2023年電大財(cái)務(wù)報(bào)表分析復(fù)習(xí)考試總結(jié)考點(diǎn)版新版

判斷改錯(cuò)用息稅前利潤(rùn)計(jì)算總資產(chǎn)收益率具有更為重要也更為現(xiàn)實(shí)的意義承諾是影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素之一流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和鈔票比率這三個(gè)指標(biāo)的共同點(diǎn)是分子(分母）相同×鈔票比率公式中的分子是貨幣資金(＋短期投資凈額)×經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票(自由鈔票流量）流量是支付了有價(jià)值的投資需求后,向股東和債權(quán)人派發(fā)鈔票的流量×壞賬是否發(fā)生以及壞賬準(zhǔn)備提取的數(shù)額屬于會(huì)計(jì)政策×一般而言,表白公司的流動(dòng)負(fù)債有足夠的流動(dòng)資金作保證,其營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)為負(fù)正數(shù)×財(cái)務(wù)報(bào)表分析使用的資料涉及三張基本財(cái)務(wù)報(bào)表(及其附表、附注和公司以各種形式發(fā)布的補(bǔ)充信息和審計(jì)報(bào)告）和其他各種內(nèi)部報(bào)表×計(jì)算每股收益使用的凈收益，既涉及正?；顒?dòng)損益，也涉及特別項(xiàng)目收益,其中特別項(xiàng)目不反映經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)從股東角度分析，（當(dāng)所有資本利潤(rùn)率高于借款利率時(shí)),資產(chǎn)負(fù)債率高,節(jié)約所得稅帶來(lái)的收益就大簡(jiǎn)答題1.評(píng)價(jià)短期償債能力時(shí)如何選擇同類公司和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)答：同業(yè)比較分析有兩個(gè)重要的前提:一是如何擬定同類公司，二是如何擬定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。同類公司的確認(rèn)沒有一個(gè)公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，一般情況下可以按以下兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判斷：一是看最終產(chǎn)品是否相同，生產(chǎn)同類產(chǎn)品或同系列產(chǎn)品的公司即可認(rèn)定為同類公司。二是看生產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否相同。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是以一定期期一定范圍的同類公司為樣本,采用一定的方法對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行測(cè)算而得出的平均值。行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的確認(rèn)方法重要使用記錄分析法,即以大量歷史記錄數(shù)據(jù)為樣本,以測(cè)算的種類指標(biāo)平均值作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。2．鈔票流量趨勢(shì)分析的重點(diǎn)答：趨勢(shì)分析通常是采用編制歷年財(cái)務(wù)報(bào)表的方法，即將連續(xù)數(shù)年的報(bào)表，至少是最近二三年,甚至五年、十年的財(cái)務(wù)報(bào)表并列在一起加以分析，以觀測(cè)變化趨勢(shì)。運(yùn)用趨勢(shì)分析法通常應(yīng)計(jì)算趨勢(shì)比例。趨勢(shì)比例有定比和環(huán)比兩種。所謂定比是選定某一年作為基期,然后其余各年與基期比較，計(jì)算出趨勢(shì)百分?jǐn)?shù)。由于這樣計(jì)算出的各會(huì)計(jì)期間的趨勢(shì)比例，均是以基期為計(jì)算基準(zhǔn)的,所以可以明確地反映出有關(guān)項(xiàng)目和基期相比發(fā)生了多大變化。所謂環(huán)比是指將項(xiàng)目本年數(shù)和前一年數(shù)相比較,而計(jì)算出的趨勢(shì)比例,由于它以前一年期作基數(shù)，因而更能明確地說(shuō)明項(xiàng)目的發(fā)展變化速度。3.流動(dòng)比率和速動(dòng)比率的局限性答：流動(dòng)比率存在一定的局限性。它是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo),只表白在某一時(shí)點(diǎn)每１元流動(dòng)負(fù)債的保障限度,既在某一時(shí)點(diǎn)流動(dòng)負(fù)債與可用于償債資產(chǎn)的關(guān)系。事實(shí)上,流動(dòng)負(fù)債有“繼起性”,即不斷償債的同時(shí)有新的到期債務(wù)出現(xiàn),償債是不斷進(jìn)行的。只有債務(wù)的出現(xiàn)與資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)完全均勻發(fā)生時(shí)。流動(dòng)比率才干對(duì)的反映償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)中包含了流動(dòng)性較差的存貨，以及不能變現(xiàn)的預(yù)付帳款、預(yù)付費(fèi)用等,使流動(dòng)比率所反映的償債能力受到懷疑。速動(dòng)比率有其局限性。第一,速動(dòng)比率只是揭示了速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系,是一個(gè)靜態(tài)指標(biāo)。第二，速動(dòng)資產(chǎn)中包含了流動(dòng)性較差的應(yīng)收帳款,使速動(dòng)比率所反映的償債能力受到懷疑。第三,各種預(yù)付款項(xiàng)及預(yù)付費(fèi)用的變現(xiàn)能力也很差。4.運(yùn)用凈收益指標(biāo)分析公司業(yè)績(jī)的局限性答:凈收益是按照會(huì)計(jì)制度計(jì)算的。會(huì)計(jì)制度的假設(shè)前提之一是“幣值不變”。因此，凈收益作為業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)，沒有考慮通貨膨脹的影響是一個(gè)明顯的缺陷。會(huì)計(jì)師在計(jì)算凈收益時(shí)必須遵循財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的各種規(guī)范。按照這些規(guī)范,收益的確認(rèn)必須具有擬定性和可計(jì)量性等規(guī)定，這就會(huì)導(dǎo)致忽視價(jià)值發(fā)明活動(dòng)的某些成果。