(jià)降低企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，所以，風(fēng)險(xiǎn)管理成本最小化也是風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)的一部分。除了上述兩個(gè)主要目標(biāo)，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理一般還包括保證資源在損失后的充足性，滿足法律與合同的義務(wù)，等等。風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系就是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的這些風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)所設(shè)計(jì)的，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系為企業(yè)完善風(fēng)險(xiǎn)管理提供了基礎(chǔ)。風(fēng)險(xiǎn)管理及審計(jì)部門(mén)的組織結(jié)構(gòu)及職責(zé)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中風(fēng)險(xiǎn)管理及審計(jì)部門(mén)的組織結(jié)構(gòu)各部門(mén)的職責(zé)如下。1、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)（1）由董事會(huì)正式授權(quán)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，并須確保行政總裁的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任作適當(dāng)履行。（2）主要職責(zé)包括制定符合企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)容忍度的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，批準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理政策及程序。2、風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)（1）風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)是風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的全職執(zhí)行機(jī)構(gòu)，通過(guò)對(duì)逐單交易及風(fēng)險(xiǎn)組合資料的審查及預(yù)先/事后批準(zhǔn)來(lái)確保風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序得到遵守。（2）通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)理在營(yíng)運(yùn)單位的日常工作及風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)等參與行政管理執(zhí)委會(huì)并對(duì)重大事故向行政總裁作出匯報(bào)等渠道建立與管理部門(mén)（行政總裁/行政管理執(zhí)委會(huì)/營(yíng)運(yùn)單位）的匯報(bào)機(jī)制。3、審計(jì)委員會(huì)（1）由董事會(huì)正式授權(quán)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)控框架的效率和成效進(jìn)行獨(dú)立評(píng)核。（2）審閱財(cái)務(wù)報(bào)告/資料以確保法律法規(guī)得到遵守。4、內(nèi)部審計(jì)部門(mén)（1）內(nèi)部審計(jì)部門(mén)是審計(jì)委員會(huì)的全職執(zhí)行機(jī)構(gòu)，通過(guò)周期/臨時(shí)審查業(yè)務(wù)部門(mén)和職能單位的具體運(yùn)作來(lái)監(jiān)察它們對(duì)營(yíng)運(yùn)的政策及程序的遵守情況。（2）通過(guò)與市場(chǎng)及信貸風(fēng)險(xiǎn)主管保持緊密聯(lián)系，了解確保風(fēng)險(xiǎn)管理政策及程序得以遵守的具體運(yùn)作過(guò)程和相關(guān)文件，以便設(shè)計(jì)適當(dāng)?shù)膶徲?jì)步驟和執(zhí)行方法。（3）與風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)、信貸風(fēng)險(xiǎn)主管、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主管及營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)主管等討論分析不遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的事件及其產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)影響及必要的糾正措施等。風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的總體框架1、風(fēng)險(xiǎn)管理的第一道防線：業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門(mén)業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門(mén)是企業(yè)中的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)單位，有特定的目標(biāo)、戰(zhàn)略、市場(chǎng)、客戶和產(chǎn)品。成功的業(yè)務(wù)單位了解自己的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、客戶及所面臨的機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)。它們管理和監(jiān)督經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以創(chuàng)造利潤(rùn)、服務(wù)客戶、提高產(chǎn)品質(zhì)量、縮短周期和降低成本；按足以能負(fù)擔(dān)相關(guān)成本和風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格，向目標(biāo)的細(xì)分市場(chǎng)提供產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)還要能夠?yàn)楣蓶|掙得在風(fēng)險(xiǎn)扣除后仍可接受的回報(bào)。業(yè)務(wù)單位向總經(jīng)理和企業(yè)執(zhí)行委員會(huì)匯報(bào)業(yè)務(wù)活動(dòng)。業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門(mén)包含了企業(yè)大部分的資產(chǎn)和業(yè)務(wù)，它們?cè)谌粘９ぷ髦兄苯用鎸?duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)是他們最先要考慮的。在推出新產(chǎn)品、進(jìn)入新市場(chǎng)或投資新的研發(fā)項(xiàng)目時(shí)，業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部門(mén)經(jīng)常要承受風(fēng)險(xiǎn)。此外，在客戶關(guān)系、供應(yīng)商關(guān)系、雇員關(guān)系及自己所管理的專(zhuān)有資產(chǎn)等方面，業(yè)務(wù)單位與相關(guān)職能部門(mén)也面臨許多風(fēng)險(xiǎn)。他們需要了解這些會(huì)對(duì)其產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素，并且應(yīng)該有能力對(duì)其進(jìn)行管理。實(shí)質(zhì)上，身處第一線的業(yè)務(wù)與相關(guān)職能單位的管理層不僅負(fù)責(zé)管理所選定的經(jīng)營(yíng)模式中許多固有風(fēng)險(xiǎn)，也是防范這些風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線，是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的最前線。企業(yè)必須把風(fēng)險(xiǎn)管理的手段和內(nèi)控程序融入到業(yè)務(wù)單位的工作與流程中，才能建立好防范風(fēng)險(xiǎn)的第一道防線。企業(yè)建立第一道防線，就是要各業(yè)務(wù)單位就其戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行系統(tǒng)化的識(shí)別、衡量、評(píng)價(jià)、管理和監(jiān)控。要建立好第一道防線，企業(yè)的各業(yè)務(wù)單位和相關(guān)職能部門(mén)需要進(jìn)行以下工作。（1）調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)排序、風(fēng)險(xiǎn)容忍度和風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略，使其符合全企業(yè)的政策和指導(dǎo)方針。（2）按照企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)承受能力，調(diào)整經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)品開(kāi)發(fā)活動(dòng)的針對(duì)性，從而為企業(yè)開(kāi)辟新的價(jià)值來(lái)源。（3）識(shí)別和度量風(fēng)險(xiǎn)，查明風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。（4）為各項(xiàng)流程確定基準(zhǔn)，交流最佳實(shí)踐方法，以期持續(xù)地改進(jìn)各項(xiàng)措施和流程。（5）向主要的經(jīng)理分派風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)和責(zé)任。（6）就風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施、控制活動(dòng)以及信息與溝通的整體質(zhì)量進(jìn)行報(bào)告。2、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的第二道防線：風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)第二道防線是在第一道防線基礎(chǔ)上建立一個(gè)更高層次的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，它的組成部門(mén)可以包括董事會(huì)下的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、投資審批委員會(huì)、信貸審批委員會(huì)等和風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案中一個(gè)選設(shè)的部門(mén)。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式中，有些固有的特定風(fēng)險(xiǎn)不由業(yè)務(wù)單位予以管理，或者從企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)沒(méi)有得到有效的管理，那么，按照風(fēng)險(xiǎn)組合觀，這些特定的風(fēng)險(xiǎn)就由風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)負(fù)責(zé)管理。