《巴Ⅲ》最終版帶來(lái)機(jī)會(huì)還是挑戰(zhàn)

巴塞爾協(xié)議與資本充足率巴塞爾協(xié)議的精進(jìn)過(guò)程為防范銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，避免因銀行資金鏈斷裂導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾協(xié)議應(yīng)運(yùn)而生1988巴爾議圍繞本足要?jiǎng)?chuàng)統(tǒng)一國(guó)銀監(jiān)體204隨金融系構(gòu)加雜巴塞協(xié)出充足外監(jiān)市約束大柱，并提內(nèi)評(píng)法應(yīng)異化理需在三大柱思基010巴爾協(xié)議進(jìn)步高資本入桿流動(dòng)等管監(jiān)管在后危機(jī)時(shí)代，于2017出臺(tái)的《巴塞爾協(xié)Ⅲ最終版，對(duì)信用風(fēng)暴進(jìn)行更加細(xì)致的分類，并基于多維風(fēng)驅(qū)動(dòng)因子對(duì)不同類的用風(fēng)險(xiǎn)暴露賦予不權(quán)。中于209成巴委員成于202年正發(fā)商銀資管理（試行時(shí)一補(bǔ)桿動(dòng)風(fēng)業(yè)額險(xiǎn)方管理體政策路巴爾議脈相。照前安《巴爾》終將于223年1月1開施022年7月保會(huì)商銀資本理訂寫入法作計(jì)政出間尚確但內(nèi)數(shù)銀已《終版定進(jìn)項(xiàng)目主工。圖1.巴塞爾協(xié)議的精進(jìn)程19881988巴塞爾2004巴塞爾2010巴塞爾2017巴塞爾Ⅲ最終框創(chuàng)立統(tǒng)國(guó)

三大支化風(fēng)管

建立多監(jiān)架

后危機(jī)監(jiān)管提出標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算險(xiǎn)加資產(chǎn)，劃分不同風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)類型，并賦予不同的險(xiǎn)權(quán)重，加總計(jì)算核資屬本資本充足率低于8心資本充足率不低于

增設(shè)三級(jí)資本，最低資充足率要求維持8，核心一資本率要求不低于4%操作風(fēng)險(xiǎn)納入資本充足的計(jì)算提出內(nèi)級(jí)法引入外部監(jiān)管以減少銀利用息不對(duì)稱而出現(xiàn)的違規(guī)為引入市場(chǎng)約束以使銀行理分資金、有效控制風(fēng)險(xiǎn)

提高監(jiān)管本要，率、一級(jí)資本充足率一級(jí)資本足率于864.5，同時(shí)引入資留存緩設(shè)置資本線引入杠桿率、流動(dòng)性標(biāo)系統(tǒng)性重性銀監(jiān)管

細(xì)化信用險(xiǎn)暴分類限制內(nèi)部評(píng)級(jí)法適用范圍設(shè)置銀行估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)線國(guó)內(nèi)適應(yīng)性進(jìn)程1995國(guó)內(nèi)適應(yīng)性進(jìn)程商業(yè)銀法規(guī)商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%

2004-092003.5《就巴塞爾新資本協(xié)議公征求見》2004.2《商業(yè)銀資本充率管辦法》2004.12《業(yè)銀市場(chǎng)風(fēng)管理引》25.2商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)核心（試行2006.12《改商銀行資充足管理法》27.2《中國(guó)業(yè)實(shí)施資本指導(dǎo)意2008.9信用、操作監(jiān)管資本計(jì)量指引2009.2成為巴塞爾委會(huì)成國(guó)2009.8《市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量?jī)?nèi)部型法》2009.1商行本足披》

201-今201.6《商業(yè)銀行杠桿率管理法》2012.6《商業(yè)銀資本管辦法》2015.1）》2015.9《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管辦法》2016.1《商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)管理引征意見》2018.4《商業(yè)銀行大額風(fēng)險(xiǎn)暴管理法》2018.5《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)理辦（修）》2021.10》22.7銀保監(jiān)會(huì)修訂《業(yè)銀本管理法（）》S，保監(jiān)，資本充足率＝資本凈額/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)從巴爾議進(jìn)程看本足始是核心監(jiān)指據(jù)內(nèi)現(xiàn)規(guī)商業(yè)銀核一資充率不于5、級(jí)本足率低于資充率不于8。另外按宏審要各銀還預(yù)留2.5的儲(chǔ)資02.5的周期逆周資緩比初設(shè)為0、13.5的球系重性行加本（GSIB0.251.5的內(nèi)統(tǒng)要性行加（DSIs據(jù)此規(guī)定國(guó)內(nèi)銀行心一級(jí)資本足率要求在7.5-9不等。圖2.國(guó)內(nèi)銀行資本充足的求%%Ss）資 本緩 0%2.5%

系統(tǒng)重要行加逆周期資本

注：同時(shí)入選Ss和Ss的銀行采用二者孰高原則確定注：國(guó)內(nèi)逆周沖 要求 2.5%

儲(chǔ)備資本富余的富余的監(jiān)8%最低 資本要求6%S，保監(jiān)，圖3.國(guó)內(nèi)銀行的核心一資充足率及要求（0223數(shù)據(jù)）%%%%%%9%8%7%6%9.00%8.50%8.25%8.00%7.75%7.50%1111