每股凈收益指標(biāo)的“每股”的“質(zhì)量”不同，限制了該指標(biāo)的可比性。有的國(guó)家對(duì)股票的面值沒有限制，有的股票是平價(jià)發(fā)行的,有的股票是溢價(jià)發(fā)行的,股東投入的資本并不相同。即使同一公司的股票，并且每次按相同的價(jià)格發(fā)行,由于每年的留存收益不同使各年每一股代表的凈資產(chǎn)不同,各年的每股收益也不具有真正的可比性。一旦凈收益成為惟一的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)，經(jīng)理人員也許為提高凈收益而犧牲股東的長(zhǎng)期利益,不利于公司長(zhǎng)期、穩(wěn)定的可連續(xù)發(fā)展。因此，凈收益指標(biāo)應(yīng)當(dāng)在了解其局限性的基礎(chǔ)上使用,并且與其他財(cái)務(wù)的和非財(cái)務(wù)的業(yè)績(jī)計(jì)量指標(biāo)結(jié)合。5．國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的重要環(huán)節(jié)答:評(píng)價(jià)的過(guò)程可以分為5個(gè)環(huán)節(jié)：(1)基本指標(biāo)的評(píng)價(jià)；（2)計(jì)算修正系數(shù)；(3)計(jì)算修正后得分;（４)對(duì)定性指標(biāo)計(jì)分;(5)對(duì)綜合評(píng)價(jià)進(jìn)行計(jì)分。6.重要的會(huì)計(jì)政策一般涉及的內(nèi)容答:重要的會(huì)計(jì)政策是指如不說(shuō)明就會(huì)引起報(bào)表使用者誤解的會(huì)計(jì)政策，具體來(lái)說(shuō)涉及:合并原則；外幣折算方法;收入確認(rèn)原則；所得稅解決方法；存貨的計(jì)價(jià)方法;長(zhǎng)期投資的核算方法；壞賬損失的核算；借款費(fèi)用的解決；其他會(huì)計(jì)政策:如無(wú)形資產(chǎn)的計(jì)價(jià)和攤銷方法、財(cái)產(chǎn)損益的解決方法、研究和開發(fā)費(fèi)用的解決方法等。7.財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析的目的與內(nèi)容答：財(cái)務(wù)報(bào)表初步分析的目的是準(zhǔn)確理解報(bào)表數(shù)據(jù)自身的含義,獲得對(duì)公司財(cái)力狀況、經(jīng)營(yíng)成果格鈔票流量的準(zhǔn)確結(jié)識(shí)，為進(jìn)一步分析奠定基礎(chǔ)。初步分析涉及四項(xiàng)內(nèi)容：（1）閱讀，即按照一定順序閱讀報(bào)表的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，運(yùn)用會(huì)計(jì)知識(shí)理解其含義,獲得對(duì)公司狀況的概括印象;（２)比較,即比較報(bào)告前期的數(shù)據(jù)，獲得對(duì)各項(xiàng)目變化的印象，尋找應(yīng)注意的重要問(wèn)題;（3)解釋,即通過(guò)進(jìn)一步分析各項(xiàng)目的構(gòu)成，解釋變動(dòng)的因素;(4)調(diào)整,即在必要時(shí)根據(jù)分析目的調(diào)整有關(guān)數(shù)據(jù)，為計(jì)算財(cái)務(wù)比率和進(jìn)一步分析建立必要的基礎(chǔ)。東華公司２023年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)鈔票流量?jī)纛~為7６２萬(wàn)元，資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表有關(guān)資料為：流動(dòng)負(fù)債為2０２5萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為４9７８萬(wàn)元,主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為９00０萬(wàn)元,總資產(chǎn)為7020０萬(wàn)元,當(dāng)期固定資產(chǎn)投資額為536萬(wàn)元，,存貨增長(zhǎng)２00萬(wàn)元（其他經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)項(xiàng)目不變)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)８00８萬(wàn)元(其中非經(jīng)營(yíng)損益１０00萬(wàn)元、非付現(xiàn)費(fèi)用１500萬(wàn)元),分派優(yōu)先股利782萬(wàn)元，該公司發(fā)行在外的普通股股數(shù)為５08００萬(wàn)股。規(guī)定計(jì)算下列財(cái)務(wù)比率:鈔票流量與當(dāng)期債務(wù)比、債務(wù)保障率、每元銷售鈔票凈收入、所有資產(chǎn)鈔票回收率、每股經(jīng)營(yíng)鈔票流量、鈔票流量適合比率和鈔票股利保障倍數(shù)。解：鈔票流量與當(dāng)期債務(wù)比=7６2÷２02５×100%=37．63%債務(wù)保障率=7６２÷（2０25＋４978)×100%=10.8８％每元銷售鈔票凈收入=７6２÷９000=0.08５元所有資產(chǎn)鈔票回收率=７62÷７0２0０×100％＝1.09%每股經(jīng)營(yíng)鈔票流量=(762-４５6）÷５0８00×1０0%=０.６％鈔票流量適合比率=762÷(５３６＋20０+782)×100%=50．2０%鈔票股利保障倍數(shù)＝76２÷７８2＝０.97已知某公司年末資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)略形式及期末流動(dòng)比率、期末資產(chǎn)負(fù)債率、本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)、本期銷售成本、期末存貨。規(guī)定計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債表的期末存貨、應(yīng)收賬款凈額、流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、應(yīng)付帳款、長(zhǎng)期負(fù)債、所有者權(quán)益、未分派利潤(rùn)。寶華公司20２3年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表摘錄如下。補(bǔ)充資料:(1)年末流動(dòng)比率2;(２)產(chǎn)權(quán)比率0．6；(3)以銷售額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為１2次；(4）以銷售成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為１0次;（5）本年毛利58０00０元。寶華公司資產(chǎn)負(fù)債表

