全球及中國床墊市場發(fā)展前景及市場競爭格局分析

全球及中國床墊市場發(fā)展前景及市場競爭格局分析

（一）床墊市場：全球床墊行業(yè)規(guī)模擴大，亞太與北美為主要產(chǎn)區(qū)

1、全球床墊市場規(guī)模逐步擴大，亞太、北美為主要產(chǎn)區(qū)

全球床墊市場規(guī)模逐漸擴大，2017年全球床墊市場規(guī)模340.1億美元，同比增長2.65%，全球床墊消費量5.5億萬個，同比增長2.88%，增速較前期放緩，但整體量仍在逐步擴大。

亞太、北美為全球主要床墊生產(chǎn)區(qū)。2014年亞太地區(qū)與北美地區(qū)床墊產(chǎn)量分別占全球床墊產(chǎn)量的39%和31%，其中，我國是亞太地區(qū)主要床墊生產(chǎn)國。

美國新房銷售占比長期低于20%，是典型的存量房市場，傳統(tǒng)建材家居家電市場增長幾乎全部由存量房驅(qū)動，在這一背景下誕生HOMEDEPOT和LOWES雙零售渠道寡頭。從美國家居建材市場規(guī)模看，存量房市場可以支撐家居消費總量，且兩者波動緊密相關聯(lián)。

對應到床墊端：8-10年為周期的存量置換占到全美床墊消費需求80%，床墊的消費頻次高于成品和板式家居。復盤1980年至今美國床墊批發(fā)市場增速，整體與GDP高度相關，好于同期住宅銷售（含二手房交易）增速。

以美國市場為例（家居制造主要在海外，零售渠道發(fā)達），統(tǒng)計美國排名前10的家具銷售商，床墊是其中唯一具有單品專營渠道的品類。

床墊的規(guī)模效應不僅體現(xiàn)在生產(chǎn)端，銷售端規(guī)模效應也較為明顯。對比美國Top2綜合類家居銷售商和床墊銷售商，整體坪效在2000美元/㎡/年以上，其中SleepNumber>宜家>愛室麗>MattressFirm。結(jié)合業(yè)務模式看，愛室麗、宜家和SleepNumber均直營銷售自有品牌產(chǎn)品，MattressFirm則以銷售3S、泰普爾等知名床墊品牌制造商產(chǎn)品為主。

2、中國已超美國成全球最大床墊消費市場

2017年美國床墊行業(yè)市場規(guī)模約為87.71億美元，同比增長6.5%，同期中國床墊消費規(guī)模93.10億美元，同比增長13.8%，中國已超美國成為全球最大床墊消費市場。

3、記憶綿床墊開始在發(fā)達國家興起

隨技術工藝的不斷進步，目前市場中床墊種類逐漸趨向多元化，按材質(zhì)的不同，可劃分為海綿床墊、棕墊、彈簧床墊、乳膠床墊、記憶綿床墊五大類。

其中，彈簧床墊是最傳統(tǒng)也是最常用的床墊，2014年彈簧床墊的市場份額為85%以上。乳膠床墊接觸人體面積比普通床墊接觸人體面積高很多，能平均分散人體重量的承受力，具有矯正不良睡姿功能，更有殺菌的功效。此外，乳膠床墊無噪音，無震動，有效提高睡眠質(zhì)量。記憶綿床墊使用的特殊聚合材料能根據(jù)溫度變化使床墊產(chǎn)生不同的軟硬度，并調(diào)整到適宜的軟硬度，可以全面釋放身體壓力，給身體各部位完整的支撐和舒適的承托。其最大的特點是對脊椎、頸椎疾病有治療作用，能夠消除腰酸背痛之苦，保障血液循環(huán)通暢。

記憶綿床墊是目前在發(fā)達國家新興的功能床墊。美國市場：記憶綿床墊銷售規(guī)模自2004年至2015年CAGR10%，遠超過彈簧床墊的3.7%。市場份額方面，美國記憶綿床墊占床墊市場的份額約為20%左右。歐洲市場：基于良好的居民收入水平和龐大的人口基礎，歐洲床墊市場需求規(guī)模較大；同時，歐洲地區(qū)居民收入水平、消費習慣與美國地區(qū)較為接近，對記憶綿床墊的市場認可度較高，記憶綿床墊市場占比與美國地區(qū)較為接近，是記憶綿床墊重要的消費地區(qū)。中國市場：受居民收入水平及傳統(tǒng)消費習慣影響，記憶綿床墊在國內(nèi)尚處于產(chǎn)品導入期，記憶綿床墊市場占比約為5%至10%左右，記憶綿床墊市場空間廣闊。我們認為隨著我國城鎮(zhèn)化水平的提高，城鎮(zhèn)居民住宅銷售面積持續(xù)擴大，裝修和家居需求將持續(xù)擴大，同時，消費者逐步接受健康睡眠理念，消費偏好發(fā)生改變，記憶綿床墊市場規(guī)模有望迎來加速發(fā)展。

（二）競爭格局：歐美格局穩(wěn)定，中國床墊市場格局分散

1、歐美地區(qū)床墊格局穩(wěn)定，市場集中度相對高

全美床墊市場高度集中在頭部床墊品牌中，TOP20榜單的品牌批發(fā)出貨額占整個市場的91.8%，而其中3S品牌（舒達、席夢思和絲漣3個品牌）就占到了50.1%。出貨量方面，在全美床墊市場中，舒達的出貨量占整個市場的18.2%，席夢思占比16.5%，其次是絲漣15.4%，以及泰普爾11%，TOP20中其他品牌的總計占比為23.2%。

2、中國床墊市場格局分散，市場集中度低

中國床墊市場集中度低，根據(jù)床墊市場規(guī)模及各個企業(yè)營收數(shù)據(jù)測算，2017年我國床墊行業(yè)集中度CR4僅為14%。慕思、喜臨門、夢百合是目前行業(yè)內(nèi)的主流企業(yè)，其中，慕思定位為中高端產(chǎn)品，主要價格為2199-21498元，爆款產(chǎn)品價格為4299元；喜臨門產(chǎn)品覆蓋范圍較廣，主要價格區(qū)間1299-12888元，爆款產(chǎn)品價格要為2299元；顧家家居則進入較晚，產(chǎn)品定位為中端產(chǎn)品，價格區(qū)間主要為2000-4000元，爆款產(chǎn)品價格為3899元。

記憶綿床墊方面，國內(nèi)記憶綿家居制品行業(yè)起步相對較晚，行業(yè)內(nèi)