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)的目標(biāo)是使同一個(gè)或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的管理工作發(fā)展成為企業(yè)的一項(xiàng)核心能力。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)可能負(fù)責(zé)管理的風(fēng)險(xiǎn)包括：利率風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、氣候風(fēng)險(xiǎn)及災(zāi)難風(fēng)險(xiǎn)等。它們?cè)u(píng)估、集中控制、降低、轉(zhuǎn)移和利用自己負(fù)責(zé)的這些風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)業(yè)務(wù)單位考慮承擔(dān)某些風(fēng)險(xiǎn)，而自己又沒(méi)有相關(guān)知識(shí)和專(zhuān)門(mén)技能予以管理時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)就和它們合作，給予幫助。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略實(shí)施來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)常常會(huì)起到非常重要的促進(jìn)作用。風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)可以由企業(yè)的某個(gè)職能部門(mén)或獨(dú)立運(yùn)作的單位組成，責(zé)任是領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)各單位在管理風(fēng)險(xiǎn)方面的工作，它的主要職責(zé)包括以下幾點(diǎn)。（1）編制規(guī)章制度。（2）對(duì)各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行組合管理。（3）度量風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的界限。（4）建立風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)、厘定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。（5）負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)信息披露，溝通、協(xié)調(diào)員工培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的工作。（6）按風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的分析，為各業(yè)務(wù)單位分配風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)資源。相對(duì)于業(yè)務(wù)部門(mén)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)會(huì)克服狹隘的部門(mén)利益，能夠從企業(yè)整體利益角度考察企業(yè)所面臨的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。此外，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)還可以綜合平衡各部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)在不同的發(fā)展階段，各部門(mén)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)往往是不同的。而作為風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)，則需要根據(jù)一定的原則，將風(fēng)險(xiǎn)分配于不同部門(mén)，對(duì)每個(gè)部門(mén)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)上限控制。風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)（風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理或首席風(fēng)險(xiǎn)官）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)直接負(fù)責(zé)，但對(duì)總經(jīng)理（執(zhí)行總裁）負(fù)有匯報(bào)責(zé)任。同樣，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)經(jīng)理直接對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)負(fù)責(zé)，但對(duì)策略性業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人負(fù)有匯報(bào)責(zé)任。3、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的第三道防線：審計(jì)委員會(huì)和內(nèi)部審計(jì)部門(mén)第三道防線涉及一個(gè)獨(dú)立于業(yè)務(wù)單位的部門(mén)，監(jiān)控企業(yè)內(nèi)控和其他企業(yè)關(guān)心的問(wèn)題，這就是企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)。美國(guó)內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)對(duì)內(nèi)部審計(jì)所下的定義是：內(nèi)部審計(jì)是一項(xiàng)獨(dú)立、客觀的審查和咨詢活動(dòng)，其目的在于增加企業(yè)的價(jià)值和改進(jìn)經(jīng)營(yíng)。內(nèi)部審計(jì)通過(guò)系統(tǒng)的方法，評(píng)價(jià)和改進(jìn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理流程的效益，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。內(nèi)部審計(jì)師應(yīng)就管理層的決策提出勸告和質(zhì)疑或表示支持，而不是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理作出決策。依據(jù)上述觀點(diǎn)，內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)還確定了在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施中內(nèi)部審計(jì)的核心角色及不應(yīng)承擔(dān)的角色。其中核心角色包括以下幾點(diǎn)。（1）為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理流程提供保障。（2）確保風(fēng)險(xiǎn)得到正確的評(píng)估。（3）評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理流程。（4）評(píng)估關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告工作。（5）檢查對(duì)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。內(nèi)部審計(jì)不應(yīng)承擔(dān)以下職責(zé)。（1）設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（2）批準(zhǔn)和命令實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理流程。（3）在就風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效提供保障方面承擔(dān)管理角色。（4）決定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的決策。（5）代表管理層實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。（6）接受對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的責(zé)任。另外，內(nèi)部審計(jì)師學(xué)會(huì)特別指出內(nèi)部審計(jì)還可以承擔(dān)上述兩種極端角色之間的其他一些“合理合法的內(nèi)部審計(jì)職責(zé)”，但前提是要有適宜的安全保障措施存在。（1）協(xié)助風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和評(píng)估。（2）指導(dǎo)管理層對(duì)風(fēng)險(xiǎn)作出應(yīng)對(duì)。（3）協(xié)調(diào)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。（4）綜合對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告。（5）維持和完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架。（6）領(lǐng)導(dǎo)建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。（7）制定風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，呈報(bào)董事會(huì)審批。總之，內(nèi)部審計(jì)可以通過(guò)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的充分性，評(píng)價(jià)已有風(fēng)險(xiǎn)衡量的恰當(dāng)性，以及評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)防范措施的有效性等三方面參與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作，不應(yīng)主導(dǎo)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作。企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)工作是對(duì)各業(yè)務(wù)部門(mén)和風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)進(jìn)行再監(jiān)督，而不是親自參與每項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制。內(nèi)部審計(jì)總監(jiān)對(duì)審計(jì)委員會(huì)直接負(fù)責(zé)，但對(duì)執(zhí)行總裁負(fù)有匯報(bào)責(zé)任。同樣，內(nèi)部審計(jì)員直接對(duì)內(nèi)部審計(jì)總監(jiān)負(fù)責(zé)，但對(duì)各策略性業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人負(fù)有匯報(bào)責(zé)任。評(píng)價(jià)損失程度的幾個(gè)概念正常損失期望是指風(fēng)險(xiǎn)管理單位在正常的風(fēng)險(xiǎn)防范措施下，遭受損失的期望值。例如，某一建筑物在私人、公共消防設(shè)施都能夠正常啟用的條件下，遭受損失的期望值。