(單位:萬(wàn)元)資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金34應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款凈額應(yīng)交稅金３６存貨長(zhǎng)期負(fù)債固定資產(chǎn)凈額36４實(shí)收資本3２0無(wú)形資產(chǎn)凈值2６未分派利潤(rùn)總計(jì)568總計(jì)568規(guī)定:（1)計(jì)算表中空缺項(xiàng)目的金額。(2)計(jì)算有形凈值債務(wù)率。解（１)收入基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率-成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率＝毛利／年末存貨12－10=580００0/年末存貨年末存貨=2９０００0(元）應(yīng)收賬款凈額=56８-34-２9-３64-26=1１５(萬(wàn)元)流動(dòng)資產(chǎn)＝3４+１１５+29=178（萬(wàn)元)流動(dòng)負(fù)債=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)比率=178÷2=89（萬(wàn)元)應(yīng)付賬款=８9-36=53（萬(wàn)元）產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益0.6＝負(fù)債/(5６8-負(fù)債)負(fù)債=213（萬(wàn)元)長(zhǎng)期負(fù)債=213-8９=124(萬(wàn)元)未分派利潤(rùn)=568-21３－320=35（萬(wàn)元)寶華公司資產(chǎn)負(fù)債表

（單位:萬(wàn)元）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金34應(yīng)付賬款５３應(yīng)收賬款凈額115應(yīng)交稅金3６存貨29長(zhǎng)期負(fù)債１24固定資產(chǎn)凈額364實(shí)收資本3２0無(wú)形資產(chǎn)凈值26未分派利潤(rùn)35總計(jì)56８總計(jì)5６８(2)有形凈值債務(wù)率=213/（320+35－26)＝64.74%假定乙公司２023年有關(guān)資料如下表：資產(chǎn)負(fù)債表20２3年12月3１日

單位：元資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額鈔票(1)流動(dòng)負(fù)債(6）短期投資1０0000長(zhǎng)期借款(7)應(yīng)收賬款(2）應(yīng)付債券(利率6%)(8)存貨(3）實(shí)收資本2５0000固定資產(chǎn)（4)資本公積５０000未分派利潤(rùn)4０0000資產(chǎn)合計(jì)(5)負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)(９）損益表2023年度

單位：元項(xiàng)目金額銷售收入凈額(１0)減:銷售成本（11）銷售毛利2２５000減:銷售費(fèi)用（１2）

財(cái)務(wù)費(fèi)用—利息費(fèi)用(１3)稅前利潤(rùn)(1４)減:所得稅(1５)稅后利潤(rùn)(16)其他資料如下:(1７)負(fù)債總額對(duì)所有者權(quán)益的比率為５0%；（18）應(yīng)收賬款平均收賬期為40天(一年按３60天算)，期初應(yīng)收賬款余額為８8000元；(１9)成本基礎(chǔ)的存貨周轉(zhuǎn)率為3次,期初存貨余額為2870０0元；(20）銷售毛利率為25％;(21)酸性測(cè)試比率為1.５：1；(22)已獲利息倍數(shù)為1０倍;（23)銷售費(fèi)用占銷售收入的15%;(２4)財(cái)務(wù)費(fèi)用均為債券利息費(fèi)用;(2５)所得稅率為30％。規(guī)定:根據(jù)以上資料重新編制公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，并列出必要的計(jì)算過(guò)程。解:銷售收入凈額=銷售毛利/銷售毛利率＝225000／25%=9０0000(元)銷售成本=銷售收入凈額－銷售毛利=90=675000(元)銷售費(fèi)用＝銷售收入凈額×１5%=９０00００×1５%＝135０00(元）息稅前利潤(rùn)=銷售收入凈額-銷售成本-銷售費(fèi)用=90-１3５００0＝900００(元)利息費(fèi)用=息稅前利潤(rùn)／已獲利息倍數(shù)＝9０0０0/１０=9000(元）稅前利潤(rùn)=息稅前利潤(rùn)-利息費(fèi)用＝９0００0-9０00=8１0０0(元)所得稅=稅前利潤(rùn)×３0％＝81000×30％=24300(元)稅后利潤(rùn)=稅前利潤(rùn)－所得稅=８1000-２4300=56700(元)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=３60／應(yīng)收賬款平均收賬期=3６０/40=9(次)應(yīng)收賬款平均余額=銷售收入凈額/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=９0０0０0/9=1000０0(元)應(yīng)收賬款期末余額=應(yīng)收賬款平均余額×２-應(yīng)收賬款期初余額=10０0０0×2－88000＝112023(元)存貨平均余額=銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率=６75０00/3=２25００0(元）存貨期末余額=存貨平均余額×2-存貨期初余額=225000×2-2８７００0＝1６3000(元)負(fù)債總額=所有者權(quán)益×５0%=７０00０0×５0％=350000(元)資產(chǎn)總額＝負(fù)債總額+所有者權(quán)益總額＝350000+７00000＝１0５0000(元)長(zhǎng)期借款金額=０應(yīng)付債券金額=債券年利息費(fèi)用／利率=900０/6%＝15０000(元)流動(dòng)負(fù)債總額＝負(fù)債總額-長(zhǎng)期負(fù)債總額=35=202３00(元）速動(dòng)資產(chǎn)余額=流動(dòng)負(fù)債總額×酸性測(cè)試比率=2０2300×1.5＝3０0000(元)流動(dòng)資產(chǎn)總額=速動(dòng)資產(chǎn)余額+存貨余額＝３０00０0+163000=４63000(元)鈔票＝流動(dòng)資產(chǎn)-短期投資－應(yīng)收賬款-存貨=４6－1１＝８８00０(元）固定資產(chǎn)=資產(chǎn)總額-流動(dòng)資產(chǎn)總額＝1０5=５87０00(元)某公司擁有100萬(wàn)元的流動(dòng)資產(chǎn)以及5０萬(wàn)元的流動(dòng)負(fù)債。下列每一筆交易對(duì)公司的流動(dòng)比率有哪些影響?請(qǐng)分別計(jì)算出結(jié)果并同時(shí)說(shuō)明理由。（1)用10萬(wàn)元鈔票購(gòu)買了一臺(tái)機(jī)器;(2)用５萬(wàn)元鈔票購(gòu)買了未到期不能隨時(shí)出售的債券；(3）應(yīng)收賬款增長(zhǎng)1０萬(wàn)元,為避免因此帶來(lái)的鈔票短缺,公司借入銀行短期借款１0萬(wàn)元；(4)增發(fā)2０萬(wàn)元的普通股,所籌資金用于擴(kuò)建生產(chǎn)線。工程協(xié)議規(guī)定當(dāng)即付15萬(wàn)元，余款暫欠，年終結(jié)清;(5)公司以賒購(gòu)增長(zhǎng)了應(yīng)付賬款8萬(wàn)元，用暫時(shí)節(jié)約下來(lái)的這筆款項(xiàng)支付已宣派尚未發(fā)放的的鈔票股利；(6)公司為某公司提供一個(gè)10萬(wàn)元的借款擔(dān)保。解:目前的流動(dòng)比率=１00/50=２(１)流動(dòng)比率=9０/50=1.8

