2023年證券從業(yè)資格投資基金預(yù)測(cè)題及解析

生命是永恒不斷的發(fā)明,由于在它內(nèi)部蘊(yùn)含著過(guò)剩的精力,它不斷流溢，越出時(shí)間和空間的界線，它不斷地追求，以形形色色的自我表現(xiàn)的形式表現(xiàn)出來(lái)。-－泰戈?duì)?０2３年證券從業(yè)資格《投資基金》預(yù)測(cè)題（一）及解析一、單選題(共６0題，每題0．5分,共３0分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目規(guī)定,不選、錯(cuò)選均不得分)１.基金將眾多投資者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資，表現(xiàn)出()的特點(diǎn)。A．集合理財(cái)B.專(zhuān)業(yè)管理Ｃ.組合投資D.利益共享２.在我國(guó)，基金各當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)在()中約定。A.基金份額上市交易公告書(shū)B(niǎo).招募說(shuō)明書(shū)Ｃ.基金協(xié)議D.基金托管協(xié)議3.1940年,（)頒布了基金法律的典范——《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》。Ａ.英國(guó)B．美國(guó)C.瑞士D.法國(guó)4.基金管理人的最重要職責(zé)是負(fù)責(zé)()。A.受托資產(chǎn)管理B.基金資產(chǎn)清算和會(huì)計(jì)復(fù)核C.基金資產(chǎn)的保管Ｄ.基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作5.同時(shí)以股票、債券為投資對(duì)象的基金類(lèi)型是()。Ａ.股票基金B(yǎng).債券基金Ｃ.混合基金Ｄ.貨幣市場(chǎng)基金6．保本基金提供的保證類(lèi)型一般不涉及()。A.本金保證Ｂ.收益保證C.紅利保證Ｄ．風(fēng)險(xiǎn)保證7.我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金可以投資的金融工具不涉及（)。Ａ．1年以?xún)?nèi)(含１年)的銀行定期存款B.剩余期限在397天以?xún)?nèi)(含3９7天)的債券C.信用等級(jí)較高的可轉(zhuǎn)換債券D.剩余期限在3９7天以?xún)?nèi)（含３９7天）的資產(chǎn)支持證券8．ETF一般采用()的投資策略。A．完全積極式B.完全被動(dòng)式Ｃ．被動(dòng)式和積極式相結(jié)合Ｄ．被動(dòng)式和積極式相交替9.基金募集失敗,(）應(yīng)承擔(dān)法定責(zé)任。Ａ.投資者B.基金托管人C.基金管理人Ｄ．基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)10．封閉式基金協(xié)議生效的條件之一是基金份額總額要達(dá)成核準(zhǔn)規(guī)模的(）以上。A.60%B.70％Ｃ．８0%D．90%１1.在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上,ETF每（)發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOＰＶ)。A.15秒B.30秒C.1分鐘D.1小時(shí)１2.巨額贖回是指開(kāi)放式基金單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的(）。A．5%B．10%Ｃ.１5％D.2０%13．基金管理公司獨(dú)立董事人數(shù)不得少于(）人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的１／3。A.3Ｂ.4C.5D.６14．基金管理公司的督察長(zhǎng)由（)聘任。A．總經(jīng)理B．董事會(huì)Ｃ.獨(dú)立董事D.基金份額持有人大會(huì)1５．對(duì)于成長(zhǎng)型的股票，（）是最常用的輔助估值工具。A.市盈率B.市凈率C.鈔票流折現(xiàn)D．每股盈余成長(zhǎng)率１6.基金托管人開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段是（）。A.簽署基金協(xié)議階段B．基金募集階段Ｃ.基金運(yùn)作階段Ｄ.基金終止階段１7.開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回的資金清算屬于()。A．交易所交易資金清算B.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易資金清算Ｃ.場(chǎng)外資金清算D.場(chǎng)內(nèi)資金清算１8.基金托管人內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國(guó)家政策、法律及經(jīng)營(yíng)管理的需要適時(shí)修改完善，并保證得到全面貫徹執(zhí)行,不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外,這反映了基金托管人內(nèi)部控制的()原則。A.有效性B．獨(dú)立性Ｃ.及時(shí)性D.審慎性１9.證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)涉及的內(nèi)容不涉及()。A．營(yíng)銷(xiāo)程序規(guī)范B.目的客戶(hù)擬定C.營(yíng)銷(xiāo)組合設(shè)計(jì)D.營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程管理２０.()是為投資額較大的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者提供的最具個(gè)性化的服務(wù)。A.郵寄服務(wù)Ｂ．自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信C.“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù)D.座談會(huì)21.基金銷(xiāo)售的()反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷(xiāo)售合適的產(chǎn)品。Ａ．專(zhuān)業(yè)性B.服務(wù)性C．連續(xù)性D．合用性22.目前，我國(guó)證券投資基金管理費(fèi)按（）計(jì)提。A.日B.周C.月D.季23.QDⅡ基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在（)披露。A.估值日所在周末B.估值日當(dāng)天C.估值日次日D．估值日后２個(gè)工作日內(nèi)24．如基金運(yùn)作發(fā)生的費(fèi)用()基金凈值十萬(wàn)分之一，則應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)人基金損益。A．大于Ｂ.小于C．等于D.小于或等于2５．下列基金類(lèi)別中，（)的管理費(fèi)率最高。A.證券衍生工具基金B(yǎng).貨幣市場(chǎng)基金C．股票基金Ｄ.債券基金２6.基金會(huì)計(jì)必須以()為會(huì)計(jì)核算主體。Ａ.所管理的所有基金B(yǎng).所管理的每只基金C.所投資的上市公司Ｄ.公司自身資產(chǎn)27.當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)成(),基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。A.0.05%B.0.１５%C.０.25%Ｄ．0．50%２８．投資收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因（）等而實(shí)現(xiàn)的收益。Ａ.持有鈔票Ｂ.持有銀行存款C.買(mǎi)賣(mài)股票D．持有結(jié)算備付金29.基金賣(mài)出股票按照(）的稅率征收證券(股票)交易印花稅。A.3‰B.1．5‰C.1‰D．0.５‰30.下列關(guān)于開(kāi)放式基金份額變動(dòng)分析的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是()。Ａ.一般來(lái)說(shuō),假如基金份額變動(dòng)較大,會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響B(tài)．假如基金持有人中個(gè)人投資者較多,該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定C.假如基金持有人中個(gè)人投資者較多，該基金的規(guī)模不太穩(wěn)定D．假如基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多，表白機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資３1．下列不屬于基金信息披露的作用的是()。A．有助于投資者的價(jià)值判斷B．有助于消除證券市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)Ｃ.有助于防止利益輸送Ｄ.有助于提高證券市場(chǎng)的效率32.我國(guó)法律對(duì)基金信息披露的規(guī)范重要體現(xiàn)在()中。Ａ.《證券法》B.《證券投資基金法》C.《基金信息披露管理辦法》D．《證券投資基金信息披露指引》33.QDⅡ基金投資金融衍生品,在基金協(xié)議、招募說(shuō)明書(shū)中特殊披露規(guī)定不涉及(）。A.擬投資的衍生品種及其基本特性B．?dāng)M采用的組合避險(xiǎn)C．有效管理策略及采用的方式、頻率D.投資預(yù)期收益34.基金半年度報(bào)告的披露時(shí)間為每個(gè)基金會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束后()日內(nèi)。Ａ.1５B．３０Ｃ．60D.9０35.存續(xù)期募集信息披露重要是指開(kāi)放式基金在基金協(xié)議生效后每()個(gè)月披露一次更新的招募說(shuō)明書(shū)。A.３B.6Ｃ.9Ｄ．12３６．基金管理公司的設(shè)立須經(jīng)()批準(zhǔn)。Ａ.中國(guó)證監(jiān)會(huì)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.證券交易所D．中國(guó)銀監(jiān)會(huì)37.對(duì)在6個(gè)月內(nèi)——被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介材料前,應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)，報(bào)送之日起——日后，方可使用。（)A.連續(xù)兩次；5Ｂ．連續(xù)三次;5C.連續(xù)兩次;10Ｄ．連續(xù)三次;103８.督察長(zhǎng)應(yīng)在知悉也許影響高級(jí)管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的信息之日起（)個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。A．1Ｂ.3C.5D.７39.基金監(jiān)管在內(nèi)容上重要涉及的三個(gè)方面不涉及()。Ａ.對(duì)基金份額持有人的監(jiān)管Ｂ.對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管C．對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管D.對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管4０．馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于()年。A.1948Ｂ．1９５0C.1952Ｄ.195541．投資者為實(shí)現(xiàn)投資目的所遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則是(）。A.證券投資政策Ｂ.個(gè)股研究報(bào)告Ｃ.行業(yè)研究報(bào)告D．投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估報(bào)告42.假如投資者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者，其無(wú)差異曲線的特性是()。A.負(fù)斜率,下凸Ｂ.負(fù)斜率，上凸C.正斜率,上凹Ｄ.正斜率，下凹43.關(guān)于資本市場(chǎng)線,下列敘述錯(cuò)誤的是()。A．資本市場(chǎng)線反映的是有效資產(chǎn)組合的盼望收益率與風(fēng)險(xiǎn)限度之間的關(guān)系B．資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是單項(xiàng)資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的盼望收益與風(fēng)險(xiǎn)限度之問(wèn)的關(guān)系C.資本市場(chǎng)線反映的是瓷產(chǎn)組合的盼望收益率與其所有風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)的依賴(lài)關(guān)系D．資本市場(chǎng)線上的每一點(diǎn)都是一個(gè)有效資產(chǎn)組合４4.考慮有兩個(gè)因素的多因素APT模型,股票A的盼望收益率為1６.4％,對(duì)因素１的貝塔值為1.4，對(duì)因素２的貝塔值為０．８,因素１的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為3％,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%,假如不存在套利機(jī)會(huì),那么因素2的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為()。Ａ.２%B.3%C.4%D．７.75％45．采用（）時(shí)，股價(jià)上升時(shí)則買(mǎi)入股票，股價(jià)下跌時(shí)則賣(mài)出股票。A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略Ｂ.恒定混合策略Ｃ.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略D.投資組合保險(xiǎn)策略46.恒定混合策略的支付模式是(）。A.直線B.凹型Ｃ.凸型D．波浪線47.影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益規(guī)定的因素通常不涉及()。A.投資者的年齡B.資產(chǎn)負(fù)債狀況C．財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況D.投資者的性別48.一般來(lái)說(shuō),情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間為(）。