在風(fēng)險(xiǎn)衡量中，根據(jù)過(guò)去發(fā)生的損失數(shù)據(jù)進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算的期望損失，就是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的正常損失期望指標(biāo)。風(fēng)險(xiǎn)衡量中的期望損失指標(biāo)側(cè)重于損失程度的計(jì)算和測(cè)量，而風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)中的正常期望損失偏重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，側(cè)重于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供對(duì)策建議。例如，評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)造成的損失風(fēng)險(xiǎn)管理單位是否可以承受；建議如何加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理降低損失等?？赡艿淖畲髶p失是指風(fēng)險(xiǎn)管理單位在某些風(fēng)險(xiǎn)防范措施出現(xiàn)故障的情況下，可能遭受的最大損失。例如，某一建筑物在消防系統(tǒng)出現(xiàn)故障時(shí)（如自動(dòng)噴水槍故障），遭受最大損失的程度?？赡艿淖畲髶p失評(píng)價(jià)可以矯正風(fēng)險(xiǎn)管理人員未曾預(yù)見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)因素帶來(lái)的損失，是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要依據(jù)。最大可能損失是指風(fēng)險(xiǎn)管理單位在最不利的條件下，估計(jì)可能遭受的最大損失額。例如，某一建筑物在所有私人消防設(shè)施和公共消防設(shè)施都不起作用的情況下，可能遭受的最大損失。在這種情況下，大火可能把一切可燃物燒光，直到遇到防火墻或者直到消防隊(duì)趕到現(xiàn)場(chǎng)撲滅大火為止。最大可能損失為風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)提供了評(píng)價(jià)損失造成最壞影響的依據(jù)，也是風(fēng)險(xiǎn)管理單位可能遇到的最大損失。一般來(lái)說(shuō)，超過(guò)最大可能損失的風(fēng)險(xiǎn)事故很可能不會(huì)發(fā)生，但是，也不是絕對(duì)不可能發(fā)生的。確定風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)需要考慮的因素預(yù)測(cè)正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失，需要考慮以下幾方面的因素。（一）財(cái)產(chǎn)的物質(zhì)特性和財(cái)產(chǎn)對(duì)損害的承受力確定財(cái)產(chǎn)的物質(zhì)特性和財(cái)產(chǎn)對(duì)損害的承受力是確定正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的依據(jù)。例如，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理認(rèn)為，某幢樓房在裝有噴水裝置和防火墻的情況下，發(fā)生火災(zāi)的正常期望損失將不超過(guò)大樓價(jià)值的10%，而在噴水裝置發(fā)生故障的情況下，樓房可能的最大損失是其價(jià)值的30%，最大可能損失是其價(jià)值的60%。如果這幢樓房沒(méi)有安裝防火墻和噴水裝置，那么，樓房的正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失就會(huì)更高一些。（二）損失評(píng)價(jià)的主觀性正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的確定具有主觀性。盡管在多數(shù)情況下，風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理對(duì)于正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失的估計(jì)，會(huì)受到主觀因素的影響，人們還是發(fā)展了一些復(fù)雜的模型化方法，來(lái)幫助風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和保險(xiǎn)公司估計(jì)正常的期望損失、可能的最大損失和最大可能損失。如果有些風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理不能容忍實(shí)際損失超過(guò)最大可能損失，那么風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理確定的最大可能損失就比較大；有些風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理對(duì)實(shí)際損失超過(guò)最大可能損失持較寬容的態(tài)度，那么風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理確定的最大可能損失就可能小一些。（三）損失評(píng)價(jià)可以是單獨(dú)物體，也可以是許多物體正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失估計(jì)的對(duì)象可以是單獨(dú)的物體，如一幢大樓；也可能是許多物體，如汽車(chē)隊(duì)、一個(gè)樓群、一段時(shí)間（如一年或幾年）。（四）損失的管理成本確定正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失是估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理成本的依據(jù)。例如，某保險(xiǎn)公司在給某個(gè)地區(qū)的居民樓簽發(fā)保單時(shí)，需要估計(jì)單個(gè)事件如風(fēng)暴、地震等帶來(lái)的最大損失。在這種情況下，最大可能損失是一種災(zāi)害對(duì)許多財(cái)產(chǎn)造成的損失逐項(xiàng)累計(jì)估算出來(lái)的，而不是許多災(zāi)害對(duì)單個(gè)財(cái)產(chǎn)造成的損失。正常期望損失、可能的最大損失和最大可能損失不僅是保險(xiǎn)公司核定風(fēng)險(xiǎn)管理成本的依據(jù)，也是保險(xiǎn)公司確定保險(xiǎn)費(fèi)率的依據(jù)之一。如果以年作為衡量損失的時(shí)間單位，就可以得到年度正常損失期望、年度可能的最大損失和年度最大可能損失。年度正常損失期望是指客觀條件不變的情況下，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期觀察的年度正常損失得出的，年度正常損失期望等于年度平均事故發(fā)生次數(shù)與每次事故的平均損失金額的乘積。年度最大可能損失是指在某一特定年度內(nèi)，單一風(fēng)險(xiǎn)單位或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位在最不利的條件下遭受一種或多種事故所致?lián)p失的總額。年度可能的最大損失額是指在某一特定年度內(nèi)，單一風(fēng)險(xiǎn)單位或多個(gè)風(fēng)險(xiǎn)單位在一般情況下遭受一種或多種事故所致?lián)p失的總額。風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)法風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)是指風(fēng)險(xiǎn)管理單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事故造成故障的頻率或者損害的嚴(yán)重程度進(jìn)行評(píng)價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)可以分為風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生頻率評(píng)價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)事故造成損害程度評(píng)價(jià)。例如，上海證券交易所為了將有限的監(jiān)管資源有效地投入到企業(yè)監(jiān)管中去，對(duì)企業(yè)的信息披露監(jiān)管進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理主要是針對(duì)企業(yè)在信息披露監(jiān)管上可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)和分類(lèi)，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，施以不同的監(jiān)管力度，合理分配監(jiān)管資源。上海證券交易所對(duì)企業(yè)信息披露監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，還將根據(jù)公司的信息披露質(zhì)量和公司治理結(jié)構(gòu)的變化而及時(shí)進(jìn)行調(diào)整。最近，上證所有關(guān)部門(mén)在對(duì)企業(yè)年報(bào)事后審核后，對(duì)部分公司，的風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別進(jìn)行了重新分類(lèi)。監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理制度，結(jié)合企業(yè)信息披露核查工作制度，標(biāo)志著上證所正逐步將企業(yè)監(jiān)管工作系統(tǒng)化、規(guī)范化。這種風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)管理屬于上證所內(nèi)部的工作制度，而且主要是針對(duì)上證所在對(duì)企業(yè)信息披露監(jiān)管工作上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)，并不代表對(duì)公司股價(jià)或投資價(jià)值的判斷。上證所現(xiàn)在還未考慮將這些風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)情況進(jìn)行公布，而是主要運(yùn)用于提高企業(yè)信息披露監(jiān)管效率上。針對(duì)各類(lèi)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)的公司，上證所采取了相應(yīng)不同的監(jiān)管措施和手段，如對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)公司采取專(zhuān)家小組會(huì)診、專(zhuān)人負(fù)責(zé)監(jiān)管、實(shí)地走訪調(diào)研、重點(diǎn)監(jiān)控股價(jià)等方法，督促公司及時(shí)準(zhǔn)確地披露重大信息，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)法可以按照風(fēng)險(xiǎn)度評(píng)價(jià)的分值確定風(fēng)險(xiǎn)的大小，分值越大，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之，則風(fēng)險(xiǎn)越小。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法（VaR）（一）VaR方法的背景傳統(tǒng)的ALM（資產(chǎn)負(fù)債管理）過(guò)于依賴報(bào)表分析，缺乏時(shí)效性；利用方差及B系數(shù)來(lái)衡量風(fēng)險(xiǎn)太過(guò)于抽象，不直觀，而且反映的只是市場(chǎng)（或資產(chǎn)）的波動(dòng)幅度；而CAPM（資本資產(chǎn)定價(jià)模型）又無(wú)法糅合金融衍生品種。