核心一級(jí)資本充足率（2022Q3）5%工中 建商國(guó) 設(shè)銀銀 銀行行 行

招交商通銀銀行行

郵浦儲(chǔ)發(fā)銀銀行行

北寧民華上平江京波生夏海安蘇銀銀銀銀銀銀銀行行行行行行行

瑞滬渝江西貴蘇紫常青南蘇張廈重鄭長(zhǎng)齊青無(wú)蘭成杭浙豐農(nóng)農(nóng)陰安陽(yáng)農(nóng)金熟農(nóng)京州家門慶州沙魯島錫州都州商銀商商銀銀銀銀銀銀商銀銀港銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行公公告I，銀監(jiān)會(huì)，補(bǔ)補(bǔ)充 二級(jí)資本債、計(jì)提各項(xiàng)準(zhǔn)、次二級(jí)資本工具及其溢價(jià)超額貸款準(zhǔn)備、根據(jù)塞協(xié)框，本充率資凈/加權(quán)其：銀行資本包括核心級(jí)資本其他一級(jí)資本二級(jí)資本中心資本了行身利留還以普通增配以可轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)進(jìn)補(bǔ)他一資主要通過(guò)先永債行充二資則要過(guò)級(jí)資合本具進(jìn)行充。一級(jí)資本銀行資本二級(jí)資本二級(jí)資本補(bǔ)充一級(jí)資本銀行資本二級(jí)資本二級(jí)資本補(bǔ)充 留存利潤(rùn)、增發(fā)、實(shí)收資或普、其他合收資本公積、盈余公積、少數(shù)股東資本可計(jì)入部分補(bǔ)充其他一級(jí)資本工具及其價(jià)、S，保監(jiān)，風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)包括用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)市場(chǎng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)權(quán)資產(chǎn)從監(jiān)會(huì)露商銀風(fēng)加權(quán)產(chǎn)構(gòu)來(lái)用風(fēng)加資在行體風(fēng)加產(chǎn)中的在9以文主從用險(xiǎn)權(quán)產(chǎn)的整《Ⅲ最內(nèi)商銀的響。圖5.國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)權(quán)產(chǎn)的構(gòu)成信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn) 操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%銀監(jiān)會(huì)，信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)計(jì)量方法分為標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)評(píng)法信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)量法分為標(biāo)準(zhǔn)法和內(nèi)法種準(zhǔn)（內(nèi)權(quán)法思是基于監(jiān)機(jī)給的類產(chǎn)風(fēng)權(quán)算行體的用險(xiǎn)權(quán)產(chǎn)涉及外還需乘信轉(zhuǎn)系評(píng)IR內(nèi)高則根違概（P違損率（LGD有期（參數(shù)照定風(fēng)權(quán)函數(shù)算筆信風(fēng)權(quán)時(shí)區(qū)分初級(jí)內(nèi)評(píng)法和高級(jí)內(nèi)評(píng)法，區(qū)別在于參數(shù)是由銀行自身估算，還是由監(jiān)管當(dāng)局直接給定國(guó)內(nèi)前工銀業(yè)銀中銀銀通行六銀實(shí)施資本理級(jí)法多銀行然重計(jì)。圖6.信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)法信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資內(nèi)評(píng)法標(biāo)準(zhǔn)法信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資內(nèi)評(píng)法初級(jí)法高級(jí)法資本要求(由風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重函數(shù)f(PD,GD,M)決定，其中P為違約概率，G為違約損失率，M為有效期限A＝K×12.5×EDWA＝W×ED違約概率(PD、違約損失率(GD、有效期限(M均由銀行自行估計(jì)為風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)ES，保監(jiān)，注：內(nèi)法RA計(jì)算式為司銀行風(fēng)暴露零售險(xiǎn)暴的險(xiǎn)加權(quán)產(chǎn)計(jì)公式《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版的變化標(biāo)準(zhǔn)法《巴終進(jìn)步信風(fēng)資類如房押權(quán)商房地抵權(quán)合增土收開發(fā)建類共入房產(chǎn)險(xiǎn)擔(dān)保券險(xiǎn)暴露，種配特風(fēng)暴露次債股和他資工風(fēng)暴。圖7.信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類序號(hào)國(guó)內(nèi)監(jiān)管辦法《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版123456對(duì)其國(guó)/區(qū)冊(cè)融構(gòu)債權(quán)789房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露次級(jí)債、股權(quán)和其他資本工具風(fēng)險(xiǎn)暴露擔(dān)保債券風(fēng)險(xiǎn)暴露幣種錯(cuò)配特定風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重乘數(shù)S，保監(jiān)，注：國(guó)監(jiān)管法以儲(chǔ)銀為；各科的定及口不一，能導(dǎo)致可比圖8.國(guó)內(nèi)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)露（21年數(shù)據(jù)） 12.9%16.3%28.8%19.4%22.7%20.8%23.2%15.9%29.5%31.5%31.0%30.6%31.6%32.9%26.7%18.3%29.9%8.9%9.2%14.5%8.5%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%郵儲(chǔ)銀行興業(yè)銀行中信銀行民生銀行上海銀行滬農(nóng)商行