A.６-1２個(gè)月Ｂ.1-2年C.３－5年D.5-8年４９.下列關(guān)于有效市場(chǎng)的論述中，說(shuō)法對(duì)的的是(）。A．在弱勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格充足反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息,投資者無(wú)法通過(guò)對(duì)歷史信息的分析獲得超額收益B.在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中,證券當(dāng)前價(jià)格完全反映了所有公開(kāi)的信息，因此內(nèi)幕信息者無(wú)法獲得超額回報(bào)C.20世紀(jì)6０年代,美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里?馬柯威茨提出了著名的有效市場(chǎng)假設(shè)理論D.在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)上,內(nèi)幕信息的持有者可以獲得超額收益５0.按照道氏理論,以下說(shuō)法中對(duì)的的是()。A.證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)由長(zhǎng)期波動(dòng)和短期波動(dòng)兩種趨勢(shì)構(gòu)成B.開(kāi)盤(pán)價(jià)最重要C．交易量與價(jià)格沒(méi)有關(guān)系Ｄ．證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)由重要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種趨勢(shì)構(gòu)成５1.股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系的標(biāo)準(zhǔn)不涉及（)。A.公司規(guī)模Ｂ.股票價(jià)格行為C.公司成長(zhǎng)性D.股票的風(fēng)險(xiǎn)特性52.在()中，技術(shù)分析將無(wú)效。A.弱勢(shì)有效市場(chǎng)B.無(wú)效市場(chǎng)Ｃ.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)D.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)５３.某債券面值1０0元，年票面收益率１０%,到期一次還本付息,當(dāng)前債券全價(jià)為100元,剩余期限整2年,則該債券到期收益率為()。A.9.5％B．10.5％C.15％Ｄ.15.6%54.（)是指應(yīng)計(jì)收益率每變化１個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額。Ａ.麥考萊久期B．基點(diǎn)價(jià)格值C．價(jià)格變動(dòng)收益率值D.修正久期5５.債券投資者面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)是()。Ａ.贖回風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.利率風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)5６.積極的債券組合管理策略不涉及()。A．水平分析Ｂ.多重負(fù)債下的組合免疫策略Ｃ.債券互換D.應(yīng)急免疫57.基金績(jī)效衡量中的短期衡量通常是對(duì)近()年表現(xiàn)的衡量。Ａ.１Ｂ.2Ｃ.３D.５5８．關(guān)于三大經(jīng)典風(fēng)險(xiǎn)收益率調(diào)整方法與CAPM模型之間的關(guān)系，下列說(shuō)法對(duì)的是()。Ａ.夏普指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ)B.詹森指數(shù)并非以ＣＡＰM為基礎(chǔ)C.特雷諾指數(shù)并非以CAPM為基礎(chǔ)D．三種指數(shù)均以ＣAPM為基礎(chǔ)59.假設(shè)在２0個(gè)季度內(nèi)，股票市場(chǎng)出現(xiàn)上揚(yáng)的季度數(shù)有１2個(gè)，其余8個(gè)季度則出現(xiàn)下跌。在股票市場(chǎng)上揚(yáng)的季度中,擇時(shí)損益為正值的季度數(shù)有10個(gè);在股票市場(chǎng)出現(xiàn)下跌的季度中，擇時(shí)損益為正值的季度數(shù)為６個(gè),該基金的成功概率為（)。A.５8．３3％Ｂ.68．33%C.７５%D．８３．33%60.基金績(jī)效奉獻(xiàn)（歸因或歸屬）分析是為了找出導(dǎo)致基金收益率與（)之間收益差別的因素。A.基金凈值收益率B．特雷諾比率C.基準(zhǔn)組合收益率D.夏普比率二、多選題(共６０題4０分,其中已標(biāo)明分值的２0題每題１分,其余4０題每題0．5分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目規(guī)定，多選、少選、錯(cuò)選均不得分)6１.()是直接投資工具,籌集的資金重要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域。(１分)Ａ．股票B.債券Ｃ.公司型基金D.契約型基金62.證券投資基金在我國(guó)的作用重要涉及()。A．為中小投資者拓寬投資渠道B.提高投資者的投資回報(bào)Ｃ.優(yōu)化金融結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)Ｄ.促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展63.證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)涉及(）。A.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)B.基金投資征詢(xún)公司Ｃ.證券交易所Ｄ.基金評(píng)級(jí)公司64.依據(jù)基金運(yùn)作方式的不同，可以將基金分為()。(1分)A.封閉式基金B(yǎng)．契約型基金C.開(kāi)放式基金D.公司型基金65.基金份額持有人享有的權(quán)利涉及()。A.分享基金財(cái)產(chǎn)收益B.參與分派清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn)C．按照規(guī)定規(guī)定召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)D.依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額66.公募基金重要具有的特性有()。A.可以面向社會(huì)公開(kāi)發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)象不同定Ｂ.投資金額規(guī)定低，適宜中小投資者參與Ｃ．重要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的富裕階層為日標(biāo)客戶(hù)D.遵守基金法律和法規(guī)的約束,并接受監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管６7.成長(zhǎng)型基金的重要投資對(duì)象涉及()。Ａ.有較大升值潛力的公司股票B.新興行業(yè)股票C.大盤(pán)藍(lán)籌股D．政府債券和公司債6８.１O(jiān)F與ETＦ之間的區(qū)別體現(xiàn)在(）。(１分)A.申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同B.申購(gòu)、贖回的場(chǎng)合不同C.基金投資策略不同Ｄ．對(duì)申購(gòu)、贖回限制不同69.目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金可以投資的金融工具涉及(）。(1分)A．１年以?xún)?nèi)的銀行定期存款8.可轉(zhuǎn)換債券C.期限在1年以?xún)?nèi)的央行票據(jù)D.剩余期限在3９７天以?xún)?nèi)的浮動(dòng)利率債券70．基金管理人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)核準(zhǔn)文本中,被稱(chēng)為“草案”的有()。A.基金上市交易草案B.基金協(xié)議草案C.基金托管協(xié)議草案D．招募說(shuō)明書(shū)草案71.折（溢)價(jià)率反映()之間的關(guān)系。A.開(kāi)放式基金份額凈值B.封閉式基金份額凈值Ｃ.基金份額面值D.二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格72.上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)間為交易日的()。A.9：00～１1:OＯB．9：３０~11：３０Ｃ.1３：０0～１５：0０D.13：00~1５：００7３.EＴF交易中，辦理場(chǎng)外鈔票認(rèn)購(gòu)的投資者,認(rèn)購(gòu)以ＥTF份額申請(qǐng)，其認(rèn)購(gòu)金額是()的乘積。A.認(rèn)購(gòu)價(jià)格B.認(rèn)購(gòu)份額Ｃ.1-認(rèn)購(gòu)費(fèi)率Ｄ.1+認(rèn)購(gòu)費(fèi)率７４．關(guān)于基金管理公司一般決策程序,下列敘述對(duì)的的有()。A．研究發(fā)展部提出研究報(bào)告B.投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃C.基金投資部制定投資組合的具體方案D.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議75．基金管理公司的機(jī)構(gòu)設(shè)立涉及()。Ａ.投資管理部門(mén)B.風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)Ｃ．市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)D.基金運(yùn)營(yíng)部門(mén)76.基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則有()。（１分)A.合法、合規(guī)性原則Ｂ．全面性原則C.審慎性原則D.適時(shí)性原則77.基金管理公司向特定對(duì)象提供征詢(xún)服務(wù)，不得有下列()行為。A.侵害基金份額持有人和其他客戶(hù)的合法權(quán)益Ｂ.承諾投資收益C．通過(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬投資征詢(xún)客戶(hù)D.代理投資征詢(xún)客戶(hù)從事證券投資78.關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)保管的基本規(guī)定,下列說(shuō)法對(duì)的的有()。A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)B.不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消C.基金托管人沒(méi)有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利D.與投資征詢(xún)客戶(hù)約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失７９下列各項(xiàng)屬于基金托管人內(nèi)部控制原則的有（)。A.合法性原則B.完整性原則C.靈活性原則Ｄ．審慎性原則８０．基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列()投資或者活動(dòng)。(1分)A.承銷(xiāo)證券B.向別人貸款Ｃ.投資股票D.向別人提供擔(dān)保8１.下列基金資產(chǎn)賬戶(hù)中,屬于以托管人和基金聯(lián)名的方式開(kāi)立的賬戶(hù)有()。（１分）A.銀行存款賬戶(hù)B.結(jié)算備付金賬戶(hù)C．上海證券交易所證券賬戶(hù)D.深圳證券交易所證券賬戶(hù)８2.交易所資金清算涉及（)。(１分)Ａ.增發(fā)新股的資金清算B.股票、債券買(mǎi)賣(mài)的資金清算C.申購(gòu)新股的資金清算D．回購(gòu)交易的資金清算８3．基金托管人對(duì)基金管理人復(fù)核的財(cái)務(wù)報(bào)表有()。Ａ．基金資產(chǎn)負(fù)債表B.基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表C.基金收益分派表D.基金凈值變動(dòng)表84．基金營(yíng)銷(xiāo)的微觀環(huán)境指與公司關(guān)系密切、可以影響公司服務(wù)顧客的能力的各種因素，重要涉及(）。A．人口Ｂ．客戶(hù)C.公眾Ｄ．競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手85.基金客戶(hù)服務(wù)方式涉及()。Ａ.電話(huà)服務(wù)中心B.郵寄服務(wù)C.“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù)D.講座、推介會(huì)和座談會(huì)８6.開(kāi)放式基金的費(fèi)用重要涉及()。A.管理費(fèi)B．托管費(fèi)C.申購(gòu)費(fèi)和贖回費(fèi)Ｄ.連續(xù)銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)８7.關(guān)于證券投資征詢(xún)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具有的條件,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。(1分）A.最近5年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰和刑事處罰B．注冊(cè)資本不低于3０00萬(wàn)元人民幣,兒１．必須為實(shí)繳貨幣資本C.高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格,熟悉基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù),并具有從事3年以上基金業(yè)務(wù)或者5年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工＝作經(jīng)歷Ｄ.連續(xù)從事證券投資征詢(xún)業(yè)務(wù)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度８８．下列各項(xiàng)屬于我國(guó)基金銷(xiāo)售渠道的有（)。(１分)A.證券公司B.獨(dú)立的理財(cái)顧問(wèn)C.商業(yè)銀行D.基金超市89.后臺(tái)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具有的功能有(）。A．