在上述傳統(tǒng)的幾種方法都無(wú)法準(zhǔn)確定義和度量金融風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，G30集團(tuán)在研究衍生品種的基礎(chǔ)上，于1993年發(fā)表了題為《衍生產(chǎn)品的實(shí)踐和規(guī)則》的報(bào)告，提出了度量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的VaR（風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值）方法，該方法目前已成為金融界測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主流方法。稍后由J.P.Morgan推出的用于計(jì)算VaR的RiskMetrics風(fēng)險(xiǎn)控制模型更是被眾多金融機(jī)構(gòu)廣泛采用。目前國(guó)外一些大型金融機(jī)構(gòu)已將其所持資產(chǎn)的VaR風(fēng)險(xiǎn)值作為其定期公布的會(huì)計(jì)報(bào)表的一項(xiàng)重要內(nèi)容加以列示。（二）VaR方法的定義VaR按字面解釋就是“在險(xiǎn)價(jià)值”，其含義是指：在市場(chǎng)正常波動(dòng)下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期內(nèi)的最大可能損失。計(jì)算VaR的步驟如下。（1）確認(rèn)經(jīng)濟(jì)單位持有的頭寸。（2）確認(rèn)影響頭寸價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)因素。（3）為所有風(fēng)險(xiǎn)因素確定可能的背景并確定發(fā)生概率。（4）建立所有頭寸的定價(jià)函數(shù)，以此作為風(fēng)險(xiǎn)因素的價(jià)值函數(shù)。（5）使用定價(jià)函數(shù)為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價(jià)，建立結(jié)果分布模型。（6）在給定的概率水平下求分布的分位點(diǎn)。VaR從統(tǒng)計(jì)的意義上講，本身是個(gè)數(shù)字，是指面臨“正?！钡氖袌?chǎng)波動(dòng)時(shí)“處于風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)的價(jià)值”。即在給定的置信區(qū)間和一定的持有期限內(nèi)，預(yù)期的最大損失量（可以是絕對(duì)值，也可以是相對(duì)值）。（三）VaR方法的特點(diǎn)（1）可以用來(lái)簡(jiǎn)明表示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的大小，沒(méi)有任何技術(shù)色彩，沒(méi)有任何專(zhuān)業(yè)背景的投資者和管理者都可以通過(guò)VaR值對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)判。（2）可以事前計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小。（3）不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)，這是傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理所不能做到的。（四）VaR方法的系數(shù)由上述定義出發(fā)，要確定一個(gè)金融機(jī)構(gòu)或資產(chǎn)組合的VaR值或建立VaR的模型，必須首先確定以下三個(gè)系數(shù)：一是持有期間的長(zhǎng)短；二是置信區(qū)間的大??；三是觀察期間。1、持有期持有期，即確定計(jì)算在哪一段時(shí)間內(nèi)的持有資產(chǎn)的最大損失值，也就是明確風(fēng)險(xiǎn)管理者關(guān)心資產(chǎn)在一天內(nèi)、一周內(nèi)還是一個(gè)月內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。持有期的選擇應(yīng)依據(jù)所持有資產(chǎn)的特點(diǎn)來(lái)確定。從銀行總體的風(fēng)險(xiǎn)管理看持有期長(zhǎng)短的選擇取決于資產(chǎn)組合調(diào)整的頻度及進(jìn)行相應(yīng)頭寸清算的可能速率。巴塞爾委員會(huì)在這方面采取了比較保守和穩(wěn)健的姿態(tài)，要求銀行以兩周即10個(gè)營(yíng)業(yè)日為持有期限。2、置信水平一般來(lái)說(shuō)對(duì)置信區(qū)間的選擇在一定程度上反映了金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不同偏好。選擇較大的置信水平意味著其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)比較厭惡，希望能得到把握性較大的預(yù)測(cè)結(jié)果，希望模型對(duì)于極端事件的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性較高。根據(jù)各自的風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，選擇的置信區(qū)間也各不相同。3、觀察期間觀察期間是對(duì)給定持有期限的回報(bào)的波動(dòng)性和關(guān)聯(lián)性考察的整體時(shí)間長(zhǎng)度，是整個(gè)數(shù)據(jù)選取的時(shí)間范圍，有時(shí)又稱數(shù)據(jù)窗口。綜上所述，VaR實(shí)質(zhì)是在一定置信水平下經(jīng)過(guò)某段持有期資產(chǎn)價(jià)值損失的單邊臨界值，在實(shí)際應(yīng)用時(shí)它體現(xiàn)為作為臨界點(diǎn)的金額數(shù)目。（五）VaR方法的優(yōu)點(diǎn)（1）VaR模型測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)潔明了，統(tǒng)一了風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，管理者和投資者較容易理解掌握。風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量是建立在概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)的基礎(chǔ)之上，既具有很強(qiáng)的科學(xué)性，又表現(xiàn)出方法操作上的簡(jiǎn)便性。同時(shí)，VaR改變了在不同金融市場(chǎng)缺乏表示風(fēng)險(xiǎn)統(tǒng)一度量，使不同術(shù)語(yǔ)（例如基點(diǎn)現(xiàn)值、現(xiàn)有頭寸等）有統(tǒng)一比較標(biāo)準(zhǔn)，使不同行業(yè)的人在探討其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有共同的語(yǔ)言。另外，有了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)后，金融機(jī)構(gòu)可以定期測(cè)算VaR值并予以公布，增強(qiáng)了市場(chǎng)透明度，有助于提高投資者對(duì)市場(chǎng)的把握程度，增強(qiáng)投資者的投資信心，穩(wěn)定金融市場(chǎng)。（2）可以事前計(jì)算，降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。不像以往風(fēng)險(xiǎn)管理的方法都是在事后衡量風(fēng)險(xiǎn)大小，不僅能計(jì)算單個(gè)金融工具的風(fēng)險(xiǎn)，還能計(jì)算由多個(gè)金融工具組成的投資組合風(fēng)險(xiǎn)。綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與收益因素，選擇承擔(dān)相同的風(fēng)險(xiǎn)能帶來(lái)最大收益的組合，具有較高的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。（3）確定必要資本及提供監(jiān)管依據(jù)。VaR為確定抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的必要資本量確定了科學(xué)的依據(jù)，使金融機(jī)構(gòu)資本安排建立在精確的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值基礎(chǔ)上，也為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)控銀行的資本充足率提供了科學(xué)、統(tǒng)一、公平的標(biāo)準(zhǔn)。VaR適用于綜合衡量包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)以及商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)的各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這使得金融機(jī)構(gòu)可以用一個(gè)具體的指標(biāo)數(shù)值就可以概括地反映整個(gè)金融機(jī)構(gòu)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)狀況，大大方便了金融機(jī)構(gòu)各業(yè)務(wù)部門(mén)對(duì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)信息的交流，也方便了機(jī)構(gòu)最高管理層隨時(shí)掌握機(jī)構(gòu)的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，因而非常有利于金融機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)一管理。同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)也得以對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本充足率提出統(tǒng)一要求。（六）VaR方法的注意問(wèn)題盡管VaR模型有其自身的優(yōu)點(diǎn)，但在具體應(yīng)用時(shí)應(yīng)注意以下幾方面的問(wèn)題。（1）數(shù)據(jù)問(wèn)題。運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法計(jì)量分析、利用模型進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)時(shí)要有足夠的歷史數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)庫(kù)整體上不能滿足風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量的數(shù)據(jù)要求，則很難得到正確的結(jié)論。另外數(shù)據(jù)的有效性也是一個(gè)重要問(wèn)題，而且由于市場(chǎng)的發(fā)展不成熟，使一些數(shù)據(jù)不具有代表性，而市場(chǎng)炒作、消息面的引導(dǎo)等原因，使數(shù)據(jù)非正常變化較大，缺乏可信性。（2）VaR在其原理和統(tǒng)計(jì)估計(jì)方法上存在一定缺陷。VaR對(duì)金融資產(chǎn)或投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算方法是依據(jù)過(guò)去的收益特征進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析來(lái)預(yù)測(cè)其價(jià)格的波動(dòng)性和相關(guān)性，從而估計(jì)可能的最大損失。