流動(dòng)資產(chǎn)減少,流動(dòng)負(fù)債沒有變化;（2)流動(dòng)比率=95／50=1.9

流動(dòng)資產(chǎn)減少，不能隨時(shí)變現(xiàn)的投資不應(yīng)作為流動(dòng)資產(chǎn)，應(yīng)扣除,流動(dòng)負(fù)債沒有變化；(3）流動(dòng)比率=120/60＝2

流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均增長(zhǎng)了;(4)流動(dòng)比率=10５／55=１.91

流動(dòng)資產(chǎn)增長(zhǎng)，固定資產(chǎn)分期付款額屬于需要償還的債務(wù),使流動(dòng)負(fù)債增長(zhǎng)；（５）流動(dòng)比率=1０0-8/５0=９２/５0=1.84

流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債均沒有變化;(6)流動(dòng)比率=100/6０=１.６7

流動(dòng)資產(chǎn)沒有變化,提供借款擔(dān)保產(chǎn)生或有負(fù)債增長(zhǎng)流動(dòng)負(fù)債。營(yíng)運(yùn)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債資料:某公司有關(guān)的財(cái)務(wù)比率如下表:項(xiàng)目本公司本行業(yè)平均水平差異流動(dòng)比率1.51.1１+0.39速動(dòng)比率0.40.55－0.15存貨周轉(zhuǎn)率3.5次4次-0.5次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率6.２５次6次+0.2５次流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.5次３.１次-0.6次規(guī)定：請(qǐng)寫出表中財(cái)務(wù)比率的計(jì)算公式,并通過(guò)對(duì)各指標(biāo)的評(píng)價(jià),說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率兩個(gè)指標(biāo),在分析償債能力和資產(chǎn)運(yùn)用效率時(shí)所起的作用。解:流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債速動(dòng)比率＝(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）÷流動(dòng)負(fù)債存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本÷存貨平均凈額或=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷存貨平均凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷應(yīng)收賬款平均余額流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)收入÷流動(dòng)資產(chǎn)平均余額從償債能力方面分析:該公司的流動(dòng)比率較高，但速動(dòng)比率較同行業(yè)低些，說(shuō)明公司短期償債能力還是較弱。流動(dòng)比率與速動(dòng)比率兩個(gè)指標(biāo)間所差的因素是存貨，共同的因素是應(yīng)收賬款,應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增長(zhǎng),既提高了流動(dòng)比率,也提高了速動(dòng)比率。然而存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平，說(shuō)明存貨的變現(xiàn)能力差,削弱了公司的短期償債能力,影響了公司的速動(dòng)比率。從資產(chǎn)運(yùn)用效率分析：該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率較同行業(yè)低，分析其因素仍然一方面是存貨周轉(zhuǎn)率低于同行業(yè)水平,說(shuō)明存貨占用水平高,存貨積壓了，使資產(chǎn)的流動(dòng)性減慢,但應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率略高于同行業(yè)水平，說(shuō)明應(yīng)收賬款回收速度較快，減少資產(chǎn)的占用和增長(zhǎng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，否則公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率將會(huì)更低。某公司連續(xù)三年的資產(chǎn)負(fù)債表中相關(guān)資產(chǎn)項(xiàng)目的數(shù)額如下表:(金額單位:萬(wàn)元)項(xiàng)目2023年末２023年末2023年末流動(dòng)資產(chǎn)220０26８0２680其中：應(yīng)收賬款94410281１40存貨10６０928１0７０固定資產(chǎn)38０0334０3５00資產(chǎn)總額880080６08９20已知2023年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入額為1046５萬(wàn)元，比2023年增長(zhǎng)了15%，其主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為８176萬(wàn)元，比２023年增長(zhǎng)了12%。規(guī)定:(1)該公司202３年和20２3年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。(2)對(duì)該公司的資產(chǎn)運(yùn)用效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。(1)考時(shí)不用劃表，但要會(huì)算,9100=１046５/（1+15％)，7３0０＝8176／(１+１2%)項(xiàng)目2023年20２3年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率9１00÷[(1０28＋944）／2]=9.23次１046５÷[(1１4０+102８)／2]=9.６５次存貨周轉(zhuǎn)率(成本基礎(chǔ))730０÷[(9２8+1060)/2]=７.３4次8176÷[(1０70+9２8)/2]=8.１8次存貨周轉(zhuǎn)率（收入基礎(chǔ))９10０÷［(928＋1060)/2]=9.6４次10465÷［（1０70+９28)/２]=10.48次流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率９10０÷[(2６80+22０0）/2]＝３.73次１0465÷[(268０＋2680）/2]＝3.9１次固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100÷[(334０＋３80０）/2]=2．55次１０4６5÷[（3500+３34０)/2]＝3.0６次總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率9100÷［(８0６0+8８00）/2]＝1.０８次104６5÷[(8920+８0６0)／2]=1.2３次(２)評(píng)價(jià)：綜合來(lái)看，2023年由于銷售收入上升較快,使各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均好于2０２3年，重要是由于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升的比例高于資產(chǎn)占用上升的比例。公司整體賺錢能力加強(qiáng)，資產(chǎn)運(yùn)用效率進(jìn)一步提高，呈向好發(fā)展趨勢(shì)。己知某公司連續(xù)兩年的稅后利潤(rùn)、利息支出、所得稅率，規(guī)定計(jì)算息稅前利潤(rùn)和利息償付倍數(shù),并分析評(píng)價(jià)該公司的長(zhǎng)期償債能力。龍達(dá)公司有關(guān)資料顯示:2023年利潤(rùn)總額為4650萬(wàn)元,利息費(fèi)用為36０萬(wàn)元,此外為建造固定資產(chǎn)借入長(zhǎng)期借款的資本化利息640萬(wàn)元,2023年利潤(rùn)總額為5２10萬(wàn)元，利息費(fèi)用為620萬(wàn)元,長(zhǎng)期借款中的資本化利息６40萬(wàn)元。規(guī)定計(jì)算并分析利息償付倍數(shù)。解:2023年利息償付倍數(shù)=（4650+360＋6４0)/(３６０+640）=５.６5(倍）2０2３年利息償付倍數(shù)＝（52１0+６2０＋６４0）／（6２０+6４0)=5．１3(倍）分析:2０２3年和2023年的利息償付倍數(shù)變化,表白公司的償付利息的能力較為穩(wěn)定并略有提高。資料：A公司利息償付倍數(shù)計(jì)算與分析表