對(duì)基金銷(xiāo)售分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)和基金銷(xiāo)售人員的管理、考核、行為監(jiān)控等功能B.交易清算、資金解決的功能C．提供投資資訊功能D．對(duì)所涉及的信息流和資金流進(jìn)行對(duì)賬作業(yè)的功能９0.關(guān)于QDⅡ基金份額凈值的計(jì)算和披露，下列說(shuō)法對(duì)的的有（)。(1分)Ａ.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品,應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露B.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日次日披露C.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等重要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露D.基金資產(chǎn)的每一買(mǎi)人、賣(mài)出交易應(yīng)當(dāng)在最近份額凈值的計(jì)算中得到反映9１．基金銷(xiāo)售過(guò)程中由投資者自己承擔(dān)的費(fèi)用涉及(）。A．基金申購(gòu)費(fèi)B．基金贖回費(fèi)C．基金轉(zhuǎn)換費(fèi)D.基金托管費(fèi)92.基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象涉及()的核算。A．投資類(lèi)B.負(fù)債類(lèi)C.資產(chǎn)負(fù)債共同類(lèi)D.損益類(lèi)９3.持有證券的上市公司行為的核算涉及()等公司行為的核算。A．新股B．紅股C.紅利D.配股９４.與基金利潤(rùn)有關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)涉及()。Ａ.本期利潤(rùn)B.毛利潤(rùn)Ｃ.期末可供分派利潤(rùn)D.未分派利潤(rùn)95.我國(guó)對(duì)()買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收入必須征收營(yíng)業(yè)稅。(1分）A．銀行Ｂ．非銀行金融機(jī)構(gòu)C.個(gè)人投資者D．非金融機(jī)構(gòu)96.下列屬于基金信息披露嚴(yán)禁行為的有（)。Ａ．對(duì)基金業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)B.違規(guī)承諾收益C.詆毀其他基金管理人Ｄ．登載基金過(guò)往業(yè)績(jī)9７.基金信息披露的實(shí)質(zhì)性原則涉及（)。A．真實(shí)性原則B.準(zhǔn)確性原則C.規(guī)范性原則D.及時(shí)性原則9８.下列各項(xiàng)中不屬于ETＦ相關(guān)信息披露義務(wù)人應(yīng)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則有（)。Ａ.《上海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》B.《交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)行細(xì)則》Ｃ．《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》D．《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)指引》99.基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注的披露內(nèi)容重要涉及（)。A.基金基本情況B.會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ)C.關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易D．金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理１０0.QDⅡ基金在披露相關(guān)信息時(shí),下列說(shuō)法對(duì)的的有()。A.可同時(shí)采用中、英文,并以英文為準(zhǔn)B．可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等重要外匯幣種汁算并披露凈值信息C．當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的,應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來(lái)源,并保持一致性D．QDⅡ基金應(yīng)至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息101.商業(yè)銀行在（)等方面符合有關(guān)法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國(guó)證豁會(huì)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格。A.組織結(jié)構(gòu)Ｂ.治理機(jī)構(gòu)與內(nèi)部控制C.信息系統(tǒng)建設(shè)D.業(yè)務(wù)管理制度１０２．在我國(guó),貨幣市場(chǎng)基金不得投資于()。(１分)Ａ.流通受限的證券B.股票C.可轉(zhuǎn)換債券Ｄ．剩余期限不超過(guò)3９7天的債券103．關(guān)于基金管理公司獨(dú)立董事的任職資格，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的有()。A.具有3年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷Ｂ.有履行職責(zé)所需要的時(shí)間C.最近5年沒(méi)有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職D.直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職104.下列屬于基金業(yè)委員會(huì)重要職責(zé)的有(）。（１分)A.調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見(jiàn)和建議B.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則C.負(fù)責(zé)基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)記錄分析D.研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案1０5.關(guān)于無(wú)差異曲線，下列表述對(duì)的的有()。(１分)A．無(wú)差異曲線是由左至右向下彎曲的曲線B.同一條無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿(mǎn)意限度相同Ｃ．不同無(wú)差異曲線上的組合給投資者帶來(lái)的滿(mǎn)意限度不同Ｄ．無(wú)差異曲線的位置越低,其上的投資組合帶來(lái)的滿(mǎn)意限度就越高１06．完全不相關(guān)的證券A和證券Ｂ,其中證券Ａ標(biāo)準(zhǔn)差為４0%,盼望收益率為１6%，證券B的標(biāo)準(zhǔn)差為3０%，盼望收益率為12％，假如證券組合P為５0％Ａ＋50％B，則下列敘述對(duì)的的有(）。Ａ.證券組合P為最小方差證券組合B．最小方差證券組合為64%A+3６%BC．最小方差證券組合為36%Ａ＋64％BＤ.最小方差證券組合的方差為5.７6%１07.BSV模型認(rèn)為,人們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差，涉及(）。A.反映性偏差B.估計(jì)性偏差C.選擇性偏差D．保守性偏差108.投資者在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)重要考慮的因素有()。Ａ。影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益需求的各項(xiàng)因素B．影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素C.資產(chǎn)的流動(dòng)性特性與投資者的流動(dòng)性規(guī)定相匹配的問(wèn)題D．投資期限和稅收考慮109．按照范圍不同,資產(chǎn)配置可分為()。（１分)Ａ.全球資產(chǎn)配置B.股票、債券資產(chǎn)配置Ｃ.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置D．資產(chǎn)混合配置110.關(guān)于動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略,下列敘述對(duì)的的有（）。A.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增長(zhǎng)投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略Ｂ.大多數(shù)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置一般是一種建立在一些分析工具基礎(chǔ)之上的客觀、量化的過(guò)程Ｃ.動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目的在于,在不提高非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬D.大多數(shù)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置過(guò)程一般具有相間原則和結(jié)構(gòu),但實(shí)行準(zhǔn)則各不相同111.目前國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法重要有()。(1分）A．權(quán)益資本比率B.股利貼現(xiàn)模型C.低市盈率D.內(nèi)含報(bào)酬率１１2．假如基金管理人希望復(fù)制的投資組合的股票數(shù)小于目的股票價(jià)格指數(shù)的成分股數(shù)目，其可以使用（）來(lái)構(gòu)造具體的投資組合。Ａ.市值法Ｂ．分層法Ｃ.成本法Ｄ．收益法113.關(guān)于簡(jiǎn)樸型悲觀投資策略，下列說(shuō)法對(duì)的的有(）。A.具有交易成本最小化的優(yōu)勢(shì)B.具有管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢(shì)C．放棄了從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的也許Ｄ．合用于投資者偏好變化較大的情形114．按公司成長(zhǎng)性分類(lèi)，股票可分為()。A.非增長(zhǎng)類(lèi)股票B.穩(wěn)定類(lèi)股票C.增長(zhǎng)類(lèi)股票D.周期類(lèi)股票11５．悲觀的債券組合管理策略不涉及()。(1分）A．指數(shù)化投資策略B.債券互換C.滿(mǎn)足單一負(fù)債規(guī)定的投資組合免疫策略Ｄ.應(yīng)急免疫11６.在分層抽樣法中，一些最常用的特性涉及(）。A.償還期限B.票息Ｃ.修正期限D(zhuǎn)．發(fā)行主體的類(lèi)別117．關(guān)于凸性,下列說(shuō)法對(duì)的的有（)。(１分）Ａ.大多數(shù)債券價(jià)格與收益率的關(guān)系都可以用一條向下彎曲的曲線來(lái)表達(dá)，這條曲線的曲率就被稱(chēng)作債券的凸性B．凸性的作用在于可以填補(bǔ)債券價(jià)格計(jì)算的誤差,更準(zhǔn)確地衡量債券價(jià)格對(duì)收益率變化的敏感限度C.凸性對(duì)于投資者是有利的，在其他情況相同時(shí),投資者應(yīng)當(dāng)選擇凸性更大的債券進(jìn)行投資Ｄ.當(dāng)預(yù)期利率波動(dòng)較大時(shí),較高的凸性有助于投資者提高債券投資收益118.基金組合表現(xiàn)自身的衡量不考慮()的不同對(duì)基金組合表現(xiàn)的影響。Ａ.投資目的B．投資范圍Ｃ．投資約束D.組合風(fēng)險(xiǎn)１19.一個(gè)良好的基準(zhǔn)組合應(yīng)具有特性的涉及()。Ａ．明確的組成成分B.可實(shí)際投資的C.事后擬定的D.可衡量的１２0.（)指數(shù)給出的是單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率。（１分)A.道一瓊斯B.夏普Ｃ.特雷諾Ｄ．詹森三、判斷題(共60題，每小題0.5分,共30分。對(duì)的的用A表達(dá)，錯(cuò)誤的用B表達(dá)，不選、錯(cuò)選、放棄均不得分）121.目前,我國(guó)封閉式基金的存續(xù)期大多在２0２3左右。()、１22．在我國(guó)，基金托管人可以由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任，也可以由其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任。()1２３．一般情況下，基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)限度都高于銀行存款。()12４．目前，我國(guó)的證券投資基金大部分屬于公司型基金。()125.指數(shù)基金通常采用積極積極的投資策略。(）12６.保本基金常見(jiàn)的保本比例介于８０％～１00%之問(wèn)。()127.根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)基金類(lèi)別的劃分標(biāo)準(zhǔn)，80%以上的基金資產(chǎn)投資于貨幣市場(chǎng)工具的為貨幣市場(chǎng)基金。()1２８.已實(shí)現(xiàn)收益能很好地反映基金的經(jīng)營(yíng)成果。()129．基金賬戶(hù)只能用于基金的認(rèn)購(gòu)及交易。()1３0.與封閉式基金不同，國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理開(kāi)放式基金募集申請(qǐng)之日起3個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。(）131.QDⅡ基金申購(gòu)、贖回中，基金管理公司會(huì)在Ｔ+1日內(nèi)對(duì)該申請(qǐng)的有效性進(jìn)行確認(rèn)。T日提交的有效申請(qǐng)，投資者應(yīng)在T+2Et到銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)或以銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式查詢(xún)申請(qǐng)的確認(rèn)情況。(）132.基金管理人必須以投資者的利益為最高利益。()1３3.投資部是基金投資運(yùn)作的具體執(zhí)行部門(mén),負(fù)責(zé)組織、制定和執(zhí)行交易計(jì)劃。()134.