所以單純依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)可能造成損失的客觀概率，只關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的統(tǒng)計(jì)特征，并不是系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理的全部。因?yàn)楦怕什荒芊从辰?jīng)濟(jì)主體本身對(duì)于面臨的風(fēng)險(xiǎn)的意愿或態(tài)度，它不能決定經(jīng)濟(jì)主體在面臨一定量的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)愿意承受和應(yīng)該規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)的份額。（3）在應(yīng)用VaR模型時(shí)隱含了前提假設(shè)。即金融資產(chǎn)組合的未來(lái)走勢(shì)與過(guò)去相似，但金融市場(chǎng)的一些突發(fā)事件表明，有時(shí)未來(lái)的變化與過(guò)去沒(méi)有太多的聯(lián)系，因此VaR方法并不能全面地度量金融資產(chǎn)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，必須結(jié)合敏感性分析，壓力測(cè)試等方法進(jìn)行分析。（4）VaR主要使用于正常市場(chǎng)條件下對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量。如果市場(chǎng)出現(xiàn)極端情況，歷史數(shù)據(jù)變得稀少，資產(chǎn)價(jià)格的關(guān)聯(lián)性被切斷，或是因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)不夠規(guī)范，金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自人為因素、市場(chǎng)外因素的情況下，這時(shí)便無(wú)法使用VaR來(lái)測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。總之，VaR是一種既能處理非線性問(wèn)題又能概括證券組合市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的工具，它解決了傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)定量化工具對(duì)于非線性的金融衍生工具適用性差、難以概括證券組合的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的缺點(diǎn)，有利于測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)、將風(fēng)險(xiǎn)定量化，進(jìn)而為金融風(fēng)險(xiǎn)管理奠定了良好的基礎(chǔ)。隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化、資本項(xiàng)目開(kāi)放及衍生金融工具的發(fā)展等，金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)日益復(fù)雜，綜合考慮、衡量信用風(fēng)險(xiǎn)和包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等在內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的必要性越來(lái)越大，這為VaR應(yīng)用提供了廣闊的發(fā)展空間。但是VaR本身仍存在一定的局限性，而且中國(guó)金融市場(chǎng)現(xiàn)階段與VaR所要求的有關(guān)應(yīng)用條件也還有一定距離。因此VaR的使用應(yīng)當(dāng)與其他風(fēng)險(xiǎn)衡量和管理技術(shù)、方法相結(jié)合。要認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)管理一方面需要科學(xué)技術(shù)方法，另一方面也需要經(jīng)驗(yàn)性和藝術(shù)性的管理思想，在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中要將兩者有效結(jié)合起來(lái)，既重科學(xué)，又重經(jīng)驗(yàn)，有效發(fā)揮VaR在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的作用。風(fēng)險(xiǎn)管理文化是提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要基礎(chǔ)構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)文化建設(shè)的重要內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)管理文化先進(jìn)與否，將對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生舉足輕重的影響。把風(fēng)險(xiǎn)管理上升到文化層次，就是要超越目前的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，把各種風(fēng)險(xiǎn)管理手段進(jìn)行一次全面的整合，作為一個(gè)整體加以運(yùn)籌，力求最大限度地發(fā)揮員工在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的積極性、創(chuàng)造性和智慧，從而追求一種全方位、多角度、綜合化的風(fēng)險(xiǎn)管理效果。只有這樣，才能從根本上統(tǒng)一思想、形成合力，為企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展保駕護(hù)航。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平在很大程度上取決于風(fēng)險(xiǎn)控制能力，我國(guó)的大部分公司制企業(yè)脫胎于國(guó)有企業(yè)，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期的陳舊觀念和經(jīng)營(yíng)方式并沒(méi)有完全消除，如戰(zhàn)略性思考滯后，發(fā)展戰(zhàn)略模糊，缺乏明確的發(fā)展目標(biāo)，完全靠經(jīng)驗(yàn)辦事，吸收現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的新理論、新方法的速度過(guò)于緩慢，合法、合規(guī)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)淡薄，風(fēng)險(xiǎn)控制能力差，承受風(fēng)險(xiǎn)能力弱。我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理與國(guó)外同行先進(jìn)水平和未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)的要求相比還有一定的差距。國(guó)際知名企業(yè)一貫重視將風(fēng)險(xiǎn)控制和利潤(rùn)創(chuàng)造看作同等重要的事情，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)貫穿于經(jīng)營(yíng)管理的全過(guò)程，使風(fēng)險(xiǎn)管理從理論和實(shí)踐中上升為一種文化，成為企業(yè)員工自覺(jué)的意識(shí)和行為。成熟的文化像一張無(wú)所不在的網(wǎng)，會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生深刻影響。對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)講，風(fēng)險(xiǎn)管理文化的成熟、升華、錘煉，對(duì)于提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力至關(guān)重要。因此，搞好風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)既是企業(yè)制勝的基本點(diǎn)，又是企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的動(dòng)力源。風(fēng)險(xiǎn)管理文化是科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的重要組成部分風(fēng)險(xiǎn)管理文化是一種融合現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)思想、風(fēng)險(xiǎn)管理理念、風(fēng)險(xiǎn)管理行為、風(fēng)險(xiǎn)道德標(biāo)準(zhǔn)與風(fēng)險(xiǎn)管理環(huán)境等要素于一體的文化，是企業(yè)文化的重要組成部分。在面對(duì)市場(chǎng)的變化時(shí)，企業(yè)很難按照制度辦每一件事。實(shí)際上，制度是有缺陷的，因此文化的作用顯得至關(guān)重要。文化是制度建設(shè)的指導(dǎo)，決定制度建設(shè)的方向。科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系需要健康風(fēng)險(xiǎn)管理文化支撐，健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化正是企業(yè)能否長(zhǎng)盛不衰、基業(yè)長(zhǎng)青的關(guān)鍵所在。近幾年，國(guó)際上不少大企業(yè)因風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)而倒閉，究其原因往往并不是因其缺乏風(fēng)險(xiǎn)控制的機(jī)制，而多數(shù)是因?yàn)榻?jīng)營(yíng)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱，所以培育良好的、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念顯得尤為重要，企業(yè)樹(shù)立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化成為風(fēng)險(xiǎn)管理的重要保障。健康的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，有利于企業(yè)集中力量控制各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率和水準(zhǔn)，從而提升企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平和整體的綜合競(jìng)爭(zhēng)力，更好地應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。全面培育風(fēng)險(xiǎn)管理文化，既是企業(yè)改革與發(fā)展的重要內(nèi)容，也是提高質(zhì)量效益的重要保障。風(fēng)險(xiǎn)管理文化是一個(gè)動(dòng)態(tài)的范疇，企業(yè)在不同的發(fā)展階段應(yīng)該有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理文化是風(fēng)險(xiǎn)管理制度的一種折射，當(dāng)制度不斷變遷、不斷改革的時(shí)候，與之相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化也將不斷被賦予新的內(nèi)容，風(fēng)險(xiǎn)管理文化自身也需要不斷地豐富發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)管理文化只有在動(dòng)態(tài)發(fā)展中才有生命力。