(單位：萬(wàn)元)項(xiàng)目2023年２023年差額行業(yè)平均值稅后利潤(rùn)67３6利息支出5０93所得稅率3３%３3%息稅前利潤(rùn)利息償付倍數(shù)２．５規(guī)定:計(jì)算和填列表中的空項(xiàng)，并分析評(píng)價(jià)該公司的長(zhǎng)期償債能力。解:稅后利潤(rùn)的差額=3６-67=－31(萬(wàn)元）利息支出的差額=9３－５０=43(萬(wàn)元)20２3年息稅前利潤(rùn)=６7/(1-33%)+50＝150（萬(wàn)元)2０23年息稅前利潤(rùn)＝36/(１－33%)+93=１４6.７３(萬(wàn)元)息稅前利潤(rùn)的差額=14６．７3-１50=-3.27(萬(wàn)元)20２3年利息償付倍數(shù)=15０/50=3(倍)202３年利息償付倍數(shù)=1４6.73/9３=1.5８(倍)分析:A公司2023年的利息償付倍數(shù)是3，高于行業(yè)平均值，說(shuō)明公司具有較強(qiáng)的償債能力，舉債的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。２0２3年利息償付倍數(shù)大幅度下降到1.５8，雖然大于１，說(shuō)明公司仍具有償債能力,但是由于該指標(biāo)不僅低于上年,并且還低于行業(yè)平均值，所以說(shuō)明公司的償債能力下降了。因素是2０２3年的息稅前利潤(rùn)雖然是略有下降，但利息支出卻大幅度增長(zhǎng)導(dǎo)致的。資料：已知某公司2023年、202３年有關(guān)資料如下表：(金額單位：萬(wàn)元)項(xiàng)目２023年2023年銷售收入280350其中:賒銷收入768０所有成本23５２８8其中:銷售成本１0８１2０管理費(fèi)用8798財(cái)務(wù)費(fèi)用２9５５銷售費(fèi)用1115利潤(rùn)總額4562所得稅1５21稅后凈利3041資產(chǎn)總額128198其中:固定資產(chǎn)5９7８

鈔票213９

應(yīng)收賬款（平均)814

存貨４067負(fù)債總額5588規(guī)定：運(yùn)用杜邦分析法對(duì)該公司的凈資產(chǎn)收益率及其增減變動(dòng)因素分析。解：2０２3年:凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=(30/2８0)×(280/128)×[1/(１-5５÷128)]=0．11×2.19×1．7５=0.４２2023年:凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=（4１/３5０）×(350/１９８）×［1/（１－８8÷198)]＝0.12×1.77×１.７9=０．３7分析：２023年的凈資產(chǎn)收益率比2023年有所下降，重要因素是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的顯著減少，從相關(guān)資料中可以分析出：20２３年總資產(chǎn)明顯增大，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率減少。本年負(fù)債比例有所上升,因而權(quán)益乘數(shù)上升。綜合以上分析可以看出，本年凈資產(chǎn)收益率減少了。大江公司２０２3年和202３年有關(guān)資料如下表:（金額單位：萬(wàn)元）項(xiàng)目2023年2０２３年銷售收入５00５４0所有成本430480其他利潤(rùn)24128利潤(rùn)總額9４１88所得稅31．0２６2.０４稅后利潤(rùn)6２.９81２5.９６流動(dòng)資產(chǎn)２5８272非流動(dòng)資產(chǎn)39２48８流動(dòng)負(fù)債１７5156長(zhǎng)期負(fù)債２70320規(guī)定:運(yùn)用杜邦分析法對(duì)該公司的凈資產(chǎn)收益率用其增減變動(dòng)因素分析。解:２０23年:資產(chǎn)總額=2５8＋３９2=6５0負(fù)債總額=１75+27０=４45凈資產(chǎn)收益率＝銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=(６2.9８÷５00)×(50０÷65０)×［1÷(1－４45÷65０)］＝0．３0722０２３年：資產(chǎn)總額＝２7２+48８=７６0負(fù)債總額＝156＋３2０=４76凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=（12５．96÷5４0)×(５４０÷760)×［１÷（1-476÷760)]＝0．4４３２023年凈資產(chǎn)收益率比202３年有所提高,重要因素是2０２3年銷售凈利率提高較大,提高了近11個(gè)百分點(diǎn)；但2023年總資產(chǎn)增長(zhǎng)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率有所下降，負(fù)債率也有所下降。這些因素綜合作用導(dǎo)致2023年的凈資產(chǎn)收益率提高。資料：某公司2023、20２3年有關(guān)資料如下表：(金額單位：千元)項(xiàng)目20２3年2０2３年平均總資產(chǎn)２８90３792８80877平均凈資產(chǎn)１5３81４516６80０6負(fù)債13５2２3412１2871銷售收入１2534９６13９69０2凈利潤(rùn)２５４1010５9７3規(guī)定:(１）按杜邦分析體系規(guī)定計(jì)算相關(guān)指標(biāo)（除權(quán)益乘數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率保存四位小數(shù)外，其余結(jié)果均保存兩位小數(shù)。)項(xiàng)目2０23年２023年資產(chǎn)負(fù)債率

權(quán)益乘數(shù)

銷售凈利率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)凈利率

凈資產(chǎn)收益率

(2）根據(jù)分析資料和分析結(jié)果,制作20２3年的杜邦財(cái)務(wù)分析圖。（3）根據(jù)以上結(jié)果作趨勢(shì)發(fā)展的分析和評(píng)價(jià)。解：(1)項(xiàng)目２０23年2０23年資產(chǎn)負(fù)債率4６．78%42.1０%權(quán)益乘數(shù)１．８7911．7271銷售凈利率2．０3％7．59%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0．43370．４849總資產(chǎn)凈利率0.88%３.６8%凈資產(chǎn)收益率１.65%6．35％(2)凈資產(chǎn)收益率6.35%

資產(chǎn)凈利率３．68%╳權(quán)益乘數(shù)1．72７1

1÷(1－資產(chǎn)負(fù)債率4２．10%)銷售凈利率７．59%╳總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0．4８49