對(duì)于價(jià)值型的股票,每股盈余成長(zhǎng)率是最常用的輔助估值工具。()135.內(nèi)部控制機(jī)制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其互相之間的運(yùn)作制約關(guān)系。()136.托管業(yè)務(wù)準(zhǔn)入條件中規(guī)定，基金托管部門(mén)擬從事基金清算、核算、投資監(jiān)督、信息披露等業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)人員應(yīng)不少于5人，并具有證券從業(yè)資格。（）137．根據(jù)我國(guó)法律、法規(guī)的規(guī)定，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)重要涉及資產(chǎn)保管、資金清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。()13８.基金投資運(yùn)作中，關(guān)鍵在于投資決策。投資研究對(duì)基金投資績(jī)效的影響有限。（)１3９.基金的開(kāi)戶(hù)資料屬于基金托管人負(fù)責(zé)保管的重要文獻(xiàn)。()140.專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格,其重要出資人的注冊(cè)資本應(yīng)不低于2023萬(wàn)元人民幣。()141.出于商業(yè)秘密的考慮，基金管理人、代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者合用優(yōu)惠費(fèi)率,可以不進(jìn)行公告。（)142.從事宣傳推介基金活動(dòng)的人員應(yīng)當(dāng)取得基金從業(yè)資格。(）143.系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存2023。()１４４．基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制應(yīng)履行健全性、有效性、公開(kāi)性和靈活性原則。（）１45.基金采用的估值方法不需要在募集文獻(xiàn)中公開(kāi)披露。（)１46.初次公開(kāi)發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。()147．計(jì)提基金管理費(fèi)時(shí)，基金規(guī)模越大,基金管理費(fèi)費(fèi)率越低。（)１4８.基金會(huì)計(jì)期間劃分一般以月為單位。（)１４９.投資于衍生品的QDⅡ基金,應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露基金份額凈值。()１5０.基金資產(chǎn)估值引起的資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)作為公允價(jià)值變動(dòng)損益記入資本公積。(）。１5１.未分派利潤(rùn)將轉(zhuǎn)入下期分派。()1５2.對(duì)證券投資基金買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入,免征營(yíng)業(yè)稅。()1５3.基金利潤(rùn)分派不得低于基金凈利潤(rùn)的95％。()154.QDⅡ基金變更境外托管人時(shí)，應(yīng)在事件發(fā)生后及時(shí)披露臨時(shí)公告,并在更新的招募書(shū)中予以說(shuō)明。()1５5．致使投資人對(duì)其投資行為發(fā)生錯(cuò)誤判斷并產(chǎn)生重大影響的陳述是基金信息披露中嚴(yán)格嚴(yán)禁的行為。()156.完整性原則是基金信息披露最主線、最重要的原則。（)1５7.涉及重大事件揭示時(shí)，半年度報(bào)告只須披露支付給聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬。()158.證券交易所對(duì)基金投資行為的監(jiān)控就是指對(duì)證券投資基金在證券市場(chǎng)的投資行為進(jìn)行監(jiān)控。()1５9.基金管理公司不可以設(shè)立分公司。（)1６0.基金管理行業(yè)的最大特點(diǎn)是自有資產(chǎn)雄厚,投資廣泛。（)１61.基金管理公司目前應(yīng)按照不低于基金管理費(fèi)收入的1０%計(jì)提風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。（)162.貨幣市場(chǎng)基金投資于同一一公司發(fā)行的短期公司債券的比例，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的20%。()1６3.證券組合管理的控制過(guò)程通常涉及以下四個(gè)基本環(huán)節(jié)：擬定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。（)１６４.證券組合收益率只取決于各個(gè)證券的投資收益率。（）16５．套利定價(jià)模型表白，在市場(chǎng)均衡狀態(tài)下,證券或組合的盼望收益率與它所承擔(dān)的因素風(fēng)險(xiǎn)無(wú)關(guān)。（)16６.BSV模型將投資者分為有信息與無(wú)信息兩類(lèi)。()1６7.從配置策略上,資產(chǎn)配置的重要類(lèi)型可分為買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。（)16８.一般f青況下，對(duì)個(gè)人投資者而言,個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好是影響資產(chǎn)配置的最重要因素（)１6９．動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目的在于,在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬，這與風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的原則互相矛盾。()１70.以技術(shù)分析為主，輔以基本分析，是目前投資策略的主流。()17１.加強(qiáng)指數(shù)法的核心思想是將指數(shù)化投資管理與積極型股票投資策略相結(jié)合，它與積極型股票投資策略之間的區(qū)別不大。()1７２.跟蹤誤差越大，調(diào)整所花費(fèi)的交易成本越低。（)17３.在開(kāi)盤(pán)價(jià)、收盤(pán)價(jià)、全天最高價(jià)、全天最低價(jià)中，道氏理論認(rèn)為開(kāi)盤(pán)價(jià)最為重要。()1７4．一般情況下，久期越大,債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。()175.當(dāng)投資者對(duì)未來(lái)的鈔票流量有著特殊的需求時(shí)，可采用積極的投資策略。()17６．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)是指鈔票流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。(）17７.基金業(yè)績(jī)長(zhǎng)期衡量通常將考察期設(shè)定在５年(含）以上。()17８.幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。（)1７9.具有擇時(shí)能力的基金經(jīng)理一般在熊市時(shí)減少鈔票頭寸或提高基金組合的β值。()18０.在對(duì)基金績(jī)效進(jìn)行評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮風(fēng)險(xiǎn)對(duì)基金績(jī)效的影響。()一、單選題(共６0題，每題５分,共3０分。以下備選答案中只有一項(xiàng)最符合題目規(guī)定，不選、錯(cuò)選均不得分)1.【答案】Ａ【解析】證券投資基金是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn),由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方式進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式?；饘⒈姸嗤顿Y者的資金集中起來(lái)，委托基金管理人進(jìn)行共同投資,表現(xiàn)出一種集合理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn)。２．【答案】Ｃ【解析】我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金協(xié)議設(shè)立,基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。我國(guó)目前設(shè)立的基金均為契約型基金。契約型基金依基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金協(xié)議而設(shè)立,基金投資者的權(quán)利重要體現(xiàn)在基金協(xié)議的條款上,而基金協(xié)議條款的重要方面通常由基金法律來(lái)規(guī)范。3.【答案】B【解析】1９4０年，美國(guó)頒布《投資公司法》和《投資顧問(wèn)法》,以法律形式明確基金的運(yùn)作規(guī)范，嚴(yán)格限制各種投資活動(dòng),為投資者提供了完整的法律保護(hù),并成為其他國(guó)家制定相關(guān)基金法律的典范。4【答案】D【解析】我國(guó)的證券投資基金依據(jù)基金協(xié)議設(shè)立，基金份額持有人、基金管理人與基金托管人是基金的當(dāng)事人。其中,基金管理人是基金產(chǎn)品的募集者和基金的管理者，其最重要職責(zé)就是按照基金協(xié)議的約定，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作，在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上為基金投資者爭(zhēng)取最大的投資收益。5【答案】C【解析】混合基金同時(shí)以股票、債券等為投資對(duì)象，以期通過(guò)在不同資產(chǎn)類(lèi)別上的投資，實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。６.【答案】D【解析】保本基金是指通過(guò)采用投資組合保險(xiǎn)技術(shù)，保證投資者在投資到期時(shí)至少可以獲得投資本金或一定回報(bào)的證券投資基金。境外的保本基金形式多樣。其中,基金提供的保證有本金保證、收益保證和紅利保證，具體比例由基金公司自行規(guī)定。７.【答案】Ｃ【解析】按照《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》以及其他有關(guān)規(guī)定,目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金可以進(jìn)行投資的金融工具重要涉及:①鈔票;②１年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單;③剩余期限在397天以?xún)?nèi)（含３９7天)的債券;④期限在1年以?xún)?nèi)（含1年)的債券回購(gòu);⑤期限在1年以?xún)?nèi)（含1年)的中央銀行票據(jù)；⑥剩余期限在３97天以?xún)?nèi)(含3９7天)的資產(chǎn)支持證券。我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。８.【答案】B【解析】ETＦ是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金。它通常采用完全被動(dòng)式管理方法,以擬合某一指數(shù)為目的。9.【答案】C【解析】封閉式基金募集期限屆滿(mǎn),基金不滿(mǎn)足有關(guān)募集規(guī)定的，基金不能成立。基金募集失敗,基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任：①基金管理人以固有的財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)與費(fèi)用；②在基金募榘期限屆滿(mǎn)后3０日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。10．【答案】Ｃ【解析】封閉式基金募集期限屆滿(mǎn),基金份額總額達(dá)成核準(zhǔn)規(guī)模的８0%以上,并且基金份額持有人人數(shù)達(dá)成200人以上，基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿(mǎn)之日起１0日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10日內(nèi)，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦理基金備案手續(xù)，刊登基金協(xié)議生效公告。1１.【答案】A【解析】證券交易所在開(kāi)市后根據(jù)申購(gòu)、贖回清單和組合證券內(nèi)各只證券的實(shí)時(shí)成交數(shù)據(jù)，計(jì)算并每15秒發(fā)布一次基金份額參考凈值(IOPV)，供投資者交易、申購(gòu)、贖回基金份額時(shí)參考。12.【答案】B【解析】單個(gè)開(kāi)放日基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額的10％時(shí)，為巨額贖回。單個(gè)開(kāi)放目的凈贖回申請(qǐng)，是指該基金的贖回申請(qǐng)加上基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)出申請(qǐng)之和,扣除當(dāng)天發(fā)生的該基金申購(gòu)申請(qǐng)及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入申請(qǐng)之和后得到的余額。1３?！敬鸢浮浚痢窘馕觥炕鸸芾砉緫?yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人,且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1／3。14.【答案】B【解析】督察長(zhǎng)是監(jiān)督檢查基金和公司運(yùn)作的合法合規(guī)情況及公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制情況的，高級(jí)管理人員。督察長(zhǎng)由總經(jīng)理提名，由董事會(huì)聘任,并應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體獨(dú)立董事批準(zhǔn)。督察長(zhǎng)負(fù)責(zé)組織指導(dǎo)公司監(jiān)察稽核工作。督察長(zhǎng)履行職責(zé)的范圍,應(yīng)當(dāng)涵蓋基金及公司運(yùn)作的所有業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。