2023年電大專(zhuān)科金融金融市場(chǎng)試題及答案好

中央廣播電視大學(xué)２０23－２023學(xué)年度第二學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題一、名詞解釋(每小題5分,共15分)1-利率預(yù)期假說(shuō)——2.遠(yuǎn)期外匯交易——3.看漲期權(quán)——二、判斷正誤并說(shuō)明因素(每小題8分，共24分）1.按照出票人或付款人的不同,票據(jù)可分為匯票、本票和支票。（)2.債券的價(jià)格與債券的收益率之間有著極為密切的關(guān)系,當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí),收益率也同時(shí)下降。(）3.在最大誠(chéng)信原則中，棄權(quán)和嚴(yán)禁反言是對(duì)投保人的約束。(）三、單項(xiàng)選擇題1.金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不涉及（)。A．分派功能B.財(cái)富功能C調(diào)節(jié)功能D.反映功能2.()貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A．官方利率B．市場(chǎng)利率C．拆借利率D．再貼現(xiàn)率3．-般來(lái)說(shuō)，(）出票人就是付款人。Ａ．商業(yè)匯票１B．銀行匯票C本票D．支票４.股票的買(mǎi)賣(mài)雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱(chēng)為()。A.場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)B．柜臺(tái)市場(chǎng)C．第三市場(chǎng)Ｄ.第四市場(chǎng)5.從股票的本質(zhì)上講，形成股票價(jià)格的基礎(chǔ)是(）。Ａ．所有者權(quán)益B.供求關(guān)系C．市場(chǎng)利率D．股息收益6.下列哪項(xiàng)不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)的重要因素()。A．利率變動(dòng)B.匯率變動(dòng)C．股價(jià)變動(dòng)D．債信變動(dòng)7．影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是(）。A.基金資產(chǎn)凈值B．基金市場(chǎng)供求關(guān)系c-股票市場(chǎng)走勢(shì)D．政府有關(guān)基金政策8.一般而言,開(kāi)放型基金按計(jì)劃完畢了預(yù)定的工作程序，正式成立（)后,才允許投資者贖回。A．1個(gè)月B.３個(gè)月C．６個(gè)月D.12個(gè)月9.按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同,保險(xiǎn)可以分為(）。Ａ．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)Ｂ．個(gè)人保險(xiǎn)和團(tuán)隊(duì)保險(xiǎn)Ｃ.原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)Ｄ.自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn)10．金融期權(quán)交易最早始于（)。A．股票期權(quán)B.利率期權(quán)C.外匯期權(quán)D.股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)?四、多項(xiàng)選擇題(每小題２分，共2０分。每小題有2個(gè)及2個(gè)以上的對(duì)的答案，請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))１．金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素重要是（）A.信貸Ｂ．投機(jī)與套利Ｃ.完美而有效地市場(chǎng)Ｄ.不完美與不對(duì)稱(chēng)的市場(chǎng)２．票據(jù)具有如下特性()。A.有因債權(quán)證券Ｂ．設(shè)權(quán)證券c．要式證券D.返還證券3．基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別(）。A.投資地位不同B．風(fēng)險(xiǎn)限度不同Ｃ.收益情況不同D.投資方式不同Ｅ.投資回收方式不同4.債券的實(shí)際收益率水平重要決定于（)。Ａ．債券償還期限B．債券票面利率Ｃ．債券的發(fā)行價(jià)格Ｄ.債券的發(fā)行發(fā)式５．影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素重要涉及（)。A.經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)Ｂ．利率Ｃ．股息、紅利D．物價(jià)E．匯率6.投資基金的特點(diǎn)涉及()。A.規(guī)模經(jīng)營(yíng)Ｂ.集中投資C．專(zhuān)家管理D．服務(wù)專(zhuān)業(yè)化7.開(kāi)放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別是（》。Ａ．基金規(guī)模的可變性不同B.基金單位的買(mǎi)賣(mài)方式不同Ｃ.基金單位的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同Ｄ.基金的投資策略不同E.基金的融資渠道不同８.從主客觀上講，進(jìn)行套匯交易必須具有的條件涉及()。Ａ.存在著不同的外匯市場(chǎng)和匯率差異B．從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金C.套匯者必須具有一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)Ｄ.信息傳遞及時(shí)、準(zhǔn)確9．有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有()。A.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)Ｂ.理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C．投資者可以無(wú)成本地得到信息D．交易無(wú)費(fèi)用E.資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)１0．外匯期貨的投機(jī)交易，重要是通過(guò)()等方式進(jìn)行。A.空頭交易B．多頭交易Ｃ．買(mǎi)空賣(mài)空交易Ｄ.套利交易五、簡(jiǎn)答題(每題8分,共16分)1．簡(jiǎn)述股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系。2．遠(yuǎn)期外匯交易有哪些特點(diǎn)?六、案例分析題(15分)中國(guó)金融期貨交易所于２023年9月8日在上海宣告成立,成為中國(guó)內(nèi)地首家金融衍生品交易所,及首家采用公司制為組織形式的交易所。中國(guó)金融期貨交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由上海期貨交易所、鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海證券交易所和深圳證券交易所共同發(fā)起設(shè)立的金融期貨交易所。中國(guó)金融期貨交易所成立后，將對(duì)期貨合約、業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行充足論證，并開(kāi)展技術(shù)系統(tǒng)測(cè)試和仿真交易，在充足做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作后,適時(shí)推出股指期貨產(chǎn)品。在開(kāi)發(fā)股指期貨、期權(quán)的同時(shí),中國(guó)金融期貨交易所還將加強(qiáng)對(duì)國(guó)債期貨和外匯期貨等衍生品的研究開(kāi)發(fā)力度，不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、制度創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新,推動(dòng)中國(guó)金融衍生品市場(chǎng)的發(fā)展。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料,請(qǐng)回答以下問(wèn)題:1．什么是股票價(jià)格指數(shù)期貨?2.股票價(jià)格指數(shù)套期保值有哪些原則？３．簡(jiǎn)述金融期貨市場(chǎng)的功能。