廣發(fā)上證科創(chuàng)板50ETF投資價值分析

把握創(chuàng)新和安全主線，科創(chuàng)板配置價值凸顯科創(chuàng)板符合創(chuàng)新、安全的投資主線09年6月3科板式開科板發(fā)行上交退再融資并購重等方面行了一列制度新，作金融供側(cè)結(jié)構(gòu)改革的要舉，揚帆航的科板不僅充滿生的科技新企業(yè)供直接資支持更為片“驗”引我資市開了輪的革程。在國經(jīng)濟高質(zhì)量展邁進實現(xiàn)科自立自的過程，科技素發(fā)揮舉足重的作。在數(shù)經(jīng)濟蓬發(fā)展的景下，國正在面建設主創(chuàng)新技術系，十五規(guī)劃是首次把科自立自強作國家發(fā)的戰(zhàn)略撐。軟件信息技產(chǎn)業(yè)作數(shù)字經(jīng)的核心術基座國產(chǎn)與自主控成為當前關注重。在外環(huán)境日復雜的背景下信息技產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定都接關到了下各行業(yè)發(fā)展?！皣踩薄翱谱粤⒆浴痹诘亩畧蟾姹环磸图?，軟與信息術的國產(chǎn)與主可控望迎來所未有發(fā)展遇在2月5至6日開中經(jīng)濟作議發(fā)和全舉、“主控安可”“略新產(chǎn)培壯”關字次提。表2022年中央經(jīng)濟工作會議重點內(nèi)容提方向主內(nèi)容幣策 健貨政要準力保流性理裕持義幣應和會資模速同義濟速本配引金融機加大對微企業(yè)科技創(chuàng)、綠色展等領支持力度。技策

科技政策要聚焦自立自強。要有力統(tǒng)籌教育、科技、人才工作。布局實施一批國家重大科技項目，完善新型舉國制，發(fā)揮好政府在關鍵核心術攻關中的組織作用，突企業(yè)技創(chuàng)主體位。高才主養(yǎng)量能，快進端才。產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉優(yōu)化產(chǎn)業(yè)政策實施方式狠抓傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培業(yè)策 育壯大著力補強產(chǎn)鏈薄弱環(huán)節(jié)在實達峰中目標務程中造的產(chǎn)競優(yōu)勢動技產(chǎn)－融”性環(huán)。力大內(nèi)求把復擴消擺優(yōu)位置強費力善費件新費場鼓勵和吸引多民間資本參與國家重大程和補短板項目建設要續(xù)發(fā)出口經(jīng)濟支年作點作，極大進術重設、源源產(chǎn)進。加快建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系圍繞制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈找準關鍵核心技術和零部件薄弱環(huán)節(jié)集中優(yōu)質(zhì)源合力關，保產(chǎn)業(yè)體自主可和安全靠，確國民經(jīng)循環(huán)暢。理科板主要務于符國家戰(zhàn)、突破鍵核心術、市認可度的科技新型業(yè)，主包含：一代信技術、端裝備新材料新能源節(jié)能環(huán)以及物藥高技產(chǎn)和略新產(chǎn)的技新業(yè)互大據(jù)、計、工能制業(yè)度合科創(chuàng)企業(yè)。下分別展了科創(chuàng)各行業(yè)司市值比和公數(shù)量占，可以到呈現(xiàn)明顯高科技塊特征電子、藥、機、計算等科技量較高創(chuàng)新要較高行業(yè)上量和市占比均高，傳的金融地產(chǎn)、期類板上的占較，現(xiàn)科板重技新特。1考信算隊《2年1度略三報結(jié)建關注信創(chuàng)與安全資線》圖科創(chuàng)板股票行業(yè)數(shù)量分布W理全半體月售的同增自02年1月來續(xù)收WTS在1月底更新了今明兩年全球半導體市場規(guī)模的預測值，分別同比增長4%-41%至81556億美元，增速較8月預測的.%/.%明顯下調(diào)，細分品類中模擬芯和OD明有維持增我認本輪導體期望在Q23-Q23觸，其中計企業(yè)望率先蘇。經(jīng)近些年產(chǎn)化的累，本各細分頭已具規(guī)模科創(chuàng)板包含了芯微等客戶覆度和產(chǎn)料號量面領先模擬片、分器件廠，以及芯國際成熟制晶圓代企業(yè)及益晶圓擴產(chǎn)上游半體設備材料企，“硬技含高，符當前創(chuàng)、安全投主線。望1；以前發(fā)最推。科創(chuàng)板業(yè)績穩(wěn)中向好，公募基金配置科創(chuàng)板比例創(chuàng)出新高據(jù)22中%了。