凈利潤(rùn)105973÷銷售收入139６9０2銷售收入13９6902÷資產(chǎn)總額２8８0877(3)評(píng)價(jià):2023年的凈資產(chǎn)收益率6．3５%比20２3年的１．65%有較大的提高，重要是銷售凈利率有顯著的提高，而資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率略有提高。2０２3年的總資產(chǎn)略有下降，而負(fù)債比資產(chǎn)較大幅度的下降,使資產(chǎn)負(fù)債率下降,因而權(quán)益乘數(shù)下降。己知某公司的部分帳面資料，規(guī)定:（1)計(jì)算該公司的運(yùn)營(yíng)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及保守速動(dòng)比率、鈔票比率;(2)根據(jù)短期償債能力指標(biāo)的計(jì)算簡(jiǎn)要說(shuō)明指標(biāo)間的關(guān)系。資料：大洋公司２02３年終的部分賬面資料如下表:項(xiàng)目202３年鈔票3600銀行存款150０000短期投資—債券投資３0000其中:短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備8４0應(yīng)收票據(jù)６0000固定資產(chǎn)248４0000其中:累計(jì)折舊3０0００0應(yīng)收賬款２10000其中:壞帳準(zhǔn)備12023原材料４5０000應(yīng)付票據(jù)90000應(yīng)交稅金6０0０0預(yù)提費(fèi)用1０00０00長(zhǎng)期借款—基建借款18００000規(guī)定:(1)計(jì)算該公司的營(yíng)運(yùn)資本。(2)計(jì)算該公司的流動(dòng)比率。(３)計(jì)算該公司的速動(dòng)比率以及保守速動(dòng)比率。(4)計(jì)算該公司的鈔票比率。(５）將以上指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)值對(duì)照,簡(jiǎn)要說(shuō)明其短期償債能力的好壞。解：(１)流動(dòng)資產(chǎn)＝3600+１5０0000＋30000-８40＋６０００0+210000-12023＋45００00=224076０流動(dòng)負(fù)債=９000０+60000+１0０００00=1150000營(yíng)運(yùn)資本=224=１０9０760(2)流動(dòng)比率＝22４0760/1１５0000=1．９５(3)速動(dòng)資產(chǎn)=2２4＝1７９０７60速動(dòng)比率＝17907６0/1１500０0=1．５6保守速動(dòng)比率=(3６00＋15００000+3０000－８40+2１0０00－1２023)/１150000=１７30760/1150000＝１.5１(4)鈔票比率=(36０0+１50０000+300００-840）/1150０00＝1.33(5)分析：流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值是２，該公司流動(dòng)比率為1.９５，較為適當(dāng);速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值為1,該公司速動(dòng)比率1.56,高于標(biāo)準(zhǔn)值，說(shuō)明公司償還短期負(fù)債的能力較好,但貨幣資金的有效運(yùn)用局限性。某公司20２3年終和2023年終的部分賬面資料如下表:項(xiàng)目20２3年2023年鈔票1２0０10００銀行存款50０00067０000短期投資—債券投資1000０1２0２３應(yīng)收票據(jù)202３05００00固定資產(chǎn)８2800008360０00累計(jì)折舊100０00140000應(yīng)收賬款7000０500０0原材料8０000０75０00０應(yīng)付票據(jù)15000０160０0０應(yīng)交稅金3０000４5０00預(yù)提費(fèi)用２023０18０00長(zhǎng)期借款—基建借款1000０00１0０0000

其中：本年到期部分2０23０0202300

—技術(shù)改造借款600０0０600０00短期借款—生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款50０000５40000規(guī)定:(1）計(jì)算該公司的營(yíng)運(yùn)資本。（２)計(jì)算該公司的流動(dòng)比率。(３）計(jì)算該公司的速動(dòng)比率。(４）計(jì)算該公司的鈔票比率。解:202３年：流動(dòng)資產(chǎn)=1200+5００000+1000０＋２0230+700０0+80０000＝１401200流動(dòng)負(fù)債=1500００＋3００00＋20230＋20230０＋5００000=9000002０23年：流動(dòng)資產(chǎn)＝1000＋６70０00+120２3+500０0+5000０+７50000=15３30００流動(dòng)負(fù)債=1６0000+4５000+1８000＋2０2３00+54０000=9６300０（1)營(yíng)運(yùn)資本：20２３年：140=5０1200202３年:１５3＝５７0000（2)流動(dòng)比率：2０23年：1４01200/９0０000=1．5６2023年：1５330００/9６3000=1.59(３)速動(dòng)比率:2023年:(140）／900０00＝0.672023年:(１53)/９６30０0=０.8１(4）鈔票比率:202３年：（１200+500000＋10000)／9００000=0.５720２3年:(100０+67000０＋１20２3)/963000＝０.71東方公司是鋼鐵生產(chǎn)公司，下面是部分資產(chǎn)負(fù)債表資料:項(xiàng)目２０２3年20２3年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)鈔票2０２30２６0002４０00銀行存款20２300018000002202300短期投資—債券投資6300０500００45000其中:短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備２5００18４0630應(yīng)收票據(jù)150０00６000084000應(yīng)收賬款50080048４000160０00其中：壞賬準(zhǔn)備１5０24193６１08０0原材料18７05０124０0０1３4000應(yīng)付票據(jù)480０0０45000029000０應(yīng)付賬款982400730０0０643800應(yīng)交稅金35000900０0１40000預(yù)提費(fèi)用5400０320238000０規(guī)定：(1)計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、鈔票比率,進(jìn)行同業(yè)比較分析，并作出評(píng)價(jià)。（2）進(jìn)行多期比較分析，并簡(jiǎn)要評(píng)價(jià)。解:(1)20２3年：流動(dòng)資產(chǎn)＝202３0+20230０0＋63０00-2500+１50000+5０080０-15０24+187050=291３3２６速動(dòng)資產(chǎn)=291=2726２７6鈔票類資產(chǎn)＝20230+2０2３00０+６３000-2500=２090500流動(dòng)負(fù)債=４80０0０+9８240０+3５０00+5４00０：流動(dòng)資產(chǎn)＝26000+18000０0＋50０0０－1８40＋６0000+48400０-1936+124000=2540２２4速動(dòng)資產(chǎn)=25４=2416２24鈔票類資產(chǎn)=２6000＋18０0０00+5００00－18４0=187416０流動(dòng)負(fù)債＝4５0000+7300０0＋9０0０0+32023=1３0２023行業(yè)標(biāo)準(zhǔn):流動(dòng)資產(chǎn)=24000+220２300+4500０-630+8400０+1600００-１08００+134０00＝2６3５５７0速動(dòng)資產(chǎn)=2６3＝2501５70鈔票類資產(chǎn)=２4000+２２0２300+45000-630=22６８370流動(dòng)負(fù)債＝2９000０+643800+140０00＋80000=1153８00項(xiàng)目20２3年2023年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)比率１.８８1．９52.28速動(dòng)比率1．７61．862.17鈔票比率1.3５１.441.9７(2)分析：通過(guò)以上比較可以看出,該公司短期償債能力呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)。其中，速動(dòng)比率仍維持在1以上，鈔票比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于抱負(fù)值,與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較，該公司的短期償債能力較低，但卻說(shuō)明該公司在這兩年較好地運(yùn)用了資產(chǎn)，因此從整體上來(lái)說(shuō),該公司的短期償債能力較好,以后可以適當(dāng)減少速動(dòng)比率和鈔票比率，加速速動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用，以獲取更大收益。遠(yuǎn)方公司是一上市公司,2023年的資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)要如下:資產(chǎn)負(fù)債表20２3年12月３1日