試卷代號(hào):202７中央廣播電視大學(xué)2０23-2023學(xué)年度第二學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)(供參考）2０２3年7月一、名詞解釋(每小題5分,共計(jì)１5分）１.利率預(yù)期假說(shuō)：是指長(zhǎng)期利率相稱(chēng)于在該期限內(nèi)人們預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)的理論假設(shè)。在這一假設(shè)下收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。（5分）2．遠(yuǎn)期外匯交易:是指在外匯買(mǎi)賣(mài)成交時(shí)，雙方先簽訂協(xié)議，規(guī)定交易的幣種、數(shù)額、匯率以及交割的時(shí)間、地點(diǎn)等,并于將來(lái)某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買(mǎi)賣(mài)方式。(5分）3.看漲期權(quán):是指賦予期權(quán)買(mǎi)方在約定期間內(nèi),以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)人一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的協(xié)議。為取得這種買(mǎi)的權(quán)利,期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者需要在購(gòu)買(mǎi)期權(quán)時(shí)支付給期權(quán)出售者一定的期權(quán)費(fèi)。(5分）二、判斷題（每小題8分,共２4分)1.答：錯(cuò)誤。（2分）按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同,票據(jù)可分為商業(yè)票據(jù)和銀行票據(jù)。(6分)２.答：錯(cuò)誤。（２分)當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí)，收益率上升。（6分)3.答：錯(cuò)誤。(２分）7在最大誠(chéng)信原則中，棄權(quán)和嚴(yán)禁反言是對(duì)保險(xiǎn)人的約束。(６分）三、單項(xiàng)選擇題（每小題１分,共10分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)，請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）1.B2．C３.Ｃ４．D5．Ａ６．C7.A8.Ｂ9．AlＯ.A四、多項(xiàng)選擇題(每小題2分，共2０分。每小題有2個(gè)及２個(gè)以上的對(duì)的答案，請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))l－ABCＤ２.ＢCD3.ABＣＤE4.ABC5．ABDＥ6.ACD7．ＡBCD8.ＡＢCD9.AＢCDE１0.CＤ五、筒答題（每題8分，共16分)１．(1)互相聯(lián)系:一方面,不管是股票還是債券，對(duì)于發(fā)行者來(lái)說(shuō),都是籌集資金的手段。另一方面，股票和債券（重要是中長(zhǎng)期債券）共處在證券市場(chǎng)這一資本市場(chǎng)當(dāng)中,并成為證券市場(chǎng)的兩大支柱，同在證券市場(chǎng)上發(fā)行和交易。最后,股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間是互相影響的。（3分）(2）股票與債券的區(qū)別：性質(zhì)不同。發(fā)行者范圍不同。期限性不同。風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。責(zé)任和權(quán)利不同。(5分)2．相對(duì)于即期外匯交易而言,外匯遠(yuǎn)期交易有以下特點(diǎn)：一是買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂協(xié)議時(shí),無(wú)須立即支付外匯或本國(guó)貨幣，而是按協(xié)議約定延至將來(lái)某個(gè)時(shí)間交割。(２分）二是買(mǎi)賣(mài)外匯的重要目的，不是為了取得國(guó)際支付手段和流通手段，而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。(2分）三是買(mǎi)賣(mài)的數(shù)額較大，一般都為整數(shù)交易,有比較規(guī)范的協(xié)議。(2分）四是外匯銀行與客戶簽訂的協(xié)議必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保.，客戶需繳存一定數(shù)額的押金或抵押品。（２分)六、案例分析題（15分)答案要點(diǎn)：1．股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱(chēng)股指期貨,是以反映股票價(jià)格水平的股票價(jià)格指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。(5分)２．股票價(jià)格指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌導(dǎo)致的損失,應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出指數(shù)期貨，即做空頭,假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌，空頭所獲利潤(rùn)可用于填補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。假如投資者想購(gòu)買(mǎi)某種股票，卻又因一時(shí)資金局限性無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，那么他可以先用較少的資金在期貨市場(chǎng)買(mǎi)人指數(shù)期貨，即做多頭,若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買(mǎi)股票所發(fā)生的損失。（5分)3．(1)套期保值,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。(2)投機(jī)牟利,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤(rùn)滑市場(chǎng)。(３）使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。（５分)?中央廣播電視大學(xué)2023-2０23學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題2０2３年1月一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)，請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）1．金融工具的收益有兩種形式,其中下列哪項(xiàng)收益形式與其它幾項(xiàng)不同？()Ａ．利息B．股息Ｃ．紅利D.資本利得2．(）貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。A.官方利率B．市場(chǎng)利率C拆借利率Ｄ．再貼現(xiàn)率3.下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利？()A．金融期貨B．金融期權(quán)Ｃ．金融互換D.金融遠(yuǎn)期4．衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是()。A．基金投資收益率Ｂ．基金凈資產(chǎn)值Ｃ.基金價(jià)格Ｄ．基金組合5.利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)分割假說(shuō)的主線分歧在()。A．市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的B．投資者是否是理性的C．期限不同的證券是否可以完全替代D．參與者是否具有完全相同的預(yù)期6.下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特性?（)A.由共同因素引起B(yǎng).影響所有股票的收益C．可以通過(guò)度散投資來(lái)化解D.與股票投資收益相關(guān)7.按照（)不同,投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。A．是否可以贖回Ｂ．組織形式C.經(jīng)營(yíng)目的D.投資對(duì)象８.