母了。2考信子隊國證電行業(yè)3度略在寒峭枕待》3考信算隊國證計機業(yè)2暨3投策：信和全基數(shù)要驅(qū)數(shù)字濟發(fā)》圖科創(chuàng)板公司2022年前三季度營業(yè)收入增長率分布 圖科創(chuàng)板公司2022年前三季度歸母凈利潤增長率分布料源W理 W理若我們考察普通股票以及偏股混合兩種類型基金02年三季報重倉股的市場板塊置例可看到截至02年季中披的主配權(quán)重為.1%創(chuàng)業(yè)配置重為98%科板配權(quán)重為98%以港股置權(quán)重為2%。創(chuàng)配占持創(chuàng)新高主以港配權(quán)則所落。圖各市場板塊配置權(quán)重W理我匯總主股基每季報中披露的倉股板分布，計算其屬于科板股的有值股數(shù)可看到209年創(chuàng)設以來公基對創(chuàng)板配逐穩(wěn)增截至2022年季主股重股科板票量到247，科板覆率過50合持市超過1500元。圖主動股基重倉股配置科創(chuàng)板股票市值和股票數(shù)量W理若們計蹤創(chuàng)50指產(chǎn)規(guī)可看到202年科創(chuàng)50指掛鉤產(chǎn)規(guī)呈穩(wěn)步升規(guī)從9月的567億上至12月的861億科創(chuàng)50數(shù)配需在漸現(xiàn)。圖跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模變化W理引入做市商制度，促進流動性02年科板市周年科板場集了一集電生醫(yī)藥高端備制造領域的創(chuàng)企業(yè)，硬技”成逐步顯。改革“試田作用到較好揮，在行、上、交易退市、融資、購重組方面進了一列制度新，形了可復可推廣經(jīng)驗，創(chuàng)業(yè)板存量市改革提了有借鑒截至02年1科板共85家市司總值到7萬億，個塊值模公數(shù)穩(wěn)提。圖科創(chuàng)板公司數(shù)量和總市值 圖科創(chuàng)板月度成交額（億元）料源W理 W理與準相注制革上公的市程加上周更短O發(fā)節(jié)明顯快圖3展了09-022年各塊集金科板計融資模達到18億02年至2月6日科板募集額為14億，接創(chuàng)業(yè)板略高于證主板從今年來募集額行業(yè)布可以到，科板在力設備電子、藥生物行業(yè)的集金額比較高科創(chuàng)板資渠道為我國科技領公司進科研攻提供了利的支，較好發(fā)揮了本市場持技新業(yè)作。圖各板塊歷年募集金額億元) 圖今年以來募集金額部分行業(yè)分布億元)料源W理 W理板0限2年0月8務務于0月1開價完推。上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)投資價值分析指數(shù)編制規(guī)則介紹上科創(chuàng)板0成指數(shù)068.H）布于00年7月23日上證科板0成份指由上海證券交所科創(chuàng)板中市大、流動性的0只證券成，反最市代性一科企的體現(xiàn)。表上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)基本信息及選樣方法指名稱上科創(chuàng)板0成指數(shù)指簡稱創(chuàng)0指代碼0088SH布期020-7-3基點00日019-2-1樣空間中全指的本間。選方法樣空內(nèi)券照去年日成金由到排，除名后0%證；取營務及新研的市司券為選本括不于發(fā)入強高公、創(chuàng)藥在外國上的司及于新研產(chǎn)鏈公司；上待樣按過一日總值高低名選排靠的0上公證作指樣，足0時部入。權(quán)權(quán)重 由通值權(quán)個權(quán)不過0%定調(diào)整

數(shù)本半調(diào)一，本整施間別每年6和2的二星五下交日權(quán)因隨本期整調(diào)，整間指樣定調(diào)實時相同。下個期整前權(quán)因一固不。理成分股主要來自科技類行業(yè)從指數(shù)中信一級行業(yè)分布來看，電子權(quán)重占比為49%，電力設備及新能源權(quán)重為.5%計機權(quán)為20%從信二行業(yè)看半體電設備、物藥Ⅱ重別為15%51%42%。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)中信二級行業(yè)權(quán)重分布 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)中信三級行業(yè)權(quán)重分布料源WND理 WN理研發(fā)投入較高，創(chuàng)新性突出我使用研支出合占營業(yè)入的比作為研支出占，用以量企業(yè)研發(fā)投入度。