第4章股票-股票投資操作實務-技術投資部分

第四章股票投資1參考書目1.張啟富.證券投資實訓.科學經(jīng)濟出版社；2.吳作斌.證券投資理論與實務，人民郵電出版社；3.大智慧炒股軟件2從現(xiàn)在開始，請大家在/運用我們所授K線,KDJ,成交量圖，MACD,和均線知識（不限于）選定股票，進行股票買賣，積累經(jīng)驗。本周實訓3一、價值投資二、技術投資選股

45一、K線圖K線圖這種圖表源處于日本德川幕府時代（1603～1867年），被當時日本米市的商人用來記錄米市的行情與價格波動，后因其細膩獨到的標畫方式而被引入到股市及期貨市場。通過K線圖，我們能夠把每日或某一周期的市況現(xiàn)完全記錄下來。6K線的畫法第一步是確定K線的陰陽，如果當天開盤價低于收盤價為陽線，如果當天開盤價高于收盤價為陰線，無論是陰線還是陽線，都將開盤價和收盤價之間的價格區(qū)域用方框表示，即K線的實體部分。7第二步是畫出上下影線，將當天最高價與K線實體上端一根線連結起來為上影線，將當天最低價與K線實體下用端用一根線連結起來為下影線。8操作：請根據(jù)下列信息，繪制出K線圖，并上講臺演示9一定要熟悉常見的K線組合K線組合的名稱很多，我們只需要熟悉最常見的K線組合。熟悉常見的K線組合可以幫助我們判斷行情走勢。Ｋ線組合分析10典型的兩根K線組合（1）（2）（3）（4）（1）空方抵抗（成功與否？)（2）多方抵抗（成功與否？）（3）陰線吃陽線（?）（4）陽線吃陰線(?)11練習討論：研讀以上K線組合，寫出其名稱，并分析其反映的買賣雙方力量對比情況12紅三兵紅三兵是最常見的Ｋ線組合，該組合出現(xiàn)時，后勢看漲的情況居多。紅三兵出現(xiàn)后，次日開始分批介入比較穩(wěn)妥。如果紅三兵突破近期反彈高點，并且伴隨著成交量的逐漸放大，可引起密切關注。

13紅三兵圖例紅三兵出現(xiàn)，后市看漲，分批介入比較穩(wěn)妥14若股價出現(xiàn)連續(xù)快速上漲，并有巨額成交出現(xiàn)時，星線出現(xiàn)后有長陰線，則是見頂信號，該星線為“黃昏之星”，應減倉退出操作。“黃昏之星”—見頂信號15黃昏之星若股價出現(xiàn)連續(xù)快速上漲，并有巨額成交出現(xiàn)時，星線出現(xiàn)后有長陰線，則是見頂信號16三連陰三連陰也叫“三只烏鴉”。三連陰不可怕，關鍵看后續(xù)交易日能否修復形態(tài)，若形態(tài)很快修復說明多方轉強。若形態(tài)不能修復說明空方依舊強勢，應堅決退出觀望。形態(tài)修復以恢復到第一根陰線開盤價位置為標志。17三連陰圖例形態(tài)很快修復說明多方轉強形態(tài)不能修復說明空方依舊強勢18“早晨之星”—見底信號早晨之星的K線形式一般出現(xiàn)在下降趨勢的末端，是見底信號，后市看漲。19早晨之星圖例早晨之星是見底信號20一陽吞三（兩）陰一陽吞三（兩）陰是典型的反擊或攻擊組合。表明在調整過程中多方力量突然爆發(fā)。操作上可短線積極跟進。21一陽吞三陰是典型的反擊或攻擊組合，表明多方力量突然爆發(fā)，可短線跟進。一陽吞三陰圖例22一陽吞兩陰圖例操作上可短線積極跟進23兩陽夾一陰最常見的Ｋ線組合，表明短期調整結束。上漲趨勢中股價有望新的突破，短線可跟進。而下跌趨勢中應繼續(xù)觀望。24兩陽夾一陰圖例上漲趨勢中股價有望新的突破，短線可跟進。25斷頭鍘刀斷頭鍘刀就是一根長陰線連續(xù)擊破幾根陽線（均線）。該圖型是市場陷入恐慌性出逃的標志。當有大的利空出現(xiàn)時往往會有這種圖形出現(xiàn)。俗話說：斷頭鍘刀，逃之夭夭。斷頭鍘刀26斷頭鍘刀圖例斷頭鍘刀出現(xiàn)，短線退出27多個陽線連續(xù)出現(xiàn)多個連陽出現(xiàn)意味著股價持續(xù)上漲，如果10日均線不被跌破，堅決持有。28連續(xù)多根陽線圖中的綠線為10日均線，如果10日均線不被跌破，堅決持有。29多個陰線連續(xù)出現(xiàn)多個陰線連續(xù)出現(xiàn)表明股價處于連續(xù)下跌過程。若跌破30日均線或者支撐線則應退出操作。出現(xiàn)多個陰線后在30日均線止跌可繼續(xù)持有觀望。30連續(xù)多根陰線支撐線31連續(xù)多根陰線若跌破支撐線則應退出操作32連續(xù)多根陰線若跌破30日均線則應退出操作在30日均線止跌可繼續(xù)持有觀望33二、均線圖