交易對(duì)手信用風(fēng)險(xiǎn)暴表外信用風(fēng)險(xiǎn)暴露其他表內(nèi)項(xiàng)資產(chǎn)證券化股權(quán)投資對(duì)個(gè)人的債權(quán)對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的小微企業(yè)的債權(quán)對(duì)在其他國(guó)家／地區(qū)注冊(cè)金融機(jī)構(gòu)債對(duì)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)對(duì)公共部門實(shí)體的債權(quán)對(duì)中央政府和中央銀行的債權(quán)公公告，《巴終對(duì)個(gè)用風(fēng)暴大做更詳細(xì)劃對(duì)中不同險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的類異賦不的權(quán)如銀風(fēng)重由前一定的5調(diào)整為A級(jí)4B級(jí)7C級(jí)15而般企風(fēng)權(quán)由前一劃的00加級(jí)業(yè)65小業(yè)85兩。一面，地資作抵品的險(xiǎn)釋用考進(jìn)去以抵押的公零貸預(yù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)減較整體來(lái)看得益于更精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重安排、房地產(chǎn)押品的風(fēng)險(xiǎn)釋除了金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)重有所上升銀行其他用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重大多有所下降。圖9.信用風(fēng)險(xiǎn)暴露分類風(fēng)權(quán)重變化《巴Ⅲ》規(guī)定現(xiàn)行規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重變化現(xiàn)金類資產(chǎn)0%0%-主權(quán)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)暴露0%0%-多邊開發(fā)銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露0%0%-非中央政府公共部門實(shí)體風(fēng)險(xiǎn)暴露20%20%-銀行風(fēng)暴露級(jí)（三個(gè)月以上）40%25%↑級(jí)（三個(gè)月以上）75%級(jí)（三個(gè)月以上）150%其他金機(jī)構(gòu)風(fēng)暴露級(jí)（三個(gè)月以上，需與銀行有同等審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)）40%100%↓級(jí)（三個(gè)月以上，需與銀行有同等審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)）75%級(jí)（三個(gè)月以上，需與銀行有同等審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)）150%次級(jí)債和其他資本工具風(fēng)險(xiǎn)暴露150%100%↑公司風(fēng)險(xiǎn)暴露一企投資級(jí)企業(yè)65%100%↓中小企業(yè)85%小微企業(yè)75%75%-其他一般企業(yè)100%100%-專業(yè)貸款（項(xiàng)目融資、物品融資、商品融資）100%100%-房地產(chǎn)抵押貸款（住宅地產(chǎn)，不依賴房租還款，滿足審慎要求，60%＜≤80%）30%75%、100%↓開發(fā)貸符合一定要求100%100%↑不符合要求150%零售風(fēng)暴露按揭貸款（不依賴房租還款，滿足審慎要求，≤50%） 20%50%↓其他零售貸款75%75%-合格的“交易者”45%75%↓股權(quán)風(fēng)暴露投機(jī)性非上市股權(quán)400%金融機(jī)構(gòu)工商企業(yè)其他：1250%↓其他股權(quán)250%擔(dān)保債風(fēng)險(xiǎn)暴A~-10%20%國(guó)內(nèi)無(wú)此分類，以資產(chǎn)券化風(fēng)險(xiǎn)暴比照+~-20%50%+~-20%100%+~-50%350%-以下100%1250%逾期風(fēng)險(xiǎn)暴露專項(xiàng)準(zhǔn)備＜未償還金額20%150%-↑專項(xiàng)準(zhǔn)備≥未償還金額20%100%-表外風(fēng)暴露貸承不超過(guò)1年40%20%↑1年以上50%可隨時(shí)無(wú)條件撤銷10%0%S，保監(jiān)，注：以上表格僅列示主要變化及常見情況，并未全部列示所有明細(xì)項(xiàng)公司風(fēng)險(xiǎn)暴露根《Ⅲ最版司險(xiǎn)露為公司款專貸類更細(xì)從而賦不風(fēng)權(quán)，外針房產(chǎn)押款開發(fā)又了別定。圖10.公司風(fēng)險(xiǎn)暴露的分及重變化一般公司款公司風(fēng)險(xiǎn)露一般公司款公司風(fēng)險(xiǎn)露專業(yè)貸款投資級(jí)公司65%中小企業(yè)85%100%其他一般公司100%小微公司75%S，保監(jiān)，一般對(duì)公貸款在一公風(fēng)暴中又繼劃出同型企業(yè)除此就的微企按售中小業(yè)險(xiǎn)露予的險(xiǎn)重巴》終版新兩企：一是以受利經(jīng)周期商環(huán)影投資司并要其或母在合格易必有續(xù)證券此類公司風(fēng)權(quán)從此前的100下調(diào)至65；二是銷額于500萬(wàn)歐的業(yè)對(duì)國(guó)是37人幣右此類公司風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重從此前的100下調(diào)至85。我們披的公客結(jié)來(lái)型業(yè)及型不率逐年降質(zhì)量顯于型業(yè)從這數(shù)也以巴Ⅲ最調(diào)資企業(yè)中業(yè)貸款險(xiǎn)重原。圖11.一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露類風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重《巴》規(guī)定 現(xiàn)行規(guī)定一般公司貸在不利的濟(jì)周和商環(huán)境，借人也充足能力時(shí)兌其財(cái)一般公司貸