截至02年6月0日，上科創(chuàng)板0成份指中研發(fā)支出比處于%-1%區(qū)間的成分股數(shù)量占比為6%，處于%-20%區(qū)間的成分股數(shù)量占比為4%，處于0%及以上區(qū)間的成分股數(shù)量占比為0%，遠高于全市場的平。圖不同研發(fā)支出占比區(qū)間內(nèi)成分股的數(shù)量分布W制成分股平均市值略高于中證500指數(shù)截至22年2月6日證科板0成指數(shù)平均市為5.3億從指成分數(shù)量布來看其中.0%的分股滬深00指成分80%中證0數(shù)分，0%中證00數(shù)分。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)成分股指數(shù)數(shù)量分布 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)成分股平均市值料源WND理 WN理重倉股集中度較高，包含行業(yè)龍頭公司截至02年2月6日上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)前十大權(quán)重股占比合計為67%。含芯際、合能金辦公行龍公司分于導體、算、工生醫(yī)等分域。表上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)前十大權(quán)重股股代碼股名稱成股權(quán)重所中信二行業(yè)總值(億)8881SH芯際41%導體40.98899SH合能31%源備19.48811SH山公61%服務16.98812SH微司32%導體77818808SH起技62%導體41418896SH潤微33%導體50878822SH部導24%他工Ⅱ40848877SH控術22%算軟件43718863SH能技02%源備71878880SH實物-U72%物藥Ⅱ6432WND理估值處于較低分位，業(yè)績增速具有優(yōu)勢截至22年2月6日上科創(chuàng)板0成指數(shù)市盈為181市率為42。市盈率處于01%分位點，市凈率處于78%分位點，均處于發(fā)布日以較分。創(chuàng)經(jīng)深回，估來，前經(jīng)備置勢。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)市盈率及分位點 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)市凈率及分位點 料源WND理 WN理上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)當前市盈率和市凈率均處于均值減一倍標準差以下。存估修的間。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史市盈率 圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)歷史市凈率料源WND理 WN理幾寬指數(shù)上科板0指數(shù)02年母利潤速過0%主業(yè)務速于0%凈潤營收增速遠于他個基指數(shù)在預期增下，上科板0指數(shù)02年E預為6，估逐漸高速消，數(shù)性比顯。圖指數(shù)2022年預期凈利潤增速對比 圖指數(shù)2022年預期主營業(yè)務增速對比料源WND理 WN理深度回調(diào)后配置性價比凸顯下展了要數(shù)的績較況可看上科板0成指數(shù)09年以來的年化收益為37%，年化夏普比為18。高于同期上證0、滬深0指。表主要指數(shù)業(yè)績比較（01913-202126）科創(chuàng)0上證0滬深00中證00創(chuàng)板指年收益率-74%-31%-07%.0%000%年夏普比.4-1105.4.48年波動率285%046%03%110%870%最回撤-959%-301%-959%-157%-965%W理下圖展示了主要指數(shù)凈值走勢，上證科創(chuàng)板0成份指數(shù)經(jīng)過深度回調(diào)，估值已于布來低位配價顯現(xiàn)。圖上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)凈值（219131-20212）W制廣發(fā)上證科創(chuàng)板50ETF產(chǎn)品介紹廣上證創(chuàng)板0T基代碼8060基擴位稱科創(chuàng)0TF龍）已于01年7月9日上市，當規(guī)模為23億元。該TF的管理費為5%/，管為1%/。金理陸明生。表廣發(fā)上證科創(chuàng)板50F（5886）基本概況基簡稱 發(fā)證創(chuàng)板0ETF 基全稱 發(fā)證創(chuàng)板0份易開放指證投基金基基資料基管理人 發(fā)金理限司 基托管人 國行份限司比基準 證創(chuàng)板0份數(shù) 投類型 票基金動數(shù)基投風格 動數(shù)型 運方式 約開式密蹤的數(shù)求蹤離和蹤差小化正情下基力控投組投目標 的值長與績較準間日跟偏度絕值于.%年跟誤不超過%。風收益特征