下列哪項(xiàng)不是掉期交易的特點(diǎn)？（)A．買(mǎi)和賣(mài)同時(shí)進(jìn)行B.買(mǎi)與賣(mài)的貨幣種類(lèi)相同Ｃ．買(mǎi)與賣(mài)的匯率相同D.買(mǎi)與賣(mài)的交割期限不同9．在最大誠(chéng)信原則中,()是針對(duì)投保人的單方面約束。Ａ.告知Ｂ．說(shuō)明C.保證D.棄權(quán)與嚴(yán)禁反言10．金融期權(quán)交易最早始于(）。A.股票期權(quán)B．利率期權(quán)Ｃ.外匯期權(quán)Ｄ.股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)二、多項(xiàng)選擇題I11.金融市場(chǎng)按交易與定價(jià)方式可以分為（)。Ａ．公開(kāi)市場(chǎng)B．議價(jià)市場(chǎng)C．店頭市場(chǎng)D.第四市場(chǎng)E．貨幣市場(chǎng)12.基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別()A．投資地位不同B．風(fēng)險(xiǎn)限度不同C．收益情況不同D．投資方式不同E．投資回收方式不同1３.在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列哪些關(guān)系？()A．委托代理關(guān)系B．債權(quán)債務(wù)關(guān)系Ｃ.管理關(guān)系D．買(mǎi)賣(mài)關(guān)系E．信任關(guān)系１4.影響匯率變動(dòng)的因素重要有()。A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況B.國(guó)際收支狀況C．通貨狀況Ｄ．外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E．各國(guó)匯率政策的影響１5.從客觀上分析,外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)重要來(lái)自()。A．外國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化B.本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化C．國(guó)際收支狀況D．政府的人為干預(yù)E.外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾１6．利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是（)。A．利率高的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水B.利率高的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水Ｃ.利率低的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水D．利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水E．利率與遠(yuǎn)期匯率沒(méi)有直接聯(lián)系17．保險(xiǎn)的基本職能是（)。A．分擔(dān)危險(xiǎn)B．補(bǔ)償損失C．融資職能D.防災(zāi)防損E.分派職能１8.外匯期貨的投機(jī)交易,重要是通過(guò)()等方式進(jìn)行的。Ａ.空頭交易B．多頭交易C．買(mǎi)空賣(mài)空交易D．套利交易E．套匯交易19．有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有()。A.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B．理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C.投資者可以無(wú)成本地得到信息D.交易無(wú)費(fèi)用Ｅ．資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)2０．在現(xiàn)實(shí)中,為方便起見(jiàn)，人們常將(）當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A．ｌ年期的國(guó)庫(kù)券B．長(zhǎng)期國(guó)債Ｃ．證券投資基金D．貨幣市場(chǎng)基金三、判斷正誤并說(shuō)明因素(每小題6分.共24分)21.金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。２2.政府除了是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者,因而在金融市場(chǎng)上的身份是雙重的。23．在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面，優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)2４．購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期因素。四、名詞解釋?zhuān)啃☆}5分,共１5分）2５．債券——26．回購(gòu)協(xié)議——2７.保險(xiǎn)利益——五、筒答題(每小題8分，共16分)28.簡(jiǎn)述股票與債券的重要區(qū)別。29．簡(jiǎn)要概括購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。六、案例分析題（1５分）30.202３年4月16日,中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深３０0股指期貨合約,這標(biāo)志我國(guó)金融期貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期。再回首,股指期貨在我國(guó)已通過(guò)了數(shù)年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌備。2023年２月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開(kāi)始推動(dòng)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年9月,經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。三年多來(lái)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的規(guī)定,中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)和中國(guó)金融期貨交易所充足吸取了我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。2023年1月8日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布，國(guó)務(wù)院原則批準(zhǔn)推出股指期貨交易。此后,中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上,完畢了重要制度規(guī)則的制定和發(fā)布實(shí)行工作，全面推動(dòng)了客戶開(kāi)戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，連續(xù)加強(qiáng)投資者教育和新聞宣傳工作,圓滿完畢了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深30０指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù),合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn)相應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)。交易所對(duì)滬深30０指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的12％,交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深3０0股指期貨的合約月份有四個(gè),即當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月，并將每月第三周的周五擬定為合約當(dāng)月最后交易日。根據(jù)所學(xué)知識(shí),結(jié)合以上資料,請(qǐng)回答以下問(wèn)題：（1)什么是股票指數(shù)期貨?（2）股票指數(shù)套期保值有哪些原則？(３)概括金融期貨市場(chǎng)的功能。