仍存期證券年50003.7億幣）85%100%司100%滿足小額、分散性標(biāo)準(zhǔn)視為售中企業(yè)險(xiǎn)暴露75%75%S，保監(jiān)，圖12.公司貸款各企業(yè)貸款占比 圖13.公司貸款各企業(yè)貸款不良率0%0%0%0%0%

大型企業(yè) 中型企業(yè) 小型企業(yè)06 07 08 09 00 01

大型企業(yè) 中型企業(yè) 小型企業(yè)06 07 08 09 00 01公公告， 公公告，抵押貸款（新增）為保貸安行企業(yè)個(gè)發(fā)貸時(shí)可能要借方供定的押為貸款的擔(dān)保，以保證貸款的到期償還，抵押品包括房地產(chǎn)和其它地上建筑物、機(jī)器設(shè)備等《巴最版特強(qiáng)地作抵品信風(fēng)險(xiǎn)釋（括宅商業(yè)產(chǎn)，此處的房地產(chǎn)抵押款下文的零售貸款中按有所不同區(qū)別點(diǎn)在于揭貸款為一次性放款，而房地產(chǎn)抵貸可循環(huán)放款。根《終規(guī)對(duì)于房產(chǎn)為押申請(qǐng)貸若足要于LV分別予同險(xiǎn)重從國(guó)銀抵貸產(chǎn)來(lái)看各銀表出更青宅地可抵物成數(shù)在7-8多.5LV多在6-0的（L指貸價(jià)比即款額/地價(jià)值，用-45的險(xiǎn)重考慮銀房地產(chǎn)押貸款可能大多由小企業(yè)申請(qǐng)，因此風(fēng)權(quán)可能從此前的100（一公司風(fēng)險(xiǎn)暴露或75（零售小微風(fēng)險(xiǎn)露）下降至30，信用險(xiǎn)資產(chǎn)預(yù)計(jì)將相應(yīng)少?gòu)母縻y的押貸占來(lái)商整體加益例瑞銀行常銀行張港廈銀等。圖14.住宅商業(yè)地產(chǎn)押風(fēng)險(xiǎn)露分類及風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重法滿足審慎要求【審慎要】還款不實(shí)質(zhì)依賴房地產(chǎn) 押品拆分所產(chǎn)生的現(xiàn)金流不滿足審慎要求 采用交易對(duì)手的權(quán)重???還款實(shí)質(zhì)依賴于地所產(chǎn)生的現(xiàn)金流房地產(chǎn)已工貸款銀行有對(duì)地的第一順留置權(quán)貸款審批標(biāo)準(zhǔn)審慎的房地產(chǎn)估值文檔要求住宅商業(yè)地產(chǎn)抵押滿足審慎要求法不滿足審慎要求150%住宅商業(yè)地產(chǎn)抵押滿足審慎要求法不滿足審慎要求150%50%50<60%60<80%80<90%90<10%>100%流20%25%30%40%50%70%還款實(shí)質(zhì)依賴于房地產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流30%35%45%60%75%105%商業(yè)地產(chǎn)押風(fēng)暴露LT法≤60%60<≤80%80<V還款不實(shí)質(zhì)依賴于房地所產(chǎn)的現(xiàn)流Min0，本身）客戶本身還款實(shí)質(zhì)依賴于房地產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流70%90%10%S，保監(jiān)，圖15.代表性銀行的抵押款品中國(guó)銀行郵儲(chǔ)銀行交通銀行興業(yè)銀行平安銀行江蘇銀行南京銀行上海銀行年化利率房齡00房屋類型可貸抵押物估值成數(shù)7高成7成高高成高成高高高成成成面積00公信息理，圖16.各家銀行扣除按揭開貸后的抵押貸款占（2H數(shù)據(jù)）4%4%3%3%2%2%1%1%5%0%

抵押貸款占比（扣除按揭貸款和開發(fā)貸后）瑞廈張常蘇江浙青蘭渝蘇平長(zhǎng)民滬寧杭無(wú)中郵齊貴華青光重浦北鄭上興南西江成豐門家熟農(nóng)陰商農(nóng)州農(nóng)州安沙生農(nóng)波州錫信儲(chǔ)魯陽(yáng)夏島大慶發(fā)京州海業(yè)京安蘇都銀銀港銀銀銀銀商銀商銀銀銀銀商銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行公公告，開發(fā)貸（新增）《巴終特增房地開風(fēng)暴向公司或特定目的載提供的用于居住用/商用房地產(chǎn)的土地開發(fā)和建設(shè)的貸（開發(fā)貸采用150的風(fēng)權(quán)重較之按照一般公司風(fēng)險(xiǎn)露類的100有所提高。特地售預(yù)金占高的借股權(quán)比高住開風(fēng)險(xiǎn)可采用100的風(fēng)權(quán)慮銀部分發(fā)處于項(xiàng)目開發(fā)初期（尚未開始預(yù)售或預(yù)售金額占比較低，以及有部分房企選擇小股操盤模式部貸有險(xiǎn)重上能從家行的地開貸險(xiǎn)口來(lái)商行、商行青商、鄭銀、海行用風(fēng)資增的力能相較。圖17.開發(fā)貸風(fēng)暴露分及險(xiǎn)權(quán)重開發(fā)貸風(fēng)險(xiǎn)符合條件的住宅用房地開發(fā)滿足審慎要求中的“貸開發(fā)貸風(fēng)險(xiǎn)符合條件的住宅用房地開發(fā)滿足審慎要求中的“貸審批準(zhǔn)”著（或者）借款人占房地完工值的權(quán)比顯著100%不符合條件的房地產(chǎn)開發(fā)150%100%S，保監(jiān)，圖18.各家銀行開發(fā)貸占（2H數(shù)據(jù)）1%1%1%1%1%8%6%4%2%0%