基為票基險收高混型金券基與幣場金基為數(shù)基要用全制跟標指的現(xiàn)有標指數(shù)及的數(shù)代的股市相的險益征。W理02年2月6日發(fā)上科創(chuàng)板0TF的額為7億該金的額持續(xù)增長。該TF始終緊密跟蹤標的指數(shù)，過去一年的日均偏離度絕對值僅為02%表優(yōu)。圖廣發(fā)上證科創(chuàng)板50F份額變化W制基金經(jīng)理簡介陸明先生經(jīng)濟學士，持中國證投資基業(yè)從業(yè)書。曾大鵬證有限司研究，深圳券信息限公司門總監(jiān)廣發(fā)基管理有公司數(shù)投資總經(jīng)理指數(shù)投部副總理、量投資部總經(jīng)理曾任廣中證全家用電器指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(自01年6月7日至02年5月0日)、廣發(fā)中證00指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金基金經(jīng)理(自01年6月7至02年1月2日)?；鸸芾砣撕喗閺V基管理限司成于03年8月5是內(nèi)第0家立基金理公公總設在截至01年2月1日公管資產(chǎn)模萬，管開式金95同還理個定戶產(chǎn)管投組社基金投組養(yǎng)基投組公產(chǎn)線全旗產(chǎn)覆主權(quán)債券、貨、海外資、被投資、化對沖另類投等不同別。公堅持“專業(yè)創(chuàng)價客利為的念致成值托的先能產(chǎn)理構(gòu)，為資者創(chuàng)長期、定、可續(xù)的回，為我資本市的繁榮發(fā)展貢力量截至22年2月6日廣基金T（含接基及尚成基金）量到3，規(guī)為4.9元。表廣發(fā)基金非貨幣F產(chǎn)品列表（20211）證代碼基簡稱基成立日基經(jīng)理(現(xiàn))基規(guī)模（元）5991OF發(fā)斯克00TF015-6-0杰16201690OF發(fā)證建程TF021-6-3華明6505965OF發(fā)證外國聯(lián)網(wǎng)0ETF021-1-4浩洋8106000OF發(fā)證000TF022-7-8國慶5121290OF發(fā)證媒TF017-2-7國慶6515998OF發(fā)證指藥生TF014-2-1華明4971260OF發(fā)證工TF016-8-0華明2041050OF發(fā)證00TF013-4-1杰4645999OF發(fā)證指息術TF015-1-8華明4135975OF發(fā)證能車池TF021-6-5國慶2865992OF發(fā)業(yè)板TF017-4-5杰1145990OF發(fā)證指融產(chǎn)TF015-3-3浩洋0885981OF發(fā)證導芯片TF020-1-0國慶9941510OF發(fā)證新產(chǎn)業(yè)TF020-2-3國慶7311560OF發(fā)證企新動TF019-9-0志明6411250OF發(fā)證保業(yè)TF017-1-5華明6415961OF發(fā)證指力用業(yè)TF021-2-9志明6261030OF發(fā)深00TF015-8-0杰5566050OF發(fā)證海交碳和TF022-7-1志明0786080OF發(fā)證指用器TF022-3-0志明.08800OF發(fā)證創(chuàng)板0ETF021-7-5志明.31290OF發(fā)證00TF019-5-7國慶.75996OF發(fā)證指選費TF014-6-3浩洋.31310OF發(fā)證港新藥TF022-7-1杰.06090OF發(fā)證伏頭0ETF022-1-6曦,浩洋.75968OF發(fā)證有屬題TF021-2-5帥.01730OF發(fā)證港科龍頭TF021-5-0國慶.31330OF發(fā)生技TF022-4-7杰.81860OF發(fā)海金TF020-7-8華明.45997OF發(fā)小業(yè)00TF011-6-3曦.15995OF發(fā)證指源TF015-6-5浩洋曦.66060OF發(fā)證要費TF022-0-9曦.05994OF發(fā)證指材料TF015-6-5浩洋曦.3W理總結(jié)。、龍我穩(wěn)創(chuàng)2為4，2為創(chuàng)。板0于0年7月3易的0業(yè)至2