試卷代號(hào):2027中央廣播電視大學(xué)２023－2０23學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)（供參考）20２3年1月一、單項(xiàng)選擇題(每小題１分，共10分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)，請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))1．D2.C3．B4．A５．C６.C7．C８.Ｃ9.C10.A二、多項(xiàng)選擇題(每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的對(duì)的答案,請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))１1.ABCD12.ABCDE13.ABＤＥ１4.ＡBCDE15．ＡBC16.ＡD17.AB18.CD１９.ABCＤE20．AＤ三、判斷題（每小題6分，共２4分)２１．答：錯(cuò)誤。(２分）這種分類(lèi)是按照交割方式劃分。(4分)２2.答：對(duì)的。(2分)政府的雙重身份是各國(guó)通例，過(guò)度強(qiáng)調(diào)任何一方都會(huì)影響金融市場(chǎng)發(fā)展。（４分)2３．答:錯(cuò)誤。（２分)這是普通股股東的權(quán)利。(4分)24．答：錯(cuò)誤。(2分)揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期因素。（4分）四、名詞解釋(每小題5分,共１5分)25.債券：是債務(wù)人在籌集資金時(shí),依照法律手續(xù)發(fā)行,向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。（5分)26.回購(gòu)協(xié)議：指的是在出售證券時(shí),與證券的購(gòu)買(mǎi)商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券,從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。(5分）2７.保險(xiǎn)利益：是投保人或被保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益,是保險(xiǎn)協(xié)議生效的前提條件。投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的保險(xiǎn)利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣采計(jì)量的利益。(５分)五、簡(jiǎn)答題(每小題8分,共16分）２8.從兩者的互相區(qū)別看，重要有以下不同：(1）性質(zhì)不同;(2）發(fā)行者范圍不同；(3）期限性不同；(４)風(fēng)險(xiǎn)和收益不同;(5)責(zé)任和權(quán)利不同。(每條１．6分)29.該理論的基本思想是:本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要本國(guó)貨幣,是由于這兩種貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買(mǎi)力。以本國(guó)貨幣互換外國(guó)貨幣,其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力去互換外國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力。(３分)兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力之比就是決定匯率的基礎(chǔ),而匯率的變化也是由兩國(guó)購(gòu)買(mǎi)力之比的變化而引起的。因此，購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)體現(xiàn)為一定期點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率是兩國(guó)物價(jià)水平之比。(3分)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)是以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)的,即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下,同一種商品在世界各地以同一種貨幣表達(dá)的價(jià)格是同樣的，只但是按匯率折合成不同貨幣的價(jià)格形態(tài)。(2分）六、案例分析題（15分）3０．(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱(chēng)股指期貨,是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。（共5分）(2）股票指數(shù)套期保值的原則是:股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌導(dǎo)致的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出指數(shù)期貨,即做空頭,假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌,空頭所獲利潤(rùn)可用于填補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。假如投資者想購(gòu)買(mǎi)某種股票，卻又因一時(shí)資金局限性無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，那么他可以先用較少的資金在期貨市場(chǎng)買(mǎi)人指數(shù)期貨,即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲,則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買(mǎi)股票所發(fā)生的損失。（5分)(3)①套期保值,轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。②投機(jī)牟利,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤(rùn)滑市場(chǎng)。③使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。（共5分）

中央廣播電視大學(xué)２0２3-2０23學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題2０23年1月一、單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共１0分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng),請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）1．金融工具的收益有兩種形式,其中下列哪項(xiàng)收益形式與其它幾項(xiàng)不同?()A.利息B.股息C.紅利D.資本利得2.（)貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。Ａ．官方利率B．市場(chǎng)利率Ｃ拆借利率D.再貼現(xiàn)率3.下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利？（)A.金融期貨B.金融期權(quán)Ｃ.金融互換D．金融遠(yuǎn)期４.衡量貨幣市場(chǎng)基金表現(xiàn)好壞的標(biāo)準(zhǔn)是(）。Ａ.基金投資收益率B．基金凈資產(chǎn)值C．基金價(jià)格Ｄ.基金組合5．利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)分割假說(shuō)的主線分歧在()。Ａ.市場(chǎng)是否是完全競(jìng)爭(zhēng)的B.投資者是否是理性的C.期限不同的證券是否可以完全替代Ｄ．參與者是否具有完全相同的預(yù)期6.下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特性？(）A.由共同因素引起B(yǎng).影響所有股票的收益C．可以通過(guò)度散投資來(lái)化解D.與股票投資收益相關(guān)7．按照()不同,投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。A.是否可以贖回B．組織形式C.經(jīng)營(yíng)目的D.投資對(duì)象８.下列哪項(xiàng)不是掉期交易的特點(diǎn)?()Ａ.買(mǎi)和賣(mài)同時(shí)進(jìn)行B.買(mǎi)與賣(mài)的貨幣種類(lèi)相同C.