由于歷史的原因，我國(guó)企業(yè)還未形成一種完善的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值體系，風(fēng)險(xiǎn)管理的核心地位及特殊作用還沒(méi)有被普遍認(rèn)同，風(fēng)險(xiǎn)管理的特殊功能尚未得到科學(xué)、合理的定位，風(fēng)險(xiǎn)管理文化的建設(shè)滯后于企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部未能形成濃厚的風(fēng)險(xiǎn)管理文化氛圍，因此，加快風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的步伐，已成為我國(guó)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容之一。制度模塊的塑造制度建設(shè)能有力地推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理文化構(gòu)建，但由于制度具有滯后性和被動(dòng)性，因此，制度在為文化發(fā)展提供保障的同時(shí)，必須隨風(fēng)險(xiǎn)管理文化的發(fā)展面不斷創(chuàng)新和完善。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)務(wù)之急是構(gòu)建完善的內(nèi)控機(jī)制和激勵(lì)約束機(jī)制。在內(nèi)控機(jī)制建設(shè)上，應(yīng)強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)管理各環(huán)節(jié)的內(nèi)部控制。通過(guò)訂立管理原則和行為規(guī)范來(lái)明確風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)，這是有效管理風(fēng)險(xiǎn)的必要前提，是企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的辨識(shí)、評(píng)判、權(quán)衡與防范，必須因崗定責(zé)，落實(shí)到人，以利于樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，從而在整個(gè)業(yè)務(wù)流程中創(chuàng)造出一種風(fēng)險(xiǎn)管理的氛圍。良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，應(yīng)該是各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全方位的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，尤其要注意加強(qiáng)對(duì)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)投產(chǎn)前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制。同時(shí)通過(guò)績(jī)效管理的方法，鼓勵(lì)正確的行為和態(tài)度。在激勵(lì)約束機(jī)制建設(shè)上，要充分運(yùn)用各種激勵(lì)手段，包括目標(biāo)激勵(lì)、獎(jiǎng)罰激勵(lì)、榜樣激勵(lì)，關(guān)懷激勵(lì)、榮譽(yù)激勵(lì)、精神激勵(lì)、物質(zhì)激勵(lì)、危機(jī)激勵(lì)等手段，對(duì)每一個(gè)員工履行職責(zé)的情況進(jìn)行嚴(yán)格考核。對(duì)從事風(fēng)險(xiǎn)管理各崗位的工作人員，更要加大考核獎(jiǎng)罰力度，對(duì)有功者重獎(jiǎng)，對(duì)失職者嚴(yán)處，以形成獎(jiǎng)罰分明的風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。精神模塊的塑造風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)的精神模塊，主要指在經(jīng)營(yíng)思想、管理理念、員工道德規(guī)范和價(jià)值觀念等方面如何以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心來(lái)塑造。在市場(chǎng)化改革的形勢(shì)下，要強(qiáng)化以風(fēng)險(xiǎn)為中心的管理理念。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化精神模塊的塑造主要包括以下兩個(gè)方面。（1）建立共同的風(fēng)險(xiǎn)管理理念。共同的理念可以為企業(yè)提供學(xué)習(xí)的焦點(diǎn)與能量，喚起員工的希望和勇氣，有助于員工超越“適應(yīng)性的學(xué)習(xí)”而進(jìn)行“創(chuàng)造性的學(xué)習(xí)”，改善員工與企業(yè)之間的關(guān)系，為企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展樹(shù)立一面旗幟。在共同的風(fēng)險(xiǎn)管理理念指引下，制定風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)，帶領(lǐng)并激勵(lì)全體員工為目標(biāo)的制定貢獻(xiàn)智慧，以使員工增強(qiáng)被尊重感和責(zé)任感。所有的員工都遵守統(tǒng)一的工作理念，考慮問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)基本是一致的，他們都清楚地知道自己的職責(zé)，知道自己的目標(biāo)，知道為完成這個(gè)目標(biāo)什么可以做，什么不可以做，他們知道做錯(cuò)了會(huì)受到什么樣的處罰、做好了會(huì)得到什么樣的獎(jiǎng)勵(lì)。在這種文化背景下，每個(gè)人都感到只有順應(yīng)了這種文化，他才能夠如魚(yú)得水，充分發(fā)揮自己的才能；如果順應(yīng)不了這種文化，他就會(huì)與同事格格不入，最終被淘汰。（2）確立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心價(jià)值體系。企業(yè)高層管理者在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理方面達(dá)成共識(shí)，高層要有意識(shí)地參與、引導(dǎo)、推動(dòng)和創(chuàng)造企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，要把風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)作為企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的重要任務(wù)。思路取決于觀念，意識(shí)作用于實(shí)踐。只有將風(fēng)險(xiǎn)管理理念滲透到每個(gè)員工的頭腦中，才能形成真正的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，只有建立一種完善的以控制風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、強(qiáng)化管理、自覺(jué)約束、規(guī)范運(yùn)作等理念為主體的價(jià)值體系才能形成一種文化氛圍去影響大家的行為。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx有限責(zé)任公司2、法定代表人：高xx3、注冊(cè)資本：700萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2010-4-97、營(yíng)業(yè)期限：2010-4-9至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx（二）公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額8676.596941.276507.44負(fù)債總額2891.212312.972168.41股東權(quán)益合計(jì)5785.384628.304339.03公司合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入27674.2322139.3820755.67營(yíng)業(yè)利潤(rùn)4800.223840.183600.16利潤(rùn)總額4355.643484.513266.73凈利潤(rùn)3266.732548.052352.05歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)3266.732548.052352.05組織機(jī)構(gòu)管理（一）人力資源配置根據(jù)《中華人民共和國(guó)勞動(dòng)法》的要求，本期工程項(xiàng)目勞動(dòng)定員是以所需的基本生產(chǎn)工人為基數(shù)，按照生產(chǎn)崗位、勞動(dòng)定額計(jì)算配備相關(guān)人員；依照生產(chǎn)工藝、供應(yīng)保障和經(jīng)營(yíng)管理的需要，在充分利用企業(yè)人力資源的基礎(chǔ)上，本期工程項(xiàng)目建成投產(chǎn)后招聘人員實(shí)行全員聘任合同制；生產(chǎn)車(chē)間管理工作人員按一班制配置，操作人員按照“四班三運(yùn)轉(zhuǎn)”配置定員，每班8小時(shí)，根據(jù)xxx有限責(zé)任公司規(guī)劃，達(dá)產(chǎn)年勞動(dòng)定員239人。勞動(dòng)定員一覽表序號(hào)崗位名稱勞動(dòng)定員（人）備注1生產(chǎn)操作崗位155正常運(yùn)營(yíng)年份2技術(shù)指導(dǎo)崗位24〃3管理工作崗位24〃4質(zhì)量檢測(cè)崗位36〃合計(jì)239〃（二）員工技能培訓(xùn)為使生產(chǎn)線順利投產(chǎn)，確保生產(chǎn)安全和產(chǎn)品質(zhì)量，應(yīng)組織公司技術(shù)人員和生產(chǎn)操作人員進(jìn)行培訓(xùn)，培訓(xùn)工作可分階段進(jìn)行。1、生產(chǎn)骨干和技術(shù)人員應(yīng)在設(shè)備安裝初期進(jìn)入施工現(xiàn)場(chǎng)，隨同施工隊(duì)伍共同進(jìn)行設(shè)備安裝工作，以達(dá)到邊安裝邊深入熟悉設(shè)備結(jié)構(gòu)，為后期的單機(jī)調(diào)試和試生產(chǎn)打下良好的基礎(chǔ)。2、應(yīng)在試車(chē)前2個(gè)月左右時(shí)間內(nèi)，組織主要生產(chǎn)崗位的操作人員分期分批進(jìn)行理論培訓(xùn)工作，然后在到同類(lèi)型、同規(guī)模工廠進(jìn)行實(shí)習(xí)操作訓(xùn)練，以便于調(diào)試及生產(chǎn)之需要。3、在設(shè)備調(diào)試前，給技術(shù)人員、操作工人詳細(xì)介紹本生產(chǎn)線的工藝、設(shè)備的特點(diǎn)、操作要點(diǎn)、安全生產(chǎn)規(guī)程等。在調(diào)試過(guò)程中，要在安裝調(diào)試人員和設(shè)計(jì)人員的指導(dǎo)監(jiān)督下，熟練掌握各工藝工序的操作，了解掌握各工段設(shè)備的操作規(guī)程。4、投產(chǎn)前，組織有關(guān)技術(shù)講座，使公司技術(shù)人員了解生產(chǎn)工藝及技術(shù)裝備，了解項(xiàng)目采用技術(shù)的發(fā)展情況。要對(duì)操作人員進(jìn)行嚴(yán)格考核，合格者方可上崗操作。法人治理（一）股東權(quán)利及義務(wù)1、公司召開(kāi)股東大會(huì)、分配股利、清算及從事其他需要確認(rèn)股東身份的行為時(shí)，由董事會(huì)或股東大會(huì)召集人確定股權(quán)登記日，股權(quán)登記日收市后登記在冊(cè)的股東為享有相關(guān)權(quán)益的股東。