單位：萬(wàn)元資產(chǎn)負(fù)債及股東權(quán)益流動(dòng)資產(chǎn)655流動(dòng)負(fù)債290固定資產(chǎn)1570長(zhǎng)期借款5４0應(yīng)付債券200無(wú)形資產(chǎn)5.５其他長(zhǎng)期負(fù)債2５遞延資產(chǎn)7.5長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)765其他長(zhǎng)期資產(chǎn)５股東權(quán)益1１88資產(chǎn)總計(jì)2２43負(fù)債及股東權(quán)益２243規(guī)定：計(jì)算該公司的資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率，并對(duì)該公司的長(zhǎng)期償債能力作出評(píng)價(jià)。解：資產(chǎn)負(fù)債率＝(765+290)/2２43=4７.04%產(chǎn)權(quán)比率＝(765+2９０）/１１８8=８8.80%有形凈值債務(wù)率=(７６５+2９0)／(1１８8-５.5)=８9.22%分析：該公司資產(chǎn)負(fù)債率為47．04%,低于7０%—8０%的水平；產(chǎn)權(quán)比率和有形凈值債務(wù)率都低于100%，表白公司的長(zhǎng)期償債能力較好。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)＝營(yíng)業(yè)利潤(rùn)變動(dòng)率(=（目的-去年實(shí)際)／去年實(shí)際）／產(chǎn)銷量變動(dòng)率某公司去年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3８0萬(wàn)元,預(yù)計(jì)今年產(chǎn)銷量能增長(zhǎng)12％,假如經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為3,計(jì)算今年可望實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)額。若經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)為2,要想實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)600萬(wàn)元，則產(chǎn)銷量至少應(yīng)增長(zhǎng)多少?解：380×(1+１2%×3)＝5１６.8（萬(wàn)元)(3=(380-x)／380/12％）(6０0／380-１)÷2=2８.9５%每股收益=(凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股利)/發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)股票獲利率＝（普通股每股股利＋每股市場(chǎng)得利)/普通股每股市價(jià)＊1００％市盈率＝每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)已知:甲、乙、丙三個(gè)公司的資本總額相等,均為4000萬(wàn)元,息稅前利潤(rùn)也都相等，均為5０0萬(wàn)元,負(fù)債平均利息率6%。但三個(gè)公司的資本結(jié)構(gòu)不同,其具體組成如下：金額單位：萬(wàn)元項(xiàng)目甲公司乙公司丙公司總資本4０004０0０40０0普通股股本40０03０0０202３發(fā)行的普通股股數(shù)４003002０0負(fù)債01００02０2３規(guī)定：假設(shè)所得稅率為3３％,則各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益如何?解：計(jì)算各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)如下;甲公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝EBIT/(EＢIＴ-I)＝５00/(50０-０)=1乙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIＴ/（EBIＴ－I）=５０0／(500-1000×6%)=1．14丙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBＩT/（EＢＩT－I)=5０0/（5０0－2023×6%）=1.32甲公司的稅后凈收益=(500-0)×(1-３３%)＝335(萬(wàn)元)乙公司的稅后凈收益=(500-1０00×6％)×(1-3３％）=29４.8(萬(wàn)元)丙公司的稅后凈收益＝（500-202３×6%)×(1-33％)=２５４．6(萬(wàn)元)甲公司每股凈收益＝335／4０0=0.８3７5(元）乙公司每股凈收益＝２94.8/3０0=0．983(元)丙公司每股凈收益＝25４.6／20０=1.2７3(元)某公司在三種不同資本結(jié)構(gòu)下的有關(guān)數(shù)據(jù)如下：項(xiàng)