買(mǎi)與賣(mài)的匯率相同D．買(mǎi)與賣(mài)的交割期限不同９.在最大誠(chéng)信原則中,(）是針對(duì)投保人的單方面約束。Ａ.告知B．說(shuō)明C.保證D．棄權(quán)與嚴(yán)禁反言1０．金融期權(quán)交易最早始于()。Ａ.股票期權(quán)B．利率期權(quán)Ｃ．外匯期權(quán)Ｄ.股票價(jià)格指數(shù)期權(quán)二、多項(xiàng)選擇題I11．金融市場(chǎng)按交易與定價(jià)方式可以分為(）。A.公開(kāi)市場(chǎng)Ｂ．議價(jià)市場(chǎng)C．店頭市場(chǎng)D．第四市場(chǎng)E．貨幣市場(chǎng)12.基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別()A.投資地位不同Ｂ.風(fēng)險(xiǎn)限度不同Ｃ.收益情況不同D．投資方式不同E.投資回收方式不同１３.在證券交易中，經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列哪些關(guān)系?()A.委托代理關(guān)系Ｂ．債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.管理關(guān)系Ｄ.買(mǎi)賣(mài)關(guān)系E.信任關(guān)系１4．影響匯率變動(dòng)的因素重要有()。Ａ.國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況B．國(guó)際收支狀況C.通貨狀況D.外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E.各國(guó)匯率政策的影響１５.從客觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)重要來(lái)自()。A.外國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化B.本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化C.國(guó)際收支狀況D.政府的人為干預(yù)E.外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾16.利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是()。Ａ.利率高的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水Ｂ．利率高的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水C.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水D.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水E．利率與遠(yuǎn)期匯率沒(méi)有直接聯(lián)系1７.保險(xiǎn)的基本職能是（)。A.分擔(dān)危險(xiǎn)Ｂ.補(bǔ)償損失C.融資職能D．防災(zāi)防損E.分派職能18.外匯期貨的投機(jī)交易，重要是通過(guò)（)等方式進(jìn)行的。A．空頭交易B．多頭交易Ｃ.買(mǎi)空賣(mài)空交易D．套利交易E．套匯交易19.有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有()。A．完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B．理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)Ｃ.投資者可以無(wú)成本地得到信息D.交易無(wú)費(fèi)用E．資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)２0．在現(xiàn)實(shí)中,為方便起見(jiàn),人們常將()當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。Ａ．l年期的國(guó)庫(kù)券B.長(zhǎng)期國(guó)債C．證券投資基金D.貨幣市場(chǎng)基金三、判斷正誤并說(shuō)明因素（每小題6分.共24分）21.金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。22.政府除了是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者和交易的主體之外,還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者，因而在金融市場(chǎng)上的身份是雙重的。23．在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面,優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)24.購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期因素。四、名詞解釋(每小題５分,共15分）2５．債券——2６.回購(gòu)協(xié)議——27.保險(xiǎn)利益——五、筒答題(每小題8分，共16分）２8．簡(jiǎn)述股票與債券的重要區(qū)別。２9．簡(jiǎn)要概括購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論。六、案例分析題（1５分）30．２０23年4月16日，中國(guó)金融期貨交易所正式推出滬深300股指期貨合約，這標(biāo)志我國(guó)金融期貨市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)入了一個(gè)全新的發(fā)展時(shí)期。再回首,股指期貨在我國(guó)已通過(guò)了數(shù)年的研究醞釀和4年的扎實(shí)籌備。2０23年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立了“金融期貨籌備領(lǐng)導(dǎo)小組”，開(kāi)始推動(dòng)股指期貨上市的準(zhǔn)備工作。同年９月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)成立了中國(guó)金融期貨交易所，股指期貨進(jìn)入實(shí)質(zhì)性籌備階段。三年多來(lái)，按照“高標(biāo)準(zhǔn)、穩(wěn)起步”的規(guī)定，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)和中國(guó)金融期貨交易所充足吸取了我國(guó)商品期貨市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),廣泛借鑒了境外股指期貨市場(chǎng)的成熟經(jīng)驗(yàn)，在合約規(guī)則設(shè)計(jì)、技術(shù)系統(tǒng)建設(shè)、仿真交易演練、應(yīng)急預(yù)案準(zhǔn)備、跨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)制安排等方面做了大量艱苦細(xì)致的工作，特別是針對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，進(jìn)一步完善了股指期貨的規(guī)則體系。202３年1月8日,中國(guó)證監(jiān)會(huì)宣布,國(guó)務(wù)院原則批準(zhǔn)推出股指期貨交易。此后,中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中金所和市場(chǎng)有關(guān)各方在前期工作的基礎(chǔ)上，完畢了重要制度規(guī)則的制定和發(fā)布實(shí)行工作，全面推動(dòng)了客戶開(kāi)戶、人員培訓(xùn)、技術(shù)保障等工作，連續(xù)加強(qiáng)投資者教育和新聞宣傳工作,圓滿完畢了股指期貨上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。滬深300指數(shù)期貨的合約面值為滬深300指數(shù)期貨報(bào)價(jià)點(diǎn)位乘以合約乘數(shù),合約乘數(shù)是指每個(gè)指數(shù)點(diǎn)相應(yīng)的人民幣金額，目前設(shè)計(jì)合約乘數(shù)為30０元/點(diǎn)。交易所對(duì)滬深３00指數(shù)期貨收取的保證金水平為合約面值的12%，交易所根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況有權(quán)進(jìn)行必要的調(diào)整。滬深3０0股指期貨的合約月份有四個(gè)，即當(dāng)月、下月及隨后的兩個(gè)季月,并將每月第三周的周五擬定為合約當(dāng)月最后交易日。