P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“本金擔(dān)保”模式下的高收益不可持續(xù)

那些曾經(jīng)高收益的

P2P

平臺(tái)如今都去哪了？曾經(jīng)的網(wǎng)金寶項(xiàng)目收益率都在

15%以上，算上平臺(tái)額外為投資人加上

3%到

5%的返點(diǎn)，年化收益率能達(dá)到

20%，而今當(dāng)初承諾的

100%賠付卻變成一紙空文……可能你會(huì)詫異，怎么有擔(dān)保的平臺(tái)還這么不靠譜！冷靜想想看，現(xiàn)在環(huán)繞在你周圍的那些尚未跑路的平臺(tái)收益也不低，

xx

甚至踏入高于

24%的危險(xiǎn)區(qū)，因此作為投資者，你要有時(shí)刻血本無歸的思想準(zhǔn)備，三思而后行。

自

ZOPA

開啟

P2P

網(wǎng)貸先河，只做中介平臺(tái)便是根深蒂固的重要理念，在全球火爆的平臺(tái)中，無論是

LENGDINGCLUB

還是

PROSPER

都保持不知今昔是何年,古月依舊照今人.昏昏一覺到天明著他們?cè)嫉倪\(yùn)營模式。平臺(tái)只負(fù)責(zé)將借款人和投資者牽線到一起后，令兩者充分考察對(duì)方的信用狀況、壞賬率及還款能力，然后投資者自行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，一切風(fēng)險(xiǎn)也由投資者自己承擔(dān)，平臺(tái)只收取資產(chǎn)管理費(fèi)和相關(guān)服務(wù)費(fèi)，既符合網(wǎng)貸輕程序，靈活簡易的網(wǎng)絡(luò)精神，又能促使投資者貨比三家，有助于借款人誠信為本，免去了日后很多不必要的麻煩。

作為一項(xiàng)舶來品，如今更多的

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平臺(tái)選擇本土化改造，一是由于國內(nèi)網(wǎng)貸信用體系不健全，任何借款人拿出自己的錢投給遠(yuǎn)在千里之外的陌生人都會(huì)心存疑慮，平臺(tái)似乎很聰明地看到不知今昔是何年,古月依舊照今人.昏昏一覺到天明了這一點(diǎn)，連連張起"本金擔(dān)保"、"本息保障"的大旗來保這筆風(fēng)險(xiǎn)賬。這仿佛給投資者吃了一顆定心丸，"比高比快"成了國內(nèi)投資者選擇標(biāo)的的前提，甚至在

2013

年有投資者喊出不到

50%收益率就不投的"豪言壯語"，平臺(tái)膨脹現(xiàn)象可見一斑，投資者的理性在平臺(tái)收益率大戰(zhàn)中逐漸迷失放向。

試想平臺(tái)拿什么給你擔(dān)保，是風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，是找個(gè)跟自己關(guān)系不錯(cuò)的第三方擔(dān)保，還是干脆"拆了東墻補(bǔ)西墻"？國內(nèi)

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的大多數(shù)平臺(tái)資本少，平臺(tái)資金實(shí)不知今昔是何年,古月依舊照今人.昏昏一覺到天明力本身就比較孱弱，根本無法承擔(dān)需求巨大的擔(dān)?，F(xiàn)實(shí)，受制于

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倍杠桿率的限制，擔(dān)保模式頻頻觸及法律紅線。本金墊付規(guī)則使得平臺(tái)不再單純地扮演平臺(tái)角色，將風(fēng)險(xiǎn)同平臺(tái)自身關(guān)聯(lián)了起來，無形中增加了整個(gè)平臺(tái)運(yùn)營成本，一招不慎便加速倒閉風(fēng)險(xiǎn)。

擔(dān)保模式下隱藏的是信息極度不透明，期限錯(cuò)配、借貸雙方信息不匹配都屢見不鮮。一旦平臺(tái)難以為繼而選擇跑路，投資者只能只能啞巴吃黃連，引得媒體曝光又能如何，吃虧的還是自己。

由于國內(nèi)

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網(wǎng)貸尚屬于成長期，占市場攢人氣成了"打新"三板斧之一，急于在市場上樹立不知今昔是何年,古月依舊照今人.昏昏一覺到天明品牌使平臺(tái)想不推出高收益擔(dān)保都難，隨著

P2P競爭日益激烈，花錢打市場快速拓展交易額已是平臺(tái)樂此不疲的選擇，先準(zhǔn)備好了資金池，再找下家是短時(shí)間聚攏資金的一招，而一旦閉環(huán)中出現(xiàn)斷裂，就極有可能誘發(fā)平臺(tái)跑路的導(dǎo)火索。冷靜想想你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，拿擔(dān)保做靠山的高收益就是紙老虎，想長期威風(fēng)也不科學(xué)。

有點(diǎn)理財(cái)常識(shí)的人都知道，如今

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所謂的擔(dān)保其實(shí)就是在鉆法律的空子。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)禁融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事

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網(wǎng)絡(luò)貸款業(yè)務(wù)或?yàn)殛P(guān)聯(lián)方的

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網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行擔(dān)保，由于國內(nèi)

P2P性質(zhì)上屬于民間貸款，難以劃入核準(zhǔn)擔(dān)保當(dāng)中，不知今昔是何年,古月依舊照今人.昏昏一覺到天明從這個(gè)角度來說，網(wǎng)貸擔(dān)保實(shí)本身就是非法的不可持續(xù)的，如今還能如此"繁榮"只不過暫時(shí)僥幸逃過一劫。

最近，知名網(wǎng)貸平臺(tái)陸金所在近日的股東大會(huì)上宣布，計(jì)劃逐步撤銷擔(dān)保，并在

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網(wǎng)貸平臺(tái)上引入評(píng)級(jí)模式。這明顯是

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行業(yè)運(yùn)行的風(fēng)向標(biāo)，也必然是未來國內(nèi)網(wǎng)貸平臺(tái)的主流趨勢(shì)。同時(shí)越來越多的網(wǎng)貸平臺(tái)也在業(yè)務(wù)上推陳出新，推廣更符合國際化運(yùn)營的商業(yè)模式，逐步回歸理性。

不管互聯(lián)網(wǎng)金融在未來如何大展拳腳，它始終沒有改變金融本身存在風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)，生態(tài)亂象不知今昔是何年,古月依舊照今人.昏昏一覺到天明之中，投資者應(yīng)理性看待擔(dān)保模式下的泡沫，深刻認(rèn)識(shí)到擔(dān)保保得了一時(shí)，保不了一世。在未來的

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發(fā)展中，隨著投資者風(fēng)險(xiǎn)教育的增強(qiáng)，