開發(fā)貸占比滬浙青上鄭平蘭青民貴興成浦中江杭北紫光西華廈南寧蘇齊重長(zhǎng)郵蘇常張渝瑞無(wú)江農(nóng)商農(nóng)海州安州島生陽(yáng)業(yè)都發(fā)信蘇州京金大安夏門京波州魯慶沙儲(chǔ)農(nóng)熟家農(nóng)豐錫陰商銀商銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀港商銀銀銀行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行公公告，零售風(fēng)險(xiǎn)暴露按揭貸款按揭款質(zhì)是房以所住作抵得銀貸并合分付清國(guó)內(nèi)按揭首付比較高故LTV般不會(huì)超過(guò)50根人銀幣策司鄒提到數(shù)國(guó)內(nèi)房人房款放額新商住銷額的值從期察終在8到之間我按新的按貸與品銷額的值算2021年內(nèi)LTV近為21.3，分份如，這比更在47，仍突破50。根據(jù)巴》終的定在滿足審慎要求下按照LTV法，按揭貸款用20的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，較現(xiàn)行管理辦中定的50，資本節(jié)約效明顯。由按貸被內(nèi)商銀視風(fēng)險(xiǎn)低性比品因此家行揭款比基在0上特郵儲(chǔ)行比達(dá)345若內(nèi)規(guī)據(jù)執(zhí)各銀將益明。按揭貸風(fēng)險(xiǎn)暴還款不按揭貸風(fēng)險(xiǎn)暴還款實(shí)質(zhì)依賴于地所產(chǎn)生的現(xiàn)金流

【審慎要】法滿足審慎要求押品拆分法法滿足審慎要求押品拆分法法律上可執(zhí)行貸款銀行有對(duì)地的第一順留置權(quán)滿足審慎要求滿足審慎要求法150%審慎的房地產(chǎn)估值文檔要求按揭貸款險(xiǎn)暴-T法≤50%50<≤60%60<V≤80%80<≤90%90<≤10%T>100%流20%25%30%40%50%70%還款實(shí)質(zhì)依賴于房地產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流30%35%45%60%75%105%S，保監(jiān)，圖20.全國(guó)及各省市TV數(shù)據(jù)4%4%3%3%2%2%1%1%5%0%

全國(guó)TV數(shù)據(jù)

5%4%4%3%3%2%2%1%1%5%0%

各省份數(shù)據(jù)內(nèi)蒙古河北浙江廣東陜西黑龍江山西上海甘肅內(nèi)蒙古河北浙江廣東陜西黑龍江山西上海甘肅新疆江蘇建 湖南遼寧吉林四川廣安徽天津貴州海南 n，注：全國(guó)LV＝新增按揭貸商品房銷售額；各省市LV＝新增住戶部門長(zhǎng)期貸款80/商品房銷售，此處考慮住戶部門中長(zhǎng)期貸款中預(yù)計(jì)有8的貸款為住按揭貸款4%3%3%2%2%1%1%5%0%

個(gè)人按揭貸款占比郵興中北成浦滬齊瑞青光廈蘭渝江長(zhǎng)民蘇無(wú)華西青杭重上鄭江張南平蘇常貴浙寧儲(chǔ)業(yè)信京都發(fā)農(nóng)魯豐島大門州農(nóng)蘇沙生州錫夏安農(nóng)州慶海州陰家京安農(nóng)熟陽(yáng)商波銀銀銀銀銀銀商銀銀銀銀銀銀商銀銀銀銀銀銀銀商銀銀銀銀銀港銀銀銀銀銀銀銀行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行公公告，信用卡貸款根巴終的定售險(xiǎn)露對(duì)同類的售產(chǎn)險(xiǎn)重整并大的調(diào)但中外合交對(duì)于按期全額償還單信用卡客群風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有望從此的75下降至45。各銀的信卡險(xiǎn)口看股份由更多中一線收入消水較用卡款比對(duì)若國(guó)根Ⅲ》終的定所整，計(jì)安行中銀等從受益。支如：分期貸款、汽車貸和租、學(xué)支如：分期貸款、汽車貸和租、學(xué)和教貸款個(gè)人資…… 75% 零售風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人定期貸款和租賃 75% 小企業(yè)授信便利和承諾75%合格的“交易者”45%1內(nèi)款均按本息（或者）透支便利的債人在去2月內(nèi)有任提款S，保監(jiān)，2%1%1%1%1%1%8%6%4%2%0%