根據(jù)所學(xué)知識(shí)，結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題：(1)什么是股票指數(shù)期貨?(2)股票指數(shù)套期保值有哪些原則?(3)概括金融期貨市場(chǎng)的功能。試卷代號(hào):20２７中央廣播電視大學(xué)2023-20２3學(xué)年度第一學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)（供參考)202３年1月一、單項(xiàng)選擇題(每小題１分，共10分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng),請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))１．D2.Ｃ3．B４．Ａ5.C6.C7．C８．C９.Ｃ１0．Ａ二、多項(xiàng)選擇題(每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)以上的對(duì)的答案,請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))１1．ABＣＤ12.ABＣDE13.ABDＥ１4．AＢCDE15.ABC１６.ＡＤ１7.AB18．ＣＤ19.ABCDE２0.ＡＤ三、判斷題(每小題6分,共24分)２1.答：錯(cuò)誤。(2分)這種分類(lèi)是按照交割方式劃分。（4分)２2.答：對(duì)的。(２分)政府的雙重身份是各國(guó)通例,過(guò)度強(qiáng)調(diào)任何一方都會(huì)影響金融市場(chǎng)發(fā)展。（4分）２3.答:錯(cuò)誤。（２分)這是普通股股東的權(quán)利。(4分)2４.答：錯(cuò)誤。（2分)揭示了匯率變動(dòng)的長(zhǎng)期因素。（4分)四、名詞解釋?zhuān)啃☆}5分,共1５分)25.債券：是債務(wù)人在籌集資金時(shí),依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息，并在特定日期償還本金，從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。(５分）26．回購(gòu)協(xié)議：指的是在出售證券時(shí),與證券的購(gòu)買(mǎi)商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券，從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。（５分)２7.保險(xiǎn)利益:是投保人或被保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的具有的經(jīng)濟(jì)利益,是保險(xiǎn)協(xié)議生效的前提條件。投保人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的所具有的保險(xiǎn)利益必須是合法的、現(xiàn)實(shí)存在的、可以用貨幣采計(jì)量的利益。(5分)五、簡(jiǎn)答題（每小題８分，共16分）2８．從兩者的互相區(qū)別看,重要有以下不同:(1)性質(zhì)不同；(2)發(fā)行者范圍不同;(3)期限性不同;(4）風(fēng)險(xiǎn)和收益不同；（5)責(zé)任和權(quán)利不同。（每條1．６分）29.該理論的基本思想是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要本國(guó)貨幣，是由于這兩種貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買(mǎi)力。以本國(guó)貨幣互換外國(guó)貨幣,其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力去互換外國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力。（3分）兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力之比就是決定匯率的基礎(chǔ),而匯率的變化也是由兩國(guó)購(gòu)買(mǎi)力之比的變化而引起的。因此,購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)體現(xiàn)為一定期點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率是兩國(guó)物價(jià)水平之比。（3分)購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)說(shuō)是以“一價(jià)定律”為基礎(chǔ)的,即它假設(shè)在自由貿(mào)易條件下,同一種商品在世界各地以同一種貨幣表達(dá)的價(jià)格是同樣的，只但是按匯率折合成不同貨幣的價(jià)格形態(tài)。(2分)六、案例分析題（15分）3０．(1)股票價(jià)格指數(shù)期貨又稱(chēng)股指期貨，是以反映股票價(jià)格水平的股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的期貨交易合約。（共５分）（2)股票指數(shù)套期保值的原則是：股票持有者若要避免或減少股價(jià)下跌導(dǎo)致的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出指數(shù)期貨,即做空頭,假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌,空頭所獲利潤(rùn)可用于填補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。假如投資者想購(gòu)買(mǎi)某種股票,卻又因一時(shí)資金局限性無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，那么他可以先用較少的資金在期貨市場(chǎng)買(mǎi)人指數(shù)期貨，即做多頭,若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買(mǎi)股票所發(fā)生的損失。（5分)（３)①套期保值，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。②投機(jī)牟利,承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，潤(rùn)滑市場(chǎng)。③使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。(共5分）?中央廣播電視大學(xué)２02３－2023學(xué)年度第二學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題一、名詞解釋?zhuān)啃☆}5分,共15分）１.回購(gòu)協(xié)議——2.投資基金——3.金融互換——二、判斷正誤并說(shuō)明因素（每小題8分．共2４分)1．金融工具交易或買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)機(jī)制,是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展，其中最核心的是供求機(jī)制。()2．利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。3．保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng),其行為后果由自己承擔(dān)。()三、單項(xiàng)選擇題(每小題1分,共10分。每小題只有一個(gè)最佳選項(xiàng),請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）1.按()可將金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市A.交易范圍B.交易方式’Ｃ.定價(jià)方式Ｄ.交易對(duì)象2．商業(yè)銀行在投資過(guò)程當(dāng)中,多將（)放在首位。A.期限性B．賺錢(qián)性Ｃ.流動(dòng)性D.安今件３．()對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大,也最直接。A．利率B.匯率Ｃ．股息、紅利D.物價(jià)4.下列()不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特性。A．由共同因素引起B(yǎng).影響所有股票的收益C可以通過(guò)度散投資來(lái)化解D．與股票投資收益相關(guān)５．同傳統(tǒng)的定期存款相比，(）是大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的主線特性。