15.【答案】Ｄ【解析】對(duì)股票投資價(jià)值的估值,最常使用四種估值方法,分別為市盈率（ＰＥ)、市凈率（PB)、鈔票流折現(xiàn)(DCF)以及經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)利息、稅收、折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(EＶ/ＥBHYPEＲLINK""\t"_bｌａnk＂IＴ-oａ)。對(duì)特定的價(jià)值型股票,也會(huì)采用股息率的方法。對(duì)于成長(zhǎng)型的股票,每股盈余成長(zhǎng)率則是最常用的輔助估值工具。1６．【答案】Ｂ【解析】以開(kāi)放式基金的托管為例,按照業(yè)務(wù)運(yùn)作的順序,在托管銀行內(nèi)部的基金托管業(yè)務(wù)流程重要分為四個(gè)階段：①簽署基金協(xié)議,是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段；②基金募集,是基金托管人開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段;③基金運(yùn)作階段。是基金托管人全面行使職責(zé)的重要階段;④基金終止階段,是基金托管人盡責(zé)的善后階段。17.【答案】C【解析】基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)合的不同分為交易所交易資金清算、全國(guó)銀行問(wèn)市場(chǎng)交易資金清算和場(chǎng)外資金清算三部分。其中,場(chǎng)外資金清算指基金在證券交易所和銀行間市場(chǎng)之外所涉及的資金清算,涉及申購(gòu)、增發(fā)新股、支付基金相關(guān)費(fèi)用以及開(kāi)放式基金的申購(gòu)與贖回等的資金清算。1８.【答案】A【解析】基金托管人內(nèi)部控制的原則涉及合法性原則、完整性原則、及時(shí)性原則、審慎性原則、有效性原則、獨(dú)立立性原則。其中,有效性原則是指內(nèi)部控制制度應(yīng)根據(jù)國(guó)家政策、法律及經(jīng)營(yíng)管理需要適時(shí)修改完善,并保證得到全面貫徹執(zhí)行,不得有任何空間、時(shí)限及人員的例外。19.【答案】A【解析】基金市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)的內(nèi)容涉及目的市場(chǎng)與客戶(hù)的擬定、營(yíng)銷(xiāo)環(huán)境的分析、營(yíng)銷(xiāo)組合的設(shè)計(jì)、營(yíng)銷(xiāo)過(guò)程的管理等四個(gè)方面。２0.【答案】Ｃ【解析】我國(guó)目前的基金客戶(hù)服務(wù)方式涉及:電話(huà)服務(wù)中心;郵寄服務(wù);自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信;“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù);互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用;媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用；講座、推介會(huì)和座談會(huì)。其中,“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù)是為投資額較大的個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者提供的最具個(gè)性化的服務(wù)?；鸸芾砣艘话銜?huì)為此類(lèi)大額投資者安排較固定的投資顧問(wèn),從開(kāi)放式基金銷(xiāo)售前就開(kāi)始“一對(duì)一”的服務(wù)，并貫穿售前、售中和售后全過(guò)程。由于配有專(zhuān)人,這部分客戶(hù)通常能得到更充足和更及時(shí)的有效信息,享受到更便捷、更完善的服務(wù)。２1.【答案】D【解析】基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售基金和相關(guān)產(chǎn)品的過(guò)程中，應(yīng)注意根據(jù)基金投資人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力銷(xiāo)售不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的產(chǎn)品,把合適的產(chǎn)品賣(mài)給合適的基金投資人,即基金銷(xiāo)售的合用性。這反映了從投資人的需要出發(fā)向投資人銷(xiāo)售合適的產(chǎn)品,堅(jiān)持了投資者利益優(yōu)先的原則,也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)基金銷(xiāo)售的規(guī)定。22．【答案】A【解析】目前,我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提,按月支付。２3.【答案】D【解析】根據(jù)《關(guān)于實(shí)行＜合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外證券投資管理試行辦法>有關(guān)問(wèn)題的告知》規(guī)定，基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。24.【答案】Ａ【解析】基金運(yùn)作費(fèi)是指為保證基金正常運(yùn)作而發(fā)生的應(yīng)由基金承擔(dān)的費(fèi)用,涉及審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)、上市年費(fèi)、信息披露費(fèi)、分紅手續(xù)費(fèi)、持有人大會(huì)費(fèi)、開(kāi)戶(hù)費(fèi)、銀行匯劃手續(xù)費(fèi)等。按照有關(guān)規(guī)定,發(fā)生的這些費(fèi)用假如影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的,即發(fā)生的費(fèi)用大于基金凈值十萬(wàn)分之一,應(yīng)采用預(yù)提或待攤的方法計(jì)入基金損益。發(fā)生的費(fèi)用假如不影響基金份額凈值小數(shù)點(diǎn)后第5位的,即發(fā)生的費(fèi)用小于基金凈值十萬(wàn)分之一，應(yīng)于發(fā)生時(shí)直接計(jì)入基金損益。２5.【答案】A【解析】基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比,與風(fēng)險(xiǎn)成正比。題目中的四個(gè)選項(xiàng)中,A項(xiàng)證券衍生工具基金的風(fēng)險(xiǎn)最大，其管理費(fèi)率最高。2６.【答案】B【解析】基金管理公司是證券投資基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體，對(duì)所管理的基金應(yīng)當(dāng)以每只基金為會(huì)計(jì)核算主體,獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算,保證不同基金在名冊(cè)登記、賬戶(hù)設(shè)立資金劃撥、賬簿記錄等方面互相獨(dú)立。2７.【答案】D【解析】基金管理公司應(yīng)制定估值及份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤的辨認(rèn)及應(yīng)急方案。當(dāng)估值或份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤實(shí)際發(fā)生時(shí)，基金管理公司應(yīng)立即糾正,及時(shí)采用合理措施防止損失進(jìn)一步擴(kuò)大。當(dāng)基金份額凈值計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)成或超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的０.2５%時(shí)，基金管理公司應(yīng)及時(shí)向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。當(dāng)計(jì)價(jià)錯(cuò)誤達(dá)成0．5%時(shí),基金管理公司應(yīng)當(dāng)公告并報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案。28.【答案】C【解析】投資收益是指基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中因買(mǎi)賣(mài)股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金等實(shí)現(xiàn)的差價(jià)收益,因股票、基金投資等獲得的股利收益，以及衍生工具投資產(chǎn)生的相關(guān)擄益,如賣(mài)出或放棄權(quán)證、權(quán)證行權(quán)等實(shí)現(xiàn)的損益。29.【答案】C【解析】根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局的規(guī)定,從2０23年9月19日起，基金賣(mài)出股票時(shí)按照１‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對(duì)買(mǎi)入交易不再征收印花稅。30.【答案】C【解析】對(duì)于開(kāi)放式基金來(lái)說(shuō)，基金的份額會(huì)隨申購(gòu)、贖回活動(dòng)而變動(dòng)，基金在定期報(bào)告中一般會(huì)披露基金份額的變動(dòng)情況和基金持有人的結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可限度。一般來(lái)說(shuō),假如基鹼份額變動(dòng)較大,則會(huì)對(duì)基金管理人的投資有不利影響．反之則有助于基金投資的穩(wěn)定。假如基金持有人中個(gè)人投資者較多，則該基金的規(guī)模相對(duì)會(huì)穩(wěn)定;反之則基金規(guī)模不太穩(wěn)定。但假如基金持有人中機(jī)構(gòu)投資者較多,表白機(jī)構(gòu)比較認(rèn)可該基金的投資。31.【答案】Ｂ【解析】基金信息披露是指基金市場(chǎng)上的有關(guān)當(dāng)事人在基金募集、上市交易、投資運(yùn)作等一系列環(huán)節(jié)中,依照法律法規(guī)規(guī)定向社會(huì)公眾進(jìn)行的信息披露?；鹦畔⑴兜淖饔蒙婕?①有助于投資者的價(jià)值判斷;②有助于防止利益沖突與利益輸送;③有助于提高證券市場(chǎng)的效率;④有效防止信息濫用。３２.【答案】B【解析】我國(guó)基金信息披露制度體系可分為國(guó)家法律、部門(mén)規(guī)章、規(guī)范性文獻(xiàn)與自律性規(guī)則四個(gè)層次。其中我國(guó)法律對(duì)基金信息披露的規(guī)范重要體現(xiàn)在2０23年６月１日起施行的《證券投資基金法》中?！蹲C券投資基金法》對(duì)公開(kāi)披露基金信息的重要原則、重要文獻(xiàn)、公開(kāi)披露基金信息的嚴(yán)禁性行為都做了明確的規(guī)定。33．【答案】D【解析】QＤH基金協(xié)議、招募說(shuō)明書(shū)中的特殊規(guī)定涉及境外投資顧問(wèn)和境外托管人信息、投資交易信息、投資境外市場(chǎng)也許產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)信息。其中，投資交易信息如QDⅡ基金投資金融衍生品，應(yīng)在基金協(xié)議、招募說(shuō)明書(shū)中具體說(shuō)明擬投資的衍生品種及其基本特性、擬采用的組合避險(xiǎn)、有效管理策略及采用的方式、頻率。如QＤI1基金投資境外基金,應(yīng)披露基金與境外基金之間的費(fèi)率安排。34.【答案】C【解析】基金管理人應(yīng)當(dāng)在上半年結(jié)束之日起6０日內(nèi),編制完畢基金半年度報(bào)告,并將半年度報(bào)告正文登載在網(wǎng)站上，將半年度報(bào)告摘要登載在指定報(bào)刊上。３5.【答案】Ｂ【解析】基金募集信息披露可分為初次募集信息披露和存續(xù)期募集信息披露。其中，存續(xù)期募集信息披露重要指開(kāi)放式基金在基金協(xié)議生效后每6個(gè)月披露一次更新的招募說(shuō)明書(shū)。由于開(kāi)放式基金不是一次募集完畢的,而是在其存續(xù)期間不斷進(jìn)行申購(gòu)、贖回,這就需要針對(duì)潛在的基金投資者披露與后續(xù)募集期間相相應(yīng)的基金募集、運(yùn)作信息。36.【答案】A【解析】設(shè)立基金管理公司應(yīng)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。設(shè)立基金管理公司必須在股東資格、公司章程、注冊(cè)資本、從業(yè)人員資格、內(nèi)部控制、組織機(jī)構(gòu)、營(yíng)業(yè)場(chǎng)合等方面符合《證券投資基金法》和《證券投資基金管理公司管理辦法》規(guī)定的條件,同時(shí)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交書(shū)面申請(qǐng)。37【答案】C【解析】當(dāng)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)未按規(guī)定報(bào)送宣傳推介材料、實(shí)際宣傳推介材料和上報(bào)材料不一致及出現(xiàn)其他違規(guī)情形時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其證監(jiān)局將根據(jù)違規(guī)限度依法采用行政監(jiān)管或行政處罰措施，涉及:提醒銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)改正;出具監(jiān)管警示函;對(duì)在6個(gè)月內(nèi)連續(xù)兩次被出具監(jiān)管警示函仍未改正的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，在分發(fā)或公布基金宣傳推介前,應(yīng)事先將材料報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì),報(bào)送之日起10日后,方可使用;責(zé)令銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)整改、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、備案調(diào)查;對(duì)直接負(fù)責(zé)的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和其他直接負(fù)責(zé)人員,采用監(jiān)管談話(huà)、出具警示函、記入誠(chéng)信檔案、暫停履行職務(wù)、認(rèn)定為不適宜擔(dān)任相關(guān)職務(wù)者等行政監(jiān)管措施，或建議銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)免去有關(guān)高管人員的職務(wù)。