2、公司股東享有下列權(quán)利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請(qǐng)求、召集、主持、參加或者委派股東代理人參加股東大會(huì)，并行使相應(yīng)的表決權(quán)；（3）對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)進(jìn)行監(jiān)督，提出建議或者質(zhì)詢；（4）依照法律、行政法規(guī)及本章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓、贈(zèng)與或質(zhì)押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊(cè)、公司債券存根、股東大會(huì)會(huì)議記錄、董事會(huì)會(huì)議決議、監(jiān)事會(huì)會(huì)議決議、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告；（6）公司終止或者清算時(shí)，按其所持有的股份份額參加公司剩余財(cái)產(chǎn)的分配；（7）對(duì)股東大會(huì)作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購(gòu)其股份；（8）法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或本章程規(guī)定的其他權(quán)利。3、公司股東大會(huì)、董事會(huì)決議內(nèi)容違反法律、行政法規(guī)的，股東有權(quán)請(qǐng)求人民法院認(rèn)定無(wú)效。4、董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者本章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。5、公司股東承擔(dān)下列義務(wù)：（1）遵守法律、行政法規(guī)和本章程；（2）除法律、法規(guī)規(guī)定的情形外，不得退股；（3）不得濫用股東權(quán)利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任損害公司債權(quán)人的利益；公司股東濫用股東權(quán)利給公司或者其他股東造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任。公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益的，應(yīng)當(dāng)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。（4）法律、行政法規(guī)及本章程規(guī)定應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的其他義務(wù)。6、持有公司5%以上有表決權(quán)股份的股東，將其持有的股份進(jìn)行質(zhì)押的，應(yīng)當(dāng)自該事實(shí)發(fā)生當(dāng)日，向公司作出書(shū)面報(bào)告。7、公司的控股股東、實(shí)際控制人不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反規(guī)定的，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。公司控股股東及實(shí)際控制人對(duì)公司和公司社會(huì)公眾股股東負(fù)有誠(chéng)信義務(wù)?？毓晒蓶|應(yīng)嚴(yán)格依法行使出資人的權(quán)利，控股股東不得利用利潤(rùn)分配、資產(chǎn)重組、對(duì)外投資、資金占用、借款擔(dān)保等方式損害公司和社會(huì)公眾股股東的合法權(quán)益，不得利用其控制地位損害公司和社會(huì)公眾股股東的利益。（二）董事1、公司設(shè)董事會(huì)，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。2、董事會(huì)由5名董事組成，包括2名獨(dú)立董事。董事會(huì)中設(shè)董事長(zhǎng)1名，副董事長(zhǎng)1名。3、董事會(huì)行使下列職權(quán)：（1）召集股東大會(huì)，并向股東大會(huì)報(bào)告工作；（2）執(zhí)行股東大會(huì)的決議；（3）決定公司的經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；（6）擬訂公司重大收購(gòu)、收購(gòu)本公司股票或者合并、分立、解散及變更公司形式的方案；（7）在股東大會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，決定公司對(duì)外投資、收購(gòu)出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)；（8）決定公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置；（9）聘任或者解聘公司總裁、董事會(huì)秘書(shū)；根據(jù)總裁的提名，聘任或者解聘公司副總裁、財(cái)務(wù)總監(jiān)等高級(jí)管理人員，并決定其報(bào)酬事項(xiàng)和獎(jiǎng)懲事項(xiàng)；（10）制訂公司的基本管理制度；（11）制訂本章程的修改方案；（12）管理公司信息披露事項(xiàng)；（13）向股東大會(huì)提請(qǐng)聘請(qǐng)或更換為公司審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所；（14）聽(tīng)取公司總裁的工作匯報(bào)并檢查總裁的工作；（15）法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或本章程授予的其他職權(quán)。4、公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)就注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告出具的非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)向股東大會(huì)作出說(shuō)明。5、董事會(huì)制定董事會(huì)議事規(guī)則，以確保董事會(huì)落實(shí)股東大會(huì)決議，提高工作效率，保證科學(xué)決策。6、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)確定對(duì)外投資、收購(gòu)出售資產(chǎn)、資產(chǎn)抵押、對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)、委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易的權(quán)限，建立嚴(yán)格的審查和決策程序；重大投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)組織有關(guān)專(zhuān)家、專(zhuān)業(yè)人員進(jìn)行評(píng)審，并報(bào)股東大會(huì)批準(zhǔn)。董事會(huì)可根據(jù)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)總資產(chǎn)30%以下的購(gòu)買(mǎi)或出售資產(chǎn)，決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的50%以下的對(duì)外投資、委托理財(cái)、資產(chǎn)抵押（不含對(duì)外擔(dān)保）。決定一年內(nèi)未達(dá)到本章程規(guī)定提交股東大會(huì)審議標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)外擔(dān)保。決定一年內(nèi)公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)1%至5%且交易金額在300萬(wàn)元至3000萬(wàn)元的關(guān)聯(lián)交易。7、董事長(zhǎng)和副董事長(zhǎng)由董事會(huì)以全體董事的過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。8、董事長(zhǎng)行使下列職權(quán)：（1）主持股東大會(huì)和召集、主持董事會(huì)會(huì)議；（2）督促、檢查董事會(huì)決議的執(zhí)行；（3）簽署董事會(huì)重要文件和其他應(yīng)由公司法定代表人簽署的其他文件；（4）行使法定代表人的職權(quán)；（5）在發(fā)生特大自然災(zāi)害等不可抗力的緊急情況下，對(duì)公司事務(wù)行使符合法律規(guī)定和公司利益的特別處置權(quán)，并在事后向公司董事會(huì)和股東大會(huì)報(bào)告；（6）董事會(huì)授予的其他職權(quán)。9、公司副董事長(zhǎng)協(xié)助董事長(zhǎng)工作，董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由副董事長(zhǎng)履行董事長(zhǎng)職務(wù)；副董事長(zhǎng)不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上董事共同推舉一名董事履行職務(wù)。10、董事會(huì)每年至少召開(kāi)兩次會(huì)議，由董事長(zhǎng)召集，于會(huì)議召開(kāi)10日前以書(shū)面形式通知全體董事和監(jiān)事。11、代表1/10以上表決權(quán)的股東、1/3以上董事或者監(jiān)事會(huì)，可以提議召開(kāi)董事會(huì)臨時(shí)會(huì)議。董事長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)自接到提議后10日內(nèi)，召集和主持董事會(huì)會(huì)議。12、董事會(huì)召開(kāi)臨時(shí)董事會(huì)會(huì)議的通知方式為：電話、傳真、郵件等；通知時(shí)限為：3日。13、董事會(huì)會(huì)議通知包括以下內(nèi)容：（1）會(huì)議日期和地點(diǎn)；（2）會(huì)議期限；（3）事由及議題；（4）發(fā)出通知的日期。14、董事會(huì)會(huì)議應(yīng)有過(guò)半數(shù)的董事出席方可舉行。董事會(huì)作出決議，必須經(jīng)全體董事的過(guò)半數(shù)通過(guò)。董事會(huì)決議的表決，實(shí)行一人一票。15、董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。該董事會(huì)會(huì)議由過(guò)半數(shù)的無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系董事過(guò)半數(shù)通過(guò)。出席董事會(huì)的無(wú)關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足3人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交股東大會(huì)審議。審議涉及關(guān)聯(lián)交易的議案時(shí)，如選擇反對(duì)或贊成的董事人數(shù)相等時(shí)，應(yīng)將該提案提交公司股東大會(huì)審議。16、董事會(huì)決議表決方式為：舉手表決或投票表決。董事會(huì)會(huì)議在保障董事充分表達(dá)意見(jiàn)的前提下，可以用通訊方式進(jìn)行并以傳真方式或其他書(shū)面方式作出決議，并由參會(huì)董事簽字。17、董事會(huì)會(huì)議，應(yīng)由董事本人出席；董事因故不能出席，可以書(shū)面委托其他董事代為出席，委托書(shū)中應(yīng)載明代理人的姓名，代理事項(xiàng)、授權(quán)范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在授權(quán)范圍內(nèi)行使董事的權(quán)利。董事未出席董事會(huì)會(huì)議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該次會(huì)議上的投票權(quán)。18、董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)會(huì)議所議事項(xiàng)的決定做成會(huì)議記錄，出席會(huì)議的董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄上簽名。