A．不記名B.金額大C．浮動(dòng)利率D.可提前支取6.同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比,政府短期債券的市場(chǎng)特性是()。A．違約風(fēng)險(xiǎn)小B.流動(dòng)性強(qiáng)Ｃ．面額較大D．收入免稅7.以(）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的重要力量。A．各國(guó)中央銀行B．外匯銀行C.外匯經(jīng)紀(jì)商Ｄ．跨國(guó)公司８．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為()的保險(xiǎn)。A．保險(xiǎn)價(jià)值B.保險(xiǎn)責(zé)任C.保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)D．保險(xiǎn)標(biāo)的9.利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)的（)。Ａ.股票產(chǎn)品Ｂ．債券產(chǎn)品C．基金產(chǎn)品Ｄ.外匯產(chǎn)品10.下列（)是有效市場(chǎng)的充足條件。A.股票價(jià)格隨機(jī)行走B.不也許存在連續(xù)獲得超額利潤(rùn)的交易規(guī)則C.價(jià)格迅速準(zhǔn)確反映信息Ｄ．股票市場(chǎng)沒(méi)有交易成本四、多項(xiàng)選擇題(每小題2分,共20分。每小題有２個(gè)及2個(gè)以上的對(duì)的答案，請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）1．金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能涉及（）。A.聚斂功能B．財(cái)富功能Ｃ.流動(dòng)性功能Ｄ.分派功能Ｅ.交易功能2.保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為()。A．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)Ｂ.人身保險(xiǎn)ｃ.責(zé)任保險(xiǎn)Ｄ.保證保險(xiǎn)３.股票一般具有以下特點(diǎn)()。A.無(wú)償還期限B．代表股東權(quán)利C．風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)Ｄ.流動(dòng)性差4.回購(gòu)利率的決定因素有(）。A.用于回購(gòu)的證券的質(zhì)地Ｂ.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短C．交割的條件D.貨幣市場(chǎng)其它子市場(chǎng)的利率水平5.證券投資基金根據(jù)其組織形式不同,可以分為（)。Ａ．開(kāi)放型基金B(yǎng).封閉型基金C.契約型基金D．公司型基金6.對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講,其外匯供應(yīng)重要形成于(A．商品和勞務(wù)的出口收入B.對(duì)國(guó)外投資C.國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入D.國(guó)際資本的流入７.影響匯率變動(dòng)的因素有()。A．國(guó)際收支狀況B.通貨膨脹率差異C.利率差異D．政府干預(yù)Ｅ.心理預(yù)期8．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常涉及（Ｉ。A.財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)Ｂ.責(zé)任保險(xiǎn)C.年金保險(xiǎn)D.信用保證保險(xiǎn)９.遠(yuǎn)期合約的缺陷重要有()。Ａ.市場(chǎng)效率較低B.流動(dòng)性較差C.靈活性較?。模`約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高10．在現(xiàn)實(shí)中，為方便起見(jiàn),人們常將()當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A．1年期的國(guó)庫(kù)券B.長(zhǎng)期國(guó)債C．證券投資基金D．貨幣市場(chǎng)基金五、簡(jiǎn)答題（每題8分,共16分)1.概括說(shuō)明金融工具的特性及其互相關(guān)系。2．利率偏好停留假說(shuō)的基本命題和前提假設(shè)是什么?六、案例分析題(15分）投資基金起源于英國(guó)，盛行于美國(guó)。美國(guó)是當(dāng)今全球投資基金發(fā)展最發(fā)達(dá)、規(guī)模最大、基金運(yùn)作最規(guī)范、法律監(jiān)管制度最完善的國(guó)家。目前全球基金的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)7萬(wàn)億美元,其中美國(guó)共同基金投資總額超過(guò)了6萬(wàn)億美元。截至２02３年7月底，美國(guó)擁有投資基金７92９種,其中封閉式基金局限性５00只、投資總額只有1５00多億元。中國(guó)的證券投資基金初創(chuàng)于２0世紀(jì)９0年代初期，規(guī)范于90年代末期，在短短的十余年里，中國(guó)證券投資基金從無(wú)到有,經(jīng)歷了初創(chuàng)到規(guī)范、規(guī)范與發(fā)展并重的歷程。通過(guò)十?dāng)?shù)年的發(fā)展，我國(guó)證券投資基金取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。截至２023年,我國(guó)共有基金管理公司３８家，其中合資基金管理公司1０家,管理規(guī)模合計(jì)２512．7３億(其中封閉式基金8１７億,開(kāi)放式基金1６95．７3億）。證券投資基金在穩(wěn)定市場(chǎng)、提倡理性投資等方面發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。根據(jù)所學(xué)知識(shí),結(jié)合以上資料，請(qǐng)回答以下問(wèn)題:．1．證券投資基金價(jià)格的重要決定因素是什么?2．開(kāi)放型基金和封閉型基金的重要區(qū)別何在?3.我國(guó)對(duì)投資基金的政策扶持重要體現(xiàn)在哪幾個(gè)方面？試卷代號(hào)：2027中央廣播電視大學(xué)２０23-２０23學(xué)年度第二學(xué)期“開(kāi)放專(zhuān)科”期末考試金融市場(chǎng)試題答案及評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)一、名詞解釋?zhuān)啃☆}5分,共計(jì)15分）1.回購(gòu)協(xié)議:是指在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買(mǎi)商簽定協(xié)議，約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券,從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易方式。從本質(zhì)上說(shuō),回購(gòu)協(xié)議是一種抵押貸款,其抵押品為證券。(5分)２．投資基金:是指通過(guò)發(fā)行基金券（基金股份或收益憑證）,將投資者分散的資金集中起來(lái)，由專(zhuān)業(yè)管理人員分散投資于股票、債券、或其他金融資產(chǎn)，并將投資收益分派給基金持有者的一種投資制度。（5分)3.金融互換:是指兩個(gè)或兩個(gè)以上的當(dāng)事人按共同商定的條件,在約定的時(shí)間內(nèi)，互換一定鈔票流的金融合約。金融互換重要涉及利率互換和貨幣互換（含同時(shí)具有利率互換和貨幣互換特性的交叉貨幣互換)。（５分）二、判斷題（每小題8分，共２4分）1.答:錯(cuò)誤。(2分）最核心的是價(jià)格機(jī)制。（6分）2.答；錯(cuò)誤。（2分）市場(chǎng)分離假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。(6分）3.答：錯(cuò)誤。(2分)保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng),其行為后果由自己承擔(dān)。(６分）三、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共１0分。每題只有一個(gè)最佳選項(xiàng)，請(qǐng)將最佳選項(xiàng)的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))1.D2．D3.A4.C5.D６．C７．B8.D9.B10．