目甲乙丙總資本（元)3５000０0０3500０0００３50００0００普通股股本350０00０0２2５０0000175００000發(fā)行的普通股股數(shù)35000002250０0017５0000負(fù)債(利率8%)0125００0０017500000規(guī)定:假設(shè)公司的所得稅率為30%,若息稅前利潤(rùn)額為280０0０0元時(shí)的息稅前利潤(rùn)率為8%,試計(jì)算該公司三種情況下的稅后凈收益及每股凈收益。假如息稅前利潤(rùn)率提高到12%，其他因素不變，則公司各種情況下的稅后凈收益及每股凈收益如何？假如息稅前利潤(rùn)率減少到6%，其他因素不變，則公司各種情況下的稅后凈收益及每股凈收益又如何?試結(jié)合上述計(jì)算進(jìn)一步說(shuō)明財(cái)務(wù)杠桿對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響。(財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)對(duì)每股收益影響，第七章)解:（1)息稅前利潤(rùn)率為８％:甲：凈收益=（2８000００-0×8%)×(１-30%)=19６0０00（元)每股凈收益＝1960000/350０000=0.5６（元)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=２８0０000/（２80000０-０×８％)=1乙：凈收益=(28０×８％)×(1-３０%)=１２6００00(元)每股凈收益＝126０000/225000０=0.5６(元)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=28０0000/(28０×8%）＝1.56丙:凈收益＝(280×8％）×(1－３0％)=９8０0０0(元)每股凈收益=980００0／17５0000=０.56（元)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=2８000０0/(280×８％)＝2(2)息稅前利潤(rùn)率為12%:息稅前利潤(rùn)=2800000×12％÷8%=4２02３０0(元)甲:凈收益=(４２0２３0０-0×8%)×（1-30%)=２940０0０（元)每股凈收益=2９40000／3５00０0０=0．８4(元）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=4２02300/(4２02３00-0×８%）＝1乙：凈收益=(420×8%)×(1-30%)=２2４00０0(元）每股凈收益=２24０000／2２５０000=1(元）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=4202300/(4２０×8%)=１.3１丙：凈收益＝（420×8%)×（1-30%)=1９60000(元)每股凈收益=196000０/1750００0=1.1２(元)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=４202300/(420×8％）=1.５（３)息稅前利潤(rùn)率為6％：息稅前利潤(rùn)＝28000０0×6%÷8%=21０0０00(元）甲:凈收益=（２１000０0-0×8%）×(１-30%)=1470000(元)每股凈收益=１40700０／3５０0000=０.4２(元）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝21000００/(210000０-0×8%）=1乙：凈收益=(２10×８%)×(１－3０%)=770０00(元)每股凈收益=7700０/２250000=0．３4（元)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=2１000０0/(210×８%)=１.91丙:凈收益=(２10×8%)×(1-3０%)=49００0０(元)每股凈收益＝49０00０/１750000＝０.28(元）財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)＝２100000／(21０×8%)=3分析：當(dāng)資本利潤(rùn)率大于負(fù)債利息率時(shí)，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)對(duì)凈收益和每股收益發(fā)生正面影響，凈收益和每股凈收益上升的幅度是資本利潤(rùn)率上升幅度的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)倍,如乙、丙公司；當(dāng)資本利潤(rùn)率小于負(fù)債利息率時(shí),財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)對(duì)凈收益和每股收益發(fā)生負(fù)面影響，凈收益和每股凈收益下降的幅度是資本利潤(rùn)率下降幅度的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)倍,如乙、丙公司;當(dāng)資本利潤(rùn)率等于負(fù)債利息率時(shí)，凈收益和每股收益與資本利潤(rùn)率呈正比利變化，如甲公司。己知2023年、2023年度的利潤(rùn)表，規(guī)定:編制結(jié)構(gòu)比例財(cái)務(wù)報(bào)表，簡(jiǎn)要評(píng)述兩年的各項(xiàng)變動(dòng)并分析其因素。結(jié)構(gòu)比例分析：項(xiàng)目2023結(jié)構(gòu)占比20２3結(jié)構(gòu)占比結(jié)構(gòu)變動(dòng)一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100１00減:主營(yíng)業(yè)務(wù)成本65．47６6.７8１.31主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加０.400.550．15二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)３４.1３３２.６7-1．46加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0.760.1２-0.64減:存貨跌價(jià)損失0.0０0．１１0.1１營(yíng)業(yè)費(fèi)用３．37３.1９-0．1８管理費(fèi)用7.008.881.88財(cái)務(wù)費(fèi)用4.１93.43-0．７６三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)20.3317．１8-3．15加:投資收益2.173.010.84補(bǔ)貼投入０.850.００-0.8５營(yíng)業(yè)外收入0.840.１3-0.08減:營(yíng)業(yè)外支出0．１40.６８-0.07四、利潤(rùn)總額2４．0５19.６4-３.17減：所得稅7.896.４8-0.5８五、凈利潤(rùn)16.１113.1６-2.59通過(guò)以上的計(jì)算可以得出:本年雖然主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上升,但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本較上年增長(zhǎng),其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)也比上年比重大幅減少，而管理費(fèi)用比上年增長(zhǎng)較多，導(dǎo)致利潤(rùn)總額比上年減少。此外由于營(yíng)業(yè)外收入減少,營(yíng)業(yè)外支出增長(zhǎng),導(dǎo)致本年利潤(rùn)總額減少。以下是大華公司的２０23、202３年的利潤(rùn)表:利潤(rùn)表編制單位：大華公司20２３年度單位：萬(wàn)元項(xiàng)目2０２3年度2023年度一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入409３848201減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本26８０132187主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加１６426７二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)1３97３15７４7加:其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)31057減：存貨跌價(jià)損失51營(yíng)業(yè)費(fèi)用1３80153７管理費(fèi)用2８６7４279財(cái)務(wù)費(fèi)用16151８5５三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)842１８082加：投資收益9901250補(bǔ)貼收入3５01營(yíng)業(yè)外收入344３６4減：營(yíng)業(yè)外支出59３3四、利潤(rùn)總額1004６9６64減：所得稅33１5325５五、凈利潤(rùn)673１6409大華公司董事長(zhǎng)認(rèn)為,202３年銷售收入上升而利潤(rùn)下降不是正常情況,同時(shí)管理費(fèi)用大幅增長(zhǎng)也屬不正常，規(guī)定你結(jié)合上表數(shù)字進(jìn)行解釋:(1)編制結(jié)構(gòu)比例財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算比例至小數(shù)點(diǎn)后二位;(2)簡(jiǎn)要評(píng)述兩年的各項(xiàng)變動(dòng),并分析其因素。解:（1)結(jié)構(gòu)比例分析如下表：項(xiàng)目2023年度（％)202３年度(%）一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入10010０減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本6５.4666.７8主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加0.400.5５二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)34．1４32.67加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)0.76０.12減:存貨跌價(jià)損失0.１１營(yíng)業(yè)費(fèi)用3.３73．19管理費(fèi)用7．0０8.88財(cái)務(wù)費(fèi)用３.94３.85三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2０．5716.77加:投資收益2.422.59補(bǔ)貼收入0.85０.00營(yíng)業(yè)外收入0．８40.７6減:營(yíng)業(yè)外支出0.140.０7四、利潤(rùn)