3８.【答案】B【解析】法律規(guī)定,當(dāng)出現(xiàn)也許影響高級(jí)管理人員或投資管理人員正常履行職務(wù)的情形之一時(shí),督察長(zhǎng)應(yīng)在知悉該信息之13起3個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。3９．【答案】A【解析】建立健全基金監(jiān)管體系,既是我國(guó)基金業(yè)規(guī)范運(yùn)作的客觀規(guī)定,也是我國(guó)基金業(yè)快速、健康發(fā)展的重要保證。中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)在對(duì)我國(guó)基金的監(jiān)管上負(fù)有最重要韻責(zé)任?；鸨O(jiān)管在內(nèi)容上重要涉及到對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管以及對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管三個(gè)方面。40.【答案】Ｃ【解析】1９5２年,哈理·馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》的\t"＿blank＂論文。這篇著名的論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。41．【答案】Ａ【解析】證券投資政策是投資者為實(shí)現(xiàn)投資目的應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，涉及擬定投資目的、投資規(guī)模和投資對(duì)象三方面的內(nèi)容以及應(yīng)采用的投資策略和措施等。4２.【答案】D【解析】風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的效用隨財(cái)富的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的速度是遞減的，所以其效用函數(shù)曲線是凹的，凹度越大,其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的傾向越弱;而風(fēng)險(xiǎn)偏好者的效用隨財(cái)富的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的速度是遞增的,所以其效用曲線是凸的，凸度越大,其偏好風(fēng)險(xiǎn)的傾向越強(qiáng);風(fēng)險(xiǎn)中立者的效用曲線不凹不凸，因而是一條直線。43．【答案】Ｂ【解析】資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是由市場(chǎng)組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的盼望收益與風(fēng)險(xiǎn)限度之間的關(guān)系，不能反映單項(xiàng)資產(chǎn)的盼望收益與風(fēng)險(xiǎn)限度之問(wèn)的關(guān)系。44．【答案】D【解析】根據(jù)AＰT模型，設(shè)因素2的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)為x,則16.4％=６%＋１.4×3%+0．8x,解得：x＝7.75％。４５.【答案】D【解析】投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價(jià)值的前提下,將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。當(dāng)投資組合價(jià)值因風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的提高而上升時(shí),風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資比例也隨之提高;反之則下降。46.【答案】B【解析】恒定混合策略在股價(jià)下降時(shí)買(mǎi)入股票并在上升時(shí)賣(mài)出股票，其支付曲線為凹型。47.【答案】D【解析】影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益規(guī)定的各項(xiàng)因素涉及投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負(fù)債狀況、財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況與趨勢(shì)、財(cái)富凈值和風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素。48.【答案】C【解析】一般來(lái)說(shuō),情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期問(wèn)在３~5年左右,這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響,能更有效地著眼于社會(huì)政治變化趨勢(shì)及其對(duì)股票價(jià)格和利率的影響,也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?為戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)營(yíng)空間。49.【答案】Ａ【解析】在半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中,證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息，但不涉及內(nèi)幕信息,因此內(nèi)幕信息者可獲得超額回報(bào)。2０世紀(jì)60年代,美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈里·馬柯威茨提出了投資組合管理理論。在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中,證券當(dāng)前價(jià)格完全反映了影響價(jià)格的所有信息,因此即便內(nèi)幕信息者也無(wú)法獲得超額回報(bào)。50.【答案】Ｄ【解析】道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同,但是最終可以將它們分為三種趨勢(shì),即重要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。道氏理論認(rèn)為,收盤(pán)價(jià)是最重要的價(jià)格;交易量和價(jià)格有密切關(guān)系,可根據(jù)交易量與價(jià)格的關(guān)系來(lái)擬定市場(chǎng)走勢(shì)。５1.【答案】D【解析】所謂股票投資風(fēng)格分類(lèi)體系,就是按照不同標(biāo)準(zhǔn)將股票劃分為不同的集合,具有相同特性的股票集合共同構(gòu)成一個(gè)系統(tǒng)的分類(lèi)體系。其分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)涉及:公司規(guī)模、股票價(jià)格行為和公司成長(zhǎng)性。52.【答案】A【解析】以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否認(rèn)弱勢(shì)有效市場(chǎng)的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的。所謂弱勢(shì)有效市場(chǎng),就是證券價(jià)格充足反映了歷史上一系列交易價(jià)格和交易量中所隱含的信息，從而投資者不也許通過(guò)對(duì)以往價(jià)格進(jìn)行的分析獲得超額利潤(rùn)。５３．【答案】A

54.【答案】B【解析】測(cè)算債券價(jià)格波動(dòng)性的方法一般涉及基點(diǎn)價(jià)格值、價(jià)格變動(dòng)收益率值和久期。其中,基點(diǎn)價(jià)格值是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額;價(jià)格變動(dòng)收益率值是新的收益率值與初始收益率(價(jià)格變動(dòng)前的收益率)的差額；久期是測(cè)量債券價(jià)格相對(duì)于收益率變動(dòng)的敏感性指標(biāo)。5５.【答案】C【解析】債券面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，其中，利率風(fēng)險(xiǎn)是由于利率水平變化而引起的債券報(bào)酬的變化，它是債券投資者所面臨的重要風(fēng)險(xiǎn)。５6.【答案】B【解析】積極的債券組合管理策略涉及水平分析、債券互換、應(yīng)急免疫以及騎乘收益率曲線策略；多重負(fù)債下的組合免疫策略屬于悲觀的債券組合管理策略。57.【答案】C【解析】基金績(jī)效衡量中的短期衡量通常足對(duì)近3年表現(xiàn)的衡量；長(zhǎng)期衡量則通常將考察期設(shè)定在3年（含3年）以上。58．【答案】D【解析】夏普指數(shù)、特雷諾指數(shù)、詹森指數(shù)均是以CAPM模型為基礎(chǔ)進(jìn)行計(jì)算的。其中:①夏普指數(shù)是通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)計(jì)算每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率；②特雷諾指數(shù)是通過(guò)貝塔值來(lái)計(jì)算每單位風(fēng)險(xiǎn)的收益率;③詹森指數(shù)是建立在CAPM測(cè)算基礎(chǔ)上的衡量基金組合收益率與處在同一風(fēng)險(xiǎn)水平的組合盼望收益率的差額。5９.【答案】A【解析】設(shè)P1表達(dá)基金經(jīng)理對(duì)的地預(yù)測(cè)到牛市的概率，P2表達(dá)基金經(jīng)理對(duì)的預(yù)測(cè)到熊市的概率。P1=10÷12=0.83３，Ｐ2=６÷8=0.75，因此，成功概率=(0.8３３＋0.75－1)×10０％＝58.33%。這一數(shù)字明顯大于零,因此可以肯定該基金經(jīng)理具有優(yōu)異的擇時(shí)能力。６0.【答案】C【解析】在基金績(jī)效衡量中,對(duì)基金績(jī)效表現(xiàn)優(yōu)劣加以衡量只是問(wèn)題的一個(gè)方面；另一方面,人們對(duì)導(dǎo)致基金收益率與基準(zhǔn)組合收益率之間收益差別的因素更感愛(ài)好,這就是績(jī)效奉獻(xiàn)(歸因或歸屬)分析所要回答的問(wèn)題。二、多選題(共60題40分，其中已標(biāo)明分值的20題每題１分,其余4０題每題0.５分。以下備選項(xiàng)中有兩項(xiàng)或兩項(xiàng)以上符合題目規(guī)定，多選、少選、錯(cuò)選均不得分)61．【答案】AB【解析】基金與股票、債券所籌資金的投向不同：股票和債券是直接投資工具,籌集的資金重要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域;基金是一種問(wèn)接投資工具,所籌集的資金重要投向有價(jià)證券等金融工具。62.【答案】AＣD【解析】證券投資基金是一種集中資金、專(zhuān)業(yè)理財(cái)、組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)的集合投資方式。證券投資基金在我國(guó)金融體系中的作用重要涉及：①為中小投資者拓寬了投資渠道;②優(yōu)化金融結(jié)構(gòu),促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng);③有助于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展;④完善金融體系和社會(huì)保障體系。63.【答案】ABD【解析】證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)重要涉及基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資征詢(xún)公司、基金評(píng)級(jí)公司等。證券交易所是基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一。64.【答案】AC【解析】依據(jù)基金運(yùn)作方式的不同,可以將基金分為封閉式基金與開(kāi)放式基金。依據(jù)法律形式的不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。6５.【答案】ＡBCD【解析】按照《證券投資基金法》的規(guī)定,我國(guó)基金份額持有人享有下列權(quán)利:分享基金財(cái)產(chǎn)收益;參與分派清算后的剩余基金財(cái)產(chǎn);依法轉(zhuǎn)讓或者申請(qǐng)贖回其持有的基金份額；按照規(guī)定規(guī)定召開(kāi)基金份額持有人大會(huì);對(duì)基金份額持有人大會(huì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán);查閱或者復(fù)制公開(kāi)披露的基金信息資料;對(duì)基金管理人、基金托管人、基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)損害其合法權(quán)益的行為依法提起訴訟;基金協(xié)議約定的其他權(quán)利。66.【答案】ABD【解析】公募基金是指可以面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售的一類(lèi)基金,其特性有:①可以面向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)售基金份額和宣傳推廣，基金募集對(duì)象不固定;②投資金額規(guī)定低,適宜中小投資者參與;③必須遵守基金法律和法規(guī)的約束,并接受監(jiān)管部門(mén)的嚴(yán)格監(jiān)管。而私募基金不能進(jìn)行公開(kāi)的發(fā)售和宣傳推廣‘,投資風(fēng)險(xiǎn)較高，重要以具有較強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的富裕階層為目的客戶(hù)。67.【答案】AＢ【解析】成長(zhǎng)型基金是指以追求資本增值為基本目的，較少考慮當(dāng)期收入的基金,重要以具有良好增長(zhǎng)潛力的股票為投資對(duì)象，如有較大升值潛力的公司股票、新興行業(yè)股票。大盤(pán)藍(lán)籌股、政府債券和公司債是收入型基金的重要投資對(duì)象。６8.【答案】ABCD【解析】1OF與ETF都具有開(kāi)放式基金場(chǎng)外申購(gòu)、贖回和場(chǎng)內(nèi)交易的特點(diǎn)，但兩者存住本質(zhì)區(qū)別,重要表現(xiàn)在：①申購(gòu)、贖回的標(biāo)的不同。ＥTＦ與投資者互換的是基金份額與一攬子股票，而1OF的申購(gòu)、贖回是基金份額與鈔票的對(duì)價(jià)。