Ｄ四、多項(xiàng)選擇題(每小題2分,共20分。每小題有２個(gè)及2個(gè)以上的對(duì)的答案,請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))1.ＡＢCＥ2.ＡBCＤ３.ABC4．ABCＤ5.CD6.ACD7.ABCＤE８.ABD９.AＢD10.AD五、筒答題(每題8分，共16分)1．(1）金融工具具有期限性、收益性、流動(dòng)性和安全性等特性。期限性是指?jìng)鶆?wù)人在特定期限之內(nèi)必須清償特定金融工具的債務(wù)余額的約定。收益性是指金融工具可以定期或不定期地給持有人帶來(lái)價(jià)值增值的特性。流動(dòng)性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票而不遭受損失的能力。安全性或風(fēng)險(xiǎn)性是指投資于金融工具的本金和收益可以安全收回而不遭受損失的也許性。任何金融工具都是以上四種特性的組合，也是四種特性互相之間矛盾的平衡體。(4分)（２)-般來(lái)說(shuō)，期限性與收益性正向相關(guān),即期限越長(zhǎng),收益越高,反之亦然。(1分)流動(dòng)性、安全性則與收益性成反向相關(guān)，安全性、流動(dòng)性越高的金融工具其收益性越低。反過(guò)來(lái)也同樣，收益性高的金融工具其流動(dòng)性和安全性就相對(duì)要差一些。(2分）正是期限性、流動(dòng)性、安全性和收益性互相間的不同組合導(dǎo)致了金融工具的豐富性和多樣性,使之可以滿足多元化的資金需求和對(duì)“四性”的不同偏好。(1分）2.利率偏好停留假說(shuō)的基本命題是:長(zhǎng)期債券的利率水平等于在整個(gè)期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù),再加上由債券供應(yīng)與需求決定的時(shí)間溢價(jià)。(3分)該假說(shuō)中隱含著這樣幾個(gè)前提假設(shè):（1）期限不同的債券之間是互相替代的,一種債券的預(yù)期收益率的確會(huì)影響其他不同期限債券的利率水平。（1分）(2)投資者對(duì)不同期限的債券具有不同的偏好。假如某個(gè)投資者對(duì)某種期限的債券具有特殊偏好，那么,該投資者也許更樂(lè)意停留在該債券的市場(chǎng)上,表白他對(duì)這種債券具有偏好停留。（1分）(3）投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率,而不是他偏好的某種債券的期限。（１分)(4)不同期限債券的預(yù)期收益率不會(huì)相差太多。因此在大多數(shù)情況下,投資人存在喜短厭長(zhǎng)的傾向。(1分)(5)投資人只有能獲得一個(gè)正的時(shí)間溢價(jià)，才樂(lè)意轉(zhuǎn)而持有長(zhǎng)期債券。（１分）六、案例分析題(15分)答案要點(diǎn)：1.(1）基金資產(chǎn)凈值。(2）基金市場(chǎng)供求關(guān)系。(3）股票市場(chǎng)走勢(shì)。(４)封閉期長(zhǎng)短。(5）政府有關(guān)基金政策。（5分）2.(１）基金規(guī)模的可變性不同。(2）基金單位的買(mǎi)賣(mài)方式不同。(３)基金單位的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同。(4）基金的投資策略不同。(5分）3．我國(guó)對(duì)基金的政策扶持，重要體現(xiàn)在稅收和費(fèi)用兩個(gè)方面。從國(guó)內(nèi)基金稅收情況看,我國(guó)現(xiàn)行稅收政策只對(duì)基金管理公司征收所得稅和營(yíng)業(yè)稅,不對(duì)基金和基金投資人征稅,不存在反復(fù)征稅的問(wèn)題。在印花稅上，投資者買(mǎi)賣(mài)基金免征印花稅。從未來(lái)發(fā)展情況看,基金的稅收政策發(fā)展方向是，使基金投資者通過(guò)基金管理公司買(mǎi)賣(mài)證券的實(shí)際稅負(fù)不高于投資者直接投資于證券的稅負(fù)。從國(guó)內(nèi)基金的有關(guān)費(fèi)用方面看,對(duì)基金實(shí)行優(yōu)惠政策,盡量減少基金和基金管理公司的承擔(dān)。(5分)?中央廣播電視大學(xué)2０23－2023學(xué)年度第一學(xué)期，開(kāi)放專(zhuān)科’’期末考試金融市場(chǎng)試題一、名詞解釋?zhuān)啃☆}5分.共1５分)１.完美市場(chǎng)——2.套利交易——3.票據(jù)一二、判斷正誤并說(shuō)明因素(每小題8分,共24分)１．公司債券只是公司證券的一部分。()．2.安全性是指金融工具轉(zhuǎn)變?yōu)殁n票而不遭受損失的能力。(）3.一般而言,買(mǎi)賣(mài)封閉型基金的費(fèi)用要低于開(kāi)放式基金。()三、單項(xiàng)選擇題（每小題1分,共10分。每小題有一項(xiàng)對(duì)的答案，請(qǐng)將對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi)）１.按()可將金融市場(chǎng)劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)。A.交易范圍B.交易方式C.定價(jià)方式D.交易對(duì)象２.金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不涉及（)。A.分派功能B．財(cái)富功能Ｃ調(diào)節(jié)功能D.反映功能3．()是證券市場(chǎng)上數(shù)量最多、最為活躍的經(jīng)紀(jì)人。Ａ．傭金經(jīng)紀(jì)人Ｂ.居間經(jīng)紀(jì)人C．專(zhuān)家經(jīng)紀(jì)人D．證券自營(yíng)商４．回購(gòu)協(xié)議中所交易的證券重要是()。A.銀行債券Ｂ．公司債券Ｃ：政府債券Ｄ.金融債券5.金融市場(chǎng)的客體是指()。Ａ.交易者B.交易對(duì)象C.金融中介機(jī)構(gòu)D．金融市場(chǎng)價(jià)格6．股票買(mǎi)賣(mài)雙方之間直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱(chēng)為()。A．場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)Ｂ.柜臺(tái)市場(chǎng)Ｃ.第三市場(chǎng)D．第四市場(chǎng)７．下列（)不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)的重要因素。Ａ.利率變動(dòng)Ｂ.匯率變動(dòng)C．股價(jià)變動(dòng)D.債信變動(dòng)8.以(）為主體形成的外匯供求，已成為決定市場(chǎng)匯率的重要力量。A.各國(guó)中央銀行Ｂ．外匯銀行Ｃ．外匯經(jīng)紀(jì)商Ｄ.跨國(guó)公司9．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為()的保險(xiǎn)。A．保險(xiǎn)價(jià)值B.保險(xiǎn)責(zé)任Ｃ．保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)D.保險(xiǎn)標(biāo)的10．票據(jù)是一種無(wú)因債權(quán)證券,這里的“因”是指（）。A.產(chǎn)生票據(jù)權(quán)利義務(wù)關(guān)系的因素B．票據(jù)產(chǎn)生的因素Ｃ.票據(jù)轉(zhuǎn)讓的因素D.發(fā)行票據(jù)在法律上無(wú)效或有瑕疵的因素四、多項(xiàng)選擇題(每小題2分，共20分。每小題有兩個(gè)及兩個(gè)以上的對(duì)的答案,請(qǐng)將所有對(duì)的答案的序號(hào)填寫(xiě)在括號(hào)內(nèi))1－下列屬于資本市場(chǎng)交易工具的是()。Ａ.貨幣頭寸B.票據(jù)C.政府債券D．股票E．公司債券2．在經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)作中，市場(chǎng)的基本類(lèi)型有(）。Ａ.要素市場(chǎng)B．服務(wù)市場(chǎng)C．產(chǎn)品市場(chǎng)Ｄ．金融市場(chǎng)Ｅ．錢(qián)幣市場(chǎng)3．金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素重要是(Ａ.信貸Ｂ．金融結(jié)構(gòu)C．完美而有效的市場(chǎng)D．不完美與不對(duì)稱(chēng)的市場(chǎng)E.投機(jī)與套利4．債券因籌資主體的不同而有許多品種,它們都包含()基本要素。A.債券面值B.債券價(jià)格C.債券利率Ｄ．債券償還期限Ｅ．債券信用等級(jí)5.同傳統(tǒng)的定期存款相比，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點(diǎn)（)。A.存單不記名