信用卡平光中民興安大信生業(yè)銀銀銀銀銀行行行行行

華重長(zhǎng)瑞張上夏慶沙豐家海銀銀銀銀港銀行行行行行行

郵貴儲(chǔ)陽(yáng)銀銀行行

江齊江蘇魯陰銀銀銀行行行

鄭西北無(wú)州安京錫銀銀銀銀行行行行公公告，金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)根《終的定若內(nèi)管認(rèn)用外評(píng)根金構(gòu)對(duì)利經(jīng)濟(jì)周期商環(huán)的受力為AB級(jí)C級(jí)三予同風(fēng)權(quán)重由前并未金機(jī)做級(jí)而只簡(jiǎn)對(duì)個(gè)以、三月上同風(fēng)暴露予025的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，因此金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重整體有較為明顯的提升。從各家銀行的同業(yè)風(fēng)敞口分農(nóng)的壓會(huì)加農(nóng)商渝商銀州行等。圖24.同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露分類風(fēng)權(quán)重《巴《巴現(xiàn)行規(guī)定三個(gè)月20%三個(gè)月以40%三個(gè)月內(nèi) 三個(gè)月以上級(jí)不管經(jīng)濟(jì)周期和商業(yè)條如何化，有足能力及時(shí)兌現(xiàn)其財(cái)務(wù)承諾同業(yè)風(fēng)露級(jí)50%75%件級(jí)150%150%具有重大違約風(fēng)險(xiǎn)、安邊界限的險(xiǎn)暴露次級(jí)債150%25%20%S，保監(jiān)，圖25.各家銀行同業(yè)債權(quán)比不包含次級(jí)債，H數(shù)據(jù)）2%1%1%1%1%1%8%6%4%2%0%

同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)蘭滬渝紫成上郵浙南重廈浦興青蘇無(wú)北光杭蘇齊西民華常平江瑞中青長(zhǎng)寧鄭張貴江州農(nóng)農(nóng)金都海儲(chǔ)商京慶門發(fā)業(yè)農(nóng)州錫京大州農(nóng)魯安生夏熟安蘇豐信島沙波州家陽(yáng)陰銀商商銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀商銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀港銀銀行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行公公告，注：此處同業(yè)債權(quán)＝存放同業(yè)+拆出資金+買入返售+（金融債次級(jí)債，其中次級(jí)債為估算值次級(jí)債和其他資本具根巴終的銀行持有的次債風(fēng)權(quán)重由此前的100上調(diào)至150據(jù)債數(shù)級(jí)在市金融中在20左，按此例各銀表內(nèi)融投資明中二資債資規(guī)進(jìn)估（融×20各銀的級(jí)債險(xiǎn)來(lái)看，分農(nóng)行壓相對(duì)大些如農(nóng)行、農(nóng)行蘭銀等。圖26.全市場(chǎng)金融債結(jié)構(gòu)10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%

216 217 218 219 220 221

同業(yè)存單15.4%15.4% 15.7%15.3%17.5%20.4%20.0%21.0%證券公司短期融資證券公司債保險(xiǎn)公司債商業(yè)銀行次級(jí)債商業(yè)銀行債n，圖27.各家銀行次級(jí)債占（算值，2H數(shù)據(jù)）25%20%15%10%05%00%

次級(jí)債滬蘭渝郵紫南齊浙西蘇青無(wú)光上常民華青杭浦平興北長(zhǎng)蘇成瑞江寧張重貴鄭中廈農(nóng)州農(nóng)儲(chǔ)金京魯商安農(nóng)島錫大海熟生夏農(nóng)州發(fā)安業(yè)京沙州都豐蘇波家慶陽(yáng)州信門商銀商銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀商銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀銀港銀銀銀銀銀行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行行公公告，注：次級(jí)債估算值為銀行表內(nèi)金融資產(chǎn)投資明細(xì)中的金融債×20，由于農(nóng)商行配置同業(yè)存單的比例相對(duì)更高，此處對(duì)農(nóng)商行持有次級(jí)債規(guī)模及占比可能存在高估內(nèi)評(píng)法設(shè)置資本底線為避使內(nèi)法量銀用部型低險(xiǎn)資巴Ⅱ中定評(píng)蓋的信用險(xiǎn)產(chǎn)乘調(diào)因子.06并置本量底提內(nèi)法標(biāo)法之的比。而巴終中節(jié)子1.6目取且基標(biāo)化法定銀行用級(jí)法計(jì)的險(xiǎn)產(chǎn)額得少使權(quán)法量風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)的50，且設(shè)了過(guò)渡至725資計(jì)底線。按照內(nèi)行定1.06倍的數(shù)求然在且使高法量商銀行本調(diào)整系在行三后得于80，體求于《Ⅲ最版規(guī)。從數(shù)據(jù)看考并期高級(jí)計(jì)的險(xiǎn)產(chǎn)額與重計(jì)的險(xiǎn)產(chǎn)總比直在80上若國(guó)內(nèi)即修訂的《商業(yè)銀行本理辦法》按照《巴》終版的規(guī)定相調(diào)整，取消1.06系數(shù)要，且資本底線較此的80有所下調(diào)，則風(fēng)險(xiǎn)資明顯下。圖28.國(guó)內(nèi)使用高級(jí)法的行本計(jì)量底線遠(yuǎn)高于定以為例）10%9%9%8%8%7%7%6%6%5%5%