②申購(gòu)、贖回的場(chǎng)合不同。EＴＦ的申購(gòu)、贖回通過(guò)交易所進(jìn)行,１O(jiān)F的申購(gòu)、贖回既可以在代銷(xiāo)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行也可以在交易所進(jìn)行。③對(duì)申購(gòu)、贖回限制不同。只有大投資者(基金份額通常規(guī)定在10０萬(wàn)份以上)才干參與ＥTF一級(jí)市場(chǎng)的申購(gòu)、贖回交易,而1OＦ在申購(gòu)、贖回上沒(méi)有特別規(guī)定。④基金投資策略不同。ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目的;而１O(jiān)F則是普通的開(kāi)放式基金增長(zhǎng)了交易所的交易方式，它可以是指數(shù)型基金,也可以是積極管理型基金。⑤在二級(jí)市場(chǎng)的凈值報(bào)價(jià)上,ETF每15秒提供一個(gè)基金凈值報(bào)價(jià)，而1ＯF的凈值報(bào)價(jià)頻率要比EＴF低,通常1天只提供１次或幾次基金凈值報(bào)價(jià)。69.【答案】ACD【解析】按照《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》以及其他有關(guān)規(guī)定,目前我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金可以進(jìn)行投資的金融工具重要涉及：①鈔票;②１年以?xún)?nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單;③剩余期限在39７天以?xún)?nèi)(含397天）的債券;④期限在1年以?xún)?nèi)(含1年）的債券回購(gòu)；⑤期限在1年以?xún)?nèi)(含１年)的中央銀行票據(jù)；⑥剩余期限在39７天以?xún)?nèi)（含3９7天)的資產(chǎn)支持證券。我國(guó)貨幣市場(chǎng)基金不得投資于可轉(zhuǎn)換債券。70.【答案】BＣD【解析】申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的重要文獻(xiàn)涉及：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金協(xié)議草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等。其中,基金協(xié)議草案、基金托管協(xié)議草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等文獻(xiàn)是基金管理人向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的申請(qǐng)核準(zhǔn)文本,尚未正式生效，因此被稱(chēng)為“草案”。７1．【答案】ＢD【解析】投資者經(jīng)常使用折(溢)價(jià)率反映封閉式基金份額凈值與其二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格之問(wèn)的關(guān)系。折（溢）價(jià)率的計(jì)算公式為：

72．【答案】BC【解析】基金的申購(gòu)和贖回的工作日為證券交易所交易日，工作日的具體業(yè)務(wù)辦理時(shí)間為上海證券交易所、深圳證券交易所交易日的交易時(shí)問(wèn)。目前,上海證券交易所、深圳證券交易所的交易時(shí)問(wèn)為交易日9：30～11:30、1３:O0~１５：０0。７3.【答案】AＢD【解析】辦理場(chǎng)外鈔票認(rèn)購(gòu)的投資者,認(rèn)購(gòu)以ETＦ份額申請(qǐng)。認(rèn)購(gòu)費(fèi)用和認(rèn)購(gòu)金額的計(jì)算公式為:認(rèn)購(gòu)費(fèi)用＝認(rèn)購(gòu)價(jià)格X認(rèn)購(gòu)份額X認(rèn)購(gòu)費(fèi)率;認(rèn)購(gòu)金額=認(rèn)購(gòu)價(jià)格X認(rèn)購(gòu)份額X(1＋認(rèn)購(gòu)費(fèi)率)。74．【答案】ABＣD【解析】我國(guó)基金管理公司一般的決策程序是：①公司研究發(fā)展部提出研究報(bào)告;②投資決策委員會(huì)決定基金的總體投資計(jì)劃；③基金投資部制定投資組合的具體方案;④風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)提出風(fēng)險(xiǎn)控制建議。75.【答案】ABCD【解析】有效的機(jī)構(gòu)設(shè)立是實(shí)現(xiàn)有效管理的基礎(chǔ)?；鸸芾砉镜臋C(jī)構(gòu)設(shè)立涉及專(zhuān)業(yè)委員會(huì)、投資管理部門(mén)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)、基金運(yùn)營(yíng)部門(mén)和后臺(tái)支持部門(mén)。７6.【答案】ＡBCＤ【解析】基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則有:①合法、合規(guī)性原則,即公司內(nèi)部控制制度必須符合國(guó)家法律法規(guī)、規(guī)章和各項(xiàng)規(guī)定;②全面性原則,即內(nèi)部控制制度必須涵蓋公司經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié),必須普遍合用于公司每一個(gè)員工，不得留有制度上的空白或漏洞;③審慎性原則,即公司內(nèi)部控制的核心是風(fēng)險(xiǎn)控制,制定內(nèi)部控制制度要以審慎經(jīng)營(yíng)、防范和化解風(fēng)險(xiǎn)為出發(fā)點(diǎn)；④適時(shí)性原則,即內(nèi)部控制制度的制定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性,并且必須隨著有關(guān)法律法規(guī)的調(diào)整和公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)理念等內(nèi)、外部環(huán)境的變化進(jìn)行及時(shí)修改或完善。７７.【答案】ABCD【解析】２023年2月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)基金部《關(guān)于基金管理公司向特定對(duì)象提供投資征詢(xún)服務(wù)有關(guān)問(wèn)題的告知》規(guī)定，基金管理公司不需報(bào)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批,可以直接向合格境外機(jī)構(gòu)投資者、境內(nèi)保險(xiǎn)公司及其他依法設(shè)立運(yùn)作的機(jī)構(gòu)等特定對(duì)象提供投資征詢(xún)服務(wù)?；鸸芾砉鞠蛱囟▽?duì)象提供投資征詢(xún)服務(wù),不得有下列行為:①侵害基金份額持有人和其他客戶(hù)的合法權(quán)益;②承諾投資收益;③與投資征詢(xún)客戶(hù)約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失；④通過(guò)廣告等公開(kāi)方式招攬投資征詢(xún)客戶(hù);⑤代理投資征詢(xún)客戶(hù)從事證券投資。７8.【答案】ABC【解析】基金財(cái)產(chǎn)保管的基本規(guī)定涉及:①保證基金資產(chǎn)的安全，基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi),不同基金資產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消;②依法處分基金財(cái)產(chǎn)，基金托管人沒(méi)有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利；③嚴(yán)守基金商業(yè)秘密;④對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)補(bǔ)償責(zé)任。79.【答案】ＡBD【解析】基金托管人內(nèi)部控制的原則涉及：①合法性原則;②完整性原則;③及時(shí)性原則;④審慎性原則;⑤有效性原則；⑥獨(dú)立性原則。8０.【答案】ABＤ【解析】《證券投資基金法》第五卜九條規(guī)定,基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng):①承銷(xiāo)證券;②向別人貸款或者提供擔(dān)保；③從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;④買(mǎi)賣(mài)其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外;⑤向其基金管理人、基金托管人出資或者買(mǎi)賣(mài)其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;⑥買(mǎi)賣(mài)與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷(xiāo)期內(nèi)承銷(xiāo)的證券;⑦從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不合法的證券交易活動(dòng)；⑧依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定嚴(yán)禁的其他活動(dòng)。81．【答案】CD【解析】基金銀行存款賬戶(hù)是以基金名義在銀行開(kāi)立的;結(jié)算備付金賬戶(hù)是以托管人名義在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立的；證劵賬戶(hù)(分為上海證券交易所證券賬戶(hù)和深圳證券交易所征券賬戶(hù))是以托管人和基金聯(lián)名的方式在中國(guó)證劵登記結(jié)算有限責(zé)任公司開(kāi)立的;全國(guó)銀行問(wèn)市場(chǎng)債券托管賬戶(hù)是以基金名義在中央國(guó)債登記結(jié)算有限公司開(kāi)立的。82.【答案】BD【解析】交易所交易資金清算指基金在證券交易所進(jìn)行股票、債券買(mǎi)賣(mài)及嘲購(gòu)交易時(shí)所相應(yīng)的資金清算。AＣ兩項(xiàng)屬于基金的場(chǎng)外資金清算。8３．【答案】AＢCD【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核指基金托管人對(duì)基金管理人出具的資產(chǎn)負(fù)債表、基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表、基金收益分派表、基金凈值變動(dòng)表等報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行核對(duì)的過(guò)程。８4．【答案】BCD【解析】基金營(yíng)銷(xiāo)的營(yíng)銷(xiāo)微觀環(huán)境是指與公司關(guān)系密切、可以影響公司客戶(hù)服務(wù)能力的各種因素,重要涉及股東支持、銷(xiāo)售渠道、客戶(hù)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手及公眾。A項(xiàng)，人口屬于宏觀環(huán)境。８5.【答案】ＡBCD【解析】基金管理人或代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)通常設(shè)立獨(dú)的客戶(hù)服務(wù)部門(mén),通過(guò)一套完整的客戶(hù)服務(wù)流程,一系列完備的軟、硬件沒(méi)施，以系統(tǒng)化的方式，應(yīng)用以下七種方式來(lái)實(shí)現(xiàn)并優(yōu)化客戶(hù)服務(wù):①電話(huà)服務(wù)中心；②郵寄服務(wù);③自動(dòng)傳真、電子信箱與手機(jī)短信；④“一對(duì)一”專(zhuān)人服務(wù)；⑤互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用；(63媒體和宣傳手冊(cè)的應(yīng)用;⑦講座、推介會(huì)和座談會(huì)。86.【答案】ABCD【解析】開(kāi)放式基金的費(fèi)用重要涉及管理費(fèi)、托管費(fèi)、認(rèn)（申)購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)以及連續(xù)銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)等。８7.【答案】ABC【解析】證券投資征詢(xún)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格,除應(yīng)具有《證券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》第九條第（二）項(xiàng)至第（九)項(xiàng)和第十條第(三)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)規(guī)定的條件外，還應(yīng)當(dāng)具有下列條件：①注冊(cè)資本不低于２0２3萬(wàn)元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本;②高級(jí)管理人員已取得基金從業(yè)資格，熟悉基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)，并具有從事2年以}二基金業(yè)務(wù)或者5年以上證券、金融業(yè)務(wù)的工作經(jīng)歷;③連續(xù)從事證券投資征詢(xún)業(yè)務(wù)3個(gè)以上完整會(huì)計(jì)年度;④最近3年沒(méi)有代理投資人從事證券買(mǎi)賣(mài)的行為?！蹲C券投資基金銷(xiāo)售管理辦法》第九條第(三)項(xiàng)規(guī)定的條件是:財(cái)務(wù)狀況良好、運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定，最近3年內(nèi)沒(méi)有因違法違規(guī)行為受到行政處罰和刑事處罰。８8.【答案】AC【解析】我國(guó)基金銷(xiāo)售渠道涉及商業(yè)銀行、證券公司、證券征詢(xún)機(jī)構(gòu)和專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售公司、基金管理公司直銷(xiāo)中心、網(wǎng)上交易、運(yùn)用交易所交易系統(tǒng)平臺(tái)。BD兩項(xiàng)為國(guó)外的基金銷(xiāo)售渠道。８9.【答案】ABD【解析】C項(xiàng),提供投資資訊功能屬于前臺(tái)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具有的功能。90.