董事會(huì)會(huì)議記錄作為公司檔案保存，保存期限10年。19、董事會(huì)會(huì)議記錄包括以下內(nèi)容：（1）會(huì)議召開(kāi)的日期、地點(diǎn)和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會(huì)的董事（代理人）姓名；（3）會(huì)議議程；（4）董事發(fā)言要點(diǎn)；（5）每一決議事項(xiàng)的表決方式和結(jié)果（表決結(jié)果應(yīng)載明贊成、反對(duì)或棄權(quán)的票數(shù)）。（三）高級(jí)管理人員1、公司設(shè)總經(jīng)理1名，由董事會(huì)聘任或解聘。公司可設(shè)副總經(jīng)理，由董事會(huì)聘任或解聘。公司總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)和董事會(huì)秘書(shū)為公司高級(jí)管理人員。董事可受聘兼任總經(jīng)理、副總經(jīng)理或者其他高級(jí)管理人員。財(cái)務(wù)總監(jiān)是公司的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。董事會(huì)秘書(shū)負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)，是公司的信息披露負(fù)責(zé)人。2、本章程關(guān)于不得擔(dān)任董事的情形、同時(shí)適用于高級(jí)管理人員。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人作為高級(jí)管理人員，除符合前款規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)具備會(huì)計(jì)師以上專(zhuān)業(yè)技術(shù)職務(wù)資格，或者具有會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)知識(shí)背景并從事會(huì)計(jì)工作三年以上。本章程關(guān)于勤勉義務(wù)的規(guī)定，同時(shí)適用于高級(jí)管理人員。3、在公司控股股東、實(shí)際控制人單位擔(dān)任除董事以外其他職務(wù)的人員，不得擔(dān)任公司的高級(jí)管理人員。4、總經(jīng)理和其他高級(jí)管理人員每屆任期3年，連聘可以連任。5、總經(jīng)理對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，行使下列職權(quán)：（1）主持公司的經(jīng)營(yíng)管理工作，組織實(shí)施董事會(huì)決議，并向董事會(huì)報(bào)告工作；（2）組織實(shí)施公司年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案；（3）擬訂公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)設(shè)置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規(guī)章；（6）提請(qǐng)董事會(huì)聘任或者解聘公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)；（7）決定聘任或者解聘除應(yīng)由董事會(huì)決定聘任或者解聘以外的負(fù)責(zé)管理人員；（8）擬定公司職工的工資、福利、獎(jiǎng)懲，決定公司職工的聘用和解聘；（9）本章程或董事會(huì)授予的其他職權(quán)。6、總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)列席董事會(huì)會(huì)議。非董事總經(jīng)理在董事會(huì)上沒(méi)有表決權(quán)。7、總經(jīng)理應(yīng)當(dāng)制定總經(jīng)理工作細(xì)則，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施。8、總經(jīng)理工作細(xì)則包括下列內(nèi)容：（1）總經(jīng)理會(huì)議召開(kāi)的條件、程序和參加的人員；（2）總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員各自具體的職責(zé)及其分工；（3）公司資金、資產(chǎn)運(yùn)用，簽訂重大合同的權(quán)限，以及向董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的報(bào)告制度；（4）董事會(huì)認(rèn)為必要的其他事項(xiàng)。9、總經(jīng)理可以在任期屆滿以前提出辭職。有關(guān)總經(jīng)理辭職的具體程序和辦法由總經(jīng)理與公司之間的勞動(dòng)合同規(guī)定。10、公司副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)由總經(jīng)理提名，董事會(huì)聘任，副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)對(duì)總經(jīng)理負(fù)責(zé)，向其匯報(bào)工作，并根據(jù)分派業(yè)務(wù)范圍履行相關(guān)職責(zé)。11、總經(jīng)理及其他高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)時(shí)違反法律、行政法規(guī)、部門(mén)規(guī)章或本章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（四）監(jiān)事1、公司設(shè)監(jiān)事會(huì)。監(jiān)事會(huì)由三名監(jiān)事組成，監(jiān)事會(huì)設(shè)主席1人。監(jiān)事會(huì)主席由全體監(jiān)事過(guò)半數(shù)選舉產(chǎn)生。監(jiān)事會(huì)主席召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議；監(jiān)事會(huì)主席不能履行職務(wù)或者不履行職務(wù)的，由半數(shù)以上監(jiān)事共同推舉一名監(jiān)事召集和主持監(jiān)事會(huì)會(huì)議。監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)包括股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不低于1/3。監(jiān)事會(huì)中的職工代表由公司職工通過(guò)職工代表大會(huì)選舉產(chǎn)生。2、監(jiān)事會(huì)行使下列職權(quán)：（1）應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的公司定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書(shū)面審核意見(jiàn)；（2）檢查公司財(cái)務(wù)；（3）對(duì)董事、高級(jí)管理人員執(zhí)行公司職務(wù)的行為進(jìn)行監(jiān)督，對(duì)違反法律、行政法規(guī)、本章程或者股東大會(huì)決議的董事、高級(jí)管理人員提出罷免的建議；（4）當(dāng)董事、高級(jí)管理人員的行為損害公司的利益時(shí)，要求董事、高級(jí)管理人員予以糾正；（5）提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)，在董事會(huì)不履行《公司法》規(guī)定的召集和主持股東大會(huì)職責(zé)時(shí)召集和主持股東大會(huì)；（6）向股東大會(huì)提出提案；（7）依照《公司法》第一百五十二條的規(guī)定，對(duì)董事、高級(jí)管理人員提起訴訟；（8）發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)情況異常，可以進(jìn)行調(diào)查；必要時(shí)，可以聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)協(xié)助其工作，費(fèi)用由公司承擔(dān)。3、監(jiān)事會(huì)每6個(gè)月至少召開(kāi)一次會(huì)議。監(jiān)事可以提議召開(kāi)臨時(shí)監(jiān)事會(huì)會(huì)議。監(jiān)事會(huì)決議應(yīng)當(dāng)經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過(guò)。4、監(jiān)事會(huì)制定監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則，明確監(jiān)事會(huì)的議事方式和表決程序，以確保監(jiān)事會(huì)的工作效率和科學(xué)決策。監(jiān)事有權(quán)要求在記錄上對(duì)其在會(huì)議上的發(fā)言作出某種說(shuō)明性記載。監(jiān)事會(huì)會(huì)議記錄作為公司檔案保存10年。5、監(jiān)事會(huì)會(huì)議通知包括以下內(nèi)容：（1）舉行會(huì)議的日期、地點(diǎn)和會(huì)議期限；（2）事由及議題；（3）發(fā)出通知的日期。發(fā)展規(guī)劃分析（一）公司發(fā)展規(guī)劃1、發(fā)展計(jì)劃（1）發(fā)展戰(zhàn)略作為高附加值產(chǎn)業(yè)的重要技術(shù)支撐，正在轉(zhuǎn)變發(fā)展思路，由“高速增長(zhǎng)階段”向“高質(zhì)量發(fā)展”邁進(jìn)。公司順應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，以“科技、創(chuàng)新”為經(jīng)營(yíng)理念，以技術(shù)創(chuàng)新、智能制造、產(chǎn)品升級(jí)和節(jié)能環(huán)保為重點(diǎn)，致力于構(gòu)造技術(shù)密集、資源節(jié)約、環(huán)境友好、品質(zhì)優(yōu)良、持續(xù)發(fā)展的新型企業(yè)，推進(jìn)公司高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。（2）經(jīng)營(yíng)目標(biāo)目前，行業(yè)正在從粗放式擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，公司將進(jìn)一步擴(kuò)大高端產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，抓住市場(chǎng)機(jī)遇，提高市場(chǎng)占有率；進(jìn)一步加大研發(fā)投入，注重技術(shù)創(chuàng)新，提升公司科技研發(fā)能力；進(jìn)一步加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)工作，積極開(kāi)發(fā)應(yīng)用節(jié)能減排染整技術(shù)，保持清潔生產(chǎn)和節(jié)能減排的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；進(jìn)一步完善公司內(nèi)部治理機(jī)制，按照公司治理準(zhǔn)則的要求規(guī)范公司運(yùn)行，提升運(yùn)營(yíng)質(zhì)量和效益，努力把公司打造成為行業(yè)的標(biāo)桿企業(yè)。2、具體發(fā)展計(jì)劃（1）市場(chǎng)開(kāi)拓計(jì)劃公司將在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)基礎(chǔ)上，根據(jù)下游行業(yè)個(gè)性化、多元化的消費(fèi)特點(diǎn)，以新技術(shù)新產(chǎn)品為支撐，加快市場(chǎng)開(kāi)拓步伐。主要計(jì)劃如下：a、密切跟蹤市場(chǎng)消費(fèi)需求的變化，建立市場(chǎng)、技術(shù)、生產(chǎn)多部門(mén)聯(lián)動(dòng)機(jī)制，提高公司對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)能力；b、進(jìn)一步完