高級(jí)法（考慮并行期）/權(quán)重法 資本計(jì)量底線要求9292.0% 91.7%87.4%87.5%89.1%86.9%88.3%87.1%83.0%72.5%214 215 216 217 218 219 220 221 22H公公告，調(diào)整模型適用范圍根《Ⅲ最版定高內(nèi)法適圍有減對(duì)行他金機(jī)大中型行能用級(jí)評(píng)法而產(chǎn)險(xiǎn)露只采標(biāo)法這規(guī)定基行內(nèi)部據(jù)對(duì)限對(duì)融機(jī)及型業(yè)違損失預(yù)可存偏目前國(guó)內(nèi)家采用高級(jí)法的銀行非售類資產(chǎn)采用初級(jí)進(jìn)計(jì)量，因此基本沒影。圖29.高級(jí)內(nèi)部評(píng)級(jí)法適范受限風(fēng)險(xiǎn)暴露《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版銀行和其他金融機(jī)構(gòu)大中型企業(yè)（并表年收入＞5億歐元）權(quán)益資產(chǎn)S，保監(jiān)，模型參數(shù)變化從內(nèi)法風(fēng)加資的計(jì)公來(lái)違（D約失（L風(fēng)加權(quán)資產(chǎn)RW）正。根《Ⅲ最版規(guī)初內(nèi)法融構(gòu)和司險(xiǎn)露最違約（P）從0.3調(diào)至0.0最低約失LG整體所照級(jí)法量銀行數(shù)來(lái)只有建行農(nóng)行、招行有部分險(xiǎn)口違約概率在0.05以，六家銀行違損失率高于監(jiān)管最要有一定的下降空間預(yù)非零售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)會(huì)一比例的減少。在高內(nèi)法零險(xiǎn)暴的低約（D均所別格循零敞（環(huán)用的低約概（P由0.0至0.0且無(wú)保險(xiǎn)暴設(shè)50的最低違約損失率（LD。對(duì)于零售類資產(chǎn)而言最低違約概率及最低違約損失率均有顯提高，因此零售險(xiǎn)產(chǎn)預(yù)計(jì)將會(huì)增加。圖30.P、L、M與A為正相關(guān)關(guān)系內(nèi)評(píng)法下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算方式內(nèi)評(píng)法下風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算方式AK15一般企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的資本要求(K)1RKLDN[G(D1R

G(99]DL}1(M)b)R1R15R1R零售風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的資本要求(K1RR1RKLDN[1RR1R

G(99]DLD注：EA為風(fēng)險(xiǎn)暴露，P為違約概率，LG為違約損失率，為期限，R為相關(guān)常數(shù)系數(shù)，x為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)，為標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布函數(shù)的反函數(shù)S，圖31.初級(jí)內(nèi)評(píng)法下《巴爾議Ⅲ》與最終版主參的比較項(xiàng)目《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版）（））（）金融機(jī)構(gòu)債權(quán)：：：：：：公司債權(quán)：：S，保監(jiān)，圖32.高級(jí)內(nèi)評(píng)法下《巴爾議Ⅲ》與最終版主參的比較項(xiàng)目《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版()()率()金融機(jī)構(gòu)債權(quán)---公司債權(quán)：%：%；：%；零售債權(quán)住房按揭貸款/A合格循環(huán)零售敞口（循環(huán)使用）/A合格循環(huán)零售敞口（按月結(jié)清）/A其他零售：%：%；：%：S，保監(jiān)，圖33.非零售信用風(fēng)險(xiǎn)違概（）分布區(qū)間 圖34.非零售信用風(fēng)險(xiǎn)違損率（L）分布區(qū)間10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%

建行工行農(nóng)行交行中行招行

5＜PD3＜P5%2＜P3%1＜P2%0.05≤P1%P＜0.05%

10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%

建行工行農(nóng)行交行中行招行

45＜50%40＜45%35＜40%30＜35%25＜30%20＜25%20%公公告，注：此處為221年數(shù)，按約風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算比例