【答案】AＣD【解析】根據(jù)《關(guān)于實(shí)行<合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者境外訌E券投資管理試行辦法>有關(guān)問(wèn)題的告知》的規(guī)定，QDⅡ基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后２個(gè)工作日內(nèi)披露。91.【答案】ABC【解析】D項(xiàng)，基金托管費(fèi)由基金資產(chǎn)承擔(dān)。92.【答案】ABCD【解析】根據(jù)《證券投資基金會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)指引》，基金的會(huì)計(jì)核算對(duì)象涉及投資類(lèi)、負(fù)債類(lèi)、資產(chǎn)負(fù)債共同類(lèi)、所有者權(quán)益類(lèi)和損益類(lèi)的核算,涉及基金的投資交易、基金申購(gòu)贖回、基金持有證券的卜市公司行為、基金資產(chǎn)估值、基金費(fèi)用訓(xùn)+提和支付、-基金利潤(rùn)分派等基金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。９3．【答案】AＢCD【解析】持有證券的上市公司行為的核算是指與基金持有證券的上市公司有關(guān)的、所有涉及該證券權(quán)益變動(dòng)并進(jìn)而影響基金權(quán)益變動(dòng)的事項(xiàng)，涉及新股、紅股、紅利、配股等公司行為的核算。94．【答案】AＣD【解析】基金利潤(rùn)是指基金在一定會(huì)計(jì)期問(wèn)的經(jīng)營(yíng)成果。根據(jù)目前的有關(guān)規(guī)定,以下幾個(gè)指標(biāo)與基金利潤(rùn)有關(guān):①本期利潤(rùn);②本期已實(shí)現(xiàn)收益;③期末可供分派利潤(rùn);④未分派利潤(rùn)。9５.【答案】AＢ【解析】我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)(涉及銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu))買(mǎi)賣(mài)基金的差價(jià)收人征收營(yíng)業(yè)稅;對(duì)非金融機(jī)構(gòu)買(mǎi)賣(mài)基金份額的差價(jià)收入不征收營(yíng)業(yè)稅。９6．【答案】ABC【解析】基金信息披露的嚴(yán)禁行為涉及：①虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大漏掉;②對(duì)證券投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè);③違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;④詆毀其他基金管理人、托管人或者基金份額發(fā)售機(jī)構(gòu)。９７．【答案】AＢＤ【解析】從內(nèi)容方面的實(shí)質(zhì)性規(guī)定和形式方面的技術(shù)性規(guī)定分析，基金信息披露的原則一般可分為實(shí)質(zhì)性原則和形式性原則。前者涉及真實(shí)性原則、準(zhǔn)確性原則、完整性原則、及時(shí)性原則和公平披露原則;后者涉及規(guī)范性原則、易解性原則和易得性原則。９8.【答案】CD【解析】在證券交易所上市交易的基金信息披露應(yīng)遵守證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，如《深圳海證券交易所證券投資基金上市規(guī)則》和《深圳證券交易所證劵投資基金上市規(guī)則》。此外，ETF（ExChangeＴradeｄFuｎds，交易型開(kāi)放式指數(shù)基金)相關(guān)信息披露義務(wù)人還應(yīng)遵守證券交易所《交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)實(shí)行細(xì)則》相關(guān)規(guī)定，1OF(１iｓｔedOpｅn-eｎ-dｅdFunds,上市開(kāi)放式基金)相關(guān)信息披露義務(wù)人還應(yīng)遵守證券交易所《上市汗放式基金業(yè)務(wù)規(guī)則》、《上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)指引》相關(guān)規(guī)定。99.【答案】ABCＤ【解析】基金財(cái)務(wù)報(bào)表附注重要是對(duì)報(bào)表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容做進(jìn)一步的解釋說(shuō)明。其披露內(nèi)容重要涉及：基金基本情況、會(huì)計(jì)報(bào)表的編制基礎(chǔ),遵循會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及其他有關(guān)規(guī)定的聲明、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更以及差錯(cuò)更正的說(shuō)明、稅項(xiàng)、或有和承諾事項(xiàng)、資產(chǎn)負(fù)債表日后非調(diào)整事項(xiàng)的說(shuō)明、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易、重要報(bào)表項(xiàng)H的說(shuō)明、利潤(rùn)分派情況、期末基金持有的流通受限證券、金融工具風(fēng)險(xiǎn)及管理等。10０.【答案】ＢCD【解析】QDⅡ基金在披露相關(guān)信息時(shí),可同時(shí)采用中、英文，并以中文為準(zhǔn)，可單獨(dú)或同時(shí)以人民幣、美元等重要外匯幣種計(jì)算并披露凈值信息。當(dāng)涉及幣種之間轉(zhuǎn)換的,應(yīng)披露匯率數(shù)據(jù)來(lái)源,并保持一致性。QDⅡ基金至少每周計(jì)算并披露一次凈值信息，如投資衍生品，應(yīng)在每個(gè)工作日計(jì)算并披露凈值。１01.【答案】ＡBCD【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資征詢(xún)機(jī)構(gòu)、專(zhuān)業(yè)基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他機(jī)構(gòu),在資本充足率(或凈資本、注冊(cè)資本）、組織結(jié)構(gòu)、治理機(jī)構(gòu)與內(nèi)部控制、營(yíng)業(yè)場(chǎng)合、信息系統(tǒng)建設(shè)、業(yè)務(wù)管理制度、從業(yè)人員資格等方面符合《基金銷(xiāo)售管理辦法》、《基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制指導(dǎo)意見(jiàn)》和《基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)信息管理平臺(tái)管理規(guī)定》等法規(guī)規(guī)定的條件時(shí)，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù)資格。１02．【答案】ABC【解析】貨幣市場(chǎng)基金不得投資于以下金融工具:①股票;②可轉(zhuǎn)換債券;③剩余期限超過(guò)３9７天的債券;④信用等級(jí)在AAA級(jí)以下的公司債券;⑤國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)估的A-1級(jí)或相稱(chēng)于A-1級(jí)的短期信用級(jí)別及該標(biāo)準(zhǔn)以下的短期融資券；⑥流通受限的證券。１0３.【答案】ＡＣ【解析】法規(guī)對(duì)基金管理公司獨(dú)立董事提出了較高規(guī)定，涉及:①具有5年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷;②有履行職責(zé)所需要的時(shí)問(wèn);③最近3年沒(méi)有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職;④與擬任職的基金管理公司的高級(jí)管理人員、其他董事、監(jiān)事、基金經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人沒(méi)有利害關(guān)系；⑤直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職;⑥沒(méi)有《公司法》、《證券投資基金法》等法律、行政法規(guī)規(guī)定的不得擔(dān)任公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理和基金從業(yè)人員的情形;⑦最近３年沒(méi)有受到證券、銀行、工商和稅務(wù)等行政管理部門(mén)的行政處罰。1０４.【答案】ABD【解析】基金業(yè)委員會(huì)的重要職責(zé)是調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見(jiàn)和建議,研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案，草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、工作指引和自律公約，協(xié)助開(kāi)展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國(guó)際交流與合作等。Ｃ項(xiàng)屬于基金公司會(huì)員部的職責(zé)。105．【答案】BC【解析】無(wú)差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;無(wú)差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來(lái)的滿(mǎn)意限度就越高。106．【答案】ＣＤ【解析】最小方差證券組合中證券Ａ的比例為=36%：證券B的比例為XＢ=1-XA＝6４%；最小方差證券組合的方差為

107．【答案】CD【解析】BSV模型認(rèn)為，人們?cè)谶M(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)存在兩種心理認(rèn)知偏差:①選擇性偏差(RepreseｎtativeＢｉas）,即投資者過(guò)度重視近期實(shí)際的變化模式，而對(duì)產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特性重視不夠;②保守性偏差(Ｃｏnsｅrｖａt(yī)iｖeBｉaｓ),即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增長(zhǎng)的預(yù)測(cè)模型。這兩種偏差經(jīng)常導(dǎo)致投資者產(chǎn)生兩種錯(cuò)誤決策：反映局限性或反映過(guò)度。10８.【答案】ABCD【解析】資產(chǎn)配置過(guò)程是在投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力與效用函數(shù)的基礎(chǔ)上,根據(jù)各項(xiàng)資產(chǎn)在持有期間或計(jì)劃范圍內(nèi)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益及相關(guān)關(guān)系,在可承受的風(fēng)險(xiǎn)水平上構(gòu)造可以提供最優(yōu)回報(bào)率的資金配置方案的過(guò)程。一般而言，進(jìn)行資產(chǎn)配置重要考慮的因素有：①影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益規(guī)定的各項(xiàng)因素;②影響各類(lèi)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益狀況以及相關(guān)關(guān)系的資本市場(chǎng)環(huán)境因素；③資產(chǎn)的流動(dòng)性特性與投資者的流動(dòng)性規(guī)定相匹配的問(wèn)題；④投資期限;⑤稅收考慮。109.【答案】ABC【解析】資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等;從時(shí)問(wèn)跨度和風(fēng)格類(lèi)別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等;從配置策略上可分為買(mǎi)入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。1１0．【答案】ＡB【解析】C項(xiàng)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置的目的在于,在不提高系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或投資組合波動(dòng)性的前提下提高長(zhǎng)期報(bào)酬；D項(xiàng)大多數(shù)動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置過(guò)程一般具有相同原則,但結(jié)構(gòu)與實(shí)行準(zhǔn)則各不相同。111.【答案】BCD【解析】基本分析是在否認(rèn)半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以公司基本面狀況為基礎(chǔ)進(jìn)行的分析。目前國(guó)際應(yīng)用較多的基本分析方法重要有:低市盈率(P/E比率）;股利貼現(xiàn)模型;內(nèi)含報(bào)酬率。1１2．【答案】AB【解析】假如基金管理人希望復(fù)制的投資組合的股票數(shù)小于目的股票價(jià)格指數(shù)的成分股數(shù)目，其可以使用市值法和分層法來(lái)構(gòu)造具體的投資組合。市值法,即選擇指數(shù)成分股中市值最大的部分股票,按照其在股價(jià)指數(shù)所占比例購(gòu)買(mǎi)，將剩余資金平均分派在剩下的成分股中。分層法是將指數(shù)的成分股按照某個(gè)因素(入行業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)水平β值)分類(lèi),然后按照各類(lèi)股票在股價(jià)指數(shù)中的比例構(gòu)造投資組合，至于各類(lèi)中的具體股票可以隨機(jī)或按照其他原則選取。1１３.【答案】ＡBC【解析】簡(jiǎn)樸型悲觀投資策略具有交易成本和管理費(fèi)用最小化的優(yōu)勢(shì)，但同時(shí)也放棄了從市場(chǎng)環(huán)境變化中獲利的也許,合用于資本市場(chǎng)環(huán)境和投資者偏好變化不大,或者改變投資組合的成本大于收益的狀態(tài)。114．【答案】AC【解析】股票投資風(fēng)格分類(lèi)有三種:按公司規(guī)模分類(lèi),股票可分為大型資本股票、小型資本股票和混合型資本股票三種類(lèi)型；按股票價(jià)格行為分類(lèi)，股票可分為增長(zhǎng)類(lèi)、周期類(lèi)、穩(wěn)定類(lèi)和能源類(lèi)等類(lèi)型;按公司成長(zhǎng)性分類(lèi)，股票可以分為增長(zhǎng)類(lèi)股票和非增長(zhǎng)類(lèi)股票。１15．【答案】BD【解析】BD兩項(xiàng)屬于積極的債券