我們所采用的均線是將每天的收盤價加權平均,從而得到一條帶有趨勢性的軌跡。均線系統(tǒng)是大多分析者常用的技術工具，從技術角度看是影響技術分析者心理價位因素的，思維買賣的決策因素，是技術分析者的良好的參考工具，相比價格變化是滯后的。

344、看盤口

3536如何分析個股3738KDJ指標又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士（GeorgeLane）最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用于期貨市場的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具

三、KDJ指標39隨機指標KDJ是以最高價、最低價及收盤價為基本數(shù)據(jù)進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數(shù)個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。40KDJ是在0-100間進行波動。KDJ在50-100間是多頭市場，是強勢市場，50-0是弱勢市場。41

超買，是形容市場或某股份因太多人追捧而導致股價急升，股價本身大幅偏離其實質價值。不過，在一輪急升后，當高位承接力不足，價格就可能出現(xiàn)技術性向下調整的情況。

超賣，是形容市場或某股份因太多人沽售而導致股價急挫，股價本身大幅低於其實質價值。不過，在一輪急跌后，到低位拋售壓力大幅減少，價格可能出現(xiàn)技術性向上反彈的情況。42KDJ指標實戰(zhàn)買賣法則1、金叉：當K值由較小逐漸大于D值時，在圖形上顯示K線(白線)從上方上穿D線（黃線），顯示目前的趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時即為買進的訊號真實意義：金叉實際上是反映當前趨勢運行狀態(tài)中的調整結束（或下跌暫時停頓），而不是出現(xiàn)金叉時未來股價就會上漲！43有效的金叉K線要收陽線不能收陰線，最好是大陽線，成交量要放大，量和價是水和船的關系，有了量才有價。形成金叉的地方發(fā)生在超賣區(qū)（20以下），價格是收陽線，是較強的買進信號.44

2.死叉

當K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線（白線）從上方下穿D線（黃線），顯示目前的股票趨勢是向下的，所以在圖形上K線下坡D線時，即為賣出的信號。真實含義：反映當前趨勢運行狀態(tài)中反彈結束（或上漲暫時停頓），而不是死叉未來股價就會下跌。45怎樣才能有效的把握賣點？1、價格收陰線，成交量高位放量。2、死叉位置出現(xiàn)在超買區(qū)（KD值80以上），價格收陰線。3、KD值在高位連續(xù)多次出現(xiàn)死叉，為頂部趨勢的一個反轉。KD值在80以上為死叉是強烈的賣出信號。46

本周價值投資實訓請大家開始/或牛股寶模擬炒股軟件注冊并模擬炒股，運用我們課堂所授知識選定至少1只股票進行價值投資，積累經(jīng)驗。1、選擇某1只股票，名稱+股票代碼2.告訴我們?yōu)槭裁催x擇這只股票1）分析該股所在一行業(yè)，分析該行業(yè)的生命周期，登錄全景網(wǎng)行業(yè)頻道/stock/gpyb/）,收集并閱讀兩篇關于該行業(yè)的研究報告，對其主要觀點進行比較，形成本人關于該行業(yè)股票中長期走勢的基本觀點.2）選擇個股進行分析

一、公司基本情況二、分析行業(yè)最有競爭優(yōu)勢的公司有哪幾家，并在管理優(yōu)勢、競爭策略等方面與本公司做對比分析，并對主業(yè)的行業(yè)內前三強最近三年各年占市場份額及增減變化與本公司相關情況做對比分析三、公司經(jīng)營內部因素分析（包括但不限于：經(jīng)營理念、商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品技術研發(fā)與創(chuàng)新、市場拓展、激勵機制、資產(chǎn)質量與財務狀況等，并對公司在行業(yè)內的管理優(yōu)勢做出較為確切的評估）

3）在模擬軟件上委托買入并觀察47

六、股票投資的基本原則48

１）順勢而為的原則49

２）能力充實原則50

３）控制風險原則分散投資、不把雞蛋放在一個籃子里是控制風險的最好方法。51

４）信息充分原則上市公司的信息。國家的宏觀經(jīng)濟信息。市場上的信息。52

５）逆向思維原則樂極生悲、物極必反的哲學思想在股票市場上的運用。53

６）理智投資原則54

７）目標適度原則55

８）及時止損原則一般在股票交易時都要設立止損點。56

七、（二級市場中）股票選擇的要點57

１、市盈率最好不超過20---40倍市盈率也稱市盈倍數(shù)或本益比。市盈率＝股價／每股年收益58２、市凈率最好不要超過2—5倍。市凈率：＝股價／每股凈資產(chǎn)5