公公告，注：此處為221年數(shù)據(jù)，按約風(fēng)險(xiǎn)暴露計(jì)算比例圖35.零售信用風(fēng)險(xiǎn)違約率P）及違約損失（L，21年數(shù)據(jù)違約概率違約損失率建行工行農(nóng)行交行中行招行建行工行農(nóng)行交行中行招行公公告，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》最終版的影響資本節(jié)約按巴終的定其風(fēng)權(quán)變較大幾資的用險(xiǎn)加資行簡(jiǎn)單算按抵貸開貸按貸用卡同風(fēng)級(jí)原來(lái)風(fēng)重7510507200整為301045015（發(fā)貸中有20的款符合10的惠險(xiǎn)重條，即20的發(fā)風(fēng)重為15則資本約例在24，內(nèi)用重計(jì)銀行計(jì)從受。圖36.各家銀行資本節(jié)約況算（億元）抵押貸款開發(fā)貸按揭貸款信用卡同業(yè)風(fēng)險(xiǎn)次級(jí)債舊版RW新版RW變化舊版核心一級(jí)資本充足率新版核心一級(jí)資本充足率變化瑞豐銀行399716648764448226-49.5%14.65%19.03%4.38%江陰銀行29521061219-290127-56.2%12.17%14.37%2.20%張家港行424910534405419200-52.3%9.55%11.58%2.03%廈門銀行73578306-3163865531-38.7%9.83%11.66%1.83%常熟銀行703171405015819710387-45.5%9.86%11.61%1.75%蘇農(nóng)銀行3592195211615384232-39.7%10.43%11.93%1.50%平安銀行6,3472,9802,8295,9512,90920814,55310,192-30.0%8.53%9.65%1.12%郵儲(chǔ)銀行10,6271,77822,2941,74615,4632,08928,15921,253-24.5%9.33%10.35%1.02%中信銀行7,5012,9169,8315,1754,0988018,44311,922-35.4%8.56%9.57%1.01%長(zhǎng)沙銀行774124614210398281,297827-36.2%9.37%10.25%0.88%民生銀行8,1133,5935,9424,6564,73245117,77512,712-28.5%8.80%9.66%0.86%浦發(fā)銀行5,1633,2468,9344,3057,54235417,05313,145-22.9%9.31%10.14%0.83%青農(nóng)商行604274325-377241,008772-23.4%9.63%10.42%0.79%4,0181,8785,8564,5004,47745512,7699,389-26.5%8.59%9.30%0.71%齊魯銀行391814354131864766568-25.9%9.33%10.01%0.68%華夏銀行3,0731,1213,1811,7512,3032197,1245,059-29.0%8.63%9.31%0.68%無(wú)錫銀行2088175516416312214-31.3%9.03%9.66%0.63%蘇州銀行53993337-42216787566-28.0%9.60%10.22%0.62%浙商銀行3,7571,782966-2,3712415,9154,826-18.4%8.04%8.63%0.59%興業(yè)銀行3,0153,33611,0654,5587,65031616,77713,137-21.7%9.51%10.09%0.58%渝農(nóng)商行1,44345993-1,9452232,3331,988-14.8%12.82%13.39%0.57%青島銀行342244468-25942842658-21.9%8.81%9.31%0.50%貴陽(yáng)銀行385215191611109682486-28.7%10.77%11.24%0.47%寧波銀行1,810390450-816632,2391,564-30.1%9.87%10.34%0.47%北京銀行1,6471,0733,4451002,3741054,8043,753-21.9%9.69%10.16%0.47%鄭州銀行292332397311656821638-22.2%9.43%9.83%0.40%杭州銀行1,140407864-1,065662,0261,594-21.3%8.14%8.53%0.39%重慶銀行37911042618860912913727-20.3%9.57%9.96%0.39%江蘇銀行6519492,4483101,489823,3492,737-18.3%8.57%8.86%0.29%西安銀行96922511323533390352-9.7%12.11%12.31%0.20%滬農(nóng)商行1,2141,0281,152-2,1692823,3383,232-3.2%13.05%13.23%0.18%蘭州銀行484187320-815861,000951-4.8%8.66%8.81%0.15%成都銀行161320852961,135281,2511,224-2.1%8.14%8.17%0.03%上海銀行9941,3601,6063773,2482024,2044,2110.2%8.93%8.93%0.00%南京銀行585371853961,7782652,0172,0833.3%9.85%9.80%-0.05%合計(jì)68,66430,54388,42034,31772,4566,143176,245132,766-24.7%9.17%9.88%0.70%S，司公，注：此處并未考慮到公司風(fēng)險(xiǎn)暴露中，投資級(jí)企業(yè)、中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)帶來(lái)的資本節(jié)約效益，而信用卡貸款中的“合格交易者比例無(wú)法確定，此處將全部信用卡貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重直接全部下調(diào)，可能導(dǎo)致結(jié)果被高估。對(duì)于用級(jí)計(jì)的行來(lái)模參中概PD違損LGD最值有所調(diào)影較能致非售險(xiǎn)產(chǎn)所少同零資產(chǎn)險(xiǎn)產(chǎn)有增因此對(duì)于零售資產(chǎn)占較的銀行，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)加可能性相對(duì)較高，201售資占達(dá)1.9另方面如國(guó)內(nèi)Ⅲ終取消.06倍數(shù)對(duì)險(xiǎn)計(jì)底的低相向下整則用級(jí)計(jì)量銀風(fēng)資將顯減。圖37.六家使用高級(jí)法計(jì)的行內(nèi)評(píng)法覆蓋部分成10%9%8%7%6%5%4%3%2%1%0%

公司 金融機(jī)構(gòu) 零售3131.0%33.9%39.8%40.5%40.8%51.9%9.8%16.4%8.8%18.9%59.2%60.2%59.5%49.7% 50.5%29.2%交行 農(nóng)行 工行 中行 建行 招行公公告，杠桿約束壓力減輕核心級(jí)本足可似看“權(quán)乘的數(shù)在本要約下銀行益數(shù)逐年為累行ROE現(xiàn)主因之國(guó)銀資管法《最終版導(dǎo)寬分別資的險(xiǎn)重在前逆期控策碼背景銀行杠或看拐。圖38.上市銀行整體E拆解營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)成本撥備前利潤(rùn)稅前利潤(rùn)ROAROE公公告，推進(jìn)高級(jí)法申請(qǐng)高級(jí)的體路使資本置加確與行自真的用險(xiǎn)匹配因于風(fēng)險(xiǎn)控為秀銀來(lái)說(shuō)使高法極減少險(xiǎn)產(chǎn)資占以數(shù)據(jù)為高資管辦計(jì)量出核一資充足要顯于重